UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-38532 i3 Verticals, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 82-4052852 (State or other jurisdiction of incorp ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-38532 i3 Verticals, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 82-4052852 (State or other jurisdiction of inc ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入同比增长66% 达到7390万美元 去年同期为4460万美元 [14] - 调整后EBITDA同比增长72% 达到1830万美元 去年同期为1060万美元 [18] - 软件及相关服务收入同比增长116% 占季度收入的49% 首次超过支付收入 [9][16] - 年度经常性收入ARR同比增长53% 达到2484万美元 去年同期为1575万美元 [17] - 综合支付比例从56%提升至61% 收入收益率从117个基点提升至139个基点 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专有软件和支付部门收入同比增长124% 达到4480万美元 主要受公共部门和医疗保健两大垂直领域推动 [20] - 该部门调整后EBITDA同比增长133% 达到1360万美元 创下季度新高 [21] - 商户服务部门收入同比增长16% 达到2920万美元 调整后EBITDA同比增长11% 达到870万美元 [22] - 公共部门占公司整体业务的50% 医疗保健约占20% [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 公共部门RFP活动增加 公司在多个州获得新客户 包括南卡罗来纳州 路易斯安那州 德克萨斯州 科罗拉多州和马萨诸塞州 [12][29] - 医疗保健领域通过10月1日的收购实现增长 已看到多个交叉销售机会 [10] - 教育领域收入同比增长超过50% 得益于现有客户重新开放和新学校的有机销售 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进软件转型战略 软件及相关服务收入首次超过支付收入 [9][16] - 专注于公共部门和医疗保健领域的并购 已完成两项公共部门收购 [10][34] - 计划每年进行4-5次收购 重点关注软件相关公司 [69] - 目标长期实现50-100个基点的利润率扩张 主要通过控制公司费用增长 [64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年剩余时间表现充满信心 预计将保持两位数有机增长 [8][41] - 公共部门市场机会增加 受益于美国救援计划资金支持 [57] - 通胀对公司影响有限 高票额交易对支付处理业务有利 但人工成本上涨带来压力 [55] - Omicron变种对公司业务影响不大 但认为经济仍未完全从疫情中恢复 [59] 其他重要信息 - 公司完成3500万美元的公共部门收购 预计年收入800-1200万美元 利润率接近50% [24][43] - 截至12月31日 公司杠杆率为3.8倍 预计第二季度将保持在4倍以下 [23][24] - 预计将把约三分之二的调整后EBITDA转化为自由现金流 用于债务偿还 收购或盈利支付 [25] 问答环节所有提问和回答 问题: 第二季度有机增长率 - 回答: 16% [39] 问题: 全年指引中的有机增长率 - 回答: 预计2022财年将实现两位数有机增长 [41] 问题: 1月公共部门收购的年收入预期 - 回答: 约800-1200万美元 基于3500万美元收购价和10倍EBITDA倍数 [43] 问题: 2022年指引增长来源 - 回答: 主要来自收购 但第一季度表现略超预期 因此上调全年指引 [47] 问题: ARR全年预期 - 回答: 不单独预测 但本季度80%收入为经常性收入 可用全年指引作为参考 [48][50] 问题: 通胀对公司影响 - 回答: 高票额交易有利支付业务 但人工成本上涨带来压力 1月起加薪6-7% [55] 