财务表现 - 2023年第三季度净收入为16.01亿加元，同比下降21.2%，主要由于2022年同期出售XTO Energy Canada资产带来的2.08亿加元收益[67][69] - 2023年前九个月净收入为35.24亿加元，同比下降37.2%，主要由于2022年同期出售XTO Energy Canada资产带来的2.08亿加元收益[67][87] - 2023年第三季度经营活动现金流为23.59亿加元，同比下降23.6%，主要由于下游利润率下降[83] - 2023年前九个月经营活动现金流为24.23亿加元，同比下降68.5%，主要由于21亿加元的所得税补缴和上游实现价格及下游利润率下降[103] 产量与产能 - 2023年第三季度Kearl油田产量同比增长8.3%至20.9万桶/天，主要由于设备利用率和生产效率提升[74][75] - 2023年第三季度Cold Lake油田产量同比下降14.7%至12.8万桶/天，主要由于蒸汽循环时间和计划性检修活动[74][76] - 2023年第三季度炼油厂产能利用率为96%，同比下降4个百分点，主要由于Sarnia炼油厂的计划性检修活动[80] - 2023年第三季度石油产品销售量为47.8万桶/天，同比下降1.2%，主要由于炼油厂检修活动影响[80] 股东回报 - 2023年第三季度每股分红为0.50加元，同比增长47.1%[85] - 2023年前九个月每股分红为1.38加元，同比增长45.3%[105] - 公司获得多伦多证券交易所批准，可在2023年6月29日至2024年6月28日期间回购最多29,207,635股普通股[106] - 公司计划通过修改后的荷兰式拍卖方式回购最多15亿美元的普通股，以维持股东持股比例[107] 长期协议与财务展望 - 公司在2023年第二季度与第三方签订了价值约30亿美元的长期采购协议，预计不会对2023年和2024年的财务义务产生重大影响[108] - 公司预计未来财务和运营结果可能受到全球、区域或本地石油、天然气及石化产品供需变化的影响[111] - 公司强调未来展望基于当前预期和假设，实际结果可能因多种因素而有所不同[110] - 公司表示市场风险信息与2022年年报中披露的内容无重大差异[115]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收益为16.01亿美元,较上一年同期下降约4亿美元,主要是由于下游炼油业务利润率下降 [20] - 第三季度经营活动产生的现金流为23.9亿美元,较上一季度增加约15亿美元,主要是由于收益增加和营运资金变化 [23][24] - 第三季度资本支出为3.87亿美元,与上年同期基本持平,符合全年19亿美元的指引 [25] - 公司继续大规模回购股票,第三季度完成了加速正常发行计划,共返还股东23亿美元,占股本的5% [18] - 公司宣布将在第四季度启动15亿美元的大规模回购计划,进一步回报股东 [18][26] 各条业务线数据和关键指标变化 上游业务 - 第三季度上游业务净收益为10.28亿美元,较上一季度增加6.44亿美元,主要是由于价格上涨和产量提高 [21] - 总产量为423,000桶油当量/天,较上一季度增加6万桶/天,但较上年同期略有下降7,000桶/天,主要是由于去年出售XTO资产的影响 [28] - 克尔项目创下历史单季度产量纪录,达到295,000桶/天,较上一季度增加78,000桶/天,较上年同期增加24,000桶/天 [30][31] - 克尔项目单位现金运营成本降至20美元/桶,较上一季度下降7美元/桶,较上年同期下降5美元/桶 [32][33] - 冷湖项目产量为128,000桶/天,较上一季度下降4,000桶/天,较上年同期下降22,000桶/天,主要是由于蒸汽循环时间和NB厂大修 [37][38] - 油砂项目Grand Rapids一期项目进展顺利,预计今年年底前实现首次蒸汽注入 [39] - 油砂项目Syncrude产量为75,000桶/天,较上一季度增加9,000桶/天,较上年同期增加13,000桶/天,主要是由于大修计划的时间调整 [40][41] 下游业务 - 第三季度下游业务净收益为5.86亿美元,较上一季度增加3.36亿美元,主要是由于大修活动的减少和炼油利润率的改善 [21] - 第三季度炼油产量为416,000桶/天,较上一季度增加28,000桶/天,但较上年同期下降10,000桶/天,主要是由于萨尔尼亚大修的影响 [43] - 第三季度成品油销量为478,000桶/天,较上一季度增加3,000桶/天,但较上年同期下降6,000桶/天,主要是由于汽油需求下降和BC港口罢工影响柴油需求 [45][46] - 柴油裂解价差保持在5年高位,汽油裂解价差则在5年低位区间 [46] 化工业务 - 第三季度化工业务净收益为2,300万美元,较上一季度下降4,800万美元,主要是由于气裂机大修和利润环境疲软 [47] - 公司发布了年度《推进气候解决方案》报告,并成立了低碳解决方案组织,致力于开发可再生燃料、氢能和碳捕集等技术 [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未具体披露各个市场的数据和关键指标变化 [无] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续推进自动驾驶卡车项目,已完成全部81辆卡车的自动化改造,成为行业最大规模的自动驾驶矿卡车队 [34][35] - 公司在克尔项目安装了第6台锅炉烟气余热回收装置,预计每年可减少22万吨二氧化碳排放,并带来约4,000万美元的成本节约 [35][36] - 公司与加拿大原住民教育慈善机构Inspire合作20年,为500多名原住民学生提供奖学金和资助 [49][50] - 公司积极参与"通途联盟"碳捕集和封存项目,正在推进工程设计、环境评估和与政府的财政谈判等工作,计划明年下订主管线管材 [103][104][105][106][107] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对整体宏观环境和商品价格保持乐观,预计第四季度仍将保持强劲表现 [10][14] - 公司认为管道项目线路5的中断风险已大幅降低,有备用计划应对 [95][96] - 公司表示明年计划的大修活动将与往年相当,没有特殊情况 [93][94] 其他重要信息 - 公司宣布新任投资者关系副总裁Peter Shaw接替即将退休的Dave Hughes [53][110] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Greg Pardy 提问** 询问第三季度下游业务的存货影响 [58][59][60][61][62] **Dan Lyons 回答** 解释了存货估值变动导致的递延税收影响,这是一个会波动的非现金因素 [59][60][61][62] 问题2 **Manav Gupta 提问** 询问WCS价差扩大的原因以及管道项目TMX的最新进展 [70][71][72] **Brad Corson 回答** 解释了WCS价差扩大的短期因素,并表示预计TMX项目将于明年年底前投产,有利于价差收窄 [70][71][72] 问题3 **Neil Mehta 提问** 询问大规模回购计划的考虑因素,以及未来是否有可能再次进行 [98][99][100][101] **Dan Lyons 回答** 解释了公司根据自由现金流情况决定回购规模,未来如果现金流持续强劲也有可能再次进行大规模回购 [99][100][101]

财务表现 - 2023年第二季度净收入为6.75亿加元，同比下降72%，每股摊薄收益为1.15加元，同比下降68%[54] - 2023年上半年净收入为19.23亿加元，同比下降46%，每股摊薄收益为3.29加元，同比下降39%[71] - 2023年第二季度经营活动现金流为8.85亿加元，同比下降67%，主要由于上游实现价格和下游利润率下降[67] - 2023年上半年公司支付股息5.23亿加元，同比增长27%，每股股息为0.88加元，同比增长44%[84] 上游业务 - 2023年第二季度上游业务净收入下降，主要由于沥青和合成原油实现价格分别下降43.63加元/桶和43.75加元/桶[55] - 2023年上半年Kearl油田产量同比增长16%至16.9万桶/日，主要由于极端寒冷天气减少和计划外停机时间减少[77] 下游业务 - 2023年第二季度下游业务净收入下降，主要由于炼油利润率下降和Strathcona炼油厂计划性检修影响约2.3亿加元[62] - 2023年第二季度炼油厂产能利用率为90%，同比下降6个百分点，石油产品销量为47.5万桶/日，同比下降1%[63] 资本运作与股东回报 - 2023年第二季度公司宣布新的正常程序发行人投标计划，计划在2023年6月29日至2024年6月28日期间回购最多29,207,635股普通股[69] - 2023年第二季度公司签订了一份价值约30亿加元的长期采购协议，预计不会对公司的运营、财务状况或财务报表产生重大影响[70] - 公司股东回报的假设包括现金流预测、融资来源和资本结构，以及大股东的参与[87] 未来展望与风险因素 - 公司对未来财务和运营结果的预期基于当前的需求增长、能源来源、供应和结构假设，包括生产率和增长结构[87] - 公司项目计划、时间、成本、技术评估和产能的执行能力是未来业绩的关键因素[87] - 全球、区域或地方的石油、天然气及石化产品供需变化将影响价格、差异和利润率[88] - COVID-19对需求的影响以及战争等事件可能对公司的运营和财务结果产生重大影响[88] - 资本可用性和分配、项目管理及项目及时完成是公司未来业绩的重要风险因素[88] - 环境风险、政治或监管事件（包括法律或政府政策变化）可能对公司的运营产生重大影响[88] - 网络安全事件和远程工作安排的依赖增加可能对公司的运营构成风险[88] - 公司2023年上半年的市场风险信息与2022年年报中的讨论无重大差异[92]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入为6.75亿美元，同比下降约17亿美元，主要由于商品价格下降和重大检修活动 [13] - 第二季度经营活动产生的现金流为8.85亿美元，环比增加约17亿美元，主要由于第一季度没有21亿美元的所得税补缴 [14] - 