财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度营收为320万美元，2018年第一季度为230万美元，2018年第四季度为300万美元 [9][11] - 2019年第一季度毛利润率为60%，2018年第一季度为62% [11] - 2019年第一季度运营费用为90万美元，2018年同期为100万美元，2018年第四季度为100万美元 [12] - 2019年第一季度净利润为94.7万美元，2018年第一季度为34.6万美元，2018年第四季度为85.1万美元 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 TraceCop业务 - 2018年第三季度预订630万美元，其中550万美元为新项目单笔订单；第四季度预订520万美元，多为续约，含一笔240万美元新订单 [14] - 2019年第一季度预订为零，第二季度已预订230万美元续约订单 [17] - 550万美元订单中有60万美元为使用约七年建设的新数据集的分析研究许可，该数据集每年每个客户许可费约180万美元 [27] Savant业务 - 2018年第四季度新增一个Savant新客户，续约一个Savant客户，总计35万美元 [21] - Savant业务目前增长平缓接近零，但通过与商业伙伴合作有增长潜力 [43] STA业务 - STA即Savant Threat Analysis，是大数据丰富系统，为各种流数据提供上下文丰富信息 [23] - 每个客户商业基础上，STA丰富服务合同每年20万 - 40万美元 [51] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正从专注狭窄专业领域的精品公司，向运用大数据专业知识解决客户更大挑战转变，通过定制工程系统拓展内部成功经验 [34][35] - 公司目前正在与13个新客户潜在合作对象洽谈，预计业务管道全年将增长 [36] - 公司计划引入高级销售人才，提升销售能力 [63][64] - 对于Savant业务，公司计划引入1 - 3个商业大客户，将其加入商业产品中销售 [65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度延续过去六个季度销售和利润的出色增长态势，去年第三和第四季度的大量订单为今年奠定坚实基础，订单情况仍不稳定但预计将持续，公司正在招聘销售和工程人员以维持和推动增长 [36] - 公司预计2019年新订单上半年会较去年高点有所下降，但已签订订单的交付将确保全年盈利 [16] - 公司认为TraceCop市场规模约为当前业务的4 - 10倍，若考虑军事安全需求，市场规模将非常巨大 [55] 其他重要信息 - 公司正在推进与IR公司的合作，已确定合作对象，等待合适时机启动 [56][58] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 新订单和续约订单的节奏与去年相比是否相同 - 节奏大致相同，第一季度寻找新订单的工作减少，但目前已步入正轨，本季度和下季度会有新订单 [39] 问题: 第四季度提到的120万美元TraceCop订阅管道情况 - 该订单未成功，但仍在与相关客户沟通 [40] 问题: 新订单潜在客户数量是否从第四季度的9个增加到现在的13个 - 正确，统计时包含了部分有多个项目的客户 [41][42] 问题: 潜在合同的规模及涉及业务类型 - 主要是TraceCop业务，Savant业务有少量订单，规模较小，但通过与商业伙伴合作有增长潜力 [43] 问题: Savant在两个州的业务机会是否仍在 - 仍在，且计划在今年第三、四季度推进 [45][46] 问题: Savant的利润率是否与TraceCop相似 - 相似 [47] 问题: STA合同的规模 - 每个客户商业基础上，每年20万 - 40万美元；在军事领域，涉及多个地点时金额较大 [51] 问题: STA主要针对军事市场还是商业市场 - 主要针对军事市场，但商业市场也有潜力 [52] 问题: TraceCop市场规模有多大 - 市场规模约为当前业务的4 - 10倍，若考虑军事安全需求，市场规模将非常巨大 [55] 问题: 与IR公司的合作进展如何 - 正在推进，已确定合作对象，等待合适时机启动 [56][58] 问题: 公司在招聘高级销售人才方面的进展 - 有几个合适的候选人，其中一个因个人原因尚未入职，招聘工作仍在进行中 [64] 问题: Savant业务的销售策略 - 引入1 - 3个商业大客户，将Savant加入其商业产品中销售 [65] 问题: 公司的数据集合是否可应用于非国防部政府安全领域 - 认为有应用潜力，计划通过与在政府领域有优势的合作伙伴合作进入该市场 [67][69] 问题: 今年是否有信心达成合作 - 有信心 [71] 问题: 能否假设今年的赢单率与去年相似 - 可以，公司续约率和新订单转化率较高，今年还有新订单加入 [77]

