股份发售 - 公司拟公开发售1,559,828股普通股[8] - 发售股份含267,379股普通股和1,292,449股预融资认股权证可发行的普通股[9] - 预融资认股权证每股行权价格为0.0001美元，无到期日[9] - 公司不会从此次发售中获得收益，现金行使认股权证时每股可获0.0001美元[11] 业绩与财务 - 2024年和2023年公司净亏损分别为12,497,805美元和11,099,488美元[72] - 截至2025年6月30日，公司负营运资金为4,005,455美元，累计亏损为74,568,256美元[72] - 截至2025年6月30日，现金及现金等价物为588,775美元，应付账款和应计费用为4,960,577美元[72] - 截至2025年3月31日，公司股东权益为1,668,513美元，低于纳斯达克要求的250万美元[68] 用户数据 - 截至2024年12月31日，已向约765个客户分发标本[58] - 自2019年末进入再生医学市场后已获得33个客户，占2023年和2024年总收入的0.7%[58] - 2024年和2023年分别有一个客户占总收入的约29%和25%[59] - 截至2025年6月30日，公司在5个国家有客户，在5个国家有供应点[88] 未来展望 - 公司预计未来继续亏损，且亏损可能增加[73] - 2025年8月7日宣布计划建立高达2亿美元的基于Solana区块链生态系统的企业金库储备，预计未来1 - 2年筹集约2亿美元，2025年第四季度初始融资至少5000万美元[67] 新产品和技术研发 - 公司计划通过投资技术开发资源扩展市场平台功能，探索相邻业务机会[40][41] - 市场平台技术由搜索、工作流、数据、行政合规和报告四个功能区组成[42] - 市场平台软件开发历时超10年，投入超80个员工年[45] 市场扩张 - 2024年和2023年美洲地区收入占比分别为85.13%和89.93%，欧洲、中东和非洲地区分别为12.71%和9.10%，亚太地区分别为2.16%和0.97%[59] - 2024年和2023年美洲地区成本占比分别为66.19%和64.87%，欧洲、中东和非洲地区分别为27.24%和23.08%，亚太地区分别为6.57%和12.05%[54] 其他新策略 - 公司提交合规计划至纳斯达克，若被接受可获最长180天宽限期以证明合规[68]

股权与融资 - 公司拟公开发售最多1,559,828股普通股，含预融资认股权证可发行的普通股[9][10] - 预融资认股权证每股名义行权价格为0.0001美元，无到期日[10] - 出售股东提供1559828股普通股，假设认股权证全部行使，发行后流通普通股为9770984股[71] - 认股权证全部现金行使，公司获约129美元收益[71] - 2025年8月7日，公司计划基于Solana区块链生态系统建2亿美元金库储备，预计1 - 2年筹集约2亿美元，Q4初始融资至少5000万美元[68] 财务状况 - 2024年和2023年公司净亏损分别为12497805美元和11099488美元[73] - 截至2025年6月30日，负营运资金4005455美元，累计亏损74568256美元，现金及等价物588775美元，应付账款和应计费用4960577美元[73] - 公司股东权益1668513美元，低于纳斯达克要求的250万美元[69] - 2024年和2023年分别有一客户占总收入约29%和25%[60][87] - 2024年和2023年，美洲地区收入占比分别为85.13%和89.93%，欧洲、中东和非洲地区分别为12.71%和9.10%，亚太地区分别为2.16%和0.97%[60] 业务与平台 - 公司iSpecimen Marketplace平台可提供对数百万个人类生物样本和患者的单一来源访问[39] - 平台软件开发历时十年，投入超80个员工年[46] - 公司从带注释生物样本采购获绝大部分收入，向供应商返还收入份额通常为20% - 50%[49] - 截至2024年12月31日，供应网络由约76家独特医疗保健组织和生物样本供应商组成[54] - 截至2024年12月31日，向约765个客户分发样本，自2019年末进入再生医学市场获33个客户，2023年和2024年分别占总收入0.7%[59] 未来规划 - 公司计划持续投资技术开发资源，增强iSpecimen Marketplace平台功能[41] - 