公司信息 - 公司名为IES Holdings, Inc.，股票代码为NASDAQ: IESC [1] - 公司设计和安装集成电气与技术系统，为数据中心、住宅、商业和工业设施等终端市场提供基础设施产品和服务 [2] - 公司拥有超9000名员工，服务美国客户 [2] - 公司官网为www.ies - co.com [2] 事件信息 - 公司将于2025年2月4日周二美股开盘前发布2025财年第一季度财报 [1] 联系方式 - 公司首席财务官为Tracy McLauchlin，联系电话为(713) 860 - 1500 [3] - 投资者关系联系人为Robert Winters或Stephen Poe，所属机构为Alpha IR Group，联系电话为312 - 445 - 2870，邮箱为IESC@alpha - ir.com [3]

文章核心观点 公司修订并重述现有信贷和担保协议，扩大循环信贷额度、延长到期日、扩大贷款集团规模，转型为现金流型信贷安排，增强了执行资本配置战略的能力 [1][2] 信贷协议修订情况 - 公司将循环信贷额度从1.5亿美元提高到3亿美元，到期日延长至2030年1月21日，同时扩大贷款集团规模 [1] - 修订后的信贷协议使公司转变为现金流型信贷安排，相比之前基于资产的结构增加了借款能力 [1] - 富国银行、富国证券和五三银行分别担任行政代理、牵头安排行和联席簿记行 [1] 公司管理层观点 - 公司董事长兼首席执行官表示，更大更灵活的信贷安排体现了银行对公司的信心，增强了公司执行资本配置战略的能力 [2] 公司业务介绍 - 公司设计和安装综合电气和技术系统，为数据中心、住宅、商业和工业设施等市场提供基础设施产品和服务 [3] - 公司拥有超9000名员工，服务美国客户 [3]

收入增长 - 2024财年第四季度收入为7.76亿美元，同比增长20%[2] - 2024财年收入为29亿美元，同比增长21%[3] - 2024财年通信业务收入为7.765亿美元，同比增长29%[6] - 公司2024财年第三季度收入为7.758亿美元，同比增长19.5%[25] - 公司2024财年收入为28.844亿美元，同比增长21.3%[25] - 2024财年总收入为2884.4亿美元，相比2023财年的2377.2亿美元增长21.3%[29] - 2024财年通信部门收入为776.5亿美元，相比2023财年的600.8亿美元增长29.2%[29] - 2024财年住宅部门收入为1388.8亿美元，相比2023财年的1279.5亿美元增长8.5%[29] 利润增长 - 2024财年第四季度营业利润为7500万美元，同比增长41%[2] - 2024财年第四季度归属于IES的净利润为6310万美元，同比增长67%[2] - 2024财年第四季度调整后归属于IES的净利润为5760万美元，同比增长46%[2] - 2024财年营业利润为3.009亿美元，同比增长88%[3] - 2024财年归属于IES的净利润为2.191亿美元，同比增长102%[3] - 2024财年调整后归属于IES的净利润为2.136亿美元，同比增长91%[5] - 公司2024财年第三季度净利润为6310万美元，同比增长67%[25] - 公司2024财年第三季度调整后净利润为5760万美元，同比增长46%[26] - 公司2024财年净利润为2.191亿美元，同比增长102.3%[25] - 公司2024财年调整后净利润为2.136亿美元，同比增长91.7%[26] - 2024财年净收入为232.5亿美元，相比2023财年的119.8亿美元增长94.1%[28] - 2024财年调整后的EBITDA为330.1亿美元，相比2023财年的171.6亿美元增长92.3%[30] 每股收益增长 - 公司2024财年第三季度每股收益为3.10美元，同比增长84.5%[25] - 公司2024财年第三季度调整后每股收益为2.83美元，同比增长60.8%[26] - 公司2024财年每股收益为10.02美元，同比增长118.8%[25] - 公司2024财年调整后每股收益为9.75美元，同比增长104.8%[26] 资产和现金增长 - 截至2024年9月30日，公司总资产为1244.0亿美元，相比2023年同期的981.6亿美元增长26.7%[27] - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物为100.8亿美元，相比2023年同期的75.8亿美元增长33.0%[27][28] 现金流增长 - 2024财年经营活动提供的净现金为234.4亿美元，相比2023财年的153.9亿美元增长52.3%[28] 剩余履约义务和积压订单 - 截至2024年9月30日，剩余履约义务为12亿美元，积压订单为18亿美元[2] - 截至2024年9月30日，公司剩余履约义务为1176亿美元，相比2023年同期的1143亿美元增长2.9%[32] - 截至2024年9月30日，公司积压订单为1786亿美元，相比2023年同期的1558亿美元增长14.6%[32]

