公司重大交易 - 公司与英格索兰达成合并协议，英格索兰将获19亿美元现金，交易完成后其股东将获公司50.1%稀释后股份，预计2020年初完成[231] 公司收入货币计价情况 - 2019年9月30日止九个月，约54%的收入以美元以外货币计价[244] 重组计划费用 - 2019年第三季度和前九个月，重组计划费用分别为810万美元和1090万美元[251] 公司运营部门 - 公司通过工业、能源和医疗三个可报告部门报告运营结果[228] 各业务部门产品及收入特点 - 工业部门主要销售空气压缩、真空和鼓风机产品，收入多来自短期合同[235] - 能源部门销售多种泵、压缩机等产品，收入受北美上游能源活动影响[236] - 医疗部门销售专业泵和压缩机，产品需协作设计，售后收入有限[237] 销售成本构成 - 销售成本含材料、人工和制造设备折旧等，采购材料占比大[238] 销售及管理费用构成 - 销售及管理费用含员工薪酬、设施运营、营销等多项费用[240] 公司所得税情况 - 公司在约35个美国以外司法管辖区缴纳所得税，有效税率受多因素影响[242] 公司收购情况 - 2018年2月至2019年8月，公司进行多项收购，总对价分别为9490万美元、2100万美元、1610万美元、5850万美元、1000万美元和700万美元[253] 收购带来的收入和经营收入（亏损） - 截至2019年和2018年9月30日的三个月，收购带来的收入分别为2150万美元和1660万美元；九个月分别为7650万美元和4030万美元[255] - 截至2019年和2018年9月30日的三个月，收购带来的经营收入（亏损）分别为140万美元和 - 40万美元；九个月分别为800万美元和 - 240万美元[255] 股票薪酬费用 - 截至2019年9月30日的三个月和九个月，股票薪酬费用分别为50万美元和1690万美元；2018年同期分别为110万美元和290万美元[257][258] 各业务部门订单情况 - 2019年第三季度，工业部门订单为3.131亿美元，较2018年第三季度下降0.1%，按固定汇率计算增长2.7%[260] - 2019年第三季度，能源部门订单为2.05亿美元，较2018年第三季度下降21.3%，按固定汇率计算下降20.1%[264] - 2019年第三季度，医疗部门订单为6650万美元，较2018年第三季度下降9.5%，按固定汇率计算下降7.8%[264] 公司收入情况 - 截至2019年和2018年9月30日的三个月，公司收入分别为5.967亿美元和6.893亿美元；九个月分别为18.461亿美元和19.771亿美元[273] - 2019年第三季度营收5.967亿美元，较2018年同期减少9260万美元，降幅13.4%[274] - 2019年前三季度营收18.461亿美元，较2018年同期减少1.31亿美元，降幅6.6%[276] 公司净利润情况 - 截至2019年和2018年9月30日的三个月，公司净利润分别为4130万美元和7220万美元；九个月分别为1.334亿美元和1.749亿美元[273] - 2019年第三季度净利润为4130万美元，2018年同期为7220万美元；2019年前九个月净利润为1.334亿美元，2018年同期为1.749亿美元[298] 公司调整后EBITDA情况 - 截至2019年和2018年9月30日的三个月，调整后EBITDA分别为1.422亿美元和1.822亿美元；九个月分别为4.299亿美元和4.921亿美元[273] - 2019年第三季度调整后EBITDA降至1.422亿美元，较2018年同期减少4000万美元，占营收比例从26.4%降至23.8%[293] - 2019年前三季度调整后EBITDA降至4.299亿美元，较2018年同期减少6220万美元，占营收比例从24.9%降至23.3%[294] - 2019年第三季度调整后EBITDA为1.422亿美元，2018年同期为1.822亿美元；2019年前九个月调整后EBITDA为4.299亿美元，2018年同期为4.921亿美元[298] 公司毛利润情况 - 2019年第三季度毛利润2.215亿美元，较2018年同期减少4090万美元，降幅15.6%，占营收比例从38.1%降至37.1%[277] - 2019年前三季度毛利润6.864亿美元，较2018年同期减少5710万美元，降幅7.7%，占营收比例从37.6%降至37.2%[278] 公司销售及管理费用情况 - 2019年第三季度销售及管理费用9530万美元，较2018年同期减少1240万美元，降幅11.5%，占营收比例从15.6%升至16.0%[279] - 2019年前三季度销售及管理费用3.23亿美元，较2018年同期减少740万美元，降幅2.2%，占营收比例从16.7%升至17.5%[280] 公司净收入情况 - 2019年第三季度净收入4130万美元，较2018年同期的7220万美元减少[291] - 2019年前三季度净收入1.333亿美元，较2018年同期的1.749亿美元减少[292] - 2019年第三季度调整后净收入为8630万美元，2018年同期为1.027亿美元；2019年前九个月调整后净收入为2.556亿美元，2018年同期为2.761亿美元[298] 公司自由现金流情况 - 2019年第三季度自由现金流为1.051亿美元，2018年同期为9250万美元；2019年前九个月自由现金流为2.105亿美元，2018年同期为2.662亿美元[298] 工业部门收入及相关指标情况 - 2019年第三季度工业部门收入为3.159亿美元，较2018年同期减少410万美元，降幅1.3%；按固定汇率计算增长1.4%[314] - 2019年第三季度工业部门调整后EBITDA为7010万美元，较2018年同期减少200万美元，降幅2.8%；按固定汇率计算增长0.1%[314] - 2019年第三季度工业部门利润率为22.2%，较2018年同期下降30个基点[314] - 2019年第三季度工业部门收入下降是因外汇不利影响2.7%（870万美元）和销量降低1.0%（310万美元），部分被价格改善2.4%（760万美元）抵消[314] - 2019年第三季度工业部门调整后EBITDA下降主要因材料和制造成本增加510万美元、销量降低390万美元和外汇不利影响210万美元，部分被价格改善760万美元和销售及管理费用降低140万美元抵消[316] - 2019年第三季度工业部门售后零部件和服务收入占比为31.4%，2018年同期为30.9%[314] 某业务板块收入及调整后EBITDA情况 - 2019年前九个月公司某业务板块收入9.682亿美元，较2018年同期增加250万美元，增幅0.3%[317] - 2019年前九个月该业务板块调整后EBITDA为2.177亿美元，较2018年同期增加770万美元，增幅3.7%，利润率从21.7%提升至22.5%[318] 能源板块收入及调整后EBITDA情况 - 2019年第三季度能源板块收入2.085亿美元，较2018年同期减少9030万美元，降幅30.2%[319] - 2019年第三季度能源板块调整后EBITDA为5540万美元，较2018年同期减少3950万美元，降幅41.6%，利润率从31.8%降至26.6%[320] - 2019年前九个月能源板块收入6.644亿美元，较2018年同期减少1.497亿美元，降幅18.4%[322] - 2019年前九个月能源板块调整后EBITDA为1.717亿美元，较2018年同期减少7080万美元，降幅29.2%，利润率从29.8%降至25.8%[323] 医疗板块收入及调整后EBITDA情况 - 2019年第三季度医疗板块收入7230万美元，较2018年同期增加180万美元，增幅2.6%[324] - 