公司重大交易 - 2019年4月30日公司与英格索兰达成合并协议，交易预计2020年初完成，届时英格索兰将从英格索兰工业获得19亿美元现金，现有英格索兰股东将获得公司50.1%的完全摊薄后股份[214][215] 外汇汇率影响 - 2019年上半年约53%的收入以美元以外的货币计价，外汇汇率变化会影响公司经营业绩[229] 重组计划费用 - 2018年第三季度宣布的重组计划，2019年上半年3个月和6个月分别产生费用0.8百万美元和2.8百万美元，预计2019年继续进行针对性的劳动力优化和设施整合[235] 公司收购情况 - 2018年2月公司以约9490万美元收购工业应用涡轮真空技术系统和优化解决方案制造商[237] - 2018年5月公司以约2100万美元收购能源领域柱塞和其他油井服务泵消耗品制造商[237] - 2018年11月公司以1610万美元收购工业领域旋转螺杆和活塞压缩机及相关售后零件制造商[237] - 2018年12月公司以5850万美元收购工业领域特种工业泵及相关售后零件制造商[237] 公司经营业绩报告部门 - 公司通过工业、能源和医疗三个可报告部门报告经营业绩[210] 公司收入与费用构成 - 公司收入来自销售产品和提供售后零件、消耗品及服务，费用包括销售成本、销售和管理费用等[216][220][223] 公司财务业绩影响因素 - 公司财务业绩受所服务行业的经济状况、资本支出、外汇波动等因素影响[227][229] 收购业务收入与经营收入 - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，收购业务收入分别为2920万美元和1570万美元；六个月分别为5500万美元和2360万美元[239] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，收购业务经营收入（亏损）分别为460万美元和 - 90万美元；六个月分别为660万美元和 - 200万美元[239] 股票薪酬费用 - 2019年截至6月30日的三个月和六个月，股票薪酬费用分别为710万美元和1640万美元[241] - 2018年截至6月30日的三个月和六个月，股票薪酬费用分别为 - 80万美元和190万美元[242] 各部门订单情况 - 2019年第二季度，工业部门订单为3.232亿美元，较2018年第二季度下降3.9%，按固定汇率计算下降0.1%[244] - 2019年第二季度，能源部门订单为2.071亿美元，较2018年第二季度下降31.8%，按固定汇率计算下降30.0%[249] - 2019年第二季度，医疗部门订单为7640万美元，较2018年第二季度增长5.4%，按固定汇率计算增长9.0%[250] 公司收入情况 - 2019年截至6月30日的三个月，公司收入为6.291亿美元，较2018年同期减少3910万美元，降幅5.9%[261] - 2019年截至6月30日的六个月，公司收入为12.494亿美元，较2018年同期减少3830万美元，降幅3.0%[263] 调整后EBITDA与净利润 - 2019年三个月和六个月，调整后EBITDA分别为1.476亿美元和2.877亿美元，调整后净利润分别为8980万美元和1.691亿美元[262] 毛利润情况 - 2019年第二季度毛利润为2.344亿美元，较2018年同期减少1490万美元，降幅6.0%，占收入百分比为37.3% [264] - 2019年上半年毛利润为4.649亿美元，较2018年同期减少1620万美元，降幅3.4%，占收入百分比从37.4%降至37.2% [265] 销售及管理费用情况 - 2019年第二季度销售及管理费用为1.036亿美元，较2018年同期减少1220万美元，降幅10.5%，占收入百分比从17.3%降至16.5% [266] - 2019年上半年销售及管理费用为2.113亿美元，较2018年同期减少1130万美元，降幅5.1%，占收入百分比从17.3%降至16.9% [267] 无形资产摊销情况 - 2019年第二季度无形资产摊销为3090万美元，较2018年同期减少60万美元 [268] - 2019年上半年无形资产摊销为6230万美元，较2018年同期减少10万美元 [269] 其他经营净费用情况 - 2019年第二季度其他经营净费用为2530万美元，较2018年同期增加2470万美元 [270] - 2019年上半年其他经营净费用为3640万美元，较2018年同期增加3150万美元 [271] 调整后EBITDA占比情况 - 2019年第二季度调整后EBITDA为1.476亿美元，较2018年同期减少1400万美元，占收入百分比从24.2%降至23.5% [279] - 2019年上半年调整后EBITDA为2.877亿美元，较2018年同期减少2210万美元，占收入百分比从24.1%降至23.0% [281] 