财务数据和关键指标变化 - 公司2021年第二季度调整后净收入同比增长26%至4940万美元 调整后EBITDA同比增长25%至1240万美元 [11] - 软件相关收入占净收入的36% 同比增长36% 其中经常性软件收入自2020年第二季度以来翻了一番 [12] - 支付量中59%为集成支付 经常性收入占净收入的80%以上 [12] - 公司调整后净收入收益率从2020年第二季度的110个基点提升至116个基点 [26] - 公司预计2021财年调整后净收入为204-220百万美元 调整后EBITDA为52-58百万美元 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专有软件和支付部门调整后净收入同比增长70%至2400万美元 主要得益于公共部门垂直领域的增长 [33] - 商户服务部门净收入同比增长1%至2610万美元 调整后EBITDA同比增长3%至760万美元 [38][40] - 公共部门垂直领域占公司业务的约50% 并贡献了专有软件部门90%以上的调整后EBITDA [14][34] - 教育垂直领域表现疲软 主要受USDA延长免费午餐计划影响 预计未来将更多依赖软件收入和非午餐费用支付 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在公共部门垂直领域取得显著进展 已在12个州获得全州机构或法院协议 [18] - 公司在医疗保健垂直领域完成三项收购 成为第二大垂直领域 [45] - 公司在公用事业领域完成最新收购 将增强现有公用事业计费平台 [20][61] - 非营利垂直领域继续超出预期 主要得益于Text-to-Give产品的增长 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期愿景是成为软件和支付领域的领导者 正在通过收购和内部开发实现这一目标 [13][14] - 公司专注于垂直整合战略 通过收购和产品整合扩大市场份额 [19][53] - 公司预计《美国救援计划法案》将加速公共部门垂直领域的软件进步 为公司带来重大机遇 [15][16] - 公司正在向SaaS模式转型 预计将带来更好的商业模式和更具竞争力的定位 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021财年剩余时间持乐观态度 预计支付量和收入将继续复苏 [22] - 疫苗接种进展和政府限制措施的减少对公司客户群产生了积极影响 [21][38] - 公司预计随着面对面演示和贸易展会的恢复 软件销售将加速 [22] - 公司认为公共部门垂直领域仍有巨大扩张机会 特别是在技术支出和支付方面 [14][15] 其他重要信息 - 公司完成对AxiaMed的少数股权投资 获得240万美元的一次性收益 [31] - 公司总杠杆率为3.8倍 预计2021财年第三季度将保持在4倍以下 [41][42] - 公司计划将约三分之二的调整后EBITDA转化为自由现金流 用于进一步收购或偿还债务 [42] - 公司从2021财年第三季度开始 将不再调整净收入、EBITDA和每股收益以消除购买会计对递延收入的影响 [49][50] 问答环节所有提问和回答 问题: 3月和4月趋势与2019年相比 - 公司3月和4月支付量较2019年同期增长20%以上 主要得益于经济复苏 但难以确定刺激计划的影响程度 [67][68] 问题: 净收入收益率趋势 - 公司预计净收入收益率将保持在110-115个基点之间 主要得益于软件收入的增加 [70][71] 问题: 《美国救援计划法案》的影响时间表 - 公司预计将在2021年底开始看到收入 并在2022年春季迎来第二波机会 [72] 问题: 教育垂直领域表现 - 教育部门本季度净收入为250万美元 EBITDA为60万美元 预计未来几个季度将保持这一趋势 [73] 问题: 独立软件供应商(ISV)整合 - 公司目前有78个已签署并整合的ISV 另有3个正在整合中 ISV对公司专有软件持积极态度 [76][77] 问题: 专有软件部门支付量增长 - 专有软件部门支付量增长主要得益于高等教育领域的ACH支付 预计第三季度收入收益率将上升 [83][84] 问题: 教育垂直领域收购策略 - 公司正在考虑收购更多面向私立学校和高等教育的教育技术公司 而非传统的K-12午餐支付业务 [85][86] 问题: 非支付相关收入占比 - 公司上半年36%的收入来自软件 57%来自支付 7%来自设备等其他类别 [87][88] 问题: 教育领域ACH支付量 - 公司预计每季度将因学费支付获得约2亿美元的ACH支付量 分别在1月和7/8月 [90][91] 问题: 销售环境变化 - 公司预计未来6个月销售活动将保持强劲 主要得益于积压需求和新增销售人员的推动 [92][97] 问题: 《美国救援计划法案》时间表 - 公司预计将在12月季度开始看到该计划的影响 并持续到2022年全年 [102][103] 问题: 垂直领域组合变化 - 公司预计公共部门垂直领域将占业务的60%以上 直到教育领域复苏 [104][106]