公司计划通过改善盈利能力和获得额外融资来持续经营[75] 风险与合规 - 公司在财务报告内部控制方面存在重大缺陷，已启动补救措施[76][79] - 公司作为新兴成长公司可享减少报告要求至2026年12月31日，满足特定条件提前结束[64] - 公司作为小型报告公司可享部分披露豁免，满足特定条件结束[66] - 公司面临当地政治、经济等多方面风险及贸易限制、汇率波动等问题[91] - 公司技术平台若有缺陷或性能问题，可能导致业务中断、声誉受损及收入减少[93] 市场与交易 - 公司普通股在纳斯达克资本市场上市，代码“ISPC”，2025年9月5日最后报告成交价为每股0.8536美元[13] - 出售股东或其受让人等可按现行市场价格等出售股份，公司不知出售时间和数量[11] - 公司承担股份和认股权证股份注册费用，出售股东支付销售相关费用[12] - 无法保证公司普通股活跃且流动性强的交易市场持续，也无法保证持续满足纳斯达克上市要求[170][171][173] - 公司股价过去波动大，未来可能受多种风险因素影响继续波动[190][193]

公司战略转型 - 公司宣布将数字资产整合至业务模式 计划建立规模达2亿美元的公司财务储备 该储备将基于Solana区块链生态系统[1] - 自8月公布计划后 多家加密货币相关公司已主动接洽 提供代币化现实世界资产及高评级加密货币的投资机会[2] - 公司持续举行会议推进基于Solana的财务计划建设 同时探索多种数字资产投资机会[2][3] 财务储备实施方案 - 计划建立SOL为基础的财务计划 旨在优化资产负债表结构并支持长期增长计划[4] - 将通过场外交易向信誉良好的加密货币机构购买SOL（包括锁仓SOL） 定价可能因流动性限制享受现货价格折扣[5] - 购买行为将严格遵循法律可转让性要求 并完成法律监管及交易对手尽职调查[5] - 部分SOL将通过受监管平台购买以满足流动性管理需求[5] 资产配置策略 - 采用买入并长期持有策略 同时通过折扣购买锁仓SOL为股东创造价值[6] - 计划通过质押及流动性质押代币化方式提升长期收益[6] - 将实施部分持仓多元化 保留小比例资产用于现货交易[6] 资金与运营支持 - 财务计划资金主要来源于不定期募集的资本[4] - 拟引入第三方财务管理的专业支持 涵盖政策设计 交易对手尽职调查 执行 托管协调 风险管理及报告等领域[4] 公司业务背景 - 公司运营在线人类生物样本交易平台 连接科研机构与医疗供应商[8] - 采用专有云技术实现跨医院 实验室 生物样本库及医疗机构的联合检索系统[9]

业绩总结 - 2024和2023年公司净亏损分别为12497805美元和11099488美元[71] - 截至2025年6月30日，负营运资金4005455美元，累计亏损74568256美元，现金及等价物588775美元，应付账款和费用4960577美元[71] - 2024和2023年，美洲地区收入占比分别为85.13%和89.93%，欧非中东分别为12.71%和9.10%，亚太分别为2.16%和0.97%[59] - 2024和2023年，分别有一个客户占总收入的29%和25%[59][85] - 2023年排名前25客户中，64%在2024年也采购了样本[59] 用户数据 - 截至2024年12月31日，供应网络由约76家医疗保健组织和供应商组成[53] - 截至2024年12月31日，向约765个客户分发样本，自2019年底进入再生医学市场获33个客户，占2023和2024年收入的0.7%[58] - 从成立到2024年12月31日，向23个国家分发超240000个样本[59] 未来展望 - 预计未来继续亏损且可能增加，持续经营能力存疑[72][73] - 收入趋势不可预测，准确预测未来业绩能力有限[81] - 业务增长需大量资本，未来可能需额外资金，无法筹集可能影响运营[80] 新产品和新技术研发 - 计划投资技术开发，提升市场平台功能，扩大业务模式[40] - iSpecimen Marketplace平台需持续开发以扩张规模和进入新市场，但结果和收益不确定[92] 市场扩张和并购 - 截至2025年6月30日，在5个国家有客户和供应点，国际扩张面临多种风险[87][89] - 未来可能进行业务、资产收购或战略联盟、合资合作，但存在整合失败等风险[140] 其他新策略 - 公司承担股份和认股权证股份注册费用，出售股东支付销售相关费用[11] - 出售股东提供1559828股普通股，发行完成后（假设认股权证全部行使）流通普通股为9770984股[69] - 通过行使认股权证最多可获约129美元总收益，用于运营资金和一般用途[200]

