财务数据和关键指标变化 - 总订阅收入增长17%至8.6亿兰特 [16] - 营业利润增长13%至2.47亿兰特 [17] - 每股收益增长14%至5.61兰特 [17] - 经营活动产生的净现金增长26%至3.04亿兰特 [17] - 现金余额为6.51亿兰特 [18] - 应收账款周转天数改善至29天 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 Cartrack - 订阅收入增长17%至8.58亿兰特,占总收入97% [20] - 总收入增长17%至8.84亿兰特 [20] - 订阅收入年度经常性收入增长17%至34.75亿兰特 [20] - 营业利润增长13%至2.52亿兰特 [20] - 调整后EBITDA增长9%至4.17亿兰特 [20] - 人均月收入为159兰特 [21] - 人均终生收入为9,556兰特 [21] - 新增用户平均成本为2,293兰特 [21] - 人均终生收入减去新增用户平均成本为7,263兰特 [21] Carzuka - 收入为8,500万兰特,亏损1,300万兰特 [27] Karooooo Logistics - 收入为7,200万兰特,利润800万兰特 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 南非市场订阅用户增长14% [22] - 亚洲、中东和美国市场订阅用户增长26% [22] - 欧洲市场订阅用户增长14% [23] - 非洲其他地区订阅用户增长8% [23] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司致力于成为领先的运营云平台,帮助客户提高运营效率和可持续性 [3][4][5] - 公司平台提供多种功能,如数字化表单、驾驶员培训、风险管理、碳排放报告等 [4][5][6][9][10] - 公司通过深入了解客户需求,不断创新平台功能 [5] - 公司计划与欧洲主要OEM厂商合作,进一步发展连接车辆生态系统 [23] - 公司决定停止在南非收购二手车业务,以维护与经销商的长期战略关系 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临不同的宏观经济环境,数字化、ESG和合规仍是公司平台需求的强劲驱动力 [4] - 公司在南非电网持续紧张的情况下,仍实现14%的订阅用户增长 [22] - 东南亚市场是公司中长期最具吸引力的增长机会 [22] - 公司计划在未来4年内将订阅用户翻一番 [59] 其他重要信息 - 公司文化注重执行力、创新和客户导向,吸引了富有经验和技能的团队 [12][13][14] - 公司持续进行研发投入,占订阅收入的6% [24] - 公司加大销售和营销投入,占订阅收入的14% [24] - 公司加强管理基础设施建设,管理费用占订阅收入的22% [25] - 公司保持良好的运营利润率29%和调整后EBITDA率49% [25] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Myles提问** 公司是否提供数据即服务(DaaS)业务 [30] **Zak Calisto回答** 公司的订阅收入模式已经包含了数据即服务的内容,将原始数据通过物联网设备传输到云端,并为客户提供智能商业报告 [30] 问题2 **Sebastian提问** 关闭Carzuka业务在南非的相关成本 [31][32] **Zak Calisto回答** 公司将与Cartrack业务进行整合,不会产生重大成本,预计到2025财年不会对Cartrack造成负担 [32][33] 问题3 **Matthew提问** Carzuka停止收购二手车后,未来的业务模式 [34][35] **Zak Calisto回答** 公司将保留Carzuka的软件平台,继续为经销商提供二手车销售服务,但不再自行收购和销售二手车 [35]

分组1 - 公司持续创新、以客户为中心并拥有所有权导向的文化,使其能够开发出具有长期粘性的平台,并可轻松在各种规模的企业和多个行业中实施 [8][10][11] - 数字化转型、ESG和合规要求持续推动公司平台在各地区的需求和采用 [12][13][14] - 公司的ESG解决方案可帮助客户满足政府要求,同时提高运营效率,从而提高客户的投资回报率和粘性 [13][14] - 公司在亚洲地区的强劲增长证明了其本地化解决方案和适应不同客户文化及需求的能力,同时确保解决方案保持可靠、有效和易于使用 [16][17] 分组2 - 公司拥有强大的网络效应,每月产生1550亿个有价值的数据点,并覆盖南非10%以上的车辆,为公司带来巨大的未开发机会 [18] - 公司的经营模式具有高度的现金生成能力、强大的利润率和良好的未来收入可见性,资产负债表稳健,管理层持续推动强劲的单位经济学 [19][20] - Carzuka和Karooooo Logistics业务持续增长,为公司整体收入增长提供支持 [37][38] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ellie Jiang 提问** 