财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入符合预期,但由于缺乏新电影支持,收入较去年同期有所下降 [11][13] - 毛利率受到多方面因素影响,包括销量下降、去年度电影产品清理、以及更多价格促销等,但公司预计全年毛利率仍将保持在30%左右 [27][28][29][30][53][54] - 公司在基础设施、欧洲和墨西哥分销能力、需求创造等方面持续投入,导致销售费用有所增加,但这些投入有利于公司未来发展 [14][31][32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司将业务线重新划分,将季节性和服装业务单独列示,因为这些业务相对较为稳定,不太受新电影影响 [22][23][24][25][26] - 动作人偶和娃娃业务更受新电影带来的新产品线影响,这些新产品线能带来更多销量和利润 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在加大在欧洲和墨西哥等海外市场的投入,以拓展国际业务 [36][37] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司已完成偿还高成本长期债务和优先股的目标,资产负债表更加健康 [9][15][16] - 公司将继续专注于核心业务,包括拓展既有的IP和品类,以及寻求新的IP授权和并购机会 [43][44][48][49] - 公司看好2024年下半年的新电影和IP带来的业务机会,如《海洋奇缘2》、《索尼克3》、《辛普森一家》等 [44][45][46][47] - 公司正在拓展与Authentic Brands集团的合作,将其多个知名品牌引入户外和季节性产品线 [48][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度通常是公司最淡季,但这段时间公司正在为未来业务做铺垫,如与客户商谈新的促销机会和零售渠道 [10][11] - 公司对2024年下半年和2025年的业务前景保持乐观,尤其是新电影和IP带来的机会 [43][44][50] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容

Jakks Pacific (JAKK) 盈利预期 - Jakks Pacific (JAKK) 最近被升级为 Zacks Rank 1 (Strong Buy)，这是因为其盈利预期呈上升趋势[1] - Jakks的盈利预期持续上升，这意味着公司基础业务的改善，投资者对这一趋势的认可可能推动股价上涨[6] - Jakks预计在2024年12月结束的财年将每股盈利4.41美元，同比下降4.6%。分析师在过去三个月稳步提高了对Jakks的估计，Zacks Consensus Estimate增长了2.5%[9][10] Zacks评级系统 - Zacks评级的唯一决定因素是公司盈利前景的变化，通过跟踪当前和未来年度的EPS估计值来确定[2] - Zacks评级系统利用盈利预期修订的强相关性来帮助投资决策，其股票评级系统在过去的外部审计中表现出色，Zacks Rank 1的股票自1988年以来平均年回报率为+25%[7] - Jakks被升级为Zacks Rank 1，位于Zacks覆盖股票的前5%，表明其估计修订处于优势地位，可能在短期内股价上涨[13]

文章核心观点 4月16日为投资者推荐三只具有买入评级和强劲价值特征的股票 [1] 分组1：YPF Sociedad Anonima公司 - 国际能源公司，业务集中在拉丁美洲，基于碳氢化合物综合业务，效率、盈利能力和责任感高 [1] - Zacks评级为1（强力买入），过去60天当前年度盈利的Zacks共识估计增长32.9% [1] - 市盈率为3.29，行业为6.80，价值评分为A [2] 分组2：JAKKS Pacific公司 - 自1995年以来设计和营销各类玩具及消费品的多品牌公司 [3] - Zacks评级为1，过去60天当前年度盈利的Zacks共识估计增长3% [3] - 市盈率为5.18，行业为36.40，价值评分为A [4] 分组3：Quad Graphics公司 - 为消费杂志、特殊兴趣出版物等提供印刷及相关多渠道解决方案的公司 [5] - Zacks评级为1，过去60天当前年度盈利的Zacks共识估计增长29.8% [5] - 市盈率为6.19，行业为42.70，价值评分为A [6]