不同时间段多项财务指标对比 - 2019年6月30日结束的三个月内，净收入为4490万美元，2018年同期为6030万美元；六个月内，2019年为9210万美元，2018年为1.027亿美元[286] - 2019年6月30日结束的三个月内，调整后EBITDA为1.476亿美元，2018年同期为1.616亿美元；六个月内，2019年为2.877亿美元，2018年为3.098亿美元[286] - 2019年6月30日结束的三个月内，调整后净收入为8980万美元，2018年同期为9240万美元；六个月内，2019年为1.691亿美元，2018年为1.732亿美元[286] - 2019年6月30日结束的三个月内，自由现金流为5080万美元，2018年同期为1.235亿美元；六个月内，2019年为1.054亿美元，2018年为1.736亿美元[286] - 2019年6月30日结束的三个月内，重组及相关业务转型成本为200万美元，2018年同期为840万美元；六个月内，2019年为610万美元，2018年为1290万美元[286][288] 工业部门相关数据 - 2019年6月30日结束的三个月内，工业部门收入为3.343亿美元，较2018年同期增长1.7%；六个月内，相关数据未提及[303][305] - 2019年6月30日结束的三个月内，工业部门调整后EBITDA为7660万美元，较2018年同期增长7.7%；六个月内，相关数据未提及[303][306] - 2019年6月30日结束的三个月内，工业部门调整后EBITDA利润率为22.9%，较2018年同期增加130个基点；六个月内，相关数据未提及[303][306] - 2019年6月30日结束的三个月内，工业部门收入增长归因于高销量（3.0%或970万美元）和价格提升（2.5%或830万美元），部分被外币不利影响（3.8%或1240万美元）抵消；六个月内，相关数据未提及[305] - 2019年6月30日结束的三个月内，工业部门调整后EBITDA增长主要由于价格提升830万美元和高销量（含收购）230万美元，部分被更高的材料和其他制造成本320万美元以及外币不利影响270万美元抵消；六个月内，相关数据未提及[306] 公司上半年整体营收与调整后EBITDA - 2019年上半年公司营收6.524亿美元，较2018年同期的6.456亿美元增长1.1%，调整后EBITDA为1.477亿美元，较2018年同期的1.379亿美元增长7.1%，利润率从21.4%提升至22.6% [307][308] 能源板块营收与调整后EBITDA - 2019年Q2能源板块营收2.228亿美元，较2018年同期的2.731亿美元下降18.4%，调整后EBITDA为5630万美元，较2018年同期的7970万美元下降29.4%，利润率从29.2%降至25.3% [309][310] - 2019年上半年能源板块营收4.559亿美元，较2018年同期的5.153亿美元下降11.5%，调整后EBITDA为1.163亿美元，较2018年同期的1.476亿美元下降21.2%，利润率从28.6%降至25.5% [312][313] 医疗板块营收与调整后EBITDA - 2019年Q2医疗板块营收7200万美元，较2018年同期的6640万美元增长8.4%，调整后EBITDA为2140万美元，较2018年同期的1800万美元增长18.9%，利润率从27.1%提升至29.7% [314][315] - 2019年上半年医疗板块营收1.411亿美元，较2018年同期的1.268亿美元增长11.3%，调整后EBITDA为4140万美元，较2018年同期的3390万美元增长22.1%，利润率从26.7%提升至29.3% [316][317] 公司信贷与融资情况 - 截至2019年6月30日，公司循环信贷安排下有500万美元未偿还信用证，未使用额度为4.45亿美元；应收账款融资协议下有2670万美元信用证未偿还，未使用额度为7640万美元 [318] - 公司可通过循环信贷安排增加最高2.5亿美元借款额度，满足特定条件时可在定期贷款安排下产生额外有担保债务 [321] 公司债务契约遵守情况 - 截至2019年6月30日，公司遵守所有债务契约，未发生或正在发生违约事件 [319] 公司现金及债务情况 - 截至2019年6月30日，公司现金及现金等价物为3.175亿美元，较2018年12月31日的2.212亿美元增加；短期借款及长期债务当期到期部分为800万美元，长期债务为16.235亿美元，总债务为16.315亿美元 [321] 公司流动性需求 - 公司流动性需求主要来自偿债、运营成本、营运资金和资本支出 [320] 递延所得税负债情况 - 