财务数据和关键指标变化 - 公司订阅收入同比增长21%（按固定汇率计算），总收入同比增长24%（按固定汇率计算）[9] - 实际订阅收入增长16%，总收入增长20%，主要受南非兰特升值影响[9] - 订阅收入为6.55亿南非兰特（按固定汇率计算），实际为6.28亿南非兰特，受兰特升值影响[10] - 本季度营业利润环比增加1000万南非兰特[11] - 本季度净新增订阅用户4.2万，上半年净新增10.2万，同比增长51%[12] - 上半年自由现金流下降41%，为1.71亿南非兰特[20] - 上半年现金储备从2.33亿南非兰特增至6.64亿南非兰特，其中3.5亿来自IPO[19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司97%的收入来自Cartrack的订阅业务[9] - Carzuka业务在第四季度上线，目前处于更好的发展阶段[4] - 公司在南非拥有110万订阅用户，占南非1200万辆车的8%[7] - 在东南亚拥有15万订阅用户，市场潜力巨大[7] - 在欧洲拥有12万订阅用户，计划明年开始投资[7] - 非洲其他地区拥有6.5万订阅用户[7] 各个市场数据和关键指标变化 - 南非市场订阅用户增长21%，亚洲增长20%，欧洲增长16%，非洲其他地区增长7%[15] - 南非市场在7月因社会动荡受到负面影响，但全年仍增长20%[13][31] - 亚洲市场受疫情影响最大，但近期获得进入菲律宾、印尼和泰国的许可，预计未来6-9个月市场将逐步开放[28][29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于打造领先的移动SaaS平台，通过数据分析和AI为客户提供价值[3][4] - 公司计划通过Carzuka和保险业务进一步扩展数据变现机会[4][41] - 公司计划明年开始投资欧洲市场[7] - 公司通过Picup收购加强了物流和交付能力，预计未来5-10年将受益于电商增长[49][50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为COVID对全球业务均有影响，亚洲受影响最大，南非受影响最小[28] - 公司预计未来6-9个月各国将学会与COVID共存，市场将逐步开放[29] - 公司对供应链问题表示谨慎乐观，认为未来12个月不会出现供应短缺[32] - 公司预计全年订阅用户将超过150万，订阅收入将超过25亿南非兰特[22] 其他重要信息 - 公司销售和营销支出同比增长51%，研发支出增长34%，G&A支出增长11%[16][17] - 公司调整后的EBITDA利润率（不包括Carzuka）为47%，符合市场预期[18] - 公司计划在未来增加自由流通股，以提升股票流动性[58] 问答环节所有的提问和回答 问题: COVID对公司业务的影响 - COVID对全球业务均有影响，亚洲受影响最大，欧洲次之，南非受影响最小[28] - 公司预计未来6-9个月各国将学会与COVID共存，市场将逐步开放[29] 问题: 南非社会动荡的影响 - 7月的社会动荡对南非销售产生了负面影响，尤其是Gauteng和KwaZulu-Natal地区[31] - 尽管受到动荡影响，南非市场全年仍增长20%[31] 问题: 供应链问题 - 公司对供应链问题表示谨慎乐观，认为未来12个月不会出现供应短缺[32] - 公司正在增加库存以应对供应链不确定性，这影响了自由现金流[32] 问题: 销售团队的扩展 - 公司在南非的销售团队将保持稳定，重点提升效率[36] - 在亚洲，公司计划大幅扩展销售团队，预计未来几个月将开始招聘[36] 问题: 数据变现机会 - Carzuka平台预计在第四季度准备好，公司对其增长潜力持乐观态度[40] - 保险业务每月处理超过1000份保单，公司正在优化其运营模式[41] 问题: ESG和欧洲市场的机会 - 公司已成立合规部门，确保符合GDPR和ESG要求[43] - 公司认为ESG要求将推动客户对数据跟踪的需求，尤其是在欧洲市场[43] 问题: 客户类型分布 - 本季度新增客户中，65%来自商业客户，35%来自消费者[45] 问题: Picup收购的动机 - Picup收购旨在增强公司的物流和交付能力，特别是在电商领域[49] - 公司预计Picup业务将在未来5-10年内持续增长[50] 问题: 芯片短缺的影响 - 公司不认为芯片短缺会影响未来的订阅用户增长[55] 问题: 竞争环境 - 过去12-18个月竞争环境变化不大，OEMs不被视为主要竞争对手[55] 问题: 自由流通股增加计划 - 公司计划在未来增加自由流通股，以提升股票流动性[58]

