财务数据和关键指标变化 - 第四季度销售额达1.88亿美元，同比增长47%，为7年来最高的第四季度销售额；全年净销售额为6.21亿美元，同比增长20%，为2016年以来最高年度销售额 [6] - 全年运营收入为3880万美元，为10多年来最高水平；全年调整后EBITDA为4920万美元，同比增长75%，为2015年以来最高水平 [11] - 全年毛利率保持在29.5%，较2020年提高50个基点；第四季度毛利率为26.6%，较去年同期的32.8%下降620个基点 [11][26] - 第四季度运营利润为290万美元，略高于2020年第四季度的110万美元；全年运营利润为3880万美元，占净销售额的6.2% [32] - 2021年利息支出为1410万美元，低于2020年的2160万美元；预计2022年全年利息支出在900 - 1000万美元之间 [33] - 第四季度资本支出为180万美元，低于2020年第四季度的210万美元；全年资本支出为820万美元，与2020年的830万美元相近 [35] - 第四季度普通股股东净亏损350万美元，即每股摊薄亏损0.37美元，低于2020年第四季度的1170万美元或每股摊薄亏损2.55美元；调整后净收入为130万美元，即每股摊薄收益0.14美元，而2020年第四季度调整后净亏损为360万美元或每股摊薄亏损0.80美元 [36] - 全年普通股股东调整后净收入为2360万美元，即每股摊薄收益2.59美元，而2020年调整后净亏损为630万美元或每股摊薄亏损1.72美元 [37] - 截至2021年12月31日，应收账款为1.474亿美元，高于2020年12月31日的1.023亿美元；库存为8400万美元，高于2020年12月31日的3860万美元 [37][38] - 第四季度调整后EBITDA为500万美元，高于2020年的390万美元；全年调整后EBITDA为4920万美元，占全年净销售额的7.9% [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美玩具消费品业务第四季度增长49%，全年增长21%；国际玩具消费品业务第四季度增长42%，全年增长18%；服装业务全年增长21% [21] - 玩偶装扮与培育游戏部门第四季度净销售额为1.169亿美元，同比增长60%；全年净销售额为3.234亿美元，同比增长18% [22] - 动作游戏与收藏品部门第四季度净销售额为4120万美元，同比增长55%；全年净销售额为1.148亿美元，同比增长超42% [23] - 户外季节性部门第四季度净销售额为2110万美元，较2020年第四季度下降约40万美元；全年净销售额为7540万美元，同比增长6% [24] - 服装部门第四季度净销售额为880万美元，同比增长22%；2021财年该部门净销售额为1.076亿美元，同比增长21% [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国前三大客户第四季度销售点增长10%，超过其零售库存水平8%的增长；全年前三大客户销售点增长10% [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于永恒的品牌和类别，不断探索适当的产品组合添加，确保常青产品线的新鲜度和创新 [12] - 严格控制成本，改善资产负债表，与客户、授权商和其他商业伙伴密切合作 [13] - 2022年将扩展Encanto产品线，融入更多音乐元素；借助《刺猬索尼克2》电影推出相关产品；推进迪士尼公主业务，推出新的大型玩偶产品线和趣味旅行系列；在户外季节性业务中平衡产品需求与运输和存储问题，加强电子商务业务 [44][45][47][49] - 任天堂超级马里奥业务预计在2022年持续增长，将进行国际扩张并受益于美国零售空间的扩大；服装业务将增加新的授权产品，包括CoComelon、鱿鱼游戏等，并在欧洲开始发货迪士尼产品 [50][51] - 推出Rock'n Rollerskate特色玩偶和Air Titans产品线，并为其添加新的授权 [52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临海运成本飙升、港口拥堵和运输资源短缺等挑战，公司团队仍完成了出色的季度和年度业绩 [6] - 公司重建业务，通过多个小的成功逐步发展，而非依赖单一大型娱乐产品发布；当有新的娱乐产品出现时，能进一步提升公司的增长和盈利能力 [20][44] - 2022年公司对主要品牌的消费者反应感到兴奋，这些品牌将带来更广泛的全球零售业务 [43] - 虽然今年在供应链管理方面面临挑战，但公司处于努力满足需求的有利位置 [53] 其他重要信息 - 公司关于未来业绩、事件或情况的评论，包括2022年销售、利润率和调整后EBITDA的估计等前瞻性陈述，受联邦证券法的安全港保护 [2][3] - 管理层部分评论涉及非GAAP财务指标，相关GAAP财务指标已在公司今日或之前发布的盈利新闻稿中进行了调整 [4] 问答环节所有提问和回答 问题1: 关于贸易库存和在途库存的评论是否意味着1月底的库存与2019年1月底的库存水平一致 - 2019年的评论实际上与2019年12月有关；公司在假日期间和2022年上半年业务发展势头良好，当前库存水平在预期业务发展的背景下并不高 [56] - 公司提前规划生产和运输，以确保有足够的货物；目前产品销售情况良好，库存充足，且仍在为Encanto、Sonic和Nintendo等热门产品增加库存和产能 [57] 问题2: 公司为减轻运输成本带来的财务压力和物流干扰采取了哪些措施 - 公司与工厂主、航运公司和货运代理密切合作，以国内运输方式移动产品；增加与主要零售商的FOB业务比例，减少对运费的担忧 [59] - 公司利用中国和美国的不同港口运输货物，直接将货物从中国运往配送中心，以降低港口成本；物流团队持续努力应对运输问题，并与货运代理和行业组织进行谈判 [60][61] 问题3: 除运输成本外，商品成本的通胀情况如何，以及公司如何应对 - 由于与供应商预先协商了价格，成本因素对公司的影响存在一定滞后；目前成本压力主要来自美元兑人民币汇率变动，而非树脂价格；公司计划在下半年采取定价行动，以缓解部分成本压力 [64][65] 问题4: 请谈谈Sonic和Nintendo品牌的目标市场和定价能力 - Sonic品牌在推出约三年后，受益于一部电影的宣传，即使在没有相关内容的年份也取得了良好业绩；2022年新电影的推出将进一步促进该品牌在玩具和万圣节产品领域的增长，目标市场包括儿童和收藏家 [67] - Nintendo品牌在没有相关内容的情况下，通过其Switch游戏不断扩大品牌影响力，在玩具和相关商品领域实现了逐年增长，获得了更多国内外零售渠道和货架空间；公司拥有Sonic和Nintendo的玩具和万圣节产品授权，能够进行多样化的创意商品销售 [68] - 公司还拥有Apex Legends等其他视频游戏品牌的授权，且约30%以上的去年万圣节销售与视频游戏IP相关；公司的常青产品如Black & Decker、迪士尼公主和迪士尼风格系列表现良好，Encanto品牌也具有巨大潜力，目前主要受限于制造能力 [69][70][72]