公司介绍 - JAKKS Pacific, Inc.将于2024年4月24日发布第一季度财务业绩[1] - JAKKS Pacific, Inc.是一家总部位于加利福尼亚圣莫尼卡的领先玩具和消费品设计、制造和营销公司[3] 电话会议 - 分析师、投资者和媒体可参加4月24日下午5:00的电话会议[2]

公司合作与新产品发布 - 公司与Epic Story Media合作推出新知识产权Wild Manes，包括动画系列、玩具产品和Roblox游戏[1][2][3] - Wild Manes系列将在YouTube Kids和其他OTT平台上播出，同时推出基于该系列的玩具产品线[2] - 公司与Epic的新游戏工作室Freeground合作开发基于Wild Manes的沉浸式Roblox游戏，预计于2024年夏季推出[3] 市场关注与特许经营生态系统 - 公司与Epic Story Media的合作备受市场关注，计划打造一个涵盖内容、消费品和儿童玩具的特许经营生态系统[4] 知识产权与合作品牌 - 公司自2017年初以来与多家知名品牌签订了许可协议，拥有包括迪士尼、漫威、皮克斯、DC漫画等在内的热门知识产权[5] 股价表现与未来展望 - JAKKS Pacific股价在过去一年中上涨了17.9%，表现优于行业平均增长率，受益于FOB业务模式、战略收购和与热门品牌合作[6] - 公司拥有多部2024年即将上映的新电影的版权，包括索尼的《捉鬼敢死队：冰冻帝国》、Illumination Entertainment的《神偷奶爸》等[7] 股票评级与行业排名 - JAKKS Pacific目前被评为Zacks Rank 2（买入），在Zacks消费自由选择部门中还有其他一些排名靠前的股票[8][9][10]

财务业绩 - 2023年净销售额为7.12亿美元，2022年为7.96亿美元，同比下降10.7%，其中玩具/消费品和服装业务净销售额分别下降10.3%和12.1%[153][154][155] - 2023年销售成本为4.88亿美元，2022年为5.85亿美元，同比下降16.5%，其中玩具/消费品和服装业务销售成本分别下降16.6%和16.4%[153][156][157] - 2023年销售、一般和行政费用为1.64亿美元，占净销售额的23.1%，2022年为1.50亿美元，占净销售额的18.8%，费用增加主要因运费、仓储费和薪酬费用上升[152][158] - 2023年债务清偿损失为100万美元，与2023年6月清偿2021年BSP定期贷款有关[152][159] - 2023年利息收入为130万美元，2022年为10万美元，主要源于公司货币市场投资[152][160] - 2023年利息费用为650万美元，2022年为1120万美元，2023年各项借款成本均有变化[152][161] - 2023年所得税费用为680万美元，有效税率为15.2%，剔除离散税收优惠后有效税率为21.3%[162] - 2022年所得税收益为4100万美元，有效税率为 - 81.9%，剔除离散税收优惠后有效税率为17.6%[163] - 2023年第一至四季度净销售额分别为1.07484亿、1.66933亿、3.09744亿和1.27396亿美元，占全年比例分别为15.1%、23.5%、43.5%和17.9%[170] - 2023年经营活动提供净现金6640万美元，低于2022年的8610万美元[173] - 2023年和2022年投资活动分别使用净现金890万和1040万美元，主要用于购买模具和工具[174] - 2023年和2022年融资活动分别使用净现金7230万和3100万美元，2023年主要用于偿还贷款和回购股票[175] - 2023年净销售额为7.11557亿美元，低于2022年的7.96187亿美元[212] - 2023年净利润为3811.3万美元，低于2022年的9108.3万美元[212] - 2023年基本每股收益为3.70美元，低于2022年的9.33美元[212] - 2023年总资产为3.98951亿美元，低于2022年的4.05342亿美元[210] - 2023年总负债为2.02838亿美元，低于2022年的2.54154亿美元[210] - 2023年股东权益为1.90121亿美元，高于2022年的1.46698亿美元[210] - 2023年综合收益为3996.8万美元，低于2022年的8655.3万美元[213] - 2023年应收账款净额为1.23797亿美元，高于2022年的1.02771亿美元[210] - 2023年存货为5264.7万美元，低于2022年的8061.9万美元[210] - 2023年应付账款为4217.7万美元，高于2022年的3368.7万美元[210] - 