问题: 公共部门RFP活动增加原因 - 回答: 部分由于美国救援计划资金支持 部分由于技术更新需求 [57] 问题: Omicron影响 - 回答: 无明显影响 但认为经济仍未完全从疫情中恢复 [59] 问题: 软件收入占比提高后的增长潜力 - 回答: 目标是实现低双位数增长 2023年将提供更明确指引 [62] 问题: 商户服务部门利润率展望 - 回答: 目标每年扩张50-100个基点 长期可能达到30%以上 [64] 问题: 收购策略和估值环境 - 回答: 目标每年4-5次收购 私人公司估值与公开市场波动关联不大 [69][71] 问题: 软件业务整合对利润率影响 - 回答: 软件相关收购通常带来更高利润率 预计长期将改善整体利润率 [74] 问题: 教育业务展望 - 回答: 12月季度表现略低于预期 但属正常季节性波动 免费午餐政策可能带来未来增长 [78] 问题: 补充披露中软件服务收入增长来源 - 回答: 主要来自10月1日的医疗保健收购 [80] 问题: 酒店业务受Omicron影响 - 回答: 西海岸业务略有下滑 但整体影响不大 [82]

业绩总结 - 2021年12月31日的总收入为73,939千美元，同比增长10%[1] - 2021年12月31日的年度经常性收入（ARR）为240,444千美元，同比增长53%[1] - 2021年第四季度总收入为73,939千美元，较2020年同期的44,621千美元增长66%[6] - 调整后EBITDA为18,261千美元，同比增长72%[6] 用户数据 - 2021年12月31日的经常性收入为60,111千美元，同比增长14%[1] - 商户服务交易量为4,819,854千美元，同比增长35%[6] - 专有软件和支付交易量为490,095千美元，同比增长125%[6] 收入来源 - 软件及相关服务收入为99,372千美元，同比增长44%[1] - 支付收入为133,864千美元，同比增长19%[1] - 商户服务收入为29,177千美元，同比增长16%[6] - 专有软件和支付收入为44,774千美元，同比增长124%[6] - 专业服务收入为9,386千美元，同比增长3%[1] - 维护收入为5,897千美元，同比增长2%[1] - 交易基础收入为2,325千美元，同比增长12%[1] - 其他收入为4,135千美元，同比增长86%[1] 财务状况 - 截至2021年12月31日，公司长期债务净额为257.2百万美元[10] - 公司现金及现金等价物为3.4百万美元[10] 未来展望 - 调整后EBITDA为5,615千美元[3] - 商户服务的调整后EBITDA为8,655千美元，同比增长11%[6] - 专有软件和支付的调整后EBITDA为13,637千美元，同比增长133%[6]

业绩总结 - 2021财年第四季度，公司总收入为67,177千美元，同比增长76%[6] - 2021财年，公司总收入为224,124千美元，同比增长49%[7] - 2021财年第四季度，调整后EBITDA为17,057千美元，同比增长79%[6] - 2021财年，调整后EBITDA总额为55,407千美元，同比增长47%[7] - 2021年第三季度，运营收入为6,546千美元，较2020年同期增长9.8%[8] - 2021年第三季度，净收入为6,546千美元，较2020年同期的净亏损显著改善[8] - 2021年第二季度，总收入为49,197千美元，同比增长26%[20] 用户数据 - 2021财年，商户服务部门的交易量为17,138,214千美元，同比增长26%[7] - 2021财年，专有软件和支付部门的交易量为1,659,693千美元，同比增长101%[7] - 2021年第三季度，商户服务的交易量为3,800,527千美元，同比下降1%[26] - 2021年第二季度，商户服务的交易量为3,816,170千美元，同比增长12%[20] 新产品和新技术研发 - 2021财年第四季度，专有软件和支付部门的收入为36,942千美元，同比增长165%[6] - 2021年第二季度，专有软件和支付的收入为23,769千美元，同比增长70%[20] 市场扩张和并购 - 2021年第三季度，收购相关费用为254千美元，较2020年同期减少50%[9] - 2021年9月30日，公司的收购相关费用为2,319千美元，同比增长28.1%[10] 负面信息 - 2021年第三季度的股权基础补偿费用为8,166千美元，较2020年同期增加171.2%[9] - 2020年12月31日止三个月，商户服务部门的收入为25,061千美元，同比下降11%[26] 其他新策略和有价值的信息 - 2021年9月30日，公司的现金及现金等价物为3,641千美元[12] - 2021年9月30日，公司的长期债务净额为200.6百万美元[12] - 2021年第三季度的非现金利息支出为1,394千美元，较2020年同期减少2.5%[9]

