财务数据和关键指标变化 - 第一季度贷款发放量同比增长95.4%，达到81.53亿元人民币 [5] - 第一季度营业收入达到1.825亿元人民币，净利润为1.446亿元人民币 [6] - 净收入同比增长54.3%，净利率从一年前的27.3%进一步扩大至28.3% [12] - 净收入为5.112亿元人民币，同比增长49% [13] - 其他收入增至6470万美元，海外市场收入有所下降 [13] - 贷款发放和服务费用为9340万美元，同比增长45.7% [13] - 不可信应收账款、合同资产、贷款应收账款准备金减少50%，至400万美元 [13] - 一般及行政费用为4070万美元，同比增长7.7% [14] - 研发费用为4180万美元，同比增长48.8% [14] - 销售和营销费用为1.488亿美元，同比增长63.2% [14] - 本季度末现金及现金等价物为1.703亿元人民币，而截至2021年12月31日为1.826亿元人民币 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 个人投资者推荐服务收入增加，推动其他收入增长 [13] - 海外业务贷款量在2022年第一季度减少，导致不可信应收账款等准备金降低 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 墨西哥市场，2022年第一季度专注于产品供应扩张，目标是向更高质量客户转移并提供更长期产品 [19] - 尼日利亚市场，保持增长但增速非更高的两位数，更注重扩大规模并降低风险指标 [19] - 印尼市场，正在努力重新推出业务，探索更灵活和不同的策略 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加强风险管理能力，获取高质量借款人，扩大与持牌机构的合作 [5] - 优化借款人获取工作，增加对目标在线营销计划的投资 [6] - 继续扩大与持牌金融机构的合作，多元化资金来源 [7] - 探索新的合作模式，利用综合平台为金融机构合作伙伴提供专业服务 [8] - 开发针对小企业主的贷款计划，履行企业责任 [9] - 在全球市场推出量身定制的服务和产品，采取更谨慎的方法应对疫情 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度面临宏观环境的重大波动，但公司仍实现了业务增长和盈利能力提升 [5] - 监管批准流程接近最后阶段，更好的监管行业环境将使嘉银集团等领先金融科技平台受益 [10] - 尽管面临宏观不确定性，但公司有信心克服困难，实现盈利能力和资产质量的提升 [10] - 公司业务受疫情影响较小，对未来持乐观态度，给出的指引较为保守 [27][28] 其他重要信息 - 公司预计2022年第二季度贷款发放量在110亿至120亿元人民币之间，全年指引保持不变 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请提供公司在不同国际市场的最新情况，并说明是否会开始报告国际业务的发放指标 - 墨西哥市场，公司是市场的领先者，2022年第一季度专注于产品供应扩张，目标是向更高质量客户转移并提供更长期产品 [19] - 尼日利亚市场，保持增长但增速非更高的两位数，更注重扩大规模并降低风险指标 [19] - 印尼市场，正在努力重新推出业务，探索更灵活和不同的策略 [20] - 由于各市场运营设置略有不同，公司仍在研究如何最好地报告具体运营指标 [20] 问题: 公司预计下季度贷款发放量在110亿至120亿元人民币之间，是什么推动了这一增长 - 自2020年第四季度全面转型为贷款促成模式以来，公司的表现得到了机构合作伙伴的认可，合作关系不断发展，推动了贷款增长 [22] - 公司长期专注于技术和贷款能力的投资，运营团队能够满足贷款的高需求并实现健康表现 [23] - 专注于在线营销收购，受益于疫情期间的线上业务发展 [23] - 注重研发和风险管理，采用早期风险指标模型，在实现高增长的同时保持健康的风险指标 [24] 问题: 政府出台的关于加强金融服务市场以刺激经济增长的通知对嘉银集团未来有何影响，特别是在近期的封锁措施下 - 公司业务几乎都可以在线进行，专注于消费贷款业务，且核心业务全国布局，上海仅占一小部分，因此业务受影响较小 [27] - 公司密切关注宏观环境变化，有充分准备应对宏观经济和疫情防控带来的影响 [27] - 公司资产质量较好，逾期数据不仅没有明显恶化，反而有所改善 [27] - 政府出台的利好消息和措施让公司对未来充满信心，给出的指引较为保守 [28]

财务报告基础信息 - 公司报告货币为人民币，按2021年12月31日纽约联邦储备银行公布的人民币兑美元汇率6.3726:1进行换算[20] - 公司年报包含前瞻性陈述，受多种风险因素影响，实际结果可能与预期有重大差异[22][23][24] 公司资金管理与安排 - 公司向中国子公司提供资金需通过资本出资或贷款，向合并可变利益实体提供资金需通过贷款，并需满足政府登记和审批要求[30] - 公司依赖中国子公司的股息和其他分配来满足部分流动性需求[30] - 公司合并集团内实体间资金转移需遵循现金管理政策，根据资金转移金额和用途需获得相应内部审批[30] 合并可变利益实体服务费相关 - 根据合同安排，上海坤嘉为合并可变利益实体提供服务并有权收取服务费，服务费金额与合并可变利益实体的税前利润相关[31] - 上海坤嘉可根据合并可变利益实体的经营状况和业务发展需求调整服务费[31] - 截至2021年12月31日，上海坤迦未向合并VIE收取服务费，合并VIE也未支付服务费[32][50] 公司业务指标定义 - ADS代表四股A类普通股[18] - 贷款审批率指特定时期内获批贷款申请占所有贷款申请的百分比[18] - 投资交易量指投资者通过公司和可变利益实体集团平台执行的所有投资交易本金之和[18] 合并可变利益实体亏损情况 - 截至2018、2019、2020和2021年12月31日，合并可变利益实体（VIE）累计亏损分别为20.47亿人民币、14.76亿人民币、12.22亿人民币和11.3亿人民币（1.77亿美元）[32][50] 公司海外子公司贷款情况 - 2019、2020和2021年，公司分别向海外子公司提供贷款4500万人民币、3600万人民币和5100万人民币（800万美元）用于小额信贷业务[33][52] 公司股权结构与子公司变动 - 嘉银金融由丁贵炎持股58%、上海金木水火土投资中心（有限合伙）持股27%、张广林持股12%、吴元乐持股3%[44] - 上海五行家服务有限公司于2022年1月28日更名为上海五行家信息技术有限公司[44] - 格融云于2019年9月业务合并后成为公司全资子公司[44] - 上海嘉杰互联网金融信息服务有限公司于2019年7月业务合并后成为公司全资子公司[44] - PT. Jayindo Fintek Pratama由公司持股85%，于2019年4月业务合并后成为子公司[46] - 嘉银数科信息技术有限公司于2021年1月成立[46] 法定储备基金规定 - 公司各PRC子公司和合并VIE需将至少10%的税后利润存入法定储备基金，直至达到注册资本的50%[55] 公司合并资产负债情况 - 截至2021年12月31日，公司合并总资产为971,432千人民币，总负债为945,683千人民币，总净资产为25,749千人民币[61] - 截至2020年12月31日，公司合并总资产为525,372千人民币，总负债为989,137千人民币，总净负债为463,765千人民币[64] - 截至2019年12月31日，公司合并总资产为701,072千人民币，总负债为1,442,671千人民币，总净负债为741,599千人民币[67][68] - 截至2018年12月31日，公司合并总资产为801,879千人民币，总负债为2,453,885千人民币，总净负债为1,652,006千人民币[73][74] 公司合并收入、成本及利润情况 - 2021年全年，公司合并净收入为467,761千人民币，净收入较2020年的250,066千人民币增长87.06%[75][76] - 2021年全年，公司合并净收入为1,780,490千人民币，较2020年的1,300,160千人民币增长36.95%[75][76] - 2021年全年，公司合并总运营成本和费用为1,348,534千人民币，较2020年的998,053千人民币增长35.12%[75][76] - 2021年全年，公司运营收入为431,956千人民币，较2020年的302,107千人民币增长42.98%[75][76] - 2021年，母公司权益在子公司和VIE及其子公司的收益为479,220千人民币，较2020年的319,091千人民币增长50.18%[75][76] - 2021年，上海坤佳（WFOE）净收入为21千人民币，较2020年的1千人民币增长2000%[75][76] - 2019年公司合并净收入为527,185千元，2018年为611,758千元[78][79] - 2019年公司合并净收入较2018年下降约13.82%（(611758 - 527185) / 611758 * 100%）[78][79] 公司现金流量情况 - 2021年公司经营活动提供的净现金为184,540千元，投资活动使用的净现金为126,222千元，融资活动提供的净现金为9,938千元[81] - 2020年公司经营活动使用的净现金为35,505千元，投资活动提供的净现金为33,226千元，融资活动提供的净现金为10,595千元[82] - 2019年公司经营活动提供的净现金为26,291千元，投资活动使用的净现金为234,178千元，融资活动提供的净现金为244,674千元[84] - 2018年公司经营活动使用的净现金为228,368千元，投资活动使用的净现金为16,423千元，融资活动使用的净现金为433,600千元[85] 对子公司和VIE投资余额变化 - 2018年初“对子公司和VIE的投资”余额为 - 1,931,542千元，2018年末为 - 1,652,006千元，2019年末为 - 1,003,436千元，2020年末为 - 652,193千元，2021年末为 - 155,566千元[88] 法规政策对公司发行备案的影响 - 若《境外发行证券与上市管理试行办法（征求意见稿）》和《境内企业境外发行证券和上市备案管理办法（征求意见稿）》按当前形式颁布，公司未来后续发行需在发行结束后三个工作日内向中国证监会完成备案程序[90] - 若《关于加强境内企业境外发行证券和上市相关保密和档案管理工作的规定（征求意见稿）》按当前形式颁布，公司需建立保密和档案制度，提供相关文件材料可能需获批准和备案[92] - 上述征求意见稿若按当前形式颁布，公司未来证券发行可能面临额外合规要求，无法确保及时完成备案或获得批准[93] 公司面临的监管审查风险 - 公司认为向外国投资者发售证券接受中国网信办网络安全审查可能性较低，因公司和合并可变利益实体未被认定为关键信息基础设施运营者，业务处理数据对国家安全无影响，且不确定《网络安全审查办法》是否适用于海外上市中资公司未来发售证券[94] - 公司认为合并可变利益实体和其他子公司运营无需中国证监会批准，接受中国网信办网络安全审查可能性较低，因其未被认定为关键信息基础设施运营者，业务处理数据对国家安全无影响[94] - 公司在线平台运营方可能需获得增值电信业务许可证，若未能及时获得，可能面临制裁，对业务、财务状况或经营成果产生重大不利影响[94] - 若公司认为无需事先批准，但监管机构认定未来海外发售证券或维持美国存托股份上市地位需事先批准，公司无法保证能及时获得或维持该批准，否则可能面临监管行动或制裁[97] - 若因适用法律法规或解释变更，公司需向监管机构获得批准或完成备案等程序，无法保证能及时完成，否则可能面临监管行动或制裁[98] 投资公司美国存托股份风险 - 投资公司美国存托股份风险高，公司面临公司结构和在中国经营相关风险，如合同安排可执行性、中国政府政策不确定性、法律法规变化等[99] 审计相关风险 - 2021年12月16日，美国公众公司会计监督委员会发布报告，称无法完全检查或调查总部位于中国大陆和香港的注册会计师事务所，公司2021年财务报表由Marcum Bernstein & Pinchuk LLP审计，该事务所总部位于纽约，2020年接受过检查，截至报告日期不在相关名单上[103] - 