股票分割情况 - 2020年7月9日公司完成1比10反向股票分割，普通股发行和流通股数量从42395782股减至4239578股[211] 销售退回和折让准备金情况 - 公司储备的销售退回和折让准备金在2021年9月30日为4770万美元，在2020年12月31日为4210万美元[223] 合作广告安排折扣情况 - 公司与部分客户的合作广告安排折扣一般为销售总额的1% - 20%[221] 公司办公模式及运营情况 - 2020年3月23日公司鼓励员工居家办公，2021年7月美国开始恢复办公室工作模式，因德尔塔变种病例增加暂停，预计2022年第一季度恢复[213] - 公司评估加利福尼亚工业城配送中心运营，未来可能随时临时关闭[213] - 公司减少员工非必要旅行，员工参加行业活动和线下工作会议低于疫情前水平[213] 应收账款坏账准备影响因素 - 公司应收账款坏账准备受客户信用状况、实际违约情况和呆账核销时间影响[216] 公司收入确认原则 - 公司收入在交付完成且商品控制权转移给客户时按总额确认，合同无融资要素，无合同资产或负债余额[218] 商誉减值测试情况 - 公司每年对商誉进行减值测试，2021年4月1日年度评估显示报告单元公允价值不低于账面价值，截至9月30日未发生商誉减值[230] 存货计价及减值处理情况 - 公司按成本与可变现净值孰低法对存货计价，根据库存数量、销售情况等对滞销和过时存货进行减值处理[232] 离散税收收益情况 - 2021年前九个月离散税收收益为0.3百万美元，2020年同期为0.4百万美元[236] 所得税准备金情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司所得税准备金分别约为0.2百万美元和1.0百万美元[239] 各业务线净销售额情况 - 2021年第三季度玩具/消费品净销售额为1.73亿美元，较去年同期减少1430万美元，降幅7.6%；服装净销售额为6400万美元，较去年同期增加900万美元，增幅16.4%[244][245] - 2021年前九个月玩具/消费品净销售额为3.344亿美元，较去年同期增加2830万美元，增幅9.2%；服装净销售额为9880万美元，较去年同期增加1730万美元，增幅21.2%[253][254] 各业务线销售成本情况 - 2021年第三季度玩具/消费品销售成本为1.151亿美元，占净销售额66.5%，较去年同期减少1000万美元，降幅8.0%；服装销售成本为4690万美元，占净销售额73.3%，较去年同期增加440万美元，增幅10.4%[246][247] - 2021年前九个月玩具/消费品销售成本为2.253亿美元，占净销售额67.4%，较去年同期增加980万美元，增幅4.5%；服装销售成本为7500万美元，占净销售额75.9%，较去年同期增加1070万美元，增幅16.6%[255][256] 销售、一般和行政费用情况 - 2021年第三季度销售、一般和行政费用为3820万美元，占净销售额16.1%，较去年同期增加120万美元；前九个月为9710万美元，占净销售额22.4%，较去年同期增加310万美元[248][257] 重组及疫情相关费用情况 - 2020年前九个月公司确认160万美元重组费用和40万美元疫情相关费用[258][259] 贷款豁免收益情况 - 2021年第三季度和前九个月公司均确认620万美元贷款豁免收益[250][260] 所得税费用及有效税率情况 - 2021年第三季度公司所得税费用为30万美元，有效税率0.8%；2020年同期所得税收益为30万美元，有效税率 -0.8%[252] - 2021年前三季度所得税费用为30万美元，有效税率为-11.7%；2020年同期所得税费用为30万美元，有效税率为-11.0%[262] 利息费用情况 - 2021年前三季度利息费用为1190万美元，上年同期为1670万美元[261] 营运资金情况 - 截至2021年9月30日，公司营运资金为1.14亿美元，较2020年12月31日增加140万美元[266] 各活动净现金情况 - 2021年前三季度经营活动净现金使用量为2690万美元，上年同期为提供净现金1590万美元[267] - 2021年前三季度投资活动净现金使用量为630万美元，上年同期为610万美元[268] - 2021年前三季度融资活动使用现金3250万美元，上年同期提供净现金410万美元[269] 公司债务情况 - 截至2021年9月30日，公司2021 BSP定期贷款协议下有9880万美元未偿还债务，高级有担保循环信贷安排下除使用970万美元信用证外无未偿还债务[270] 贷款协议要求情况 - 2021 BSP定期贷款协议要求公司维持净杠杆率，2022年3月31日至2024年9月30日逐步降至3:00x，截至收盘日需维持最低现金余额不低于2000万美元[271] 现金及现金等价物持有情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司持有现金及现金等价物（含受限现金）分别为2670万美元和9270万美元[275] 表外安排情况 - 截至2021年9月30日，表外安排包括摩根大通开具的970万美元信用证[278]

业绩总结 - 2021年第三季度调整后的EBITDA为4170万美元，同比下降1.1百万美元[3] - 2021年第三季度净销售额为2.423亿美元，同比下降2%[5] - 2021年第三季度玩具/消费品净销售额为1.843亿美元，同比下降8%[6] - 2021年第三季度毛利率为31.6%，较2020年提高82个基点[7] - 2021年第三季度运营收入超过3500万美元，为2015年以来的最高水平[3] - 2021年第三季度调整后的净收入为3420万美元，较2020年增长6%[10] - 2021年第三季度净收入为36,376千美元，较2020年同期的32,431千美元增长12.4%[17] - 2021年第三季度调整后EBITDA为41,651千美元，较2020年同期的42,729千美元下降2.5%[17] - 2021年第三季度每股调整后收益为3.87美元，较2020年同期的8.53美元下降54.6%[17] 用户数据 - 2021年第三季度的客户订单因物流挑战未能及时发货，导致销售下降[4] - 2021年第三季度迪士尼公主系列和视频游戏相关玩具销售强劲增长[4] - 2021年第三季度服装销售增长16%，零售销售率高于2019年水平[4] 财务状况 - 2021年9月30日，JAKKS Pacific的总资产为409,108千美元，较2020年12月31日的329,369千美元增长24.2%[16] - 2021年9月30日，JAKKS Pacific的现金及现金等价物为25,897千美元，较2020年12月31日的87,953千美元下降70.5%[16] - 2021年9月30日，JAKKS Pacific的总负债为345,354千美元，较2020年12月31日的314,691千美元增长9.8%[16] - 2021年9月30日，JAKKS Pacific的存货为89,796千美元，较2020年12月31日的38,642千美元增长132.5%[16] - 2021年9月30日，JAKKS Pacific的应付账款和应计费用为163,451千美元，较2020年12月31日的79,799千美元增长104.5%[16] - 2021年9月30日，JAKKS Pacific的股东权益总额为61,021千美元，较2020年12月31日的12,938千美元增长370.5%[16] - 2021年9月30日，JAKKS Pacific的长期负债为93,896千美元，较2020年12月31日的150,410千美元下降37.5%[16] 未来展望 - 公司计划通过创新、品牌扩展和地理扩张来推动未来增长[11]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度净销售额为2.37亿美元，较去年的2.423亿美元下降2% [23] - 年初至今经营收入超3500万美元，为2015年以来最高水平；调整后的年初至今EBITDA为4420万美元，较去年前3个季度增长超80%；本季度调整后EBITDA为4170万美元，比上一年少110万美元 [13] - 第三季度毛利率为7490万美元，占净销售额的31.6%，较去年第三季度的30.8%提高82个基点；产品销售成本占净销售额的53.2%，较2020年第三季度的50.6%增加262个基点 [31] - 第三季度运营利润为3670万美元，略低于2020年第三季度的3750万美元 [35] - 截至2021年9月30日，公司债务面值为9880万美元，均为2027年6月到期的定期贷款；年初至今利息支出为1190万美元，而2020年前9个月为1670万美元；预计2022年全年利息支出为910万美元 [37][38] - 2021年第三季度资本支出为270万美元，2020年第三季度为180万美元；2021年第三季度折旧和摊销为430万美元，2020年第三季度为450万美元 [40] - 2021年第三季度归属于普通股股东的净利润为3600万美元，摊薄后每股收益为3.97美元，2020年第三季度为3210万美元，摊薄后每股收益为3.19美元 [40] - 截至2021年9月30日，应收账款为2.092亿美元，高于2020年9月30日的1.668亿美元；2021年第三季度DSO增至81天，2020年第三季度为63天 [42] - 截至2021年9月30日，库存为8980万美元，2020年9月30日为5460万美元；2021年第三季度DSI为51天，2020年第三季度为30天 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 玩具消费品业务 - 2021年第三季度全球销售额为1.73亿美元，较去年第三季度的1.873亿美元下降8%；年初至今销售额为3.344亿美元，较上年的3.061亿美元增长超9%；年初至今，北美玩具CP增长10%，国际玩具CP增长8% [23][24] - 玩偶装扮培育游戏部门第三季度净销售额为1.12亿美元，较上年的1.293亿美元下降13%；2021年前3个季度，该业务总计增长2%，达到2.065亿美元 [25] - 动作游戏和收藏品部门第三季度净销售额为3760万美元，较去年的3360万美元增长12%；年初至今，该业务净销售额为7360万美元，较2020年前9个月的5400万美元增长36% [26][27] - 户外季节性部门第三季度净销售额为2340万美元，较2020年第三季度的2440万美元下降4%；前9个月，户外季节性净销售额为5430万美元，较去年的5000万美元增长9% [28] 服装业务 - 第三季度服装业务部门Disguise销售额为6400万美元，增长16%；年初至今，服装业务部门增长21%，达到9880万美元 [29][30] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国前三大客户的玩具POS在本季度加速增长，增长超10%，而期末库存下降近5%；年初至今玩具POS增长至9%，与全年整体发货量一致 [23] - 欧洲玩具业务年初至今增长超10%，拉丁美洲业务同期增长超20% [53] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司发展的4个关键要素为：在类别内创新以保持新鲜感和相关性；增加相关品牌、新老IP及授权或合作关系；进行地理扩张以覆盖快速增长的全球玩具市场；向相邻类别迁移以满足消费者和零售买家的需求 [49] - 疫情期间，公司拓展到滑板、相关配件、踏板车和蹦床等新产品类别；重新构想迪士尼公主业务；稳步拓展和延伸任天堂超级马里奥业务和索尼克业务；在法国、西班牙、意大利和墨西哥谨慎而稳步地扩大销售能力 [51][52] - 2022年公司计划将迪士尼伪装服装业务扩展到欧洲；在北美，公司为Disguise业务增加了大量新合作关系 [53][56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021年最后一个季度感到兴奋，已缓解了很多供应限制问题，有信心实现内部预测并实现增长，且不会出现毛利率侵蚀的情况；对2022年持乐观态度，有望收获过去18 - 24个月团队努力的成果 [60][61][57] - 公司认为2022年多数类别将实现强劲增长，包括自有品牌业务、核心迪士尼业务、万圣节业务、季节性业务等；有大量新电影内容推出，将推动业务增长 [64][66] 其他重要信息 - 公司以FOB业务起家，目前超50%的销售仍采用这种方式，借助全球主要零售商的供应链优势将产品推向零售货架；公司加速进口国内库存以支持美国和国际市场的假日销售 [8] - 第三季度中期，公司物流团队与供应链合作伙伴合作，将国内库存转移到上海并存储在保税仓库，缓解工厂积压压力，同时通过上海低运量港口为国内货物争取到船运能力 [10][11] - 第三季度，公司剩余的高级可转换债券转换为普通股；公司收到美国中小企业管理局关于PPP债务减免申请获批的确认；公司对6月获得的定期贷款进行了首次预定还款 [36][37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司如何应对供应链问题，第四季度是否会有利润率压力 - 公司在10月已完成超一半的第四季度内部销售预测，库存几乎翻倍，有信心实现内部预测并实现增长，且不会出现毛利率侵蚀的情况，已在必要时提高价格以应对成本增加 [60][61] 问题2: 万圣节服装销售的早期反馈以及畅销产品情况 - 公司的万圣节服装业务有望迎来最顺利的销售季之一，这对2022年业务发展非常有利；线上和大型零售商的销售情况都很强劲，将增强他们对2022年业务的信心，有助于公司在国际和北美市场的销售增长 [63] 问题3: 2022年公司的授权组合情况以及预计哪些业务会有显著增长 - 公司预计2022年多数类别将实现强劲增长，包括自有品牌业务、核心迪士尼业务、万圣节业务、季节性业务等；有大量新电影内容推出，将推动业务增长 [64][66] 问题4: 从中国运输货物所需时间较之前延长了多少 - 运输时间因港口和目的地而异，从中国到北美和欧洲，若从盐田港出发时间会更长，从上海其他港口出发情况会稍好；运输时间延长情况在第三季度恶化，但现在逐渐改善，可能延长35 - 45天；预计到明年上半年运输情况才能恢复正常 [68][69][71] 问题5: 如果明天在中国工厂生产的产品，在假期前上架的可能性有多大 - 目前接近11月，现在生产的产品更可能用于春季销售；若货物未在此时从亚洲发出，很难在假期前上架，除非已在运输途中；公司已为春季和中国新年做了相应规划 [72][73] 问题6: 零售商在今年假日季的采购策略与去年和2019年相比有何不同 - 零售商在今年假日季采购更为积极，因其他玩具制造商无法按时供货，公司获得了一些市场机会；零售商意识到玩具是假日季吸引消费者的关键因素，会确保货架上有充足的玩具库存；公司超过50%的业务是FOB模式，这使公司受益于大型零售商自行安排运输的能力；公司提前增加了国内库存 [74][75][76]

股本结构变化 - 2020年7月9日公司完成1比10反向股票分割，普通股发行和流通股数从42395782股减至4239578股[216] 销售退回和折让准备金情况 - 公司储备的销售退回和折让准备金在2021年6月30日为4230万美元，在2020年12月31日为4210万美元[228] 合作广告安排折扣 - 公司与部分客户的合作广告安排折扣一般为销售总额的1% - 20%[226] 公司运营模式调整 - 2020年3月23日公司鼓励员工居家办公，2021年7月美国开始恢复办公室工作模式但因Delta变种暂停[218] - 公司评估加州工业城配送中心运营情况，未来可能随时临时关闭[218] - 公司大幅减少员工非必要旅行并减少员工参加行业活动和线下工作会议[218] 应收账款坏账准备影响因素 - 公司应收账款坏账准备受客户信用状况、实际违约情况和坏账核销时间影响[221] 收入确认原则 - 公司收入在交付完成且商品控制权转移给客户时按总额确认，合同无融资要素[223] 商誉减值情况 - 基于4月1日年度评估，2021年上半年公司未发生商誉减值[235] 存货计价方法 - 公司按成本与可变现净值孰低法对存货计价，定期监测并调整存货准备金[237][239] 所得税离散收益与费用变化 - 2021年上半年所得税离散收益为30万美元，2020年同期离散所得税费用为2.9万美元[241] 所得税准备金情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司所得税准备金分别约为20万美元和100万美元[244] 各业务线净销售数据 - 2021年Q2净销售中，玩具/消费品为8153.8万美元，服装为3081.4万美元；2020年同期分别为5621.4万美元和2254.4万美元[248] - 2021年上半年净销售中，玩具/消费品为1.61413亿美元，服装为3478.2万美元；2020年同期分别为1.18779亿美元和2653.6万美元[248] 