公司业务板块与平台 - 公司有两个可报告业务板块，分别为商户服务和专有软件与支付，还有一个其他类别[27] - 公司通过强大、简单且功能强大的专有核心平台（“伯顿平台”）为客户提供单点访问，可实现全渠道销售点功能[31] 公司销售策略 - 公司销售策略包括内部代表和广泛的分销合作伙伴网络，外部合作伙伴包括独立软件供应商、增值经销商等[34] 公司员工情况 - 截至2021年11月19日，公司在42个州约有1438名员工，自2018年6月首次公开募股以来员工人数显著增加[44] 行业监管法规 - 《多德 - 弗兰克法案》使金融服务行业监管发生重大变化，包括允许商家设置信用卡接受的最低金额等，美联储对资产达100亿美元及以上的发卡机构的借记卡交易交换费设定上限[46] - 《加州消费者隐私法案》于2020年1月1日生效，要求处理加州居民个人信息的公司进行相关披露等；《加州隐私权法案》将于2023年1月1日生效，将扩大消费者隐私权利[48] - 公司作为为教育机构提供服务的实体，间接受《家庭教育权利和隐私法案》和《保护学生权利修正案》约束[49] - 公司医疗保健垂直业务为受高度监管的医疗保健提供商服务，相关法律法规的变化可能对该业务运营和财务状况产生重大负面影响[50] - 《健康保险流通与责任法案》规定了健康信息隐私和安全标准，限制某些可识别个人健康信息的使用和披露[52] - 众多美国联邦和州法律监管个人信息的收集、传播、使用、访问和保密，州法律可能比HIPAA更严格[54] - 大多数州要求个人信息持有者维护安全措施，所有州都有应对数据泄露的法律[55] - 公司业务受美国联邦反洗钱法律和法规约束，需开发和实施基于风险的反洗钱计划[63] - 公司和许多客户受联邦贸易委员会法案第5条禁止不公平或欺骗性行为或做法的约束[64] - 违反HIPAA隐私和安全法规可能导致巨额民事罚款，某些情况下会有刑事处罚[53] - 违反AKS是重罪，处罚包括监禁、刑事罚款、三倍损害赔偿的民事处罚以及被排除在联邦医疗保健计划之外[57] - 违反FCA需支付政府实际损失的三倍赔偿，加上每项虚假索赔的巨额民事罚款，并可能被排除在联邦医疗保健计划之外[61] - 2011年7月美国财政部金融犯罪执法网络发布关于BSA法规适用于“预付费访问”产品和服务的最终规则[68] - 2013年4月Visa、万事达卡、美国运通和发现卡要求支付处理器支持EMV标准，2015年10月要求商家支持[71] - 2021年3月19日NACHA的WEB借记账户验证规则生效，要求对与互联网WEB ACH支付相关的银行账户验证进行更改[72] 公司产品优势 - 公司产品和解决方案能聚合小商户数据、简化商户入驻流程、方便报告和对账，支持新客户增长和客户留存[30] 公司高级有担保信贷安排 - 2019年高级有担保信贷安排包括2.75亿美元循环信贷安排，可额外增加最高5000万美元本金[179] - 截至2021年9月30日，高级有担保信贷安排下未偿还借款为1.044亿美元，适用保证金为1.25%，未使用承诺费为0.30%[179] - 高级有担保信贷安排利息按LIBOR加最高3.25%的适用保证金，或基准利率加0.25% - 1.25%的适用保证金计算[179] - 公司高级有担保信贷安排协议包含限制公司从事某些活动的契约，要求维持特定财务比率[182] - 公司高级有担保信贷安排债务以LIBOR为基准利率，LIBOR可能在2023年6月30日停止使用[187] - 向替代基准利率过渡可能导致公司利息费用增加、产生重大费用和法律风险[188] 公司可交换票据情况 - 2020年2月18日，公司发行1.38亿美元可交换票据，固定年利率为1.0%[180] - 截至2021年9月30日，可交换票据原始本金1.38亿美元中，有1.17亿美元未偿还[180] - 可交换票据持有人有权在发生重大变更时要求公司按本金100%加应计未付利息回购[184] - 若可交换票据的有条件交换特征被触发，公司可能需现金结算，或重新分类部分票据本金为流动负债[186] 公司股权情况 - 截至2021年11月19日，持续股权所有者合计持有公司普通股约32%的投票权[192] - 