疫情应对措施 - 2020年4月3日公司宣布应对疫情的措施，员工临时休假和裁员人数约占员工总数的12%[236] - 2020年4月3日，公司采取应对疫情措施，临时休假和裁员员工约占员工总数12%[296] 股权与票据发行 - 2020年9月15日公司完成公开发行373.75万股A类普通股，每股发行价23.50美元，净收益约8340万美元[239] - 2020年2月18日i3 Verticals, LLC发行1.38亿美元本金的1.0%可交换优先票据，年利率1.0%，净收益约1.328亿美元[241][242] - 2020年2月，公司发行1.38亿美元1.0%可交换优先票据，2020年9月进行公开发行[297] - 2020年9月15日，公司完成373.75万股A类普通股公开发行，净收益约8340万美元，i3 Verticals, LLC获7200万美元用于偿还债务[308] - 2020年2月18日，i3 Verticals, LLC发行1.38亿美元可交换票据，年利率1%，净收益约1.328亿美元[309] 业务收购 - 2021年3月31日后公司完成三项业务收购，总收购对价包括3740万美元现金[243] - 2021年2月1日公司完成收购BIS，总收购对价9600万美元，包括5250万美元现金、120.2914万股A类普通股和820万美元或有对价[244] - 2020年11月17日公司完成收购ImageSoft, Inc.，总收购对价4700万美元，包括4000万美元现金和700万美元或有对价[245] - 截至2021年3月31日的六个月内，公司完成另外三项业务收购，总收购对价2300万美元，包括1960万美元现金和340万美元或有对价[246] 收入构成与费用说明 - 公司主要收入来自基于交易量的支付处理费，也有软件许可订阅、持续支持和其他POS相关解决方案收入[248] - 交换和网络费用主要是构成折扣费收入一部分的转付费，按处理交易量的一定百分比计算，这些费用从收入中扣除[249] 支付量相关数据 - 2021年3月31日止三个月和2020年同期支付量分别为43亿美元和36亿美元，增长19.2%；六个月分别为81亿美元和74亿美元，增长8.7%[258] - 2021年3月31日止三个月和2020年同期集成支付占支付量比例分别为59%和55%；六个月分别为57%和55%[259] - 2021年3月31日止六个月，公司月平均净交易量损耗率低于2%[260] - 2021年3月31日止六个月支付量为81亿美元，较2020年同期的74亿美元增加6亿美元，增幅8.7%[282] 财务指标变化（三个月） - 2021年3月31日止三个月营收4790万美元，较2020年同期的3920万美元增加870万美元，增幅22.2%[262][263] - 2021年3月31日止三个月其他服务成本1130万美元，较2020年同期的1200万美元减少60万美元，降幅5.4%[262][268] - 2021年3月31日止三个月销售、一般和行政费用3050万美元，较2020年同期的2080万美元增加970万美元，增幅46.8%[262][270] - 2021年3月31日止三个月折旧和摊销费用590万美元，较2020年同期的450万美元增加130万美元，增幅28.9%[262][271] - 2021年3月31日止三个月净利息费用240万美元，较2020年同期的220万美元增加20万美元，增幅8.0%[262][273] - 2021年3月31日止三个月其他收入240万美元，2020年同期无其他收入[274] - 2021年3月31日止三个月所得税收益降至10万美元，2020年同期为210万美元；有效税率为62.1%[275] 财务指标变化（六个月） - 2021年3月31日止六个月收入为9120万美元，较2020年同期的8030万美元增加1090万美元，增幅13.6%[277][278] - 2021年3月31日止六个月销售、一般和行政费用为5550万美元，较2020年同期的4010万美元增加1540万美元，增幅38.4%[277][285] - 2021年3月31日止六个月折旧和摊销为1090万美元，较2020年同期的920万美元增加180万美元，增幅19.0%[277][286] - 2021年3月31日止六个月净亏损417.4万美元，而2020年同期净利润为385.3万美元，同比下降208.3%[277] - 2021年3月31日止六个月，经营活动提供净现金2387.5万美元，投资活动使用净现金1.15934亿美元，融资活动提供净现金8390万美元[299] - 2021年3月31日止六个月，经营活动产生的净现金从2020年同期的880万美元增至2390万美元，增加了1500万美元；净收入从2020年同期的390万美元转为2021年的净亏损420万美元[300] - 2021年3月31日止六个月，投资活动使用的净现金从2020年同期的390万美元增至1.159亿美元，增加了1.121亿美元，主要用于收购[301] - 