财务数据和关键指标变化 - 公司订阅收入同比增长17% 按固定汇率计算增长22% 订阅收入按固定汇率计算增长20% 达到25亿南非兰特 [8] - 公司在美国美元计价的收入增长51% 达到181亿美元 主要受南非兰特升值推动 [9] - 公司Q1净订阅用户增长760% 但这一增长部分由于去年Q1是疫情初期 基数较低 [10] - 公司Q1净订阅用户增长相比FY20 Q1仍超过100% 过去三个季度净订阅用户增长表现良好 [11] - 公司经营活动现金流同比增长90% 但自由现金流下降12% 主要由于资本支出增加 [14] - 公司ARPU从155南非兰特下降到151南非兰特 主要受汇率和部分市场假期影响 [16][17] - 公司订阅收入从526百万南非兰特增长到606百万南非兰特 ARPU从155南非兰特下降到151南非兰特 毛利率从70%下降到71% [36] - 公司研发费用占订阅收入比例从4%上升到5% 销售和营销费用从10%上升到15% G&A费用从20%上升到21% [37] - 公司调整后EBITDA利润率从50%下降到44% 预计财年末将回升至45%以上 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司97%的收入来自订阅业务 客户保留率保持在95% [8][13] - 公司客户集中度风险较低 最大客户贡献收入不到17% 对净利润影响不到1% [13] - 公司PPE投资增长77% 主要用于业务扩展 [14] - 公司客户获取成本从2636南非兰特下降到2005南非兰特 资本化成本从1624南非兰特下降到1489南非兰特 [19][20][21] - 公司订阅利润率从74%下降到72% 主要受ARPU下降影响 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 南非市场占有率达到8% 约110万辆车 市场总规模估计在1000-1200万辆之间 [24] - 非洲市场有62万辆车 但公司未来4年将主要聚焦南非市场 [25] - 东南亚市场有超过1亿辆车 公司目前只有124万辆车 是未来重点发展区域 [26] - 欧洲市场是公司未来重点投资区域 计划在冬季过后加大投资 [30][31] - Q1各地区订阅用户增长：南非22% 非洲5% 欧洲14% 亚洲17% [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于客户获取 随着市场渗透率提高 将增加增值服务以提高ARPU [32] - 公司计划在未来1-2年内推出5G设备 预计将对单位经济效益产生影响 [23] - 公司在南非市场面临激烈竞争 但仍在持续增长 目前仅占整个市场的8% [55] - 公司计划通过收购或合并方式进入美国市场 目前资源有限 [42] - 公司正在开发保险相关新业务 预计将在本财年Q4推出 [62][63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为东南亚市场潜力巨大 但受疫情影响 目前业务开展困难 [27][28] - 公司已在亚洲招聘150人 为市场开放做准备 [29] - 公司认为欧洲市场波动较大 计划观察冬季疫情发展后再加大投资 [30][31] - 公司预计Q4将看到前期投资的效果 新员工将在Q4完全发挥生产力 [35] - 公司维持FY22展望：订阅用户150-160万 订阅收入25-27亿南非兰特 调整后EBITDA利润率45-50% [38] 其他重要信息 - 公司数据平台每月收集580亿个数据点 覆盖不同行业、地区和车辆类型 [5] - 公司使用专有设备和第三方AM车辆收集数据 