员工与人力资源 - 截至2024年9月30日，公司拥有9,485名员工，其中9,423名为全职员工[79] - 公司致力于多样性和包容性，禁止基于多种受保护特征的歧视[80] - 公司提供全面的福利计划，包括医疗、牙科、视力保险和401(k)计划[81] - 公司通过内部和外部资源招聘员工，并与美国陆军合作，为完成陆军预备役训练或首次服役的人员提供面试机会[82] - 公司在住宅部门建立了两个教育中心，用于培训员工的技术技能[83] 安全与文化 - 公司致力于安全文化，安全记录超过行业平均水平[84] 市场与业务地点 - 截至2024年9月30日，公司在美国拥有131个国内地点，包括24个通信业务地点、75个住宅业务地点、13个基础设施解决方案业务地点和17个商业与工业业务地点[87] 市场风险与财务状况 - 公司面临的主要市场风险包括劳动力成本和铜、铝、钢和燃料等商品价格的波动[326] - 公司投资的市场证券在2024年9月30日的公允价值为3500万美元，市场价值10%的变化将导致350万美元的税前收入影响[328] - 公司没有未偿还的循环信贷额度，但如果SOFR利率上升，利息支付义务将增加，对现金流和财务状况产生负面影响[329]

文章核心观点 IES Holdings公布2024财年第四季度和全年财报，各业务板块营收和利润增长显著，未来部分业务有望受益于需求增长，但住宅业务短期面临挑战，公司将继续投资业务拓展并合理配置资金 [1][4][5] 第四季度亮点 - 营收7.76亿美元，同比增长20% [2] - 运营收入7500万美元，同比增长41% [2] - 归属于IES的净利润6310万美元，同比增长67%，摊薄后每股收益3.06美元 [2] - 调整后归属于IES的净利润5760万美元，同比增长46%，摊薄后每股收益2.79美元 [2] - 截至9月30日，剩余履约义务约12亿美元，积压订单约18亿美元 [2] 2024财年亮点 - 营收29亿美元，同比增长21% [3] - 运营收入3.009亿美元，同比增长88% [3] - 归属于IES的净利润2.191亿美元，同比增长102%，摊薄后每股收益9.89美元 [3] - 调整后归属于IES的净利润2.136亿美元，同比增长91%，摊薄后每股收益9.62美元 [3] 业绩概述 - 2024财年各运营部门营收增长且运营利润率扩大，全年综合营收同比增长21%，运营收入显著增加 [4] - 2025财年通信、基础设施解决方案和商业与工业部门有望受益于数据中心市场需求，住宅部门短期谨慎但长期乐观 [5] 各业务板块表现 通信板块 - 2024财年收入7.765亿美元，同比增长29%，运营收入8690万美元，同比增加 [5][6] 住宅板块 - 2024财年收入14亿美元，同比增长9%，运营收入1.373亿美元，同比增长66%，飓风对2025财年第一季度收入影响较小 [7] 基础设施解决方案板块 - 2024财年收入3.511亿美元，同比增长62%，运营收入6750万美元，收购Greiner Industries贡献部分营收和利润 [8] 商业与工业板块 - 2024财年收入3.68亿美元，运营收入4140万美元，2025财年第一季度收入预计减少，二季度有望回升 [9] 管理层评论 - 2024财年受益于过去几年投资，2025财年将继续投资业务可扩展性和信息技术解决方案，加强人力资本管理 [10] - 2024财年运营现金流2.344亿美元，年末无债务且现金余额增加，2025财年将继续配置资金用于收购、业务扩张和投资 [10] 股票回购计划 - 2024年7月31日董事会授权最高2亿美元股票回购计划，截至9月30日，已回购289,284股，剩余授权金额1.981亿美元 [11] 非GAAP财务指标 - 公司使用调整后净利润、摊薄后每股收益、积压订单等非GAAP指标，认为有助于投资者了解业务趋势，但不应替代GAAP指标 [12] - 剩余履约义务是积压订单计算的一部分，积压订单计算方法可能与其他公司不可比 [13]