截至2019年6月30日，递延所得税负债为920万美元，主要为预扣税[323] 净营运资本与经营性营运资本情况 - 截至2019年6月30日，净营运资本从2018年12月31日的7.348亿美元增加1.378亿美元至8.726亿美元；经营性营运资本从6.461亿美元增加3050万美元至6.766亿美元[324] 经营活动现金流情况 - 2019年上半年经营活动现金流从2018年同期的1.945亿美元减少6440万美元至1.301亿美元，主要因经营性营运资本使用现金增加[326][328] 经营性营运资本现金情况 - 2019年上半年经营性营运资本使用现金3260万美元，2018年同期为产生现金4770万美元[329] 投资活动现金使用情况 - 2019年和2018年上半年投资活动现金使用中，资本支出分别为2470万美元和2090万美元，预计2019年全年资本支出约为5000 - 6000万美元[330] - 2019年和2018年上半年企业合并现金支付分别为50万美元和1.136亿美元[330] 融资活动现金使用情况 - 2019年上半年融资活动现金使用为1610万美元，包括长期借款还款2880万美元等；2018年同期为1.145亿美元[331] 自由现金流情况 - 2019年上半年自由现金流从2018年同期的1.736亿美元减少6820万美元至1.054亿美元[326][332] 公司风险及管理 - 公司面临利率风险和外汇风险，通过维持固定和可变债务组合、使用利率互换和外汇远期合约等管理风险[338][339][340] 市场风险评估情况 - 截至2019年6月30日，市场风险评估与2018年年报相比无重大变化[341]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后每股收益为2.09美元，较去年同期增长13%，全年调整后持续每股收益指引从约6.35美元上调至约6.40美元 [18] - 第二季度有机收入增长4%，调整后营业利润率提高80个基点，调整后每股收益增长13% [22] - 预计2019年自由现金流等于或大于净收入的100%，第二季度末营运资金足以支持制冷季节需求，预计年底营运资金需求接近收入的4% [13][21] 各条业务线数据和关键指标变化 气候业务 - 第二季度有机收入增长5%，调整后营业利润率扩大50个基点 [25] - 商业HVAC全球尤其是北美和欧洲表现强劲，积压订单、新订单率和项目管道良好，预计下半年持续增长；住宅HVAC第二季度实现中个位数增长，预计全年表现良好；运输制冷业务预计2019年实现稳定收入增长 [10][16] 工业业务 - 有机收入增长2%，在2018年同期9%的高基数上复合增长；有机预订量增长8%，在2018年第二季度8%的增长率基础上继续增长 [19] - 压缩技术业务长周期市场健康增长，短周期市场疲软；小型电动汽车业务因消费者车辆战略执行成功表现出色 [11][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美和欧洲HVAC业务第二季度实现高个位数增长，中国市场实现低个位数增长 [13] - 工业业务中，CTS中国预订量在第二季度持续增强 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦环境可持续性和影响，致力于减少建筑能源强度、温室气体排放等，通过技术为客户提高生产力 [7] - 计划将工业部门与Gardner Denver合并，预计2020年初完成交易，同时将打造专注HVAC和运输制冷的纯气候解决方案公司 [8][30] - 公司在HVAC市场通过技术和市场策略获得市场份额，注重可持续性和能源效率，采用直销和服务模式 [56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对公司战略、终端市场和执行能力持乐观态度，预计2019年实现强劲的收入、每股收益增长和自由现金流 [9][34] - 认为全球气候业务的长期趋势将为股东带来机会，公司将继续追求卓越，应对气候变化挑战 [8] - 预计短周期市场在2019年仍具挑战性，但长周期市场的积极影响将在2020年显现 [11] 其他重要信息 - 完成对Precision Flow Systems的战略收购，预计该业务年化收入约4亿美元，2019年带来约2.5亿美元增量收入，EBITDA利润率预计在20%以上，调整后营业利润率预计在15%左右 [21][28] - 3月完成高级票据发行，预计年化利息约6000万美元，2019年新增利息约4700万美元，预计PFS的调整后营业收入将基本抵消高级票据的增量利息 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 7月住宅HVAC情况及商业单元业务趋势和全年预期 - 住宅业务在本季度预订和收入表现强劲，预计全年实现中个位数增长，市场主要是替换需求；商业北美业务在单元、应用和服务方面表现强劲，特定垂直领域如K12实验室和数据中心增长良好，全球HVAC积压订单同比增长21%，环比也有所增长 [40][41] 问题2: 公司是否在HVAC市场获取份额 - 在有第三方数据的市场，公司确实在获取份额 [43] 问题3: 第三季度气候业务季节性和订单情况 - 全球HVAC市场整体稳定，部分边缘市场有波动，但整体市场强劲，运输业务订单输入良好，虽有高基数压力，但仍能实现稳定收入增长 [45][46] 问题4: 工业部门下半年有机增长加速的原因 - 长周期业务增强，部分订单预计在第四季度和2020年转化为收入，小型电动汽车业务消费者战略带来出色增长，公司对预测有信心 [48] 问题5: 气候部门下半年EBIT增长的驱动因素 - 该部门本季度杠杆率良好，上半年接近30%，积压订单同比增长21%且环比改善，交付和服务业务占比约一半，预计全年杠杆率接近最初指引的25% [50] 问题6: 公司交易是否会导致运营负责人分心 - 公司有完善的运营系统和指标监控，未发现分心情况，公司将业务运营、分离、整合和流程优化等工作进行了有效划分和管理 [53][54] 问题7: 公司在HVAC市场获胜的原因 - 公司围绕可持续性和消除排放、提高效率设计技术和市场策略，采用直销和服务模式，目标明确且执行有力 [56][57] 问题8: 下半年价格成本差的预期及近期价格上涨情况 - 价格成本差在下半年会因去年同期价格对比基数较高而缩小，但价格上涨有效且稳定，材料通胀符合预期，全年价格成本差预计在20 - 30个基点 [60][62] 问题9: 美洲和中国市场服务与设备增长情况 - 中美市场服务和设备业务进展良好，中国市场服务渗透率快速提升，预计未来五年将达到北美和欧洲水平 [64] 问题10: 工业长周期预订增长的市场和短周期压力的原因 - 长周期预订增长主要在亚洲，如化工制造和能源领域；短周期压力主要源于美国MCA讨论和关税不确定性导致的终端用户需求放缓和分销渠道销售下滑 [67] 问题11: 北美商业HVAC市场情况 - 公司在北美商业HVAC市场表现出色，尤其是商业单元业务，是本季度亮点 [69] 问题12: 住宅业务第三季度初期情况 - 去年有少量提前采购在第二季度体现，目前基本面依然强劲，消费者状况良好 [72] 问题13: 公司转型的含义 - 转型是基于公司过去十多年的良好基础，从品牌到法律实体简化、支持服务流程、现场组织激励和指标等方面进行全面审视和优化，目标是聚焦客户、简化流程和加强核心可持续发展主题投资 [74][75] 问题14: 第二季度住宅HVAC间接和直接渠道差异及公司业务布局与竞争对手对比 - 公司直接和间接渠道订单率无差异，不将天气作为策略或借口，注重市场份额和利润率扩张 [77] 问题15: Thermo King明年增长预期 - 目前判断还为时过早，需关注Class A和冷藏拖车的更新情况，预计将2018年预订量在2019 - 2020年收入周期内正常化后，业务将实现中个位数增长 [79] 问题16: 与欧洲客户关于HVAC的沟通及市场采用率变化 - 欧洲机构、数据中心和工业建筑对HVAC有需求，公司在欧洲的预订和收入多年来保持高增长，未来欧洲供热电气化将为公司带来机会 [83][84] 问题17: 贸易不确定性下公司资本支出和供应链策略 - 公司坚持在销售地生产的策略，供应链方面会根据情况进行调整，部分中国客户考虑将生产转移至越南等地区 [87][89] 问题18: 气候业务第二季度运营杠杆低于预期的原因 - 公司计算的气候业务第二季度运营杠杆为32%，是基于4000万美元运营收入和1.24亿美元收入增长 [91] 问题19: 下半年铜采购锁定情况及铜价顺风的抵消因素 - 公司下半年约75%的铜采购已锁定，铜价下降的好处将在2020年体现，目前商品价格表现符合预期，不是重大顺风或逆风因素 [94][95] 问题20: 中国HVAC订单增长情况 - 中国气候和工业业务从3月起预订量稳步改善，市场结构有所变化，部分市场下滑但其他市场补偿，两年累计实现低至中个位数增长 [98][99] 问题21: Precision Flow Systems业务表现 - 该业务文化契合，业绩符合管理计划，组合有所变化但应对措施有效，预订增长优于同行，管理团队出色，在收入、运营收入和现金流方面表现良好 [102][103]

