财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度收入同比增长76% 达到6720万美元 去年同期为3830万美元 [26] - 调整后EBITDA同比增长79% 达到1710万美元 去年同期为950万美元 [26] - 软件和相关服务收入同比增长178% 占总收入的42% [9][10] - 集成支付占比达到63% 创历史新高 [27] - 调整后稀释每股收益同比增长65% 达到033美元 去年同期为020美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专有软件和支付部门收入同比增长165% 达到3690万美元 创季度记录 [33] - 该部门调整后EBITDA同比增长131% 达到1110万美元 创季度记录 [34] - 商户服务部门收入同比增长24% 达到3070万美元 创季度记录 [36] - 商户服务部门调整后EBITDA同比增长21% 达到910万美元 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 公共部门是公司最大垂直市场 占合并业务的50% [35] - 医疗保健垂直市场占20% 成为公司第二大垂直市场 [35] - 教育业务收入同比增长超过40% 超出预期 [33] - 酒店、零售和B2B业务持续复苏 支付量创下近50亿美元的季度记录 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点转向成为专注于嵌入式支付机会的软件公司 [8] - 公共部门和医疗保健是未来并购的重点领域 [56] - 公司正在向AWS环境过渡 以提高运营效率和产品开发能力 [19] - 公司计划通过新产品发布和并购进入新的地理区域 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022财年充满信心 预计将继续保持增长势头 [8] - 预计2022财年收入在28亿至30亿美元之间 调整后EBITDA在70至78亿美元之间 [39] - 预计2022财年将实现两位数增长 长期目标为高个位数增长 [99] - 公司认为公共部门和医疗保健领域存在重大机遇 [18][56] 其他重要信息 - 公司完成了历史上最大的公共部门合同 路易斯安那州的电子归档和案件管理系统 [14] - 公司完成了医疗保健领域的第二次大规模收购 扩展了收入周期管理能力 [50] - 公司任命Decosta Jenkins为董事会成员 以加强公共部门领域的专业知识 [21] - 公司完成了向AWS环境的过渡 以提高运营效率和产品开发能力 [19] 问答环节所有的提问和回答 问题: 医疗保健收购的利润率 - 预计医疗保健收购的利润率在20%左右 与公司平均水平相当 [60] 问题: 医疗保健业务的收入构成 - 目前支付部分占比较小 主要是服务模式 未来有较大增长机会 [61] 问题: 2022财年指引的有机增长 - 预计2022财年将实现两位数增长 [64] 问题: 利润率提升的主要驱动因素 - 主要来自公司费用的杠杆效应 随着收入增长 公司费用占比下降 [66] 问题: 指引的保守性 - 指引考虑了Delta变体的潜在影响 以及永久许可证销售的波动性 [68][69] 问题: 业务季节性变化 - 随着业务多元化 季节性影响减弱 建议按季度适度增长建模 [74] 问题: 并购重点领域 - 公共部门和医疗保健是未来并购的重点领域 [76] 问题: 路易斯安那州合同的收入确认 - 大部分收入将在3-5年内确认 2022财年主要投入资源进行定制和安装 [84][85] 问题: 公共部门品牌战略 - 正在逐步统一为i3公共部门品牌 但保留子公司原有品牌 [87] 问题: 利润率长期目标 - 长期目标为每年50-100个基点的提升 2022财年预计提升80个基点 [91] 问题: 收入增长驱动因素 - 主要来自软件业务占比提升带来的收入收益率提高 [94][95] 问题: 基础设施法案的影响 - 虽然不直接相关 但更多资金流动可能带来间接机会 [103] 问题: 软件和集成支付占比目标 - 软件占比目标可能上调 集成支付占比目标可能维持在80%左右 [105][106] 问题: 路易斯安那州合同的获取过程 - 通过竞标获得 受疫情影响有所延迟 但目前已恢复正常 [111][112]