公司如何看待人工智能在提高安全性和效率以及整体AI创新方面的潜力 [67] **Jiazhen Zhao 回答** 公司多年来一直在利用算法、数据收集和数据呈现来提供人工智能功能,是公司业务的核心所在,而不仅仅是一个时髦词 [68][69] 问题2 **Yang Bai 提问** 公司在非洲以外地区的订阅增长是否比预期更慢和成本更高 [70] **Jiazhen Zhao 回答** 订阅增长确实需要更长时间,但成本并未超出预期,主要是由于去年FY2023期间人员招聘困难,但现在已经开始好转 [71] 问题3 **Joyce Ju 提问** 一旦Carzuka季度收入达到3亿兰特,公司能够实现什么样的EBITDA百分比 [74] **Lei Chen 回答** 一旦Carzuka季度收入达到3亿兰特,公司预计能够实现4%-5%的营业利润 [75]

财务业绩 - 卡鲁乌有限公司(Karooooo)第二季度总收入增长21%至10.4亿兰特,订阅收入增长17%至8.6亿兰特[4] - 卡特拉克(Cartrack)第二季度收入增长17%至8.84亿兰特,订阅收入增长17%至8.58亿兰特,占总收入的97%[10] - 卡祖卡(Carzuka)第二季度收入增长29%至8500万兰特[11] - 卡鲁乌物流(Karooooo Logistics)第二季度收入增长74%至7200万兰特[12] - 卡特拉克第二季度营业利润增长13%至2.525亿兰特,毛利率为71%[21] - 卡鲁乌第二季度每股收益增长14%至5.61兰特[20] - 卡鲁乌第二季度调整后EBITDA(非IFRS指标)增长10%至4.132亿兰特[22] - 卡特拉克第二季度调整后EBITDA(非IFRS指标)增长9%至4.17亿兰特[22] - 卡罗奥集团总收入增长23%至20.37亿兰特(2023财年上半年:16.61亿兰特)[25] - 卡罗奥集团订阅收入增长18%至16.97亿兰特(2023财年上半年:14.43亿兰特)[25] - 卡特拉克订阅收入增长17%至16.92亿兰特(2023财年上半年:14.40亿兰特)[26] - 卡罗奥物流(Picup)收入增长94%至1.34亿兰特(2023财年上半年:0.69亿兰特)[27] - 卡罗奥集团调整后EBITDA增长9%至7.99亿兰特(2023财年上半年:7.31亿兰特)[34] - 公司在本季度实现了340,161千兰特的利润[78] - 公司的调整后EBITDA为799,388千兰特，同比增长9%[78] - 公司的订阅收入为1,696,728千兰特，同比增长18%[85] - 公司的总收入为2,037,000千兰特，同比增长23%[85] - 公司的基本和稀释每股收益为10.70兰特[79] - 公司的基本和稀释每股标题收益为10.71兰特[82] - 公司的订阅收入在相同汇率下同比增长13%[85] - 公司的总收入在相同汇率下同比增长18%[85] - 公司的利润率为17%[78] - 公司的调整后EBITDA利润率为39%[78] 业务发展 - 卡鲁乌持续投资销售、营销和研发以支持未来增长[15][16][17][18] - 卡鲁乌整合卡鲁乌物流技术栈到卡特拉克平台,为客户提供更强大的物流服务[13] - 卡特拉克销售和营销费用增加23%至2.33亿兰特(2023财年上半年:1.90亿兰特)[30] - 卡特拉克研发费用增加21%至0.98亿兰特(2023财年上半年:0.81亿兰特)[32] - 卡特拉克在南非、亚太、中东和美国地区的订阅用户分别增长14%、26%和14%[50][52][55] - 公司正在建立领先的移动和联网车辆平台，为客户提供更容易获取有价值洞见[56] - 非南非地区的Cartrack订阅用户增加8%至76,738[57] - 决定停止在南非二手车收购业务，但将继续整合Carzuka的技术和员工[58][59][60] 公司政策 - 公司将根据盈利、自由现金流、资本需求等因素决定股息政策[61][62][63][64] - 公司制定了反腐败、举报等相关政策，并提供培训和举报渠道[65] 其他 - 公司认为第三方数据源可靠但存在一定不确定性[106] - 公司在主要市场拥有Cartrack相关商标权利[107] - 公司不持有任何其他专利、商标或许可证[107] - 公司不会对其他公司的商标和商号主张任何关系或认可[107] - 卡罗奥集团预计2024财年卡特拉克订阅收入将达到34-36亿兰特,经营利润率为28%-31%[40] - 卡罗奥集团现金及现金等价物余额为6.51亿兰特(2022年8月31日:10.01亿兰特)[44]