2019年第三季度医疗板块调整后EBITDA为2240万美元，较2018年同期增加190万美元，增幅9.3%，利润率从29.1%提升至31.0%[325] - 2019年前九个月医疗板块收入2.135亿美元，较2018年同期增加1620万美元，增幅8.2%[326] 公司现金、债务及递延所得税负债情况 - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物为4.064亿美元，总债务为16.015亿美元[332] - 截至2019年9月30日，递延所得税负债为860万美元，主要由预扣税构成[334] 公司营运资本情况 - 截至2019年9月30日，净营运资本从2018年12月31日的7.348亿美元增加1.635亿美元至8.983亿美元；运营营运资本从6.461亿美元减少3560万美元至6.105亿美元[335] 公司经营活动现金情况 - 2019年前九个月经营活动产生的现金从2018年同期的2.983亿美元减少5400万美元至2.443亿美元[337][338] 公司运营营运资本及应收账款变动产生现金情况 - 2019年前九个月运营营运资本产生现金2120万美元，2018年同期为3360万美元[339] - 2019年前九个月应收账款变动产生现金4770万美元，2018年同期为1050万美元[339] 公司资本支出及企业合并现金支付情况 - 2019年和2018年前九个月资本支出分别为3380万美元和3210万美元，预计2019财年资本支出约为5000万美元[340] - 2019年和2018年前九个月企业合并现金支付分别为1200万美元和1.136亿美元[340] 公司融资活动现金使用情况 - 2019年和2018年前九个月融资活动使用现金分别为1310万美元和2.728亿美元[337][341][342] 公司自由现金流变化情况 - 2019年前九个月自由现金流从2018年同期的2.662亿美元减少5570万美元至2.105亿美元[337][343] 公司风险及管理方式 - 公司面临利率风险和外汇风险，通过维持固定和可变债务组合、使用利率互换和外汇远期合约等方式管理风险[348][349][350]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后每股收益为1.99美元，同比增长14%，全年调整后每股收益指引维持在约6.40美元不变 [7][15][29] - 第三季度有机收入增长6%，全年企业有机收入预计增长7% - 7.5%，较原指引提高4个百分点 [7][29] - 第三季度调整后运营利润率提高70个基点，实现25%的运营杠杆，符合全年预期 [16] - 前三季度自由现金流约为10亿美元，预计2019年自由现金流等于或大于净收入的100% [17] - 第三季度股息支出约1.24亿美元，股票回购约2.5亿美元，未来预计持续将100%的过剩现金进行配置 [17] - 全年企业成本预计低于2.4亿美元，低于此前约2.5亿美元的指引；有效税率预计约为20% - 21% [19][30] - 全年重组成本指引从0.25美元提高到约0.30美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 气候业务 - 第三季度有机收入增长8%，调整后运营利润率扩大30个基点，修订后的全年有机收入增长指引为7% - 7.5%，较之前指引上限提高4个百分点 [8][9][21] - 全球暖通空调业务表现强劲，有机订单和收入增长约10%，北美商业暖通空调、欧洲商业暖通空调和住宅暖通空调均显著贡献增长 [8] - 亚洲商业暖通空调有机订单第三季度实现中个位数增长，气候亚洲有机收入因2018年第三季度中国高基数而出现中个位数下降 [12] 工业业务 - 第三季度有机收入与去年同期持平，去年同期有机收入增长9%，小型电动汽车业务的强劲增长基本抵消了工业短周期市场的疲软 [16][21] - 压缩技术业务受工业短周期支出放缓影响，但通过定价、生产力和重组节省部分抵消了销量下降，连续第二个季度在毛利率范围内实现去杠杆化 [9][22] - 工业部门调整后运营利润率在本季度扩大40个基点，调整后EBITDA利润率扩大110个基点 [23] 运输业务 - 本季度实现低个位数收入增长，预计下半年收入较上半年有所放缓，全年运输业务有机收入预计实现中个位数增长 [10][11] - 欧洲经济疲软和英国脱欧不确定性使欧洲拖车市场前景在下半年走软，但预计将被北美强劲的收入所抵消 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球暖通空调市场表现良好，公司在北美、欧洲和住宅业务中表现出色，预计将跑赢市场潜在增长率 [13] - 运输市场较第二季度有所疲软，主要受欧洲市场影响，欧洲市场受经济基本面疲软和英国脱欧不确定性影响 [14] - 工业短周期市场支出放缓，影响了小型和中型空气压缩机等工业产品业务，预计这种疲软将持续到第四季度 [9][14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于环境可持续性和影响，致力于减少建筑能源强度、温室气体排放和食品等易腐货物的浪费，通过技术为客户提高生产力 [5] - 计划在2020年将工业部门与Gardner Denver合并，同时打造一家专注于暖通空调和运输制冷的领先纯气候技术公司 [7][11] - 持续执行动态和平衡的资本配置策略，将过剩现金投入到能为股东带来最高回报的机会中，包括对高回报率技术、创新和卓越运营项目的投资以及战略收购 [23] - 公司在气候业务上表现强劲，能够有效抵消工业短周期业务的疲软，在全球市场中具有一定竞争力 [7][9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为全球城市化进程持续、气候变暖和资源约束等长期趋势为业务提供了机遇，这些趋势将继续为股东创造价值 [5] - 尽管面临贸易紧张局势、经济不确定性和工业短周期支出放缓等挑战，但公司通过有效管理和执行战略，仍能实现强劲的财务业绩 [7][15] - 对与Gardner Denver的交易前景感到兴奋，认为这将为两家公司创造价值，同时公司有望在未来几年为股东带来强劲回报 [11][30] - 公司对2020年的业务发展持乐观态度，认为有足够的手段应对市场压力，如气候业务的增长、新产品的推出和创新等 [51][52] 其他重要信息 - 公司在2019年第四季度预订了一笔价值约2亿美元的大型商业订单，预计收入将在约3.5年内确认 [27] - 公司宣布了2030年ESG承诺，包括通过暖通空调和运输制冷产品及服务减少客户10亿吨二氧化碳的碳足迹，这是任何B2B公司做出的最大客户气候承诺 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 住宅业务的订单和收入增长情况 - 住宅业务表现强劲，第三季度预订量达到低两位数，预计第四季度也将表现良好，且该业务在第三季度面临去年同期高基数的比较压力 [37][38] 问题2: 如何留住因Lanex失去的客户 - 公司通过执行自身战略，包括打造优质产品、建立良好的分销渠道以及开展技术和数字化工作来留住客户 [40] 问题3: 生产力和通胀方面的具体情况及未来能否继续发挥作用 - 生产力提升部分来自正常的生产力项目和过去几年的重组，公司在降低企业成本方面取得了成功，本季度整体生产力表现良好，未来在收入疲软时仍可发挥作用 [43] 问题4: 企业成本的降低是否是为应对未来成本的铺垫及后续情况 - 公司在成本结构蓝图规划方面做了很多工作，有10个具体想法将在2020年开始实施，可以将当前企业成本的降低视为2020年的一个开端 [46] 问题5: 