财务数据和关键指标变化 - 2021财年第二季度总营收同比增长1%，非GAAP基础上增长2%；去转换费用较上年同期减少超550万美元 [10] - 服务支持收入同比下降2%，调整后增长2%；处理收入同比增长5%；Jack Henry数字收入同比增长最高 [25][27][28] - 成本收入同比增长3%，研发费用同比下降1%，SG&A费用同比下降10% [29][30] - 报告合并运营利润率从去年的22.4%降至22.2%，非GAAP基础上从21.1%升至21.3% [31] - 有效税率本季度基本持平于23.1%，净利润为7200万美元，每股收益均为0.94美元 [32] - 总摊销同比增长4%，无形资产摊销降至890万美元，折旧同比增长5% [33] - 年初至今回购67.5万股股票，花费1.1亿美元，支付股息6550万美元，股东总回报1.755亿美元 [34] - 本财年前六个月运营现金流为1.94亿美元，自由现金流为1.638亿美元 [34] - 截至12月31日现金头寸为1.478亿美元，循环信贷额度无提款 [35] - 预计2021财年GAAP营收增长3 - 4%以上，非GAAP营收增长6 - 6.5% [38][45] - 预计2021财年GAAP运营利润率约为22%，非GAAP利润率略有改善，有效税率约为22% [40] - 预计第三季度每股收益为0.83 - 0.87美元，全年每股收益为3.85 - 3.90美元 [40][41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心业务营收本季度增长1%，非GAAP基础上增长4% [11] - 支付业务营收本季度增长2%，非GAAP基础上增长3% [11] - 互补解决方案业务营收本季度增长3%，非GAAP基础上增长4% [11] - 服务支持收入主要驱动是私有云数据处理和托管费用增长，但被产品交付和服务收入下降抵消 [26] - 处理收入增长主要因新客户卡交易量增加和现有客户借记卡使用增加 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 根据Cornerstone Advisors调查，73%目标市场银行预计2021年增加技术支出，平均预计增长约5% [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司积极参与FedNow试点项目，通过Jack Henry Henry Pay Center为金融机构提供实时支付连接 [17][18] - 持续参与PPP项目，协助金融机构客户处理近10亿美元小企业贷款 [19] - 发布首份企业可持续发展报告，体现对员工、客户、股东、社区和环境的承诺 [20][21] - 客户应对金融科技竞争，部分推出数字银行品牌，部分与金融科技合作，公司支持这些举措 [49][50][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情带来挑战，但公司业务表现强劲，销售团队表现出色，对未来前景乐观 [6][23] - 预计核心需求将回升，销售管道已恢复到18个月前水平，接近年度配额的90% [61][62][63] - 支付业务增长有望恢复，若经济持续改善，有望接近两位数增长 [75] 其他重要信息 - 公司计划于5月11日举办虚拟分析师日活动 [95] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请再次说明营收指引 - GAAP营收指引为1.76 - 1.77亿美元，扣除3000万美元去转换费用后，非GAAP营收指引为1.73 - 1.74亿美元，非GAAP营收较去年调整后数字增长6 - 6.5% [45] 问题: 银行进入信用卡业务的需求情况 - 公司持续看到需求，今年已签约5家新信用卡客户，但此前在信用卡销售方面有所克制，未来预计仍有需求，但不会成为主要发卡机构 [47][48] 问题: 客户如何应对金融科技竞争 - 部分客户在判断新银行是否为真正竞争对手；部分推出数字银行品牌；部分与金融科技合作；不同银行应对方式不同 [49][50][51] 问题: 关闭传统借记卡处理平台的成本节约情况 - 预计今年能看到15 - 20%的成本节约影响，明年能看到全部节约金额 [54] 问题: 核心业务和互补业务需求差异原因及是否有潜在核心需求 - 核心业务替换决策困难，疫情下更具挑战性；互补业务因客户需提供创新技术和数字体验而需求增长；有潜在核心需求，RFP速度在秋季开始回升，销售管道已恢复 [57][58][61] 问题: 执行核心合同或开始实施的触发因素 - 不是员工返回办公室，而是银行和信用社理解如何结合办公室和远程办公运营业务，并认识到需要进行技术升级 [65][66] 问题: 下半年营收增长情况及3Q和4Q对比 - 下半年有很多转换业务，支付引擎加速，数字业务持续增长，Q4同比基数较低，非GAAP和GAAP营收在Q4增长将快于Q3 [68][70] 问题: 本季度支付业务情况及经济复苏后的增长预期 - 支付业务交易总数同比增长约11%，但账单支付业务仅增长2%；ACH发起平台和卡平台增长良好；若经济持续改善，支付业务有望接近两位数增长 [72][74][75] 问题: 本季度利润率较好，是否可持续及未来潜在上行空间 - 本季度部分节约与旅行相关，未来旅行费用增加可能短期内影响利润率，但会带动收入增长；未来利润率有望恢复历史扩张水平 [77][78] 问题: 核心业务是否会在下半年或22年初恢复到疫情前新核心业务赢单水平及对明年增长的影响 - 交易管道已恢复到疫情前水平，若按疫情前赢单率，预计今年晚些时候赢单率将类似疫情前；新核心业务签约后，大部分收入通常在至少一年后才会体现 [82][83][84] 问题: 经济重新开放后新销售趋势预期 - 预计核心业务签约会增加，希望能维持互补业务签约速度 [86][87] 问题: 利润率较六到七年前下降的主要驱动因素及是否有机会恢复 - 主要驱动因素是新卡平台迁移增加成本和过去三四年几乎无新核心业务许可收入；Q4利润率将改善，2023财年及以后有望恢复历史水平 [89][91][92] 问题: 剥离业务对全年营收的影响 - 剥离的核心业务季度营收为120万美元，本财年GAAP到非GAAP调整的全年营收影响略低于370万美元 [93]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第一季度总营收同比增长3%，非GAAP基础上增长5%，去转换费用同比减少超900万美元 [15] - 服务和支持收入同比增长1%，调整去转换费用后增长4%，主要受数据处理、托管费和软件使用费用推动，部分被产品交付和服务收入减少抵消 [30] - 处理业务收入同比增长7%，Jack Henry Digital收入增长百分比最高，主要因新客户和现有客户交易量增加 [31] - 成本收入同比增长7%，主要因卡处理平台成本和人员成本增加，部分被差旅费用节省抵消 [32] - 研发费用同比增长6%，主要因人员成本增加；SG&A费用同比下降9%，主要因差旅费用节省和用户组活动虚拟化 [34] - 报告的综合运营利润率从去年的27%降至26%，非GAAP基础上从24.7%升至25.2% [35] - 有效税率从去年的24.6%降至22.4%，净利润为9120万美元，每股收益为1.19美元 [37] - 总摊销同比增长3%，无形资产摊销降至440万美元，折旧费用同比增长5% [38] - 本季度回购40万股，花费6590万美元，运营现金流为1.145亿美元，同比下降7%，自由现金流为8330万美元 [39] - 现金头寸为1.953亿美元，循环信贷额度无提款，除租赁外无其他长期债务 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心业务收入本季度增长2%，非GAAP基础上增长5% [16] - 支付业务收入本季度增长5%，非GAAP基础上增长7% [16] - 互补解决方案业务收入本季度增长6%，非GAAP基础上增长7% [16] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续采取稳健的经营方式，为员工、客户和股东提供稳定和良好的业绩 [28] - 公司看好数字套件和其他解决方案的未来，这些方案有助于改善客户体验和提高金融机构效率 [22] - 行业内银行因疫情将改善客户体验和数字服务列为优先事项，64%的受访者计划增加5% - 15%的技术支出 [21] - 公司核心业务的RFP流程增加，决策速度良好，但合同签订因远程工作协调困难而更具挑战性 [74] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情带来不确定性，但公司业务基本面保持稳定，债务少、现金流充足、收入重复性高、员工敬业度高 [27] - 预计2021财年GAAP营收增长3% - 4%以上，非GAAP营收增长6% - 6.5%，上半年增长4.5% - 5%，下半年增长7% - 8% [44][45] - 预计2021财年GAAP运营利润率降至20% - 21%，非GAAP利润率与去年基本持平或略有上升，有效税率在22% - 23% [46] 其他重要信息 - 公司约7000名员工中很少有人及其家属受COVID - 19直接影响，超90%员工远程工作，预计将进一步推迟返回办公室时间 [11][12] - 多数客户有员工在办公室全职工作，公司可满足客户现场工作需求，销售和客户服务团队远程工作成效良好 [13][14] - 本季度销售团队取得多项成功，包括7笔核心业务竞争订单、3笔将现有内部客户迁移至私有云环境的交易、6笔新借记卡处理客户和3笔新信用卡客户、29笔Banno Digital套件新合同 [17][18][19] - Banno平台每月新增超30家金融机构客户，活跃月用户超300万，在App Store消费者评分达4.79星 [20] - 截至9月底，约800家核心客户已成功迁移至新卡处理平台，约80家非核心客户预计在第三财季完成迁移 [23] - 公司剥离CruiseNet业务，收购方将其重新命名为Aurora Advantage，公司将继续向其客户销售和支持部分ProfitStars解决方案 [24][25] - 公司今年举办虚拟客户会议，参会人数多于线下会议，年度股东大会也将以虚拟形式举行 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 支持和服务业务本季度增长4%，与过去几年Q1的双位数增长不同，原因是什么，全年增长趋势如何？ - 原因一是本季度软件订阅增长幅度不如去年，部分是由于上一财年下半年实施延迟；二是许可证、硬件和实施收入持续面临逆风，受客户向外包迁移和COVID - 19导致安装延迟影响。预计上半年增长较缓，下半年营收增长将显著提升 [49][50] 问题2: 全年后半段增长更好，但Q2似乎有减速，原因是什么？ - 由于采用ASC 606，Q2软件订阅收入会放缓；Q3 GAAP基础上增长更慢，因预计去转换费用大幅下降；Q4将有良好增长 [53] 问题3: 公司企业业务线本季度大幅下降，是否有一次性因素？ - 无特殊情况，该业务线规模较小 [55] 问题4: 请介绍数字销售、Banno平台进展，以及现金管理和财务管理业务与核心业务的销售情况对比？ - Banno数字业务表现强劲，Q1新增29个客户，每月新增约30家金融机构客户，活跃月用户超300万，在App Store评分4.79星；财务管理业务本季度新增四五个客户，约50家金融机构已上线 [67][69] 问题5: 营收在下半年加速增长的主要驱动因素有哪些？ - 主要驱动因素包括卡业务持续增长、数字业务持续增长、处理业务收入加速增长以及支持和服务业务在Q4的比较基数更有利，但前提是经济持续向好且无再次封锁 [71][72] 问题6: 银行决策是否仍以数字为重点，核心业务对话是否被搁置，对话有何变化？ - 银行技术支出预算增加，核心业务的RFP流程增多，对公司核心解决方案的兴趣上升，但合同签订因远程工作协调困难更具挑战性 [73][74][75] 问题7: 在COVID - 19环境下，核心业务签约周期与疫情前相比有何变化？ - 核心业务签约时间延长约一个月，但RFP管道充足，仍有交易达成 [81] 问题8: 公司目前资产负债表现金充裕，资本分配优先级如何，如何权衡收购机会与自身股票估值？ - 优先寻找合适的收购机会以带来新产品和更高股东回报，但目前收购资产估值较高；若无合适收购，将继续讨论现金使用，预计会延续股息计划并可能在2月提高股息，也会继续回购股票 [83][84] 问题9: 如何看待银行业开放API，如何通过开放API向最佳解决方案提供商提供核心服务？ - 公司自成立以来就坚信开放理念，致力于通过简单连接使平台可供他人使用，不设置障碍，过去支持点对点集成，现在API是首选工具 [86][89] 问题10: 与客户交流中，他们认为疫情会带来哪些永久性行为变化，对公司有何影响，公司如何适应？ - 银行CEO和董事将重点转向数字服务，公司的数字贷款体验和差异化数字平台Banno符合这一趋势，能帮助银行在数字环境中脱颖而出 [95][96][97] 问题11: 长期或中期利润率前景如何？ - 随着支付迁移完成，Q4利润率将提升；卡平台和数字业务销售与实施增加、客户从内部转向外包，将推动利润率改善，2022财年利润率将较2021财年显著提升，但受疫情影响 [100] 问题12: 谷歌与银行合作推出品牌支票账户，亚马逊可能有类似举动，客户是否担忧，公司如何帮助客户，对公司有何益处？ - 部分客户认为目前无直接威胁，公司会密切关注，若有机会将帮助客户，此前曾推出在线数字贷款平台应对类似竞争 [104][105] 问题13: 是否与银行或信用社合作伙伴讨论过其资产负债表上可能的过剩资本，他们是否会用部分资金增加技术投资？ - 客户增加技术支出主要是为适应客户从线下转向线上的需求，目前考虑过剩资本使用还为时过早，确保资本充足以应对贷款损失和增加技术支出是两个独立话题 [111][112] 问题14: 核心产品实施后，互补产品的交叉销售时间周期和附加销售持续时间通常是多久？ - 新核心客户通常会同时购买20 - 30个其他解决方案；实施后，客户可能在一个月或一年后增加购买，公司有长期交叉销售历史，会持续向客户销售更多产品 [114][115] 问题15: Q1营收略高于预期，哪些方面表现更好，超出预期的原因是什么？ - 主要是卡业务和数字业务超出预期，增长全部来自处理业务线，支持服务业务逆风比预期更强 [122] 问题16: 其他收入本季度下降23%，这是否是新的常态，未来应如何看待？ - 主要是企业部门受教育会议和差旅费用影响，随着差旅恢复，该业务将趋于平稳；Q2其他收入仍会受教育会议影响，Q3和Q4将与去年持平 [123] 问题17: 从并购角度看，疫情期间估值预期、待售资产等方面有何变化，未来三到六个月并购管道情况如何？ - 部分公司受近期FinTech和InsurTech IPO影响，估值预期提高；目前交易流量正常，但公司作为谨慎的收购方，尚未参与投标，仍在积极寻找交易机会 [128][129]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收同比增长4%，非GAAP基础上也增长4%；成本同比增长6%，但环比Q3下降；研发同比增长20%，环比Q4增长超3%；SG&A同比基本持平，环比下降超3%；总费用同比增长6%，环比下降超1% [13][32][33][34] - 报告的综合运营利润率从去年的20.2%降至18.7%，非GAAP基础上从18.9%降至17.8%；有效税率从去年的23%降至20%；净利润为6130万美元，每股收益为0.80美元 [35][37][38] - 全年摊销同比增长5%，无形资产摊销降至2030万美元；折旧同比增长超10%；运营现金流为5.105亿美元，同比增长18%；自由现金流为3.442亿美元，自由现金流与净利润转化率为116% [39][40][41][42][43] - 截至6月30日，现金头寸为2.133亿美元，较去年的9300万美元增加；7亿美元信贷额度未提取，除租赁外无其他长期债务 [44] - 预计2021财年GAAP营收增长3%至略高于4%，非GAAP营收增长5.5%至6.5%；GAAP运营利润率降至20%至21%；有效税率在22%至22.5%之间 [47][50][51] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务和支持收入同比增长3%，其中外包云服务增长13%，全年增长14%；产品交付和服务相关费用减少740万美元，部分被84.5万美元的解转换费用增加抵消 [27][28][29] - 处理收入同比增长7%，全年增长9%；汇款和卡处理本季度仅增长超2%，而前三个季度同比增长9%；交易和数字收入受CARES法案等影响增长16% [30][31] - 核心业务营收本季度增长4%，非GAAP基础上也增长4%；支付业务营收增长3%，非GAAP基础上增长3%；互补解决方案业务营收增长9%，非GAAP基础上增长6% [14] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续对交付和服务模式进行微调，预计明年全职在家工作的员工比例将高于疫情前；坚持做正确的事，以稳健的方式经营公司 [25] - 持续投资数字平台，拓展业务功能，整合Geezeo个人财务管理平台等；投资核心解决方案、财资管理解决方案、在线贷款平台和欺诈解决方案等 [102][104][105][106][107] - 行业方面，银行和信用社技术支出无放缓迹象，7月新机会增多，核心交易销售周期长，目前收到的大量RFPs预计9 - 12个月后才有结果 [61][62][63][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情带来挑战，但公司第四季度营收和运营收入增长强劲，销售团队表现出色，客户参与度和满意度高，对未来持乐观态度 [7][15][23][24][25] - 预计2021财年营收仍会面临一些阻力，尤其是上半年，但随着新支付平台迁移完成，第四季度利润率将改善 [49][50][51] 其他重要信息 - 公司近7000名员工及家属受疫情直接影响的很少，超90%员工全职远程工作，返岗时间延至明年1月4日 [8][9] - 公司两年多前正式推出多元化与包容性（D&I）计划，目前支持五个活跃且成功的业务创新小组 [20] - 原计划6月30日前完成核心客户迁移，因客户要求推迟，7月恢复，预计本季度末完成核心客户迁移，第三财季末完成非核心客户迁移 [18][19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否量化同比预订量增长，实施延迟是否导致积压订单高于正常水平 - 积压订单有延迟但不显著，只是安排上有调整；新核心销售放缓，但其他产品销售填补缺口，积压订单充足 [54][55][56][58][59] 问题2: 疫情和低利率使金融机构盈利能力和前景变化，对银行和信用社明年IT支出有何影响 - 