市场增长预期 - 全球电子产品组装市场未来五年预计复合年增长率为4.3%，电子制造服务（EMS）行业预计为5.5%[95] 净销售额变化 - 本财年第二季度净销售额较上一财年第二季度下降4%，本财年年初至今净销售额较上一财年同期增长2%[99][104] - 2023年第四季度净销售额为4.212亿美元，较2022年的4.367亿美元下降4%；年初至今净销售额为8.593亿美元，较2022年的8.426亿美元增长2%[104] 财务比率与权益数据 - 截至2023年12月31日，公司流动比率为2.0，债务权益比率为0.6，股东权益为5.47亿美元[101] - 2023年12月31日，营运资金为4.577亿美元，流动比率为2.0，债务权益比率为0.6[109] 客户服务期与销售占比 - 超过10年服务期客户2023年占净销售额比例为75%，客户数量35个；5 - 10年服务期客户占比20%，客户数量18个；少于5年服务期客户占比5%，客户数量12个[103] 毛利润情况 - 2023年第四季度毛利润为3440万美元，占净销售额8.2%，较2022年增长1%；年初至今毛利润为7000万美元，占净销售额8.1%，较2022年增长10%[104] 销售及管理费用情况 - 2023年第四季度销售及管理费用为1780万美元，占净销售额4.3%，较2022年增长7%；年初至今为3390万美元，占净销售额3.9%，较2022年增长4%[104] 营业收入情况 - 2023年第四季度营业收入为1660万美元，占净销售额3.9%，较2022年下降5%；年初至今为3610万美元，占净销售额4.2%，较2022年增长16%[104] 净收入情况 - 2023年第四季度净收入为830万美元，较2022年的1070万美元下降23%；年初至今为1900万美元，较2022年的2020万美元下降6%[104] 利息费用情况 - 截至2023年12月31日的前六个月和前三个月，利息费用分别为1.1584亿美元和6137万美元，较2022年同期增加[106] 未结订单情况 - 截至2023年12月31日，未结订单较2022年12月31日下降19%[108] 各业务市场客户销售额变化 - 2024财年第二季度，医疗市场客户销售额下降，工业市场客户销售额增长7%，年初至今增长14%[108] 现金转换天数变化 - 2023年12月31日，现金转换天数为117天，较2022年12月31日的97天增加[111] 各活动现金流量情况 - 2024财年上半年，经营活动净现金使用量为1.79亿美元，投资活动为2.44亿美元，融资活动提供3.89亿美元[113] 出售应收账款情况 - 2024财年上半年和2023财年上半年，公司分别出售无追索权应收账款1.989亿美元和2.251亿美元[122] 信贷安排情况 - 截至2023年12月31日，所有信贷安排下未使用借款总额为6580万美元，2024年1月5日，二级信贷安排借款额度增至1亿美元[123] 资本支出承诺情况 - 截至2023年12月31日，资本支出承诺约为1400万美元[125] 外国业务现金持有情况 - 截至2023年12月31日，公司外国业务持有现金3990万美元[127] 普通股回购情况 - 截至2023年12月31日，公司根据回购计划已回购8880万美元普通股[128] 关键会计政策变化情况 - 自2023年6月30日结束的财年的10 - K年度报告以来，公司关键会计政策无重大变化[133] 会计准则披露情况 - 新发布但尚未采用的会计准则通常在简明合并财务报表附注的“附注1 - 业务描述和重要会计政策摘要”中披露[134] 市场风险敞口变化情况 - 与2023年6月30日结束的财年相比，公司在外汇汇率和利率变化方面的市场风险敞口无重大变化[135]

业绩总结 - 第二季度净销售额为4.212亿美元，同比下降4%[17] - 汽车业务的净销售额为2亿美元，同比下降2%[50] - 医疗业务在第二季度的销售额下降，预计将减少1亿美元的销售额[52] - 工业业务在第二季度实现同比增长7%，占公司总销售额的27%[48] - 第二季度的毛利率为8.2%，较去年同期的10.0%下降[65] - 公司在北美的销售额增长了低双位数，亚洲和欧洲的销售额则出现下降[46] - 预计2024财年净销售额将较2023财年下降2%至4%[93] - 2024财年第二季度的有效税率为26.5%，高于去年同期的24.5%[76] 用户数据 - 医疗市场的净销售为135.5百万美元，较Q2'23下降14%[104] - 工业市场的净销售为144.0百万美元，较Q2'23增长7%[107] 未来展望 - 公司更新了2024财年的销售和营业收入指导，以反映市场需求减弱的趋势[45] - 预计2024财年营业收入占净销售额的比例在4.2%至4.6%之间[93] - Q1'24的净销售预计下降4%至5%[99] 新产品和新技术研发 - 2024财年第二季度的资本支出为1320万美元，支持有机增长和自动化投资[84] 财务状况 - 现金转换天数（CCD）为117天，较去年同期的97天有所增加[28] - 2024财年第二季度调整后的销售和管理费用为1730万美元，较去年同期的1640万美元有所增加[66] - 调整后的销售和管理费用占销售额的比例为4.1%，比去年同期提高了40个基点[66] - 其他收入和费用为530万美元，较去年同期的330万美元增加，主要由于利息费用上升[76] - 截至2023年12月31日，借款总额为3.218亿美元，较去年同期的2.735亿美元增加[88] - 2024财年第二季度的现金和现金等价物为3990万美元，经营活动使用的现金流为3070万美元[80] 负面信息 - 第二季度的毛利率下降，反映出成本压力[65] - 医疗业务受到主要医疗客户影响，销售额下降[52]