目前积压订单情况及可见性 - 管道和积压订单看起来仍然强劲，商业暖通空调业务的积压订单没有明显减少，工业压缩机业务的积压订单有所增加，Thermo King业务的积压订单因欧洲市场疲软和夏季取消订单而略有减少，但仍高于去年同期 [48][49] 问题6: 如何应对Thermo King业务明年可能面临的压力 - 从预估情况看，气候公司与北美拖车相关的收入占比不到5%，即使ACT数据显示订单下降18%，对公司收入的影响也不到1个百分点，且Thermo King有很多新产品推出和产品创新，公司对暖通空调业务整体和积压订单情况感到乐观，认为有足够手段应对压力 [51] 问题7: ESG主题对并购的影响 - 公司将专注于暖通空调和运输制冷业务，在这个基础上寻找能够降低能源强度和温室气体排放的创新项目，不会从可持续性角度开辟第三业务领域 [55][57] 问题8: 订单组合在2020年或积压订单中的变化情况 - 订单组合的变化主要体现在应用系统与单元系统之间，应用系统初始毛利率较低，但长期服务利润率较高；随着暖通空调业务增长快于运输业务，运输业务利润率较高，也会影响组合；公司对业务区域的EBITDA差异不太敏感，但产品、系统或服务会改变组合 [59] 问题9: 气候业务收入指引上调的原因及美国住宅更换周期的前景 - 气候业务收入指引上调是由于全球业务的普遍强劲、管道订单和积压订单情况良好，包括商业和住宅业务；公司通过专有数据和分析密切关注住宅业务，未发现近期会改变对2020年住宅业务强劲预期的因素 [62][64] 问题10: 亚洲气候业务的增长情况和竞争格局 - 亚洲市场，特别是中国市场，长期来看仍然是一个良好的市场，虽然零售、休闲和办公市场有所下降，但工业、教育和交通市场有所增长，公司将继续受益于在中国实施的直接战略 [66] 问题11: 生产力提升在两个业务部门的分布情况及工业业务自2016年以来的变化 - 生产力提升在两个业务部门大致相等，工业部门的净生产力略强；工业业务自2016年以来取得了很大进展，如压缩技术业务优化了工厂布局，Club Car业务将消费车辆业务发展成为重要业务，工具和物料搬运业务扭亏为盈，流体管理PFS业务在第三季度取得了创纪录的业绩 [69][70] 问题12: 全球商业项目漏斗情况及大型项目前景 - 公司现在经常看到大型项目出现在管道中，虽然难以预测项目的关闭时间和完成情况，但有一些大型项目积压在订单中，公司为此进行了大量投资，具备执行这些项目的能力 [73] 问题13: 气候和工业业务的服务增长情况 - 气候业务的服务支出在过去十年左右一直以高个位数的速度增长，工业业务的服务也实现了健康的中高个位数增长，工业服务主要集中在压缩机技术业务中的大型和定制化压缩机 [76][77] 问题14: 9月份小型收购项目的吸引力 - 公司过去几年进行了约18次类似规模的收购，通常是因为目标公司拥有创新技术，可能附带渠道也可能没有；公司可以将创新产品通过专业的商业渠道推广，也可以采用多渠道战略，此次收购的公司提供了一种模块化小型冷水机设计，丰富了公司的产品组合 [79][80] 问题15: 如何分解气候和工业业务的销量杠杆，以及气候业务中应用系统对销量杠杆的影响何时消除 - 销量杠杆主要来自气候业务，工业业务市场较为平稳；气候业务中应用系统的组合影响了销量杠杆，使其从25%的水平有所回落，工业业务的有机去杠杆化在毛利率层面受到一定影响，但生产力和价格因素起到了缓解作用 [83][84] 问题16: 对机构市场持续增长的信心来源 - 建筑施工数据只能反映部分市场情况，公司通过向客户提供降低能源强度或改善建筑运营的方案来创造需求；第三季度高等教育和医疗领域表现强劲，第四季度和2020年商业和工业领域的能源、食品、饮料和零售等行业也有良好的订单管道 [86][87] 问题17: 债券发行对市场可见性的影响 - 债券发行是市场可见性的一个长期领先指标，公司会在学校或医院申请债券时与客户合作，了解项目范围，但债券发行还需经过投票和后续流程，最终项目能否实施还不确定 [89] 问题18: 第四季度气候业务利润率假设的依据及价格成本对利润率的影响，以及2020年价格成本的展望 - 第四季度气候业务的销量杠杆略强于第三季度，但市场环境与第三季度大致相同，组合因素会对利润率产生一定影响，预计第四季度气候业务表现与第三季度相似；第四季度价格成本影响与第三季度相似，2020年一级材料如钢铁、铜、铝表面上看有通缩趋势，但关税情况不确定，公司将密切关注市场环境并适时提供指引 [91][95] 问题19: 气候业务向可持续性和能源效率转变的产品销售组合变化情况 - 随着全球对温室气体排放法规的关注和制冷系统环保要求的提高，公司需要在使用下一代制冷剂的同时降低能源强度，这需要大量创新；公司采用专业销售团队向专业工程师客户销售的模式，注重为客户提供综合解决方案，创造需求，而不仅仅是销售产品；在经济低迷时期，公司预计服务业务和绩效合同业务将增加 [100][104]

业绩总结 - 2019年第三季度调整后每股收益为1.99美元，同比增长14%[21] - 第三季度调整后营业利润率上升70个基点，达到15.1%[30] - 2019年第三季度有机收入同比增长6%[46] - 2019年第三季度的有效税率预计在20%到21%之间[47] - 2019年第三季度的公司成本预计低于240百万美元[47] 用户数据 - 气候部门有机收入增长8%，有机订单增长约10%（不包括运输）[22] - 气候部门在北美和欧洲表现强劲，亚洲收入因中国的高基数同比下降[11] - 工业部门有机收入持平，小型电动车收入增长抵消了短周期需求的疲软[22] - 工业部门在2019年第三季度有机收入为0%[48] - 第三季度有机订单增长1%[46] 未来展望 - 预计2019年气候部门将实现中低双位数的有机收入增长[12] - 预计2019年自由现金流将等于或超过净收益，年初至今自由现金流约为10亿美元[22] 新产品和新技术研发 - 公司继续推进与Gardner Denver的反向莫里斯信托交易，预计将为股东解锁显著价值[5] 股东回报 - 2019年第三季度股东回报包括支付3.83亿美元的股息和5亿美元的股票回购[22] 负面信息 - 工业产品受到短周期投资支出疲软的影响，整体市场环境不确定性加大[19]

业绩总结 - 2018年公司总收入为124亿美元[8] - 2018年公司自由现金流为57亿美元[17] - 2018年公司股息支付约为18亿美元[20] - 2019年调整后每股收益（Adj. EPS）指引上调至约6.40美元[35] - 第二季度调整后每股收益为2.09美元，同比增长13%[43] - 2019年预计自由现金流将等于或大于净收益[43] 用户数据 - 2018年公司在气候部门的收入中，服务和零部件占比为39%[12] - 2018年公司在北美的收入占比为71%[12] - 气候部门的订单增长约为中低双位数（MSD）[38] - 中国市场订单增长为低双位数（LSD）[38] - 2019年第二季度气候业务的有机预订增长为-4%[72] - 2019年第一季度气候业务的有机收入增长为10%[73] 未来展望 - 预计2017年至2020年公司收入年复合增长率为4%至4.5%[21] - 预计2020年调整后营业利润率将达到14.5%至15%[21] - 预计2019年整体收入增长将受益于强劲的订单率和积压[35] 新产品和新技术研发 - 2018年公司在22项收购上投资约14亿美元[20] - 2018年公司在资本支出方面约为13亿美元[20] 市场扩张和并购 - 工业部门有机订单增长8%，在2018年第二季度的基础上继续增长[43] - 2019年第二季度工业业务的有机预订增长为8%[72] 负面信息 - 第二季度有机收入增长4%，气候部门有机收入增长5%[71] - 工业部门有机收入增长2%，主要受到短周期需求疲软的影响[43] - 2019年第二季度整体有机预订增长为-2%[72] 其他新策略和有价值的信息 - 截至目前为止，已向股东分配约5.09亿美元，包括2.59亿美元的股息和2.5亿美元的股票回购[35] - 2019年调整后的有效税率为收入税费用与调整后经营收入的比率[80] - 2019年调整后的营业利润率为调整后营业收入与净收入的比率[76]