若美国公众公司会计监督委员会无法全面检查公司审计师在中国的工作底稿，公司可能被限制进入美国资本市场，证券交易可能被禁止，美国存托股份退市或有退市威胁将对投资价值产生重大不利影响[103] - 2021年6月22日，美国参议院通过法案，若审计师连续两年未接受美国公众公司会计监督委员会检查，美国证券交易委员会将禁止发行人证券在美国证券交易所交易；2022年2月4日，美国众议院通过包含相同条款的法案，若该条款成为法律，触发禁止交易或退市的连续未检查年数将从三年减至两年[103] 公司面临的其他风险 - 公司面临监管、流动性和执行风险，详情见“Item 3. Key Information—D. Risk Factors—Risks Relating to Our Corporate Structure”和“Item 3. Key Information—D. Risk Factors—Risks Relating to Doing Business in China”[102] - 公司是在开曼群岛注册的股份有限公司，主要运营和资产在中国，多数董事和高管居住在中国，可能难以在美国对其送达传票或提起诉讼，开曼群岛和中国法院对美国法院判决的执行存在不确定性[104][105][107] 行业监管政策 - 中国在线消费金融行业较新，处于初步发展阶段，监管框架在演变且不确定，公司和VIE集团未来增长可能受影响[109][110] - 2015年7月，中国人民银行等十部门联合发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，首次引入互联网金融行业监管框架和基本原则[114] - 2017年12月《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》要求银行金融机构确保第三方不向借款人收取利息或费用，不接受无资质第三方的信用增级服务[114][118] - 2019年第三季度起，公司和VIE集团调整与机构资金合作伙伴的合作模式，由合作方直接向借款人收费并向公司支付服务费用，信用增级服务由持牌第三方提供[118] - 2019年10月9日，银保监会发布《融资担保公司监督管理补充规定》，规定未经批准为贷款机构提供服务的机构不得提供融资担保服务[120] - 2021年7月，央行征信局要求在线平台实现个人信息与金融机构的完全“脱钩”，公司和VIE集团正与相关机构讨论具体方案[121] 公司业务模式转变与贷款情况 - 公司和VIE集团业务受中国法律法规限制，已转变为贷款促成平台[125] - 公司和VIE集团自2020年4月停止为线上个人投资者认购提供新贷款，2020年11月，遗留P2P贷款业务未偿还贷款余额降至零[126] - 2019 - 2021年，公司和VIE集团平台促成的贷款发放总量分别为191亿人民币、116亿人民币和219亿人民币（34亿美元）[138] - 公司和VIE集团自2020年4月起仅与机构资金合作伙伴合作促成贷款[130] - 2019年公司在印尼设立办公室，2021年9月在尼日利亚开展业务[134] 公司业务面临的监管与市场风险 - 若公司和VIE集团业务被认定违反法律法规，可能面临监管警告、罚款等处罚，业务将受重大不利影响[124] - 机构资金合作伙伴风险偏好变化等因素可能导致公司和VIE集团无法获得足够贷款资金，影响业务[128] - 公司和VIE集团与机构资金合作伙伴合作可能面临监管不确定性，需获得额外政府批准或许可[129] - 若公司和VIE集团无法维持或增加借款人数或贷款交易量，业务和经营业绩将受不利影响[137] - 公司和VIE集团现有和新贷款产品若未获足够市场认可，财务业绩和竞争地位将受损[142] 公司贷款重复借款人占比情况 - 2019 - 2021年，公司和VIE集团平台促成的贷款总量中，重复借款人的占比分别为50.4%、72.8%和62.3%[146] 贷款利率司法保护规定 - 个人、实体或非持牌金融机构组织间贷款年利率超36%，超出部分无效；超24%但不超36%，超出部分为自然债务，24%部分可强制执行[155] - 2022年4月20日，全国银行间同业拆借中心公布的一年期贷款市场报价利率为3.7%[158] - 若借贷合同中一方主张的利息和费用超过司法保护上限，法院不予支持；若变相规避上限，按实际借贷关系确定各方权利义务[156] - 若公司和VIE集团收取的服务费等被视为贷款利息或相关费用，年化利息与费用总和超协议成立时一年期贷款市场报价利率四倍，借款人可拒付超出部分[157] - 2020年8月20日后一审受理且贷款合同在该日期前成立的案件，2020年8月19日前按24%和36%上限算利息，之后按起诉时一年期贷款市场报价利率四倍算[158] 监管对公司业务的影响 - 自2019年二季度起，因监管要求，公司和VIE集团平台贷款发放量下降[164] - 2020年4月，公司和VIE集团停止用个人投资者资金为贷款提供资金，对当年业务和财务表现产生负面影响[166] 公司贷款相关风险 - 2020年第一季度公司观察到逾期率略有上升，2020年上半年新冠疫情增加市场不确定性，导致行业内借款人信用表现出现意外短期波动[169] - 公司依赖专有信用评估模型评估借款人信用和贷款风险，若模型有缺陷或无效，声誉和市场份额将受重大不利影响[171] - 公司无法确定借款人从其平台获贷时是否有其他在线消费金融平台的未偿贷款，增加贷款违约风险[169] - 公司业务为连接资金合作伙伴和借款人的中介服务，若未履行信息核实等义务，可能承担民事责任[176] - 公司不限制贷款用途、不禁止借款人产生其他债务或设定财务契约，增加贷款违约风险[178] - 公司面临平台及相关方欺诈活动风险，欺诈活动增加会影响品牌声誉、导致资金合作伙伴损失等[181] - 公司风险管理系统可能不足，影响平台可靠性，损害声誉、业务和经营业绩[182] 公司业绩波动风险 - 公司中期业绩可能因多种变量大幅波动，无法准确反映业务潜在表现，还可能对美国存托股票价格产生不利影响[184][186] 公司净收入与累计亏损情况 - 2019 - 2021年公司净