研发支出与人员情况 - 2018年和2017年研发支出分别约为120万美元和220万美元[30] - 2018年底有21名员工从事研发和工程工作[30] - 2018年底公司共有31名全职员工，其中销售、营销和技术支持6人，研发和工程21人，行政和财务4人[47] - 约30%的安全软件研发和工程人员位于加利福尼亚州圣地亚哥的两个小设施，租约于2020年3月到期[90] - 2018年研发费用降至120万美元，占净收入12.1%，2017年为220万美元，占比31.5%[121] - 研发成本主要用于新安全软件、设备和集成解决方案开发及现有服务和产品重大改进[206] - 软件开发成本在发生时计入研发费用，达到技术可行性后符合条件可资本化，但目前符合资本化的成本不显著[207] 政府销售与客户情况 - 2018年政府客户销售占收入的83.9%，2017年为81.6%[20] - 2018年通过直接和间接渠道向美国政府销售的收入归因于10个客户，其中4个单个客户超过总收入的10%；2017年归因于6个客户，其中3个单个客户超过总收入的10%[39] - 2016 - 2018年，公司向美国政府实体的销售额分别占总净收入的69.3%、81.6%和83.9%[54] - 2016 - 2018年，公司通过间接销售渠道获得的收入分别占总收入的70.7%、81.6%和83.9%[56] 产品特性与市场竞争 - Savant可在超过20Gbps的数据流网络上运行，保持100%的数据包检查率[25] - TraceCop已连续收集数据超十年[44] - 公司在数据挖掘和高级持续性威胁检测市场与Niksun、NetScout、Fireeye和Palo Alto Networks等公司竞争[44] - 公司数据挖掘和高级持续性威胁市场的主要竞争对手包括Niksun、NetScout、Fireeye（Mandiant）和Palo Alto Networks[75] 财务关键指标变化 - 截至2018年12月31日，公司现金及现金等价物约为165.2万美元，较2017年12月31日的约22.4万美元有所增加；2018年实现净收入228.7万美元，而2017年净亏损3万美元[50] - 2018年12月31日，公司累计亏损约5920万美元，2017年12月31日累计亏损约6150万美元；2018年实现净收入230万美元，2017年净亏损3万美元[51] - 2018财年，公司普通股在OTCQB市场的价格在每股0.81美元至3.91美元之间波动[86] - 2018年总营收从2017年的690万美元增长49.8%至1030万美元，主要因TraceCop产品线增长[115] - 2018年毛利润从2017年的400万美元增长59.2%至640万美元，占净收入百分比从58.8%增至62.6%[118] - 2018年销售和营销费用增至160万美元，占净收入15.6%，2017年为150万美元，占比22.3%[120] - 2018年研发费用降至120万美元，占净收入12.1%，2017年为220万美元，占比31.5%[121] - 2018年一般及行政费用维持在110万美元，占净收入10.8%，2017年占比15.9%[122] - 2018年利息费用降至18.9万美元，2017年为20.9万美元[123] - 2017年出售IP地址获净收益87.2万美元，出售投资获5.6万美元[124] - 2018年和2017年有效所得税税率为0%，2018年法定联邦所得税税率从最高39%降至21%[125] - 2018年末公司主要流动资金来源为170万美元现金及现金等价物，无到期日超一年的投资[126] - 2018年末营运资金为50万美元，2017年末为80万美元[126] - 2018年经营活动提供的净现金为260万美元，主要源于230万美元的净收入等；2017年为27.2万美元[128] - 