文章核心观点 - 英格索兰2023年第四季度财报表现良好，营收和利润均超预期，各业务板块有不同表现，公司对2024年业绩增长持乐观态度 [1][6] 财务业绩 - 2023年第四季度调整后每股收益86美分，超Zacks共识预期的76美分，同比增长19.4% [1] - 总营收18.214亿美元，超共识预期的17.55亿美元，同比增长12.2%，有机营收增长3.8%，收购贡献6.7%，外汇变动带来1.7%的积极影响 [1] - 季度订单总计16.7亿美元，同比增长12.6%，有机订单增长3.4% [1] 业务板块表现 工业技术与服务板块 - 营收15.1亿美元，占本季度净营收的82.8%，同比增长14.7%，有机销售增长4.8%，收购贡献8.3%，外汇变动带来1.6%的积极影响 [2] - 季度订单增长15.6%，调整后EBITDA同比增长25.7%至4.533亿美元 [2] 精密与科学技术板块 - 营收3.13亿美元，占本季度净营收的17.2%，同比微增1.4%，有机销售下降0.4%，外汇变动带来1.8%的积极影响 [2] - 订单同比持平，调整后EBITDA同比增长1.5%至9410万美元 [3] 利润率情况 - 本季度销售成本同比增长7.3%至10.4亿美元，销售和管理费用增长19.9%至3.308亿美元 [4] - 调整后EBITDA同比增长19.1%至5.005亿美元，利润率从去年同期的25.9%提升至27.5% [4] 资产负债表与现金流 - 2023年末现金及现金等价物为16亿美元，长期债务（扣除当期到期部分）为26.9亿美元 [5] - 2023年支付股息3240万美元，回购库藏股2.63亿美元 [5] - 2023年经营活动产生的净现金为13.8亿美元，同比增长59.2%，资本支出为1.054亿美元，自由现金流增长65%至13亿美元 [5] 2024年展望 - 预计2024年营收增长5 - 7%，有机营收增长2 - 4%，外汇变动预计对总营收有1%的积极影响 [6] - 调整后EBITDA预计在19.2 - 19.8亿美元之间，同比增长7 - 11%，调整后每股收益预计在3.14 - 3.24美元之间，同比增长6 - 9% [6] 评级与相关公司 - 英格索兰目前Zacks评级为3（持有） [7] - 派克汉尼汾公司目前Zacks评级为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为14.4%，过去60天2024年盈利共识预期增长2.7% [7] - 福斯公司目前Zacks评级为2，过去四个季度平均盈利惊喜为27.3%，过去60天2023年盈利共识预期不变 [7] - 泰特拉科技公司目前Zacks评级为2，过去四个季度平均盈利惊喜为14.4%，过去60天2024年盈利共识预期增长2.9% [7]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年第四季度和全年业绩均创历史新高,尽管宏观经济环境不断变化 [9][10][11] - 2023年公司收入、调整后EBITDA、调整后每股收益和自由现金流均实现两位数增长,超过投资者日承诺 [11][18][19][20][30][31] - 公司2023年第四季度调整后EBITDA增长19%,调整后EBITDA利润率提升160个基点至27.5% [26][28] - 公司2023年全年自由现金流达13亿美元,自由现金流率为18%,转换率达105% [26][32] - 公司2023年第四季度调整后每股收益增长19%至0.86美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业技术与服务(ITS)业务2023年第四季度有机订单和收入分别增长5%,调整后EBITDA增长26%,利润率提升260个基点至30% [34][35] - 精密与科学技术(PST)业务2023年第四季度有机收入基本持平,调整后EBITDA增长约2%,利润率为30.1% [38][39] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场需求强劲,中国市场受宏观环境影响有所下滑,欧洲和印度市场相对稳定 [50][51] - 公司在中国市场仍能保持优于市场的增长,通过灵活机敏的方式应对市场变化 [84][85] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过IRX持续提升运营效率和盈利能力,并积极进行并购整合,不断扩大可服务的市场空间 [12][13][22][23] - 公司在可持续发展、数字化和生活质量等全球大趋势下保持良好发展势头,预计未来5年平均中单位数有机增长 [18][19] - 公司在高度分散的55亿美元可服务市场中保持领先地位,通过多品牌、多渠道策略持续增加市场份额 [13] - 公司积极进行并购整合,2023年完成13笔收购,并有10笔收购正在洽谈,预计2024年将完成400-500个基点的并购收购 [22][23][40][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司保持灵活机敏,密切关注宏观经济和地缘政治的不确定性,专注于可控因素的执行 [11] - 公司对2024年的需求保持乐观,尽管宏观环境存在不确定性,但有信心实现既定目标 [11][45] - 公司认为短周期订单和收入有望在下半年加速,但第一季度受去年同期高基数影响将相对平稳 [44] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mike Halloran 提问** 询问公司对2024年宏观环境和各区域市场的预期 [49] **Vicente Reynal 回答** - 美洲市场需求强劲,欧洲市场相对稳定,中国市场受宏观环境影响有所下滑,但公司仍能保持优于市场的增长 [50][51][84][85] - 公司将继续保持灵活机敏,利用需求创造和IRX等手段应对市场变化 [52][53] 问题2 **Julian Mitchell 提问** 询问公司2024年各季度的收入和利润贡献情况 [57][58] **Vik Kini 和 Vicente Reynal 回答** - 公司2024年各季度的收入和利润贡献预计与2023年保持类似的季节性模式 [58][59][60][61] - 公司2024年整体毛利率预计保持35%-40%的较高水平 [58][59][60] 问题3 **Jeff Sprague 提问** 询问公司在生命科学业务方面的情况 [65][66] **Vicente Reynal 回答** - 生命科学业务占PST业务的25%-30%,预计在下半年开始恢复正常增长 [66][74] - 公司将继续利用需求创造等手段,在生命科学等业务中保持优于市场的表现 [71][72][73]