2021年3月31日止六个月，融资活动提供的净现金从2020年同期的使用500万美元变为提供8390万美元，增加了8890万美元[302] 公司财务状况 - 截至2021年3月31日，公司有240万美元现金及现金等价物，高级担保信贷安排下可用额度为1.9亿美元，综合利息覆盖率、总杠杆率和综合高级杠杆率分别为6.19倍、3.80倍和1.57倍[238] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物为240万美元，高级担保信贷安排下可用借款额度为1.9亿美元，未偿还借款为8500万美元[293] - 截至2021年3月31日，公司合同义务和承诺总计2.72229亿美元，包括处理最低限额、租赁、贷款等[311] - 截至2021年3月31日，税务应收协议下应付款总额为3960万美元，未来25年向持续股权所有者的付款每年在0至320万美元之间[318] - 截至2021年3月31日，高级担保信贷安排的可用借款额度为1.9亿美元，需维持特定财务比率[304] - 截至2021年3月31日，公司无资产负债表外融资安排[322] - 截至2021年3月31日，高级有担保信贷安排包括2.75亿美元的循环信贷安排，可额外增加最高5000万美元的本金[323] - 高级有担保信贷安排的利息按LIBOR加2.25% - 3.25%（2021年3月31日为3.25%）或基准利率加0.25% - 1.25%（2021年3月31日为1.25%）计算[324] - 高级有担保信贷安排需支付未使用承诺费0.15% - 0.30%（2021年3月31日为0.30%），信用证费用最高达3.25%[324] - 高级有担保信贷安排到期日为2024年5月9日[324] - 高级有担保信贷安排要求季度维持最低综合利息覆盖率3.00:1.00，最高总杠杆率5.00:1.00，最高综合高级有担保杠杆率3.25:1.00[324] - 合格收购后的四个财季，最高总杠杆率和综合高级有担保杠杆率可最多增加0.25[324] - 截至2021年3月31日，公司遵守信贷安排契约，循环信贷安排下有1.9亿美元可借款[324] - 截至2021年3月31日，高级有担保信贷安排下未偿还借款为8500万美元[325] - 适用借款利率（LIBOR）增减1.0%，将对业务结果产生90万美元影响[325] 外币交易风险 - 公司服务发票以美元计价，预计未来经营成果不受外币交易风险显著影响[326] 票据回购 - 2020年，公司回购2100万美元可交换票据，总价约1740万美元，记录债务退休损失230万美元[297] 高级担保信贷安排更换 - 2019年5月9日，公司更换高级担保信贷安排，包括2.75亿美元循环信贷安排，可额外增加最多5000万美元[303]

FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 (Registrant's telephone number, including area code) For the transition period from to Commission file number: 001-38532 i3 Verticals, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) De ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度调整后净收入为4490万美元，环比增长16%，同比增长8% [18][23] - 调整后EBITDA为1090万美元，环比增长12%，同比下降8% [18][24] - 调整后稀释每股收益为0.22美元，环比增长10% [18] - 支付量在2021年第一季度有所恢复，但仍低于预期，主要受COVID-19疫情和假期期间封锁措施的影响 [19] - 净收入收益率（调整后净收入除以支付量）从2020年第一季度的108个基点上升至2021年第一季度的118个基点 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 软件及相关服务收入占调整后净收入的36%，较上一季度的26%显著提升 [22] - 公共部门业务占调整后EBITDA的80%，表现强劲 [28] - 教育、零售和酒店业务表现疲软，尤其是酒店业务收入同比下降140万美元 [31][84] - 非营利和医疗保健业务表现良好，尤其是非营利业务实现了高增长 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 公共部门业务占比从IPO前的不到20%增长至45%，成为公司最大的垂直市场 [20][38] - 教育业务受疫情影响较大，预计在2021财年第四季度才能看到显著改善 [37] - 酒店和零售业务仅占公司业务的15%，但未来经济复苏后有望反弹 