并通过API与第三方系统集成 [6] - 公司业务模式以年金为基础 具有稳定的订阅收入增长 [7] - 公司正在与丰田在非洲开展全面合作 [70] - 公司约4-5%的客户获得了不同程度的折扣支持 主要集中在南非、非洲和亚洲 [83] 问答环节所有的提问和回答 问题：公司如何看待成熟市场（如欧洲和美国）的扩展前景 - 公司认为欧洲市场很有潜力 已经在当地赢得不少业务 计划加大投资 美国市场目前资源有限 未来可能通过收购或合并进入 [41][42] 问题：COVID限制对公司业务的影响 - 公司认为如果没有COVID限制 增长会更快 目前主要聚焦在相对开放的市场如南非 [43][44][45] 问题：销售和营销支出的地理分布 - 公司主要在南非和亚洲增加销售和营销支出 计划在未来两个季度增加欧洲投入 [46][47][48] 问题：业务的季节性 - 公司业务季节性不明显 但Q4和Q1相对较弱 主要受节假日影响 [49] 问题：东南亚市场重新开放后的增长前景 - 公司对东南亚市场充满信心 已增加157名销售人员 计划扩大分销网络 [51][52][53] 问题：南非市场竞争格局 - 南非市场竞争激烈 但公司仍在持续增长 目前仅占整个市场的8% [55] 问题：南非社会动荡对公司业务的影响 - 7月的社会动荡对Q2业务造成一定影响 但8月已恢复正常 [56][57][58] 问题：供应链和库存情况 - 公司目前库存充足 预计本财年不会出现供应链问题 [61] 问题：新增长计划 - 公司计划在Q4推出保险相关新业务 预计需要2-3年时间发展 [62][63] 问题：大客户和小客户的增长策略 - 公司主要聚焦中小型企业 但也在争取大客户 认为大客户市场仍有很大增长空间 [67][68] 问题：非洲市场发展 - 非洲不是公司当前重点 主要受COVID和旅行限制影响 但已与丰田达成合作 [69][70][71] 问题：远程运营效率 - 公司在亚洲面临人员调动困难 主要通过远程培训新员工 但效率较低 [74][75][76] 问题：定价环境和客户支持 - 公司ARPU在150-160南非兰特之间波动 约4-5%的客户获得了不同程度的折扣支持 [81][82][83] 问题：5G对业务的影响 - 5G将提高数据处理能力 但全面部署需要时间 预计设备价格会下降 [84][86][87] 问题：消费者业务模式 - 公司正在向电话销售模式转型 在南非取得良好进展 [94] 问题：客户获取成本下降的可持续性 - 公司认为客户获取成本下降趋势可持续 [97] 问题：南非客户结构 - 公司在南非的企业和消费者市场都表现良好 企业客户增长更快 [99]

收入和利润（同比环比） - 收入为22.905亿南非兰特（1.566亿美元），同比增长18%[59] - 毛利润为16.200亿南非兰特（1.108亿美元），同比增长18%[59] - 经营利润为7.266亿南非兰特（4968万美元），同比增长15%[59] - 年度净利润为4.974亿南非兰特（3401万美元），同比增长12%[59] - 2021年净利润3401.2万美元（4.974亿兰特），同比增长12%[66] - 订阅收入为22.090亿南非兰特（1.510亿美元），同比增长17%[64] - 订阅收入从截至2020年2月29日年度的18.88亿兰特增长至截至2021年2月28日年度的22.09亿兰特，增幅17%[141] - 年度经常性收入（ARR）为23.771亿南非兰特（1.625亿美元），同比增长18%[64] - 调整后EBITDA为11.277亿南非兰特（7711万美元），同比增长20%[64] - 2021年调整后EBITDA达7710.8万美元（11.277亿兰特），同比增长20%[66] - 归属于普通股东的利润为21,756千美元（318,183千兰特），同比增长10%[73] - 基本每股收益1.07美元（15.65兰特），同比增长10%[69] - 调整后每股收益1.16美元（16.91兰特），同比增长19%[69] - 基本每股收益和稀释每股收益为1.07美元（15.65兰特），同比增长10%[73] - 调整后每股收益为1.15美元（16.86兰特），同比增长18%[73] 