文章核心观点 - 英格索兰2023年第四季度财报显示营收和每股收益同比增长且超华尔街预期 关键指标能更准确反映公司财务健康状况 有助于投资者预测股价表现 [1] 财务数据 - 2023年第四季度营收18.2亿美元 同比增长12.2% 每股收益0.86美元 去年同期为0.72美元 营收超Zacks共识预期3.78% 每股收益超预期13.16% [1] - 精密与科学技术业务营收3.126亿美元 三位分析师平均预期为3.1692亿美元 同比增长1.4% [2] - 工业技术与服务业务营收15.1亿美元 三位分析师平均预期为14.2亿美元 同比增长14.7% [2] - 精密与科学技术业务调整后息税折旧摊销前利润9410万美元 三位分析师平均预期为9623万美元 [2] - 工业技术与服务业务调整后息税折旧摊销前利润4.533亿美元 三位分析师平均预期为4.1128亿美元 [2] 股价表现 - 过去一个月英格索兰股价回报率为11.7% 同期Zacks标准普尔500综合指数涨幅为4.6% [3] - 该股目前Zacks评级为3（持有） 表明短期内表现可能与大盘一致 [3]

Ingersoll Rand Inc. 业绩预测 - 预计工业技术与服务部门的强劲需求和订单将推动Ingersoll Rand的第四季度业绩[2] - 预计通过收购Howden Roots和SPX FLOW的空气处理业务，将提升本季度的收入[3] - 工业业务的强劲表现和收购的贡献可能是精密与科学技术部门的主要增长驱动力[4]

Ingersoll Rand (IR)财务表现 - 预计Ingersoll Rand (IR)将在本季度实现每股盈利0.76美元，同比增长5.6%[1] - 预计Ingersoll Rand (IR)本季度营收将达到17.6亿美元，同比增长8.1%[1] - 分析师们一致认为，Ingersoll Rand (IR)的调整后EBITDA-精密科学技术部门将达到9623万美元，较去年同期的9270万美元有所增长[8] - 分析师们预测Ingersoll Rand (IR)的调整后EBITDA-工业技术与服务部门将达到4.1128亿美元，较去年同期的3.606亿美元有所增长[9]