文章核心观点 - IES Holdings将于2024年11月22日周五美股开盘前发布2024财年第四季度和全年财报 [1] 公司信息 - 公司设计和安装集成电气和技术系统 为数据中心、住宅、商业和工业设施等终端市场提供基础设施产品和服务 [2] - 公司拥有超9000名员工 服务美国客户 [2] - 公司官网为www.ies - co.com [2] 联系方式 - 公司首席财务官为Tracy McLauchlin 联系电话(713) 860 - 1500 [3] - 投资者关系联系人为Robert Winters或Stephen Poe 联系电话312 - 445 - 2870 邮箱IESC@alpha - ir.com [3]

文章核心观点 IES Holdings宣布John Louis Fouts于2024年9月23日加入董事会，其投资管理和金融背景将为董事会带来价值 [1] 公司动态 - IES Holdings于2024年9月26日宣布John Louis Fouts于9月23日加入董事会 [1] - 公司董事长兼首席执行官Jeff Gendell欢迎John Louis Fouts加入，认为其经验和知识将为董事会增添价值 [1] 新董事履历 - 2021年起担任私人投资控股公司Fouts Family Investments管理成员 [1] - 现任佐治亚理工学院基金会受托人及其投资委员会主席 [1] - 2002 - 2021年为佛罗里达州杰克逊维尔私人投资公司Water Street Capital合伙人 [1] - 2000 - 2001年担任验光和眼科分销公司e - dr.com首席执行官 [1] - 1998 - 2000年为投资公司Caxton Corporation助理 [1] - 加入Caxton前是波士顿咨询集团顾问 [1] - 毕业于佐治亚理工学院工业工程专业并获哈佛大学商学院工商管理硕士学位 [1] 公司业务 - 设计和安装综合电气与技术系统，为数据中心、住宅、商业和工业设施等终端市场提供基础设施产品和服务 [2] - 超9000名员工为美国客户服务 [2] 公司信息获取途径 - 公司一般信息可在http://www.ies - co.com“投资者”板块查看 [5] - 公司10 - K年报、10 - Q季报、8 - K当期报告及修正案在提交给美国证券交易委员会后会尽快在公司网站免费提供 [5]

财务业绩 - 第三季度收入为7.68亿美元，同比增长31%[4] - 第三季度营业利润为9.02亿美元，同比增长163%[5] - 第三季度归属于IES的净利润为6.21亿美元，同比增长175%[6] - 第三季度每股摊薄收益为2.67美元，同比增长229%[6] - 公司在2024财年第三季度的总收入为7.684亿美元，同比增长31.5%[29] - 公司在2024财年前九个月的总收入为21.086亿美元，同比增长22.0%[29] - 公司在2024财年第三季度的毛利润为1.948亿美元，同比增长81.0%[29] - 公司在2024财年前九个月的毛利润为5.102亿美元，同比增长68.0%[29] - 公司在2024财年第三季度的营业利润为9,020万美元，同比增长163.3%[29] - 公司在2024财年前九个月的营业利润为2.259亿美元，同比增长112.0%[29] - 公司在2024财年第三季度的净利润为6,610万美元，同比增长159.1%[29] - 公司在2024财年前九个月的净利润为1.56亿美元，同比增长121.3%[29] - 公司在2024财年第三季度的每股基本收益为2.71美元，同比增长230.5%[31] - 公司在2024财年前九个月的每股基本收益为6.92美元，同比增长137.8%[31] - 公司总收入在三个月和九个月期间分别为7.684亿美元和21.086亿美元[43] - 公司总营业收入在三个月和九个月期间分别为9,020万美元和2.259亿美元[44] - 公司在2023年6月30日的剩余履约义务为11.43亿美元[48] - 公司在2023年6月30日的总订单量为15.58亿美元[48] - 公司在2023年9月30日的剩余履约义务为11.43亿美元[48] - 公司在2023年9月30日的总订单量为15.58亿美元[48] - 公司在2023年6月30日的三个月和九个月期间的调整后EBITDA分别为9,770万美元和2.452亿美元[47] - 公司在2023年6月30日的三个月和九个月期间的净收益分别为6,210万美元和1.560亿美元[47] 业务表现 - 通信、基础设施解决方案和商业与工业等业务分部表现强劲[12][13][15] - 住宅分部通过扩展管道和HVAC服务实现收入增长[12] - 通信业务、住宅业务、基础设施解决方案业务和商业及工业业务的收入分别为1.923亿美元、3.775亿美元、1.020亿美元和0.966亿美元[43] - 通信业务、住宅业务、基础设施解决方案业务和商业及工业业务的营业收入分别为2,100万美元、4,370万美元、1,980万美元和1,300万美元[44] 资本配置策略 - 截至6月30日的未完成履约义务约为12亿美元[8] - 截至6月30日的手头订单约为17亿美元[8] - 董事会批准了2亿美元的新股票回购计划[8] - 公司将继续执行资本配置策略，包括收购和股票回购[17][19]