业绩总结 - 2021年第三季度公司的总收入为61,964千美元，同比增长96%[3] - 2021年第三季度商户服务收入为29,912千美元，同比增长35%[3] - 2021年第三季度专有软件和支付收入为32,615千美元，同比增长234%[3] - 2021年第三季度调整后的EBITDA为14,368千美元，同比增长104%[3] - 2021年截至6月30日的九个月总收入为153,140千美元，同比增长37%[4] - 2021年截至6月30日的九个月专有软件和支付收入为73,940千美元，同比增长100%[4] - 2021年截至6月30日的九个月调整后的EBITDA为34,543千美元，同比增长22%[4] - 2021年第三季度商户服务的交易量为4,761,350千美元，同比增长64%[3] - 2021年截至6月30日的九个月商户服务的交易量为12,160,134千美元，同比增长22%[4] - 2021年第三季度其他收入为(563)千美元，同比下降35%[3] 成本与费用 - 2021年第二季度公司的运营收入为5,518千美元，较2020年同期增长10.9%[8] - 2021年第二季度的净收入为5,518千美元，显示出显著增长[8] - 2021年第二季度非GAAP调整后的净收入为6,292千美元，较2020年同期增长30.7%[8] - 2021年第二季度的调整后EBITDA为8,693千美元，较2020年同期增长29.8%[8] - 2021年第二季度的利息支出为2,705千美元，较2020年同期增加11.6%[8] - 2021年第二季度的股权基础补偿费用为5,111千美元，较2020年同期增长81.2%[8] - 2021年第二季度的收购相关费用为535千美元，较2020年同期增长16.8%[8] - 2021年第二季度的COVID-19相关费用为239千美元，较2020年同期增长123.4%[8] 负债与现金流 - 截至2021年6月30日，公司的总长期债务净额为2.127亿美元[12] - 2021年上半年公司的利息支出净额为7092千美元，较2020年同期增加7.1%[10] - 2021年上半年公司的收购相关费用为2065千美元，较2020年同期增加58.5%[10] - 2021年上半年公司的股权基础补偿费用为12694千美元，较2020年同期增加70.5%[10] - 2021年上半年公司的现金利息支出净额为3036千美元，较2020年同期下降28%[10] - 2021年上半年公司的非现金利息支出为4056千美元，较2020年同期增加68%[10] - 2021年上半年公司的收购无形资产摊销费用为14617千美元，较2020年同期增加34.4%[10] 非GAAP指标 - 非GAAP调整后的净收入为17216千美元，较2020年同期增长2.3%[10] - 非GAAP调整后的EBITDA为23831千美元，较2020年同期增长2.6%[10]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入同比增长96% 达到6200万美元 去年同期为3160万美元 [8][25] - 调整后EBITDA同比增长104% 达到1440万美元 去年同期为700万美元 [8][28] - 每股收益从去年同期的013美元增长至026美元 [30] - 支付量创历史新高 集成支付占比达到60% [10][27] - 软件和服务收入占比达到40% 创历史新高 去年同期为26% [8][27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公共部门垂直领域收入创纪录 现占公司总收入50%以上 [11][32] - 医疗健康成为第二大垂直领域 最近两次收购贡献了完整季度收入 [13] - 教育垂直领域有所反弹 但仍低于历史水平的50% [14] - 商户服务部门收入从第二季度的2600万美元增长至第三季度的3000万美元 [15] - 商户服务部门调整后EBITDA从760万美元增长至870万美元 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 公共部门垂直领域在多个州扩展了产品覆盖 包括特拉华州 明尼苏达州 亚利桑那州等 [41] - BIS业务在DMV之外扩展到公用事业和法院解决方案 赢得新的州级机动车库存管理合同 [42] - ImageSoft在数字证据管理和文档管理方面获得州级合同 [42] - 已签约并集成的ISV数量达到84家 另有7家正在集成中 [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行以软件为重点的战略 软件和嵌入式支付将是主要驱动力 [9] - 并购战略继续聚焦软件公司 近期收购显示出强劲增长 [10] - 公共部门 医疗健康和非营利组织是并购重点领域 [45] - 计划将集成支付比例提升至80% 