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于软件和支付业务的整合，目标是实现50%的软件收入和50%的支付收入 [22][62] - 自2020年7月以来，公司完成了8项收购，包括最大的收购BIS，进一步扩大了公共部门业务 [14][20] - 公司计划每年进行4-5项收购，其中1项可能是较大规模的收购 [73] - 公司正在推动更多业务向SaaS模式转型，尤其是ImageSoft和BIS的SaaS收入占比显著提升 [91] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公共部门业务的长期增长前景持乐观态度，预计该业务将保持10%的年增长率 [61] - 教育业务的复苏预计将在2021财年第四季度开始，届时学生午餐支付将恢复 [30][37] - 公司预计2021财年调整后净收入为1.98亿至2.14亿美元，调整后EBITDA为5000万至5600万美元 [36] - 管理层认为，随着经济复苏，公司将在2021年下半年实现更强劲的增长 [37] 其他重要信息 - 公司重新引入了2021财年的财务指引，排除了未来收购和交易相关成本的影响 [35] - 公司计划将约三分之二的调整后EBITDA转化为自由现金流，用于未来的收购或债务偿还 [34] - 公司正在推动统一产品供应（UPO）计划，旨在为公共部门客户提供全面的产品套件 [45] 问答环节所有的提问和回答 问题: BIS收购的协同效应 - BIS的收购将带来收入协同效应，尤其是将i3的产品引入BIS的客户群 [56][58] 问题: 2021年1月的支付量趋势 - 2021年1月的支付量继续疲软，但2月初有所改善 [59] 问题: 公共部门业务的有机增长 - 公共部门业务的有机增长率预计为10%，与公司整体业务增长率一致 [61] 问题: 软件收入的构成 - 软件收入中约50%为永久许可，50%为SaaS，但公司正在推动更多业务向SaaS模式转型 [91] 问题: 2021财年指引中的收购假设 - 2021财年指引仅包括已完成的收购，未包括未来可能的收购 [79] 问题: 教育和酒店业务的影响 - 教育业务在2021财年预计将减少500万美元的收入，酒店业务则因SaaS转型和疫情影响表现疲软 [84][85] 问题: 未来收购战略 - 公司未来收购重点将放在公共部门、医疗保健和教育领域，B2B领域由于估值较高，暂时不考虑进一步收购 [95][96] 问题: 软件收入的可持续性 - 2021年第一季度的软件收入增长主要得益于ImageSoft的贡献，预计未来季度将继续增长 [105]

业绩总结 - 2021财年第一季度调整后的净收入为44,908千美元，同比增长8%[1] - 调整后的EBITDA为10,878千美元，同比下降8%[1] - 调整后的EBITDA占净收入的比例为24.2%，较上年的28.5%下降[1] 用户数据 - 商户服务（不包括购买的投资组合）收入为25,061千美元，同比下降11%[1] - 购买的投资组合收入为935千美元，同比下降30%[1] - 商户服务的交易量为3,582,614千美元，同比下降1%[1] - 专有软件和支付的交易量为217,913千美元，同比增长7%[1] - 总交易量为3,800,527千美元，同比下降1%[1] 新产品和新技术研发 - 专有软件和支付收入为20,280千美元，同比增长47%[1] - 软件及相关服务的月度调整净收入在2020年第二季度至2021年第一季度间增长了138%[8] 财务状况 - 截至2020年12月31日，公司长期债务净额为141.4百万美元[6] - 用于总杠杆比率的长期债务总额为156.3百万美元[6] - 2020年12月31日的现金及现金等价物余额为10,879千美元，但可用于计算长期债务的现金限制为10,000千美元[6] 其他信息 - 2020年2月15日至2021年1月30日的平均每日支付交易量为34.7百万美元[7] - 2020年12月31日的非GAAP调整净收入为39,311千美元[9] - 2020年6月30日的支付收入为20,647千美元[9] - 2020年9月30日的支付收入为25,111千美元[9] - 2020年3月31日的其他收入为12,792千美元[9]

业绩总结 - 2020财年第四季度，调整后的净收入为38426千美元，同比下降5%[1] - 2020财年全年，调整后的净收入为150958千美元，同比增长10%[2] - 2020财年第四季度，商户服务的调整后EBITDA为7525千美元，同比下降23%[1] - 2020财年全年，调整后EBITDA为30754千美元，同比下降11%[2] - 2020年第三季度的净收入为5,147千美元，较2019年同期的1,869千美元增长了175%[7] - 2020年财年的运营收入为23,528千美元，较2019年的6,390千美元增长了268%[9] 用户数据 - 2020财年第四季度，商户服务的交易量为3614766千美元，同比下降1%[1] - 