收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度总收入为8.90158亿美元，同比增长15.8%（2024年同期为7.68415亿美元）[115][116] - 公司2025年第二季度毛利率提升至26.9%（2024年同期为25.3%），毛利润增长4480万美元[115][117] - 公司2025年前九个月总收入达24.73665亿美元，同比增长17.3%（2024年同期为21.08592亿美元）[120] - 公司2025年前九个月毛利率提升至25.3%（2024年同期为24.2%），毛利润增长1.163亿美元[120][121] - 公司2025年前九个月收入为3.292亿美元，同比增长18.2%，主要受商业与工业部门增长5070万美元驱动[144][145] 成本和费用（同比环比） - 销售及行政费用占比从2024年的13.6%上升至2025年的14.3%，主要因人员成本增加[119][122] - 住宅业务2025年前九个月SG&A费用率上升160个基点至17.9%，主要因收入下降导致费用占比被动增加[134] - 2025年前九个月销售及行政费用增长490万美元至2914万美元，占收入比例从8.7%升至8.9%[144][147] 通信部门表现 - 通信部门2025年第二季度收入增长55.6%至2.99213亿美元，主要受数据中心市场需求推动[123] - 通信部门2025年第二季度毛利率显著提升至24.4%（2024年同期为19.3%），毛利润增长97%[123][124] - 通信部门2025年前九个月收入增长44.7%至8.05189亿美元，数据中心需求持续强劲[126] - 通信部门2025年前九个月毛利率提升至23.0%（2024年同期为20.2%），毛利润增长64.7%[126][127] 住宅部门表现 - 住宅部门收入下降，主要受抵押贷款利率上升和消费者信心影响[112][116] - 住宅业务部门2025年第二季度收入同比下降3150万美元（8.3%），其中独栋住宅电力业务收入减少2390万美元，多户住宅收入下降440万美元（4.8%）[129] - 住宅业务2025年第二季度毛利率提升至28.1%（2024年同期27.9%），材料成本降低和多户业务采购优化抵消了销量下滑影响[130] - 住宅业务2025年前九个月收入同比下降4880万美元（4.7%），独栋电力业务收入减少3920万美元（7.3%）[132] 基础设施解决方案部门表现 - 基础设施解决方案部门2025年第二季度收入同比增长2750万美元（26.9%），其中新收购的Arrow贡献530万美元收入[135] - 基础设施解决方案部门2025年第二季度毛利率大幅提升560个基点至35.6%，主要受益于产能投资和运营效率改善[136] - 基础设施解决方案部门2025年前九个月收入增长1.145亿美元（47.6%），收购标的Greiner和Arrow合计贡献4730万美元收入[138] - 基础设施解决方案部门2025年前九个月毛利率提升370个基点至33.9%，创历史新高[139] 商业与工业部门表现 - 商业与工业部门2025年第二季度收入增长1890万美元（19.5%），教育、医疗和数据中心终端市场需求强劲[141] - 商业与工业部门2025年第二季度毛利率下降260个基点至19.9%，因去年同期大型数据中心项目的高利润率不可持续[142] - 商业与工业部门2025年前九个月毛利润为6497万美元，毛利率19.7%，较2024年同期下降0.4个百分点[144][146] 现金流和资本活动 - 公司2025年前九个月经营活动产生的净现金为1.541亿美元，较2024年同期的1.416亿美元增长8.8%[174] - 2025年前九个月投资活动净现金使用为1.141亿美元，较2024年同期的9640万美元增长18.4%[175] - 公司2025年前九个月融资活动净现金使用为3240万美元，较2024年同期的7610万美元下降57.4%[176] - 2025年前九个月公司回购普通股173,262股，总金额4160万美元[176][177] - 2025年资本支出预期上调至7000万至8000万美元，较2024年的4520万美元增长54.9%-77.0%[179] - 2025年1月完成对Arrow的收购，支付2260万美元[175] 