成本和费用（同比环比） - 研发费用为1.001亿南非兰特（685万美元），同比大幅增长123%[59] - 2021年折旧摊销2726.8万美元（3.988亿兰特），同比增长35%[66] - 2021年IPO相关成本174.8万美元（2557万兰特）[66][69] - 2021年资本性支出3268.6万美元（4.78亿兰特），同比增长23%[67] - 处置不动产、厂房和设备的（利润）/损失为(81)千美元（(1,191)千兰特），同比增长59%[73] 现金流 - 2021年自由现金流为3144万美元（4.598亿兰特），同比下降10%[67] - 2021年经营活动现金流净额达6412.7万美元（9.379亿兰特），同比增长4%[67] - 自由现金流利润率从2020年的26%下降至2021年的20%[67] 用户和员工增长 - 订阅用户数达1,306,000，同比增长16%[63] - 总订阅用户数从2020年2月29日的1,126,515户增长至2021年2月28日的1,306,000户，增幅16%[141] - 全职员工数从2020年2月29日的2,776人增加至2021年2月28日的2,999人，增幅8%[141] 资产和负债 - 总资产大幅增长58%至29.151亿南非兰特（1.993亿美元）[61] - 加权平均普通股数量为20,333千股，同比无变化[73] 业务运营和战略 - 公司增长战略依赖于向现有客户提供增强软件解决方案以实现成本控制[96] - 平台需集成第三方技术包括ERP系统、导航设备及OEM厂商产品[96][100] - 车载设备依赖蜂窝网络（GSM/LTE）和GNSS系统（GPS/Glonass/Galileo/QZSS）[102] - 企业客户销售周期为3至24个月，消费者销售周期为1至60天[93] - 订阅协议初始最低期限为36个月，之后多数按月自动续订[94] - 博茨瓦纳、马拉维、卢旺达、斯威士兰和津巴布韦的许可经营业务收入占比从2020财年的0.4%下降至2021财年的0.2%[132] - 车辆追回服务中武器使用导致伤亡的比例低于0.05%，截至2021年2月28日年度造成1起死亡和3起受伤事件[129] - 公司提供高达100万南非兰特（R1.0 million）的资产追回保修覆盖[207] - 公司未建立保修责任准备金，保险覆盖可能不足[208] - 公司73%收入来自南非市场[225] - 保险公司政策变化可能影响SaaS平台需求，南非市场目前基于新用户增长是最大市场[240] 市场竞争和行业趋势 - 面临谷歌/亚马逊等科技巨头竞争，其提供免费基础GPS服务并拥有显著资源优势[110] - 行业整合可能带来竞争对手规模经济优势，导致价格竞争加剧[113] - 新车销量下降可能减少车辆总数，从而压缩公司可触达市场空间[116] - 新车预装车载远程信息处理技术可能导致对公司SaaS平台需求减少[119] - 车辆盗窃率下降可能影响车辆追踪和资产追回解决方案的需求[123] - 5G NR标准加速发展，不同国家市场成熟度存在差异[104] 技术和基础设施风险 - 公司依赖第三方数据中心，分布在南非、新加坡、荷兰和阿联酋等地[176] - 公司使用第三方软件包括Google/MapIT/Here/Sisense的映射和商业智能工具[185] - 固件无线更新故障可能导致需现场维修，产生显著成本[172] - 平台容量限制或同时访问用户过多可能引发服务延迟或中断[170][177] - 错误或缺陷软件可能导致客户流失和声誉受损[170][174] - 公司无专利组合，仅有少量商标和版权保护[200] - 公司未与所有相关方签订保密协议或发明转让协议[199] - 公司面临开源软件合规风险，可能导致源代码公开或业务中断[186][197] - 第三方商标申请可能阻碍公司品牌建设并引发市场混淆[200] 网络安全和数据隐私 - 公司面临网络安全风险，服务中断可能导致客户流失[89] - 网络安全事件可能导致服务中断、数据泄露及声誉损害[174][179] - 需遵守欧盟《通用数据保护条例》(GDPR)，已任命数据保护官但合规存在不确定性[161] - 