2023年末公司股东权益总额为1.90121亿美元，较2022年末的1.46698亿美元增长约29.6%[216] - 2023年公司净收入为3811.3万美元，2022年为9108.3万美元，2021年为亏损588.8万美元[219] - 2023年经营活动提供的净现金为6640.4万美元，2022年为8609.9万美元，2021年为使用587.9万美元[219] - 2023年投资活动使用的净现金为890.7万美元，2022年为1038.7万美元，2021年为818.9万美元[219] - 2023年融资活动使用的净现金为7228.8万美元，2022年为3102.4万美元，2021年为3278.7万美元[219] - 截至2023年12月31日，公司现金、现金等价物和受限现金为7255.4万美元，2022年末为8549万美元，2021年末为4533.2万美元[219] - 2023 - 2021年公司分别收到所得税退款0、30万美元和30万美元[220] - 2023年末坏账准备余额为374.3万美元，2022年末为286.5万美元，2023年净增加72.6万美元，核销及其他为15.2万美元[232] - 2023、2022、2021年坏账费用分别为70万美元、20万美元和 - 140万美元[232] - 2023、2022、2021年销售佣金分别为290万美元、290万美元和220万美元[237] - 2023、2022、2021年运输和装卸成本分别为860万美元、770万美元和540万美元[238] - 2023和2022年末销售退回和折让准备金分别为3850万美元和5190万美元[238] - 2023和2022年末净应收账款分别为1.238亿美元和1.028亿美元[239] - 2023和2022年末存货分别为5264.7万美元和8061.9万美元，存货陈旧准备金分别为770万美元和900万美元[241] - 2023、2022、2021年财产和设备折旧费用分别为860万美元、960万美元和920万美元[248] - 2023、2022、2021年广告费用分别约为1320万美元、1430万美元和1220万美元[250] - 2023、2022、2021年归属于普通股股东的净收入（亏损）分别为3690.4万美元、8999.7万美元、 - 734.2万美元，基本每股收益（亏损）分别为3.70美元、9.33美元、 - 0.98美元，摊薄每股收益（亏损）分别为3.48美元、8.86美元、 - 0.98美元[261] - 公司业务分为玩具/消费品和服装两个板块，2023年玩具/消费品板块净销售额为5.80686亿美元，服装板块为1.30871亿美元；运营收入（亏损）方面，玩具/消费品板块为6092.7万美元，服装板块为 - 182万美元[273] - 按客户地区划分，2023年美国净销售额为5.57865亿美元，欧洲为7646.4万美元，拉丁美洲为3202.4万美元等；按地区划分的长期资产方面，2023年美国为2120.6万美元，中国为1379.4万美元等[274] - 2023、2022、2021年公司对主要客户的净销售额占比分别为61.6%、62.2%、65.0%，其中2023年对Target、Walmart、Amazon的净销售额分别为2.15211亿美元、1.48354亿美元、7487.8万美元，占比分别为30.3%、20.8%、10.5%[275] 会计估计与政策 - 公司关键会计估计包括当前预期信贷损失准备、特许权使用费、公允价值计量等，估计变化可能对关键财务指标产生重大影响[139][140][141] - 公司按季度监控管理层估计，必要时会对存货、销售退货和折让等进行调整[144] - 2023年公司采用了ASU 2016 - 13及其相关修订，采用新会计准则对合并财务报表无重大影响；2023年第一季度公司修改贷款协议将利率参考从LIBOR过渡到SOFR，采用相关新会计准则对合并财务报表无重大影响[264][265] - 公司对商誉和商标的账面价值基于成本，并由管理层根据客观和主观因素评估公允价值可收回性[259] - 公司采用公允价值法计量员工股份支付奖励，并在合并运营报表中记录相关费用，forfeiture在发生时确认[260] - 基本每股收益（亏损）按期间内流通普通股加权平均数计算，摊薄每股收益（亏损）按普通股和普通股等价物加权平均数计算，2023 - 2021年部分可转换高级票据利息及相关普通股等价物因反摊薄而未纳入摊薄每股收益（亏损）计算[263] - 2020 - 2023年FASB发布多项会计准则更新，部分公司已采用，部分公司正在评估对合并财务报表的影响[264][265][266][267][268] 