其他财务数据 - 2025年第二季度利息及其他净支出315万美元，其中交易证券未实现损失380万美元[149][150] - 公司2025年前九个月所得税费用7550万美元，较2024年同期增加1820万美元[154] - 截至2025年6月30日，公司剩余履约义务12.95亿美元，总积压订单20.67亿美元[159] - 公司2025年前九个月非现金营运资本增加1.096亿美元，应收账款因销售增长增加7440万美元[161][163] - 2025年1月公司循环信贷额度从1.5亿美元增至3亿美元，到期日延长至2030年[167] - 截至2025年6月30日，公司循环信贷额度已使用2000万美元，信用证余额550万美元[172] - 公司2025年6月30日担保项目预计完工成本为1.422亿美元[165] - 公司2025年前九个月投资证券净额2690万美元，导致营运资金现金使用增加[174] - 截至2025年6月30日，公司持有公允价值为6680万美元的可交易证券，市场价值10%波动将影响670万美元税前利润[183] - 2025年前九个月可交易证券未实现收益为410万美元[183] - 利率每上升1个百分点，公司长期债务年度利息支出将增加20万美元[184]

财务表现 - 2025财年第三季度营收达8 9亿美元 同比增长16% 去年同期为7 68亿美元 [6] - 运营收入1 119亿美元 同比增长24% 去年同期为9 02亿美元 [6] - 归属于公司的净利润7 72亿美元 同比增长24% 去年同期为6 21亿美元 [6] - 摊薄后每股收益3 81美元 去年同期为2 67美元 [6] - 调整后净利润7 98亿美元 同比增长26% 去年同期为6 32亿美元 [6] - 调整后摊薄每股收益3 95美元 去年同期为2 72美元 [6] 业务板块表现 通信板块 - 营收2 992亿美元 同比增长56% 去年同期为1 923亿美元 [4] - 运营收入4 78亿美元 同比增长128% 去年同期为2 1亿美元 [4] - 数据中心市场需求强劲 高科技制造和分销中心终端市场表现良好 [4] - 季度末收购无线网络基础设施提供商Qypsys [6][10] 住宅板块 - 营收3 461亿美元 同比下降8% 去年同期为3 775亿美元 [5] - 运营收入3 34亿美元 同比下降24% 去年同期为4 37亿美元 [5] - 受住房可负担性、保险可获得性、失业和经济不确定性影响 [4] - 大型住宅建筑商提供激励措施 转嫁部分成本给供应商 [5] 基础设施解决方案板块 - 营收1 295亿美元 同比增长27% 去年同期为1 02亿美元 [7] - 运营收入3 26亿美元 同比增长65% 去年同期为1 98亿美元 [7] - 数据中心终端市场需求强劲 现场服务产品扩展 [7] 商业与工业板块 - 营收1 154亿美元 同比增长20% 去年同期为9660万美元 [8] - 运营收入1 29亿美元 与去年同期1 3亿美元基本持平 [8] - 教育和医疗终端市场活动增加 中西部市场业务扩张 [8] 资本配置与战略 - 季度末现金及受限现金8 84亿美元 可售证券6 68亿美元 [11] - 资本支出1710万美元 用于支持业务增长 [12] - 斥资700万美元定金购买威斯康星州工业制造业务 [12] - 回购33 900股普通股 金额530万美元 [12] - 剩余股票回购授权1 68亿美元 [12] - 收购Edmonson Electric剩余20%股权 [10] 未来展望 - 剩余履约义务约13亿美元 [6] - 未计入GAAP的积压订单约21亿美元 [6] - 住宅业务长期前景乐观 基于积极的人口统计趋势和被压抑的住房需求 [4] - 继续扩大数据中心项目产能 [9]

公司公告 - IES Holdings Inc将于2025年8月1日市场开盘前发布2025财年第三季度业绩 [1] 公司业务 - 公司业务涵盖集成电气与技术系统的设计安装 以及基础设施产品服务 终端市场包括数据中心 住宅地产 商业及工业设施 [2] - 公司在美国拥有超过9000名员工为客户提供服务 [2] 联系方式 - 公司首席财务官Tracy McLauchlin联系电话(713) 860-1500 [3] - 投资者关系联系人Robert Winters或Stephen Poe 通过Alpha IR Group联系 电话312-445-2870 邮箱IESC@alpha-ircom [3]