各业务线净销售同比增长情况 - 2021年Q2玩具/消费品净销售同比增长2530万美元，增幅45.0%；服装净销售同比增长830万美元，增幅36.9%[249][250] - 2021年上半年玩具/消费品净销售同比增长4260万美元，增幅35.9%；服装净销售同比增长830万美元，增幅31.3%[258][259] 销售、一般和行政费用情况 - 2021年Q2销售、一般和行政费用为3010万美元，占净销售26.8%；2020年同期为2470万美元，占比31.3%[253] - 2021年上半年销售、一般和行政费用为5890万美元，占净销售30.0%；2020年同期为5700万美元，占比39.2%[262] 利息费用变化 - 2021年Q2利息费用为440万美元，2020年同期为550万美元；2021年上半年利息费用为920万美元，2020年同期为1110万美元[256][265] 所得税收益与有效税率变化 - 2021年Q2所得税收益为10万美元，有效税率0.7%；2020年同期所得税费用为30万美元，有效税率 - 1.2%；2021年上半年所得税收益为1.2万美元，有效税率0.0%；2020年同期所得税费用为50万美元，有效税率 - 1.6%[257][266] 营运资金变化 - 截至2021年6月30日，公司营运资金为4590万美元，较2020年12月31日的1.126亿美元减少6670万美元[269] 经营活动净现金使用量变化 - 2021年上半年经营活动净现金使用量为1850万美元，上年同期为1190万美元[270] 投资活动净现金使用量变化 - 2021年上半年投资活动净现金使用量为370万美元，上年同期为430万美元[271] 融资活动现金使用情况变化 - 2021年上半年融资活动现金使用量为3250万美元，2020年同期提供净现金410万美元[272] 未偿还债务情况 - 截至2021年6月30日，公司第一留置权担保定期贷款未偿还债务为9900万美元，高级担保循环信贷安排除使用1100万美元信用证外无未偿还债务，还有620万美元PPP贷款和1410万美元（含70万美元实物支付利息）新绿洲票据未偿还债务[273] - 截至2021年6月30日，公司BSP定期贷款未偿还债务为9900万美元，利率为LIBOR加6.50% - 7.00%或基准利率加5.50% - 6.00%；摩根大通ABL信贷安排借款利率为欧元美元利差加1.50% - 2.00%或替代基准利率加0.50% - 1.00%[284] 贷款协议要求 - 2021年BSP定期贷款协议要求公司保持净杠杆率为4:00x，从2022年3月31日季度开始逐步降至3:00x，截至成交日需保持最低现金余额不低于2000万美元[274] 现金及现金等价物持有情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司持有现金及现金等价物（含受限现金）分别为3830万美元和9270万美元[278] 表外安排情况 - 截至2021年6月30日，表外安排包括摩根大通开具的1100万美元信用证[281] 可转换优先票据未偿还情况 - 截至2021年6月30日，公司有1410万美元（含70万美元实物支付利息）可转换优先票据未偿还，固定利率为现金支付3.25%/年或股票支付5.00%/年加2.75%/年实物支付[283]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度净销售额为1.124亿美元，较去年的7880万美元增长43% [14] - 2021年第二季度毛利润为3190万美元，占净销售额的28.4%，较去年第二季度的21.3%提高710个基点 [18] - 2021年第二季度产品销售成本占净销售额的54.7%，较2020年第二季度的58.8%下降410个基点 [18] - 2021年第二季度直接销售成本为630万美元，占净销售额的5.6%，而2020年第二季度为390万美元，占净销售额的5% [19] - 2021年第二季度G&A（包括产品开发和测试，但不包括折旧和摊销费用）为2320万美元，占净销售额的21%，高于2020年第二季度的2180万美元，占净销售额的28% [19] - 2021年第二季度营业利润为180万美元，而2020年第二季度营业亏损为970万美元 [19] - 2021年前六个月利息费用为920万美元，而2020年上半年为1110万美元 [19] - 2021年第二季度归属于普通股股东的净亏损为1540万美元，即每股基本和摊薄亏损2.48美元，而2020年第二季度为2360万美元，即每股基本和摊薄亏损7.70美元 [20] - 剔除非现金估值调整、债务清偿相关费用以及股票薪酬费用的影响后，2021年第二季度归属于普通股股东的调整后净亏损为230万美元，即每股基本和摊薄亏损0.38美元，而2020年第二季度报告的亏损为1340万美元，即每股基本和摊薄亏损4.38美元 [20] - 2021年第二季度调整后EBITDA为500万美元，是自2016年以来首个正的第二季度调整后EBITDA，而2020年为亏损460万美元 [21] - 截至2021年6月30日，应收账款为1.079亿美元，高于2020年6月30日的6900万美元 [21] - 2021年第二季度DSO增至87天，而2020年第二季度报告为80天 [21] - 截至2021年6月30日，库存为6060万美元，而2020年6月30日为5770万美元 [21] - 2021年第二季度DSI为90天，而2020年第二季度为85天 [21] - 2021年第二季度资本支出为230万美元，而2020年第二季度为280万美元 [25] - 2021年第二季度折旧和摊销为280万美元，而2020年第二季度为260万美元 [25] - 2021年第二季度基本和摊薄每股收益计算基于加权平均622万股流通普通股，高于2020年第二季度的306.4万股 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 玩具消费产品 - 女孩和学前业务（主要是玩偶、换装、角色扮演玩具、毛绒玩具和其他消费产品）净销售额在2021年第二季度为4930万美元，较上年的3280万美元增长50%，增长主要得益于迪士尼公主和Raya商品的强劲销售，部分被《冰雪奇缘》销售额下降所抵消 [14] - 男孩业务（动作人偶、车辆、角色扮演玩具和其他电子产品）净销售额在2021年第二季度为1960万美元，较去年的1070万美元增长83%，与电子游戏相关的玩具（任天堂和索尼克）带来了大部分增长，同时百得角色扮演系列也有很大贡献，该业务在美国和国际市场均有增长 [15][16] - 户外季节性业务（球坑、游乐设施、活动桌、脚踏骑行玩具、滑板和其他春夏主题玩具）净销售额在2021年第二季度为1260万美元，与2020年第二季度持平，该部门去年受益于大量在线购买，活动桌业务销售速度很快 [17] - 2021年第二季度玩具消费产品部门全球销售额增长45%，达到8150万美元，而去年第二季度为5620万美元，增长来自北美（增长42%）和国际市场（随着欧洲零售店的开业，增长60%） [17] 服装业务 - 服装业务Disguise在2021年第二季度净销售额增长37%，达到3080万美元，公司对今年更盛大的万圣节季节感到兴奋 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场方面，随着欧洲零售店的开业，玩具消费产品业务国际销售额增长60%；服装业务国际扩张今年迄今增长20%，预计今年剩余时间会有更多订单 [17][32] - 北美市场玩具消费产品业务销售额增长42% [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过识别、收购和/或建立产品专业知识来打造业务，专注于扩大毛利率、降低成本提高盈利能力和减少债务，以在核心业务类别中实现增长，与儿童消费领域的其他公司形成差异化 [6][7] - 持续推进迪士尼的终极公主庆典全球项目，预计该活动将带动零售业绩；推出庆祝华特迪士尼动画工作室新电影《魔法满屋》的跨类别产品线；在季节性业务中，发展Heart