软件和服务收入占比提升至50% [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国救援计划法案尚未对第三季度产生重大影响 但预计将加速销售渠道增长 [12] - 对Delta变种病毒保持警惕 但目前尚未对业务产生明显影响 [17][18] - 对公共部门垂直领域未来增长持乐观态度 预计可能达到60%以上 [55] - 预计医疗健康领域可保持10%的有机增长 并寻求更多并购机会 [62] 其他重要信息 - 公司改变了财务报告方式 不再调整收购相关的递延收入冲销 这对第三季度收入影响达130万美元 [20][21] - 截至6月30日 公司净债务为113亿美元 杠杆率为38倍 [34] - 预计将调整后EBITDA的75%转化为自由现金流 高于之前三分之二的预期 [35] 问答环节所有提问和回答 问题: 7月趋势如何 与2019年相比 - 4-6月逐月改善 7月较6月略有提升 但增长趋于平稳 [48] 问题: Delta变种对第四季度指引的影响 - 第四季度指引范围较宽 已考虑Delta变种可能影响 软件交付时间也是变量 [49][51] 问题: 公共部门和软件收入占比未来趋势 - 预计集成支付比例最终达到80% 软件和服务收入占比目标为50% [53] - 公共部门可能达到60%以上 主要受并购驱动 [55] 问题: 第三季度EBITDA利润率较低的原因 - 收入超预期主要来自软件资产 部分收购标的利润率较低 [59] 问题: 教育业务反弹情况 - 第三季度教育收入约250万美元 去年同期不足100万美元 但仍远低于2019年水平 [60] 问题: 医疗健康业务占比 - 目前占比10-15% 预计可保持10%有机增长 并寻求更多并购机会 [62] 问题: 酒店业复苏情况 - 酒店业收入同比增长 已完成SaaS转型 不再对业绩构成拖累 [66] 问题: B2B领域机会 - B2B领域估值过高 除非有特别合适的机会 否则不会轻易进入 [69] 问题: 未来几个月趋势展望 - 预计将保持平稳 8月通常强于9月 但整体趋于平稳 [77] 问题: 非集成支付业务前景 - 不主动寻找非集成支付公司 但会考虑包含创新技术的传统公司 [78] 问题: 收购贡献收入 - 第三季度收购贡献收入2070万美元 [82] 问题: 便利费收入占比 - 专有软件部门收入均包含便利费 该部门增长强劲 [84] 问题: 第四季度利润率提升驱动因素 - 主要来自BIS等高利润率业务贡献 以及新收购标的利润率较高 [88]

财务表现与增长 - 公司支付额在2021年第二季度达到51亿美元，同比增长72.3%[255] - 2021年第二季度收入达6196万美元，同比增长96.3%[259][260] - 九个月累计支付额达132亿美元，同比增长27%[255] - 截至2021年6月30日的九个月总收入为1.531亿美元，同比增长36.9%（增加4130万美元）[274] - 支付量增长27.0%至132亿美元，增加28亿美元[278] 业务线收入表现 - 集成支付占支付额比例在2021年第二季度提升至60%，同比增长9个百分点[256] - 商户服务部门收入增长至2990万美元，同比增长34.6%[262] - 专有软件和支付部门收入增长至3260万美元，同比增长233.9%[263] - 商户服务收入增长6.1%至8090万美元[276] - 专有软件和支付收入增长99.7%至7390万美元[277] 成本与费用变动 - 销售及行政费用激增至3729万美元，同比增长105.7%[259][267] - 折旧摊销费用增至699万美元，同比增长56.3%[259][268] - 或有对价公允价值变动产生360万美元费用[259][269] - 其他服务成本增长17.7%至4100万美元[279] - 销售及管理费用增长59.4%至9280万美元[281] 现金流活动 - 经营活动现金流增长2600万美元至3610万美元[294] - 投资活动现金流主要用于收购，净支出1.565亿美元[295] - 融资活动现金流增加1.124亿美元至1.155亿美元[296] 融资与资本活动 - 公司完成公开发行3,737,500股A类普通股，每股价格23.50美元，净收益约8,340万美元[237] - 公司发行1.0%利率的可转换票据，本金总额1.38亿美元，净收益约1.328亿美元[239][240] - 公司2020年9月完成后续公开发售3,737,500股A类普通股，每股23.50美元，获得净收益约8,340万美元[302] - 2020年2月发行1.38亿美元1.0%可转换票据，净收益约1.328亿美元[303] 收购活动 - 公司收购BIS资产总对价9,550万美元，含现金5,250万美元及1,202,914股A类普通股[241] - 