债务与融资 - 截至2023年12月31日，重大合同现金义务总计9932万美元，其中2024年为6133.9万美元[176] - 截至2023年12月31日，高级担保循环信贷安排无未偿还债务，仅使用940万美元信用证[177] - 2021 BSP定期贷款协议和摩根大通ABL信贷协议包含负面契约，限制公司及子公司多项能力[178] - 2022年6月27日、9月28日，2023年1月3日、3月3日和6月5日，公司对2021年BSP定期贷款分别进行自愿或强制还款，金额分别为1000万美元、1750万美元、1500万美元、2310万美元和3020万美元，其中部分还款产生了提前还款罚金[179][180][181] - 2022年7月1日，公司与B. Riley签订ATM协议，可不时出售最高7500万美元的普通股，截至2024年3月15日，未出售任何普通股[187][188] - 公司已向美国证券交易委员会提交有效注册声明，可不时发行最高1.5亿美元的证券，截至2024年3月15日，未出售任何证券[189][190] - 2023年第一季度，公司对摩根大通ABL信贷协议进行修订，将循环信贷额度的参考利率从LIBOR改为SOFR [194] - 截至2023年12月31日的12个月内，循环信贷额度下的最高借款额为1000万美元，平均借款额为50万美元，截至2023年12月31日，循环信贷额度下的未偿还借款总额为零[195] - 2021年2400万美元的新绿洲票据（含120万美元实物支付利息）转换为4246828股普通股，公司额外实收资本增加5080万美元，新绿洲票据全部清偿[292] - 2021年公司因3.25%可转换优先票据公允价值变动确认损失1640万美元[293] - 2023年末和2022年末2021年BSP定期贷款本金分别为零和6890.1万美元，扣除折扣和发行成本后净额分别为零和6715.1万美元[296] - 2021年公司获得9900万美元初始定期贷款和1900万美元延迟提取定期贷款，扣除费用后净收益为9630万美元[297] - 2023年1月公司对2021年BSP定期贷款协议进行第二次修订，4月1日起将利率参考从LIBOR过渡到SOFR，并增加0.10%利差调整[299] - 2021 BSP定期贷款协议下的债务由公司及其子公司担保，以公司等的资产作抵押，2022 - 2023年多次提前还款，2023年6月5日还清，估计公允价值6930万美元，账面价值6890万美元[302][304][305][306][307] - 2020年6月12日公司获620万美元薪资保护计划贷款，2021年9月10日全额豁免，确认为620万美元贷款豁免收益[308] - 2021年6月2日公司与摩根大通签订6750万美元高级有担保循环信贷协议，2023年3月过渡利率基准，2023年末无未偿还借款，超额借款额度5330万美元[309][310][314] - 摩根大通循环信贷协议有负面契约和违约事件规定，2023和2022年末公司均遵守财务契约[311][312][316] - 2023年末表外安排含摩根大通开具的940万美元信用证，债务发行成本摊销费用2023和2022年均为30万美元[315] 税务情况 - 截至2023年12月31日，公司所得税准备金约为320万美元，涉及联邦和州所得税[149] - 截至2023年12月31日，已对可能无法实现的递延所得税资产计提70万美元估值备抵，净递延所得税资产变动为1030万美元[164] - 2023财年，公司因许可协议产生的销售成本为1.176亿美元，截至2023年12月31日，应计特许权使用费为2360万美元[204] - 2023 - 2021年所得税费用分别为680万、 - 4100万和20万美元，有效税率分别为15.2%、 - 81.9%和 - 4.0%[323] - 2023年税收费用680万美元包含270万美元离散税收优惠，若无则有效税率为21.3%[324] - 2023和2022年末公司净递延所得税资产分别为6810万和5780万美元[325] - 公司不与外国子公司合并报税，分别在各自辖区申报[322] - 2023年递延所得税资产总计7.43亿美元，2022年为6.30亿美元；2023年递延所得税负债总计541.1万美元，2022年为446.8万美元；2023年净递延所得税资产为6814.3万美元，2022年为5780.4万美元[327] - 2023年联邦所得税费用率为21.0%，有效税率为15.2%；2022年有效税率为 - 81.9%；2021年有效税率为 - 4.0%[327] - 2023年税前收入为4494.6万美元，其中国内2855.2万美元，国外1639.4万美元；2022年税前收入为5007.5万美元；2021年税前亏损为