市场增长预期 - 全球电子产品组装市场未来五年预计复合年增长率为4.3%，EMS行业预计为5.5%[87] 财务数据关键指标变化 - 净销售额 - 本财年第一季度净销售额同比增长8%，汽车和工业市场两位数增长，医疗市场下降[91][97][99] - 2023年9月30日客户服务超10年的净销售额占比74%，较2022年的80%下降[95] 财务数据关键指标变化 - 利润与费用 - 2024财年第一季度毛利润为3550万美元，占净销售额8.1%，同比增长21%[97] - 2024财年第一季度销售和管理费用为1600万美元，占净销售额3.7%，同比增长2%[97] - 2024财年第一季度营业收入为1950万美元，占净销售额4.4%，同比增长44%[97] 财务数据关键指标变化 - 资金与债务相关比率 - 截至2023年9月30日，公司流动比率为1.9，债务权益比率为0.6，股东权益为5.28亿美元[93] 财务数据关键指标变化 - 未完成订单 - 截至2023年9月30日未完成订单为9.07亿美元，较2022年下降15%[97][103] 财务数据关键指标变化 - 营运资金与短期流动性 - 2023年9月30日营运资金为4.527亿美元，6月30日为4.543亿美元[104] - 2023年9月30日短期流动性为1.471亿美元，6月30日为1.491亿美元[104] 财务数据关键指标变化 - 资金周转天数 - 2023年9月30日，销售未清天数为58天，合同资产天数为17天，手头生产天数供应为108天，应付账款天数为71天，客户预付款天数为9天，现金转换天数为103天[106] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2024财年和2023财年前三个月，经营活动提供的净现金分别为1280万美元和 - 6020万美元，投资活动使用的净现金分别为1130万美元和1930万美元，融资活动提供的净现金分别为1400万美元和5080万美元[108] - 2024财年前三个月，非现金项目调整后的净收入提供现金2250万美元，经营资产和负债变动使用现金970万美元；2023财年同期分别为0和7550万美元[109] 财务数据关键指标变化 - 信贷额度 - 公司维持美国初级信贷额度3亿美元，可增至4.5亿美元，364天多货币循环信贷额度5000万美元，到期日为2024年2月2日[114] - 2023年9月30日，所有信贷额度下未使用借款总计9050万美元[118] 财务数据关键指标变化 - 应收账款出售 - 2023年和2022年9月30日止三个月，公司无追索权出售应收账款分别为1.03亿美元和9760万美元[117] 财务数据关键指标变化 - 资本支出承诺 - 2023年9月30日，公司资本支出承诺约为1200万美元[120] 财务数据关键指标变化 - 外国业务现金持有 - 2023年9月30日，公司外国业务持有现金总计5410万美元[122] 财务数据关键指标变化 - 股票回购 - 公司回购计划允许回购至多1亿美元普通股，截至2023年9月30日已回购8880万美元[123] 财务数据关键指标变化 - 表外安排 - 截至2023年9月30日，公司没有重大表外安排[126]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额创历史新高,达4.381亿美元,同比增长8% [22][23] - 毛利率为8.1%,同比提升90个基点,主要得益于墨西哥工厂的成本吸收能力提高 [23] - 调整后的销售及管理费用为1.62亿美元,占销售额3.7%,同比改善20个基点 [24] - 调整后的营业利润为1.93亿美元,占销售额4.4%,同比提升110个基点 [25] - 调整后净利润1.08亿美元,同比增长13% [26] - 经营活动产生的现金流为1.28亿美元,连续第三个季度实现正现金流 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车业务销售额2.13亿美元,同比增长13%,占总销售额49% [11] - 医疗业务销售额1.02亿美元,同比下降12%,占总销售额23% [16] - 工业业务销售额1.23亿美元,同比增长21%,占总销售额28% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美电动车市场增速放缓,消费者对电动SUV和皮卡的技术升级存在观望 [31] - 欧洲工业市场持续疲软,特别是气候控制应用出现客户延期 [32] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在汽车电子、医疗设备和工业自动化等领域拥有核心制造能力,与行业巨头ZF集团等建立了长期战略合作关系 [14][15][17] - 公司看好电动车、医疗设备微型化和工业自动化等行业趋势,将持续投资于相关产品和技术 [15][17][18] - 公司通过全球布局、自动化和效率提升等方式,持续提升竞争力 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩符合预期,但公司正在评估近期宏观环境的影响,包括UAW罢工、全球经济状况和地缘政治事件 [10] - 公司预计2024财年全年销售额将与上年持平,而非此前预期的4%-7%增长 [30][31][32] - 公司将密切关注市场变化,并迅速调整直接和间接人工成本,以保护利润率 [49] - 公司对长期来看汽车电子、医疗设备和工业自动化等领域的增长机会保持乐观 [35] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mike Crawford 提问** 墨西哥工厂的成本吸收情况如何,未来还有多大的利润率改善空间 [40][41][42][43][44][45] **Jana Croom 回答** 墨西哥工厂的成本吸收和利润率改善正在按计划推进,但短期内将受到北美汽车市场放缓的影响。公司将密切关注需求变化,并相应调整直接和间接人工成本 [40][41][42][43][44][45][49] 问题2 **Derek Soderberg 提问** 销售指引下调的主要原因是什么,各业务线的影响程度如何 [52][53][59][60] **Jana Croom 回答** 销售指引下调约1亿美元,汽车和工业业务各占一半。汽车主要受北美电动车市场增速放缓影响,工业则主要受欧洲市场疲软拖累。公司将密切关注UAW罢工对供应链的影响 [52][53][59][60] 问题3 **Hendi Susanto 提问** 汽车业务下调5000万美元中,电动车和传统内燃机业务的占比如何 [83][84][85][86][87][88][89][90][91] **Jana Croom 回答** 主要是电动车市场放缓拖累,公司正在评估UAW罢工对内燃机和电动车业务的影响。公司将根据实际情况在未来季度中提供更多细节 [83][84][85][86][87][88][89][90][91]

业绩总结 - 第一季度净销售额为4.38亿美元，同比增长8%[25] - 第一季度净收入增长13%[6] - 第一季度毛利率为8.1%，较去年同期提高90个基点[28] - 第一季度调整后的净收入为5113万美元，调整后的稀释每股收益为0.20美元[87] - 第一季度的运营收入为6914万美元，调整后的运营收入为7316万美元[87] 用户数据 - 医疗业务在第一季度出现下降[42] - 工业业务在季度内实现了最大的同比增长[43] - 汽车业务的净销售同比增长13%，达到2.4亿美元[88] - 医疗领域的净销售额在报告期内有所增长[106] - 工业领域的净销售额在报告期内有所增长[108] 未来展望 - 第一季度净销售预计与去年持平，之前的指导范围为净销售增长4.7%至5.2%[81] - 从2024财年开始，之前在“其他”类别中报告的杂项销售现已重新分类到三个主要市场垂直领域[109] 财务状况 - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物为5660万美元，连续第三个季度实现正现金流[75] - 运营活动产生的现金流为1280万美元[54] - 截至2023年9月30日，信用设施借款为2.967亿，第一季度末短期流动性总计为1.471亿[79] - 第一季度资本支出为1130万美元，支持有机增长、维护需求及自动化和效率投资[77] - 资本支出预期维持在7000万至8000万美元之间[63] - 第一季度的有效税率为18.6%，相比2023财年第一季度的21.9%有所下降[72] - 平均投资资本为424,854万美元，投资回报率（ROIC）为7.9%[87] 其他信息 - 调整后的销售和管理费用为1620万美元，占净销售额的3.7%[68] - 外汇对第一季度销售的影响为1%[38] - 库存截至季度末为4.822亿美元[55] - 第一季度未进行股票回购，剩余1120万美元的回购计划待执行[80] - 所有之前的财务数据已重新调整，以符合当前报告期的展示方式[105]

公司综合排名与业务范围 - 公司在2022年被评为全球第20大电子制造服务提供商[36] - 公司为全球多领域制造解决方案提供商，为汽车、医疗和工业终端市场客户提供电子制造服务等，过去五年四次获服务卓越奖最高整体客户评级，2022年获全类别奖项[137] 公司设施与人员情况 - 截至2023年6月30日，公司有12个制造工厂，分别位于美国、中国、墨西哥等多地[37] - 截至2023年6月30日，公司有12个制造工厂，总面积约180.3万平方英尺，总部位于印第安纳州贾斯珀，面积4.2万平方英尺[110] - 截至2023年6月30日，公司在全球约有7900名员工，其中美国约1300人，外国约6600人[58] - 截至2023年8月23日，公司有9位高管，年龄从38岁到60岁不等[117] - 截至2023年8月2日，公司普通股约有1079名登记股东[128] 业务数据统计与变化 - 2023财年起，公司将工业和公共安全终端市场收入合并展示，往年数据已重述[39] - 2021 - 2023财年，汽车行业销售占比分别为43%、43%、45%[40] - 