订阅用户与收入增长 - Karooooo截至2023年2月28日的订阅用户数量达到1,717,077，同比增长12.5%[349] - 2023财年订阅收入为30.101亿南非兰特，同比增长17%[349] - 公司订阅收入在2023财年达到30.1亿兰特，同比增长17%[372] - 截至2023年2月28日，公司订阅用户总数达到1,717,077，同比增长13%[370] - 2023财年新增订阅用户449,291，流失用户258,186，净增长191,105[368] - 南非地区订阅收入增加了ZAR 291.0 million，同比增长15%，订阅用户增加了129,374户[447] - 非洲其他地区订阅收入增加了ZAR 28.6 million，同比增长32%，订阅用户增加了8%至73,150户[448] - 欧洲地区收入增加了ZAR 27.4 million，同比增长12%，订阅用户增加了13%至143,878户[450] - 亚太、中东和美国地区收入增加了ZAR 96.2 million，同比增长33%，订阅用户增加了28%至185,147户[451] - 截至2023年2月28日，公司订阅用户数为1,717,077，同比增长13%[488] 财务表现 - 2023财年净利润为6.088亿南非兰特，同比增长28%[350] - 2023财年调整后EBITDA为14.268亿南非兰特，同比增长18%[351] - 2023财年经营活动产生的净现金流为11.267亿南非兰特，同比增长21%[352] - 2023财年净利润为33,191千美元，同比增长28%[385] - 2023财年调整后EBITDA为1,426.8百万南非兰特，同比增长18%[385] - 2023财年自由现金流为547.0百万南非兰特，同比增长44%[394] - 2023财年自由现金流利润率为16%，较2022财年的14%有所提升[396] - 2023财年运营活动产生的净现金流为1,126.7百万南非兰特，同比增长21%[392] - 2023财年资本支出为579.7百万南非兰特，同比增长5%[392] - 2023财年毛利率为17%，与2022财年持平[385] - 2023财年调整后EBITDA利润率为41%，较2022财年的44%有所下降[385] - 2023财年税收支出为285.3百万南非兰特，同比增长39%[385] - 公司2023财年收入为35.07亿南非兰特，同比增长28%[416] - 公司2023年2月28日的季度收入为916,355千兰特，同比增长23.6%[489] - 公司2023年2月28日的毛利润为590,206千兰特，同比增长28.8%[489] - 公司2023年2月28日的营业利润为237,165千兰特，同比增长59.6%[489] - 公司2023年2月28日的税前利润为242,508千兰特，同比增长65.3%[489] - 公司2023年2月28日的净利润为149,901千兰特，同比增长54.2%[489] 业务部门表现 - Cartrack的订阅收入占总收入的98%[349] - Carzuka在2023财年的运营亏损为3780万南非兰特，同比增长184%[350] - Karooooo Logistics的交付服务收入为1.734亿南非兰特，同比增长338%[355] - Cartrack部门在2023财年的调整后EBITDA为1,456,217千兰特，同比增长18.6%[358] - 2023财年Carzuka业务亏损43.8百万南非兰特，较2022财年的12.4百万南非兰特亏损有所扩大[385] - Carzuka业务收入增长至2.508亿南非兰特，较2022年的6730万南非兰特大幅增长[422] - Karooooo Logistics收入增长327%，达到1.796亿南非兰特[423] - 销售成本增长34%，主要由于Carzuka和Karooooo Logistics的成本增加[424] - 运营费用增长24%，达到14.003亿南非兰特，主要由于Karooooo Logistics和Carzuka的费用增加[427] 地区收入与用户增长 - 公司业务覆盖25个国家，拥有超过105,000家商业客户[345] - 公司业务覆盖25个国家，通过多地区和多行业的布局降低经济波动风险[363] - 南非地区订阅收入增加了ZAR 291.0 million，同比增长15%，订阅用户增加了129,374户[447] - 非洲其他地区订阅收入增加了ZAR 28.6 million，同比增长32%，订阅用户增加了8%至73,150户[448] - 欧洲地区收入增加了ZAR 27.4 million，同比增长12%，订阅用户增加了13%至143,878户[450] - 亚太、中东和美国地区收入增加了ZAR 96.2 million，同比增长33%，订阅用户增加了28%至185,147户[451] 研发与创新 - 公司正在开发新的软件应用，包括车队管理、移动资产会计、劳动力管理和保险解决方案[353] - 研发费用同比增长19%，达到ZAR 27.8 million，主要由于Cartrack的研发费用增加了ZAR 25.7 million，占比18%[434] 财务风险与管理 - 公司面临外汇波动风险，主要业务货币包括兰特、美元、欧元等[364] - 公司未对冲外汇风险，主要业务涉及多种货币，包括兰特、美元、欧元等[653][654] - 公司未使用金融工具来对冲利率风险，利率风险主要与可变利率贷款相关[655][657] - 公司通过直接扣款等方式管理信用风险，未对任何单一客户或客户群体有重大信用风险暴露[658][660] - 公司全资子公司Cartrack Portugal, S.A.