净销售额 - 2023年第四季度净销售额为1.274亿美元，同比下降3%[2] - 2023年全年净销售额为7.116亿美元，较去年下降11%[2] - 2023年第四季度，JAKKS Pacific, Inc.的净销售额为12.74亿美元，同比下降3%[17] 毛利润 - 2023年全年毛利润为2.234亿美元，较去年增长6%[2] - 2023年第四季度，JAKKS Pacific, Inc.的毛利润为3,373.3万美元，同比增长18%[17] 现金流 - 2023年全年经营活动提供的现金流为6,640.4万美元，较去年下降23.1%[16] 现金及现金等价物 - 2023年末现金及现金等价物为7260万美元，较去年下降15.1%[7] 调整后财务数据 - 2023年第四季度，JAKKS Pacific, Inc.的调整后EBITDA为-1,092.9万美元，较上年同期改善为1,170万美元[21] - 2023年全年，JAKKS Pacific, Inc.的调整后净收入为-1,050.7万美元，较上年同期改善为3,358万美元[22] 销售额分部 - Toys/Consumer Products 部门在2023年第四季度的销售额为11.89亿美元，较2022年同期增长1.0%[23] - Dolls, Role-Play/Dress Up 部门在2023年的销售额为7.33亿美元，较2022年同期增长6.3%[23] - Action Play & Collectibles 部门在2023年的销售额为3.53亿美元，较2022年同期下降9.2%[23] 区域市场销售额 - 美国市场在2023年第四季度的销售额为9.63亿美元，较2022年同期下降4.6%[23] - 欧洲市场在2023年的销售额为1.80亿美元，较2022年同期下降7.5%[23] - 拉丁美洲市场在2023年的销售额为0.44亿美元，较2022年同期增长68.8%[23] - 加拿大市场在2023年的销售额为0.47亿美元，较2022年同期下降2.3%[23] - 亚洲市场在2023年的销售额为0.21亿美元，较2022年同期增长26.0%[23] - 澳大利亚和新西兰市场在2023年的销售额为0.15亿美元，较2022年同期下降18.4%[23] - 中东和非洲市场在2023年的销售额为0.04亿美元，较2022年同期下降40.4%[23]

业绩总结 - 2023年第四季度净销售额为1.274亿美元，同比下降3%[5] - 2023财年毛利率为31.4%，较2022年的26.5%上升了490个基点[5] - 2023年全年净销售额为7.116亿美元，同比下降11%[28] - 2023年第四季度调整后EBITDA为7570万美元，同比下降1%[5] - 2023年全年调整后EBITDA为7570万美元，较2022年的7640万美元下降1%[51] - 2023年第四季度毛利率为26.5%，较2022年第四季度上升480个基点[28] - 2023年第四季度运营收入为5910万美元，同比下降3%[28] - 2023年全年净收入为38,406千美元，同比下降58%（2022年为91,413千美元）[60] - 2023年第四季度净亏损为10,872千美元，而2022年同期净收入为38,109千美元[60] - 2023年全年每股收益为3.70美元，同比下降60%（2022年为9.33美元）[60] 用户数据 - 2023年第四季度玩具/消费品净销售额为1.189亿美元，同比下降3%[9] - 2023年全年玩具/消费品净销售额同比下降11%[20] - 2023年第四季度玩具/消费品销售额为118,855千美元，同比增长1%（2022年为117,727千美元）[85] - 2023年北美地区收入为584,857千美元，较2022年的670,810千美元下降12.8%[86] 资产与负债 - 2023年现金及现金等价物为72,350千美元，较2022年的85,297千美元下降15.4%[96] - 2023年应收账款净额为123,797千美元，较2022年的102,771千美元增长20.4%[96] - 2023年存货为52,647千美元，较2022年的80,619千美元下降34.7%[96] - 2023年总资产为398,951千美元，较2022年的405,342千美元下降1.0%[96] - 2023年总负债为202,838千美元，较2022年的254,154千美元下降20.2%[96] 现金流与周转 - 2023年全年经营活动现金流为66,404千美元，同比下降22.9%（2022年为86,099千美元）[80] - 2023年应收账款周转天数为89天，较2022年的72天增加23.6%[98] - 2023年库存周转天数为52天，较2022年的72天下降27.8%[98]