财务业绩 - 公司三个月营收为7.68亿美元，同比增长31.5%[150] - 三个月毛利率为25.3%，同比提升6.9个百分点[151] - 销售及管理费用为1.05亿美元，占营收13.6%，同比上升0.9个百分点[153] - 公司九个月净利润为1.56亿美元，同比增长121.3%[155] 业务分部表现 - 通信业务三个月营收增长35.8%，毛利率为19.3%[161][163] - 通信业务九个月营收增长29.4%，毛利率提升至20.2%[166][167] - 住宅业务三个月营收增长26.1%，毛利率为26.1%[168][170] - 基础设施解决方案业务三个月营收增长41.1%，毛利率为26.1%[173][175] - 商业及工业业务三个月营收增长29.1%，毛利率为26.1%[178][180] 成本费用分析 - 通信分部的销售、一般及管理费用增加8.6百万美元，增幅22.0%，主要反映了人员成本上升，包括由于收益增加导致的激励性薪酬上升，以及为提高业务可扩展性而进行的组织架构投资，以及日益激烈的劳动力市场导致的工资上涨[168] - 住宅分部毛利增加48.0百万美元，增幅83.7%，毛利率从18.0%提升至27.9%，主要由于多户家庭业务项目执行改善、采购成本降低以及2023财年重组带来的其他流程优化[171] - 商业与工业分部毛利增加12.8百万美元，毛利率从13.1%提升至22.5%，得益于该大型数据中心项目的良好执行和增加的原始范围以及整体业务的项目执行和投标利润率改善[186] - 商业与工业分部销售、一般及管理费用增加590万美元，增幅32.1%[191] - 销售、一般及管理费用占收入比重从9.3%下降至8.7%[191] 现金流与财务状况 - 2023年9月30日之前12个月的固定费用覆盖率为4.5:1.0[218] - 2024年6月30日的流动性为1.879亿美元，其中1.43亿美元为可用额度[218] - 2024年6月30日未完成履约义务为11.772亿美元，订单积压为16.972亿美元[205] - 2024年9个月内营运资本(不含现金)增加7460万美元[207] - 2024年9个月内应收账款增加9370万美元，主要来自通信和基础设施解决方案业务[208] - 2024年9个月内应付账款及应计费用增加3810万美元[210] - 截至2024年6月30日止9个月,经营活动产生的净现金为1.416亿美元,而2023年6月30日止9个月为9,660万美元[222] - 2024年6月30日止9个月,投资活动使用的净现金为9,640万美元,而2023年6月30日止9个月为9,000万美元的净现金流入,主要由于完成了6,770万美元的Greiner收购[223] - 2024年6月30日止9个月,筹资活动使用的净现金为7,610万美元,而2023年6月30日止9个月为10,190万美元,主要包括3,120万美元收购Bayonet的少数股权、2,430万美元回购公司普通股等[224] - 公司于2022年12月授权了一项高达4,000万美元的股票回购计划,截至2024年6月30日已回购15.75万股,后续又回购了11.9万股,已完全执行完该计划,并于2024年7月31日授权了新的2亿美元股票回购计划[225] - 公司预计2024财年资本支出将在3,500万美元至4,500万美元之间,高于2023财年的1,770万美元,主要用于扩大产能和购置设备等[227] 风险因素 - 公司面临的主要市场风险包括劳动力成本和大宗商品价格波动,以及浮动利率债务带来的利率风险[228][229][230]