持有1.5百万欧元的贷款，截至2023年2月28日，未偿还金额为5.7百万兰特[472] - 公司循环信贷额度为925百万兰特，截至2023年2月28日，未使用任何额度[474] - 公司透支额度为75百万兰特，截至2023年2月28日，未使用任何额度[479][480] - 公司抵押债券为54百万兰特，由Purple Rain Properties持有，Cartrack Proprietary Limited提供60百万兰特的有限担保[481] - 截至2023年2月28日，公司总合同义务为533,320千兰特，包括73,692千兰特的定期贷款和130,500千兰特的租赁义务[484] 其他财务数据 - 其他收入增长434%，达到982.8万南非兰特[426] - 销售和营销费用增长29%，达到4.311亿南非兰特[429] - 一般和行政费用增长27%，达到7.046亿南非兰特[433] - 预期信用损失减少了ZAR 0.9 million，同比下降1%[435] - 财务收入增加了ZAR 17.2 million，同比增长282%，主要由于银行存款利息增加[436] - 财务成本减少了ZAR 2.2 million，同比下降18%，主要由于贷款余额减少[437] - 有效税率从30.1%上升至31.9%，主要由于部分运营实体实现盈利并开始纳税[438] - 非控股权益利润减少了ZAR 15.0 million，同比下降56%[440] - 公司经营活动产生的净现金流为61,424千美元（1,126,663千兰特），同比增长21%[461][464] - 投资活动使用的净现金流为33,922千美元（622,210千兰特），同比下降5%，主要由于2022年收购子公司及物业、厂房和设备投资增加27百万兰特[461][466] - 融资活动产生的净现金流减少755百万兰特，主要由于2023年支付了331.3百万兰特的股息[467] - 截至2023年2月28日，公司持有Karooooo Logistics的看涨期权价值0.4百万兰特，看跌期权已到期[468][469] 季度财务表现 - 公司2023年2月28日的季度收入为916,355千兰特，同比增长23.6%[489] - 订阅收入为794,470千兰特，同比增长18.5%[489] - 硬件和安装收入为-1,515千兰特，同比下降111.4%[489] - 公司2023年2月28日的毛利润为590,206千兰特，同比增长28.8%[489] - 公司2023年2月28日的营业利润为237,165千兰特，同比增长59.6%[489] - 公司2023年2月28日的税前利润为242,508千兰特，同比增长65.3%[489] - 公司2023年2月28日的净利润为149,901千兰特，同比增长54.2%[489]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年Q4总收入同比增长24%至ZAR 916百万 全年收入达ZAR 3,507百万 [46] - Cartrack业务Q4收入增长16%至ZAR 796百万 全年收入增长17%至ZAR 3,076百万 [46] - 公司全年营业利润增长28%至ZAR 915百万 营业利润率为30% [46] - Cartrack业务全年EBITDA利润率为47% 符合公司2023年投资和增长计划 [46] - 公司Q4自由现金流增长54% 全年增长44% 并宣布每股0.85美元的创纪录股息 [62] 各条业务线数据和关键指标变化 - Cartrack业务Q4订阅收入达ZAR 793百万 营业利润ZAR 248百万 订阅收入占总收入98% [47][74] - Carzuka业务Q4收入ZAR 64百万 全年收入ZAR 251百万 目前仍处于投资阶段 [63] - Karooooo物流业务Q4收入ZAR 56百万 全年收入ZAR 180百万 营业利润率3% [64] 各个市场数据和关键指标变化 - 南非市场订阅用户增长11% 尽管面临电力短缺等挑战 [68] - 亚洲、中东和美国市场订阅用户增长28% 东南亚成为重要增长引擎 [68] - 欧洲市场订阅用户增长13% 保持高效运营 [69] - 其他非洲市场订阅用户增长8% 保持增长势头 [69] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为领先的运营云平台 通过创新解决方案消除运营摩擦 [37] - 公司正在与宝马、奔驰等OEM厂商合作 预计2025年将增加5个OEM品牌 [25] - 公司正在开发电动汽车相关技术 利用新加坡的领先地位向其他地区扩展 [80] - 公司专注于有机增长 谨慎对待并购机会 [99] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024财年指引充满信心 预计在宏观经济逆风下仍能实现两位数增长 [4] - 东南亚市场存在巨大机遇 但需要深入了解当地文化差异 [35] - 公司正在应对南非电力短缺带来的挑战 新总部将采用太阳能和天然气实现自给自足 [97] - 公司预计未来4-5年内G&A费用率将从当前水平降至12%-16% [10] 其他重要信息 - 公司员工人数从2023年2月的4000人增加到年底的4800人 [71] - 公司2024年Cartrack业务指引：订阅用户190-210万 