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年贷款发放量同比增长89.7%，从2020年的115.5亿元增至219.1亿元；收入增长36.9%，达到17.8亿元；净收入增长87.1% [6][12] - 第四季度净收入为3.682亿元，同比增长8.2%；其他收入为710万元，同比下降84.4% [13] - 第四季度贷款发放量增长75.3%；信贷评估费用增加，导致贷款发放和服务费用为8480万元，同比增长30.7% [13] - 第四季度无法收回的应收账款、合同资产、贷款应收款等准备金为1720万元，同比下降15.3% [13] - 第四季度G&A费用为4680万元，同比增长9.1%；研发费用为4660万元，同比增长11.2% [14] - 第四季度销售和营销费用为1.569亿元，同比增长33.5%；净收入为1.225亿元，去年同期为8110万元 [14] - 截至本季度末，现金及现金等价物为1.826亿元，2020年12月31日为1.173亿元 [14] - 预计2022年第一季度贷款发放量同比增长超过78%，环比增长超过37% [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度持续扩大借款客户群，优化营销计划，优先获取高信用质量的新客户，高于平均信用状况的借款人数不断增加 [7] - 第四季度推出针对小企业主的贷款计划，未来将继续增加对中小企业产品的投资 [8][9] 各个市场数据和关键指标变化 - 墨西哥市场增长势头强劲，公司是该市场的顶级参与者，交易量和客户数量稳定，未来将专注于改善风险指标 [20] - 尼日利亚市场在第四季度交易数量月环比呈高两位数增长，贷款规模有20%以上的增长，风险指标有所改善 [21] - 2021年上半年印尼市场发展势头良好，但因监管变化暂停，公司正制定合法合规的策略重新进入该市场 [23][24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2020年将资金来源从个人转向机构资金合作伙伴，优先与金融机构建立合作关系，多元化资金来源，加强风险管理系统 [5] - 积极响应政策变化，调整定价策略以符合监管要求 [5] - 持续投资开发具有行业领先风险管理能力的集成高度自动化平台，截至2021年底已与38家金融机构建立合作关系，并与另外46家机构进行洽谈 [7] - 积极与国有银行和消费金融服务提供商开展合作，以应对区域市场的挑战 [8] - 专注于通过全方位服务赋能合作金融机构，优化服务以提高其运营效率和决策过程，未来计划探索更多创新合作方式 [8] - 根据各地区业务发展阶段制定增长战略，计划拓展东南亚等新兴国际市场，建立多元化全球业务指标 [9][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年监管环境变化大，受疫情等宏观环境不确定性影响，但公司业务仍实现稳定增长，信用风险状况改善，借款客户群扩大，产品组合优化 [10] - 2021年贷款发放量接近先前指引上限，2022年有信心凭借市场领先地位延续增长势头，实现36亿元的贷款发放目标 [11] 其他重要信息 - 公司30天逾期率为1.31%，90天逾期率略升至0.72%，仍领先于行业平均水平 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 中国近期的疫情封控措施对贷款发放增长有何影响，特别是在上半年？ - 目前的封控情况对第一季度的增长没有任何影响，预计第一季度的总贷款量将比之前计划的更好，催收量有所增加，公司对IT基础设施的投资使其能够在远程工作模式下有效协作 [18] 问题2: 国际市场的贷款发放增长情况如何，是否计划进入新市场，是否会开始分享其他国家的指标？ - 墨西哥市场在交易量和客户数量方面仍是顶级参与者，未来将专注于改善风险指标；尼日利亚市场在第四季度交易数量月环比呈高两位数增长，贷款规模有20%以上的增长，风险指标有所改善，但面临疫情影响和客户获取等不确定性；印尼市场因监管变化暂停，公司正制定合法合规的策略重新进入；2022年公司将谨慎评估潜在市场 [20][21][24] 问题3: 作为在线平台，中国新的网络安全法规是否需要公司接受审查，是否会影响美国股东？ - 预计上市公司的相关标准将公布，作为科技公司，公司有信心符合所有标准，预计不会有风险 [26]

贷款发放量数据 - 2021年第四季度贷款发放量为54.12亿元，同比增长75.3%[1] - 2021年全年贷款发放量为219.15亿元，同比增长89.7%[2] 净收入数据 - 2021年第四季度净收入为1.225亿元，同比增长51.0%[1] - 2021年全年净收入为4.678亿元，同比增长87.0%[1][3] - 2021年第四季度净收入为3.682亿元，同比增长8.2%[1][4] - 2021年全年净收入为17.805亿元，同比增长36.9%[2][3][7] - 2021年第四季度净收入为122,491元人民币，2020年同期为81,149元人民币，同比增长约50.94%[24] - 2021年全年净收入为467,761元人民币，2020年为250,066元人民币，同比增长约87.06%[24] 销售和营销费用数据 - 2021年第四季度销售和营销费用为1.569亿元，同比增长33.5%[6] - 2021年全年销售和营销费用为6.593亿元，同比增长75.8%[9] 现金及现金等价物数据 - 2021年第四季度末现金及现金等价物为1.826亿元，2020年末为1.173亿元[7] 贷款逾期率数据 - 截至2021年12月31日，公司平台上所有未偿还贷款在1 - 30天、31 - 60天、61 - 90天、91 - 180天、超过180天的逾期率分别为1.31%、0.90%、0.72%、1.78%、2.12%[12] 不同期数百分比数据 - 2018 - 2021年各季度不同期数有对应百分比数据，如2018Q1第4期为2.41% [14] 财报电话会议信息 - 公司将于2022年3月31日美国东部时间上午8点举行财报电话会议[15] - 财报电话会议参与者需通过链接http://apac.directeventreg.com/registration/event/3983194提前注册[15] - 