2021 - 2023财年，医疗行业销售占比分别为30%、29%、27%[40] - 2021 - 2023财年，工业行业销售占比分别为26%、27%、26%[40] - 2021 - 2023财年，其他行业销售占比分别为1%、1%、2%[40] - 2021 - 2023财年，Nexteer Automotive销售占比分别为17%、17%、15%[40] - 2021 - 2023财年，Philips销售占比分别为15%、15%、14%[40] - 2023财年，ZF销售占比为12%，2021 - 2022财年占比均小于10%[40] - 2023财年公司净销售额为18.234亿美元，较2022财年增长35%，其中外汇波动带来3%的不利影响[142][149] - 2023财年各终端市场垂直领域销售均实现两位数增长，汽车、医疗、工业和其他领域分别增长41%、26%、33%和99% [149] - 2023年6月30日未完成订单为7.98亿美元，较2022年6月30日下降33% [149][151] 公司社会责任与员工关怀 - 2022年公司承诺向南印第安纳儿童权益中心联盟捐赠10万美元，2023财年完成最后一笔付款[55] - 2021年国际妇女节，公司向Water To Thrive捐赠5000美元用于在埃塞俄比亚村庄建造淡水井系统，该井在2023财年全面投入使用[55] - 2022年，公司向难民相关活动和援助事业捐赠10万美元，包括援助乌克兰难民[55] - 员工捐赠组织Kimball Electronics Gives筹集资金，向员工选定的七个有价值的事业提供总计8400美元的赠款，至今已向各种有价值的事业捐赠41500美元[55] - 2022年，公司实施“创造优质生活奖学金计划”，向10名员工家属颁发总计12500美元的奖学金[55] 公司员工结构与评价 - 公司董事会七名独立董事中有三名女性，八名执行管理团队成员中有四名女性，全球员工中女性占比超50%[58] - 公司员工平均任期为6年，员工对公司践行指导原则的匿名评分平均为8.29分，调查参与率约为90%[58] 行业面临问题与风险 - 公司EMS行业持续面临组件短缺、分配和运输延误问题，特别是半导体方面，上一财年尤为严峻[43] - 供应链中断可能导致生产缩减或延迟，影响向客户的发货，如半导体短缺[66] - 公司国际业务大部分收入来自美国以外，面临经济政治不稳定、外汇波动等风险[71] - 启动和扩展设施及新客户项目的大量投资可能对利润率和盈利能力产生不利影响[69] - 行业竞争激烈，部分竞争对手资源更多、国际业务更分散，客户也可能选择内部制造[75] - 若工程和制造服务不符合客户质量标准，公司销售、运营结果和声誉可能受损[77] - 信息技术系统存在安全风险，实施延迟或系统故障可能扰乱运营、损害声誉[78] - 公司依赖吸引和留住人才，劳动力短缺或人员流动可能影响业务运营和客户关系[80] - 未能保护知识产权可能削弱公司竞争地位，因外国法律对知识产权保护程度不同[83] - 公司制造设施若未维持适用注册，可能影响为客户生产产品的能力[85] - 气候变化及相关法规可能使公司面临广泛环境监管和潜在环境责任[87] - 欧盟企业可持续发展报告指令（CSRD）2023年不适用于公司运营，但未来合规或需大量工作[89] 公司可持续发展承诺 - 公司参与碳披露项目（CDP）气候变化和水安全问卷调查，其可持续发展报告与SASB和TCFD框架保持一致，并与联合国可持续发展目标和全球契约保持一致[54] - 公司承诺到2025年大幅削减温室气体排放、用水、用电和空气排放[91] 公司财务风险与影响因素 - 2022年，美元兑多种外币大幅升值，汇率波动影响公司经营业绩[102] - 美国和其他运营所在国家的高通胀增加公司成本，影响定价和客户需求，进而影响收入和收益[104] - 公司借款面临利率风险，基准利率不利变化会对财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响[104] - 公司面临客户信用风险，市场不稳定增加客户潜在破产风险，导致应收账款无法收回风险增大[96] - 公司若无法有效管理营运资金，客户财务困难等因素可能对经营活动现金流产生不利影响[97] - 财务会计准则或政策变化已影响并可能在未来影响公司财务状况和经营成果[106] 公司财务指标与业绩 - 2023财年公司净利润为5580万美元，摊薄后每股收益为2.22美元，较2022财年分别增长79% [149] - 截至2023财年末，公司流动比率为2.0，债务权益比率为0.5，股东权益为5.24亿美元[144] - 2023财年毛利润占净销售额的比例为8.6%，高于2022财年的7.8% [149] - 2023财年销售和管理费用占净销售额的比例为3.8%，低于2022财年的4.0%，但绝对值增加28% [149] - 2023财年有效税率为25.3%，受应税收益组合和外汇汇率变动影响[155] - 与2022年6月30日相比，2023年6月30日应收账款增加8530万美元，存货增加5470万美元，财产和设备净值增加6080万美元[158] - 2023年6月30日营运资金为4.543亿美元，高于2022年6月30日的3.523亿美元；流动比率分别为2.0和1.9；资产负债率分别为0.5和0.4；短期流动性资金为1.491亿美元，低于2022年的1.786亿美元[159] - 