第二季度资本支出为4.93亿美元，同比增加1.79亿美元，符合全年17亿美元的资本支出计划 [45] - 第二季度末现金余额为24亿美元 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 上游业务 - 第二季度上游业务净收入为3.84亿美元，环比增加5400万美元，主要由于实现价格上升，部分被Kearl和Syncrude的检修活动导致的产量下降所抵消 [148] - Kearl第二季度平均产量为21.7万桶/天，环比下降4.2万桶/天，同比下降7000桶/天，主要由于年度计划检修 [48] - Cold Lake第二季度平均产量为13.2万桶/天，环比下降9000桶/天，同比下降1.2万桶/天，主要由于生产和蒸汽周期时间影响 [52] - Syncrude第二季度平均产量为6.6万桶/天，环比下降1万桶/天，同比下降1.5万桶/天，主要由于检修时间提前 [24] 下游业务 - 第二季度下游业务净收入为2.5亿美元，环比下降6.2亿美元，主要由于Strathcona炼油厂的计划检修和较低的炼油利润率 [148] - 第二季度炼油吞吐量为38.8万桶/天，环比下降2.9万桶/天，同比下降2.4万桶/天，炼油利用率为90% [12] - 第二季度石油产品销售量为47.5万桶/天，环比增加2万桶/天，同比下降5000桶/天 [28] 化学品业务 - 第二季度化学品业务净收入为7100万美元，环比增加1800万美元，同比也增加1800万美元 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度WTI原油价格环比略有下降，但WTI-WCS价差显著收紧，导致沥青实现价格环比上升 [17] - 柴油价格继续疲软，但汽油价格在夏季驾驶季节前走强，炼油利润率仍高于中期水平 [17] - 航空燃料需求继续走强，仍高于2019年水平 [59] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在年底前完成5%的股票回购计划，总计约2900万股 [7] - 公司继续推进Kearl的自主运输卡车计划，预计第三季度末完成所有79辆卡车的改造 [19] - 公司正在推进Grand Rapids Phase 1项目，预计今年年底前完成，投产后预计日产量为1.5万桶 [23] - 公司正在推进Strathcona可再生柴油项目，预计2025年投产 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对下半年市场持乐观态度，预计上游业务将表现强劲 [11] - 公司预计全年Kearl产量为26.5万至27.5万桶/天 [48] - 公司预计全年炼油利用率为92%至94% [57] 其他重要信息 - 公司正在积极参与Pathways Alliance，与政府讨论财政政策，以支持阿尔伯塔省和加拿大的净零目标 [60] - 公司在Kearl首次使用可再生柴油，展示了其在重型设备应用中的适用性 [21] 问答环节所有提问和回答 问题: 下半年炼油业务的前景如何？ - 公司对下半年市场持乐观态度，尽管有大型检修计划，但仍处于非常有利的位置 [65] 问题: Kearl的成本降低目标进展如何？ - 公司预计Kearl的单位现金运营成本将降至20美元/桶以下，目前上半年成本为26美元/桶，同比下降6.5美元/桶 [19][89] 问题: TMX对产品市场的影响如何？ - TMX将提供显著的增量灵活性和选择性，公司计划优先使用TMX进行产品运输 [99] 问题: 可再生柴油项目的原料供应情况如何？ - 公司已建立长期供应承诺，并保持灵活性以补充现货采购 [129] 问题: 资本支出的未来趋势如何？ - 公司预计2024年资本支出为17亿美元，之后略有下降，维持资本支出平均为11亿美元 [139]

财务表现 - 2023年第一季度净收入为12.48亿加元，同比增长6.4%[52] - 2023年第一季度每股摊薄收益为2.13加元，同比增长21.7%[52] - 2023年第一季度现金及现金等价物减少15.06亿加元，主要由于运营活动现金流减少[64] - 2023年第一季度公司支付股息2.66亿加元，同比增长43.8%[66] 上游业务 - 2023年第一季度Kearl油田产量为18.4万桶/天，同比增长39.4%[57] - 2023年第一季度上游业务净收入受价格和汇率影响，其中汇率影响约为1.5亿加元[55] 下游业务 - 2023年第一季度炼油厂产能利用率为96%，同比增长3个百分点[61] - 2023年第一季度石油产品销售量为45.5万桶/天，同比增长1.8%[61] - 2023年第一季度下游业务净收入受市场条件改善和汇率影响，其中汇率影响约为8000万加元[60] 长期采购协议 - 2023年第二季度公司与第三方签订了约30亿加元的长期采购协议[67]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度净收入为12.48亿美元，同比增长7500万美元，主要得益于各业务板块的强劲运营表现 [12] - 第一季度净收入环比下降4.79亿美元，主要原因是上游实现价格下降和炼油利润率减弱 [12] - 第一季度化学品业务净收入为5300万美元，环比增长1200万美元 [13] - 第一季度资本支出为4.29亿美元，同比增长1.33亿美元，符合全年17亿美元的资本支出指引 [15] - 第一季度现金持有量为22亿美元，经营活动现金流为负8.21亿美元，主要由于21亿美元的所得税补缴 [40][14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 上游业务第一季度净收入为3.3亿美元，环比下降2.01亿美元，主要由于实现价格下降和季节性产量减少 [39] - 下游业务第一季度净收入为8.7亿美元，环比下降3.18亿美元，主要由于炼油利润率下降和产量减少 [39] - 化学品业务第一季度净收入为5300万美元，环比增长1200万美元 [13] - 上游产量为41.3万桶油当量/天，环比下降2.8万桶/天，但同比增长3.3万桶/天 [16] - 炼油吞吐量为41.7万桶/天，炼油利用率为96% [11] 各个市场数据和关键指标变化 - Kearl油田第一季度产量为25.9万桶/天，环比下降2.5万桶/天，但同比增长7.3万桶/天，创历史新高 [44] - Cold Lake油田第一季度产量为14.1万桶/天，连续第六个季度保持在14万桶/天以上 [21] - Syncrude油田第一季度产量为7.6万桶/天，环比下降1.1万桶/天，主要由于计划外的维护和提前开始的焦化装置检修 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进Kearl矿区的自动驾驶卡车技术，预计到第二季度末将完成所有77辆卡车的转换，预计每桶现金成本至少降低1美元 [20] - 公司正在推进Strathcona炼油厂的可再生柴油项目，计划于2025年启动，这将是加拿大最大的可再生柴油制造设施 [11] - 公司正在推进Cold Lake的Grand Rapids项目，预计今年年底完成，比原计划提前一年 [15] - 公司正在推进Kearl的尾矿处理项目，预计将减少温室气体排放22万吨/年 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对Kearl油田的表现充满信心，预计2024年将达到28万桶/天的产量目标 [45] - 公司预计2023年将保持较高的税收支出，预计每季度税收支出约为5亿美元 [41] - 公司对下游业务的利润率保持乐观，尽管与2022年下半年相比有所软化，但仍处于有利的市场环境中 [50] 其他重要信息 - 公司宣布第二季度股息为每股0.50美元，较上一季度增加0.06美元，增幅为14% [38] - 公司正在推进与当地土著社区的合作，致力于通过经济和解实现长期繁荣 [25] - 公司正在推进Pathways Alliance的碳捕集与封存项目，预计将在2027年启动 [82] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于Cold Lake CCS项目的进展和成本 - Cold Lake CCS项目可以独立于Pathways Alliance推进，预计将成为Pathways Alliance首批项目之一 [67] - 公司尚未准备好分享该项目的具体成本细节，但预计其经济性将与其他项目竞争 [68] 问题: 关于Grand Rapids项目的信心来源 - 公司对Grand Rapids项目的地质条件有高度信心，尽管这是公司首次采用SAGD技术，但已做好充分准备 [59][60] 问题: 关于Dartmouth柴油铁路运输能力的细节 - Dartmouth终端的柴油铁路运输能力是公司物流优化的一部分，特别是在冬季海道关闭时，能够直接服务该市场 [66] 问题: 关于资本回报的计划 - 公司计划在6月底续签NCIB（正常发行人投标），并继续致力于将过剩现金返还给股东 [102]

储量与产量 - 公司2022年底的净探明储量为21.93亿桶油当量，其中已开发储量为19.53亿桶，未开发储量为2.4亿桶[26] - 2022年公司未开发探明储量减少了1.46亿桶油当量，主要由于Cold Lake项目从传统蒸汽刺激技术转向低排放溶剂技术[34] - 2022年公司平均每日原油总产量为33.5万桶/天，较2021年的36.4万桶/天有所下降[39] - 2022年公司平均每日天然气总产量为8300万立方英尺/天，较2021年的1.15亿立方英尺/天有所下降[43] - 2022年公司在Cold Lake钻探了24口开发井，相比2021年的13口和2020年的29口有所波动[59][60] - 2022年公司在Cold Lake的净沥青产量约为106,000桶/天，总产量约为144,000桶/天，较2021年增加4,000桶/天[76] - 2022年公司在Kearl的净沥青产量约为157,000桶/天，总产量约为172,000桶/天，较2021年减少14,000桶/天[73] - 2022年公司在Syncrude的净产量约为63,000桶/天，总产量约为77,000桶/天，较2021年增加6,000桶/天[79] 生产成本与销售价格 - 