2020财年全年，商户服务的交易量为13553263千美元，同比增长8%[2] - 2020年第三季度商户服务收入为22222万美元，同比下降15%[16] - 2020年9月30日，商户服务的交易量为2980702万美元，同比下降13%[16] - 2020年6月30日止九个月，商户服务的交易量为9,938,497千美元，同比增长12%[17] 新产品和新技术研发 - 专有软件和支付在2020财年第四季度的调整后净收入为14078千美元，同比增长19%[1] - 2020财年第二季度，专有软件和支付收入为27,908千美元，同比增长120%[31] - 2020年6月30日止九个月，专有软件和支付收入为14,113千美元，较2019年的6,964千美元增长103%[30] 负面信息 - 2020财年第四季度，购买的投资组合在调整后净收入为877千美元，同比下降31%[1] - 2020年第三季度的调整后EBITDA为7051万美元，同比下降27%[16] - 2020财年调整后EBITDA为30,754千美元，较2019年的38,745千美元下降了21%[9] 其他新策略和有价值的信息 - 截至2020年9月30日，公司总长期债务净额为9070万美元[11] - 2020年第三季度的税收收益为877千美元，显示出税收政策的积极影响[7] - 2020年6月30日止九个月，COVID-19相关费用为239千美元[26] - 2020年6月30日止九个月，公司的股权基础补偿费用为7,450千美元，较2019年的4,122千美元增长81%[26]

公司业务板块 - 公司有商户服务、专有软件和支付两个可报告业务板块及其他类别[25] 公司技术与平台 - 公司开发的支付技术解决方案可实现卓越的数据管理、简化商户入驻流程、提供便捷的报告和对账服务等[29] - 公司通过强大的专有核心平台“Burton平台”为客户提供单点访问，该平台具有可扩展性、高安全性和冗余性等特点[31] 公司销售与运营 - 公司销售策略利用广泛的分销合作伙伴网络，销售团队包括外部和内部代表[37][38] - 公司运营团队结构独特，可优化客户和分销合作伙伴的体验，技术部门可快速增强和有效维护产品和服务[40] 公司竞争环境 - 公司面临来自不同规模和业务模式的竞争对手，市场竞争的关键因素包括客户入驻、支持和保留等[42] 公司员工情况 - 截至2020年11月20日，公司在38个州约有740名员工，其中140名员工处于与近期收购相关的过渡服务期[48] 行业法规影响 - 《多德 - 弗兰克法案》及相关规则对电子支付行业产生重大影响，包括允许商户设置信用卡最低消费金额、规范借记卡交易交换费等[50] - 公司业务受多种隐私和信息安全法规约束，如《格拉姆 - 利奇 - 比利雷法案》《加州消费者隐私法案》等[52] - 作为为教育机构提供服务的实体，公司间接受《家庭教育权利和隐私法案》和《保护学生权利修正案》约束[53] - 公司业务受美国联邦反洗钱和反恐融资法规约束，需制定和实施相关合规计划[54] - 公司需遵守支付网络规则和标准，如EMV标准，不遵守可能面临罚款和责任[61][62] 高级有担保信贷安排 - 2019年高级有担保信贷安排包括2.75亿美元循环信贷安排，可额外增加最高5000万美元本金[155] - 高级有担保信贷安排利息按LIBOR加最高3.25%适用利差或基准利率加0.25% - 1.25%适用利差计算，截至2020年9月30日适用利差为1.25%[155] - 高级有担保信贷安排要求公司对未提取金额支付0.15% - 0.30%未使用承诺费，截至2020年9月30日为0.30%[155] - 高级有担保信贷安排下信用证费用最高为3.25%[155] - 截至2020年9月30日，高级有担保信贷安排无未偿还债务[155] 可交换优先票据 - 2020年2月18日，公司发行1.38亿美元本金的1.0%可交换优先票据，2025年2月15日到期[156] - 可交换优先票据年利率为1.0%，每半年支付一次[156] - 截至2020年9月30日，可交换优先票据原本金1.38亿美元中1.17亿美元未偿还[156] 公司资金与流动性 - 公司预计未来十二个月运营现金流、现有现金及现金等价物和高级担保信贷安排下的可用借款额度足以支持运营、计划支出和偿还债务，但无法保证[157] - 高级担保信贷安排的信贷协议包含限制公司从事某些活动的契约，虽目前未违约，但不能保证未来不会违约[158] - 公司未来可能无法以有利条件获得额外融资，新冠疫情可能影响资金获取时间和金额[160] - 可交换票据持有人有权在重大变更时要求公司回购，公司可能没有足够现金或无法获得融资来履行回购义务[161] - 可交换票据的有条件交换特征触发时，可能影响公司流动性和净营运资金[162] - 伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）预计在2021年后停止，公司可能需修改信贷安排，利息费用可能增加[163] - 公司是控股公司，依赖i3 