公司重大交易 - 公司与英格索兰达成合并协议，英格索兰将获19亿美元现金，交易完成后其股东将获公司50.1%的摊薄后股份，预计2020年初完成交易[202] 财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度约53%的收入以非美元货币计价[214] - 2019年3月31日止三个月和2018年同期，重组计划费用分别为200万美元和0美元[221] - 2019和2018年第一季度收购业务的收入分别为2580万美元和800万美元，经营收入（亏损）分别为200万美元和 - 110万美元[224] - 2019和2018年第一季度的股票薪酬费用分别为930万美元和270万美元[227] - 2019年第一季度公司收入为6.203亿美元，较2018年同期增加70万美元，增幅0.1%[246] - 2019年第一季度毛利润为2.305亿美元，较2018年同期减少140万美元，降幅0.6%[248] - 2019年第一季度销售和管理费用为1.077亿美元，较2018年同期增加80万美元，增幅0.7%[249] - 2019年第一季度利息费用为2240万美元，较2018年同期减少360万美元[252] - 2019年第一季度其他收入净额为130万美元，2018年同期为200万美元，减少70万美元[253] - 2019年第一季度所得税拨备为1200万美元，有效所得税拨备率为20.3%；2018年同期为2340万美元，有效所得税拨备率为35.6%[253] - 2019年第一季度净收入为4710万美元，2018年同期为4240万美元，增长470万美元[255] - 2019年第一季度调整后EBITDA为1.401亿美元，较2018年同期的1.482亿美元减少810万美元，占收入百分比从23.9%降至22.6%[256] - 2019年第一季度调整后净收入为7930万美元，较2018年同期的8070万美元减少140万美元[257] - 2019年第一季度自由现金流为5470万美元，2018年同期为5010万美元[259] - 2019年3月31日，公司现金及现金等价物为2.637亿美元，高于2018年12月31日的2.212亿美元；总债务为16.302亿美元，低于2018年12月31日的16.721亿美元[285] - 2019年3月31日，公司净营运资金为7.821亿美元，较2018年12月31日的7.348亿美元增加4730万美元；运营营运资金为6.699亿美元，较2018年12月31日的6.461亿美元增加2380万美元[289] - 2019年第一季度，公司经营活动产生的现金流量为6880万美元，较2018年同期的6020万美元增加860万美元[291][292] - 2019年第一季度，公司投资活动使用的现金为1470万美元，2018年同期为1.02亿美元；预计2019年全年资本支出约为5000万 - 6000万美元[291][294] - 2019年第一季度，公司融资活动使用的现金为1730万美元，2018年同期为820万美元[291][295] - 2019年第一季度，公司自由现金流为5470万美元，较2018年同期的5010万美元增加460万美元[291][296] - 截至2019年3月31日，公司递延所得税负债为560万美元，主要为预扣税[288] 业务线划分及业务内容 - 公司业务分工业、能源和医疗三个可报告部门[197] - 工业部门主要销售空气压缩、真空和鼓风机产品及相关售后市场零部件、消耗品和服务[199] - 能源部门主要销售容积泵、液环真空泵和压缩机等产品及相关售后市场零部件、消耗品和服务[200] - 医疗部门主要销售高度专业化的气体、液体和精密注射泵及压缩机等产品，售后市场收入有限[201] 公司收入与费用构成 - 公司收入来自产品销售和售后市场服务，费用包括销售成本、销售和管理费用等[204][208][210] 公司业务影响因素 - 公司财务结果受服务行业的经济状况和资本支出影响，产品需求与产能利用率、能源价格等因素相关[213] 公司业务转型与收购 - 公司自2013年起实施业务转型计划，包括各部门和公司层面的重组项目[220] - 2018年2 - 12月公司进行多项收购，总代价净额分别为9490万美元、2100万美元、1610万美元和5850万美元[223] 各业务线订单数据变化 - 2019年第一季度工业部门订单为3.346亿美元，较2018年第一季度下降0.9%，按固定汇率计算增长4.0%[228] - 2019年第一季度能源部门订单为2.082亿美元，较2018年第一季度下降28.5%，按固定汇率计算下降26.4%[232] - 2019年第一季度医疗部门订单为7100万美元，较2018年下降5.3%，按固定汇率计算下降1.2%[233] 各业务线收入及调整后EBITDA数据变化 - 2019年第一季度各部门收入同比增长0.4%，按固定汇率计算增长5.6%；调整后EBITDA同比增长6.3%，按固定汇率计算增长12.0%[274] - 工业部门2019年第一季度收入为3.181亿美元，较2018年同期的3.169亿美元增加120万美元，增幅0.4%[275] - 