2022年公司沥青平均销售价格为84.67加元/桶，较2021年的57.91加元/桶大幅上涨[50] - 2022年公司合成原油平均销售价格为125.46加元/桶，较2021年的81.61加元/桶大幅上涨[50] - 2022年公司沥青单位生产成本为39.05加元/桶，较2021年的29.06加元/桶有所上升[53] - 2022年公司合成原油单位生产成本为68加元/桶，较2021年的61.97加元/桶有所上升[53] 资本支出与项目开发 - 2022年公司在上游资本和勘探支出中投入1.67亿加元用于未开发探明储量的开发，占总上游支出的15%[36] - 2022年公司批准了Leming蒸汽辅助重力泄油（SAGD）项目预算，计划2023年开始开发，2024年启动[63] - 2022年公司批准了Grand Rapids Phase 1（GRP1）项目，预计平均产量为15,000桶/天，计划2023年底完成开发[66] - 2022年公司完成了第二台锅炉烟气装置的启动，计划在2023年底前将这项技术应用于另外四台锅炉[74] 资产剥离与持有量 - 2022年公司出售了XTO Energy Canada的50%股权，涉及Montney和Duvernay非常规资产，净产量为140百万立方英尺天然气/天和9,000桶原油/天[68] - 2022年公司持有的总井数从2021年的4,557口减少至4,277口，主要由于资产剥离和非经济井的关闭[82] - 2022年公司在加拿大西部省份的净土地持有量从2021年的737,000英亩减少至480,000英亩，主要由于Horn River和XTO Energy Canada的资产剥离[86][90] 炼油与石化业务 - 公司2022年炼油厂总处理量为418千桶/天，利用率达到98%[99] - 2022年石油产品净销售额为475千桶/天，较2021年增长4.2%[108] - 2022年石化产品总销售量为842千吨，较2021年增长1.3%[111] - 公司拥有并运营三个炼油厂，2022年总处理能力为433千桶/天[99] - 2022年公司拥有约2400个品牌加油站，符合Esso和Mobil品牌标准[105] - 公司2022年炼油厂处理量增加主要由于需求增长和检修活动减少[101] - 公司2022年石油产品销售增长主要由于需求增加[108] - 公司2022年石化产品销售增长主要由于丙烯和聚乙烯销售增加[111] 环境与可持续发展 - 公司2022年环境资本和运营支出总计约14亿美元，预计2023年将增至18亿美元[123] - 公司致力于实现净零排放目标，但这一目标的实现依赖于全球能源系统的转型速度和技术发展[159] - 加拿大政府计划到2030年将温室气体排放量减少40%至45%（相较于2005年水平），并设定2050年实现净零排放的目标[160] - 阿尔伯塔省的TIER法规要求对超过10万吨/年CO2排放的设施征收排放费用，2022年费用比例为12%，预计每年增加2%，2029年和2030年油砂行业将增加4%[161] - 加拿大清洁燃料法规要求从2023年7月起减少液体运输燃料的碳强度，不列颠哥伦比亚省的低碳燃料标准要求到2030年碳强度减少30%（相较于2010年基准）[163] - 加拿大政府计划到2030年对石油和天然气行业的温室气体排放设定上限，可能增加公司的合规和减排成本[165] - 公司依赖碳捕集与封存（CCS）等新技术来减少温室气体排放，并帮助实现净零排放目标[166] - 公司未来业绩部分取决于能否成功开发和部署CCS及其他低排放技术，并依赖政府政策和市场的支持[167] 风险与挑战 - 原油、天然气和石化产品价格的波动可能对公司上游业务、财务和运营结果产生重大不利影响[137] - 经济衰退或低增长时期可能直接影响公司的业绩，其他因素如人口增长率变化、政府紧缩政策、贸易关税等也可能带来风险[138] - 技术进步、季节性天气模式、政府政策支持替代能源等因素可能影响原油、天然气、燃料和石化产品的需求[139] - 俄罗斯在乌克兰的军事行动导致全球原油和天然气供应水平及价格波动，持续影响商品市场[141] - 加拿大西部重质原油的市场价格通常低于轻质和中质原油，主要由于较高的运输和精炼成本[142] - 公司未来业务结果将受到COVID-19疫情恢复速度以及未来疫情爆发的影响[143] - 政府政策或法规的变化可能影响公司的运营和市场，包括环境法规、税收政策变化等[144] - 加拿大政府计划从2035年起禁止销售新的内燃机汽车和轻型卡车，可能影响公司产品的需求[146] - 公司未使用衍生工具对冲外汇风险，加元升值可能对报告的收益产生负面影响[169] - 公司依赖第三方运输和公用事业服务，运输中断或基础设施故障可能影响生产和销售[170] - 公司面临运营成本上升的风险，包括能源、运输和材料成本，以及通货膨胀和利率上升的影响[172] - 公司依赖研发和技术创新来保持竞争力，特别是在减少温室气体排放强度和适应数字技术方面[177] - 公司声誉可能受到运营事件、网络安全中断、消费者对公司产品看法变化等因素的影响，进而影响公司竞争新机会、获得监管批准、融资和吸引人才的能力[182] - 