销售管道正在重新填充，7月新机会多；美国银行家调查显示银行和信用社技术支出无放缓，更关注远程办公和客户非到店服务相关技术；7月收到大量RFPs，核心交易销售周期长，预计9 - 12个月后有结果 [61][62][63][64] 问题3: 客户是否担心贷款损失，是否影响预算 - 客户有一定担忧但非首要问题，销售端兴趣浓厚；部分银行在3月底增加贷款损失准备金，CECL使银行提前关注信用损失预测，降低了影响 [69][70][71] 问题4: 银行是否对将业务外包给亚马逊网络服务平台感兴趣 - 传统银行和信用社对将核心业务放在公共云环境仍很谨慎，目前需求不大 [72][73] 问题5: 解转换费用约3300万美元，各季度情况如何 - 解转换费用难以预测，目前管道为空；去年有四个大客户被收购带来的解转换收入与今年预计减少的费用相当，建议大致平均分配到各季度 [74][75] 问题6: EPS指导假设同比期限费用持平，是否意味着指导范围在4.03亿美元至4.08亿美元 - 回答是肯定的 [79][80] 问题7: 根据目前信息，2021年COVID对非GAAP营收增长的影响是否为1 - 1.5个百分点 - 回答基本正确 [81][82] 问题8: 向云服务转移对财务有何近期营收影响 - 今年许可证和硬件带来450万美元逆风，未来产品交付线每年仍有400万 - 600万美元逆风，但会增加经常性收入 [85][86] 问题9: 调整后运营利润率预计下降25 - 30个基点是否正确，原因是什么，是否因宏观背景更保守 - 回答正确，主要是支付平台额外成本、许可证实施和硬件交付延迟在上半年影响利润率，预计下半年改善，指导略有下调是为保守起见 [88][89] 问题10: 各业务板块受COVID影响情况如何 - 预计核心和互补业务线受影响较大，会延迟一些实施；支付业务若疫情不再恶化，影响不大 [93][94] 问题11: 远程工作是否有长期成本节约潜力 - 有潜力，未来实施方式会是混合模式，远程工作高效的部分会继续，可提高效率、减少人员需求；还可节省差旅费、办公场地成本，公司正在评估未来办公空间需求 [95][96][97][98] 问题12: 2021财年的主要投资领域有哪些，数字平台需进行哪些投资 - 主要投资领域包括拓展Banno数字平台业务功能、整合Geezeo平台等；投资核心解决方案、财资管理解决方案、在线贷款平台、欺诈解决方案等 [102][103][104][105][106][107] 问题13: 第四季度薪资保护计划对贷款解决方案的营收和收益有何贡献 - 对公司来说金额相对较小，采用按使用量收费模式，对交易和数字业务有一定帮助，抵消了部分卡业务增长下降的影响 [110][111] 问题14: 借记卡处理平台全年成本节约情况如何 - 预计有至少1600万美元成本节约，部分在Q2体现，其余在Q4体现，受COVID影响Q2节约效果不如预期，但Q4利润率会改善 [115][116] 问题15: 今年增量利润率情况，是否因保守或有其他成本 - 预计今年许可证和硬件费用减少600万美元左右会影响整体利润率；公司因COVID等因素在指导上较为保守 [118][119] 问题16: 长期来看，行业利润率是否会因向数字外包转型而改善 - 这种看法合理，公司新签的卡客户待迁移完成后将带来新收入，迁移完成后销售团队会更积极 [120][121] 问题17: 2022财年及以后的营收增长能否以7%为参考 - 若不考虑COVID影响，7%是2022财年保守的参考数字，迁移完成和RFPs结果会影响该财年营收 [130] 问题18: 是否有感兴趣的收购资产，对交易定价和兴趣有何看法 - 公司积极寻找收购机会，但目前市场上合适的资产很少，已出现的交易定价不太合理，公司会继续关注 [133][135][136]

财务数据和关键指标变化 - 第三财季总营收同比增长13%，非GAAP基础上增长9%；转换费用较上年同期增加近1500万美元，主要归因于纽约的一个单一客户 [16] - 服务和支持收入同比增长15%，外包和云服务增长18%；处理收入同比增长9% [25] - 总营收同比增长11%，非GAAP基础上为9%，略高于此前指引；报告的综合运营利润率从去年的20%略升至21.4%，非GAAP基础上从去年的18.5%略降至18.1% [26] - 有效税率从去年的22.4%降至19.7%；净收入为7390万美元，去年为5930万美元，每股收益为0.96美元，去年为0.77美元 [29][30] - 总摊销同比增长5%，无形资产摊销降至1540万美元；折旧同比增加；运营现金流为2.764亿美元，去年为2.334亿美元；资本支出和产品开发投资为1.268亿美元，同比增长2% [31][32] - Q4 GAAP营收指引为4.08亿 - 4.15亿美元，每股收益为0.77 - 0.79美元；全年营收指引上调至16.95亿 - 17.02亿美元，全年每股收益为3.83 - 3.85美元 [34] - 预计Q4 GAAP运营利润率较去年第四季度略有下降，全年约为22.5%；2020财年有效税率约为23% [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心业务营收本季度增长12%，非GAAP基础上增长7%；支付业务营收增长11%，非GAAP基础上增长8%；互补解决方案业务营收增长16%，非GAAP基础上增长11% [17] - 第三财季预订了14个核心竞争性收购项目和11个将现有内部客户转移到私有云环境的交易；Banno数字平台新增24个全数字套件客户；新卡处理解决方案新增16个客户 [18][19] - 新卡处理平台迁移完成82%，3月底有近750家金融机构使用该平台；原计划6月30日完成核心客户迁移，因疫情推迟至2021财年第一季度，86个非核心客户迁移预计推迟至2021财年第三季度 [20][21] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续实施交付和服务模式的细微调整，但不会对服务客户的方式进行重大改变，将坚持为员工、客户和股东做正确的事的承诺 [23] - 持续关注各业务线收入和关键绩效指标，重点监控成本控制，特别是人员、差旅、会议和可自由支配支出等重要成本领域 [33] - 预计随着部分地区重新开放，借记卡使用量将缓慢反弹；预计第四季度转换费用收入将比去年同期下降约100万美元 [33] - 公司认为数字银行将成为未来更重要的话题，包括在线开户、在线商业贷款等；预计COVID - 19将加速现有核心客户从内部部署向外部托管的迁移趋势，托管网络服务业务可能会更快增长 [65][67][69] - 公司将继续增加股息，关注收购机会以实现股东回报，同时也会考虑股票回购，但目前情况下股票回购可能不被看好 [70][71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 自疫情爆发以来，公司团队积极应对，采取了一系列措施，包括危机管理团队每日会议、增强员工医疗保健计划、实现96%员工在家工作、推出在线薪资保护计划等，展现了强大的执行力和对客户的承诺 [9][10][11] - 尽管疫情带来不确定性，但公司超过85%的收入具有经常性，资产负债表上债务很少，现金状况良好，连续119个季度支付股息，员工敬业度高，且曾成功度过12年前的金融危机，因此对未来有信心 [22] - 4月销售团队表现出色，已签署5个新的核心竞争性收购项目及其他新合同，销售组织超额完成当月配额；公司将密切关注第四季度销售业绩和销售管道 [15] - 公司客户（银行和信用社）整体财务状况良好，资本充足、信贷质量高、流动性充裕，参与薪资保护计划的机构有额外收入来源，对未来贷款业务持乐观态度，但也关注未来不确定性和可能出现的业务问题 [43][44][45] 其他重要信息 - 公司将原计划的4月和5月客户会议改为虚拟会议，目前有400名与会者注册；9月和10月的大型年度会议仍在讨论形式 [96][97] - 实时支付业务有盈利机会，不仅可用于消费者支付，还可用于商业支付，预计会影响支票交易量和ACH交易，替代部分现有支付方式 [103] - 疫情期间，公司数字产品的活跃用户数量显著增加，交易数量在疫情初期增长约40%，刺激支票发放当天使用量激增63%，目前每日实际使用率较疫情前约增长40% [120][121] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 银行合作伙伴对其所在渠道健康状况的反馈 - 公司与众多客户交流，银行和信用社的CEO们强调机构在疫情前财务状况良好，资本充足、信贷质量高、流动性充裕，对未来贷款业务机会持乐观态度；参与PPP项目的机构有额外收入，且认为自己在帮助小企业的同时也有收益；大家虽关注未来不确定性，但总体对度过危机有信心 [43][44][45] 问题2: 若无法现场实施，如何进行数字知识转移 - 公司很多解决方案原本就可远程交付和培训，现在团队已适应新的交付模式，利用视频等虚拟工具进行培训和实施；部分客户希望现场支持，公司会协调解决；公司还可利用自有飞机安全送员工到现场，并一直有虚拟课堂培训 [49][50][52] 问题3: 第四季度收入减速的驱动因素及各业务板块情况 - 主要原因是3月下旬借记卡使用量放缓，4月持续，预计6月随着部分地区重新开放会有所反弹，这是第四季度收入增长的主要拖累因素 [56] 问题4: 第四季度是否为增长率最高点，此次与金融危机影响的对比及复苏曲线 - 与金融危机时不同，现在适用ASC 606收入确认规则，不会出现突然反弹；目前公司收入波动规律是第一季度通常较高，随后逐渐下降；公司经常性收入占比超88%，销售积压订单仍较充足，第一季度销售预订同比增长12%，4月销售团队超额完成配额，对2021财年有信心 [59][60][61] 问题5: COVID - 19对业务的潜在转折点 - 疫情初期客户倾向维持现状，现在很多客户意识到需升级数字业务，包括整个数字银行套件和在线商业贷款；预计会加速现有核心客户从内部部署向外部托管的迁移，托管网络服务业务可能增长更快 [65][67][69] 问题6: 资本分配优先级 - 股息是优先事项，公司连续119个季度支付股息，下周董事会会议可能宣布新的股息；公司会继续关注并购机会，认为今年晚些时候和明年会有更好的机会；也会考虑股票回购，若股价下跌可能会积极行动 [70][71] 问题7: 2021财年非GAAP运营利润率情况 - 第一季度非GAAP利润率应略有改善，因软件使用和订阅收入确认且成本较低，可抵消支付迁移成本增加；迁移完成后会有一定缓解；第二季度可能持平，第三季度仍有迁移压力，第四季度利润率有望提升；目前处于预算早期阶段，希望2021财年利润率至少与今年持平 [76][77][78] 问题8: 客户从内部部署转向外包的收入贡献及未来影响 - 客户从内部部署转向外包时，公司收入基本翻倍，成本不会翻倍，且客户通常会同时购买其他产品；过去这一转变是公司业务的关键驱动力，未来仍有很大增长空间，目前约40%的近1900家核心客户仍在内部部署，有机会迁移 [80][81] 问题9: 支付业务1 - 4月增长情况及第四季度增长预期 - 整个季度支付业务有增长，但集中在季度后期；4月因人们居家使用量不足仍有逆风，5月可能会增加，6月有望反弹，但增长幅度不会超过去年 [84][85] 问题10: 互补业务增长亮点及可持续性 - 增长部分源于数字业务，包括数字解决方案、资金管理解决方案和在线商业贷款等的持续实施；该业务是公司增长领域和客户关注重点，预计未来仍会表现良好，但不确定下一季度是否同样强劲 [88] 问题11: 4月新的RFP情况及银行态度 - 4月有新的RFP进来，但数量有所放缓；公司销售管道未下降，4月结束时管道规模与月初相同，且销售团队超额完成配额；银行开始关注日常业务和数字化、托管网络服务等有助于提高效率和控制成本的业务，部分银行可能会选择单一来源供应商，对公司有利，但销售流程是否受负面影响还需更多时间观察 [90][91][92] 问题12: 如何处理用户会议和贸易展，其对附属产品销售的贡献 - 4月和5月的客户会议已改为虚拟会议，目前有400名与会者注册；9月和10月的大型年度会议仍在讨论形式；销售团队已转向远程演示；远程会议可能吸引更多人参加，若不能举办大型现场会议，会考虑虚拟会议并进行产品演示；教育会议主要是教育功能，也会产生一些销售机会 [96][98][100] 问题13: 实时支付的用例、费用及支付条件 - 实时支付业务机会仍在发展中，与Zelle不同，有盈利机会，可用于消费者和商业支付，预计会影响支票交易量和ACH交易，替代部分现有支付方式 [102][103] 问题14: 2021财年利润率讨论是否包含期限费用 - 包含期限费用 [106][107] 问题15: 排除一次性因素后核心利润率是否上升及驱动因素 - 核心和互补业务板块的GAAP和非GAAP利润率在本季度均上升，主要驱动因素是托管和云服务持续增长，互补业务受私有云产品如数字业务等推动，这些增长基本抵消了支付业务利润率的下降 [111] 问题16: 核心客户和ProfitStars客户在当前环境下的活动差异 - 核心客户和ProfitStars客户在销售表现上没有差异，ProfitStars在4月表现良好且保持相同节奏 [112] 问题17: 银行乐观情绪的来源，是否有特定群体 - 乐观情绪较为广泛，公司主要与较大规模的银行和信用社CEO交流，他们认为自身资产负债表强劲、资本充足、未承担高风险贷款，参与PPP项目有收益，且了解客户情况，相信能应对危机；此外，净息差基本回到三年前水平，银行可借鉴当时获取非利息收入的经验 [116][117][118] 问题18: 数字产品实际使用量是否大幅增加 - 数字产品的活跃用户数量和交易量显著增加，疫情初期交易数量增长约40%，刺激支票发放当天使用量激增63%，目前每日实际使用率较疫情前约增长40% [120][121] 问题19: 公司核心客户在竞争中的地位，以及是否有量化证据表明其与大银行竞争的表现 - 公司设计的数字解决方案在功能上为客户提供了竞争优势，有助于客户在数字领域与大银行区分开来；虽然没有关于贷款增长的明确数据，但有客户指出数字平台为其带来了客户增长和存款增长的机会，有相关案例和宣传 [126][127][129] 问题20: 公司客户在疫情前后进行并购的情况及未来预期 - 疫情前公司客户积极进行并购，如曾在一个周末进行三次核心转换，其中两次是将收购的机构转换到自己的银行系统；目前尚未与客户讨论疫情对并购的影响，但预计经济复苏后，银行会像公司一样寻找并购机会 [132][133]

财务数据和关键指标变化 - 2020财年第二季度总营收增长9%，非GAAP基础上增长8%，转换费用比上年同期增加约100万美元 [10] - 服务和支持收入同比增长8%，许可及相关内部支持业务带来逆风，本季度合计310万美元，主要因客户向私有云迁移 [24] - 外包和云服务本季度增长16%，处理业务收入增长10% [25] - 报告的合并运营利润率从去年的20.8%降至今年的22.4%，主要因许可费用降低和卡处理平台迁移相关成本增加 [26] - 本季度有效税率为23.2%，与去年的22.9%基本持平 [29] - 年初至今无形资产摊销降至490万美元，去年为520万美元，折旧增加，非收购摊销因内部开发产品投入生产而增加 [29][30] - 年初至今运营现金流为2.15亿美元，高于去年的1.92亿美元，上半年通过资本支出和产品开发向公司投资9420万美元，同比增长超5% [31] - 预计2020财年GAAP总营收增长略超9%，非GAAP营收增长略超8%，GAAP运营收入增长略高于8%，非GAAP运营收入增长6% - 6.5% [33][34][35] - 预计2020财年GAAP运营利润率约为22%，非GAAP运营利润率约为21%，有效税率在23% - 23.5%之间，预计第三季度每股收益在0.80 - 0.82美元，2020财年每股收益从之前的3.60 - 3.64美元上调至3.70 - 3.72美元 [36][37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心业务板块本季度营收增长7%，非GAAP基础上增长6% [11] - 支付业务板块本季度营收在GAAP和非GAAP基础上均增长10% [11] - 互补解决方案业务本季度营收增长10%，非GAAP基础上增长8% [12] - 新借记卡处理解决方案签约30个新客户，信用卡业务签约3个新客户，Banno数字平台有25个新客户签约全套数字套件 [14] - 新JHA银行Anywhere解决方案已有4家银行投入生产，还有多家排队安装 [15] - 新借记卡和信用卡处理平台已有超600个客户上线，其中73个为新借记卡客户，13个为新全服务信用卡客户 [17] - 约300个借记卡客户待迁移，1月完成新一轮迁移，预计2020年完成迁移过程 [18] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续推出创新技术解决方案，如JHA银行Anywhere、新借记卡和信用卡处理平台等，以帮助银行客户在数字世界中竞争 [15][16] - 公司致力于向大型金融机构市场进军，推出多种适合大型机构的解决方案，虽在该市场不占主导地位，但有机会在非核心业务方面取得成功 [46][137][138] - 行业内竞争对手正在进行大规模并购，公司虽不确定竞争对手是否分心带来机会，但自身业务活动活跃，市场对公司解决方案的兴趣较高 [81][82][83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 进入2020财年下半年，公司对自身技术解决方案的优势、为客户提供卓越服务的能力、拓展客户关系的能力、支出环境以及长期成功前景持乐观态度 [21] - 支付业务的加速增长在可预见的未来将持续，因新客户签约带来的增长尚未完全体现 [74] - 银行和信用社CEO对技术支出的乐观态度持续，对数字技术的需求较高，预计2020年IT预算将继续增长 [149][150][151] 其他重要信息 - 公司将于5月11日在得克萨斯州达拉斯地区举行年度分析师日活动，并举办小型科技展，将重点展示数字解决方案、商业贷款平台、支付平台以及财资和现金管理等产品 [164][165] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 除转换费用外，公司营收增长优势来源及非GAAP营收8%增长的可持续性 - 核心业务方面，新签约客户多为托管核心客户，合同期限长，可持续带来收入；支付业务因新平台功能提升，吸引新客户签约；数字业务需求强劲，新客户不断增加；销售团队表现出色，销售预订量同比增长18% [39][40][41][42] - 去年签约57个新核心客户，今年至今签约22个，保持每周签约一个的节奏，客户向平台迁移将持续推动核心和互补业务收入增长；现有内部客户向外包迁移，带来有机收入增长 [43][44] 问题2: 公司在银行业并购环境中的竞争定位 - 部分竞争对手在高端市场占据主导地位，但公司推出多种适合大型金融机构的解决方案，有机会在非核心业务方面取得成功；即使在核心业务竞争中失利，若客户保留公司的互补解决方案，仍可能为公司带来收益 [46][48][49] 问题3: 借记卡和信用卡客户迁移情况及净客户数量 - 迁移过程中因客户被收购或合并导致少量客户流失，但新签约客户数量可观，如借记卡处理业务已有73个新客户上线 [55][56][58] 问题4: 新平台转换的成本节约情况 - 之前给出的成本节约数字仍然可靠，且有一定的上行潜力，预计在2020年第四季度和2021年第二季度关闭两个平台后，将实现成本节约，提升利润率 [59][60] 问题5: 本财年下半年转换费用预期 - 目前预计本财年下半年转换收入与去年下半年基本持平 [61] 问题6: 预订量与去年同期及上季度的比较，以及预订转化为收入的时间 - 年初至今预订量同比增长18%，无法提供与上季度的准确比较；目前多数解决方案为托管服务，收入会随时间逐步体现，核心转换通常在签约一年左右开始产生处理收入，支付合同通常在一两个季度内开始产生收入 [66][67][68] 问题7: 支付业务增长的可持续性及未来展望 - 过去几年支付业务因技术问题流失客户，新平台推出后情况改善，目前新客户签约不断，预计支付业务的加速增长在可预见的未来将持续 [72][73][74] 问题8: 全年营收指引及下半年增速放缓原因 - 由于新会计准则，第一季度仍将是收入最强劲的季度，第三和第四季度增长相对较慢 [77] 问题9: 竞争对手大规模并购对公司市场份额的影响 - 公司不确定竞争对手是否分心带来机会，但自身业务活动活跃，市场对公司解决方案的兴趣较高，核心业务签约率保持在每周一个新核心交易的水平 [81][82][83] 问题10: 公司产品升级对交易获胜的影响 - 公司在过去一两年推出多种新技术解决方案，如财资管理、Banno套件、数字套件和企业风险管理解决方案等，同时进行了一些战略收购，这些因素共同提升了公司的竞争力，使公司产品套件更丰富、更具吸引力 [85][87][90] 问题11: 平台日落对利润率和自由现金流提升的信心及原因 - 公司清楚目前借记卡系统平台的成本和人员情况，预计在2020年第四季度和2021年第二季度关闭平台后，成本将大幅降低，2021财年第一和第三季度利润率将显著提升 [95][96] 问题12: 监管截止日期对预订量的影响 - 目前Cecil监管要求不是业务的驱动因素，第一波需求已满足，第二波时间线已延长，且目前没有其他重大监管变化推动公司或竞争对手的收入增长 [101][102][103] 问题13: 商业贷款产品在竞争中的差异化方面 - 该产品是在线商业贷款解决方案，借款人可在线申请贷款，银行可自动化决策流程，同时具备贷款全生命周期管理功能，与其他解决方案相比具有明显差异化，受到商业贷款人和首席贷款官的青睐 [104][105][106] 问题14: 本季度核心业务竞争收购数量及与典型年份的比较 - 本季度核心业务竞争收购数量为17个，上半年为23或24个，公司过去两年半的签约节奏为每周一个新核心客户，目前仍保持这一节奏 [113][114][115] 问题15: 市场对公司产品需求处于历史高位的原因 - 公司在过去两三年推出的新解决方案，如支付平台、财资管理解决方案、Banno数字套件、商业贷款中心套件和企业风险管理等，受到市场关注和需求；公司在核心业务方面的高签约率也吸引了市场的关注 [117][118] 问题16: 外包业务16%的增长是否可持续 - 过去两年外包业务增长率在12% - 13%之间，本季度增长有所提升，预计12% - 14%的增长率是可持续的 [119][120] 问题17: 旧平台迁移的成本节约计算方式 - 预计迁移完成后可节约成本1600万美元，2021财年第一季度减少三分之一，即约400万美元的三分之一，到第三季度实现全额节约 [123] 问题18: 本季度第二季度现金流强劲是否为新趋势 - 随着业务向更多经常性、按月计费模式转变，如私有云、外包和支付业务，第二和第三季度不再是现金消耗季度，开始产生正向现金流，预计2021财年净收入向自由现金流的转化率将回升至100% [124][125] 问题19: 今年有机增长模式与去年的比较 - 今年第一季度为9%，第二季度为8%，预计全年剩余时间约为8%，全年GAAP增长超9%，非GAAP增长略超8%，相比去年的逐季减速，今年增长更为稳定 [126][127] 问题20: 财资和现金管理解决方案的业务进展 - 本季度签约7个客户，目前有36个机构上线该平台，使用情况良好 [134] 问题21: 与大型银行的业务洽谈情况 - 大型银行对现有系统在集成和连接第三方方面存在不满，公司在开放连接性和开发工具方面有良好记录，且推出了适合大型机构的新解决方案，因此在与大型银行的洽谈中取得了一些进展，但在核心业务方面仍面临挑战，公司将继续努力向上拓展市场 [137][138][140] 问题22: Mitek、富国银行、USAA事件对公司的影响 - 该事件可能影响提供成像解决方案的企业，但目前公司认为无需担忧，会持续关注 [142] 问题23: 银行和信用社CEO 2020年IT预算增长展望、支出优先级及大小银行差异 - 从秋季与CEO的交流来看，他们对技术支出的乐观态度持续，尤其关注数字技术，希望通过技术提升消费者体验和实现盈利；大型银行更关注效率比率，寻求提升效率的工具，小型银行对效率比率的关注度相对较低 [149][150][153] 问题24: 长期利润率和季节性模式是否会因业务变化而改变 - 公司86%的收入为经常性收入，且占比将继续增加，支付业务占比约36%，外包和私有云业务占比约25% - 26%，随着支付业务增长和内部维护业务向外包转移，利润率将逐步改善；预计2021年上半年完成成本削减后，将恢复传统利润率，并实现每年50 - 100个基点的利润率扩张，季节性模式变化不大 [158][159][160]

财务数据和关键指标变化 - 2020财年第一季度总营收增长12%，非GAAP基础上增长9%，解约费比上年同期增加约700万美元 [5] - 服务和支持收入同比增长13%，外包和云服务增长12%，处理业务收入增长9% [12][13] - 报告的综合运营利润率从去年的26%提升至27%，非GAAP基础上与去年第一季度基本持平，略低于25% [13] - 本季度有效税率为24.6%，去年为19.2%，差异源于去年的基于股票的薪酬扣除 [16] - 无形资产摊销增至550万美元，折旧因数据中心资本支出增加，非收购摊销因内部开发产品投入生产而上升 [16] - 运营现金流为1.231亿美元，较去年下降，主要因营运资金项目时间安排，剔除股息因素后实际上升 [17] - 预计2020财年解约收入略有上升，GAAP总营收预计增长约7%或略高，GAAP运营收入预计增长略高于6%，非GAAP基础上增长5% - 5.5% [18] - 预计全年GAAP运营利润率约为22%，有效税率为23% - 23.5%，第二季度每股收益预计在0.88 - 0.92美元，全年预计在3.60 - 3.64美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心业务收入本季度增长12%，非GAAP基础上增长10% [6] - 支付业务收入本季度增长12%，非GAAP基础上增长10% [6] - 互补解决方案业务收入本季度增长11%，非GAAP基础上增长8% [6] - 销售团队表现出色，三个品牌中有两个超过销售配额，预订了5个竞争性核心业务，5个将现有内部客户迁移到私有云环境的交易 [6] - 新的借记卡和信用卡处理解决方案已有604个客户上线，包括63个新借记卡客户和11个新的全方位服务信用卡客户，约370个借记卡客户待迁移 [7] - 目前有47个客户签约实施Zelle，15个客户准备与清算所合作实施实时支付网络 [8] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资数字战略，收购BOLTS和Geezeo以完善数字故事，其数字银行技术获认可，有助于赢得核心业务交易 [32] - 行业内银行和信用社对新技术解决方案有兴趣，关注改善客户体验、提高效率和重新定位支付基础设施 [38][52] - 行业内发生重大收购，但对公司日常竞争环境无显著影响，部分潜在客户因公司专注银行和信用社业务、提供优质技术解决方案而感兴趣 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对本季度业绩满意，各业务线表现出色，销售团队表现良好，新解决方案需求强劲 [5][6] - 预计2020财年营收和运营收入将实现增长，但会因许可证、实施、支付平台迁移和软件订阅使用等因素出现波动 [18] - 行业内银行和信用社对新技术解决方案的兴趣和支出持续，公司有望受益于市场增长和市场份额的获取 [38][52] 其他重要信息 - 首席技术官Mark Forbis将于11月15日退休，Symitar总裁Ted Bilke将接任首席技术官，Shanon McLachlan将担任Symitar总裁 [9] - 公司晋升Greg Adelson为首席运营官 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 实施能力及积压订单的相对时间是否有变化 - 银行方面，去年增加团队处理客户收购业务，今年无需新增团队，积压订单管理良好，核心转换速度稳定；信用合作社方面，近期增加团队协助内部客户迁移到私有云环境，也可帮助新核心客户，积压订单管理无压力 [22] 问题: 信用卡发行产品的积压订单情况以及核心客户对该产品的兴趣比例 - 信用卡业务积压订单不多，新借记卡和信用卡交易面临客户长期合同的时间问题；对于无信用卡业务的客户，需评估是否进入该业务及是否有内部员工管理；目前借记卡和信用卡销售管道中有多个交易 [23] - 信用卡产品推出较慢，因公司先确保借记卡客户迁移到新平台，且新信用卡产品需证明自身价值，现有11个上线客户可作为参考，有助于签约更多客户 [24] 问题: 9月季度研发仅同比增长2%，是否有异常因素影响2020财年研发增长，以及软件资本化的同比增长情况和2020财年研发预算 - 研发支出将与总营收百分比保持一致，季度间会有波动，因重大项目开发和投入生产、承包商工作时间安排以及不同产品开发的转换等因素，需看过去12个月情况来评估研发费用增长 [30] 问题: 9月季度新合同签约中，从产品角度来看，新预订增长的前三大驱动因素是什么 - 核心客户签约的驱动因素包括寻找新的技术解决方案提供商、与现有提供商关系破裂以及数字战略成为重要考量因素，公司在数字战略方面的投资和创新技术获认可，有助于赢得核心业务交易 [32] 问题: 本季度营收增长出色，预计7%的营收增长中，市场强度和银行支出与公司获取市场份额各占多少 - 增长是市场强度和公司获取市场份额的结合，更倾向于公司获取市场份额，因为赢得核心客户时会带动其他产品销售，且获取的客户规模通常大于被收购的客户 [38] - 公司85% - 86%为经常性收入，增长主要来自交叉销售新产品，如借记卡、信用卡、Banno平台和财务管理等产品，这些新产品开始获得市场认可，将继续推动营收增长 [39] 问题: 从积压订单或实施计划来看，公司营收的可见性如何 - 公司大部分产品有安装积压订单，多数订单持续12个月或更长时间，进入特定季度时，营收可见性达98%以上，虽有波动因素，但因积压订单和高比例的经常性收入，营收可见性较高，预测和提供指引比10年前更容易 [41] 问题: EPS指引未体现解约费的上行影响，是出于保守考虑还是有其他抵消因素，以及营收增长节奏是否会与去年相似 - 营收增长会因第一季度软件订阅收入确认而在全年有所波动，部分解约收入从第二季度提前到第一季度，不确定解约费在后续季度和全年的情况，指引中存在一定保守性 [46] 问题: 核心业务剔除解约费后11%的增长超预期，原因是什么，以及订阅业务后续为何会减速 - 核心业务增长是因为签约客户通常在9 - 12个月后开始产生收入，本季度反映了去年新增银行客户和更多信用合作社私有云客户的收入，过去信用合作社多为内部客户，现在多为托管模式，收入增长更持久 [48][49] 问题: 宏观背景下，银行技术支出是否受影响，竞争格局是否有变化 - 从秋季客户会议反馈来看，银行和信用社对新技术解决方案兴趣浓厚，无放缓迹象，愿意为提升客户体验和效率的技术支出 [52] - 行业内重大收购对公司日常竞争环境无显著负面影响，部分潜在客户因公司专注银行和信用社业务、提供优质技术解决方案而感兴趣，但目前尚处于早期，需持续关注 [53]

财务数据和关键指标变化 - 2019财年公司营收增长6%，若考虑2019财年转换费较上一年大幅下降的因素，营收增长与7%的指引一致 [9] - 第四季度服务和支持收入同比增长2%，许可硬件和实施收入同比下降520万美元，外包和云服务收入上升，转换费略有上升，处理收入同比增长7%，总营收季度增长4%，年度增长6%，非GAAP基础上季度增长4%，年度增长7% [16] - 报告的综合运营利润率从去年的22%降至今年的20%，全年运营利润率从去年的24%降至今年的22%，主要受许可收入下降、借记卡交易处理成本增加、员工绩效薪酬计划成本增加以及转换费下降等因素影响 [17][18] - 有效税率从去年的19.6%升至今年的23%，主要因去年税收优惠的时间因素 [19] - 本财年无形资产摊销增至2080万美元，折旧季度略有下降，非收购摊销因更多内部开发产品投入生产而上升 [20] - 全年运营现金流为4.311亿美元，同比增长5%，资本支出和产品开发投资为1.768亿美元，较去年的1.499亿美元有所增加，自由现金流为2.605亿美元，占2019财年净利润的96% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心业务板块2019财年收入增长5%，若排除转换费影响增长6% [9] - 支付业务板块2019财年收入增长8%，排除转换费影响增长9% [9] - 互补解决方案业务2019财年收入增长6%，排除转换费影响增长7% [9] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司收购Geezeo，这是一家位于波士顿郊外的个人财务管理和分析公司，该交易将助力公司朝着提供行业最强大数字银行套件的目标迈进 [13] - 公司预计2020财年总营收增长6.5% - 7%，运营收入GAAP基础上增长约5%，非GAAP基础上接近6%，运营利润率约为22%，有效税率为23% - 23.5%，预计每股收益在3.60 - 3.64美元之间 [23][24][26] - 公司认为行业并购活动将持续，无法准确预测转换费情况，但转换费持平有助于业务增长而非形成逆风 [31][32][33] - 公司认为自身新推出的技术解决方案和对核心解决方案的重大改进，使其在市场上获得认可，推动核心签约业务增长 [34][35] - 公司暂无进行“变革性收购”的计划，认为自身专注于为美国银行和信用社提供最佳技术解决方案的战略，在市场对话中处于有利地位 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司员工敬业度和客户满意度得分保持较高水平，销售团队表现出色，对杰克亨利技术解决方案的整体需求在各业务板块都很高，管理层对公司未来持乐观态度 [14] - 尽管收益率曲线和净息差挤压可能影响银行，但客户对杰克亨利技术的热情依然高涨，销售管道依然强劲 [55][56] 其他重要信息 - 公司预计到2020年6月完成核心客户向新支付处理平台的迁移，到2020年11月完成非核心客户迁移，预计迁移完成后可节省直接成本超1600万美元，其中约30%的节省将在2021财年第一季度确认，其余在第三季度确认 [12][27][28] - 公司预计2020财年软件支出略有增加，资本支出将大幅下降，总资本支出将减少，从而使净利润对自由现金流的杠杆作用增强 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 转换费预计持平，是否意味着业务流失率降低，能否提升整体增长率 - 公司无法控制转换费，其取决于客户被收购情况，行业并购活动持续，难以预测转换费，不能假设转换费停止会显著加速增长，但转换费持平意味着客户流失未增加，有助于业务增长 [31][32][33] 问题2: 下半年核心签约业务强劲的原因 - 这反映了杰克亨利的技术解决方案获得认可，过去两三年推出的新技术和对核心解决方案的改进，使其在市场上具有领先地位，推动了签约业务增长 [34][35] 问题3: 2020年营收增长6.5% - 7%，但运营收入增长较低且利润率持平的原因 - 非GAAP基础上利润率持平，GAAP基础上利润率略有下降，运营收入增长约5% [36][37] 问题4: 本季度15个新核心签约业务有无主题，有无其他主要收获 - 本季度新核心签约业务无明显主题，有一些规模较大的签约，如Busey银行，公司提供的完整解决方案，特别是前端数字解决方案，获得客户认可，影响了核心决策 [39] 问题5: 2020财年营收增长6.5% - 7%，各业务板块如何拆分 - 核心业务预计增长8%，支付业务预计增长6% - 7%，互补业务预计增长5% - 6% [40] 问题6: 公司是否有参与行业整合的计划，对销售周期和成交率有无影响 - 公司暂无进行“变革性收购”的计划，认为自身战略在市场对话中处于有利地位，秋季教育会议的高报名率也显示了业务活动的活跃 [43][44][45] 问题7: 2021年消除重复平台的节省情况及实现方式 - 已确定可节省超1600万美元直接成本，30%将在2021财年第一季度确认，70%将在第三季度确认 [47] 问题8: 新业务实施能力和积压情况 - 公司有能力灵活应对新增业务，销售团队能较好预测业务需求，人员配置合理，虽有部分积压压力但可控，公司在招聘方面有优势，能维持积压在合理水平并成功交付客户 [48][49][50] 问题9: 收入指引中Geezeo预计贡献的收入 - Geezeo预计在2020财年贡献约900万美元收入，对运营收入影响不大，但有助于推动Banno销售 [51] 问题10: 平台节省的1600万美元是全部节省还是部分节省 - 1600万美元是目前确定的节省金额，公司认为还有额外节省机会，但目前仅能确定该金额的影响 [53][54] 问题11: 银行对技术支出的行为是否因收益率曲线和净息差挤压而改变 - 实际情况相反，客户对杰克亨利技术的热情高涨，对未来和自身机构增长持乐观态度，销售管道依然强劲 [55][56] 问题12: 2020财年资本支出情况 - 公司表示2020财年总现金支出（包括软件、内部软件开发和资本支出）将较今年下降，但未提供具体金额 [57] 问题13: 内部外包趋势何时从营收逆风转为顺风，对利润率有无影响 - 有可能在2021年实现，届时许可和现场实施收入下降幅度将减小，不再构成逆风，且可能有助于营收增长，同时也有助于提高运营利润率 [59][60][61] 问题14: Banno产品在市场上受欢迎的原因 - Banno因用户体验和平台设计获得认可，其设计旨在帮助社区银行和信用社为消费者提供与一级银行相同水平的服务，同时保留人性化服务，将社区银行和信用社的价值与领先的数字体验相结合 [63][64] 问题15: 公司在并购和股票回购方面的考虑 - 