工业部门2019年第一季度调整后EBITDA为7100万美元，较2018年同期的6680万美元增加420万美元，增幅6.3%[276] - 工业部门2019年第一季度调整后EBITDA利润率从2018年的21.1%提高120个基点至22.3%[276] - 能源板块2019年第一季度营收2.331亿美元，较2018年同期的2.422亿美元下降3.8%，调整后EBITDA为6000万美元，较2018年同期的6800万美元下降11.8%[277][278] - 医疗板块2019年第一季度营收6910万美元，较2018年同期的6050万美元增长14.2%，调整后EBITDA为2000万美元，较2018年同期的1590万美元增长25.8%[279][280] 公司信贷安排情况 - 截至2019年3月31日，公司循环信贷安排下有560万美元未偿还信用证，未使用额度为2.643亿美元；应收账款融资协议下有2760万美元未偿还信用证，未使用额度为7360万美元[282] 公司表外安排情况 - 公司无对财务状况、营收等有重大影响的表外安排[297] 公司会计估计情况 - 管理层认为公司会计估计合理恰当，部分需重大判断[298] 公司环保相关情况 - 截至2019年3月31日，环保相关信息无重大变化[299] 公司风险管理情况 - 公司通过固定和浮动债务组合及利率互换管理利率风险[302] - 公司全球业务面临外汇风险，美元走强可能不利营收和盈利[303] - 公司通过正常经营活动、外汇远期合约等降低外汇风险[304] 公司市场风险评估情况 - 截至2019年3月31日，市场风险评估无重大变化[305]

债务与利率相关 - 截至2018年12月31日，公司可变利率债务净额为7.241亿美元，当前加权平均利率为3.1%[339] - 2018年和2017年市场利率变动100个基点对公司利息费用的影响分别为480万美元和610万美元，利率下降100个基点的影响分别为 - 30万美元和 - 160万美元[343] - 公司通过维持固定和可变债务组合及使用利率互换管理利率风险，通过正常经营活动、外汇远期合约和交叉货币利率互换管理外汇风险[338][345] - 2018年末债务净额为16.642亿美元，2017年末为20.193亿美元；2018年美元定期贷款适用利率5.27%，加权平均利率4.84%，欧元定期贷款适用利率和加权平均利率均为3.00%[467] - 2013年7月30日公司签订高级有担保信贷协议，提供约28.25亿美元融资[469] - 2016年3月4日修订协议将循环信贷额度减少4000万美元至3.6亿美元，并延长至2020年4月30日[471] - 修订二号协议将原美元定期贷款安排再融资为12.855亿美元的优先有担保美元定期贷款安排，原欧元定期贷款安排再融资为6.15亿欧元的优先有担保欧元定期贷款安排，两项贷款到期日延至2024年7月30日，伦敦银行同业拆借利率下限从1.0%降至0.0%[472] - 2018年7月30日，循环信贷安排的本金借款能力降至2.699亿美元，2020年4月30日到期的未偿还本金需全额支付[473] - 截至2018年12月31日，公司循环信贷安排下有650万美元未偿还信用证，未使用额度为2.634亿美元，循环信贷安排包含最高2亿美元的信用证借款额度和当日通知借款额度[474] - 高级有担保信贷安排规定，若最近测试期最后一天合并高级有担保债务与合并息税折旧摊销前利润比率不超过5.50:1.00，公司可申请最高2.5亿美元的增量定期贷款和/或循环承付款项[475] - 美元定期贷款安排、欧元定期贷款安排和循环信贷安排的借款利率，按公司选择，可基于伦敦银行同业拆借利率或基准利率加适用利差，美元和循环信贷安排的伦敦银行同业拆借利率贷款适用利差为2.75%，基准利率贷款为1.75%，欧元定期贷款安排的伦敦银行同业拆借利率贷款适用利差为3.00%[476][477] - 高级有担保信贷安排要求公司用一定比例的年度超额现金流、非日常资产销售净现金收益和债务发行净现金收益提前偿还未偿还定期贷款，超额现金流的提前偿还比例根据担保债务与合并息税折旧摊销前利润比率调整[479] - 美元定期贷款安排和欧元定期贷款安排按原本金的1.00%按季等额摊销，余额于2024年7月30日支付，2018年6月、9月和12月公司分别偿还1亿美元、1.5亿美元和7330万美元的美元定期贷款本金[481][482] - 2017年5月，公司用首次公开募股部分收益偿还2.768亿美元原美元定期贷款本金，支付150万美元应计未付利息，注销430万美元未摊销债务发行成本和70万美元未摊销折扣[483] - 2016年5月公司签订应收账款融资协议，初始借款额度7500万美元，2017年6月修订后增至1.25亿美元，期限延至2020年6月30日，截至2018年12月31日，无未偿还借款，有2680万美元信用证未偿还，可用额度8330万美元[491] - 