文章核心观点 IES Holdings公布2024财年第三季度财报，各业务板块表现良好，营收和利润显著增长，公司持续推进业务扩张和资本配置，对未来业绩保持乐观预期 [1][2][3] 2024财年第三季度亮点及近期发展 - 营收7.68亿美元，同比增长31% [2] - 运营收入9020万美元，同比增长163% [2] - 归属于IES的净利润6210万美元，同比增长175%，摊薄后每股收益2.67美元 [2] - 调整后归属于IES的净利润6210万美元，同比增长123%，摊薄后调整后每股收益2.67美元 [2] - 截至6月30日，剩余履约义务约12亿美元，积压订单约17亿美元 [2] - 董事会授权2亿美元股票回购计划 [2] 业绩概述 - 各业务板块运营利润率强劲，得益于流程改进、客户需求旺盛、规模效应和项目执行能力提升 [3] - 公司持续关注资本配置，利用运营现金流推动业务增长，包括收购Greiner Industries、购买南卡罗来纳州罗克希尔的设施、收购Bayonet Plumbing剩余20%股权以及回购股票 [4] 各业务板块表现 通信板块 - 2024财年第三季度营收1.923亿美元，同比增长36%，主要受数据中心市场需求增长推动 [4] - 运营收入2100万美元，同比增长55.6%，得益于业务量增加和合同定价有利 [4] 住宅板块 - 2024财年第三季度营收3.775亿美元，同比增长19%，单户业务受益于需求旺盛和服务拓展，多户业务得益于积压订单执行 [5] - 运营收入4370万美元，同比增长183.8%，利润率提升得益于材料采购有利、项目执行改善和采购流程优化 [5] 基础设施解决方案板块 - 2024财年第三季度营收1.02亿美元，同比增长79%，主要受定制电源解决方案业务需求推动，Greiner Industries贡献1530万美元增长 [6] - 运营收入1980万美元，同比增长141.5%，利润提升得益于业务量增加、定价改善、运营效率提高和产能投资 [6] 商业与工业板块 - 2024财年第三季度营收9660万美元，同比增长42%，运营收入1300万美元，同比增长400%，主要受益于大型数据中心项目贡献 [7] - 随着该项目接近完成，预计下一财季营收和运营收入将下降 [7] 管理层评论 - 各业务板块运营利润率持续强劲，基础设施解决方案业务产能提升，商业与工业板块将评估未来项目机会，住宅板块将继续追求盈利增长 [8] - 公司利用强大资产负债表和现金流进行投资和股票回购，预计2024财年剩余时间将继续产生强劲现金流，2024财年现金税率将提高 [8] 股票回购计划 - 2022年12月董事会批准4000万美元股票回购计划，截至2024年6月30日，公司已回购157,505股，花费2090万美元，7月31日已全部使用剩余授权 [9] - 7月31日董事会批准2亿美元股票回购计划 [9] 非GAAP财务指标 - 公司使用调整后净利润、调整后摊薄每股收益、积压订单等非GAAP财务指标，认为这些指标有助于投资者更好了解公司业务运营趋势和财务表现 [10] - 剩余履约义务是积压订单计算的一部分，积压订单还包括未开始工作前无法律强制执行权的协议和意向书 [11] 公司信息 - IES设计和安装综合电气和技术系统，为数据中心、住宅和商业工业设施等市场提供基础设施产品和服务，拥有超9000名员工，服务美国客户 [13]