数字化转型里程碑完成 - 公司成功完成数字化转型第一阶段里程碑 安装Salestack平台并配置现代化基础设施 为加速创新和运营效率奠定基础[1] - 第一阶段重点是将传统iSpecimen Marketplace®基础设施升级为下一代云原生架构 旨在实现即时价值交付[2] - 该里程碑使公司平台现在运行在现代化数字骨干网上 设计目标为确保可靠性 可扩展性和更快的上市时间[2] 技术架构升级 - 采用基础设施即代码(IaC)技术 构建自动化 更安全且无错误的基础设施 取代传统手动流程[7] - 实现统一存储和工作流 通过集中化可扩展代码管理减少项目孤岛和技术债务[7] - 建立面向未来的基础架构 支持一键部署 自动化安全以及与AWS GCP和Azure的无缝集成[7] 预期效益 - 提升系统可靠性 弹性多云架构可降低中断和停机风险[8] - 增强安全性 自动化保障措施旨在消除手动配置中的漏洞[8] - 加速创新周期 使功能交付更快速 更好地服务客户和利益相关方[8] 战略意义与管理层表态 - 首席执行官表示这是实现行业最高效安全市场目标的重要一步 通过先进平台实现系统未来验证[3] - 该成就使公司准备好进入第二阶段(集成) 重点将全部业务连接到Salestack平台 实现端到端运营效率[3] - 管理层认为这为创新搭建了舞台 预计后续阶段将释放更大效率 增强市场能力 为股东创造长期价值[4] 公司业务背景 - iSpecimen作为纳斯达克上市公司(代码ISPC) 运营人类生物样本在线市场平台[9] - 平台连接商业和非营利组织的科学家与医疗提供商 提供医学研究所需的患者和样本资源[9] - 采用专有云技术使科学家能直观搜索联邦合作伙伴网络中的样本 包括医院 实验室 生物样本库等医疗机构[9]

股份发行 - 公司拟发行1559828股普通股，待售股份含267379股普通股和1292449股认股权证股份[6][7] - 认股权证每股名义行使价0.0001美元，无到期日，现金行使时公司每股最高获0.0001美元[7][9] - 预计注册声明生效后尽快向公众发售股份，公司承担注册费用，售股股东承担销售费用[2][9] - 发售完成后（假设认股权证全部行使）流通普通股为9770984股[67] 财务数据 - 2024年和2023年公司净亏损分别为12497805美元和11099488美元[69] - 截至2025年6月30日，负营运资金4005455美元，累计亏损74568256美元，现金及现金等价物588775美元，应付账款及应计费用4960577美元[69] - 2024年和2023年美洲地区成本占比分别为66.19%和64.87%，欧洲、中东和非洲地区分别为27.24%和23.08%，亚太地区分别为6.57%和12.05%[52] - 2024年和2023年美洲地区收入占比分别为85.13%和89.93%，欧洲、中东和非洲地区分别为12.71%和9.10%，亚太地区分别为2.16%和0.97%[57] - 2024年有一客户约占公司收入29%，2023年有一客户约占公司收入25%[57][84] 用户数据 - 截至2024年12月31日，公司向约765个客户分发样本，自2019年底进入再生医学市场后获33个客户，2023年和2024年分别占总收入的0.7%[56] - 从成立到2024年12月31日，公司向23个国家分发超240000个样本[57] 未来展望 - 公司自成立以来一直亏损，预计未来仍会亏损且可能增加[69][70] - 公司未来可能需要额外资本，无法满足资本需求将影响运营[79] - 公司营收趋势不可预测，准确预测未来业绩难度大[80][81] 产品与技术 - iSpecimen Marketplace软件历经十年开发，投入超80人年用于研发、实施、维护和支持[43] - 公司技术由搜索、工作流、数据、行政合规和报告四大功能领域组成[40] 市场与供应 - 截至2024年12月31日，公司供应网络由约76家独特的医疗保健组织和生物样本供应商组成[51] - 2023年和截至2024年12月31日的12个月里，残余生物流体分别贡献约13%的收入，仅用于研究的生物流体分别贡献约39%的收入，仅用于研究的组织分别贡献约47%的收入[50] 