需遵守新加坡《个人数据保护法》(PDPA)和南非《个人信息保护法》(POPI Act)[162][163] - 需应对加州《消费者隐私法案》(CCPA)要求，可能修改数据处理 practices并产生巨额合规成本[165] - 保险经纪业务涉及个人身份信息处理，受日益严格的隐私法规约束[166] - 公司面临监管罚款风险，如违反GDPR最高可处2000万欧元或全球年营业额4%的较高金额罚款[181] - 数据跨境传输受各国不同法规限制，部分国家禁止数据出境[176] - 保险覆盖可能不足以补偿所有安全和隐私相关损失[181] 财务和监管风险 - 客户违约风险增加可能对公司业务运营和财务状况产生重大不利影响[124] - 税务争议可能导致公司支付额外税款、利息、罚款或面临多重征税，对财务状况和运营结果产生重大不利影响[236] - 应对税务挑战可能消耗大量时间、资源和管理层精力，即使成功也可能对公司业务产生重大不利影响[237] - 违反信贷设施契约可能导致加速还款要求，金额未具体说明但涉及关键资产被扣押风险[238][239] - 信贷设施由重要子公司担保，抵押品包括银行账户、现金等价物、知识产权和保险政策等资产[239] - 法律程序成本可能显著且管理资源分散[209] - 产品责任索赔可能涉及惩罚性赔偿且保险无法覆盖[208] - 系统故障或安全漏洞可能导致声誉损害和经济损失[206][208] 国际扩张和运营风险 - 公司高度依赖外币业务，面临汇率波动风险[86] - 公司在新兴市场运营，面临政治和经济不确定性风险[86] - 国际业务扩张面临18项新风险，包括本地化成本、缺乏经验、强劲本地竞争和外汇波动等[144] - 国际运营需要重大管理层关注和财务资源，投资可能无法产生预期收入或盈利水平[145] - 公司需要投入大量资源进行SaaS平台和本地网站的外语本地化，特别是在未进入的市场[143] - 东南亚地区存在合格人才竞争加剧问题，特别是需要特定语言技能的人员[151] - 经营国家包括南非/莫桑比克/坦桑尼亚/肯尼亚/尼日利亚等高通胀地区[213] - 美元/兰特汇率历史波动剧烈且持续[210] - 外汇管制限制资金从南非共同货币区（含纳米比亚/莱索托/斯威士兰）转出[211] - 三大评级机构均将南非主权信用评级降至投资级以下[226] - 南非反贪法规定涉案金额超过10万兰特必须上报[223] - 未遵守《就业公平法案》可能面临最高收入10%的罚款[230] - 特定B-BBEE客户贡献总收入0.4%[232] - 公司当前维持B-BBEE 8级贡献者等级[232] 供应链和外部依赖 - 半导体芯片全球供应短缺导致组件交付周期延长，可能增加成本并影响生产能力[137][138] - COVID-19疫情导致亚太地区物联网设备安装能力受限，新加坡人才无法正常部署[97] - 南非Eskom电力公司实施限电政策，公司需依赖发电机维持运营[106] - 第三方数据中心运营商财务困难（如破产）可能对业务产生负面影响[176] - 知识产权诉讼可能导致公司支付高额许可费或重新开发解决方案[195] 公司治理和股东权益 - 公司在新加坡注册，股东权益保护可能不如美国公司[87] - 新加坡法律要求持有10%或以上已缴足股本的股东可要求召开特别股东大会[253] - 新加坡收购法适用于净资产达到500万新元的未上市公众公司[254] - 新加坡与美国法律存在重大差异，股东权益保护可能更加困难[241][251] - 美国法院判决可能无法在新加坡直接执行，尤其基于证券法的民事责任[243][246] - 新股发行可能稀释现有股东持股比例并负面影响股价，需股东会议批准[247][249] - 品牌损害可能导致需求下降，重建声誉可能成本高昂且耗时[150] - 技术基础设施投资可能无法产生预期效果，影响公司竞争能力[147][148]