2023财年第三季度起，现金转换周期（CCD）计算纳入客户预付款天数；各季度DSO、CAD、PDSOH、APD、ACD及CCD数值有差异，过去几季库存建设影响PDSOH和CCD指标[160][161] - 2023和2022财年经营活动净现金使用量分别为1380万美元和8320万美元；投资活动净现金使用量分别为9050万美元和7480万美元；融资活动净现金提供量分别为9920万美元和1.037亿美元[163] - 2023和2022财年经营资产和负债变动分别使用现金1.073亿美元和1.528亿美元，主要因应收账款和存货增加，部分被应付账款和客户预付款增加抵消[164][165][166] - 2023和2022财年投资活动现金主要用于资本投资，分别为9070万美元和7470万美元，用于工厂扩张和新业务支持[167][168] - 2023和2022财年融资活动净现金主要源于信贷安排净借款，分别为1.007亿美元和1.149亿美元，用于营运资金和扩张投资[169] - 2023和2022财年公司无追索权出售应收账款分别为4.854亿美元和3.034亿美元[173] - 截至2023年6月30日，公司资本支出承诺约1300万美元，预计可用流动性足以支付；外国业务持有现金4140万美元，外国子公司未汇回收益约4.2亿美元[176][178] - 截至2023年6月30日和2022年6月30日，商誉均为1200万美元；其他无形资产分别为1230万美元和1470万美元，2023和2022财年未记录商誉减值费用[185][186] - 不确定所得税及其他税项负债（含应计利息和罚款）在2023年6月30日和2022年6月30日均为180万美元[189] - 假设2023年6月30日起外币汇率出现10%的不利变动，若未通过衍生工具对冲，不会对年度盈利能力产生重大影响[191] - 假设2023年6月30日的借款利率变动10%，不会对年度盈利能力产生重大影响[192] - 截至2023年6月30日，公司总资产为12.59719亿美元，较2022年6月30日的10.35767亿美元增长约21.62%[217] - 2023年6月30日，公司总负债和股东权益为12.59719亿美元，与总资产相等，较2022年6月30日的10.35767亿美元增长约21.62%[217] - 2023年6月30日，公司股东权益为5.23994亿美元，较2022年6月30日的4.53971亿美元增长约15.42%[217] - 2023年6月30日，公司流动资产为9.29427亿美元，较2022年6月30日的7.61083亿美元增长约22.12%[217] - 2023年6月30日，公司流动负债为4.75148亿美元，较2022年6月30日的4.08742亿美元增长约16.25%[217] - 2023年6月30日，公司应收账款净额为3.08167亿美元，较2022年6月30日的2.22857亿美元增长约38.28%[217] - 2023年6月30日，公司存货为4.50319亿美元，较2022年6月30日的3.9563亿美元增长约13.82%[217] - 2023年6月30日，公司长期债务（信贷安排下，减去流动部分）为2.35亿美元，较2022年6月30日的1.45亿美元增长约62.07%[217] - 2023年6月30日，公司普通股发行股数为2943万股，流通股数为2472.4万股[217] - 2023年6月30日，公司库藏股数量为470.6万股，成本为7649.5万美元，较2022年6月30日的480.4万股和7766.9万美元有所减少[217] 公司信贷与财务安排 - 截至2023年6月30日，公司信贷安排下借款2.815亿美元，现金及现金等价物总额4300万美元[103] - 公司主要信贷安排要求遵守特定财务契约，包括综合总债务减去美国境内超过1500万美元无抵押现金与调整后综合息税折旧摊销前利润（EBITDA）的比率以及利息覆盖率[103] - 公司维持美国主要信贷安排和364天多货币循环信贷安排，额度分别为3亿美元（可增至4.5亿美元）和5000万美元，2023财年符合财务契约[170] 公司股票与股息情况 - 2015年10月21日，董事会批准18个月股票回购计划，后多次扩展增加，总授权回购额达1亿美元，截至2023年6月30日，剩余可回购股份最高价值1120万美元[130][131] - 2018年6月30日至2023年6月30日，若初始投资100美元，公司股票期末价值为150.98美元，纳斯达克市场为191.94美元，罗素2000电子元件子指数为148.07美元，前同行组指数为242.88美元[135] - 公司自成立以来未支付过普通股股息，2024财年目前也无支付计划[127] 公司土地租赁与所有权 - 公司在中国、泰国和越南的设施土地租赁将于2030财年至2057财年到期，公司还拥有约109英亩土地[113] 公司法律诉讼情况 - 公司及其子公司除日常常规诉讼和索赔外，无未决法律诉讼，当前常规未决诉讼和索赔预计不会对业务或财务状况产生重大不利影响[114] 公司收入确认与审计事项 - 公司大部分收入在提供制造服务时按时间确认，使用基于成本的投入法，需判断评估假设以估计应确认的收入[212] - 截至2023年6月30日，合同资产余额为7880万美元[213] - 公司将客户合同的按时间确认收入认定为关键审计事项，因其在评估假设和记录合同资产时需要判断[214] 行业市场增长预期 - 预计未来五年电子产品组装市场复合年增长率为4.3%，电子制造服务（EMS）行业为5.5% [139] 公司财务报告评价 - 管理层认为截至2023年6月30日，公司的财务报告内部控制有效[200] - 独立注册会计师事务所认为，财务报表在所有重大方面公允反映了公司财务状况，且截至2023年6月30日，公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[204]