财务数据和关键指标变化 - Q4调整后每股摊薄亏损1.4美元，去年同期为1.42美元；全年每股摊薄收益4.62美元，高于2022年的4.29美元 [1] - 截至12月31日，现金、现金等价物和受限现金总计7260万美元，低于上一年的8550万美元；2月16日，该现金指标为4750万美元 [2][47] - Q4净销售额1.274亿美元，同比下降3%；全年净销售额7.116亿美元，同比下降11% [60] - 全年调整后EBITDA为7570万美元，略低于2022年的7640万美元；Q4调整后EBITDA略好于上年 [61] - 全年运营利润率为8.3%，为15年来最高水平；运营收入减少不到200万美元，销售额减少超过8000万美元 [66] - 全年毛利率百分比扩张，Q4同比增加480个基点；毛利率美元金额在2023年同比增长6%，达到2.23亿美元，为2015年以来最高 [77] - 全年商品成本降至净销售额的50.9%，较过去五年改善200 - 400个基点 [96] - 全年运营利润率较上年提高60个基点 [100] - 全年特许权使用金方面回吐60个基点 [101] 各条业务线数据和关键指标变化 - 玩偶、角色扮演和换装业务板块Q4增长6%，但全年下降25% [62] - 动作游戏和收藏业务Q4下降9%，全年增长27%，由《超级马里奥兄弟大电影》《刺猬索尼克Prime》及核心任天堂和索尼克产品线带动 [78] - 户外季节性业务Q4增长4%，全年降幅收窄至18% [79] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际业务（含服装业务）全年增长1%，其中拉丁美洲增长75%，全年收入从2021年的1300万美元增至3200万美元；加拿大业务全年收入2700万美元，同比增长2%；北美业务下降13% [86] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续降低自有库存以匹配客户需求，管理营运资金；2023年FOB销售占比超70% [3] - 与Authentic Brands Group建立全球合作关系，合作产品将纳入公司部门并扩大产品范围 [12] - 计划在2024年推出新的滑板和轮滑鞋产品线，2025年推出户外产品线 [21][22] - 公司专注于常青业务模式、品牌和品类，以应对市场变化 [5] - 行业内其他制造商仍在挣扎，市场存在额外噪音；美国假日市场仍在调整消费者需求 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经营环境困难，但公司认为自身比大多数同行更有成功的机会，专注于常青业务模式和品牌有助于应对挑战 [5] - 2024年开局面临经济和娱乐内容方面的不确定性，但公司仍有望实现稳健发展；迪士尼计划在假日季推出《海洋奇缘2》，为公司带来积极影响 [49][52] - 公司对未来充满信心，认为有很多新举措将有助于业务增长，尽管目前难以确定具体增长领域 [102] 其他重要信息 - 公司对2019 - 2022年递延税资产估值备抵释放的分析进行更严格评估，发现可利用的净运营亏损增加，带来260万美元的损益表收益，有效税率降至15.2% [44] - 本季度优先股负债公允价值增加140万美元，该非现金费用已从调整后的非GAAP结果中剔除 [45] - 2024年是公司成立30周年，过去五年公司经历重组和疫情，随后取得三年优异业绩 [26][27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 电影片单对消费者和公司销售的影响 - 当没有热门可商品化的电影时，消费者前往零售店购买热门商品的热情降低，冲动消费减少；公司核心业务为常青业务，若有热门电影出现会积极跟进，但不会依赖其确保全年业绩；今年上半年和前三季度缺乏重大消费驱动型电影，公司基本的帐篷、球坑、骑行玩具、任天堂、索尼克和新的辛普森产品线等常青业务表现良好 [31][33][37] 问题2: 下半年除索尼克和辛普森产品线外，户外业务是否会推出 - 除索尼克和辛普森产品线外，《海洋奇缘》相关产品也值得期待 [39][40] 问题3: 如何看待2024年的折扣和价格点 - 行业内多数公司库存已清理，公司库存情况良好；公司采用三部分开发结构（大众、专业和价值），产品价格多数低于30美元，超85%的产品在节假日价格低于50美元；常青业务稳定，库存对公司业务影响较小 [92][107][108] 问题4: 作为FOB业务，是否应担心运输成本上升 - 公司主要关注亚洲到洛杉矶的航线，虽然欧洲航运中断会影响系统运力，但由于公司以FOB业务为主，运输成本上升目前不是首要担忧问题 [91]