文章核心观点 公司完成高管继任计划，Matt Simmes成为公司总裁兼首席执行官，Jeff Gendell过渡为执行董事长，同时任命Jordan Lyman为住宅部门总裁 [1][2] 高管变动 - Matt Simmes成为公司总裁兼首席执行官，并被任命为董事会成员，他表示将在Jeff领导的基础上为股东、客户和员工创造价值 [1][2] - Jeff Gendell从董事长兼首席执行官过渡为执行董事长，称期待与Matt和高级领导团队合作推动公司持续成功 [1][2] - Jordan Lyman被任命为IES住宅部门总裁，他在IES住宅部门工作超20年，Simmes认为他适合领导住宅部门 [2][3] 公司简介 - 公司设计和安装综合电气和技术系统，为数据中心、住宅、商业和工业设施等终端市场提供基础设施产品和服务，拥有超9000名员工，服务美国客户 [4] 联系方式 - 公司首席财务官为Tracy McLauchlin，联系电话(713) 860 - 1500 [5] - 投资者关系联系人为Robert Winters或Stephen Poe，联系电话312 - 445 - 2870，邮箱IESC@alpha - ir.com [5]

文章核心观点 IES Holdings宣布总裁兼首席运营官Matthew Simmes将于2025年7月1日接替Jeffrey Gendell担任首席执行官，Gendell将成为执行董事长 [1] 管理层变动 - Matthew Simmes将在2025年7月1日起接替Jeffrey Gendell担任首席执行官，同时继续担任公司总裁并加入董事会 [1] - Jeffrey Gendell将成为执行董事长，继续领导董事会并与Simmes及公司高级领导团队密切合作 [1] 管理层履历 - Matthew Simmes在IES工作超31年，2023年起担任总裁兼首席运营官，此前担任过多个高级职位 [2] - Jeffrey Gendell于2016年被任命为董事会主席，2020年起担任首席执行官 [1] 管理层表态 - Gendell认为Simmes的领导对公司四个业务部门的运营和财务成功至关重要，Simmes适合担任CEO，自己将专注战略问题 [3] - Simmes表示很荣幸领导公司，感谢董事会信任，期待与团队继续取得成功 [4] 公司业务 - 公司设计和安装综合电气和技术系统，为数据中心、住宅、商业和工业设施等终端市场提供基础设施产品和服务 [4] - 公司拥有超9000名员工，服务美国客户 [4] 联系方式 - 公司首席财务官Tracy McLauchlin，联系电话(713) 860 - 1500 [5] - 投资者关系联系人为Robert Winters或Stephen Poe，联系电话312 - 445 - 2870，邮箱IESC@alpha - ir.com [5]

公司董事会任命 - 凯利·C·詹森被任命为IES Holdings Inc董事会成员 自2025年5月12日起生效 [1] - 新任董事拥有超过30年财务领导经验 现任Vestis Corporation执行副总裁兼首席财务官 [1] - 詹森曾担任BlueLinx Corporation高级副总裁兼首席财务官 以及WestRock Company和贝克休斯等上市公司首席会计官 [1] 公司业务概况 - 公司专注于设计和安装集成电气与技术系统 提供基础设施产品及服务 [2] - 业务覆盖数据中心、住宅地产以及商业工业设施等终端市场 [2] - 公司在美国拥有超过9,000名员工 为客户提供全方位服务 [2] 管理层背景 - 董事长兼首席执行官杰夫·金德尔对新任董事的财务专业背景及上市公司领导经验表示高度认可 [1] - 詹森毕业于路易斯安那州立大学会计学专业 曾在美国通用电气担任渐进式财务领导职务 [1]

投资理念 - 关注长期基本面驱动股价的优质公司 [1] - 重点预测企业每股收益变化趋势 [1] 持仓披露 - 分析师持有IESC股票或衍生品多头仓位 [2] - 分析内容为独立观点且无利益关联 [2] 平台声明 - 平台不提供投资建议且观点不代表官方立场 [3] - 分析师资质未经统一机构认证 [3]