公司有权保留未来普通股赎回或交换产生的美国联邦和州所得税节省的15%，以及赎回或交换后税务期间的全部节省[194] - 若股东成为“利益相关股东”，公司在三年内不得与其进行某些“业务合并”，除非满足特定条件，“利益相关股东”指拥有或曾拥有公司15%或以上有表决权股票的人[203] - 若进行业务合并，需获得董事会批准以及至少66 2/3%非利益相关股东的赞成票[206] - 截至2021年9月30日，公司有总计127,973,902股A类普通股已授权但未发行，其中包括10,229,142股可在公司选择时，因持续股权所有者赎回i3 Verticals, LLC普通股单位而发行的A类普通股[208] - 未来A类普通股的发行规模无法预测，大量A类普通股的销售或分配可能导致其市场价格下跌[209] - 未来发行优先股、额外A类普通股或普通股单位可能稀释A类普通股股东权益，降低股价[210] - 未来发行有投票权的优先股可能会稀释A类普通股股东的投票权[211] - 未来发行有股息、转换权等有利经济条款的优先股可能使A类普通股投资吸引力下降，影响其市场价格[212] - 根据注册权协议进行的A类普通股销售或销售预期可能影响其市场价格，削弱公司通过股权证券销售筹集资金的能力[213] - 未来公司可能为筹集资金发行额外证券，可能占当时已发行A类普通股的很大一部分[214]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度收入同比增长76% 达到6720万美元 去年同期为3830万美元 [26] - 调整后EBITDA同比增长79% 达到1710万美元 去年同期为950万美元 [26] - 软件和相关服务收入同比增长178% 占总收入的42% [9][10] - 集成支付占比达到63% 创历史新高 [27] - 调整后稀释每股收益同比增长65% 达到033美元 去年同期为020美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专有软件和支付部门收入同比增长165% 达到3690万美元 创季度记录 [33] - 该部门调整后EBITDA同比增长131% 达到1110万美元 创季度记录 [34] - 商户服务部门收入同比增长24% 达到3070万美元 创季度记录 [36] - 商户服务部门调整后EBITDA同比增长21% 达到910万美元 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 公共部门是公司最大垂直市场 占合并业务的50% [35] - 医疗保健垂直市场占20% 成为公司第二大垂直市场 [35] - 教育业务收入同比增长超过40% 超出预期 [33] - 酒店、零售和B2B业务持续复苏 支付量创下近50亿美元的季度记录 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点转向成为专注于嵌入式支付机会的软件公司 [8] - 公共部门和医疗保健是未来并购的重点领域 [56] - 公司正在向AWS环境过渡 以提高运营效率和产品开发能力 [19] - 公司计划通过新产品发布和并购进入新的地理区域 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022财年充满信心 预计将继续保持增长势头 [8] - 预计2022财年收入在28亿至30亿美元之间 调整后EBITDA在70至78亿美元之间 [39] - 预计2022财年将实现两位数增长 长期目标为高个位数增长 [99] - 公司认为公共部门和医疗保健领域存在重大机遇 [18][56] 其他重要信息 - 公司完成了历史上最大的公共部门合同 路易斯安那州的电子归档和案件管理系统 [14] - 公司完成了医疗保健领域的第二次大规模收购 扩展了收入周期管理能力 [50] - 公司任命Decosta Jenkins为董事会成员 以加强公共部门领域的专业知识 [21] - 公司完成了向AWS环境的过渡 以提高运营效率和产品开发能力 [19] 问答环节所有的提问和回答 问题: 医疗保健收购的利润率 - 预计医疗保健收购的利润率在20%左右 与公司平均水平相当 [60] 问题: 医疗保健业务的收入构成 - 目前支付部分占比较小 主要是服务模式 未来有较大增长机会 [61] 问题: 2022财年指引的有机增长 - 预计2022财年将实现两位数增长 [64] 问题: 利润率提升的主要驱动因素 - 