财务数据和关键指标变化 - 公司2021财年第四季度收入为6.16亿南非兰特，净利润为1.28亿南非兰特 [6] - 2021财年订阅用户增长16%，收入增长18%，96%的收入为年金收入 [7] - 2021财年ARR为1.63亿美元，相当于24亿南非兰特 [7] - 2021财年营业利润率保持在32%，EBITDA利润率从48%提升至49%，每股收益增长19% [8] - 2021财年净现金流从经营活动改善10%，达到9.31亿南非兰特，投资活动现金流增长44% [12] - 2021财年订阅收入增长17%，ARPU从151南非兰特增至155南非兰特 [15] - 2021财年毛利率从70%提升至71%，研发投入占订阅收入的比例从2%提升至5% [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司2021财年新增订阅用户受疫情影响波动较大，Q1仅新增7000用户，Q3和Q4分别新增7.1万和6万用户 [9] - 2021财年订阅用户总数达到130.6万，商业客户超过7.5万 [8][53] - 公司收集的数据点每月超过500亿，并通过人工智能和数据分析为客户提供智能报告和预测分析 [19][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 南非市场订阅用户从86.9万增至101.4万，增长17%，订阅收入增长17% [30] - 非洲其他地区订阅用户增长3%，但订阅收入下降12% [30] - 欧洲市场订阅用户增长12%，订阅收入增长27% [31] - 亚洲、中东和美国市场订阅用户增长20%，订阅收入增长22% [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于构建领先的移动SaaS平台，最大化数据的价值 [5] - 公司计划在2022财年将订阅用户增长至150万至160万，订阅收入预计在25亿至27亿南非兰特之间 [31] - 公司预计2022财年调整后EBITDA利润率在45%至50%之间 [32] - 公司认为市场渗透率较低，未来增长潜力巨大，预计2018年至2026年全球市场年化增长率为26% [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为尽管疫情影响，公司仍取得了良好的业绩 [11] - 管理层对未来的增长持乐观态度，但不确定疫情对运营利润率的影响 [32] - 管理层认为亚太地区的增长受到疫情限制，特别是新加坡的旅行限制 [37] 其他重要信息 - 公司2021年4月在纳斯达克上市，并持有Cartrack 100%的股份 [4] - 公司计划在2022年下半年报告保险和二手车销售项目的进展 [57] - 公司正在开发5G技术，预计未来18个月内将推出相关产品 [106] 问答环节所有的提问和回答 问题: 亚太地区的增长情况 - 公司表示疫情限制了亚太地区的增长，特别是新加坡的旅行限制影响了业务扩展 [35][37] 问题: 2022财年订阅收入的增长预期 - 公司预计2022财年订阅收入增长将取决于疫情的影响，预计增长在23%左右 [46][47] 问题: 2022财年的投资重点 - 公司表示将增加在研发和平台上的投资，特别是在亚太地区增加员工数量 [49] 问题: 供应链短缺的影响 - 公司表示已提前准备库存，预计未来9至12个月内不会出现库存短缺 [61][62] 问题: 南非市场的竞争动态 - 公司认为南非市场渗透率较低，尽管竞争激烈，公司仍有望继续增长 [65][66] 问题: 未来增长的市场机会 - 公司认为所有市场都有需求，特别是随着疫情缓解，公司将加速增长 [68][70] 问题: 视频解决方案的进展 - 公司表示视频解决方案目前处于战略客户阶段，未来将成为业务的重要组成部分 [90][91] 问题: 平台对新兴机会的适应性 - 公司表示平台适用于多种资产类型，包括摩托车、滑板车和微型交通工具，未来机会巨大 [93][94] 问题: 疫情对安装的影响 - 公司表示疫情对安装工作有一定影响，特别是在新加坡等地的操作受到限制 [96] 问题: 未来增长的潜力 - 公司表示在疫情前曾实现接近30%的增长，未来目标是每两年翻一番 [101][102] 问题: 收购或合并计划 - 公司表示如果有合适的收购或合并机会，会考虑，但目前没有具体计划 [108] 问题: 竞争优势 - 公司认为垂直整合、强大的平台和技术是其持续超越同行的关键因素 [110][111]