订阅收入ZAR 3,400-3,600百万 营业利润率28%-31% [75] - 公司正在优化内部流程 提高Carzuka业务的效率和支出合理性 [63] 问答环节所有提问和回答 问题: 公司如何看待通过收购实现增长的可能性 - 公司更倾向于有机增长 对并购持谨慎态度 担心文化整合可能分散注意力 [99] 问题: 公司如何应对南非电力短缺的挑战 - 公司正在适应电力短缺环境 新总部将采用太阳能和天然气实现自给自足 [97] 问题: 公司如何看待AI投资对生态系统的影响 - 公司已有大量机器学习算法 正在评估如何将AI应用于商业智能报告 预计未来12-24个月内会有进展 [7] 问题: 公司是否会进行股票回购 - 由于流动性较低 目前股票回购没有意义 公司更倾向于派发股息 [8][100] 问题: 公司如何看待南非作为投资目的地 - 尽管面临挑战 南非经济具有韧性 公司仍推荐了解南非的投资者进行投资 [14] 问题: 公司如何降低G&A费用率 - 随着市场渗透率提高 G&A费用率有望在未来4-5年内从当前水平降至12%-16% [10] 问题: 物流业务的长期盈利目标 - 目前物流业务利润率3% 预计可提升至5%-6% 公司正在开发物流平台以实现更大规模盈利 [13] 问题: 公司能否维持当前派息率 - 公司预计2024年可维持当前派息率 但最终决定权在董事会 [18] 问题: 公司如何看待电动汽车转型带来的机遇和挑战 - 公司正在开发电动汽车相关技术 利用新加坡的领先地位向其他地区扩展 [80] 问题: 公司如何管理资本支出 - 公司采取严格的资本配置纪律 尽管可能影响短期增长速度 但有助于保持低资本支出 [21]

业绩总结 - FY23第四季度总收入为916百万南非兰特，同比增长24%[35] - FY23全年总收入为3,507百万南非兰特，同比增长28%[35] - FY23第四季度运营利润为237百万南非兰特，同比增长60%[35] - FY23全年运营利润为882百万南非兰特，同比增长26%[35] - FY23第四季度调整后EBITDA为362百万南非兰特，同比增长22%[35] - FY23全年调整后EBITDA为1,427百万南非兰特，同比增长18%[35] - FY23第四季度调整后EBITDA利润率为40%[35] - FY23全年调整后EBITDA利润率为41%[35] - FY23现金流为74百万南非兰特[33] - FY23现金股息为1860万美元，每股0.60美元[36] 用户数据 - 截至FY23，Cartrack的订阅用户数达到171.7万，预计FY24将增至190万至210万[159] - FY23的订阅收入为ZAR 3,004M，同比增长28%[134] - FY22的订阅用户数为152.6万，较FY21的130.6万增长了16%[159] - FY22的订阅收入为25.66亿南非兰特，较FY21的22.09亿南非兰特增长了11%[159] 未来展望 - 预计FY24的订阅收入将增至34亿至36亿南非兰特[162] - 预计FY24的调整后EBITDA利润率将保持在45%至50%之间[159] - 预计FY24的运营利润率将维持在28%至31%之间[162] 负面信息 - FY22的调整后EBITDA为12.1亿南非兰特，较FY21的12.8亿南非兰特有所下降[159] - FY22的运营利润率为27%，较FY21的32%有所下降[162] 其他新策略 - 截至2023年2月，公司的净现金为ZAR 966M，同比增长35%[130] - 2023年将向股东支付创纪录的现金股息为USD 26.3百万（每股USD 0.85）[111]

收入增长 - 公司2023财年第四季度总收入增长24%至9.16亿南非兰特，全年总收入增长28%至35.07亿南非兰特[4] - 公司2023财年第四季度订阅收入增长18%至7.94亿南非兰特，全年订阅收入增长17%至30.10亿南非兰特[4] - 2023财年总收入增长28%至35.07亿南非兰特[33] - 2023财年订阅收入增长17%至30.10亿南非兰特[33] - 2023财年Carzuka收入增长273%至2.51亿南非兰特[36] - 2023财年Karooooo Logistics收入增长327%至1.80亿南非兰特[36] - 2023财年收入为35.07亿南非兰特，同比增长27.7%[96] - 订阅收入从2022年2月28日的2,568,165千兰特增加到2023年2月28日的3,010,072千兰特，增长17%[110] - 总收入从2022年2月28日的2,746,151千兰特增加到2023年2月28日的3,507,067千兰特，增长28%[110] 财务表现 - 公司2023财年自由现金流增长44%至5.47亿南非兰特，净现金及现金等价物增长35%至9.66亿南非兰特[6] - 公司2023财年第四季度Cartrack运营利润增长60%至2.37亿南非兰特，每股收益增长51%至4.70南非兰特[27] - 2023财年Cartrack的调整后EBITDA增长19%至14.56亿南非兰特[46] - 2023财年Karooooo的调整后EBITDA增长18%至14.27亿南非兰特[45] - 