主要来自公司费用的杠杆效应 随着收入增长 公司费用占比下降 [66] 问题: 指引的保守性 - 指引考虑了Delta变体的潜在影响 以及永久许可证销售的波动性 [68][69] 问题: 业务季节性变化 - 随着业务多元化 季节性影响减弱 建议按季度适度增长建模 [74] 问题: 并购重点领域 - 公共部门和医疗保健是未来并购的重点领域 [76] 问题: 路易斯安那州合同的收入确认 - 大部分收入将在3-5年内确认 2022财年主要投入资源进行定制和安装 [84][85] 问题: 公共部门品牌战略 - 正在逐步统一为i3公共部门品牌 但保留子公司原有品牌 [87] 问题: 利润率长期目标 - 长期目标为每年50-100个基点的提升 2022财年预计提升80个基点 [91] 问题: 收入增长驱动因素 - 主要来自软件业务占比提升带来的收入收益率提高 [94][95] 问题: 基础设施法案的影响 - 虽然不直接相关 但更多资金流动可能带来间接机会 [103] 问题: 软件和集成支付占比目标 - 软件占比目标可能上调 集成支付占比目标可能维持在80%左右 [105][106] 问题: 路易斯安那州合同的获取过程 - 通过竞标获得 受疫情影响有所延迟 但目前已恢复正常 [111][112]

业绩总结 - 2021年第三季度公司的总收入为61,964千美元，同比增长96%[3] - 2021年第三季度商户服务收入为29,912千美元，同比增长35%[3] - 2021年第三季度专有软件和支付收入为32,615千美元，同比增长234%[3] - 2021年第三季度调整后的EBITDA为14,368千美元，同比增长104%[3] - 2021年截至6月30日的九个月总收入为153,140千美元，同比增长37%[4] - 2021年截至6月30日的九个月专有软件和支付收入为73,940千美元，同比增长100%[4] - 2021年截至6月30日的九个月调整后的EBITDA为34,543千美元，同比增长22%[4] - 2021年第三季度商户服务的交易量为4,761,350千美元，同比增长64%[3] - 2021年截至6月30日的九个月商户服务的交易量为12,160,134千美元，同比增长22%[4] - 2021年第三季度其他收入为(563)千美元，同比下降35%[3] 成本与费用 - 2021年第二季度公司的运营收入为5,518千美元，较2020年同期增长10.9%[8] - 2021年第二季度的净收入为5,518千美元，显示出显著增长[8] - 2021年第二季度非GAAP调整后的净收入为6,292千美元，较2020年同期增长30.7%[8] - 2021年第二季度的调整后EBITDA为8,693千美元，较2020年同期增长29.8%[8] - 2021年第二季度的利息支出为2,705千美元，较2020年同期增加11.6%[8] - 2021年第二季度的股权基础补偿费用为5,111千美元，较2020年同期增长81.2%[8] - 2021年第二季度的收购相关费用为535千美元，较2020年同期增长16.8%[8] - 2021年第二季度的COVID-19相关费用为239千美元，较2020年同期增长123.4%[8] 负债与现金流 - 截至2021年6月30日，公司的总长期债务净额为2.127亿美元[12] - 2021年上半年公司的利息支出净额为7092千美元，较2020年同期增加7.1%[10] - 2021年上半年公司的收购相关费用为2065千美元，较2020年同期增加58.5%[10] - 2021年上半年公司的股权基础补偿费用为12694千美元，较2020年同期增加70.5%[10] - 2021年上半年公司的现金利息支出净额为3036千美元，较2020年同期下降28%[10] - 2021年上半年公司的非现金利息支出为4056千美元，较2020年同期增加68%[10] - 2021年上半年公司的收购无形资产摊销费用为14617千美元，较2020年同期增加34.4%[10] 非GAAP指标 - 非GAAP调整后的净收入为17216千美元，较2020年同期增长2.3%[10] - 非GAAP调整后的EBITDA为23831千美元，较2020年同期增长2.6%[10]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入同比增长96% 达到6200万美元 去年同期为3160万美元 [8][25] - 调整后EBITDA同比增长104% 达到1440万美元 去年同期为700万美元 [8][28] - 