2017年5月，公司用首次公开募股部分收益赎回5.75亿美元高级票据，赎回价格为赎回本金的105.156%即6.046亿美元，支付1020万美元应计未付利息，注销1580万美元未摊销债务发行成本和2970万美元溢价[496] 收入与毛利相关 - 2018年和2017年按主要货币划分的收入占比中，美元均为48%，欧元均为30%，英镑均为5%，人民币均为5%，其他均为12%；2018年和2017年毛利占比中，美元分别为48%和45%，欧元分别为31%和34%，英镑均为5%，人民币分别为7%和6%，其他分别为9%和10%[347] - 假设2018年美元相对主要外币平均汇率升值10%，对收入的影响为欧元 - 7210万美元、英镑 - 1110万美元、人民币 - 1330万美元；对毛利的影响为英镑 - 480万美元、人民币 - 640万美元、欧元 - 3030万美元[350] - 2018年、2017年和2016年公司收入分别为26.898亿美元、23.754亿美元和19.394亿美元[352] - 2018年净收入2.694亿美元，2017年为1850万美元，2016年为亏损3130万美元[363] - 2018年收购企业在2018、2017、2016年带来的收入分别为108.0百万美元、27.8百万美元、4.9百万美元，经营收入（亏损）分别为8.8百万美元、3.7百万美元、 - 0.3百万美元[435] 利润与收益相关 - 2018年、2017年和2016年公司净利润分别为2.694亿美元、1840万美元和 - 3660万美元[352] - 2018年、2017年和2016年归属于公司的综合收益分别为2.219亿美元、1.61亿美元和 - 1.134亿美元[355] - 2018年、2017年和2016年公司其他综合收益（损失）净额分别为 - 4750万美元、1.426亿美元和 - 7680万美元[355] - 2018年第四季度，公司完成税改法案所得税影响核算，将2017年的总收益从9530万美元提高到9650万美元[395] - 由于税改法案，美国递延税从2017年的8960万美元税惠变为2018年的7450万美元，2018年计量期调整为1510万美元[395] - 与境外子公司永久再投资收益相关的ASC 740 - 30负债减免，从2017年的6900万美元税惠变为2018年的7250万美元，2018年计量期调整为350万美元[395] - 2017年一次性过渡税预估值6330万美元降至2018年的5050万美元，2018年计量期调整为1280万美元[395] - 120万美元的总收益对2018年整体税率产生(0.3)%的影响[395] - 2018年公司为税改法案的GILTI条款记录了1190万美元的税收费用[397] 资产与负债相关 - 截至2018年12月31日，公司有七份外汇远期合约，均按公允价值计入资产负债表[348] - 2018年末总资产44.871亿美元，较2017年末的46.212亿美元下降3%[358] - 2018年末总负债28.111亿美元，较2017年末的31.444亿美元下降10.6%[358] - 2018年末股东权益16.76亿美元，较2017年末的14.768亿美元增长13.5%[358] - 截至2018年和2017年12月31日，公司分别有340万美元和440万美元现金作为抵押品存入金融机构[373] - 2018年末准备金余额为1.74亿美元，2017年和2016年末均为1.87亿美元[444] - 2018年末存货为5.239亿美元，2017年末为4.945亿美元；2018年75%（3.908亿美元）存货采用先进先出法，25%（1.331亿美元）采用后进先出法；2017年74%（3.669亿美元）存货采用先进先出法，26%（1.276亿美元）采用后进先出法[446][447] - 2018年末物业、厂房及设备净值为3.566亿美元，2017年末为3.632亿美元[449] - 2018年末商誉总额为12.895亿美元，2017年末为12.276亿美元；2018年收购产生9790万美元商誉，2017年为790万美元[451] - 2018年末其他无形资产总值为20.545亿美元，累计摊销6.861亿美元；2017年末总值为20.078亿美元，累计摊销5.766亿美元；2018 - 2023年预计每年摊销约1.195亿美元[458] - 2018年末应计负债总额为2.485亿美元，2017年末为2.712亿美元[463] - 2018年末产品保修应计负债为2390万美元，2017年末为2230万美元[465] 现金流相关 - 2018年经营活动提供的净现金为4.445亿美元，2017年为2.005亿美元，2016年为1.656亿美元[363] - 