业绩总结 - 第三季度净销售额同比增长34%[2] - 与第二季度相比，销售额环比增长8%[2] - 第三季度净销售额达到4.847亿美元，创下公司历史新高，同比增长32%[68] - 医疗部门的净销售额为1.34亿美元，同比增长30%[68] - 汽车部门的净销售额创下216百万美元的纪录[82] - 报告期内的净收入为1,072万美元，较上季度增长约7%[34] - 调整后的运营收入为1,782.9万美元，较上季度有所增长[34] - 第三季度毛利率为8.9%，较上年下降30个基点[91] - 第三季度经营活动现金流为1400万美元[99] 用户数据 - 公司在所有三个垂直市场均实现创纪录销售，显示出强劲的市场需求[32] - 公司在汽车领域的电子内容预计将以4倍于OEM的生产率增长[67] 未来展望 - 公司对2023财年的预期表示满意，并战略性地定位以实现该里程碑[23] - 预计2023财年的净销售额将在17亿至18亿美元的高端区间，较2022财年增长超过30%[119] - 预计运营利润率将在指导范围的中低端[76] - 预计调整后的经营利润率在4.6%至5.2%之间[104] 新产品和新技术研发 - 公司专注于II类和III类设备及更高杠杆的组装生产[14] - 资本支出包括在墨西哥和波兰的设施扩张，以支持新产品的推出[39] 市场扩张和并购 - 公司在泰国和墨西哥的设施扩张将继续推动业绩增长[76] - 资本支出指导为8000万至1亿美元[20] 负面信息 - 外汇对本季度销售额的负面影响为2%[3] - 调整后的销售和管理费用为1740万美元，较上年同期的1440万美元增加[109] - 库存为4.882亿美元，比去年同期增加1.498亿美元，但与上季度基本持平[99]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为4.85亿美元，较去年同期增长32%，比上一季度增长11%，外汇因素使本季度销售额下降2% [3][13] - 第三季度调整后销售和管理费用为1740万美元，去年同期为1440万美元，占销售额的比例为3.6%，较去年同期改善30个基点 [6] - 第三季度毛利润率为8.9%，较2022财年第三季度下降30个基点 [13] - 第三季度调整后营业收入为2560万美元，占净销售额的5.3%，与去年同期持平，较第二季度提高120个基点 [37] - 2023财年第三季度净利润为1640万美元，摊薄后每股收益为0.65美元，较去年同期增长超20% [38] - 2023年3月31日，现金及现金等价物为3040万美元，经营活动产生的现金流为1400万美元，现金转换周期为92天，去年第三季度为79天，第二季度为97天 [7] - 第三季度末库存为4.882亿美元，较去年同期增加1.498亿美元，与上一季度基本持平 [15] - 第三季度其他收入和费用为支出330万美元，2022财年第三季度为支出210万美元，有效税率为25%，与去年同期持平 [14] - 第三季度资本支出为2470万美元，主要用于完成波兰工厂扩建、在墨西哥增加设备以及新产品引入所需资金 [102] - 2023年3月31日，信贷安排借款为2.894亿美元，2022年3月31日为1.371亿美元，第二季度末为2.73亿美元，短期流动性为1.285亿美元 [102] - 2023财年第三季度未进行股票回购，自2015年10月以来，已通过回购580万股普通股向股东返还8880万美元，回购计划还剩1120万美元 [102] - 预计2023财年净销售额将达到指导范围17亿 - 18亿美元的高端，调整后营业收入预计在净销售额的4.6% - 5.2%的中低端，资本支出预计在8000万 - 1亿美元 [39][102] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车业务净销售额为2.16亿美元，较去年第三季度增长34%，占公司总销售额的45%，较第二季度增长8% [34] - 医疗业务净销售额为1.34亿美元，较去年第三季度增长30%，占公司总销售额的28%，较第二季度增长7%，连续四个季度同比增长30%以上 [12] - 工业业务净销售额为1.27亿美元，较去年第三季度增长29%，占公司总销售额的26%，创历史新高，较上一季度最高纪录增长21% [5] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在更新战略计划，包括审查在各垂直市场的定位和增长机会，汽车行业的大趋势为公司带来积极影响，即使全球经济放缓，消费者需求疲软，该业务仍具有粘性，项目生命周期可达8 - 10年 [34][35] - 医疗业务的战略计划确定了有意义的增长机会，受行业大趋势推动，公司在呼吸护理、手术系统等领域具有战略优势，专注于II类和III类设备及更高级别的组装生产 [12] - 工业业务在住宅和商业供暖和制冷系统、智能计量、工厂自动化和新兴的电动汽车充电站市场具有优势，公司认为立法和激励措施支持脱碳的大趋势是有意义的增长驱动力 [5] - 公司预计到2023财年末，零部件短缺和供应链挑战将基本得到解决，现金转换和库存天数将得到改善 [60] - 公司计划在夏季庆祝波兰波兹南工厂扩建完成，并在2024财年开始增加该地区的生产 [94] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第三季度财务结果和本财年前景感到满意，公司正处于前所未有的增长道路上，预计第四季度将有良好表现，更新了2023财年展望，预计销售额将达到指导范围高端，调整后营业利润率在中低端 [101] - 公司认为尽管宏观经济环境导致半导体和手机市场暂时放缓，但预计该市场将在合理时间内恢复，同时汽车电子含量的增加为公司带来积极影响 [27][29] - 公司对电动汽车充电站市场持乐观态度，认为这将是工业业务的一个良好驱动力 [45] 其他重要信息 - 公司发布了2022日历年的ESG报告，Morningstar Sustainalytics将公司评为电子制造商中ESG风险排名第一 [18][41] - 公司将在8月中旬发布第四季度财报，比正常时间晚几周，这将缩小财报发布与10 - K文件提交之间的差距，同时保持整体报告时间线与行业平均水平一致 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司积压订单是否有取消或撤销情况？ - 公司积压订单仍然强劲，未出现重大取消或撤销情况，由于供应链短缺开始时零部件交付有52周的前置时间且为不可取消和不可退还，所以不太可能出现重大取消情况，公司会持续监控新产品导入的未来状态 [20] 问题: 医疗业务是否回到更正常的环境？ 未提及明确回答 问题: 工业领域中电动汽车充电站的机会有多大？ - 公司对此非常乐观，已与客户进行了多次讨论，认为有相当大的潜在机会，虽然一些关于超级充电站的讨论还处于早期阶段，但公司认为自身在这方面具有优势，预计这将是工业业务的一个良好驱动力 [45] 问题: 汽车需求中有多少是库存补货，多少是实际需求？ - 公司在雷诺萨有一个与下一代制动相关的大型项目上线，在转向方面也有一些重要业务，预计汽车需求仍然强劲，不会因积压订单的推进而下降 [65] 问题: 公司设施扩建完成后，达到高利用率需要多长时间，各设施将针对哪些业务领域？ - 泰国工厂于2022年1月投产，墨西哥工厂于2022年夏季投产，波兰工厂将于今年夏季开业，所有工厂都生产公司的三个垂直业务产品，预计一个工厂的产能爬坡需要12 - 15个月，一般在四到五个季度后，运营利润率将与其他业务保持一致 [54] 问题: 目前定价和定价谈判情况如何？ - 公司在与客户就非标准材料订单、运费等与供应链相关的成本传递方面取得了很大进展，虽然这些没有利润，但对于工资通胀和运营效率，客户期望公司提高效率并控制成本，这需要公司与客户合作以实现节约 [69] 问题: 汽车和卡车上电子内容带来的4倍增长具体指哪些产品？ - 电子控制单元（ECU）中增加了如车道偏离、自动泊车等电子内容，使产品更复杂、成本更高、价值更大，电子刹车系统也在变得更加复杂，特别是在电动汽车领域，也包含在4倍增长的估计中 [70][71][72] 问题: 电池存储技术的发展时间线如何？ - 公司目前正在经历相关技术的发展，预计在未来几年内将在汽车领域得到应用 [74] 问题: 公司在可能的衰退中如何定位，会采取哪些措施？ - 公司刚刚完成年度战略规划过程，包括情景分析，公司对预测感到满意，有充足的流动性和资产负债表空间来保障客户服务和应对可能的风暴，目前就业数据仍然强劲，不预计会出现严重的经济衰退，公司有积极的自由现金流，现金转换周期的改善将改善债务状况，公司会持续监控并制定了应对计划，有信心应对短期问题 [78] 问题: 全球供应链中断和零部件短缺情况如何，哪些零部件仍然短缺？ - 上一季度约10%的销售额因零部件短缺无法生产，本季度降至5%，现金转换周期和库存水平有所改善，预计到2023财年末，零部件短缺和供应链挑战将基本得到解决 [60] 问题: 积压订单的业务组合与当前收入组合是否相似？ - 两者相当一致，且相关业务在工业领域，而非汽车领域 [95][104][105] 问题: 医疗业务是否还有增长机会？ - 医疗业务仍有机会，数据显示仍有100万例手术因疫情积压未进行，但不确定这些需求何时会释放 [96]