2023财年Karooooo的自由现金流达到5.47亿南非兰特，同比增长44%[62] - 公司2023财年净利润为6.088亿南非兰特，同比增长27.7%[96] - 公司调整后的非IFRS净利润为6.088亿南非兰特，同比增长21.2%[97] - 自由现金流从2022年2月28日的379,072千兰特增加到2023年2月28日的547,007千兰特[102] - 调整后的EBITDA从2022年2月28日的1,211,785千兰特增加到2023年2月28日的1,426,844千兰特[103] 用户增长与保留 - 公司拥有超过105,000家商业客户，客户保留率达到95%[10] - 公司2023财年第四季度Cartrack订阅用户增加至1,717,077，增长13%[14] - 公司2023财年第四季度Cartrack订阅用户净增加38,471，下降31%[14] - 截至2023年2月28日，Cartrack订阅用户数达到1,717,077，同比增长13%[32] - 2023财年Cartrack新增订阅用户191,105，同比下降13%[32] - 2024财年指引：订阅用户数预计在1,900,000至2,100,000之间[55] - 南非地区订阅用户数增长11%至1,314,902，订阅收入增长15%[67] - 亚洲太平洋、中东和美国地区订阅用户数增长28%至185,147，订阅收入增长40%[70] - 欧洲地区订阅用户数增长13%至143,878，订阅收入增长16%[73] - 非洲（不包括南非）地区订阅用户数增长8%至73,150，订阅收入增长37%[75] 股息与分红 - 公司计划于2023年7月向股东支付2630万美元的现金股息[8] - 公司计划支付每股85美分的季度股息，支付日期为2023年7月3日[82] 资产与负债 - 公司总资产从2022年2月28日的3,089,601千兰特增加到2023年2月28日的3,751,580千兰特[98] - 非流动资产总额从2022年2月28日的1,974,475千兰特增加到2023年2月28日的2,288,813千兰特[98] - 流动资产总额从2022年2月28日的1,115,126千兰特增加到2023年2月28日的1,462,767千兰特[98] - 现金及现金等价物从2022年2月28日的731,748千兰特增加到2023年2月28日的965,790千兰特[98] - 总负债从2022年2月28日的915,420千兰特增加到2023年2月28日的1,059,705千兰特[98] - 净现金流从2022年2月28日的608,461千兰特增加到2023年2月28日的84,427千兰特[101] 业务合作与收购 - 公司与宝马和梅赛德斯-奔驰达成合作，预计将贡献中期业绩[74] - 公司于2023年3月收购Cartrack Swaziland 76%股权，预计2024财年盈利超过200万南非兰特[77] 数据处理 - 公司平台每月收集和处理超过1250亿个数据点[11] 财务指标定义与计算 - 公司定义调整后的EBITDA利润率为调整后的EBITDA除以收入[114] - 公司定义SaaS年度经常性收入（ARR）为所有客户在某一时间点的年度订阅收入，计算方法为每月订阅收入乘以十二[115] - 公司计算每季度平均收入每用户（ARPU）为季度累计订阅收入除以季度初和季度末订阅用户平均数再除以三[116] - 公司定义自由现金流为经营活动产生的现金净额减去购买物业、厂房和设备的支出[118] - 公司计算客户生命周期价值（LTV）为过去十二个月的订阅收入毛利乘以当前期SaaS ARR与前一期SaaS ARR之差，再除以过去十二个月的SaaS ARR流失率[121] - 公司计算客户获取成本（CAC）为过去十二个月的年度销售和营销费用[121] - 公司计算订阅用户生命周期收入为ARPU乘以预期合同周期月数[122] - 公司计算订阅用户获取成本（CAS）为销售和营销费用、销售佣金及安装物联网设备的成本之和除以该期间的平均订阅用户基数[123] - 公司计算订阅用户服务成本（CSS）为运营费用（扣除估计的通用业务扩展成本）加上与订阅收入相关的销售成本，减去用于计算CAS的所有成本，再除以该期间的平均订阅用户余额[124] - 公司估计长期单位经济运营利润为预期订阅用户在连接云上的生命周期乘以ARPU，减去CAS加上预期订阅用户在连接云上的生命周期乘以CSS[125]

业绩总结 - Q3 FY23的总收入为930百万南非兰特，同比增长29%[60] - Q3 FY23的调整后EBITDA为334百万南非兰特，同比下降2%[60] - Q3 FY23的每股收益为4.70南非兰特，同比增长27%[54] - 自由现金流在YTD Q3 FY23达到434百万南非兰特，同比增长42%[45] - Q3 FY23的运营利润为209百万南非兰特，同比增长2%[60] - Q3 FY23的净现金为171百万南非兰特，显示出强劲的现金生成能力[44] - Q3 FY23收入为ZAR 804M，较Q3 FY22的ZAR 663M增长21%[66] - YTD Q3 FY23的总收入为ZAR 2.280M，较YTD Q3 FY22的ZAR 