财报电话会议回放可在2022年4月7日前通过指定号码及会议ID 3983194获取[15] - 财报电话会议直播和存档网络直播可在公司投资者关系网站http://ir.jiayin - fintech.com/查看[16] 公司业务起源及性质 - 公司业务起源可追溯到2011年，是中国领先金融科技平台[17] 汇率换算信息 - 公告中人民币兑美元汇率按1美元兑6.3726元人民币换算[18] 公司资产负债及权益数据 - 截至2020年12月31日和2021年12月31日，公司总资产分别为525,372千元人民币和971,432千元人民币，分别折合152,439千美元[22] - 截至2020年12月31日和2021年12月31日，公司总负债分别为989,137千元人民币和945,683千元人民币，分别折合148,398千美元[22] - 截至2020年12月31日和2021年12月31日，公司股东（赤字）权益分别为 - 463,765千元人民币和25,749千元人民币，分别折合4,041千美元[22] 运营成本和费用数据 - 2021年第四季度运营成本和费用为353,481元人民币，2020年同期为287,386元人民币，同比增长约23.00%[24] - 2021年全年运营成本和费用为1,348,534元人民币，2020年为998,053元人民币，同比增长约35.12%[24] 运营收入数据 - 2021年第四季度运营收入为14,731元人民币，2020年同期为52,949元人民币，同比下降约72.18%[24] - 2021年全年运营收入为431,956元人民币，2020年为302,107元人民币，同比增长约42.98%[24] 所得税费用数据 - 2021年第四季度所得税费用为36,037元人民币，2020年同期为48,741元人民币，同比下降约26.07%[24] - 2021年全年所得税费用为125,724元人民币，2020年为108,811元人民币，同比增长约15.54%[24] 每股净收益数据 - 2021年第四季度每股净收益（基本和摊薄）为0.57元人民币，2020年同期为0.40元人民币，同比增长约42.50%[24] - 2021年全年每股净收益（基本和摊薄）为2.18元人民币，2020年为1.17元人民币，同比增长约86.32%[24]

财务数据和关键指标变化 - 总贷款发放量达67亿人民币，同比增长100.2%，环比增长17.7% [10] - 净收入为1.248亿人民币，同比增长41.2% [10] - 净收入为5.771亿人民币，同比增长43.8% [11] - 其他收入为4030万人民币，同比下降47.7% [11] - 总运营成本和费用达4.232亿人民币，同比增长68.4% [12] - 总运营成本和费用占收入的比例为73.3%，去年同期为62.6% [12] - 贷款发放和服务费用为8830万人民币，同比增长48.4% [12] - 应收账款、合同资产、贷款应收款等的坏账准备为620万人民币，同比下降60.8% [13] - 管理费用为4530万人民币，同比增长21.4% [14] - 研发费用为3710万人民币，同比下降4.5% [14] - 销售和营销费用为2.369亿人民币，同比增长138.1% [14] - 本季度末现金及现金等价物为1.785亿人民币，6月30日为1.414亿人民币 [15] - 2021年全年贷款发放量下调至200 - 230亿人民币，同比增长72% - 98% [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 本季度恢复营销计划，加快获取新客户，重点关注高信用质量客户 [6] - 本季度推出针对小企业主的贷款计划，逐步推广并制定差异化风险承销标准 [6][7] - 本季度大部分贷款流向现有高质量借款人，重复借款率为69.1% [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 墨西哥市场在小额贷款业务有新进展，保持领先地位，正为产品拓展做准备 [26] - 尼日利亚已获得贷款牌照，正努力实现业务可扩展性 [26] - 印度尼西亚仍在巩固贷款牌照地位 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续多元化资金来源，扩大与机构合作伙伴的合作 [5] - 提升技术能力，巩固在中国和海外市场的业务，探索多元化商业模式 [9] - 专注服务高质量借款人，通过改进信用评分系统和先进技术能力控制信用风险 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司处于增长的正确轨道，有信心实现持续的营收增长，抓住消费市场的巨大机遇 [5][6] - 随着P2P余额清零和金融机构合作伙伴多元化，有信心在未来几年恢复高质量增长 [10] - 尽管贷款发放量增长低于预期，但对商业模式和反弹能力有信心 [16] 其他重要信息 - 公司自成立以来致力于企业社会责任，为40所学校捐赠学习用品、书籍和现金奖励等 [8] - 参与各种活动，提高企业社会责任意识，为社会做出贡献 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 新在线广告的成效如何 - 销售和营销费用为2.369亿人民币，与去年相比主要因业务量增加而增长，与上季度相比增长36%，其中约一半是营销费用，另一半是营销举措和策略推动 [19] - 新客户获取成本和相关金额均呈下降趋势，9月底新举措成本与现有营销渠道相当 [20] - 新举措能更有效、经济和高效地吸引目标客户，随着业务量增长有提高效率的空间，公司将继续优化成本 [20] 问题: 针对小企业的新产品情况如何 - 主要通过在线渠道获取中小企业客户，目标客户为微型和小型企业，获取过程中要求客户提交营业执照和个人证件以评估信用 [22] - 贷款价格比现有产品高20% - 30% [23] 问题: 国际市场拓展有何进展 - 墨西哥市场在小额贷款业务有新进展，保持领先地位，正为产品拓展做准备 [26] - 尼日利亚已获得贷款牌照，正努力实现业务可扩展性 [26] - 