公司重大交易 - 2019年4月30日公司与英格索兰达成合并协议，交易预计2020年初完成，届时英格索兰将从英格索兰工业获得19亿美元现金，现有英格索兰股东将获得公司50.1%的完全摊薄后股份[214][215] 外汇汇率影响 - 2019年上半年约53%的收入以美元以外的货币计价，外汇汇率变化会影响公司经营业绩[229] 重组计划费用 - 2018年第三季度宣布的重组计划，2019年上半年3个月和6个月分别产生费用0.8百万美元和2.8百万美元，预计2019年继续进行针对性的劳动力优化和设施整合[235] 公司收购情况 - 2018年2月公司以约9490万美元收购工业应用涡轮真空技术系统和优化解决方案制造商[237] - 2018年5月公司以约2100万美元收购能源领域柱塞和其他油井服务泵消耗品制造商[237] - 2018年11月公司以1610万美元收购工业领域旋转螺杆和活塞压缩机及相关售后零件制造商[237] - 2018年12月公司以5850万美元收购工业领域特种工业泵及相关售后零件制造商[237] 公司经营业绩报告部门 - 公司通过工业、能源和医疗三个可报告部门报告经营业绩[210] 公司收入与费用构成 - 公司收入来自销售产品和提供售后零件、消耗品及服务，费用包括销售成本、销售和管理费用等[216][220][223] 公司财务业绩影响因素 - 公司财务业绩受所服务行业的经济状况、资本支出、外汇波动等因素影响[227][229] 收购业务收入与经营收入 - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，收购业务收入分别为2920万美元和1570万美元；六个月分别为5500万美元和2360万美元[239] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，收购业务经营收入（亏损）分别为460万美元和 - 90万美元；六个月分别为660万美元和 - 200万美元[239] 股票薪酬费用 - 2019年截至6月30日的三个月和六个月，股票薪酬费用分别为710万美元和1640万美元[241] - 2018年截至6月30日的三个月和六个月，股票薪酬费用分别为 - 80万美元和190万美元[242] 各部门订单情况 - 2019年第二季度，工业部门订单为3.232亿美元，较2018年第二季度下降3.9%，按固定汇率计算下降0.1%[244] - 2019年第二季度，能源部门订单为2.071亿美元，较2018年第二季度下降31.8%，按固定汇率计算下降30.0%[249] - 2019年第二季度，医疗部门订单为7640万美元，较2018年第二季度增长5.4%，按固定汇率计算增长9.0%[250] 公司收入情况 - 2019年截至6月30日的三个月，公司收入为6.291亿美元，较2018年同期减少3910万美元，降幅5.9%[261] - 2019年截至6月30日的六个月，公司收入为12.494亿美元，较2018年同期减少3830万美元，降幅3.0%[263] 调整后EBITDA与净利润 - 2019年三个月和六个月，调整后EBITDA分别为1.476亿美元和2.877亿美元，调整后净利润分别为8980万美元和1.691亿美元[262] 毛利润情况 - 2019年第二季度毛利润为2.344亿美元，较2018年同期减少1490万美元，降幅6.0%，占收入百分比为37.3% [264] - 2019年上半年毛利润为4.649亿美元，较2018年同期减少1620万美元，降幅3.4%，占收入百分比从37.4%降至37.2% [265] 销售及管理费用情况 - 2019年第二季度销售及管理费用为1.036亿美元，较2018年同期减少1220万美元，降幅10.5%，占收入百分比从17.3%降至16.5% [266] - 2019年上半年销售及管理费用为2.113亿美元，较2018年同期减少1130万美元，降幅5.1%，占收入百分比从17.3%降至16.9% [267] 无形资产摊销情况 - 2019年第二季度无形资产摊销为3090万美元，较2018年同期减少60万美元 [268] - 2019年上半年无形资产摊销为6230万美元，较2018年同期减少10万美元 [269] 其他经营净费用情况 - 2019年第二季度其他经营净费用为2530万美元，较2018年同期增加2470万美元 [270] - 2019年上半年其他经营净费用为3640万美元，较2018年同期增加3150万美元 [271] 调整后EBITDA占比情况 - 2019年第二季度调整后EBITDA为1.476亿美元，较2018年同期减少1400万美元，占收入百分比从24.2%降至23.5% [279] - 2019年上半年调整后EBITDA为2.877亿美元，较2018年同期减少2210万美元，占收入百分比从24.1%降至23.0% [281] 不同时间段多项财务指标对比 - 2019年6月30日结束的三个月内，净收入为4490万美元，2018年同期为6030万美元；六个月内，2019年为9210万美元，2018年为1.027亿美元[286] - 2019年6月30日结束的三个月内，调整后EBITDA为1.476亿美元，2018年同期为1.616亿美元；六个月内，2019年为2.877亿美元，2018年为3.098亿美元[286] - 2019年6月30日结束的三个月内，调整后净收入为8980万美元，2018年同期为9240万美元；六个月内，2019年为1.691亿美元，2018年为1.732亿美元[286] - 2019年6月30日结束的三个月内，自由现金流为5080万美元，2018年同期为1.235亿美元；六个月内，2019年为1.054亿美元，2018年为1.736亿美元[286] - 2019年6月30日结束的三个月内，重组及相关业务转型成本为200万美元，2018年同期为840万美元；六个月内，2019年为610万美元，2018年为1290万美元[286][288] 工业部门相关数据 - 2019年6月30日结束的三个月内，工业部门收入为3.343亿美元，较2018年同期增长1.7%；六个月内，相关数据未提及[303][305] - 2019年6月30日结束的三个月内，工业部门调整后EBITDA为7660万美元，较2018年同期增长7.7%；六个月内，相关数据未提及[303][306] - 2019年6月30日结束的三个月内，工业部门调整后EBITDA利润率为22.9%，较2018年同期增加130个基点；六个月内，相关数据未提及[303][306] - 2019年6月30日结束的三个月内，工业部门收入增长归因于高销量（3.0%或970万美元）和价格提升（2.5%或830万美元），部分被外币不利影响（3.8%或1240万美元）抵消；六个月内，相关数据未提及[305] - 2019年6月30日结束的三个月内，工业部门调整后EBITDA增长主要由于价格提升830万美元和高销量（含收购）230万美元，部分被更高的材料和其他制造成本320万美元以及外币不利影响270万美元抵消；六个月内，相关数据未提及[306] 公司上半年整体营收与调整后EBITDA - 2019年上半年公司营收6.524亿美元，较2018年同期的6.456亿美元增长1.1%，调整后EBITDA为1.477亿美元，较2018年同期的1.379亿美元增长7.1%，利润率从21.4%提升至22.6% [307][308] 