Verticals, LLC的分配来支付税款和其他费用，若分配受限，公司流动性和财务状况可能受影响[166] 公司股权结构与投票权 - 截至2020年11月20日，持续股权所有者集体持有公司普通股约39%的投票权，其利益可能与A类普通股股东冲突[168] 税收应收协议 - 根据税收应收协议，公司有权保留未来赎回或交换普通股产生的美国联邦和州所得税节省的15%及之后的全部节省，但可能无法实现预期利益[169] - 在某些情况下，税收应收协议下的付款可能加速或超过公司实际获得的利益，对公司流动性产生重大负面影响[170] 公司股权发行与限制 - 截至2020年9月30日，公司有总计135,555,885股A类普通股已授权但未发行，其中包括11,900,621股可在赎回持续股权所有者持有的i3 Verticals, LLC普通股单位时发行的A类普通股[182] - 若股东持有或在过去三年内曾持有公司15%或以上的有表决权流通股，则被视为“利益相关股东”，公司在其成为利益相关股东后的三年内，不得与其进行某些“业务合并”，除非满足特定条件[177] - 若交易使股东成为利益相关股东，且该股东在交易开始时至少持有公司有表决权流通股（不包括某些股份）85%的投票权，则不受三年内不得进行业务合并的限制[179] - 业务合并需获得公司董事会批准，且需获得非利益相关股东持有的至少66 2/3%有表决权流通股的赞成票[179] 公司治理与法规豁免 - 公司作为新兴成长型公司，其独立注册公共会计师事务所无需根据《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404条对公司财务报告内部控制的有效性进行正式鉴证，直至公司首次向美国证券交易委员会提交年度报告后的第五年或公司不再是新兴成长型公司两者较早发生之日[174] 公司控制权与股权影响 - 公司修订并重述的公司章程和细则中的某些条款可能会延迟或阻止公司控制权变更，对少数股东不利，还可能影响A类普通股的市场价格[176][179] - 持续股权所有者有权根据i3 Verticals LLC协议赎回其持有的i3 Verticals, LLC普通股单位，可选择换取A类普通股或现金[182] - 公司未来可能发行优先股，这可能使其他公司难以收购公司，或对A类普通股股东产生不利影响，压低A类普通股价格[180] - 未来发行A类普通股、优先股或普通股单位可能会稀释现有股东权益，影响A类普通股市场价格[184] - 与注册权协议相关的A类普通股销售或预期销售可能会对A类普通股市场价格产生重大影响，并削弱公司通过未来股权证券销售筹集资金的能力[188]

财务数据和关键指标变化 - 2020财年第四季度净收入环比增长22%至3840万美元，EBITDA增长37%至970万美元，EBITDA利润率从22%提升至25% [23] - 2020财年调整后净收入同比增长10%，调整后EBITDA与去年持平，主要受疫情影响 [11] - 2020财年第四季度调整后稀释每股收益从Q3的0.13美元增长至0.20美元 [24] - 2020财年第四季度净收入同比下降5%至3840万美元，主要受零售、酒店和教育等市场的经济挑战影响 [30] - 2020财年第四季度调整后EBITDA同比下降17%至970万美元，主要由于教育和酒店业务的疲软 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公共部门业务表现强劲，净收入和EBITDA同比增长，EBITDA利润率也有所提升 [29] - 教育垂直领域表现低迷，主要由于学生继续参与在线或远程学习，联邦政府延长了免费午餐计划 [18] - 2020财年第四季度，57%的支付量是集成的，高于2019年第四季度的54% [19] - 2020财年第四季度，软件和相关服务占总净收入的26%，高于IPO前的5% [28] - 2020财年第四季度，商户服务部门净收入下降14%至2480万美元，EBITDA下降23%至750万美元 [39][40] 各个市场数据和关键指标变化 - 公共部门是增长最快的垂直领域，占2020财年第四季度净收入的40% [46] - 教育和酒店业务受到较大冲击，预计2021财年将继续面临挑战 [30][31] - 非营利和医疗保健垂直领域的新收购为公司提供了战略增长机会 [13][27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行以软件驱动的支付策略，并在COVID-19初期暂停并购活动后重新启动并购，自7月1日以来完成了7项收购 [12] - 公司通过收购ImageSoft等公司，进一步增强了在公共部门市场的产品组合 [15] - 公司计划通过统一产品提供（UPO）和ISV集成，进一步扩大市场份额 [50][53] - 公司预计2021财年将更像2019年，季度收入将逐步增长 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021财年的前景持乐观态度，预计随着经济恢复正常，将实现强劲的业绩 [14] - 公司预计支付量在未来几个月将继续波动，但软件收入的增长将减轻部分影响 [12] - 公司认为公共部门、医疗保健和B2B垂直领域具有长期增长潜力 [48] 其他重要信息 - 公司在2020财年第四季度完成了3笔收购，总金额为2740万美元，并在10月5日宣布了3笔总金额为1960万美元的收购 [42] - 公司预计未来将把约三分之二的EBITDA转化为自由现金流，用于进一步收购或偿还债务 [44] - 公司目前的杠杆率在3倍左右，低于5.5倍的约束条件 [43] 问答环节所有的提问和回答 问题: 最近收购的利润率如何？ - 软件公司的利润率通常在50%左右，ImageSoft的利润率约为20%，其他收购的利润率在40%至50%之间 [65] 问题: ImageSoft的整合计划如何？ - ImageSoft的产品将填补公司现有统一产品提供（UPO）的空白，预计将很容易整合并推动交叉销售 [68][69] 问题: 教育垂直领域的收入前景如何？ - 2020财年教育垂直领域的支付收入预计为1000万美元，预计2021财年将减少500万美元 [72][73] 问题: 公司的并购策略和未来计划如何？ - 公司计划在未来一年完成4至5笔收购，主要关注公共部门、教育和医疗保健垂直领域 [78][80] 问题: 酒店业务的SaaS转型对2020财年的影响如何？ - SaaS转型对2020财年造成了约670万美元的逆风，预计2021财年将继续面临300万美元的逆风 [85][86] 问题: 2021财年的收入增长预期如何？ - 公司预计2021财年的收入增长将取决于经济活动的恢复情况，预计将恢复到高个位数增长 [101][102] 问题: 公司对未来并购的财务能力如何？ - 公司目前的杠杆率在3倍左右，预计在保持杠杆率接近4倍的情况下，仍有5000万至6000万美元的并购能力 [74]

业绩总结 - 第三季度调整后净收入为31,597千美元，同比下降12%[1] - 商户服务的调整后净收入为21,531千美元，同比下降16%[1] - 专有软件和支付的调整后净收入为10,482千美元，同比持平[1] - 第三季度调整后EBITDA为7,051千美元，同比下降27%[1] - 商户服务的调整后EBITDA为6,618千美元，同比下降24%[1] - 第三季度商户服务的交易量为2,909,731千美元，同比下降11%[1] - 九个月调整后净收入为112,532千美元，同比增长16%[2] - 九个月商户服务的调整后净收入为74,014千美元，同比增长2%[2] - 九个月专有软件和支付的调整后净收入为39,875千美元，同比增长63%[2] - 九个月调整后EBITDA为28,875千美元，同比增长7%[2] 负面信息 - 2020年第二季度，公司的运营收入为5,031千美元，较2019年同期的5,622千美元下降了10.5%[7] - 2020年第二季度的净收入为5,032千美元，而2019年同期为5,623千美元，下降了10.5%[7] - 非GAAP调整后的净收入为4,785千美元，较2019年同期的6,436千美元下降了25.6%[7] - 2020年第二季度的非GAAP调整后的EBITDA为6,618千美元，较2019年同期的8,761千美元下降了24.5%[7] - 2020年第二季度的利息支出为2,424千美元，较2019年同期的1,927千美元上升了25.8%[7] - 2020年第二季度的股权基础补偿费用为2,816千美元，较2019年同期的1,808千美元上升了55.6%[7] - 2020年第二季度的COVID-19相关费用为239千美元[7] - 2020年第二季度的非现金利息支出为1,436千美元，较2019年同期的306千美元上升了368.0%[7] 现金流与债务 - 2020年6月30日，公司长期债务净额为134.1百万美元[13] - 2020年6月30日，调整后的长期债务总额为155.4百万美元[13] - 2020年6月30日，现金及现金等价物为9.1百万美元[13] 用户数据与市场表现 - 2020年2月8日至2020年8月8日的平均每日支付交易量从23.3百万美元恢复至39.3百万美元，增长幅度为82%[14] - 2020年第二季度和第三季度，软件及相关服务的月收入为3.0百万美元至3.4百万美元，增长幅度为11%[15] 其他信息 - 2020年6月30日，股权激励费用为7.45百万美元，较2019年的4.12百万美元增长81%[12] - 2020年6月30日，COVID-19相关费用包括员工遣散费用和法律费用[12] - 2020年6月30日，收购相关费用为专业服务和相关成本，未计入核心业绩[12] - 2020年6月30日，非现金损失来自于可交换票据的回购，反映了回购部分的账面价值超过公允价值[12]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度净收入为3160万美元 同比下降12% 