公司未来的生产和现金流高度依赖于成功开发当前储备的沥青、合成原油、液体和天然气储备，若无法通过勘探、开发或收购新储备来替代已生产的储备，将影响公司的长期生产和现金流[183] - 经济可采石油和天然气储备的估计涉及许多不确定性，包括地质和工程估计、法规变化、未来商品价格、废弃和复垦成本等因素，这些因素可能导致储备估计的显著变化[184] 股东与公司治理 - 截至2023年2月8日，公司共有9,342名普通股股东[192] - 公司于2022年12月完成了20,689,655股普通股的收购，价格为每股72.50加元，总收购金额为15亿加元，占公司已发行股份的3.4%[199] - 公司计划在2023年6月评估其正常发行人投标股票回购计划的续期，并可能随时修改购买计划[200] - 公司目前有七名董事，其中三名新提名人将在2023年5月2日的股东年会上首次被提名选举[213] - 公司最大的股东Exxon Mobil Corporation持有公司约69.6%的股份[199] - 公司于2022年第四季度未发行或出售任何未注册的股权证券[195] - 公司披露了其内部财务报告控制的有效性，并确认在2022年最后一个财季内没有发生任何重大变化[205] 员工与运营 - 公司2022年员工总数为5300人，较2021年减少100人[115]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度净利润为17.27亿美元，同比增长9.14亿美元，主要受下游利润率提升驱动 [26] - 全年净利润为73亿美元，创历史新高，较2021年增长49亿美元，主要得益于上游实现价格和下游利润率的提升 [26] - 第四季度运营现金流为28亿美元，全年运营现金流为105亿美元，创历史新高 [20][29] - 全年自由现金流为99亿美元，同比增长54亿美元，主要受运营现金流增长和XTO资产出售影响 [37] - 公司第四季度上游产量为44.1万桶油当量/天，同比增长1.1万桶/天，但较2021年第四季度下降4000桶/天 [34] - 下游炼油利用率达到101%，创历史新高，全年炼油利用率为98%，也创历史新高 [22][55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 上游业务第四季度净利润为5.31亿美元，环比下降4.55亿美元，主要受实现价格下降影响，部分被产量提升抵消 [28] - 下游业务第四季度净利润为11.88亿美元，环比增长1.76亿美元，主要得益于炼油利用率创纪录和强劲的馏分油生产 [28] - 化学品业务第四季度净利润为4100万美元，环比下降1300万美元，主要受利润率下降影响 [36] - Kearl项目第四季度产量为28.4万桶/天，创季度新高，全年产量为24.2万桶/天 [44][46] - Cold Lake项目全年产量为14.4万桶/天，达到修订后的指导范围上限，创2018年以来新高 [48] - Syncrude项目第四季度产量为8.7万桶/天，环比增长2.5万桶/天，全年产量为7.7万桶/天 [50][51] 各个市场数据和关键指标变化 - 柴油裂解价差保持强劲，抵消了原油价差扩大的影响 [35] - WTI-WCS价差在第四季度扩大至约26美元/桶，较第三季度扩大7美元/桶 [42] - 柴油需求保持在2019年水平的100%，航空燃油需求超过2019年水平的115% [61] - 柴油利润率保持强劲，主要受低库存和全球柴油短缺驱动 [62] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续优化现有资产基础，以最大化股东价值 [25] - 公司计划在2024年实现Kearl项目28万桶/天的产量目标，并正在评估进一步增产的机会 [101] - 公司加速了Cold Lake的Grand Rapids项目，预计2023年底投产 [39] - 公司决定投资加拿大最大的可再生柴油制造设施，预计2025年初投产 [57] - 公司设定了2050年实现运营资产净零排放的目标 [64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年持乐观态度，预计将延续2022年的强劲表现 [72] - 尽管第四季度大宗商品价格有所回落，但由于全球供应挑战、需求增长和地缘政治事件，价格仍保持强劲 [17] - 公司预计2023年将按当前税率24%定期缴纳税款 [38] - 公司预计WTI-WCS价差将进一步收窄 [35] 其他重要信息 - 公司2022年向股东返还了超过70亿美元，包括63%的股息增长和超过60亿美元的股票回购 [14][24] - 公司宣布2023年第一季度股息为每股0.44美元，连续第28年增加年度股息支付 [25][32] - 公司2022年资本支出为15亿美元，包括Sarnia产品管道的完成和Strathcona可再生柴油项目的进展 [31] - 公司2022年税收贡献增加，为加拿大联邦和省政府提供了经济利益 [20] 问答环节所有的提问和回答 问题: Kearl项目的天气防护措施 - 公司采取了多种措施，包括操作实践和程序、设备升级和进一步监控，以应对极端天气条件 [75][76] 问题: 公司对SIB的考虑 - 