Supply滑板系列和ReDo滑板品牌；在服装业务方面，通过新的授权收购和热门电影内容推动增长，并加大国际扩张力度 [28][29][30][31][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第二季度业绩超出内部预期，为2021年下半年的强劲表现奠定了基础，尽管上半年面临集装箱短缺、海运运力不足、港口延误、停电、芯片短缺和托盘短缺等挑战，但团队通过与长期合作伙伴合作取得了一定成果 [5][6][8][9] - 随着经济开放，零售流量和影院观众逐渐恢复，公司认为凭借永恒的品牌，通过流媒体和游戏平台直接进入家庭，同时与领先内容创作者合作，处于有利地位 [13] - 公司对2021年下半年充满期待，迪士尼的全球活动、新的产品线推出以及服装业务在万圣节的表现有望推动销售增长；国际业务预计将继续增长；尽管预计下半年会有一些适度的成本增加，但符合预算和预期，公司有信心在下半年交付产品并实施媒体和促销计划 [27][28][30][31][32][34][35] 其他重要信息 - 公司对长期债务进行了再融资，延长了期限并降低了借款成本，但这触发了可转换优先票据加速到期，公司已安排提款条款以应对可能的赎回情况，该问题将在第三季度末解决 [22] - 公司获得了新的6750万美元信贷额度，截至6月30日，除1100万美元信用证外，该信贷额度无未偿还余额，可用额度为5340万美元 [23] - 公司申请了620万美元PPP债务的豁免，目前正在等待反馈，在未确定是否豁免的情况下，假设为2年期贷款，利息从2020年6月开始计算，付款将于2021年9月开始，但在豁免申请待批期间，PPP债务还款暂停 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：公司业务如何从过去依赖爆款转变为拥有强大的多元化驱动组合 - 公司多年来建立的部门细分已经成熟，通过在季节性、女孩和男孩等部门增加授权内容，巩固了核心业务，如室内游乐环境业务，并引入新业务，如户外季节性滑板业务；过去虽有成功的授权项目，但现在更注重通过稳定的平台逐步发展业务，不依赖单一爆款来实现盈利和收入增长，例如万圣节业务在国际市场的扩张 [38][39] 问题2：下半年最大的机会是服装业务还是核心玩具业务 - 公司认为两个领域都有强劲的增长潜力，服装业务因去年疫情期间万圣节等节日受影响，今年回归正常有增长空间，且有大量新老产品表现出色；女孩部门的迪士尼女孩系列销售增长30%，8月1日将推出新系列，迪士尼风格系列在迪士尼的支持下表现良好，所以服装业务和迪士尼女孩细分领域表现可能更为突出 [40] 问题3：如何解读资产负债表上6060万美元的库存，其中提前采购的部分有多少 - 与近年来相比，库存水平略高，但无法明确指出提前采购的具体金额；公司去年12月31日库存较精简，之后需要补充库存；尽管供应链存在问题，但团队正在努力解决，手头的库存可用于国内补货，且零售库存同比仍在下降，这为下半年的销售做好了准备 [41] 问题4：目前毛利率已显著提升，未来两年毛利率可能会达到什么水平 - 特许权使用费率在过去一年有所改善，接近尾声，除非有自有知识产权项目，但可能需要增加营销和推广投入；产品利润率方面，几年前实施的举措有助于缓冲运费成本，公司希望在这方面再提高一些，使毛利率更舒适地达到30%左右，关键在于产品利润率、子类别和品牌组合以及对利润率表现的严格把控，而非单纯追求营收增长 [42][43]

股票分割 - 2020年7月9日公司完成1比10反向股票分割，普通股发行和流通股数从42395782股减至4239578股[182] 销售退货和折让准备金 - 公司销售退货和折让准备金在2021年3月31日为3950万美元，2020年12月31日为4210万美元[194] 合作广告安排折扣 - 公司与部分客户的合作广告安排折扣一般为销售总额的1% - 20%[192] 疫情期间公司措施 - 2020年3月23日公司鼓励员工开始在家工作[184] - 公司计划在2021财年剩余时间实施必要的费用削减[184] - 公司已暂停员工所有非必要旅行[184] - 公司不鼓励员工参加行业活动和面对面工作会议[184] 商誉减值 - 2020年3月31日和2021年3月31日止三个月未发生商誉减值[201] 应收账款坏账准备 - 公司应收账款坏账准备受客户信用状况、实际违约情况和坏账核销时间影响[187] 收入确认原则 - 公司按销售商品完成交付并转移控制权的时间点确认收入[189] 离散所得税费用 - 2021年第一季度离散所得税费用为2.2万美元，2020年同期离散税收优惠为2万美元[207] 所得税准备金 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司所得税准备金约为100万美元[210] 各业务线净销售额 - 2021年第一季度玩具/消费品净销售额为7990万美元，较去年同期增长1730万美元，增幅27.6%；服装净销售额为400万美元，与去年同期持平[214][215][216] 各业务线销售成本 - 2021年第一季度玩具/消费品销售成本为5420万美元，占净销售额67.8%，较去年同期增加680万美元，增幅14.3%；服装销售成本为360万美元，占净销售额90.0%，较去年同期增加80万美元，增幅28.6%[214][217][218] 销售、一般和行政费用 - 2021年第一季度销售、一般和行政费用为2880万美元，占净销售额34.4%，较去年同期减少350万美元[214][219] 利息费用 - 2021年第一季度利息费用为490万美元，2020年同期为550万美元[220] 所得税费用及有效税率 - 2021年第一季度所得税费用为10万美元，有效税率为 - 0.4%；2020年同期所得税费用为30万美元，有效税率为 - 2.4%[221] 营运资金 - 截至2021年3月31日，公司营运资金为1.078亿美元，较2020年12月31日的1.126亿美元有所减少[224] 各活动净现金使用量 - 2021年第一季度经营活动净现金使用量为700万美元，2020年同期为1890万美元；投资活动净现金使用量为150万美元，2020年同期为160万美元；融资活动现金使用量为20万美元，2020年同期相同[225][226] 未偿还债务 - 截至2021年3月31日，公司根据新定期贷款协议有1.253亿美元未偿还债务，根据PPP有620万美元贷款；公司遵守新定期贷款协议的财务契约[227][231] 2018年可转换优先票据情况 - 2013年7月，公司出售1亿美元本金的4.25%可转换优先票据，2018年到期，年利率4.25%，初始转换率为每1000美元本金兑换114.3674股普通股[232] - 2016年，公司回购并注销约610万美元本金的2018年票据；2017年第一季度，以2410万美元现金和约29万股普通股交换并注销3910万美元本金的2018年票据；第二季度，以1160万美元现金和11240股普通股交换并注销1200万美元本金的2018年票据[232] - 2017年8月，公司与Oasis达成协议，将约2160万美元面值的2018年票据到期日延至2020年11月1日，利率降至3.25%，转换率提高至每1000美元本金兑换328.0302股普通股[233] - 2018年7月26日，公司与Oasis完成交易，以800万美元面值的2018年票据交换类似2017年11月发行给Oasis的可转换优先票据，新票据2020年11月1日到期，年利率3.25%，转换率为每1000美元本金兑换322.2688股普通股[233] - 2018年8月1日，公司按面值赎回剩余1320万美元的2018年票据[234] 资本重组交易 - 2019年8月，公司完成资本重组交易，包括延长债务期限和增加流动性，与富国银行、Oasis等达成协议[235] 2020年可转换优先票据情况 - 2014年6月，公司出售1.15亿美元本金的4.875%可转换优先票据，2020年到期，年利率4.875%，初始转换率为每1000美元本金兑换103.7613股普通股[240] 