公司收购ImageSoft资产总对价4,630万美元，含现金4,000万美元[242] - 公司收购六家其他业务总对价6,540万美元，含现金5,700万美元[243] - 收购贡献收入3740万美元，现有业务收入增长390万美元[274] 债务与信贷安排 - 公司现金及现金等价物为470万美元，高级担保信贷额度可用额度为1.572亿美元[236] - 公司利息覆盖率为8.23倍，总杠杆率为3.81倍，高级杠杆率为1.87倍[236] - 高级担保信贷额度截至2021年6月30日的适用利率为LIBOR加2.25%至3.25%（实际为3.25%）或基准利率加0.25%至1.25%（实际为1.25%）[298][318] - 高级担保信贷额度要求支付未使用承诺费0.15%至0.30%（2021年6月30日实际为0.30%）和最高3.25%的信用证费用[298][318] - 高级担保信贷额度要求维持最低合并利息覆盖率为3.00:1.00和最高总杠杆率为5.00:1.00[298][318] - 高级担保信贷额度下可循环信贷可用金额为1.572亿美元[298][318] - 截至2021年6月30日，高级担保信贷额度未偿还借款为1.178亿美元[319] 市场环境与运营影响 - 受COVID-19影响，公司临时休假及裁员约12%员工[234] - 支付量因疫情波动，教育和公共部门垂直领域收入受到不利影响[233] 其他财务数据 - 可转换票据初始转换价格为每股40.87美元，转换率为每1,000美元本金兑换24.4666股[239] - 月均净支付额流失率保持在1%以下[257] - 截至2021年6月30日，公司合同义务总额为3.118亿美元，其中1年内需支付3,279万美元[305] - 利率每变动1.0%将影响公司120万美元收益[319] - 税务应收协议项下总应付金额为3,960万美元，预计在未来25年内支付[312]

财务数据和关键指标变化 - 公司2021年第二季度调整后净收入同比增长26%至4940万美元 调整后EBITDA同比增长25%至1240万美元 [11] - 软件相关收入占净收入的36% 同比增长36% 其中经常性软件收入自2020年第二季度以来翻了一番 [12] - 支付量中59%为集成支付 经常性收入占净收入的80%以上 [12] - 公司调整后净收入收益率从2020年第二季度的110个基点提升至116个基点 [26] - 公司预计2021财年调整后净收入为204-220百万美元 调整后EBITDA为52-58百万美元 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专有软件和支付部门调整后净收入同比增长70%至2400万美元 主要得益于公共部门垂直领域的增长 [33] - 商户服务部门净收入同比增长1%至2610万美元 调整后EBITDA同比增长3%至760万美元 [38][40] - 公共部门垂直领域占公司业务的约50% 并贡献了专有软件部门90%以上的调整后EBITDA [14][34] - 教育垂直领域表现疲软 主要受USDA延长免费午餐计划影响 预计未来将更多依赖软件收入和非午餐费用支付 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在公共部门垂直领域取得显著进展 已在12个州获得全州机构或法院协议 [18] - 公司在医疗保健垂直领域完成三项收购 成为第二大垂直领域 [45] - 公司在公用事业领域完成最新收购 将增强现有公用事业计费平台 [20][61] - 非营利垂直领域继续超出预期 主要得益于Text-to-Give产品的增长 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期愿景是成为软件和支付领域的领导者 正在通过收购和内部开发实现这一目标 [13][14] - 公司专注于垂直整合战略 通过收购和产品整合扩大市场份额 [19][53] - 公司预计《美国救援计划法案》将加速公共部门垂直领域的软件进步 为公司带来重大机遇 [15][16] - 公司正在向SaaS模式转型 预计将带来更好的商业模式和更具竞争力的定位 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021财年剩余时间持乐观态度 预计支付量和收入将继续复苏 [22] - 疫苗接种进展和政府限制措施的减少对公司客户群产生了积极影响 [21][38] - 公司预计随着面对面演示和贸易展会的恢复 软件销售将加速 [22] - 公司认为公共部门垂直领域仍有巨大扩张机会 特别是在技术支出和支付方面 [14][15] 其他重要信息 - 公司完成对AxiaMed的少数股权投资 