能源板块营收与调整后EBITDA - 2019年Q2能源板块营收2.228亿美元，较2018年同期的2.731亿美元下降18.4%，调整后EBITDA为5630万美元，较2018年同期的7970万美元下降29.4%，利润率从29.2%降至25.3% [309][310] - 2019年上半年能源板块营收4.559亿美元，较2018年同期的5.153亿美元下降11.5%，调整后EBITDA为1.163亿美元，较2018年同期的1.476亿美元下降21.2%，利润率从28.6%降至25.5% [312][313] 医疗板块营收与调整后EBITDA - 2019年Q2医疗板块营收7200万美元，较2018年同期的6640万美元增长8.4%，调整后EBITDA为2140万美元，较2018年同期的1800万美元增长18.9%，利润率从27.1%提升至29.7% [314][315] - 2019年上半年医疗板块营收1.411亿美元，较2018年同期的1.268亿美元增长11.3%，调整后EBITDA为4140万美元，较2018年同期的3390万美元增长22.1%，利润率从26.7%提升至29.3% [316][317] 公司信贷与融资情况 - 截至2019年6月30日，公司循环信贷安排下有500万美元未偿还信用证，未使用额度为4.45亿美元；应收账款融资协议下有2670万美元信用证未偿还，未使用额度为7640万美元 [318] - 公司可通过循环信贷安排增加最高2.5亿美元借款额度，满足特定条件时可在定期贷款安排下产生额外有担保债务 [321] 公司债务契约遵守情况 - 截至2019年6月30日，公司遵守所有债务契约，未发生或正在发生违约事件 [319] 公司现金及债务情况 - 截至2019年6月30日，公司现金及现金等价物为3.175亿美元，较2018年12月31日的2.212亿美元增加；短期借款及长期债务当期到期部分为800万美元，长期债务为16.235亿美元，总债务为16.315亿美元 [321] 公司流动性需求 - 公司流动性需求主要来自偿债、运营成本、营运资金和资本支出 [320] 递延所得税负债情况 - 截至2019年6月30日，递延所得税负债为920万美元，主要为预扣税[323] 净营运资本与经营性营运资本情况 - 截至2019年6月30日，净营运资本从2018年12月31日的7.348亿美元增加1.378亿美元至8.726亿美元；经营性营运资本从6.461亿美元增加3050万美元至6.766亿美元[324] 经营活动现金流情况 - 2019年上半年经营活动现金流从2018年同期的1.945亿美元减少6440万美元至1.301亿美元，主要因经营性营运资本使用现金增加[326][328] 经营性营运资本现金情况 - 2019年上半年经营性营运资本使用现金3260万美元，2018年同期为产生现金4770万美元[329] 投资活动现金使用情况 - 2019年和2018年上半年投资活动现金使用中，资本支出分别为2470万美元和2090万美元，预计2019年全年资本支出约为5000 - 6000万美元[330] - 2019年和2018年上半年企业合并现金支付分别为50万美元和1.136亿美元[330] 融资活动现金使用情况 - 2019年上半年融资活动现金使用为1610万美元，包括长期借款还款2880万美元等；2018年同期为1.145亿美元[331] 自由现金流情况 - 2019年上半年自由现金流从2018年同期的1.736亿美元减少6820万美元至1.054亿美元[326][332] 公司风险及管理 - 公司面临利率风险和外汇风险，通过维持固定和可变债务组合、使用利率互换和外汇远期合约等管理风险[338][339][340] 市场风险评估情况 - 截至2019年6月30日，市场风险评估与2018年年报相比无重大变化[341]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后每股收益为2.09美元，较去年同期增长13%，全年调整后持续每股收益指引从约6.35美元上调至约6.40美元 [18] - 第二季度有机收入增长4%，调整后营业利润率提高80个基点，调整后每股收益增长13% [22] - 预计2019年自由现金流等于或大于净收入的100%，第二季度末营运资金足以支持制冷季节需求，预计年底营运资金需求接近收入的4% [13][21] 各条业务线数据和关键指标变化 气候业务 - 第二季度有机收入增长5%，调整后营业利润率扩大50个基点 [25] - 商业HVAC全球尤其是北美和欧洲表现强劲，积压订单、新订单率和项目管道良好，预计下半年持续增长；住宅HVAC第二季度实现中个位数增长，预计全年表现良好；运输制冷业务预计2019年实现稳定收入增长 [10][16] 工业业务 - 有机收入增长2%，在2018年同期9%的高基数上复合增长；有机预订量增长8%，在2018年第二季度8%的增长率基础上继续增长 [19] - 压缩技术业务长周期市场健康增长，短周期市场疲软；小型电动汽车业务因消费者车辆战略执行成功表现出色 [11][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美和欧洲HVAC业务第二季度实现高个位数增长，中国市场实现低个位数增长 [13] - 工业业务中，CTS中国预订量在第二季度持续增强 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦环境可持续性和影响，致力于减少建筑能源强度、温室气体排放等，通过技术为客户提高生产力 [7] - 计划将工业部门与Gardner Denver合并，预计2020年初完成交易，同时将打造专注HVAC和运输制冷的纯气候解决方案公司 [8][30] - 公司在HVAC市场通过技术和市场策略获得市场份额，注重可持续性和能源效率，采用直销和服务模式 [56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对公司战略、终端市场和执行能力持乐观态度，预计2019年实现强劲的收入、每股收益增长和自由现金流 [9][34] - 认为全球气候业务的长期趋势将为股东带来机会，公司将继续追求卓越，应对气候变化挑战 [8] - 预计短周期市场在2019年仍具挑战性，但长周期市场的积极影响将在2020年显现 [11] 其他重要信息 - 完成对Precision Flow Systems的战略收购，预计该业务年化收入约4亿美元，2019年带来约2.5亿美元增量收入，EBITDA利润率预计在20%以上，调整后营业利润率预计在15%左右 [21][28] - 3月完成高级票据发行，预计年化利息约6000万美元，2019年新增利息约4700万美元，预计PFS的调整后营业收入将基本抵消高级票据的增量利息 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 7月住宅HVAC情况及商业单元业务趋势和全年预期 - 住宅业务在本季度预订和收入表现强劲，预计全年实现中个位数增长，市场主要是替换需求；商业北美业务在单元、应用和服务方面表现强劲，特定垂直领域如K12实验室和数据中心增长良好，全球HVAC积压订单同比增长21%，环比也有所增长 [40][41] 问题2: 公司是否在HVAC市场获取份额 - 在有第三方数据的市场，公司确实在获取份额 [43] 问题3: 第三季度气候业务季节性和订单情况 - 全球HVAC市场整体稳定，部分边缘市场有波动，但整体市场强劲，运输业务订单输入良好，虽有高基数压力，但仍能实现稳定收入增长 [45][46] 问题4: 工业部门下半年有机增长加速的原因 - 