印度尼西亚仍在巩固贷款牌照地位 [26] 问题: 信用成本的变化趋势以及对客户平均信用质量的看法 - 未收回贷款信用成本下降主要是由于信用质量改善 [30] - 去年业务模式大幅改变，本季度大部分坏账准备与合作金融机构有关，这些机构信用良好，剩余坏账准备来自之前业务 [31] 问题: Bweenet业务的整合情况以及未来几个季度的展望 - 由于近期对区块链和比特币挖矿的打击，该业务在中国大陆停止运营，公司正积极寻求海外机会，密切关注监管变化并调整计划 [33] - 公司正在根据政策评估该投资，有进展会向市场更新 [33]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度贷款撮合量达到56.63亿元人民币，同比增长153% [5][11] - 第二季度净收入为4.922亿元人民币，同比增长100.9% [11][12] - 第二季度净利润为1.268亿元人民币，同比增长208.5% [5][11][16] - 其他收入为3850万元人民币，同比下降8.3%，主要由于P2P相关服务收入减少 [12] - 总运营成本和费用为3.426亿元人民币，同比增长73.9%，但占收入比例从去年同期的80.4%降至69.6% [12][13] - 期末现金及现金等价物为1.414亿元人民币，较2021年3月31日的1.233亿元人民币有所增加 [16] - 公司预计2021年全年贷款撮合量在270亿至300亿元人民币之间，同比增长133%至159% [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款撮合业务是核心，本季度增长主要由该业务驱动 [5][11] - 海外业务和并购的Bweenet公司贡献了部分其他收入增长，抵消了P2P业务收入下降的影响 [12] - Bweenet业务本季度产生销售成本500万元人民币（约80万美元），主要来自硬件销售 [14] - 公司不再支持传统的P2P借贷业务 [12][14] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场是主要市场，贷款撮合量实现显著增长 [5][7] - 海外关键市场包括尼日利亚、印度尼西亚和墨西哥，公司对这些市场持谨慎乐观态度 [8][28] - 在墨西哥市场，公司保持顶级参与者地位，尽管面临新进入者竞争导致营销成本上升 [28] - 尼日利亚市场已获得放贷牌照，处于增长启动阶段 [28] - 印度尼西亚市场受到近期监管变化影响，但公司仍致力于该市场 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略核心是驱动中国国内有机增长，同时通过与金融机构深化合作来多元化资金资源 [5][6] - 致力于构建高度自动化平台和卓越的风险管理能力，成为金融机构不可替代的有效合作伙伴 [5][6] - 在海外市场采取审慎策略，平衡投资与风险，关注地缘政治变化、病毒控制和全球货币政策 [8] - 本季度完成了对Bweenet的整合，专注于区块链相关技术和硬件解决方案，旨在从快速增长的市场中受益 [9] - 行业竞争方面，海外市场（如墨西哥）有新玩家涌入导致营销成本上升，中国市场则通过聚焦高质量借款人和优化营销渠道应对竞争 [23][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为出色的财务业绩证明了消费市场的实力和业务的增长轨迹 [7] - 对国内市场恢复高增长感到兴奋，并对区块链应用市场的增长充满信心 [9] - 经营环境方面，国内监管变化促使公司转型，海外市场则面临Delta变种病毒、监管不稳定性和政治变化带来的不确定性 [8][28] - 未来前景乐观，预计通过技术应用和运营效率提升，为股东创造长期可持续价值 [9][16] 其他重要信息 - 资金合作伙伴数量增至52家，并与另外45家机构进行讨论，以进一步拓宽合作 [6] - 本季度重复借款率为72.4%，表明公司专注于服务高质量借款人以改善信用风险状况 [7] - 本季度恢复了市场营销，开始以更快速度吸引新借款人，但聚焦于维持更高质量的借款人 [7] - 销售和营销费用为1.742亿元人民币，同比增长169.7%，主要由于新的在线广告和营销策略导致客户获取费用增加 [16][23] - 研发费用为3190万元人民币，同比下降6.5%，但公司继续增强研发能力 [15] - 一般行政费用为3520万元人民币，同比下降3.8%，部分由于员工人数减少 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于贷款撮合量高增长的驱动因素，特别是新客户贡献和资金合作伙伴的作用 [19] - 贷款撮合量显著增长受多重因素驱动，包括资金合作伙伴数量增加至52家（增长32%），合作机构类型更加多元化，以及深化与现有合作伙伴的关系 [20] - 多元化是确保资金稳定供应的关键，同时需要考虑地域兼容性和监管变化，以改善整体经济性和获得更具竞争力的资金成本 [20][21] 问题: 关于营销费用增加与贷款撮合量增长的关系，以及未来的费用目标 [22] - 营销费用增加主要由于公司聚焦高质量借款人，其获取成本显著高于2019年或2020年初，且营销渠道转向与主要互联网公司合作的直接渠道，成本更高但客户质量更好 [23] - 从规划角度看，公司认为这是健康的有机增长，为未来做准备，平衡当前成本增加与未来风险控制，并预计在第三季度实现20%至30%的效率提升 [24] - 费用结算方式变化是另一原因，新的信息流广告采用CPC或CPM模式，导致费用在前期确认，初期阶段成本不可避免较高，但未来通过策略优化，成本效益将改善，公司未设定具体的费用绝对值或占比目标 [25][26] 问题: 关于国际扩张的更新，特别是印度尼西亚和墨西哥市场 [27] - 国际扩张仍是关键战略，但采取审慎方式，因新兴市场受Delta变种病毒影响更大，经济和政治稳定性波动较大 [28] - 在墨西哥市场，公司保持顶级参与者地位，尽管新玩家涌入推高营销成本 [28] - 尼日利亚市场已获得放贷牌照，准备启动增长；印度尼西亚市场受监管变化影响，但公司仍致力于该市场；另有几个新市场处于可行性研究阶段，近期政治变化可能影响进入新市场的速度和意愿 [28]