获得240万美元的一次性收益 [31] - 公司总杠杆率为3.8倍 预计2021财年第三季度将保持在4倍以下 [41][42] - 公司计划将约三分之二的调整后EBITDA转化为自由现金流 用于进一步收购或偿还债务 [42] - 公司从2021财年第三季度开始 将不再调整净收入、EBITDA和每股收益以消除购买会计对递延收入的影响 [49][50] 问答环节所有提问和回答 问题: 3月和4月趋势与2019年相比 - 公司3月和4月支付量较2019年同期增长20%以上 主要得益于经济复苏 但难以确定刺激计划的影响程度 [67][68] 问题: 净收入收益率趋势 - 公司预计净收入收益率将保持在110-115个基点之间 主要得益于软件收入的增加 [70][71] 问题: 《美国救援计划法案》的影响时间表 - 公司预计将在2021年底开始看到收入 并在2022年春季迎来第二波机会 [72] 问题: 教育垂直领域表现 - 教育部门本季度净收入为250万美元 EBITDA为60万美元 预计未来几个季度将保持这一趋势 [73] 问题: 独立软件供应商(ISV)整合 - 公司目前有78个已签署并整合的ISV 另有3个正在整合中 ISV对公司专有软件持积极态度 [76][77] 问题: 专有软件部门支付量增长 - 专有软件部门支付量增长主要得益于高等教育领域的ACH支付 预计第三季度收入收益率将上升 [83][84] 问题: 教育垂直领域收购策略 - 公司正在考虑收购更多面向私立学校和高等教育的教育技术公司 而非传统的K-12午餐支付业务 [85][86] 问题: 非支付相关收入占比 - 公司上半年36%的收入来自软件 57%来自支付 7%来自设备等其他类别 [87][88] 问题: 教育领域ACH支付量 - 公司预计每季度将因学费支付获得约2亿美元的ACH支付量 分别在1月和7/8月 [90][91] 问题: 销售环境变化 - 公司预计未来6个月销售活动将保持强劲 主要得益于积压需求和新增销售人员的推动 [92][97] 问题: 《美国救援计划法案》时间表 - 公司预计将在12月季度开始看到该计划的影响 并持续到2022年全年 [102][103] 问题: 垂直领域组合变化 - 公司预计公共部门垂直领域将占业务的60%以上 直到教育领域复苏 [104][106]

疫情应对措施 - 2020年4月3日公司宣布应对疫情的措施，员工临时休假和裁员人数约占员工总数的12%[236] - 2020年4月3日，公司采取应对疫情措施，临时休假和裁员员工约占员工总数12%[296] 股权与票据发行 - 2020年9月15日公司完成公开发行373.75万股A类普通股，每股发行价23.50美元，净收益约8340万美元[239] - 2020年2月18日i3 Verticals, LLC发行1.38亿美元本金的1.0%可交换优先票据，年利率1.0%，净收益约1.328亿美元[241][242] - 2020年2月，公司发行1.38亿美元1.0%可交换优先票据，2020年9月进行公开发行[297] - 2020年9月15日，公司完成373.75万股A类普通股公开发行，净收益约8340万美元，i3 Verticals, LLC获7200万美元用于偿还债务[308] - 2020年2月18日，i3 Verticals, LLC发行1.38亿美元可交换票据，年利率1%，净收益约1.328亿美元[309] 业务收购 - 2021年3月31日后公司完成三项业务收购，总收购对价包括3740万美元现金[243] - 2021年2月1日公司完成收购BIS，总收购对价9600万美元，包括5250万美元现金、120.2914万股A类普通股和820万美元或有对价[244] - 2020年11月17日公司完成收购ImageSoft, Inc.，总收购对价4700万美元，包括4000万美元现金和700万美元或有对价[245] - 截至2021年3月31日的六个月内，公司完成另外三项业务收购，总收购对价2300万美元，包括1960万美元现金和340万美元或有对价[246] 收入构成与费用说明 - 公司主要收入来自基于交易量的支付处理费，也有软件许可订阅、持续支持和其他POS相关解决方案收入[248] - 交换和网络费用主要是构成折扣费收入一部分的转付费，按处理交易量的一定百分比计算，这些费用从收入中扣除[249] 支付量相关数据 - 2021年3月31日止三个月和2020年同期支付量分别为43亿美元和36亿美元，增长19.2%；六个月分别为81亿美元和74亿美元，增长8.7%[258] - 2021年3月31日止三个月和2020年同期集成支付占支付量比例分别为59%和55%；六个月分别为57%和55%[259] - 