文章核心观点 英格索兰公司宣布其董事长兼首席执行官、首席财务官和高级副总裁将参加两场投资者会议的炉边谈话，两场谈话均有实时音频网络直播和回放 [1] 公司信息 - 公司是全球关键任务流量创造和工业解决方案提供商，以创业精神和主人翁心态为动力，致力于为员工、客户和社区创造美好生活 [1][2] - 客户依赖公司在关键任务流量创造和工业解决方案方面的技术卓越性，公司拥有40多个知名品牌，其产品和服务在最复杂和恶劣的条件下表现出色 [2] - 公司员工通过日常对专业知识、生产力和效率的承诺为客户提供终身服务 [2] - 公司官网为www.IRCO.com [2] 会议信息 - 参加的会议包括2024年2月21日周三下午3:35（东部时间）的巴克莱工业精选会议和2024年2月22日周四上午8:50（东部时间）的花旗全球工业科技与移动会议 [1] - 两场炉边谈话的实时音频网络直播可通过英格索兰投资者关系网站的活动和演示部分访问，谈话结束后可在该网站查看回放 [1]

文章核心观点 - 卡特彼勒四季度盈利显著提升为工业产品板块带来乐观情绪，行业虽面临挑战但部分公司有望实现盈利增长，可通过特定选股模型挑选股票 [1][2][5] 公司业绩表现 - 卡特彼勒2023年四季度盈利提升35.5%，因能源和运输产品需求增加及价格实现有利超预期 [1] - 标准普尔500指数工业板块公司2023年四季度预计盈利增长3.7%，销售额增长1.4% [2] - 英格索兰预计2023年四季度盈利同比增长5.6%，共识估计为76美分，四个季度平均盈利惊喜为16.14% [7] - 林肯电气预计2023年四季度盈利同比增长12.9%，共识估计为2.19美元，四个季度平均盈利惊喜为4.36% [9] - 特雷克斯预计2023年四季度盈利同比增长5.2%，共识估计为1.41美元，四个季度平均盈利惊喜为30.4% [11] - RBC轴承预计2024财年三季度盈利同比增长16.5%，共识估计为1.91美元，四个季度平均盈利惊喜为7.65% [12] 行业影响因素 - 2023年四季度工业生产同比下降3.7%，制造业产出下降2.2%，12月制造业指数连续14个月收缩，新订单指数连续16个月收缩但2024年1月扩张 [3] - 供应链情况逐渐改善，12月供应商交付表现连续15个月加快，部分领域需求稳定，包装需求和电子商务活动或助力相关公司表现 [4] 选股方法 - 结合正盈利ESP和Zacks排名1、2、3可增加盈利超预期几率，盈利ESP是确定股票盈利惊喜可能性的专有方法，此组合股票盈利超预期几率达70% [5] 推荐公司分析 - 英格索兰产品订单增加有望助力工业技术与服务部门表现，定价和收购利好精密与科学技术部门，但生命科学业务疲软或有影响 [7][8] - 林肯电气多数终端市场需求有利，订单、报价和积压订单表现良好，设备销售强劲，但哈里斯产品集团收入受销量影响，零售渠道疲软和成本上升有挑战，定价行动或抵消成本影响 [9][10] - 特雷克斯市场需求强劲，上季度末积压订单达33亿美元高于历史水平，有望提升四季度收入，虽成本高但可通过定价和成本节约措施缓解 [11] - RBC轴承航空航天/国防和工业部门表现强劲，商业航空复苏和终端市场强劲是驱动因素，但原材料成本和费用上升或抵消部分收益 [12][13]