每股收益从去年同期的013美元增长至026美元 [30] - 支付量创历史新高 集成支付占比达到60% [10][27] - 软件和服务收入占比达到40% 创历史新高 去年同期为26% [8][27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公共部门垂直领域收入创纪录 现占公司总收入50%以上 [11][32] - 医疗健康成为第二大垂直领域 最近两次收购贡献了完整季度收入 [13] - 教育垂直领域有所反弹 但仍低于历史水平的50% [14] - 商户服务部门收入从第二季度的2600万美元增长至第三季度的3000万美元 [15] - 商户服务部门调整后EBITDA从760万美元增长至870万美元 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 公共部门垂直领域在多个州扩展了产品覆盖 包括特拉华州 明尼苏达州 亚利桑那州等 [41] - BIS业务在DMV之外扩展到公用事业和法院解决方案 赢得新的州级机动车库存管理合同 [42] - ImageSoft在数字证据管理和文档管理方面获得州级合同 [42] - 已签约并集成的ISV数量达到84家 另有7家正在集成中 [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行以软件为重点的战略 软件和嵌入式支付将是主要驱动力 [9] - 并购战略继续聚焦软件公司 近期收购显示出强劲增长 [10] - 公共部门 医疗健康和非营利组织是并购重点领域 [45] - 计划将集成支付比例提升至80% 软件和服务收入占比提升至50% [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国救援计划法案尚未对第三季度产生重大影响 但预计将加速销售渠道增长 [12] - 对Delta变种病毒保持警惕 但目前尚未对业务产生明显影响 [17][18] - 对公共部门垂直领域未来增长持乐观态度 预计可能达到60%以上 [55] - 预计医疗健康领域可保持10%的有机增长 并寻求更多并购机会 [62] 其他重要信息 - 公司改变了财务报告方式 不再调整收购相关的递延收入冲销 这对第三季度收入影响达130万美元 [20][21] - 截至6月30日 公司净债务为113亿美元 杠杆率为38倍 [34] - 预计将调整后EBITDA的75%转化为自由现金流 高于之前三分之二的预期 [35] 问答环节所有提问和回答 问题: 7月趋势如何 与2019年相比 - 4-6月逐月改善 7月较6月略有提升 但增长趋于平稳 [48] 问题: Delta变种对第四季度指引的影响 - 第四季度指引范围较宽 已考虑Delta变种可能影响 软件交付时间也是变量 [49][51] 问题: 公共部门和软件收入占比未来趋势 - 预计集成支付比例最终达到80% 软件和服务收入占比目标为50% [53] - 公共部门可能达到60%以上 主要受并购驱动 [55] 问题: 第三季度EBITDA利润率较低的原因 - 收入超预期主要来自软件资产 部分收购标的利润率较低 [59] 问题: 教育业务反弹情况 - 第三季度教育收入约250万美元 去年同期不足100万美元 但仍远低于2019年水平 [60] 问题: 医疗健康业务占比 - 目前占比10-15% 预计可保持10%有机增长 并寻求更多并购机会 [62] 问题: 酒店业复苏情况 - 酒店业收入同比增长 已完成SaaS转型 不再对业绩构成拖累 [66] 问题: B2B领域机会 - B2B领域估值过高 除非有特别合适的机会 否则不会轻易进入 [69] 问题: 未来几个月趋势展望 - 预计将保持平稳 8月通常强于9月 但整体趋于平稳 [77] 问题: 非集成支付业务前景 - 不主动寻找非集成支付公司 但会考虑包含创新技术的传统公司 [78] 问题: 收购贡献收入 - 第三季度收购贡献收入2070万美元 [82] 问题: 便利费收入占比 - 专有软件部门收入均包含便利费 该部门增长强劲 [84] 问题: 第四季度利润率提升驱动因素 - 主要来自BIS等高利润率业务贡献 以及新收购标的利润率较高 [88]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-38532 i3 Verticals, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organizati ...