长周期业务增强，部分订单预计在第四季度和2020年转化为收入，小型电动汽车业务消费者战略带来出色增长，公司对预测有信心 [48] 问题5: 气候部门下半年EBIT增长的驱动因素 - 该部门本季度杠杆率良好，上半年接近30%，积压订单同比增长21%且环比改善，交付和服务业务占比约一半，预计全年杠杆率接近最初指引的25% [50] 问题6: 公司交易是否会导致运营负责人分心 - 公司有完善的运营系统和指标监控，未发现分心情况，公司将业务运营、分离、整合和流程优化等工作进行了有效划分和管理 [53][54] 问题7: 公司在HVAC市场获胜的原因 - 公司围绕可持续性和消除排放、提高效率设计技术和市场策略，采用直销和服务模式，目标明确且执行有力 [56][57] 问题8: 下半年价格成本差的预期及近期价格上涨情况 - 价格成本差在下半年会因去年同期价格对比基数较高而缩小，但价格上涨有效且稳定，材料通胀符合预期，全年价格成本差预计在20 - 30个基点 [60][62] 问题9: 美洲和中国市场服务与设备增长情况 - 中美市场服务和设备业务进展良好，中国市场服务渗透率快速提升，预计未来五年将达到北美和欧洲水平 [64] 问题10: 工业长周期预订增长的市场和短周期压力的原因 - 长周期预订增长主要在亚洲，如化工制造和能源领域；短周期压力主要源于美国MCA讨论和关税不确定性导致的终端用户需求放缓和分销渠道销售下滑 [67] 问题11: 北美商业HVAC市场情况 - 公司在北美商业HVAC市场表现出色，尤其是商业单元业务，是本季度亮点 [69] 问题12: 住宅业务第三季度初期情况 - 去年有少量提前采购在第二季度体现，目前基本面依然强劲，消费者状况良好 [72] 问题13: 公司转型的含义 - 转型是基于公司过去十多年的良好基础，从品牌到法律实体简化、支持服务流程、现场组织激励和指标等方面进行全面审视和优化，目标是聚焦客户、简化流程和加强核心可持续发展主题投资 [74][75] 问题14: 第二季度住宅HVAC间接和直接渠道差异及公司业务布局与竞争对手对比 - 公司直接和间接渠道订单率无差异，不将天气作为策略或借口，注重市场份额和利润率扩张 [77] 问题15: Thermo King明年增长预期 - 目前判断还为时过早，需关注Class A和冷藏拖车的更新情况，预计将2018年预订量在2019 - 2020年收入周期内正常化后，业务将实现中个位数增长 [79] 问题16: 与欧洲客户关于HVAC的沟通及市场采用率变化 - 欧洲机构、数据中心和工业建筑对HVAC有需求，公司在欧洲的预订和收入多年来保持高增长，未来欧洲供热电气化将为公司带来机会 [83][84] 问题17: 贸易不确定性下公司资本支出和供应链策略 - 公司坚持在销售地生产的策略，供应链方面会根据情况进行调整，部分中国客户考虑将生产转移至越南等地区 [87][89] 问题18: 气候业务第二季度运营杠杆低于预期的原因 - 公司计算的气候业务第二季度运营杠杆为32%，是基于4000万美元运营收入和1.24亿美元收入增长 [91] 问题19: 下半年铜采购锁定情况及铜价顺风的抵消因素 - 公司下半年约75%的铜采购已锁定，铜价下降的好处将在2020年体现，目前商品价格表现符合预期，不是重大顺风或逆风因素 [94][95] 问题20: 中国HVAC订单增长情况 - 中国气候和工业业务从3月起预订量稳步改善，市场结构有所变化，部分市场下滑但其他市场补偿，两年累计实现低至中个位数增长 [98][99] 问题21: Precision Flow Systems业务表现 - 该业务文化契合，业绩符合管理计划，组合有所变化但应对措施有效，预订增长优于同行，管理团队出色，在收入、运营收入和现金流方面表现良好 [102][103]

公司重大交易 - 公司与英格索兰达成合并协议，英格索兰将获19亿美元现金，交易完成后其股东将获公司50.1%的摊薄后股份，预计2020年初完成交易[202] 财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度约53%的收入以非美元货币计价[214] - 2019年3月31日止三个月和2018年同期，重组计划费用分别为200万美元和0美元[221] - 2019和2018年第一季度收购业务的收入分别为2580万美元和800万美元，经营收入（亏损）分别为200万美元和 - 110万美元[224] - 2019和2018年第一季度的股票薪酬费用分别为930万美元和270万美元[227] - 2019年第一季度公司收入为6.203亿美元，较2018年同期增加70万美元，增幅0.1%[246] - 2019年第一季度毛利润为2.305亿美元，较2018年同期减少140万美元，降幅0.6%[248] - 2019年第一季度销售和管理费用为1.077亿美元，较2018年同期增加80万美元，增幅0.7%[249] - 2019年第一季度利息费用为2240万美元，较2018年同期减少360万美元[252] - 2019年第一季度其他收入净额为130万美元，2018年同期为200万美元，减少70万美元[253] - 2019年第一季度所得税拨备为1200万美元，有效所得税拨备率为20.3%；2018年同期为2340万美元，有效所得税拨备率为35.6%[253] - 2019年第一季度净收入为4710万美元，2018年同期为4240万美元，增长470万美元[255] - 2019年第一季度调整后EBITDA为1.401亿美元，较2018年同期的1.482亿美元减少810万美元，占收入百分比从23.9%降至22.6%[256] - 2019年第一季度调整后净收入为7930万美元，较2018年同期的8070万美元减少140万美元[257] - 2019年第一季度自由现金流为5470万美元，2018年同期为5010万美元[259] - 2019年3月31日，公司现金及现金等价物为2.637亿美元，高于2018年12月31日的2.212亿美元；总债务为16.302亿美元，低于2018年12月31日的16.721亿美元[285] - 2019年3月31日，公司净营运资金为7.821亿美元，较2018年12月31日的7.348亿美元增加4730万美元；运营营运资金为6.699亿美元，较2018年12月31日的6.461亿美元增加2380万美元[289] - 2019年第一季度，公司经营活动产生的现金流量为6880万美元，较2018年同期的6020万美元增加860万美元[291][292] - 2019年第一季度，公司投资活动使用的现金为1470万美元，2018年同期为1.02亿美元；预计2019年全年资本支出约为5000万 - 6000万美元[291][294] - 2019年第一季度，公司融资活动使用的现金为1730万美元，2018年同期为820万美元[291][295] - 2019年第一季度，公司自由现金流为5470万美元，较2018年同期的5010万美元增加460万美元[291][296] - 截至2019年3月31日，公司递延所得税负债为560万美元，主要为预扣税[288] 业务线划分及业务内容 - 公司业务分工业、能源和医疗三个可报告部门[197] - 工业部门主要销售空气压缩、真空和鼓风机产品及相关售后市场零部件、消耗品和服务[199] - 能源部门主要销售容积泵、液环真空泵和压缩机等产品及相关售后市场零部件、消耗品和服务[200] - 医疗部门主要销售高度专业化的气体、液体和精密注射泵及压缩机等产品，售后市场收入有限[201] 公司收入与费用构成 - 公司收入来自产品销售和售后市场服务，费用包括销售成本、销售和管理费用等[204][208][210] 公司业务影响因素 - 公司财务结果受服务行业的经济状况和资本支出影响，产品需求与产能利用率、能源价格等因素相关[213] 