业绩总结 - 第二季度收入为8.34亿美元，同比增长18%[7] - 第二季度营业收入为9270万美元，同比增长19%[7] - 每股收益为3.50美元，调整后每股收益为3.30美元[7] - 净收入为7070万美元，同比增长33%[16] - 截至2025年3月31日，公司总资产为13,646百万美元，较2024年3月31日增长23.4%[18] - 截至2025年3月31日，公司总负债为618百万美元，较2024年3月31日增长22.1%[18] - 2025年第一季度，公司总收入为834百万美元，较2024年第一季度增长18.2%[19] - 2025年第一季度，公司调整后的EBITDA为105.8百万美元，较2024年第一季度增长27.0%[20] - 2025年第一季度，公司净收入为70.7百万美元，较2024年第一季度增长33.8%[20] - 截至2025年3月31日，公司股东权益为705.8百万美元，较2024年3月31日增长31.9%[18] 用户数据 - 剩余履约义务为12亿美元，创下未来收入的GAAP衡量标准[7] - 截至2025年3月31日，公司剩余履约义务为1,226百万美元，较2024年3月31日增长15.1%[21] 部门表现 - 通信部门第二季度收入为2.731亿美元，同比增长41%[11] - 住宅部门第二季度收入为3.179亿美元，同比下降6%[11] - 基础设施部门第二季度收入为1.176亿美元，同比增长55%[11] - 商业与工业部门第二季度收入为1.254亿美元，同比增长29%[11] - 2025年第一季度，公司通信部门的营业收入为39.6百万美元，较2024年第一季度增长80.8%[19] - 2025年第一季度，公司住宅部门的营业收入为317.9百万美元，较2024年第一季度下降6.5%[19] - 2025年第一季度，公司基础设施解决方案部门的营业收入为117.6百万美元，较2024年第一季度增长55.1%[19] 未来展望 - 记录的 backlog 为18亿美元[7]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2025财年第二季度营收8.34亿美元，较2024财年同期的7.06亿美元增长18%[6] - 2025财年第二季度营业利润9270万美元，较2024财年同期的7770万美元增长19%[6] - 2025财年第二季度归属于公司的净利润7070万美元，较2024财年同期的5290万美元增长34%，摊薄后每股收益为3.50美元，2024财年同期为2.29美元[6] - 截至2025年3月31日，剩余履约义务约12亿美元，积压订单约18亿美元[6] - 截至2025年3月31日的三个月，公司收入为8.34亿美元，2024年同期为7.058亿美元；六个月收入为15.835亿美元，2024年同期为13.402亿美元[26] - 截至2025年3月31日的三个月，公司净利润为7260万美元，2024年同期为5680万美元；六个月净利润为1.303亿美元，2024年同期为1.004亿美元[26] - 截至2025年3月31日，基本每股收益为3.54美元，2024年同期为2.32美元；六个月基本每股收益为6.30美元，2024年同期为4.21美元[26] - 截至2025年3月31日，调整后归属于公司的净收入为6660万美元，2024年同期为5430万美元；六个月调整后净收入为1.212亿美元，2024年同期为9520万美元[27] - 截至2025年3月31日，调整后基本每股收益为3.34美元，2024年同期为2.39美元；六个月调整后基本每股收益为6.01美元，2024年同期为4.28美元[27] - 截至2025年3月31日，公司总资产为13.646亿美元，2024年9月30日为12.44亿美元[29] - 截至2025年3月31日，公司总负债为6.18亿美元，2024年9月30日为5.919亿美元[29] - 截至2025年3月31日，公司股东权益为7.058亿美元，2024年9月30日为6.111亿美元[29] - 截至2025年3月31日的六个月，公司净收入为13.03亿美元，2024年同期为10.04亿美元[31] - 2025年和2024年同期，经营活动提供的净现金分别为6.21亿美元和5.87亿美元[31] - 2025年和2024年同期，投资活动使用的净现金分别为9.71亿美元和1.14亿美元[31] - 2025年和2024年同期，融资活动使用的净现金分别为4.34亿美元和1.71亿美元[31] - 