文章核心观点 - 英格索兰完成对Friulair的收购，预计带来业务增长和协同效应 [1][2] 收购交易情况 - 英格索兰以约1.46亿美元现金收购Friulair [1] Friulair公司情况 - Friulair总部位于意大利，在压缩空气处理设备和冷水机产品线设计生产方面全球知名 [1] - 该公司约有215名员工，年收入约6500万美元 [2] - 其在意大利和泰国设有制造工厂 [1] 收购带来的影响 - 增加英格索兰空气干燥机业务规模，提升其在原始设备制造商渠道的影响力，增添新的冷水机生产能力 [1] - Friulair将加入英格索兰工业技术与服务（IT&S）部门 [2] 预期效益 - 通过实现协同效应和部署IRX，英格索兰预计收购后第三年实现超过30%的调整后息税折旧摊销前利润率 [2] - 收购将加速英格索兰在食品饮料和制药终端市场的增长，并扩大现有空气处理业务规模 [2] 英格索兰公司介绍 - 英格索兰由创业精神和主人翁意识驱动，致力于为员工、客户和社区创造更美好生活 [3] - 公司在40多个知名品牌的关键任务流体创造和工业解决方案领域，凭借技术卓越表现服务客户 [3]

文章核心观点 - Zacks Premium服务可助投资者利用股市并自信投资 其提供Zacks Rank、Zacks Industry Rank等内容 其中Zacks Style Scores与Zacks Rank结合能帮投资者选大概率跑赢市场的股票 如Ingersoll Rand就因相关评分值得关注 [1][2][8] Zacks Premium服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List、Equity Research报告和Premium股票筛选 [1] - 包含Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 - 基于三种投资类型对股票评级 是Zacks Rank的补充指标 结合二者可帮投资者选未来30天大概率跑赢市场的证券 [2] - 按价值、增长和动量特征给股票评A - F级 评分越高股票表现越好 [2] - 分为价值、增长、动量和VGM四个类别 [2] 价值评分 - 价值投资者关注低价好股和被低估公司 价值评分考虑P/E、PEG等比率以突出有吸引力和被低估的股票 [2] 增长评分 - 增长投资者关注公司财务实力、健康状况和未来前景 增长评分考虑预计和历史盈利、销售和现金流以发现长期可持续增长的股票 [3] 动量评分 - 动量投资者利用股票价格或盈利前景的趋势 动量评分利用一周价格变化和盈利估计的月度百分比变化等因素确定买入高动量股票的有利时机 [3] VGM评分 - 结合所有风格评分 是与Zacks Rank配合使用的重要指标 按加权风格对股票评级 筛选出价值、增长和动量最佳的公司 [4] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank用盈利估计修正来构建投资组合 1（强力买入）股票自1988年以来年均回报率达+25.41% 但每日有超800只高评级股票 选股易让人不知所措 [5][6] - 选Zacks Rank 1或2且Style Scores为A或B的股票成功概率最高 若为3（持有）评级 也需A或B评分以确保上行潜力 [6] - 选股票时应考虑盈利估计修正方向 4（卖出）或5（强力卖出）评级股票 即便评分A或B 盈利预测也会下降 股价可能下跌 [6] 股票案例：Ingersoll Rand (IR) - 总部位于北卡罗来纳州戴维森的全球工业公司 2020年2月由Gardner Denver Holdings收购英格索兰工业部门成立 [8] - Zacks Rank为3（持有） VGM评分为B [8] - 增长风格评分为B 本财年预计同比盈利增长21.6% [8] - 2023财年有分析师上调盈利估计 Zacks共识估计增至每股2.87美元 平均盈利惊喜为16.1% [8]

公司业绩 - Ingersoll Rand Inc. (NYSE:IR)在多年的运营中创造了强大的价值增长[1] - IR通过收购和产品扩张实现了强劲的增长[1] - IR在2020年的合并后，收入几乎翻了一番，之后又增长了68%[2] - IR的收入增长主要来自非有机增长，但这种增长策略并不冒险[4] - IR在过去几年表现出色，持续击败EPS预期[6] 股价表现 - IR的股价表现优异，但仍低于历史平均水平[10] - IR的股价目标为$103，预计在未来12个月内有18.9%的上涨空间[11] 业务增长 - IR的工业技术和服务部门是业务增长的关键[13] - IR的工业技术和服务部门保持高增长，订单和收入均有显著增长[13] - IR预计将在2024年实现70亿美元的年收入[13] - IR的调整后EBITDA利润率增长强劲，表现优于行业平均水平[13] M&A策略 - IR在2020年的合并后通过M&A策略取得了令人印象深刻的成果[15]