1.951M增长17%[75] 用户数据 - 截至Q3 FY23，客户总数超过100,000，显示出无客户或行业集中风险[2] - Q3 FY23的净用户新增为7,032，显示出强劲的用户增长[73] - 截至Q3 FY23，订阅用户总数为1,679，较Q3 FY22的1,470增长14%[99] - Q3 FY23的每用户平均收入（ARPU）为ZAR 157，较Q3 FY22的ZAR 153有所上升[89] - 公司在南非的用户增长为13%，在亚洲、中东和美国的用户增长为27%[99] 收入和利润率 - Q3 FY23的SaaS订阅收入为ZAR 771M，较Q3 FY22的ZAR 677M增长14%[74] - Q3 FY23的SaaS订阅收入增长率为16%，YTD Q3 FY23的SaaS订阅收入为ZAR 2.211M，较YTD Q3 FY22的ZAR 1.896M增长16%[84] - Q3 FY23的调整后EBITDA利润率为36%[60] - Q3 FY23的调整后EBITDA利润率为45%，较Q3 FY22的52%有所下降[90] - 订阅收入的毛利率为28%，较Q3 FY22的31%有所下降[62] 费用和分红 - 公司在Q3 FY23支付了1860万美元的现金股息，相当于每股0.60美元[58] - Q3 FY23的销售和市场费用占SaaS订阅收入的比例为14%，较Q3 FY22的12%有所上升[90]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q3每股收益为ZAR4.70 同比增长20%至ZAR14.59 [3] - 自由现金流同比增长27% 全年累计增长42%至ZAR434百万 [4] - 总收入同比增长29%至ZAR930百万 全年累计收入达ZAR2.6十亿 [7] - 净现金同比增长2%至ZAR819百万 尽管支付了US$18.6百万现金股息 [6] - 应收账款周转天数改善至31天 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - Cartrack收入同比增长19%至ZAR804百万 营业利润增长7%至ZAR222百万 [16] - Carzuka收入从ZAR24百万增长至ZAR72百万 [17] - Karooooo物流收入达ZAR54百万 营业利润ZAR2百万 [18] - Cartrack SaaS收入增长16%至ZAR771百万 占总收入97% [19] - Cartrack ARPU为ZAR157 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 南非用户增长13% 亚洲、中东和美国增长27% [20] - 欧洲用户增长14% 计划在FY2024增加资源投入 [21] - 非洲用户增长9% [21] - 东南亚被视为中长期最大增长机会 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 致力于成为领先的连接云平台 提供端到端物联网运营云服务 [5][8] - 垂直整合业务模式 完全控制基础设施和分销网络 [6] - 利用1200亿月数据点开发新产品和服务 [14] - 南非10%车辆已连接公司平台 [13] - 服务超过10万家中小企业 包括可口可乐和嘉吉等跨国公司 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计长期调整后EBITDA利润率目标为50%-55% [36] - 计划增加销售和营销投入 目标占比17%-19% [28] - 预计G&A费用占比将降至12%-16% [36] - 看好东南亚中长期增长机会 [20] - 通胀影响所有地区 欧洲最为严重 [33] 其他重要信息 - 本季度新增用户78,000 创历史新高 [27] - 研发支出占订阅收入6% 符合长期目标 [28] - 客户终身价值与获客成本比超过9 [18] - 库存充足 已重新设计设备应对零部件短缺 [44] - 停电对客户影响大于公司 未显著影响交通模式 [42] 问答环节所有提问和回答 问题: Carzuka的长期利润率目标 - 预计毛利率10%-12% 长期EBITDA利润率5%-8% [24] 问题: 运营支出下降原因 - 主要由于外汇损失和人员增加 预计不会持续 [29] 问题: 自由现金流转换强劲原因 - 与用户增长放缓有关 若增速超过20%-30%将减弱 [30] 问题: 用户保留率趋势 - Q3保留率改善 预计将保持当前水平 [31] 问题: 欧洲扩张计划 - 计划进入法国市场 但需先在现有市场建立势头 [32] 问题: 停电影响 - 主要影响客户 未显著改变交通模式 [42] 问题: 通胀影响 - 所有地区均受影响 欧洲最为严重 [33] 问题: 库存状况 - 库存充足 已重新设计设备应对零部件短缺 [44] 问题: Karooooo物流利润率目标 - 预计毛利率25% 营业利润率7% [39]