第一留置权定期贷款协议 - 2019年8月9日，公司与投资者和Cortland Capital签订1.348亿美元的第一留置权定期贷款协议，年利率10.5%，2023年2月9日到期[242][243] EBITDA契约计算推迟及贷款预付 - 2020年10月16日，公司与贷款持有人和富国银行达成协议，将EBITDA契约计算推迟至2022年3月31日，要求立即预付1500万美元贷款，某些条件下最多再预付500万美元[245] 薪资保护计划贷款 - 2020年6月12日，公司获得620万美元的薪资保护计划贷款，2022年6月2日到期，年利率1%，2021年9月27日开始每月还款261275美元[248] 循环信贷安排 - 2014年3月公司与GECC签订7500万美元循环信贷安排，2019年8月修订为6000万美元，到期日延至2022年8月9日[249] 未偿还借款、备用信用证及超额借款能力 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，未偿还借款为零，未偿还备用信用证为1.08亿美元，总超额借款能力分别为3500万美元和3730万美元[250] 信贷协议财务契约 - 修订后的信贷协议要求公司维持固定费用覆盖率不低于1.1:1，最低流动性2500万美元，最低可用资金900万美元，截至2021年3月31日和2020年12月31日公司均符合财务契约[251] 2000万美元定期贷款协议 - 2018年6月公司与GACP签订2000万美元定期贷款协议，每年偿还本金10%，2019年8月全额偿还并终止该协议[255][256][257] 现金及现金等价物 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司持有现金及现金等价物分别为8410万美元和9270万美元，海外子公司分别持有3050万美元和4870万美元[259] 表外安排 - 截至2021年3月31日，表外安排包括富国银行开具的1.08亿美元信用证[262] 可转换优先票据和定期贷款情况 - 截至2021年3月31日，公司有2090万美元可转换优先票据（含90万美元实物支付利息），2023年7月到期，固定利率现金支付3.25%、股票支付5.00%，另加2.75%实物支付；还有1.253亿美元定期贷款（含550万美元实物支付利息），2023年2月到期，固定利率8.00%，另加2.5%实物支付[264] 循环信贷安排借款利率及借款额 - 循环信贷安排借款利率为LIBOR加1.50%-2.00%或基准利率加0.50%-1.00%，2021年第一季度最大借款额和平均借款额均为零，截至2021年3月31日借款总额为零[265] 汇率风险 - 公司在多个国家和地区有子公司，销售以美元计价，采购和部分运营费用以当地货币计价，存在汇率风险，但公司未进行外汇套期保值[266] 营运资金来源 - 公司主要营运资金来源为经营现金流和修订后的富国银行信贷安排借款[260]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度净销售额为8380万美元，较去年的6660万美元增长26% [26] - 2021年第一季度毛利率为31.1%，较去年第一季度的24.6%提高650个基点 [30] - 2021年第一季度GAAP运营亏损270万美元，而2020年第一季度运营亏损1600万美元 [33] - 2021年第一季度净利息支出为490万美元，低于去年的550万美元 [33] - 2021年第一季度GAAP净亏损2410万美元，合每股亏损4.54美元；调整后净亏损950万美元，合每股亏损1.77美元 [35] - 2021年第一季度调整后EBITDA亏损240万美元，较2020年改善1140万美元 [36] - 2021年第一季度经营活动净现金使用量为700万美元，低于2020年第一季度的1890万美元 [36] - 2021年第一季度自由现金流为负840万美元，好于2020年第一季度的负2050万美元 [36] - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物（含受限现金）总计8410万美元，高于2020年第一季度末的4400万美元 [37] - 截至2021年3月31日，应收账款为7970万美元，高于2020年3月31日的6480万美元；DSO从2020年第一季度的89天降至86天 [37] - 截至2021年3月31日，库存为3670万美元，低于2020年3月31日的4820万美元；DSI从2020年第一季度的116天降至75天 [37] - 2021年第一季度资本支出为150万美元，低于2020年第一季度的160万美元 [41] - 2021年第一季度折旧和摊销为180万美元，低于2020年第一季度的190万美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 玩具和消费品业务 - 女孩和学前业务净销售额为4520万美元，同比增长13%，主要受迪士尼公主和Raya商品销售带动，部分被Frozen销售下滑抵消 [26][27] - 男孩业务净销售额为1640万美元，同比增长70%，主要得益于视频游戏相关玩具和Black and Decker角色扮演产品线的增长 [28] - 户外季节性业务净销售额为1830万美元，同比增长43%，整个部门均实现增长 [29] - 玩具和消费品业务第一季度全球销售额增长28%，达到7990万美元，其中北美增长33%，国际增长5% [29] 服装业务 - 服装业务Disguise第一季度净销售额约为400万美元，与去年同期基本持平 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国玩具行业2020年销售额增长16%，2021年3月季度零售销售额增长41% [19] - 公司前三大零售商处，玩具产品的POS在线销售和实体店销售均增长超20%，且零售库存较去年同期下降约25% [11] - 公司前三大客户处，2021年第一季度玩具产品在线销售增长超20%，占总POS的17%，与去年持平 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 继续利用与迪士尼的合作，推动迪士尼公主系列连续第三年增长，支持Frozen系列，推出基于Raya和Encanto的产品线 [43][44][46] - 女孩部门将扩展Perfectly Cute系列，推出基于Haribo的玩具和收藏品，以及新的互动产品 [47] - 男孩部门将继续扩大视频游戏相关产品线，推动Black and Decker产品线增长，重新推出Creepy Crawlers [48] - 季节性部门将扩大ReDo滑板产品线，推出新的蹦床产品线 [49] - 服装部门预计2021年万圣节销售表现良好，将增加新的许可证 [51][52] 行业竞争 - 玩具行业2021年面临艰难的比较，因为2020年制造商的销售和零售销售情况非常强劲 [54] - 2020年一些强劲的玩具类别如游戏、拼图和活动，公司涉足较少，这些类别2021年可能不会那么强劲 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第一季度业绩感到满意，这是连续第五个季度超出内部预期，是2021年的良好开端 [5] - 公司通过拓宽销售基础、削减低利润产品和类别、降低制造成本和运营成本以及保守管理现金，实现了强劲的销售增长、更高的利润率和盈利能力的显著改善 [6] - 预计2021年公司将实现销售增长和显著提高盈利能力，尽管成本和营运资金可能会面临一些挑战 [55] - 公司正在努力加强资产负债表，有望减少整体债务并调整借款结构以适应增长计划 [56] 其他重要信息 - 公司计划申请620万美元PPP债务的豁免，但尚未申请，目前资产负债表上反映了170万美元的短期债务和450万美元的长期债务 [38][39] - 预计2021年将偿还500万美元的定期贷款 [39] - 2021年第一季度，300万美元的2023年7月可转换高级票据以每股5.65美元的价格转换为普通股 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2021年增长中万圣节业务复苏的占比是多少？ - 公司预计多数类别在销售和盈利能力上都将增长，Disguise业务（万圣节和狂欢节）将有显著增长，因为2020年万圣节受疫情影响严重，且零售商基于复活节的成功增加了万圣节和狂欢节产品的采购 [60][61] 问题2: 视频游戏领域是否有其他潜在的许可证机会？ - 任天堂Switch的增长推动了任天堂品牌，公司与任天堂建立了良好的合作关系，同时在万圣节和狂欢节业务中也涉及视频游戏类别。公司会选择合适的产品和属性进入市场，而不是全面深入产品线 [65][66] 问题3: 如何看待2021年底的营运资金和库存水平？ - 这是一个实时问题，公司会综合考虑损益表和资产负债表的情况来设定目标，但无法给出更具体的信息 [69] 问题4: 不参加贸易展会对SG&A节省的贡献有多大？ - 不参加香港、纽伦堡、纽约和英国玩具展，大约节省40万 - 50万美元，不包括展会本身、员工和样品等费用 [71] 问题5: 作为小型玩具公司，无法参加展会是否会处于劣势？ - 不参加展会对业务有一定阻碍，但虚拟贸易展会效果良好，未来可能会形成线上线下结合的混合模式，公司认为不需要像过去那样参加大量展会 [72][73] 问题6: 第一季度公司是否失去了市场份额？ - 公司认为没有失去市场份额，多个领域实现了两位数增长，如任天堂、Black and Decker和迪士尼公主等，且Disguise业务不在第一季度统计范围内，公司对第一季度的收入增长、盈利能力和EBITDA增长感到满意 [76] 问题7: 公司对2021年的增长有多少依赖于2020年的疫情趋势？ - 部分趋势在上半年仍将持续，同时公司通过增加产品的分销渠道和新许可证来实现增长，如任天堂、Sonic和Black and Decker等产品的分销渠道增加，以及推出Encanto、Haribo等新许可证产品 [77][79] 问题8: 如何看待输入成本和毛利率？ - 公司与合作多年的制造商合作，在某些领域成本增加时，会与制造商和零售商合作，选择性地提高价格，以保持或提高毛利率 [82][83][84]

整体财务数据关键指标变化 - 2020年净销售额为5.16亿美元，较2019年的5.99亿美元下降13.83%[135] - 2020年销售成本为3.66亿美元，较2019年的4.39亿美元下降16.66%[135] - 2020年毛利润为1.50亿美元，较2019年的1.59亿美元下降5.99%[135] - 2020年运营收入为1290.8万美元，而2019年运营亏损为1778.9万美元[135] - 2020年净亏损为1414.4万美元，较2019年的5537.9万美元亏损幅度收窄74.46%[135] - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物为8795.3万美元，较2019年的6161.3万美元增长42.75%[142] - 截至2020年12月31日，公司营运资金为1.13亿美元，较2019年的1.07亿美元增长4.75%[142] - 2020年和2019年净销售中，成本销售占比分别为71.0%和73.4%，毛利润占比分别为29.0%和26.6%[170] - 2020年销售、一般和行政费用为1.349亿美元，占净销售26.1%，2019年为1.612亿美元，占26.9%[177] - 2020年无形资产减值为零，2019年为940万美元[178] - 2020年和2019年重组费用分别为160万美元和30万美元[179] - 2020年利息费用为2160万美元，2019年为1590万美元[183] - 2020年所得税费用为70万美元，有效税率为 - 5.5%；2019年所得税费用为190万美元，有效税率为 - 3.6%[184] - 截至2020年12月31日，公司对可能无法实现的递延所得税资产计提了9280万美元的估值备抵[187] - 2020年第一、二、四季度净销售额分别为66557美元、78758美元、128267美元，占全年比例分别为12.9%、15.2%、24.9%；2019年分别为70826美元、95182美元、152511美元，占比分别为11.8%、15.9%、25.5%[192] - 2020年第一、二、四季度净亏损分别为11998美元、23268美元、11309美元，占净销售额比例分别为 - 18.0%、 - 29.5%、 - 8.8%；2019年分别为29127美元、22485美元、20181美元，占比分别为 - 41.1%、 - 23.6%、 - 13.2%[192] - 截至2020年12月31日，公司营运资金为1.126亿美元，2019年为1.075亿美元[195] - 2020年经营活动提供净现金4360万美元，2019年为2180万美元[196] - 2020年和2019年投资活动分别使用净现金820万美元和940万美元[197] - 2020年融资活动使用净现金1090万美元，2019年为580万美元[198] - 截至2020年12月31日，公司总合同现金义务为26294.8万美元，其中2021年为6517万美元，2022年为3174.7万美元，2023年为16247.2万美元等[199] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司持有现金及现金等价物（包括受限现金）分别为9270万美元和6630万美元[235] - 2020年12月31日，公司现金及现金等价物为8795.3万美元，2019年为6161.3万美元[257] - 2020年12月31日，公司应收账款净额为1.02254亿美元，2019年为1.17942亿美元[257] - 2020年12月31日，公司存货为3864.2万美元，2019年为5425.9万美元[257] - 2020年12月31日，公司总资产为3.29369亿美元，2019年为3.65222亿美元[257] - 2020年12月31日，公司总负债为3.14691亿美元，2019年为3.60718亿美元[257] - 2020年净销售额为515,872千美元，2019年为598,649千美元，2018年为567,810千美元[260] - 2020年净亏损为14,144千美元，2019年为55,379千美元，2018年为42,425千美元[260][264] - 2020年综合亏损为12,168千美元，2019年为53,954千美元，2018年为45,213千美元[264] - 2020年归属于JAKKS Pacific, Inc.的综合亏损为12,298千美元，2019年为54,123千美元，2018年为45,156千美元[264] - 2020年基本和摊薄后每股亏损为4.27美元，2019年为21.57美元，2018年为18.34美元[260] - 2020年用于计算每股亏损的股份数为3,634千股，2019年为2,598千股，2018年为2,310千股[260] - 2020年外币折算调整为1,976千美元，2019年为1,425千美元，2018年为 - 2,788千美元[264] - 2020年末普通股股数为5,695千股，2019年末为3,521千股，2018年末为2,917千股[267] - 2020年末股东权益总额为12,938千美元，2019年末为4,021千美元，2018年末为51,649千美元[267] - 2020年基于股份的薪酬费用为2,303千美元，2019年为2,868千美元，2018年为2,434千美元[267] - 2020年净亏损1414.4万美元，2019年为5537.9万美元，2018年为4242.5万美元[270] - 2020年经营活动提供的净现金为4356.7万美元，2019年为2182.6万美元，2018年使用62.4万美元[270] - 2020年投资活动使用的净现金为819万美元，2019年为940.3万美元，2018年为1164.2万美元[270] - 