净销售额情况 - 2023年前三季度净销售额为5.84161亿美元，2022年同期为6.64301亿美元；2023年第三季度净销售额为3.09744亿美元，2022年同期为3.22998亿美元[138] - 2023年前三季度玩具/消费品净销售额为4.61831亿美元，较2022年同期减少6780万美元，降幅12.8%；2023年第三季度为2.46004亿美元，较2022年同期减少2360万美元，降幅8.8%[138][139][146] - 2023年前三季度服装净销售额为1.2233亿美元，较2022年同期减少1240万美元，降幅9.2%；2023年第三季度为6374万美元，较2022年同期增加1030万美元，增幅19.3%[138][140][147] 销售成本情况 - 2023年前三季度玩具/消费品销售成本为3.03131亿美元，较2022年同期减少7190万美元，降幅19.2%；2023年第三季度为1.56854亿美元，较2022年同期减少2940万美元，降幅15.8%[138][141][148] - 2023年前三季度服装销售成本为9141万美元，较2022年同期减少1520万美元，降幅14.3%；2023年第三季度为4590.5万美元，较2022年同期增加110万美元，增幅2.5%[138][142][149] 费用情况 - 2023年前三季度销售、一般和行政费用为1.152亿美元，占净销售额19.8%；2023年第三季度为4460万美元，占净销售额14.4%[136][143][150] - 2023年前三季度利息费用为570万美元，2022年同期为890万美元；2023年第三季度为140万美元，2022年同期为440万美元[144][151] - 2023年前三季度所得税费用为1250万美元，有效税率20.3%；2023年第三季度为1240万美元，有效税率20.5%[145][152] 行业季节性与营运资金 - 零售玩具行业具有季节性，公司销售在第三和第四季度最高，营运资金需求在第二和第三季度最高[153] - 截至2023年9月30日，公司营运资金为1.234亿美元，较2022年12月31日增加2600万美元[155] 现金流量情况 - 2023年前九个月经营活动提供净现金8770万美元，上年同期为7530万美元，同比增加主要因营运资金使用减少和优先股衍生负债估值调整相关非现金费用增加[156] - 2023年和2022年前九个月投资活动分别使用净现金570万美元和810万美元，主要用于购买产品制造用模具和工装[157] - 2023年和2022年前九个月融资活动分别使用净现金7170万美元和3030万美元，2023年主要为偿还2021年BSP定期贷款6920万美元和回购普通股用于员工预扣税250万美元，2022年主要为偿还2021年BSP定期贷款2900万美元和回购普通股用于员工预扣税130万美元[158] 债务与现金持有情况 - 截至2023年9月30日，公司无2021年BSP定期贷款协议和摩根大通ABL信贷安排下的未偿债务，仅使用了930万美元信用证[159] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司持有现金及现金等价物（含受限现金）分别为9640万美元和8550万美元[161] 表外安排与信贷使用 - 截至2023年9月30日，表外安排包括摩根大通开具的930万美元信用证[164] - 2023年第二季度末三个月内，公司利用循环信贷安排借款1000万美元，随后全部偿还，截至2023年9月30日无未偿余额[166] 信贷协议修订 - 2023年第一季度，公司对摩根大通ABL信贷协议进行修订，将循环信贷额度的参考利率从LIBOR改为SOFR[167] 汇率风险 - 公司在多个国家和地区设有全资子公司，销售一般以美元计价，但采购库存和部分运营费用以当地货币计价，存在汇率风险，但公司认为近期汇率变化不会对未来收益、公允价值或现金流产生重大影响，因此未进行外汇套期保值交易[168] 许可协议情况 - 公司为开发和营销新产品签订了各种角色和产品许可协议，特许权使用费/义务一般为相关产品净销售额的1% - 22%，截至2023年9月30日，这些协议要求未来最低特许权使用费担保总额为6530万美元（不包括已支付的210万美元预付款），其中4400万美元将在未来十二个月到期[156]