截至2025年3月31日的六个月，公司总营收为158.35亿美元，2024年同期为134.02亿美元[33] - 2025年和2024年同期，公司总经营收入分别为1.673亿美元和1.357亿美元[33] - 截至2025年3月31日的六个月，归属于公司的净收入为12.7亿美元，2024年同期为9.39亿美元[35] - 2025年和2024年同期，公司EBITDA分别为1.87亿美元和1.446亿美元[35] - 2025年和2024年同期，公司调整后EBITDA分别为1.921亿美元和1.475亿美元[35] - 2025年3月31日，公司剩余履约义务为122.6亿美元，积压订单为181.3亿美元[37] 各业务线数据关键指标变化 - 通信部门2025财年第二季度营收2.731亿美元，较2024财年同期增加7950万美元，增幅41%，营业利润增至3960万美元[7] - 住宅部门2025财年第二季度营收3.179亿美元，较2024财年同期减少2140万美元，降幅6%，营业利润降至2270万美元[8] - 基础设施解决方案部门2025财年第二季度营收1.176亿美元，较2024财年同期增加4180万美元，增幅55%，营业利润为2650万美元[9] - 商业与工业部门2025财年第二季度营收1.254亿美元，较2024财年同期增加2840万美元，增幅29%，营业利润为1580万美元[11] 资本支出与股份回购情况 - 2025财年第二季度资本支出3010万美元，回购11.8314万股普通股，花费2040万美元，剩余回购授权1.733亿美元[14] 现金与信贷额度情况 - 季度末现金2240万美元，可交易证券6580万美元，循环信贷额度从1.5亿美元增至3亿美元，到期日延至2030年[13][14] 公司面临风险 - 公司面临多种风险，如财务报表估计与实际结果可能不同、完工百分比会计的不确定性等[21] 报告获取信息 - 公司年度报告、季度报告和当前报告可在公司网站免费获取[23]

公司合并财务数据关键指标变化（三个月） - 2025年3月31日止三个月，公司合并收入为8.34亿美元，较2024年同期增加1.282亿美元，增幅18.2%[109][110] - 2025年3月31日止三个月，公司合并毛利为2.09亿美元，较2024年同期增加3730万美元，毛利率从24.3%提升至25.0%[109][111] - 2025年3月31日止三个月，公司销售、一般及行政费用为1.16亿美元，较2024年同期增加2080万美元，增幅21.8%，占收入比例从13.5%升至13.9%[109][113] - 2025年3月31日止三个月，公司利息支出0.3百万美元，较2024年同期的0.4百万美元有所下降，主要因融资租赁合同利息及信用证费用变化[142] - 2025年3月31日止三个月，公司总其他（收入）费用净额为 - 625.3万美元，较2024年同期的113.6万美元变化，主要因交易性证券投资未实现收益变化[143] 公司合并财务数据关键指标变化（六个月） - 2025年3月31日止六个月，公司合并收入为15.84亿美元，较2024年同期增加2.433亿美元，增幅18.2%[114] - 2025年3月31日止六个月，公司合并毛利为3.87亿美元，较2024年同期增加7150万美元，毛利率从23.5%提升至24.4%[114][115] - 2025年3月31日止六个月，公司销售、一般及行政费用为2.191亿美元，较2024年同期增加3800万美元，增幅21.0%，占收入比例从13.5%升至13.8%[114][116] - 2025年3月31日止六个月，公司营收2.13849亿美元，较2024年同期的1.82021亿美元增长17.5%，商业与工业部门营收增长3180万美元[137] - 2025年3月31日止六个月，公司毛利润4196.9万美元，较2024年同期的3417万美元增长22.8%，商业与工业部门毛利润增长780万美元[138] - 2025年3月31日止六个月，公司销售、一般和行政费用1908.8万美元，较2024年同期的1555.4万美元增长22.7%，商业与工业部门费用增长350万美元[139] - 2025年3月31日止六个月，公司所得税费用4610万美元，较2024年同期的3480万美元增加，因税前收入增加[147] - 