Jiayin Group Inc. (NASDAQ:JFIN) Q1 2021 Results Earnings Conference Call June 7, 2021 8:00 AM ET Company Participants Julia Qian - MD, The Blueshirt Group Asia, IR Dinggui Yan - Founder & CEO Shelley Bai - Co-CFO Julia Chen - Co-CFO Xu Yifang - Chief Risk Officer Conference Call Participants Andrew Scutt - ROTH Capital Operator Good day, ladies and gentlemen. Thank you for standing by, and welcome to the Jiayin Group's First Quarter of 2021 Earnings Conference Call. Currently, all participants are in a list ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净收入为8110万元人民币，同比增长2588% [6][10][14] - 第四季度贷款撮合量为31亿元人民币，同比增长65% [6][11] - 第四季度净收入为3403亿元人民币，同比下降35%，主要原因是未偿还贷款余额减少 [12] - 贷款撮合服务收入为2913亿元人民币，同比增长53%，与贷款撮合量增长一致 [12] - 其他收入增长663%，达到4540万元人民币，主要得益于海外业务发展 [12] - 2020年全年收入为13002亿元人民币，同比下降417%，主要原因是贷款撮合量减少以及转向机构资金合作伙伴 [15] - 截至2020年12月31日，公司拥有现金等价物1173亿元人民币，而2019年12月31日为1221亿元人民币 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 重复借款人比率在第四季度达到704%，而2019年同期为65% [10] - 2020年全年重复借款人比率达到753%，而2019年为48% [10] - 公司已完成从个人投资者向机构资金合作伙伴的资金来源转变，并于2020年11月清理了所有P2P余额 [5][6] - 资金合作伙伴数量稳步增加至25家，另有45家机构正在洽谈和准备中 [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际扩张进入墨西哥和印度尼西亚市场，并且增长迅速，公司计划进一步瞄准非洲国家 [7][18][19] - 在墨西哥市场，公司处于领先地位，并观察到更多来自中国市场的同行开始进入该市场 [20] - 在印度尼西亚市场，公司仍处于在线借贷牌照的试用运营阶段，预计在获得完整牌照后业务量将起飞 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年的重点是通过进一步投资技术和改善服务来恢复增长 [6] - 公司将利用技术和流程专业知识扩展到其他地区，并计划进军非洲国家 [7] - 公司宣布收购主要从事加密货币挖矿芯片设计的Bweenet，收购总对价为9500万元人民币，公司将持有其95%的股权 [8][9][16] - Bweenet将作为一个独立的业务部门运营，直到能够定义其与核心业务的协同效应，公司计划整合财务和一般行政职能以精简支持功能 [9] - 国际扩张是公司整体增长战略的关键组成部分，公司正将其成熟的风险管理能力扩展到国际市场 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是不寻常但特殊的一年，尽管存在疫情带来的经济不确定性和不断变化的监管环境，公司仍在业务转型方面取得了重大进展 [5] - 凭借复杂的风险管理平台、对推动业务转型和提高运营效率的关注，公司在第四季度取得了优于预期的业绩 [6] - 随着P2P余额清理完毕、可扩展的平台、卓越的风险管理和有利的经济复苏，公司2021年的重点是恢复增长 [6] - 鉴于中国经济的复苏和快速增长的消费金融市场，公司预计2021年第一季度的贷款撮合量将实现30%至40%的同比增长 [16] - 公司对收购Bweenet带来的机会感到兴奋，并将在下一次电话会议中分享更多信息 [9] 其他重要信息 - 第四季度总运营费用为2874亿元人民币，同比下降246%，主要得益于成本结构的优化和运营效率的提高 [12] - 发起和服务费用为6490万元人民币，同比下降171%，主要原因是收款成本降低，新商业模式下不再提供此项服务 [12] - 坏账和合同资产拨备为2030万元人民币，同比下降638%，主要原因是贷款撮合总量减少以及新商业模式下信用风险降低 [12] - 一般及行政费用为4290万元人民币，同比下降435%，主要原因是分配给一般及行政费用的股权激励费用减少 [12] - 研发费用为4190万元人民币，同比增长85%，主要原因是分配给研发的薪资和人员相关费用增加，公司持续增加技术开发投入 [12] - 销售和营销费用下降113%至1175亿元人民币，公司专注于更高质量的借款人，从而有效降低了销售和营销费用 [13] - 本季度公司获得117亿元人民币的收益，这是由于上海财银处置相关的或有应付对价被豁免，为保守起见，公司还计提了3260万元人民币的短期投资损失拨备 [14] - 2020年全年总运营成本为9981亿元人民币，而去年为16955亿元人民币 [15] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于墨西哥和印度尼西亚市场成功扩张的展望和公司未来几年在国际市场的增长愿景 [18] - 国际扩张是公司整体增长战略的关键组成部分，公司正将其成熟的风险管理能力扩展到国际市场 [19] - 在墨西哥市场，公司处于领先地位，并观察到更多来自中国市场的同行开始进入该市场 [20] - 