收入增长 - Karooooo第三季度总收入增长29%至9.3亿南非兰特，订阅收入增长16%至7.72亿南非兰特[3][14] - Karooooo Logistics第三季度收入增长至5400万南非兰特，同比增长超过100%[14][24] - Carzuka第三季度收入增长至7200万南非兰特，同比增长超过100%[14][19] - 公司2022年11月30日的订阅收入为772,483千兰特，同比增长16%[91] - 公司2022年11月30日的总收入为929,993千兰特，同比增长29%[92] 订阅用户增长 - Cartrack第三季度净新增订阅用户78,593，同比增长27%，总订阅用户数达到1,678,606，同比增长14%[11][14] - Cartrack在南非的订阅收入增长13%，订阅用户数量达到1,289,532，同比增长13%[54] - 亚太、中东和美国地区的订阅用户数量增长27%至175,158，订阅收入增长36%[57] - 欧洲地区的订阅收入增长14%，订阅用户数量增长13%至140,589[59] 运营利润与EBITDA - Karooooo第三季度运营利润增长2%至2.09亿南非兰特，每股收益为4.70南非兰特，与去年同期基本持平[34] - Cartrack第三季度运营利润增长6%至2.22亿南非兰特，运营利润率为28%[35] - Karooooo Logistics第三季度实现运营利润200万南非兰特，去年同期为亏损100万南非兰特[36] - Karooooo的调整后EBITDA为3.34亿南非兰特，同比下降2%[37] - Cartrack的调整后EBITDA为3.46亿南非兰特，调整后EBITDA利润率为48%[37] - Carzuka的调整后EBITDA亏损1500万南非兰特，主要由于扩张投资[38] - Karooooo Logistics的调整后EBITDA为300万南非兰特，去年同期为亏损100万南非兰特[39] - 公司2022年11月30日的调整后EBITDA为333,525千兰特，调整后EBITDA利润率为36%[87] 运营费用与投资 - Karooooo第三季度运营费用增长42%至3.78亿南非兰特，主要用于品牌建设和基础设施投资[26][27] - Cartrack第三季度销售和营销费用增长38%至1.06亿南非兰特，主要用于客户获取[28] - 销售和营销费用占订阅收入的比例上升至14%，去年同期为12%[40] 现金流与股息 - Karooooo第三季度现金及现金等价物为8.19亿南非兰特，支付了1860万美元的现金股息[3] - 截至2022年11月30日，Karooooo的现金及现金等价物为8.19亿南非兰特[47] - Karooooo在2022年前九个月的自由现金流为4.34亿南非兰特，去年同期为3.06亿南非兰特[48] - 公司2022年11月30日的自由现金流为170,640千兰特，同比增长27%[85] - 公司2022年11月30日的现金及现金等价物为819,017千兰特，较期初增长14%[83] 资产与资本 - 公司总资产从2021年11月30日的3,093,661千兰特增长至2022年11月30日的3,525,116千兰特，增长约14%[80] - 公司2022年11月30日的资本储备为负3,582,568千兰特，主要由于回购Cartrack少数股东股份[80] - 公司2022年11月30日的非流动资产为2,143,829千兰特，同比增长12%[80] 财务指标与计算方法 - SaaS年度经常性收入（SaaS ARR）定义为某一时间点所有客户的年度订阅收入，通过将当月所有客户的月度订阅收入乘以12计算得出[100] - 每用户平均收入（ARPU）按季度计算，通过将季度累计订阅收入除以季度初和季度末用户余额的平均值，再除以3得出[101] - 自由现金流（Free Cash Flow）定义为经营活动产生的净现金减去物业、厂房和设备的购买，用于评估公司的流动性和将收入转化为自由现金流的能力[103] - 规则40（Rule of 40）定义为12个月内收入增长和运营利润率的总和超过40[105] - 客户终身价值（LTV）与客户获取成本（CAC）的计算方法为：过去12个月的订阅收入毛利率乘以当前SaaS ARR与之前12个月SaaS ARR的差值，再除以过去12个月因客户流失而损失的SaaS ARR百分比[107] - 订阅者终身价值（LTV）通过将ARPU乘以预期合同生命周期月数，再乘以订阅收入毛利率百分比计算得出[109] - 订阅者获取成本（CAS）按每个订阅者计算，包括销售和营销费用、销售佣金和物联网设备安装成本，除以该期间的平均订阅者基数[109] - 订阅者服务成本（CSS）按每个订阅者计算，包括运营费用（不包括一般业务扩展成本）和与订阅收入相关的销售成本，减去用于计算CAS的所有成本，再除以该期间的平均订阅者余额[110] - 长期单位经济运营利润通过将预期订阅者生命周期乘以ARPU，减去CAS加上预期订阅者生命周期乘以CSS计算得出[111] 净利润与每股收益 - 公司2022年11月30日的净利润为147,088千兰特，净利润率为16%[87] - 公司2022年11月30日的每股基本收益为4.70兰特[88] 收购与战略 - Karooooo在2021年9月战略收购了Picup Technologies 70.1%的股份，并将其更名为Karooooo Logistics[104]