2020年融资活动使用的净现金为1094.6万美元，2019年为576.7万美元，2018年提供798.1万美元[270] - 截至2020年12月31日和2019年，公司持有的现金及现金等价物（包括受限现金）分别为9270万美元和6630万美元[284] - 2020年公司经营活动现金流提供净现金4360万美元[285] - 2020年、2019年和2018年公司分别收到所得税退款60万美元、180万美元和60万美元[271] - 2020 - 2018年净亏损分别为1.4144亿、5.5379亿、4.2425亿美元[325] - 2020 - 2018年归属于普通股股东的净亏损分别为1.5531亿、5.6031亿、4.2368亿美元[325] - 2020 - 2018年加权平均流通普通股股数分别为363.4万、259.8万、231万股[325] - 2020 - 2018年普通股股东每股亏损分别为4.27、21.57、18.34美元[325] - 2020 - 2018年可转换优先票据利息及相关加权普通股等价物分别为575.8365万、290.7498万、216.0682万股，因反摊薄未计入摊薄每股收益计算[325] - 2020 - 2018年潜在摊薄受限股票奖励和单位分别为18.5455万、14.235万、11.3023万股，因反摊薄未计入摊薄每股收益计算[325] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年玩具/消费品净销售额为4.271亿美元，2019年为4.790亿美元，减少5190万美元，降幅10.8%[173] - 2020年万圣节净销售额为8880万美元，2019年为1.196亿美元，减少3080万美元，降幅25.8%[174] - 2020年玩具/消费品销售成本为2.948亿美元，占净销售69.0%，2019年为3.445亿美元，占71.9%，减少4970万美元，降幅14.4%[175] - 2020年万圣节销售成本为7130万美元，占净销售80.3%，2019年为9480万美元，占79.3%，减少2350万美元，降幅24.8%[176] 特殊费用相关 - 2020年第二季度，公司因全面重组计划产生160万美元的重组费用[137] - 2020年，公司确认与2023年到期的3.25%可转换优先票据公允价值变动相关的损失230万美元，以及与优先股衍生负债公允价值变动相关的损失280万美元[137] 销售相关安排 - 公司与客户的合作广告安排折扣通常为销售总额的1% - 20%，作为直接销售费用核算[149] - 合作广告安排的津贴通常为总销售额的1% - 20%[304] 准备金相关 - 截至2020年12月31日，销售退回和折让准备金为4210万美元，2019年12月31日为3840万美元[151] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，销售退回和折让准备金分别为4210万美元和3840万美元[306] - 截至2020年12月31日，所得税准备金约为100万美元，与香港潜在税务和解有关[166] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，存货分别为38642000美元和54259000美元，存货陈旧准备金分别为1.08亿美元和1.29亿美元[308] - 截至2020年12月31日，公司对可能无法实现的递延所得税资产计提了9280万美元的估值备抵[187] 债务相关 - 截至2020年12月31日，公司第一留置权定期贷款信贷协议下有1.245亿美元未偿债务，还有620万美元PPP贷款[201] - 2020年10月16日，公司与定期贷款持有人和富国银行达成协议，将EBITDA契约计算推迟至2022年3月31日，要求立即预付1500万美元新定期贷款，特定条件下2021年第三季度前再预付最多500万美元[203] - 2013年7月，公司出售1亿美元本金的4.25%可转换优先票据，2016 - 2017年进行了回购、交换和退休操作，2018年剩余1320万美元票据到期赎回[206][208] - 2017年8月，公司与Oasis达成协议，将约2160万美元2018年票据到期日延至2020年11月1日，利率降至3.25%等[207] - 2019年8月，公司进行资本重组交易，延长了大部分未偿可转换债务义务和循环信贷额度期限，支付并终止了与大美国资本伙伴的定期贷款协议[209] - 资本重组交易中，公司发行新的3.25%可转换优先票据，利息按年率3.25%（现金支付）或5%（股票支付）加2.75%实物支付，2023年7月3日或新定期贷款还清后91天到期[210] - 2020年6 - 12月及2021年3月，公司有多笔新Oasis票据转换为普通股，同时增加了额外实收资本[212] - 2021年2月5日，Benefit Street Partners从Oasis Investment II Master Funds Ltd购买1100万美元本金及应计未付利息的新Oasis票据[213] - 2014年6月，公司出售1.15亿美元本金的4.875%可转换优先票据，2016年回购200万美元，2020年资本重组交易中大部分票据进行了再融资，剩余190万美元到期赎回[214][216] - 2019年8月9日公司签订1.348亿美元新定期贷款协议，年利率10.5%（8%现金支付，2.5%实物支付），2023年2月9日到期[217][218] - 2020年10月16日修订新定期贷款协议，将12个月EBITDA要求降至2500万美元，推迟至2022年3月31日计算，立即预付1500万美元，特定条件下2021财年第三季度前再预付最多500万美元[220] - 截至2020年12月31日，新定期贷款协议下未偿还金额为1.245亿美元（含470万美元实物支付利息），其中500万美元为短期债务，1.148亿美元为长期债务[220] - 2020年6月12日公司获得620万美元薪资保护计划贷款，年利率1%，2022年6月2日到期，每月还款261,275美元[223] - 2019年8月公司与富国银行签订修订和延期的循环信贷协议，借款能力从7500万美元降至60

业绩总结 - 2020年第四季度毛利率达到近10年来的最高水平[3] - 2020年第四季度净销售额为1.525亿美元，同比增长18.9%[7] - 2020年全年调整后EBITDA为2810万美元，同比增长近50%[3] - 2020年全年净销售额为515,872千美元，同比下降13.8%[24] - 2020年全年毛利润为149,765千美元，同比下降6.0%[24] - 2020年全年净亏损为14,144千美元，同比下降74.5%[24] - 2020年全年每股亏损为4.27美元，同比下降80.5%[24] 用户数据 - 2020年第四季度在线销售在前三大零售商中增长超过40%[7] - 在线销售占比从19%上升至25%[7] - 2020年第四季度视频游戏玩具销售同比增长近65%[7] - 2020年第四季度视频游戏玩具销售增长74%[7] 未来展望 - 2020年全年自由现金流为3530万美元，较2019年的1240万美元显著增长[14] - 2020年第四季度调整后净收入为330万美元，较2019年第四季度的负780万美元有所改善[8] - 2020年第四季度的运营收入为2013年以来首次为正[3] - 2020年全年净债务为历史最低水平，自2013年以来最低[3] 市场表现 - 2020年玩具行业零售销售增长16%，为数十年来最佳表现[5] - 2020年第四季度调整后EBITDA为3,868千美元，同比上升16.1%[25] - 2020年全年调整后净亏损为11,664千美元，同比下降43.0%[25] 负面信息 - 2020年第四季度净销售额为152,511千美元，同比下降74.6%[24] - 2020年第四季度毛利润为46,400千美元，同比下降70.9%[24] - 2020年第四季度净亏损为20,181千美元，同比下降42.6%[24] - 2020年第四季度每股亏损为6.95美元，同比下降62.5%[24]