公司目前无在商户收购领域进行大型收购的计划，但会持续关注能为客户和股东增值的收购机会，同时在有机会时进行股票回购，并坚持股息政策 [66][68] 问题16: 银行热情的驱动因素及近期是否有变化 - 主要驱动因素包括提高机构运营效率、实现数字化体验以及弥补技术差距，这些因素近期无显著变化，但与五年前相比环境已大不相同 [71][72] 问题17: 新卡处理系统的收入提升预期 - 目前判断还为时尚早，预计到第二季度财报电话会议时能提供更准确信息，待迁移完成并将业务交给ProfitStars销售团队向非核心客户销售时，有望带来新的业务机会，可能在2021财年实现 [74][75] 问题18: 2020财年税收指引是否为长期稳定税率 - 长期来看，23% - 24%的税率可用于建模 [78][79] 问题19: 软件许可向云服务过渡的可处理比例及逆风情况 - 目前约58%的核心客户采用云服务，该过渡还有数年时间，逆风不会增大，因为随着更多客户转向外包，许可费用下降空间有限，且部分大客户仍会购买许可，内部支持和维护收入保持稳定 [80][81][82] 问题20: 新客户签约和现有客户迁移的钱包份额及合同范围是否符合预期 - 新平台使公司能够销售增强型奖励计划、分析和报告套餐等，新签约客户和迁移客户大多选择了这些新增功能，符合预期 [84] 问题21: 2020财年利润率的变化节奏 - 2020财年利润率季度变化与2019财年相似，第一季度因软件订阅收入确认而强劲，随后因客户迁移成本增加而下降，下半年成本降低可部分抵消，2021财年第一季度利润率将再次上升，第三季度可能有明显提升 [87] 问题22: 公司计划可能受阻的因素 - 核心客户迁移按计划进行，无明显阻碍因素，非核心客户迁移依赖第三方，可能会有轻微延迟，但不会影响整体计划 [91] 问题23: 2020 - 2021财年营收是否会加速增长 - 若2020年许可收入下降形成基线，迁移完成后向非核心客户销售借记卡和信用卡业务，2021年营收可能会有所提升，但不太可能超过10%，可能高于过去三四年的6.5% - 7% [94] 问题24: 2020财年营收增长节奏及6.5% - 7%增长是否为GAAP收入增长 - 第一季度因软件订阅收入确认增长较快，第二至第四季度增长相对稳定，但仍会有一定波动，6.5% - 7%为GAAP收入增长 [96][98] 问题25: 核心利润率持平的原因及2021年利润率提升预期 - 核心利润率持平主要因许可收入下降，支付业务利润率低于许可收入，若2021年许可收入不显著下降，在节省成本和正常核心利润率扩张的情况下，利润率可能提升150个基点，长期来看核心利润率扩张50个基点较为正常 [98][100][101]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收增长2%，排除转换费用影响后增长5%；年初至今营收增长6%，排除转换费用影响后增长8% [9][10] - 服务和支持收入较上年重述季度下降1%，许可收入与去年持平，处理收入增长6% [18][19] - 报告的综合运营利润率从去年的24%降至今年的20%，非GAAP运营利润率从20%降至19%；全年运营利润率从25%降至23%，非GAAP运营利润率保持在22% [20][22] - 本季度有效税率为22.4%，去年为23.3%，预计全年有效税率为22% [23] - 本财年至今无形资产摊销增加至1.56亿美元，去年为1.25亿美元；折旧费用本季度略有下降，摊销增加；前9个月运营现金流为2.334亿美元，与去年基本持平；资本支出显著增加，主要是由于第一季度的现金支出 [23][24] - 预计第四季度总营收较去年同期增长约3%，GAAP全年营收仍将超过5%，非GAAP营收增长在6% - 7%范围内；预计运营收入较去年第四季度下降约600万美元或7%，非GAAP运营收入全年增长与原指导的6% - 7%相符；第四季度有效税率将增至24.5%，去年为19.6%，全年有效税率为22% [29][30][32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心业务受转换收入下降影响最大，本季度收入增长1%，排除转换费用影响后增长4% [10] - 支付业务表现良好，本季度收入增长3%，排除转换费用影响后增长6% [11] - 互补解决方案业务本季度收入增长2%，排除转换费用影响后增长5% [11] 各个市场数据和关键指标变化 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于现代、云启用解决方案，以在市场中赢得份额 [12] - 计划在2020财年末完成核心客户迁移，非核心客户迁移可能延长至2020年11月 [14] - 面对竞争对手收购大型商户收单机构的情况，核心业务销售未受负面影响，与First Data的合作关系稳固 [36][37] - 公司认为目前竞争环境未发生重大变化，但未来可能改变；新客户签约来自与以往相同的来源，难以判断需求是否有大幅提升 [38][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对核心业务前景持积极态度，销售团队表现出色，新客户签约情况良好 [36] - 预计2020财年营收将继续在6% - 7%的范围内增长，有效税率约为23% - 23.5% [34] 其他重要信息 - 公司连续三年被《福布斯》杂志评为美国最佳大型雇主之一，上个月被《美国银行家》评为金融科技领域最佳工作公司前50名 [15] - 公司将于下周一在科罗拉多州丹佛市举行年度分析师日活动，活动将进行网络直播 [66] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 竞争对手收购大型商户收单机构后，核心处理业务是否有变化，与First Data的合作有无更新 - 核心业务销售未受负面影响，本季度签署了18个新核心客户，销售情况和客户前景积极；与First Data的合作关系稳固，目前每月迁移客户近50个，预计未来将继续保持 [36][37] 问题2: 竞争对手暗示需求上升，公司是否有同样感受，新签约客户的来源及是否因竞争对手分心而获得新签约 - 难以判断需求是否有大幅提升，公司自去年6月以来销售管道一直很强劲；目前难以确定竞争对手是否分心带来新签约，客户决策过程较长，竞争环境目前未发生重大变化 [38][39][40] 问题3: 短期和长期利润率展望，以及何时消除数据中的干扰因素 - 第四季度利润率将进一步下降，明年利润率情况仍在规划中，计划在8月的年终财报电话会议上提供明年的全面指导，包括营收和利润率，并按季度细分 [41] 问题4: 考虑到核心和互补业务的签约情况，调整后营收增长应更接近7% - 9%，请说明实施费用变化和递延的影响程度 - 第四季度内部许可和实施收入与去年相比减少500 - 600万美元，对利润率有显著影响；随着外包业务的增加，新客户不会立即带来许可和实施收入，实施收入将在合同期内分摊；预计明年营收将继续在6% - 7%的范围内增长 [44][45] 问题5: 请更新数字账户开户等新产品在市场上的成功情况 - 数字平台本季度有27个新客户合同，需求显著；资金管理平台目前有20个客户上线，本季度新增5个客户；托管网络解决方案目前有126个客户上线 [47] 问题6: ASC 606是否带来新的营收季节性，未来几年营收增长情况如何 - 明年可能仍会有一些营收波动，但明年将是一个基准；由于软件订阅收入在年初确认，第一季度营收可能会有较大增长；每个季度都需要重新分析服务合同的总价值，这会对营收产生一定影响；希望在8月提供更好的季度营收指导 [50][51] 问题7: 历史上排除期限费用后，第一季度利润率较好，第三季度通常是利润率低点，原因是什么 - 第三季度利润率较低部分是因为税收等额外成本的增加，许多公司在第一季度也会出现类似情况 [52] 问题8: 请更新企业欺诈解决方案的情况 - 与SAS的合作针对大型客户，目前有15个客户上线，本季度新增1个客户 [55] 问题9: 资金管理市场的竞争动态如何 - 公司的资金管理解决方案是市场上较新的云原生解决方案，具有良好的移动功能，受到客户好评；虽然客户决策过程较长，但本季度新增5个客户，预计未来将取得成功；该解决方案不仅面向大型客户，也受到一些小型客户和信用合作社客户的关注 [57][58][60] 问题10: 行业并购增多，强调规模对创新的重要性，公司如何看待自身的资金投入和合作情况 - 公司通过与SAS等合作伙伴的合作来解决部分问题，避免从头开发解决方案；公司致力于持续的研发投入，研发支出约占总营收的14%，认为目前的投入水平是合适的 [62][63][64]