在印度尼西亚市场，公司仍处于在线借贷牌照的试用运营阶段，预计在获得完整牌照后业务量将起飞 [20] 问题: 第四季度销售和营销费用略高于2020年其他季度，是否在吸引新借款人方面采取了不同措施，还是季度内的额外波动 [21] - 2020年公司主要通过与其他互联网平台合作以及通过信息流渠道获取客户来在线获取新客户，这两种渠道仍然是主要的客户获取渠道 [22] - 客户获取成本方面，公司采取了许多措施来降低获取成本，例如与渠道共同构建模型，提高效率，以更经济的方式获取客户，销售和营销费用将与2021年贷款量增长保持一致，但这最终取决于年底的实际结果 [23] 问题: 关于提高信贷质量和增加重复借款人的长期目标比例，如何在平衡增长和强劲信贷质量之间权衡 [24] - 公司有长期追求的风险水平和客户整体信用状况改善目标，但重复借款人占整体业务的比例将保持灵活，以适应增长需求 [25] - 2021年公司预计贷款撮合量将比2020年有更高增长，第一季度预计增长25%至40%，预计全年其他季度也将有较高增长 [25] - 公司正通过提供更好的客户产品体验和改变与客户互动的方式来提高与现有客户的互动，以提升重复客户在业务量中的占比，同时作为整体增长战略的一部分，新客户增长将比2020年有更高增长，但在整体增长的基础上，公司仍将保持高风险标准 [26]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度贷款撮合量为33亿元人民币，同比下降29.4%，但环比增长48.8% [10] - 第三季度净收入为4.013亿元人民币，同比下降21.4%，但环比增长63.8% [11] - 第三季度其他收入为7700万元人民币，主要与P2P业务相关的可变对价确认有关，属于非经常性收入 [11][16] - 第三季度总运营费用为2.513亿元人民币，同比下降41.2% [11] - 其中，撮合和服务费用为5950万元人民币，同比下降41.1%；销售和营销费用为9950万元人民币，同比下降34.7%；行政费用为3730万元人民币；研发费用为3920万元人民币 [11][12] - 第三季度坏账和合同资产减值准备为1580万元人民币，同比下降76.7% [12] - 第三季度有一笔3460万元人民币的短期投资损失拨备 [13] - 第三季度净利润为8840万元人民币，同比增长8.1%，环比增长115.1% [7][13] - 截至季度末，现金及等价物为9480万元人民币，较2020年6月30日的6990万元人民币有所增加 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 截至2020年11月10日，传统P2P借贷业务的未偿还贷款余额已降至零，标志着公司成功转型为完全由机构资金支持的金融科技公司 [5][9] - 平台重复借款率达到74.5% [9] - 业务模式已100%转变为机构贷款撮合模式 [17] - P2P相关收入将持续缩减，从2021年起将不再有P2P相关收入 [11][16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司利用技术、先进的数据算法和风险系统，为金融机构提供服务，使其能够向庞大的借款人数据库提供产品和服务 [6] - 公司已建立团队和能力，转型为一家优化服务于金融机构的技术平台的金融科技服务公司 [6] - 公司加速与机构合作伙伴的合作，以进一步多元化资金来源并降低资金成本 [7] - 截至2020年11月10日，平台已新增3家机构，目前共有19家机构合作伙伴，另有36家机构正在洽谈和准备中 [7] - 公司于2020年9月30日完成对Keen Best Investments公司35%股权的收购，收购对价为1.05亿港元，该公司拥有中国互联网小额贷款牌照 [13][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 监管机构已出台与金融科技公司发展相关的政策和指引，主要涵盖小额贷款和联合贷款，对公司商业模式影响有限 [7] - 政府和监管机构认可金融科技公司为金融系统带来的价值，如在线获客和服务、大数据分析和风险管理 [8] - 公司对金融科技行业的长期前景持乐观态度，认为其优化的业务结构和强大的执行能力能够应对未来的政策变化并推动增长和盈利能力 [14] - 随着P2P业务转型完成，公司有信心在中国快速增长的消费金融市场中点燃增长并受益 [8] 其他重要信息 - 所有财务数据均以人民币列示，除非另有说明 [4] - 公司已完成向金融科技公司的转型，平台资金在一年前超过90%来自个人，现已完全转变为机构资金 [5][6] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于其他收入和利润率前景的细节 - 其他收入7700万元人民币与P2P相关未偿还贷款余额减少有关，是负债项目高估转回等因素共同作用的结果，属于非经常性收入；随着P2P业务在11月清零，第四季度P2P相关收入将非常少，2021年起将不再有该项收入 [16] - 利润率驱动因素具有动态性，取决于业务规模、资金成本、收入收取率、信贷成本和运营效率水平；随着P2P业务完全退出并100%转向机构贷款撮合模式，公司处于更有利的位置，可通过与更多金融机构合作降低资金成本，通过获取更优质资产和提升风险管理能力降低信贷成本，并通过整体成本控制和先进技术整合提高运营效率；管理层有信心从长期看，净利润率将维持在非常稳定和健康的两位数水平 [17][18] 问题: 关于客户收费率和获客成本的更新 - 第三季度收费率约为7%，与第二季度非常相似，因为第三季度100%的贷款撮合量来自机构资金；该费率远低于去年同期的10%以上；预计收入收费率将保持在该水平，并可能随着定价、资金成本和信贷成本的降低而进一步下降 [20] 问题: 关于投资Keen Best的策略和未来投资计划 - 收购Keen Best公司35%股权的决策在2021年第一季度做出，认为其小额贷款业务牌照将对长期业务非常有益；交易在第三季度末正式完成；尽管目前针对小额贷款业务的监管正在收紧，但公司仍在评估该投资的价值，并对未来可能采取的行动持开放态度 [23][24]