公司将继续评估市场条件，并在产生过剩现金时通过NCIB或SIB返还给股东 [77][82] 问题: 炼油业务的展望 - 公司通过优化操作窗口和产品组合，最大化柴油生产，以应对强劲的柴油裂解价差 [86][87] 问题: 股息增长与股票回购的平衡 - 公司优先考虑可靠且不断增长的股息，同时通过NCIB和SIB补充股东回报 [91][92] 问题: 上游项目的增长机会 - 公司正在评估Kearl项目超过28万桶/天的增产机会，并加速Cold Lake的Grand Rapids项目 [99][101] 问题: 下游业务的天气影响 - 公司在极端天气条件下保持了高可靠性，未经历竞争对手的停机情况 [109][110] 问题: Strathcona可再生柴油项目的回报率 - 该项目具有两位数回报率，与公司其他项目竞争良好 [114][116] 问题: Pathways联盟的进展 - 公司与阿尔伯塔省政府达成协议，开始评估储存区域，并继续与联邦政府讨论财政支持 [119][120] 问题: 并购展望 - 公司保持开放态度，但现有项目组合的价值优于市场上的并购机会 [132][133] 问题: WCS价差的展望 - 公司预计WCS价差将逐步回归正常水平，受全球供需平衡恢复影响 [135][137]

净收入变化 - 2022年第三季度净收入（美国公认会计原则）为20.31亿加元，2021年同期为9.08亿加元；2022年前九个月净收入为56.13亿加元，2021年同期为16.66亿加元[58][60][77] 产品实现价格变化 - 2022年第三季度平均沥青实现价格每桶增加21.14加元，合成原油实现价格每桶增加38.86加元；前九个月平均沥青实现价格每桶增加38.71加元，合成原油实现价格每桶增加51.90加元[61][78] Kearl产量变化 - 2022年第三季度Kearl产量（公司份额）为19.3万桶/日，2021年同期为19.4万桶/日；前九个月Kearl产量（公司份额）为16.2万桶/日，2021年同期为18.5万桶/日[66][83] 炼油厂产能利用率变化 - 2022年第三季度炼油厂产能利用率为100%，2021年同期为94%；前九个月炼油厂产能利用率为96%，2021年同期为86%[70][86] 现金流变化 - 2022年第三季度经营活动产生的现金流为30.89亿加元，2021年同期为19.47亿加元；前九个月经营活动产生的现金流为76.85亿加元，2021年同期为38.44亿加元[73][91] - 2022年第三季度投资活动产生的现金流为3.64亿加元，2021年同期为 - 2.59亿加元；前九个月投资活动产生的现金流为 - 1.45亿加元，2021年同期为 - 6.13亿加元[73][91] - 2022年第三季度融资活动使用的现金流为 - 27.44亿加元，2021年同期为 - 5.89亿加元；前九个月融资活动使用的现金流为 - 61.17亿加元，2021年同期为 - 21.27亿加元[73][91] 股息支付情况 - 2022年第三季度支付股息2.27亿加元，每股股息0.34加元；前九个月支付股息6.4亿加元，每股股息0.95加元[75][92] 股份回购情况 - 2022年第三季度回购股份2520万股，花费15.12亿加元；前九个月回购股份6660万股，花费44.61亿加元[75][92] - 2022年5月6日公司启动大规模发行人收购，以最高25亿美元回购普通股，6月15日完成，收购32467532股，每股77美元，占2022年5月2日已发行和流通股的4.9%，其中从埃克森美孚收购22597379股，使其持股比例维持在约69.6%[94] - 2022年第三季度末后，公司于10月21日完成正常发行人收购的所有股票回购[95] - 2022年10月28日公司宣布拟启动大规模发行人收购，最高回购15亿美元普通股，埃克森美孚拟按比例投标以维持约69.6%的持股比例[96] 长期债务变化 - 2022年第三季度公司将长期债务减少10亿加元[76][93] 原材料采购协议 - 2022年第三季度公司与第三方签订长期原材料采购协议，2024年开始，包含约7亿美元的照付不议承诺[98] 市场风险信息 - 2022年9月30日止九个月的市场风险信息与2021年12月31日止年度的10 - K年报第33页及2022年3月31日止季度的10 - Q季报第23页讨论的内容无重大差异[105]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度净利润为20.31亿美元，同比增长11.23亿美元，若排除XTO出售的影响，同比增长约9亿美元 [19] - 第三季度经营活动产生的现金流为31亿美元，环比增加4亿美元，年初至今的现金流为77亿美元，同比增长38亿美元 [23] - 自由现金流为34.53亿美元，年初至今的自由现金流为75亿美元，同比增长43亿美元 [24] - 第三季度资本支出为3.92亿美元，同比增长1.15亿美元，全年资本支出指引为14亿美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 上游业务第三季度净利润为9.86亿美元，环比下降3.6亿美元，若排除XTO出售的影响，环比下降5.7亿美元 [21] - 下游业务第三季度净利润为10.12亿美元，与第二季度基本持平，炼油利用率达到100%，创40年来新高 [13][21] - 化工业务第三季度净利润为5400万美元，与第二季度基本持平 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 上游总产量为43万桶/天，同比下降5000桶/天，环比增加1.7万桶/天 [12][33] - Kearl油田第三季度产量为27.1万桶/天，环比增加4.7万桶/天，10月单日产量创下35.7万桶的历史新高 [37][38] - Cold Lake油田第三季度产量为15万桶/天，环比增加6000桶/天，同比增长1.5万桶/天 [41] - Syncrude油田第三季度产量为6.2万桶/天，环比下降1.9万桶/天，同比下降1.6万桶/天 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在第四季度启动第二轮大规模股票回购计划，向股东返还15亿美元 [16][31] - 公司宣布将股息提高0.1美元/股，增幅超过29%，这是公司历史上最大的股息增幅 [16] - 公司继续推进Strathcona可再生柴油项目，预计在未来几个月内做出最终投资决定 [50][61] - 公司与Air Products签署了长期低碳氢供应合同，支持可再生柴油项目 [50][61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前宏观经济环境对财务表现仍然有利，高商品价格和供应挑战推动了强劲的业绩 [8][10] - 公司预计第四季度将继续保持强劲的经营势头，计划全年以最大产能运行 [10] - 公司对Kearl油田的长期目标是将单位运营成本降至20美元/桶以下 [40] 其他重要信息 - 公司完成了XTO Energy Canada的出售，获得9亿美元现金，用于偿还10亿美元债务 [14][25] - 公司宣布与FLO合作，开发电动汽车充电服务选项，支持加拿大的净零排放目标 [58][59] - 公司发布了年度企业可持续发展报告，强调了在环境、社会和治理方面的进展 [57][62] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司对2023年股东回报的展望以及是否考虑进一步进行大规模股票回购 [67] - 公司表示将继续通过多种方式向股东返还现金，包括可靠的股息增长和股票回购 [69][70] - 公司计划在2023年继续执行常规的股票回购计划，并可能考虑进一步的大规模股票回购 [71][73] 问题: 炼油利用率达到100%的原因以及是否会在第四季度再次出现 [77] - 公司表示第三季度炼油利用率达到100%是由于轻度的维护活动和高可靠性 [78] - 公司预计第四季度将继续保持高利用率，但2023年将恢复到更典型的维护水平 [79] 问题: 2023年资本支出和现金税的预期 [83] - 公司预计2023年资本支出将保持在15亿美元左右，与之前的指引一致 [84] - 公司预计2023年现金税支付将大幅增加，预计第一季度将支付25亿美元的2022年税款 [85] 问题: 下游业务的驱动因素以及零售业务的贡献 [86] - 公司表示第三季度下游业务的强劲表现主要得益于高炼油利润率和100%的利用率 [87] - 汽油利润率有所下降，但柴油利润率保持强劲，预计第四季度柴油需求将继续保持强劲 [88][89] 问题: 公司近期在下游业务中的投资以及柴油生产的灵活性 [93] - 公司最近的投资包括Sarnia产品管道，提高了对多伦多市场的产品输送能力 [94] - 公司还在沥青制造能力和重质原油加工方面进行了投资，增强了下游业务的整合 [95] 问题: 公司如何应对极端寒冷天气对Kearl油田运营的影响 [96] - 公司表示已经对设备进行了改进，并优化了操作流程，以应对未来的寒冷天气 [98] - 公司对Kearl油田的运营表现感到乐观，预计将继续提高产量 [99][100] 问题: 可再生柴油项目的进展以及Air Products协议的影响 [104] - 公司表示与Air Products的协议是项目推进的关键，预计将在未来几个月内做出最终投资决定 [104] - 公司预计该项目的总投资约为5亿美元，第三方投资约为10亿美元 [106] 问题: 公司如何应对资本支出的通胀压力 [108] - 公司通过提前锁定合同和优化项目结构，成功控制了资本支出的通胀压力 [109] - 公司预计将继续保持资本支出的纪律，未来几年的平均资本支出将保持在15亿美元左右 [110] 问题: WCS价差扩大对公司盈利能力的影响 [113] - 公司表示WCS价差扩大对上游业务有负面影响，但下游业务通过加工重质原油和柴油高利润率部分抵消了这一影响 [114][116] - 公司预计WCS价差将在未来逐步恢复正常 [115] 问题: Kearl油田的可持续产量以及单位运营成本 [117] - 公司表示Kearl油田的日产量创下35.7万桶的历史新高，但可持续产量仍将受到计划和非计划停机的影响 [118][119] - 公司继续致力于将单位运营成本降至20美元/桶以下 [121]