2018年投资活动使用的净现金为20.2万美元，用于购买财产和设备；2017年提供的净现金为3.6万美元[129] - 2018年融资活动使用的净现金为90万美元，主要是支付高管贷款等；2017年为10万美元[130] - 截至2018年12月31日，公司有12.8万美元的未来资本租赁支出承诺，经营租赁承诺为210万美元[131] - 截至2018年12月31日，公司现金、现金等价物和投资约为165.2万美元，较2017年的22.4万美元增加[132] - 2018年公司净收入为228.7万美元，2017年净亏损为3万美元[136] - 截至2018年12月31日，未来最低租赁义务总计222.4万美元，其中经营租赁209.6万美元，资本租赁12.8万美元[140] - 2018年和2017年12月31日现金及现金等价物分别为165.2万美元和22.4万美元[174] - 2018年和2017年应收账款分别为196.7万美元和96.2万美元[174] - 2018年和2017年净产品收入分别为1027.6万美元和686.2万美元[176] - 2018年和2017年毛利润分别为642.9万美元和403.8万美元[176] - 2018年和2017年运营收入（亏损）分别为247.6万美元和 - 74.9万美元[176] - 2018年和2017年净收入（亏损）分别为228.7万美元和 - 3万美元[176] - 2018年和2017年归属于普通股股东的净收入（亏损）分别为214.8万美元和 - 16.9万美元[176] - 2018年和2017年归属于普通股股东的基本每股净收入（亏损）分别为0.16美元和 - 0.01美元[176] - 2018年和2017年归属于普通股股东的摊薄每股净收入（亏损）分别为0.14美元和 - 0.01美元[176] - 截至2018年12月31日，公司现金及现金等价物约为165.2万美元，较2017年12月31日的约22.4万美元有所增加[186] - 2018年公司实现净收入228.7万美元，而2017年净亏损30,000美元[186] - 2018年和2017年折旧和摊销费用分别约为13.3万美元和20.6万美元[192] - 2018年和2017年基于股票的薪酬费用分别为2万美元和1.8万美元[181] - 2018年和2017年经营活动提供的净现金分别为257.8万美元和27.2万美元[181] - 2018年和2017年投资活动提供（使用）的净现金分别为 - 20.2万美元和3.6万美元[181] - 2018年和2017年融资活动使用的净现金分别为 - 94.8万美元和 - 14.8万美元[181] - 2018年和2017年加权平均授予日公允价值分别为0.49美元和0.26美元[198] - 2018年和2017年风险 - 无风险利率分别为0.83%和1.77%[198] - 2018年和2017年预期波动率分别为225.21%和75.46%[198] 优先股相关情况 - 2004 - 2005年，公司完成三次私募配售，分别发行100万股5%可转换优先股、106.52万股系列2 5%可转换优先股和56.4607万股系列3 5%优先股[57][58][59] - 截至2019年2月28日，系列1、系列2和系列3优先股分别有20万股、46万股和28.9377万股流通在外，转换后分别代表约31.8065万股、46万股和28.9377万股普通股[57][58][59] - 2018年，公司向5%优先股、系列2 5%优先股和系列3 5%优先股持有人分别计提股息5万美元、5.7万美元和3.2万美元；截至2018年和2017年12月31日，应计未付股息分别为59.4万美元和44.7万美元[61] - 截至2019年2月28日，公司有1351.5236万股普通股流通在外；所有优先股转换后，普通股将增至1458.2679万股，增加约7.9%[62] - 若系列2和系列3优先股持有人行使赎回权，公司将发行约10.7万股普通股，较2019年2月28日增加约0.8%[64] - 截至2019年2月28日，80万股5%优先股、60.52万股系列2优先股和27.523万股系列3优先股已分别转换为127.2263万股、60.52万股和27.523万股普通股[65][66][67] - 公司5%可转换优先股每年每股应计现金股息0.25美元，2系列5%和3系列5%可转换优先股每年每股应计现金股息分别为0.125美元和0.109美元[95] - 