去年同期为3600万美元 主要受政府强制关闭和学校关闭的影响 [22][26] - 调整后EBITDA为710万美元 同比下降27% 去年同期为970万美元 调整后EBITDA占净收入的比例为22.3% 去年同期为26.9% [22][27][28] - 支付量在4月达到最低点后逐步恢复 5月环比增长29% 6月环比增长19% 7月环比增长4% 8月第一周环比增长5% [23] - 软件及相关服务收入占第三季度总收入的26% 较2017年IPO前的5%大幅提升 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 教育垂直领域受疫情影响最大 学校关闭导致支付量大幅下降 但公司推出了新的午餐预购产品 已有约100个客户询价 许多学区已安装该产品 [12][13][14] - 公共部门垂直领域 许多地方政府办公室关闭 案件归档减少 交通罚单大幅下降 但7月和8月初案件归档有所恢复 [15][16] - 商户服务部门 集成ISV业务表现较好 特别是非营利和医疗保健领域 6月是新账户签约的创纪录月份 势头延续到7月 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 教育市场 学校关闭导致支付量下降 但学区正在与家长和学生进行更多基于软件和在线形式的互动 公司已签署首个重要高等教育客户 [12][14] - 公共部门市场 更多地方政府寻求现代化解决方案 以在线和非接触式方式服务选民 公司认为疫情将加速地方政府现代化进程 [16][17] - 商户服务市场 酒店业POS业务受打击最大 但非营利和医疗保健领域表现超出预期 [17][18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司重启并购活动 7月初完成两笔收购 一笔在公共部门垂直领域 另一笔是非营利垂直领域的新软件业务 [19] - 公司继续专注于软件收入流 认为其在COVID-19环境中比支付更具弹性 软件和服务收入占第三季度总收入的26% [25] - 公司看好公共部门垂直领域的长期前景 认为疫情将加速地方政府现代化进程 [17][43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度表现感到满意 尽管受到COVID-19影响 随着美国市场重新开放 支付量和财务结果呈现改善趋势 [9] - 公司对第四季度和2021财年的经济复苏持乐观态度 相信产品能够解决客户的日常问题 对未来几年的增长充满信心 [20] - 公司认为疫情可能是公司历史上最好的事情之一 因为人们正在采用现代技术 非接触式支付和软件更新 [87] 其他重要信息 - 公司在第三季度回购了约900万美元的可转换票据 截至6月30日 公司仅动用了2.75亿美元循环信贷额度中的3500万美元 总杠杆率为3.7倍 [38][39] - 公司7月初完成的两笔收购总价为1630万美元 收购倍数在历史范围内 为8-10倍EBITDA [39][40] - 公司预计将把约三分之二的EBITDA转化为自由现金流 可用于收购或偿还债务 [40] 问答环节所有提问和回答 问题: 季度至今的支付量与收入的关系 - 支付量与收入的关系保持稳定 净收入收益率为106个基点 但第四季度可能会受到学校决策的轻微负面影响 [60] - 季度至今的支付量同比下降约5% [76] 问题: 公共部门数字化需求增加 - 公司看到人们更多地转向SaaS模式和在线服务 包括法院文件在线传递等 预计这一趋势将持续 [62] 问题: 延迟实施对收入的影响 - 一家公司有25万美元的项目被推迟 整个公司的延迟实施影响可能更大 [64] 问题: 最近两笔收购的财务贡献 - 两笔收购的EBITDA在100万到150万美元之间 可使用公司标准软件利润率估算收入 [70] 问题: 无卡交易占比 - 无卡交易占总交易量的50%以上 学校收入95%在线 预计这一比例将随时间增加 [72] 问题: 非营利垂直领域的竞争格局 - 非营利领域既有大型玩家也有许多小型参与者 公司对最近收购的教堂软件解决方案感到兴奋 [77] 问题: 教育垂直领域的远程学习影响 - 公司估计秋季学期将获得正常支付量的50% 但这一数字存在很大不确定性 [79] 问题: 公共部门和教育领域数字化趋势对公司战略的影响 - 公司明确喜欢软件收入 认为可以增加软件收入 即使在这种环境下 团队能够快速调整以满足客户需求 [84] 问题: 创纪录新销售的原因 - 营销部门规模扩大且非常有效 为销售人员提供了更多线索 在线研讨会参与人数大幅增加 教育和公共部门销售表现强劲 [86] 问题: 高等教育市场的机会 - 高等教育是一个巨大的机会 公司计划在其他大型大学复制成功 但不会从K-12完全转向 [95] 问题: 8月支付量趋势 - 学校支付量虽小但利润率很高 预计8月后期支付量可能会有所下降 [97] 问题: 并购活动是否会因杠杆率而暂停 - 公司不会暂停并购活动 大多数交易规模较小 将设法将杠杆率控制在4倍左右 [99]