公司业务转型与收购 - 公司自2013年起实施业务转型计划，包括各部门和公司层面的重组项目[220] - 2018年2 - 12月公司进行多项收购，总代价净额分别为9490万美元、2100万美元、1610万美元和5850万美元[223] 各业务线订单数据变化 - 2019年第一季度工业部门订单为3.346亿美元，较2018年第一季度下降0.9%，按固定汇率计算增长4.0%[228] - 2019年第一季度能源部门订单为2.082亿美元，较2018年第一季度下降28.5%，按固定汇率计算下降26.4%[232] - 2019年第一季度医疗部门订单为7100万美元，较2018年下降5.3%，按固定汇率计算下降1.2%[233] 各业务线收入及调整后EBITDA数据变化 - 2019年第一季度各部门收入同比增长0.4%，按固定汇率计算增长5.6%；调整后EBITDA同比增长6.3%，按固定汇率计算增长12.0%[274] - 工业部门2019年第一季度收入为3.181亿美元，较2018年同期的3.169亿美元增加120万美元，增幅0.4%[275] - 工业部门2019年第一季度调整后EBITDA为7100万美元，较2018年同期的6680万美元增加420万美元，增幅6.3%[276] - 工业部门2019年第一季度调整后EBITDA利润率从2018年的21.1%提高120个基点至22.3%[276] - 能源板块2019年第一季度营收2.331亿美元，较2018年同期的2.422亿美元下降3.8%，调整后EBITDA为6000万美元，较2018年同期的6800万美元下降11.8%[277][278] - 医疗板块2019年第一季度营收6910万美元，较2018年同期的6050万美元增长14.2%，调整后EBITDA为2000万美元，较2018年同期的1590万美元增长25.8%[279][280] 公司信贷安排情况 - 截至2019年3月31日，公司循环信贷安排下有560万美元未偿还信用证，未使用额度为2.643亿美元；应收账款融资协议下有2760万美元未偿还信用证，未使用额度为7360万美元[282] 公司表外安排情况 - 公司无对财务状况、营收等有重大影响的表外安排[297] 公司会计估计情况 - 管理层认为公司会计估计合理恰当，部分需重大判断[298] 公司环保相关情况 - 截至2019年3月31日，环保相关信息无重大变化[299] 公司风险管理情况 - 公司通过固定和浮动债务组合及利率互换管理利率风险[302] - 公司全球业务面临外汇风险，美元走强可能不利营收和盈利[303] - 公司通过正常经营活动、外汇远期合约等降低外汇风险[304] 公司市场风险评估情况 - 截至2019年3月31日，市场风险评估无重大变化[305]

债务与利率相关 - 截至2018年12月31日，公司可变利率债务净额为7.241亿美元，当前加权平均利率为3.1%[339] - 2018年和2017年市场利率变动100个基点对公司利息费用的影响分别为480万美元和610万美元，利率下降100个基点的影响分别为 - 30万美元和 - 160万美元[343] - 公司通过维持固定和可变债务组合及使用利率互换管理利率风险，通过正常经营活动、外汇远期合约和交叉货币利率互换管理外汇风险[338][345] - 2018年末债务净额为16.642亿美元，2017年末为20.193亿美元；2018年美元定期贷款适用利率5.27%，加权平均利率4.84%，欧元定期贷款适用利率和加权平均利率均为3.00%[467] - 2013年7月30日公司签订高级有担保信贷协议，提供约28.25亿美元融资[469] - 2016年3月4日修订协议将循环信贷额度减少4000万美元至3.6亿美元，并延长至2020年4月30日[471] - 修订二号协议将原美元定期贷款安排再融资为12.855亿美元的优先有担保美元定期贷款安排，原欧元定期贷款安排再融资为6.15亿欧元的优先有担保欧元定期贷款安排，两项贷款到期日延至2024年7月30日，伦敦银行同业拆借利率下限从1.0%降至0.0%[472] - 2018年7月30日，循环信贷安排的本金借款能力降至2.699亿美元，2020年4月30日到期的未偿还本金需全额支付[473] - 截至2018年12月31日，公司循环信贷安排下有650万美元未偿还信用证，未使用额度为2.634亿美元，循环信贷安排包含最高2亿美元的信用证借款额度和当日通知借款额度[474] - 高级有担保信贷安排规定，若最近测试期最后一天合并高级有担保债务与合并息税折旧摊销前利润比率不超过5.50:1.00，公司可申请最高2.5亿美元的增量定期贷款和/或循环承付款项[475] - 美元定期贷款安排、欧元定期贷款安排和循环信贷安排的借款利率，按公司选择，可基于伦敦银行同业拆借利率或基准利率加适用利差，美元和循环信贷安排的伦敦银行同业拆借利率贷款适用利差为2.75%，基准利率贷款为1.75%，欧元定期贷款安排的伦敦银行同业拆借利率贷款适用利差为3.00%[476][477] - 高级有担保信贷安排要求公司用一定比例的年度超额现金流、非日常资产销售净现金收益和债务发行净现金收益提前偿还未偿还定期贷款，超额现金流的提前偿还比例根据担保债务与合并息税折旧摊销前利润比率调整[479] - 美元定期贷款安排和欧元定期贷款安排按原本金的1.00%按季等额摊销，余额于2024年7月30日支付，2018年6月、9月和12月公司分别偿还1亿美元、1.5亿美元和7330万美元的美元定期贷款本金[481][482] - 2017年5月，公司用首次公开募股部分收益偿还2.768亿美元原美元定期贷款本金，支付150万美元应计未付利息，注销430万美元未摊销债务发行成本和70万美元未摊销折扣[483] - 2016年5月公司签订应收账款融资协议，初始借款额度7500万美元，2017年6月修订后增至1.25亿美元，期限延至2020年6月30日，截至2018年12月31日，无未偿还借款，有2680万美元信用证未偿还，可用额度8330万美元[491] - 2017年5月，公司用首次公开募股部分收益赎回5.75亿美元高级票据，赎回价格为赎回本金的105.156%即6.046亿美元，支付1020万美元应计未付利息，注销1580万美元未摊销债务发行成本和2970万美元溢价[496] 收入与毛利相关 - 2018年和2017年按主要货币划分的收入占比中，美元均为48%，欧元均为30%，英镑均为5%，人民币均为5%，其他均为12%；2018年和2017年毛利占比中，美元分别为48%和45%，欧元分别为31%和34%，英镑均为5%，人民币分别为7%和6%，其他分别为9%和10%[347] - 假设2018年美元相对主要外币平均汇率升值10%，对收入的影响为欧元 - 7210万美元、英镑 - 1110万美元、人民币 - 1330万美元；对毛利的影响为英镑 - 480万美元、人民币 - 640万美元、欧元 - 3030万美元[350] - 2018年、2017年和2016年公司收入分别为26.898亿美元、23.754亿美元和19.394亿美元[352] - 2018年净收入2.694亿美元，2017年为1850万美元，2016年为亏损3130万美元[363] - 2018年收购企业在2018、2017、2016年带来的收入分别为108.0百万美元、27.8百万美元、4.9百万美元，经营收入（亏损）分别为8.8百万美元、3.7百万美元、 - 0.3百万美元[435] 利润与收益相关 - 2018年、2017年和2016年公司净利润分别为2.694亿美元、1840万美元和 - 3660万美元[352] - 2018年、2017年和2016年归属于公司的综合收益分别为2.219亿美元、1.61亿美元和 - 1.134亿美元[355] - 