风险因素 - 公司财务报表存在重大不确定性，持续经营能力存疑[71] - 2024年公司财务报告内部控制存在重大缺陷，已采取多项补救措施[72][76] - 公司国际业务扩张面临政治、经济、汇率等多种风险[86][88] - 公司依赖技术解决方案运营，技术平台若有缺陷或故障，业务和声誉可能受损[90] - 公司iSpecimen Marketplace平台需持续开发，以实现规模扩张和进入新市场，但无法保证其成功和增长[91] - 公司和第三方供应商面临网络安全威胁，虽过往攻击未造成重大财务影响，但无法保证未来不受影响[94] - 客户需求的变化可能影响公司盈利能力[100] - 公司承担客户信用风险，若客户不付款，将对收入和财务状况产生负面影响[101] - 公司大部分收入依赖少数客户，无经常性收入模式，大客户流失会影响运营[103] - 客户可能不愿使用自助市场采购标本，影响公司可扩展性和盈利能力[104] - 客户订单的减少、延迟或取消，可能对公司业务、财务状况和现金流产生重大不利影响[106] - 公司与美国政府机构和承包商签订合同，面临联邦合同和审计风险，包括合同终止和处罚[107] - 公司供应网络采用周期长，医疗供应商采用技术解决方案业务开发周期可达18个月以上，技术实施还需数月到1年以上[114] - 公司依赖少数供应伙伴获取重要物资和服务，主要供应点提供产品和服务能力的变化可能对财务业绩产生不利影响[119] - 公司竞争对手众多且部分实力雄厚，可能会加大投入快速发展并对公司造成不利影响[129] - 经济衰退时生物制药行业研发支出年增长率下降，会影响公司产品和服务需求及营收和盈利能力[132] - 高通胀导致公司员工工资、物资成本及销售、营销和管理成本上升，未来样本成本可能受冲击[134][135] - 供应链约束可能影响公司及时履行客户订单的能力，对经营业绩和财务状况产生不利影响[136] - 公司业务增长可能带来管理难题，若无法升级系统或解决扩张困难，会对财务状况和业务执行能力造成不利影响[137] - 公司未来成功取决于能否留住关键人员和吸引、留住并激励合格人员，招聘合格人员尤其是销售领域存在困难[127] - 公司高级管理团队管理上市公司经验有限，监管合规可能分散其对日常业务管理的注意力，影响公司运营[128] - 公司因未对过往应税销售收税，面临销售税义务损失，且可能无法从客户处追回全部税款[138] - 公司未来可能进行收购、战略联盟或合资，但经验有限，可能无法找到合适对象或完成交易，且收购后整合可能不成功[139] - 为收购融资，公司可能发行普通股，会稀释股东所有权，若股价低或波动大，可能无法用股票收购或资助合资项目[140] - 公司可能产生大量债务，大量债务会带来多种风险，如现金流可能不足以偿债、增加对不利经济条件的脆弱性等[141][143] - 公司使用第三方技术许可和开源软件，可能面临许可不可用、第三方侵权索赔等问题[145][146] - 公司可能面临第三方专利和专有权利侵权索赔，且无专利保护知识产权，商业秘密难保护[147][148] - 公司未遵守联邦和州数据保护法规，可能面临罚款、诉讼，对业务产生重大不利影响[150] - 公司若未遵守国际数据保护法如GDPR，会面临罚款、诉讼，且法规不断演变，合规成本可能高[152][153] - 公司未遵守环境、健康安全、生物危害、进出口等相关法规，会面临罚款、诉讼，且法规不断演变，合规成本可能高[154][157] - 公司董事会有权发行最多5000万股优先股，可能会削弱普通股股东权利并影响公司控制权变更[174] - 若公司股价低于每股5美元，其普通股未来可能构成“低价股”，受相关规则限制，会影响股票市场流动性[171] - 公司普通股于2021年6月在纳斯达克上市，无法保证其活跃且流动性强的交易市场会持续，也不能保证持续符合上市标准[166] - 公司产品和服务受出口管制和进口法律法规约束，违规将面临罚款、处罚和诉讼，影响业务[162] - 公司若不遵守研究对象保护相关法律法规，会面临罚款、处罚、诉讼，对业务产生重大不利影响[159] - 公司若不遵守其他业务运营相关法律法规，会面临罚款、处罚、诉讼，对业务产生重大不利影响[160] - 标本具有危险性和传染性，处理过程存在风险，可能引发索赔和诉讼，影响公司业务、财务状况和经营成果[164] - 