2018财年，公司为5%优先股股东应计股息50000美元，为2系列5%优先股股东应计股息57000美元，为3系列5%优先股股东应计股息32000美元[95] 投票权与股东情况 - 截至2019年2月28日，公司高管、董事和优先股股东拥有约31%的投票权，其他关联方控制约27%的投票权[76] - 截至2019年2月28日，公司普通股约有120名登记在册的股东[94] 办公场地租赁情况 - 公司总部位于得克萨斯州理查森的一座两层建筑，占用约23000平方英尺的办公空间，租约至2024年11月[89] 行业风险与业务特点 - 公司产品销售和实施周期长，可能在实现收入前产生大量费用[80] - 网络安全行业整合可能限制公司产品的市场接受度[81] 收入确认与付款期限 - 数据集销售按FASB ASC Topic 606确认收入，需满足五项条件，数据更新通常每月进行，收入相应匹配[202] - 服务收入主要包括维护、培训和安装，交付时确认，培训和安装收入目前不重要[203] - 国内客户、经销商和转售商正常付款期限为30天，国际为45天，不提供超一年付款期限[204] 财务报表编制与税务情况 - 编制财务报表需管理层进行估计和假设，涉及坏账、销售折扣等多方面[208] - 递延所得税按FASB ASC 740的负债法确定，税率变化影响在颁布期确认[210] - 2017年12月22日美国颁布《减税与就业法案》，公司法定联邦所得税最高税率从39%降至21%，2018年1月1日生效[212] - 2016年2月FASB发布ASU 2016 - 02，要求公司在资产负债表确认租赁负债和使用权资产，2019年第一季度生效，公司认为影响不重大[213] - 截至2018年12月31日，2015 - 2017财年纳税申报可能受税务机关检查，目前无申报受检查，2017 - 2018年未产生罚款或利息[212] 审计机构情况 - 公司自2009年起由Whitley Penn LLP担任审计机构[172] 内部控制情况 - 公司管理层认为截至2018年12月31日，公司的披露控制和程序以及财务报告内部控制有效[142][144] 出口销售情况 - 2018年和2017年出口销售无收入[36] 产品保修情况 - 产品保修期限为90天至36个月[42]

财务数据和关键指标变化 - 2018年第四季度净收入近90万美元，较第三季度增长38%；收入近300万美元，较第三季度增长10% [7] - 2018年净收入达230万美元，而2017年净亏损3万美元；收入达1030万美元，较2017年增长50% [7] - 2018年第四季度收入300万美元，2017年同期为210万美元；2018年全年销售1030万美元，2017年为690万美元 [10] - 2018年第四季度毛利润率为63%，2017年同期为58%；2018年全年毛利润率为63%，2017年为59% [10] - 2018年第四季度运营费用100万美元，2017年同期为100万美元；2018年全年运营费用400万美元，2017年为480万美元 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2018年第一季度预订90万美元，第二季度200万美元，第三季度630万美元，第四季度520万美元 [13] - 第三季度630万美元预订中，550万美元为一个新项目的单笔订单；第四季度520万美元预订大多为续约 [15] - 第四季度新增一个Savant客户，同时续约另一个Savant客户，共计35万美元 [16] - TraceCop有一个数据集每年授权费用120万美元，有一个潜在新客户可能带来每年120万美元的订阅 [18] - 550万美元订单中，有60万美元是使用一个建设约七年的新数据集进行分析研究的授权费用，若客户常规使用该数据集，每年授权费用约180万美元 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司开始将大数据专业知识应用于更高层面，为客户定制工程系统解决更大挑战，而非局限于小众业务 [29] - 目前有九个新潜在客户，预计未来几个月潜在客户数量会增加，重点关注每年240 - 600万美元的大型和超大型机会，同时也在为“巨型”（每年1000 - 1200万美元）机会做准备 [31][51] - 公司正在招聘销售和工程人员，工程团队快速开发新产品和服务，销售团队将扩大以推动订单增长 