2018年、2017年和2016年公司其他综合收益（损失）净额分别为 - 4750万美元、1.426亿美元和 - 7680万美元[355] - 2018年第四季度，公司完成税改法案所得税影响核算，将2017年的总收益从9530万美元提高到9650万美元[395] - 由于税改法案，美国递延税从2017年的8960万美元税惠变为2018年的7450万美元，2018年计量期调整为1510万美元[395] - 与境外子公司永久再投资收益相关的ASC 740 - 30负债减免，从2017年的6900万美元税惠变为2018年的7250万美元，2018年计量期调整为350万美元[395] - 2017年一次性过渡税预估值6330万美元降至2018年的5050万美元，2018年计量期调整为1280万美元[395] - 120万美元的总收益对2018年整体税率产生(0.3)%的影响[395] - 2018年公司为税改法案的GILTI条款记录了1190万美元的税收费用[397] 资产与负债相关 - 截至2018年12月31日，公司有七份外汇远期合约，均按公允价值计入资产负债表[348] - 2018年末总资产44.871亿美元，较2017年末的46.212亿美元下降3%[358] - 2018年末总负债28.111亿美元，较2017年末的31.444亿美元下降10.6%[358] - 2018年末股东权益16.76亿美元，较2017年末的14.768亿美元增长13.5%[358] - 截至2018年和2017年12月31日，公司分别有340万美元和440万美元现金作为抵押品存入金融机构[373] - 2018年末准备金余额为1.74亿美元，2017年和2016年末均为1.87亿美元[444] - 2018年末存货为5.239亿美元，2017年末为4.945亿美元；2018年75%（3.908亿美元）存货采用先进先出法，25%（1.331亿美元）采用后进先出法；2017年74%（3.669亿美元）存货采用先进先出法，26%（1.276亿美元）采用后进先出法[446][447] - 2018年末物业、厂房及设备净值为3.566亿美元，2017年末为3.632亿美元[449] - 2018年末商誉总额为12.895亿美元，2017年末为12.276亿美元；2018年收购产生9790万美元商誉，2017年为790万美元[451] - 2018年末其他无形资产总值为20.545亿美元，累计摊销6.861亿美元；2017年末总值为20.078亿美元，累计摊销5.766亿美元；2018 - 2023年预计每年摊销约1.195亿美元[458] - 2018年末应计负债总额为2.485亿美元，2017年末为2.712亿美元[463] - 2018年末产品保修应计负债为2390万美元，2017年末为2230万美元[465] 现金流相关 - 2018年经营活动提供的净现金为4.445亿美元，2017年为2.005亿美元，2016年为1.656亿美元[363] - 2018年投资活动使用的净现金为2.35亿美元，2017年为6080万美元，2016年为8210万美元[363] - 2018年融资活动使用的净现金为3.73亿美元，2017年为1740万美元，2016年为4300万美元[363] - 2018年末现金及现金等价物为2.212亿美元，较2017年末的3.933亿美元下降43.8%[363] - 2018年支付所得税现金1.031亿美元，2017年为5550万美元，2016年为3550万美元[363] - 2018年支付利息现金9850万美元，2017年为1.425亿美元，2016年为1.539亿美元[363] 股权相关 - 2017年5月公司首次公开发行4749.5万股普通股，2017年11月15日、2018年5月2日和10月31日分别完成二次发行2530万股、3053.3478万股和2000万股普通股[365] - 截至2018年12月31日，KKR持有7067.1135万股普通股，约占总流通普通股的36%[365] 会计政策与准则相关 - 2018年1月1日，公司采用FASB ASU 2014 - 09《客户合同收入》（主题606），采用修正追溯法[369] - 公司每年第四季度使用当年10月1日的数据对商誉进行减值测试，采用收入法和市场倍数法确定公允价值，权重分别为75%和25%[380] - 公司对使用寿命不确定的无形资产每年使用免特许权使用费折现现金流公允价值模型进行减值测试[382] - 使用寿命有限的无形资产按直线法在估计使用寿命内摊销，客户名单和关系为11 - 13年，收购技术为12 - 25年，某些商标为10 - 20年，其他无形资产为1 - 5年[384] - 公司大部分产品销售提供保修，通常为销售后12个月，根据历史保修经验和已知产品保修问题建立保修准备金[387] - 公司股票期权公允价值采用Black - Scholes - Merton期权定价模型估计，受限股票单位按授予日股价估值[388] - 2017年授予的递延股票单位，其公允价值采用Finnerty缺乏市场性折扣定价模型估计[389] - 采用ASC 606后，2018年公司合并利润表中，收入调整为 - 2650万美元，销售成本调整为 - 1500万美元，所得税调整为 - 310万美元，净利润调整为 - 840万美元[415] - 采用ASC 606后，2018年公司合并资产负债表中，存货调整为1500万美元，其他流动资产调整为 - 1690万美元，应计负债调整为650万美元，累计亏损调整为 - 840万美元[416] - 公司采用ASU 2017 - 07，将2017和2016年“销售及管理费用”中的40万美元费用和80万美元收入重新分类至“其他收入，净额”[417] - 公司于2018年1月1日采用修正追溯法提前采用FASB ASU 2017 - 12，当日记录累计效应调整，使合并资产负债表“累计亏损”增加0.3百万美元，“累计其他综合损失”减少0.3百万美元[418] - 公司将于2019年第一季度采用ASU 2016 - 02，预计将在合并资产负债表上确认约65 - 75百万美元的使用权资产和租赁负债[420] 企业收购相关 - 2016 - 2018年公司共收购7家企业，2018年收购MP Pumps、DV Systems、PMI Pump Parts等[425] - 2018年12月12日收购MP Pumps，净现金收购总价58.5百万美元，包括现金支付57.8百万美元等[426] - 2018年11月2日收购DV Systems，净现金收购总价16.1百万美元，包括现金支付14.8百万美元等[428] - 2018年2月8日收购Runtech Systems Oy，净现金收购总价94.9百万美元，初步分配记录商誉63.6百万美元和可摊销无形资产31.3百万美元[430] - 2017年6月5日收购LeROI Compressors，净现金收购总价20.4百万美元，含1.9百万美元赔偿暂扣金，2018年调整为1.7百万美元并支付0.2百万美元[431] 重组计划相关 - 2014 - 2016年重组计划截至2017年12月31日已基本完成，累计费用48.0百万美元，2018年12月31日重组准备金为1.4百万美元[436][438] - 2018年第三季度公司宣布重组计划，2018年费用为12.7百万美元，2018年12月31日重组准备金为8.8百万美元[440][442] 养老金与退休福利相关 - 2018年末美国养老金计划福利义务期末余额为5740万美元，非美国养老金计划为3.049亿美元，其他退休福利为310万美元[503] - 2018年末美国养老金计划资产公允价值期末余额为5770万美元，非美国养老金计划为2.122亿美元[503] - 2018年末美国养老金