2025年3月31日止六个月，公司不含现金的营运资金较2024年9月30日增加1.056亿美元，主要因流动资产增加和流动负债增加[154] - 2025年3月31日止六个月经营活动提供的净现金为6210万美元，2024年同期为5870万美元[166] - 2025年3月31日止六个月投资活动使用的净现金为9710万美元，2024年同期为1140万美元[167] - 2025年3月31日止六个月融资活动使用的净现金为4340万美元，2024年同期为1710万美元[168] - 2025年3月31日止六个月，以公允价值计量的可交易证券投资产生未实现收益780万美元[176] 通信业务数据关键指标变化（三个月） - 通信业务2025年3月31日止三个月收入为2.73亿美元，较2024年同期增加7950万美元，增幅41.1%[117] - 通信业务2025年3月31日止三个月毛利为6304.3万美元，较2024年同期增加2410万美元，增幅61.9%，毛利率从20.1%提升至23.1%[117][118] 通信业务数据关键指标变化（六个月） - 通信业务2025年3月31日止六个月收入为5.06亿美元，较2024年同期增加1.417亿美元，增幅38.9%[120] - 通信业务2025年3月31日止六个月毛利为1.12亿美元，较2024年同期增加3660万美元，增幅48.7%，毛利率从20.6%提升至22.1%[120][121] 住宅部门数据关键指标变化（第一季度） - 住宅部门2025年第一季度收入为3.18亿美元，较2024年同期减少2140万美元，降幅6.3%[123] - 住宅部门2025年第一季度毛利润为7967.2万美元，较2024年同期减少900万美元，降幅10.1%[124] 住宅部门数据关键指标变化（前六个月） - 住宅部门2025年前六个月收入为6.38亿美元，较2024年同期减少1730万美元，降幅2.6%[125] - 住宅部门2025年前六个月毛利润为1.59亿美元，较2024年同期减少530万美元，降幅3.2%[126] 基础设施解决方案部门数据关键指标变化（第一季度） - 基础设施解决方案部门2025年第一季度收入为1.18亿美元，较2024年同期增加4180万美元，增幅55.2%[128] - 基础设施解决方案部门2025年第一季度毛利润为3930.1万美元，较2024年同期增加1560万美元，增幅65.5%[129] 基础设施解决方案部门数据关键指标变化（前六个月） - 基础设施解决方案部门2025年前六个月收入为2.26亿美元，较2024年同期增加8710万美元，增幅62.8%[131] - 基础设施解决方案部门2025年前六个月毛利润为7427.3万美元，较2024年同期增加3230万美元，增幅77.1%[132] 商业与工业部门数据关键指标变化（第一季度） - 商业与工业部门2025年第一季度收入为1.25亿美元，较2024年同期增加2830万美元，增幅29.1%[134] - 商业与工业部门2025年第一季度毛利润为2685.3万美元，较2024年同期增加660万美元，增幅32.5%[135] 公司债务与融资相关情况 - 2025年1月21日，公司签订第四份修订和重述信贷协议，最高循环信贷额度从1.5亿美元增至3亿美元，到期日延至2030年1月21日[159] - 截至2025年3月31日，公司有550万美元未偿还信用证，循环信贷安排下无未偿还借款[164] - 截至2025年3月31日，公司循环信贷安排下无未偿还借款[177] 公司股票回购情况 - 2024年7月31日，董事会授权最高2亿美元的股票回购计划，2025年3月31日止六个月回购139362股[169] 公司资本支出预计情况 - 预计2025年9月30日止财年资本支出在7000万至8000万美元之间，2024年为4520万美元[173] 公司可交易证券投资情况 - 截至2025年3月31日，可交易证券投资公允价值为6580万美元，市场价值10%的增减将导致投资账面价值和税前收入分别增减660万美元[176] 公司风险情况 - 公司面临劳动力成本、商品价格波动以及利率风险[174] - 公司商品价格风险涉及铜、铝、钢等，长期有望将部分成本转嫁给客户[175] 公司剩余履约义务与积压订单情况 - 截至2025年3月31日，公司剩余履约义务为12.25985亿美元，积压订单为18.12709亿美元[152]