2021年3月31日止六个月，公司月平均净交易量损耗率低于2%[260] - 2021年3月31日止六个月支付量为81亿美元，较2020年同期的74亿美元增加6亿美元，增幅8.7%[282] 财务指标变化（三个月） - 2021年3月31日止三个月营收4790万美元，较2020年同期的3920万美元增加870万美元，增幅22.2%[262][263] - 2021年3月31日止三个月其他服务成本1130万美元，较2020年同期的1200万美元减少60万美元，降幅5.4%[262][268] - 2021年3月31日止三个月销售、一般和行政费用3050万美元，较2020年同期的2080万美元增加970万美元，增幅46.8%[262][270] - 2021年3月31日止三个月折旧和摊销费用590万美元，较2020年同期的450万美元增加130万美元，增幅28.9%[262][271] - 2021年3月31日止三个月净利息费用240万美元，较2020年同期的220万美元增加20万美元，增幅8.0%[262][273] - 2021年3月31日止三个月其他收入240万美元，2020年同期无其他收入[274] - 2021年3月31日止三个月所得税收益降至10万美元，2020年同期为210万美元；有效税率为62.1%[275] 财务指标变化（六个月） - 2021年3月31日止六个月收入为9120万美元，较2020年同期的8030万美元增加1090万美元，增幅13.6%[277][278] - 2021年3月31日止六个月销售、一般和行政费用为5550万美元，较2020年同期的4010万美元增加1540万美元，增幅38.4%[277][285] - 2021年3月31日止六个月折旧和摊销为1090万美元，较2020年同期的920万美元增加180万美元，增幅19.0%[277][286] - 2021年3月31日止六个月净亏损417.4万美元，而2020年同期净利润为385.3万美元，同比下降208.3%[277] - 2021年3月31日止六个月，经营活动提供净现金2387.5万美元，投资活动使用净现金1.15934亿美元，融资活动提供净现金8390万美元[299] - 2021年3月31日止六个月，经营活动产生的净现金从2020年同期的880万美元增至2390万美元，增加了1500万美元；净收入从2020年同期的390万美元转为2021年的净亏损420万美元[300] - 2021年3月31日止六个月，投资活动使用的净现金从2020年同期的390万美元增至1.159亿美元，增加了1.121亿美元，主要用于收购[301] - 2021年3月31日止六个月，融资活动提供的净现金从2020年同期的使用500万美元变为提供8390万美元，增加了8890万美元[302] 公司财务状况 - 截至2021年3月31日，公司有240万美元现金及现金等价物，高级担保信贷安排下可用额度为1.9亿美元，综合利息覆盖率、总杠杆率和综合高级杠杆率分别为6.19倍、3.80倍和1.57倍[238] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物为240万美元，高级担保信贷安排下可用借款额度为1.9亿美元，未偿还借款为8500万美元[293] - 截至2021年3月31日，公司合同义务和承诺总计2.72229亿美元，包括处理最低限额、租赁、贷款等[311] - 截至2021年3月31日，税务应收协议下应付款总额为3960万美元，未来25年向持续股权所有者的付款每年在0至320万美元之间[318] - 截至2021年3月31日，高级担保信贷安排的可用借款额度为1.9亿美元，需维持特定财务比率[304] - 截至2021年3月31日，公司无资产负债表外融资安排[322] - 截至2021年3月31日，高级有担保信贷安排包括2.75亿美元的循环信贷安排，可额外增加最高5000万美元的本金[323] - 高级有担保信贷安排的利息按LIBOR加2.25% - 3.25%（2021年3月31日为3.25%）或基准利率加0.25% - 1.25%（2021年3月31日为1.25%）计算[324] - 高级有担保信贷安排需支付未使用承诺费0.15% - 0.30%（2021年3月31日为0.30%），信用证费用最高达3.25%[324] - 高级有担保信贷安排到期日为2024年5月9日[324] - 高级有担保信贷安排要求季度维持最低综合利息覆盖率3.00:1.00，最高总杠杆率5.00:1.00，最高综合高级有担保杠杆率3.25:1.00[324] - 合格收购后的四个财季，最高总杠杆率和综合高级有担保杠杆率可最多增加0.25[324] - 截至2021年3月31日，公司遵守信贷安排契约，循环信贷安排下有1.9亿美元可借款[324] - 截至2021年3月31日，高级有担保信贷安排下未偿还借款为8500万美元[325] - 适用借款利率（LIBOR）增减1.0%，将对业务结果产生90万美元影响[325] 外币交易风险 - 公司服务发票以美元计价，预计未来经营成果不受外币交易风险显著影响[326] 票据回购 - 2020年，公司回购2100万美元可交换票据，总价约1740万美元，记录债务退休损失230万美元[297] 高级担保信贷安排更换 - 2019年5月9日，公司更换高级担保信贷安排，包括2.75亿美元循环信贷安排，可额外增加最多5000万美元[303]

FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 (Registrant's telephone number, including area code) For the transition period from to Commission file number: 001-38532 i3 Verticals, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) De ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度调整后净收入为4490万美元，环比增长16%，同比增长8% [18][23] - 调整后EBITDA为1090万美元，环比增长12%，同比下降8% [18][24] - 调整后稀释每股收益为0.22美元，环比增长10% [18] - 支付量在2021年第一季度有所恢复，但仍低于预期，主要受COVID-19疫情和假期期间封锁措施的影响 [19] - 净收入收益率（调整后净收入除以支付量）从2020年第一季度的108个基点上升至2021年第一季度的118个基点 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 软件及相关服务收入占调整后净收入的36%，较上一季度的26%显著提升 [22] - 公共部门业务占调整后EBITDA的80%，表现强劲 [28] - 教育、零售和酒店业务表现疲软，尤其是酒店业务收入同比下降140万美元 [31][84] - 非营利和医疗保健业务表现良好，尤其是非营利业务实现了高增长 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 公共部门业务占比从IPO前的不到20%增长至45%，成为公司最大的垂直市场 [20][38] - 教育业务受疫情影响较大，预计在2021财年第四季度才能看到显著改善 [37] - 酒店和零售业务仅占公司业务的15%，但未来经济复苏后有望反弹 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于软件和支付业务的整合，目标是实现50%的软件收入和50%的支付收入 [22][62] - 自2020年7月以来，公司完成了8项收购，包括最大的收购BIS，进一步扩大了公共部门业务 [14][20] - 公司计划每年进行4-5项收购，其中1项可能是较大规模的收购 [73] - 公司正在推动更多业务向SaaS模式转型，尤其是ImageSoft和BIS的SaaS收入占比显著提升 [91] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公共部门业务的长期增长前景持乐观态度，预计该业务将保持10%的年增长率 [61] - 教育业务的复苏预计将在2021财年第四季度开始，届时学生午餐支付将恢复 [30][37] - 公司预计2021财年调整后净收入为1.98亿至2.14亿美元，调整后EBITDA为5000万至5600万美元 [36] - 管理层认为，随着经济复苏，公司将在2021年下半年实现更强劲的增长 [37] 其他重要信息 - 公司重新引入了2021财年的财务指引，排除了未来收购和交易相关成本的影响 [35] - 公司计划将约三分之二的调整后EBITDA转化为自由现金流，用于未来的收购或债务偿还 [34] - 公司正在推动统一产品供应（UPO）计划，旨在为公共部门客户提供全面的产品套件 [45] 问答环节所有的提问和回答 问题: BIS收购的协同效应 - BIS的收购将带来收入协同效应，尤其是将i3的产品引入BIS的客户群 [56][58] 问题: 2021年1月的支付量趋势 - 2021年1月的支付量继续疲软，但2月初有所改善 [59] 问题: 公共部门业务的有机增长 - 公共部门业务的有机增长率预计为10%，与公司整体业务增长率一致 [61] 问题: 软件收入的构成 - 