出口或进口法律法规的变化可能导致公司产品和服务在国际市场的销售延迟或受限，影响业务[163] 其他 - 公司作为新兴成长公司可利用减少报告要求至2026年12月31日，若年总收入超12.35亿美元、三年发行超10亿美元非可转换债务或成为“大型加速申报公司”，则提前结束[61] - 公司作为小型报告公司，若公共流通股达到2.5亿美元或在无公共流通股或低于7亿美元时年收入达1亿美元以上，将不再符合条件[63] - 新兴成长公司可享受采用新或修订会计准则的延长期，公司已选择利用此延长期[64] - 公司预计在可预见的未来不会支付现金股息，投资回报可能仅限于普通股价值[181] - 公司季度收入难以预测且历史上波动较大，受多种因素影响[184] - 公司股票价格过去波动较大，未来可能继续如此，受多种风险因素影响[186] - 公司作为“新兴成长型公司”，可能难以筹集资金，普通股对投资者吸引力降低[188] - 公司董事和高级职员责任保险及商业责任保险有限，可能无法覆盖第三方索赔[190] - 公司作为美国上市公司，需遵守多项法规，导致合规成本增加，资源紧张[191] - 公司实施内部控制变更可能成本高、耗时长，且可能无法有效维持内部控制[195] - 公司作为上市公司，遵守相关规则可能使吸引和留住董事及高级职员变得困难[196]

融资活动 - 公司完成私募配售（PIPE）获得毛收益约2100万美元，扣除约140万美元承销折扣和佣金[164] - 公司通过市场发行（ATM）出售199,004股普通股，获得毛收益约149.4万美元，净收益约123.9万美元[165] - 公司获得100万美元贷款，年利率18%，并于35天后偿还本金100万美元及利息1.8万美元[171][172] - 公司通过S-1公开发行募集资金499.85万美元（含132,814股普通股及153.39万股预融资权证）[173] - 公司六个月融资活动净现金流入约118.7万美元，其中ATM发行普通股获得149.4万美元收益[235] - ATM发行普通股支付发行成本约25.5万美元[235] - 公司回购PIPE认股权证项下普通股支出约5.3万美元[235] 资本结构变更 - 公司执行1比20反向股票分割以符合纳斯达克最低股价要求[168][169] 收入与利润变化 - 2025年第二季度收入同比下降75%至71.3万美元，标本数量下降57%至2533个[202] - 公司营收同比下降66%，从515.37万美元降至177.06万美元[212][213] - 净亏损从2024年第二季度的210.9万美元收窄至104.7万美元，改善50%[201] - 营业亏损收窄33%，从518.22万美元降至345.98万美元[212] - 净亏损同比减少46%，从501.11万美元降至270.56万美元[212] - 其他净收入增长341%，从17.10万美元增至75.42万美元[212][223] 成本与费用变化 - 2025年第二季度平均售价下降42%至282美元，平均成本下降27%[203][204] - 2025年第二季度营业费用总额下降50%至253.5万美元[201] - 销售和营销费用同比下降76%至25.8万美元[207] - 技术支出下降41%，从182.39万美元降至108.17万美元[212][217] - 销售与营销支出下降65%，从174.89万美元降至60.55万美元[212][219] - 技术支出资本化金额从2024年上半年的44.8万美元降至2025年同期的0美元[185][206] - 截至2025年6月30日六个月期间运输成本同比有所增加[236] 现金流与流动性 - 现金及等价物减少69%，从187.84万美元降至58.88万美元[224][225] - 运营现金流改善64%，现金流出从361.16万美元减少至128.81万美元[224][228] - 营运资本赤字扩大84%至400.55万美元，累计赤字达7456.80万美元[224][225] 业务运营调整 - 公司实施降价策略、加速高需求品处理流程并优化供应商分类以提升运营效率[177] - 报价转化率提升43%得益于次日报价系统的实施[184] - 2024年终止180家供应商协议并完成供应商网络刷新项目[186] 地区与外部环境影响 - 俄乌战争导致公司损失约100万美元乌克兰及俄罗斯订单，并造成利润率下降[179] - 乌克兰物流成本显著高于战前水平，公司实施多源采购策略以降低风险[180] 组织重组与成本削减 - 公司重组业务线并削减劳动力支出以应对经济下行压力[177] - 公司裁员导致2024年12月31日止年度月薪酬成本减少约146%和技术成本减少约64%[182] - 2025年第二季度裁员使截至6月30日的六个月月薪酬成本减少约76%和技术成本减少约71%[182] 信用与应收账款管理 - 因客户流动性问题或破产，公司增加应收账款坏账准备17,579美元[175] 通胀影响 - 通货膨胀显著影响员工薪资成本，该部分占运营成本比重较大[237] - 供应商物资成本受通胀影响，但对公司业绩影响不显著[237] - 因与供应商签订包含收入分成计划的长期合同，标本成本未受通胀显著影响[238] 会计准则与合规 - 公司作为新兴成长企业选择延长过渡期，暂不采纳新会计准则[242] - 公司新兴成长企业资格将保持至最早达到以下条件：年总收入超12.35亿美元/2026年12月31日/三年内发行超10亿美元非转换债务/成为大型加速申报企业[243] - 公司关键会计政策在截至2025年6月30日的六个月内无重大变更[240]

融资交易概览 - 公司完成一项私募配售，总收益约为175万美元，需扣除配售代理费及其他发行费用 [1] - 私募配售于2025年8月4日完成 [2] - WestPark Capital, Inc 在此次发行中担任独家配售代理 [3] 融资交易细节 - 公司发行了1,559,828股普通股（或购买普通股的预融资认股权证），每股购买价格为1.122美元 [2] - 此次发行根据纳斯达克规则以市价定价 [2] - 公司已同意根据与投资者签订的注册权协议，向美国证券交易委员会提交一份或多份注册声明，以涵盖此次发行股份及预融资认股权证行权所得股份的转售 [4] 资金用途 - 融资净收益中50万美元将用于支付给IR Agency LLC以获取营销和广告服务 [1] - 剩余资金将用于营运资金及一般公司用途 [1] 公司业务介绍 - 公司运营一个连接科研人员与医疗标本提供者的在线全球市场平台，为医学研究提供生物样本 [6] - 其专有的云端技术使科学家能够在其合作的医院、实验室、生物样本库等医疗组织网络中直观地搜索样本和患者 [6]

融资交易 - 公司宣布与合格投资者达成证券购买协议 融资总额约175万美元(扣除费用前) [1] - 融资净额中50万美元将用于支付IR Agency LLC提供的营销和广告服务 剩余资金用于营运资金和一般公司用途 [1] - 公司将发行1,559,828股普通股(或可购买普通股的预融资认股权证) 每股价格为1.122美元 按纳斯达克规则以市价定价 [2] - 交易预计于2025年8月1日左右完成 需满足常规交割条件 [2] 交易相关方 - WestPark Capital Inc担任此次发行的独家配售代理 [3] - 发行详情将在公司提交给SEC的8-K表格中披露 [3] 证券信息 - 上述证券未根据《1933年证券法》注册 仅向合格投资者提供 [4] - 公司与投资者签订注册权协议 同意提交一份或多份注册声明 涵盖普通股及预融资认股权证行权后发行股份的转售 [4] 公司业务 - 公司运营在线人体生物样本市场 连接需要医学研究样本的科学家与医疗样本提供商 [6] - 专有云技术使科学家能够直观地搜索合作医院、实验室、生物样本库等机构的样本和患者 [6]

公司融资动态 - 公司完成公开发行5,714,283股普通股(或预融资认股权证)，每股发行价0.70美元，总募集资金约400万美元[2] - 募集资金净额计划分配：150万美元用于IR Agency LLC提供的营销广告服务，100万美元支付给Sales Stack Solutions Corp的首期里程碑款项，剩余部分用于营运资金和一般企业用途[3] - 本次发行采用包销方式，WestPark Capital Inc担任独家账簿管理人[3] 业务模式与行业定位 - 公司运营全球在线生物样本交易平台，连接医疗研究机构与医疗样本供应商网络[6] - 专有云技术支持科学家跨医院、实验室、生物样本库等合作机构网络检索样本和患者数据[6] - 商业模式服务于商业和非营利组织的科研需求，解决医学研究中的样本获取难题[6] 监管与法律文件 - 本次发行依据SEC于2025年7月23日生效的S-1表格注册声明(文件号333-286958)[4] - 最终招股说明书已提交SEC，可通过WestPark Capital或SEC官网获取[4]