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司收入和利润连续增长，随着新项目全面推进，预计收入和利润将持续增长 [7] - 2019年第一季度新订单预计较去年年底大幅下降，但现有订单交付将确保2019年盈利，公司正在努力拓展新业务 [17] - 公司认为安全行业现状不佳，人们处理问题过于表面，需要大量数据才能区分正常和异常通信，公司在这方面有专长 [28] 其他重要信息 - 公司已收集约2万亿行数据到一个数据集中，该数据集是世界上最大的商业IP安全数据库之一，可解决各种安全问题 [20] - 公司正在对互联网网站进行主题调查，收集约1.5亿个网站的语言和主题信息，目前每月约有2.5亿个活跃网站 [24] 问答环节所有提问和回答 问题: 公司订单是否为单一来源合同 - 公司表示目前所有订单均为单一来源合同 [40][41] 问题: IR公司进展如何 - 公司称正在推进，进展良好，预计本季度内可提供相关信息 [43][44] 问题: 是否计划提升股价 - 公司表示目前需要一些业绩结果才能满足要求，满足后会考虑 [46] 问题: “巨型”类别指的是TraceCop还是Savant - 公司称是两者的结合，“巨型”指每年1000 - 1200万美元规模，目前正在与两个州和一些国防部实体洽谈相关项目，预计今年第三、四季度有进展 [49][51][53] 问题: 本季度利润率从60%提升到63%，全年是否能维持该水平 - 公司表示利润率受多种因素影响，过去几个季度利润率提升是因为不同项目整体利润率提高，低利润率项目减少，公司计划全年维持63%的利润率 [54][56][57] 问题: 550万美元订单及其他续约订单，是否意味着季度收入稳定在400万美元 - 公司认为不能简单以此确定持续收入水平，因为除新项目全面开展外，还有很多因素影响，如小订单重复和交付间隙等，但认为以2019年整体来看，4000万美元收入是合理的，但仍显著取决于未来订单 [59][63][65] 问题: 公司人员扩充情况及面临的问题 - 公司称正在扩充销售和工程人员，本季度将有一名高级销售主管加入，近期已招聘一些工程人员，目前距离生产所需人员数量差距不大，招聘的人员将使公司能够恢复和增加研发工作 [74][75] 问题: 招聘人员是否需要网络安全经验 - 公司表示主要招聘有网络安全背景的人员，过去30天已招聘三名合适人员，还有三个岗位有合适候选人 [81] 问题: Savant续约客户是否为早期签约客户 - 公司称有一个续约客户是早期签约客户，12月新增一个20万美元的新客户，该客户所在组织规模较大，有增长潜力 [84] 问题: Savant技术是否有机会寻找合作伙伴拓展商业市场 - 公司认为有机会，目前续约和新客户均为商业公司，非国防部相关，公司希望先获得一些实际订单后再决定拓展方式和规模 [85] 问题: Savant技术与合适合作伙伴合作，是否有可能在商业市场超过国防部业务 - 公司给予肯定答复，并表示公司的大数据集是进入商业市场的重要资产，随着公司盈利状况改善，进入商业市场的时机越来越近 [86] 问题: 公司数据集对大型网络安全公司是否有价值 - 公司认为有可能 [87] 问题: 公司是否有可能被大型公司收购 - 公司认为从逻辑上讲，公司的数据集和能力对大型市场有价值，有可能被大型公司收购 [88] 问题: 利用数据集拓展商业市场的时机及等待因素 - 公司曾与大型商业伙伴合作拓展市场但效果不佳，现在认为时机已到，此前因亏损需要确保订单和盈利，现在公司稳定盈利，将同时拓展商业和国防部、州政府市场 [96][97] 问题: 拓展商业市场在2019年是否会有贡献 - 公司认为2019年商业市场订单将从无到有，开始有意义的订单，但目前还处于早期阶段，结果值得期待 [99] 问题: 公司盈利且股价高于3美元，是否考虑纳斯达克上市 - 公司表示目前未满足所有要求，满足后会考虑 [100] 问题: 2019年利润率预期 - 公司预计利润率将保持相对平稳 [101] 问题: 九个新潜在客户是TraceCop还是TraceCop和Savant相关 - 公司称大多数是TraceCop相关，并非所有潜在客户都在240 - 600万美元规模，有两个较小、两个较大和两个超大型 [106] 问题: “巨型”项目何时有明确进展 - 公司称本周正在为一个“巨型”项目撰写提案，预计10月有进展，但目前还处于开发阶段 [111] 问题: 每增加100万美元收入是否对应约0.05 - 0.06美元的底线收益 - 公司给予肯定答复 [114][115]