软件收入中约50%为永久许可，50%为SaaS，但公司正在推动更多业务向SaaS模式转型 [91] 问题: 2021财年指引中的收购假设 - 2021财年指引仅包括已完成的收购，未包括未来可能的收购 [79] 问题: 教育和酒店业务的影响 - 教育业务在2021财年预计将减少500万美元的收入，酒店业务则因SaaS转型和疫情影响表现疲软 [84][85] 问题: 未来收购战略 - 公司未来收购重点将放在公共部门、医疗保健和教育领域，B2B领域由于估值较高，暂时不考虑进一步收购 [95][96] 问题: 软件收入的可持续性 - 2021年第一季度的软件收入增长主要得益于ImageSoft的贡献，预计未来季度将继续增长 [105]

业绩总结 - 2021财年第一季度调整后的净收入为44,908千美元，同比增长8%[1] - 调整后的EBITDA为10,878千美元，同比下降8%[1] - 调整后的EBITDA占净收入的比例为24.2%，较上年的28.5%下降[1] 用户数据 - 商户服务（不包括购买的投资组合）收入为25,061千美元，同比下降11%[1] - 购买的投资组合收入为935千美元，同比下降30%[1] - 商户服务的交易量为3,582,614千美元，同比下降1%[1] - 专有软件和支付的交易量为217,913千美元，同比增长7%[1] - 总交易量为3,800,527千美元，同比下降1%[1] 新产品和新技术研发 - 专有软件和支付收入为20,280千美元，同比增长47%[1] - 软件及相关服务的月度调整净收入在2020年第二季度至2021年第一季度间增长了138%[8] 财务状况 - 截至2020年12月31日，公司长期债务净额为141.4百万美元[6] - 用于总杠杆比率的长期债务总额为156.3百万美元[6] - 2020年12月31日的现金及现金等价物余额为10,879千美元，但可用于计算长期债务的现金限制为10,000千美元[6] 其他信息 - 2020年2月15日至2021年1月30日的平均每日支付交易量为34.7百万美元[7] - 2020年12月31日的非GAAP调整净收入为39,311千美元[9] - 2020年6月30日的支付收入为20,647千美元[9] - 2020年9月30日的支付收入为25,111千美元[9] - 2020年3月31日的其他收入为12,792千美元[9]

业绩总结 - 2020财年第四季度，调整后的净收入为38426千美元，同比下降5%[1] - 2020财年全年，调整后的净收入为150958千美元，同比增长10%[2] - 2020财年第四季度，商户服务的调整后EBITDA为7525千美元，同比下降23%[1] - 2020财年全年，调整后EBITDA为30754千美元，同比下降11%[2] - 2020年第三季度的净收入为5,147千美元，较2019年同期的1,869千美元增长了175%[7] - 2020年财年的运营收入为23,528千美元，较2019年的6,390千美元增长了268%[9] 用户数据 - 2020财年第四季度，商户服务的交易量为3614766千美元，同比下降1%[1] - 2020财年全年，商户服务的交易量为13553263千美元，同比增长8%[2] - 2020年第三季度商户服务收入为22222万美元，同比下降15%[16] - 2020年9月30日，商户服务的交易量为2980702万美元，同比下降13%[16] - 2020年6月30日止九个月，商户服务的交易量为9,938,497千美元，同比增长12%[17] 新产品和新技术研发 - 专有软件和支付在2020财年第四季度的调整后净收入为14078千美元，同比增长19%[1] - 2020财年第二季度，专有软件和支付收入为27,908千美元，同比增长120%[31] - 2020年6月30日止九个月，专有软件和支付收入为14,113千美元，较2019年的6,964千美元增长103%[30] 负面信息 - 2020财年第四季度，购买的投资组合在调整后净收入为877千美元，同比下降31%[1] - 2020年第三季度的调整后EBITDA为7051万美元，同比下降27%[16] - 2020财年调整后EBITDA为30,754千美元，较2019年的38,745千美元下降了21%[9] 其他新策略和有价值的信息 - 截至2020年9月30日，公司总长期债务净额为9070万美元[11] - 2020年第三季度的税收收益为877千美元，显示出税收政策的积极影响[7] - 2020年6月30日止九个月，COVID-19相关费用为239千美元[26] - 2020年6月30日止九个月，公司的股权基础补偿费用为7,450千美元，较2019年的4,122千美元增长81%[26]