财务数据和关键指标变化 - 本季度总营收增长8%，若排除两个季度的解约费用影响，增长9%；年初至今营收增长8%，排除解约费用影响后增长9% [9] - 本季度服务和支持业务收入较上年重述季度增长6%，处理业务收入较上一季度增长11% [21][23] - 报告的综合运营利润率从去年的24%降至本季度的23%，全年运营利润率保持在25% [24] - 本季度有效税率为23%，去年为 - 19%，预计本财年全年有效税率约为23% [27][28] - 本财年年初至今无形资产摊销从去年的740万美元增至1030万美元，折旧略有下降 [28][29] - 前六个月运营现金流为1.92亿美元，较去年增长8%，资本支出显著增加，主要是由于第一季度的现金支出 [30] - 公司通过资本支出和产品开发投资8970万美元，高于去年的6520万美元 [31] - 预计本财年解约费用较去年减少约2000万美元，第三季度解约费用可能较去年减少1300万美元，需将第三季度和全年的共识每股收益预期下调约0.13美元 [33][34] - 本财年GAAP营收增长预计在5.5% - 6%之间，运营收入基本持平；非GAAP营收增长预计约为7%，运营收入将有一定提升 [35][36] 各条业务线数据和关键指标变化 核心业务 - 本季度核心业务收入增长5%，排除解约费用影响后增长6% [9] - 新银行核心客户100%选择外包模式，新信用社客户近80%选择外包模式，导致实施收入需在合同期内分摊，对核心业务收入造成影响 [55] 支付业务 - 本季度支付业务收入增长14%，排除解约费用影响后增长13% [10] - 企业支付解决方案（EPS）本季度收入约增长6%，账单支付业务（iPay）交易数量增长近4%，卡处理业务交易数量增长近9% [107][108][109] 互补解决方案业务 - 本季度互补解决方案业务收入增长7%，排除解约费用影响后增长9% [10] 各个市场数据和关键指标变化 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进新的借记卡和信用卡处理解决方案的迁移工作，预计在2020年上半年完成迁移过程 [15] - 公司将库存领先的数字套件品牌化为Banno，本季度有45家新客户使用Banno模块，目前有27家银行和信用社使用完整套件，155家金融机构仅使用Banno Mobile，Banno应用的月复购率达95% [16][17] - 公司销售团队本季度表现出色，预订了13个竞争性核心业务，与19家新客户签订了借记卡处理解决方案合同，支付和互补解决方案业务的预订情况也很强劲 [12][13] - 公司认为Fiserv收购First Data对其竞争格局影响不大，将继续与竞争对手争夺市场份额，同时预计与First Data的合作关系将继续保持 [41][42][45] - 公司在选择解决方案时采用“构建、合作、收购”的方法，根据具体情况选择最合适的方式，同时公司一直以来对第三方供应商持开放态度，以适应开放银行的概念 [138][141][142] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对技术解决方案的实力、为客户提供优质服务的能力、拓展客户关系的能力、支出环境以及长期成功前景持乐观态度 [19] - 目前销售渠道的需求强劲，客户对公司解决方案的兴趣浓厚，尽管一些银行家对2020年的经济形势表示担忧，但他们正专注于为潜在的经济衰退做准备，因此对数字套件和商业贷款解决方案的需求仍然很高 [67][68][69] 其他重要信息 - 公司提醒有关未来预期、事件、目标、战略、趋势或结果的言论构成前瞻性陈述，实际结果可能与预期存在重大差异，公司不承担更新或修订这些陈述的义务 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Fiserv收购First Data对公司业务的竞争影响以及对与First Data和PSCU合资企业的影响 - 公司认为竞争格局虽有变化，但将继续与竞争对手争夺市场份额；预计与First Data的合作关系将继续保持，First Data在合作中的角色是处理交易，收购完成后处理引擎仍将存在 [41][42][45] 问题2: 毛利率同比下降100个基点的具体原因 - 主要是由于向新支付平台迁移的成本增加，以及在迁移过程中需要同时保留两个平台，导致成本上升，直到所有客户迁移完成并关闭一个平台，成本才会下降 [51][52][53] 问题3: 三个报告部门收入增长趋势的原因及可持续性 - 核心业务和互补解决方案业务收入增长放缓主要是由于实施收入需在合同期内分摊，而支付业务收入增长加速部分是由于收购，未来支付业务将继续保持良好增长 [55][56][58] 问题4: 签约350亿美元资产银行使用Banno数字套件的驱动因素以及是否会为更多同规模银行奠定基础 - 该合同在几个月前签订，本季度客户上线；Banno解决方案的三个模块（Banno Online、Banno Mobile和Banno Conversations）为客户提供了与大型银行竞争的优势，吸引了该客户；公司预计大型和小型金融机构都会采用该解决方案 [59][60][62] 问题5: 客户的消费情况以及2019年与2018年相比的趋势 - 销售渠道较去年6月增长26%，客户对公司解决方案的兴趣浓厚，支出环境强劲；尽管一些银行家对2020年经济形势表示担忧，但他们正专注于为潜在衰退做准备，因此对数字套件和商业贷款解决方案的需求仍然很高 [67][68][69] 问题6: 银行在转向新的信用卡和借记卡组合时，是否有兴趣发行自己的信用卡 - 公司认为发行信用卡有助于银行在经济衰退时应对风险，目前客户对发行信用卡的兴趣没有放缓 [75] 问题7: 解约费用对公司的长期影响以及下一个财年的收入影响 - 解约费用减少意味着公司流失的客户减少，长期来看是积极的；由于解约费用主要来自并购活动，公司无法预测下一年的解约费用情况，但可以确定的是，未来解约费用带来的逆风将减少 [76][80][81] 问题8: 调整后全年营收增长和每股收益增长的指导 - 非GAAP基础上，全年营收增长预计约为7%，运营利润率将有所提升，每股收益将因税率降低而增长 [94][96][97] 问题9: 2018财年非GAAP每股收益的数字 - 约为3.29美元 [99] 问题10: Zelle的使用情况和交易量 - Zelle目前有60家机构上线，但没有处理器上线；公司已售出15个客户，有客户正在测试，但目前没有通过公司作为处理器的实时交易量 [101][102][103] 问题11: 本季度支付业务增长13%的驱动因素以及关键产品领域的贡献 - 主要驱动因素包括企业支付解决方案（EPS）收入增长约6%，账单支付业务（iPay）交易数量增长近4%，卡处理业务交易数量增长近9%；此外，新客户的增加也带来了新的收入 [107][108][109] 问题12: 对利润率的预期以及借记卡转换完成后的利润率趋势 - 第三季度GAAP基础上运营收入基本持平，非GAAP基础上运营利润率将有所提升；由于新客户的增加带来了新的收入和利润率，抵消了部分成本上升的影响，目前难以确定借记卡转换完成后的利润率趋势，预计到本财年末能提供更明确的指导 [116][118][119] 问题13: 定价环境以及主要收入驱动领域的价格压力情况 - 在移动领域，Banno解决方案具有差异化优势，定价更注重价值而非与竞争对手的单个产品比较；整体来看，目前支出环境强劲，价格压缩压力不如三、四年前那么大，公司的一些技术解决方案具有差异化优势，有助于缓解价格压力 [124][125][128] 问题14: 并购环境的变化以及内部开发与合作的策略 - 并购环境仍然竞争激烈，价格昂贵，有大量私募股权资金等待投资；公司在选择解决方案时采用“构建、合作、收购”的方法，根据具体情况选择最合适的方式，同时公司一直以来对第三方供应商持开放态度，以适应开放银行的概念 [132][133][138] 问题15: Fiserv收购First Data是否加强了其在市场上的地位，以及是否继续与First Data合作 - 公司认为该收购对Fiserv在核心业务方面的地位没有加强；公司认为与First Data的合作平台对公司来说是一个很好的解决方案，Fiserv作为公司的大客户，不会轻易改变合作策略；此外，公司的协议主要与PSCU签订，PSCU与First Data有长期合作关系 [154][155][156] 问题16: 对云计算和Temenos的看法以及竞争格局的变化 - 公司认为竞争格局没有重大变化，Temenos和Infosys多年来一直在美国市场努力建立立足点，但目前没有取得显著进展；公司也有类似的云计算项目，有能力与这些竞争对手竞争 [158][159][160] 问题17: 今年与去年的支出模式以及公司在主要领域的定位 - 公司销售渠道较去年6月增长26%，销售团队年初至今已完成109%的配额，客户对公司解决方案的兴趣浓厚，支出环境强劲；主要兴趣领域包括数字渠道、核心业务和新银行开业，公司在这些领域表现良好 [162][163][164] 问题18: 第三季度每股收益指导以及全年EBIT的预期 - 第三季度共识每股收益预期应下调0.13美元至0.77美元；GAAP基础上，全年EBIT预计与去年基本持平 [171][174][175] 问题19: 上半年非GAAP利润率同比上升的原因以及有机收入增长的情况 - 上半年在许可证费用、软件订阅和支付业务等方面表现良好，但下半年由于支付平台迁移成本增加，利润率将面临更大压力；上半年有机收入增长约3%，是过去五年中最强劲的时期之一，主要是由于销售渠道良好和新产品推出，但由于606准则的影响，下半年收入增长将放缓 [176][177][179] 问题20: 本季度支付业务增量利润率上升的原因以及是否可持续 - 并非与并购或606准则相关，而是由于支付业务三个领域的收入组合良好；目前无法确定这种高利润率是否可持续 [188][189][190] 问题21: 财务管理和商业现金管理业务的竞争环境以及公司的战略 - 市场竞争分散，公司的新解决方案具有广泛的功能和移动平台，吸引了大型客户；公司首先针对Jack Henry的核心客户，最终将作为ProfitStar解决方案向外部销售 [193][194][196] 问题22: 新预订的十个财务管理交易的性质以及欺诈系统的更新情况 - 大多数客户是从其他财务管理解决方案转换而来或从现金管理解决方案升级而来；与SaaS的欺诈解决方案合作仍在进行中，目前上线客户较少，但预计一年后会有更多进展 [198][199][201]