市场增长预期 - 全球电子产品组装市场未来五年预计复合年增长率为4.3%，EMS行业预计为5.5%[93] 净销售额情况 - 本财年第三季度净销售额同比增长32%，三个终端市场垂直领域均实现两位数增长并创季度纪录[97] - 2023财年第三季度和年初至今合并净销售额较2022年同期增长，第三季度创季度新高，外汇波动对净销售额产生不利影响，本季度为2%，年初至今为4%[102] 资产负债相关指标 - 截至2023年3月31日，公司资产负债表显示流动比率为1.9，债务权益比率为0.6，股东权益为5.03亿美元[99] - 2023年3月31日，营运资金为4.418亿美元，流动比率为1.9，债务权益比率为0.6；2022年6月30日，营运资金为3.523亿美元，流动比率为1.9，债务权益比率为0.4[113] 终端市场垂直领域净销售额增长 - 按终端市场垂直领域划分，2023财年第三季度汽车市场净销售额同比增长34%，年初至今增长40%；医疗市场第三季度增长30%，年初至今增长34%；工业市场第三季度增长29%，年初至今增长30%；其他市场第三季度增长42%，年初至今增长61%[102] - 2023财年第三季度，医疗市场客户销售额同比增长30%，年初至今增长34%；工业市场销售额同比增长29%，年初至今也实现两位数增长[109] 主要客户销售额占比 - 2023年3月31日，对Nexteer Automotive、Philips和ZF的销售额分别占净销售额的15%、14%和12%；2022年同期分别为18%、15%和不足10%[103] 未完成订单情况 - 截至2023年3月31日，未完成订单较2022年3月31日下降5%[102][103] 毛利润占比变化 - 2023财年第三季度毛利润占净销售额的百分比较2022年第三季度有所下降[104] - 2023财年前九个月毛利润占净销售额的百分比相比2022财年同期有所提高，主要因更高收入带来的杠杆效应[105] 客户服务时长与销售占比及数量 - 服务超过10年的客户在2023年和2022年分别占净销售额的78%和79%，客户数量分别为31家和34家；服务5 - 10年的客户占比均为17%，客户数量分别为19家和21家；服务不足5年的客户占比分别为5%和4%，客户数量分别为12家和11家[101] 费用、收入及利润增长情况 - 2023财年第三季度与2022年同期相比，销售和管理费用增长30%，运营收入增长24%，净利润增长20%，摊薄后每股收益增长20%；年初至今销售和管理费用增长26%，运营收入增长76%，净利润增长72%，摊薄后每股收益增长74%[102] 销售和管理费用占比及绝对值变化 - 2023财年第三季度销售和管理费用占净销售额的百分比持平，但绝对值增加；前九个月该费用占比下降，但绝对值增加[106][107] 其他一般收入情况 - 截至2022年3月31日的九个月，其他一般收入包括140万美元的税前收入，来自集体诉讼的赔款；2023年相应期间无此项收入[108] 商誉情况 - 截至2023年3月31日，全球设备服务（GES）报告单元的商誉达580万美元；2022年4月30日的年度测试中，其公允价值超过账面价值9%[109] 利息费用情况 - 2023年3月31日结束的三个月和九个月，利息费用相比2022年同期增加，主要因利率上升和信贷额度借款增加[110] 所得税拨备情况 - 2023年和2022年3月31日结束的前九个月，所得税拨备分别为1160万美元（占税前收入24.1%）和710万美元（占税前收入25.0%）[111] 资产与负债项目增减情况 - 截至2023年3月31日，应收账款增加7650万美元，存货增加9250万美元，财产和设备净值增加5120万美元，应付账款增加5290万美元，信贷额度借款增加1.088亿美元[112] 现金流量情况 - 2023财年前九个月，经营活动净现金使用量为5790万美元，投资活动为6650万美元，融资活动提供现金1.071亿美元；2022年相应数据分别为8470万美元、5000万美元和6490万美元[117] 无追索权出售应收账款情况 - 2023年3月31日和2022年3月31日止九个月，公司无追索权出售应收账款分别为3.571亿美元和2.015亿美元[133] 未使用借款总额及信贷安排 - 2023年3月31日，公司所有信贷安排下未使用借款总额为9.81亿美元，其中包括2024年2月到期的5000万美元二级信贷安排[134] 资本支出承诺情况 - 2023年3月31日，公司资本支出承诺约为1600万美元，主要用于墨西哥和泰国工厂扩建、新业务相关资本及波兰工厂扩建[136] 股票回购计划情况 - 公司有董事会授权的股票回购计划，允许回购至多1亿美元普通股，截至2023年3月31日已回购8880万美元[139] 借款利率情况 - 美元定期基准借款利率为有担保隔夜融资利率加175个基点，欧元定期基准借款利率为欧元银行间同业拆借利率加175个基点，替代基准利率为最高波动利率加75个基点[131] 财务契约要求 - 公司财务契约要求合并总债务减去美国境内超过1500万美元无抵押现金与调整后合并息税折旧摊销前利润之比不超过3:1，重大收购后四个季度内不超过3.5:1；利息覆盖率不低于3.5:1[130] 外国实体现金持有情况 - 2023年3月31日，公司外国实体持有现金总计3.01亿美元，大部分未汇回的外国收益已投入非美国业务运营，不打算汇回美国[138] 外国信贷安排情况 - 公司有泰国、中国、荷兰、波兰和越南的外国信贷安排，借款额度分别为1.01亿美元、7500万美元、920万欧元（约9900万美元）、500万欧元（约5400万美元）和5000万美元[137] 金融工具估值情况 - 2023财年第三季度，无一级或二级金融工具受市场流动性不足影响，外汇衍生品资产和负债按可观察市场输入值独立估值[141] 表外安排及会计政策情况 - 截至2023年3月31日，公司无重大表外安排，且自2022年6月30日财年结束以来，关键会计政策无重大变化[142][144]