2018年投资活动使用的净现金为2.35亿美元，2017年为6080万美元，2016年为8210万美元[363] - 2018年融资活动使用的净现金为3.73亿美元，2017年为1740万美元，2016年为4300万美元[363] - 2018年末现金及现金等价物为2.212亿美元，较2017年末的3.933亿美元下降43.8%[363] - 2018年支付所得税现金1.031亿美元，2017年为5550万美元，2016年为3550万美元[363] - 2018年支付利息现金9850万美元，2017年为1.425亿美元，2016年为1.539亿美元[363] 股权相关 - 2017年5月公司首次公开发行4749.5万股普通股，2017年11月15日、2018年5月2日和10月31日分别完成二次发行2530万股、3053.3478万股和2000万股普通股[365] - 截至2018年12月31日，KKR持有7067.1135万股普通股，约占总流通普通股的36%[365] 会计政策与准则相关 - 2018年1月1日，公司采用FASB ASU 2014 - 09《客户合同收入》（主题606），采用修正追溯法[369] - 公司每年第四季度使用当年10月1日的数据对商誉进行减值测试，采用收入法和市场倍数法确定公允价值，权重分别为75%和25%[380] - 公司对使用寿命不确定的无形资产每年使用免特许权使用费折现现金流公允价值模型进行减值测试[382] - 使用寿命有限的无形资产按直线法在估计使用寿命内摊销，客户名单和关系为11 - 13年，收购技术为12 - 25年，某些商标为10 - 20年，其他无形资产为1 - 5年[384] - 公司大部分产品销售提供保修，通常为销售后12个月，根据历史保修经验和已知产品保修问题建立保修准备金[387] - 公司股票期权公允价值采用Black - Scholes - Merton期权定价模型估计，受限股票单位按授予日股价估值[388] - 2017年授予的递延股票单位，其公允价值采用Finnerty缺乏市场性折扣定价模型估计[389] - 采用ASC 606后，2018年公司合并利润表中，收入调整为 - 2650万美元，销售成本调整为 - 1500万美元，所得税调整为 - 310万美元，净利润调整为 - 840万美元[415] - 采用ASC 606后，2018年公司合并资产负债表中，存货调整为1500万美元，其他流动资产调整为 - 1690万美元，应计负债调整为650万美元，累计亏损调整为 - 840万美元[416] - 公司采用ASU 2017 - 07，将2017和2016年“销售及管理费用”中的40万美元费用和80万美元收入重新分类至“其他收入，净额”[417] - 公司于2018年1月1日采用修正追溯法提前采用FASB ASU 2017 - 12，当日记录累计效应调整，使合并资产负债表“累计亏损”增加0.3百万美元，“累计其他综合损失”减少0.3百万美元[418] - 公司将于2019年第一季度采用ASU 2016 - 02，预计将在合并资产负债表上确认约65 - 75百万美元的使用权资产和租赁负债[420] 企业收购相关 - 2016 - 2018年公司共收购7家企业，2018年收购MP Pumps、DV Systems、PMI Pump Parts等[425] - 2018年12月12日收购MP Pumps，净现金收购总价58.5百万美元，包括现金支付57.8百万美元等[426] - 2018年11月2日收购DV Systems，净现金收购总价16.1百万美元，包括现金支付14.8百万美元等[428] - 2018年2月8日收购Runtech Systems Oy，净现金收购总价94.9百万美元，初步分配记录商誉63.6百万美元和可摊销无形资产31.3百万美元[430] - 2017年6月5日收购LeROI Compressors，净现金收购总价20.4百万美元，含1.9百万美元赔偿暂扣金，2018年调整为1.7百万美元并支付0.2百万美元[431] 重组计划相关 - 2014 - 2016年重组计划截至2017年12月31日已基本完成，累计费用48.0百万美元，2018年12月31日重组准备金为1.4百万美元[436][438] - 2018年第三季度公司宣布重组计划，2018年费用为12.7百万美元，2018年12月31日重组准备金为8.8百万美元[440][442] 养老金与退休福利相关 - 2018年末美国养老金计划福利义务期末余额为5740万美元，非美国养老金计划为3.049亿美元，其他退休福利为310万美元[503] - 2018年末美国养老金计划资产公允价值期末余额为5770万美元，非美国养老金计划为2.122亿美元[503] - 2018年末美国养老金