财务数据和关键指标变化 - 第四季度销售额为4.302亿美元,同比下降13%,但环比增长1% [20][32] - 毛利率为8.5%,同比下降150个基点,主要由于制造设施产能利用率下降和自动化、测试及测量业务表现疲弱 [33] - 调整后销售及管理费用为1,580万美元,同比下降,占销售额3.6%,同比改善10个基点 [34] - 调整后营业利润为2,090万美元,占销售额4.9%,同比下降 [35] - 全年销售额17.15亿美元,为公司历史第二高 [44] - 全年调整后营业利润率为4.3% [44] - 存货较上年同期下降25% [39][44] - 全年经营活动现金流约7,300万美元 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 汽车业务 - 第四季度销售额2.12亿美元,同比下降7%,占总销售额49% [21] - 全年销售额下降2% [21] - 公司专注于底盘控制应用,如转向、制动和悬架电子控制单元,电子制动是新的增长机会 [22] - 一个电子制动系统项目在第四季度末遭到客户终止,但公司正与该客户合作寻找替代项目 [23][24] 医疗业务 - 第四季度销售额1.02亿美元,同比下降17%,占总销售额24% [25] - 全年销售额下降15%,主要受FDA召回事件影响 [26] - 公司看好医疗业务的增长前景,专注于更高水平的组装和成品医疗设备机会 [27][28] 工业业务 - 第四季度销售额1.16亿美元,同比下降19%,占总销售额27% [29] - 全年销售额下降3%,主要受自动化、测试及测量业务和欧洲内部气候控制系统及智能电表需求下降影响 [29][30] - 公司看好气候控制产品市场反弹和向其他工业细分市场如工厂自动化和绿色能源的多元化发展 [30] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司出售自动化、测试及测量业务,聚焦核心EMS业务,以提高战略重点和长期增长机会 [11][12][14] - 公司正在评估收入和垂直市场组合,并积极寻求医疗领域的客户剥离和地域/能力拓展机会 [16][17] - 公司认为目前经营环境仍然充满挑战,正通过适当调整成本结构来维持竞争力和现金流 [18][19] - 公司看好医疗业务的长期增长前景,并将继续投入业务开发资源 [27][28] - 公司正在探索工业细分市场如工厂自动化和离路设备等新机会 [30][61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前需求下降幅度超出预期,预计2025年下半年可能会恢复正常水平 [64] - 公司表示客户普遍认为需要等待2024年美国大选后才能看到需求稳定 [64] - 公司表示虽然当前经营环境充满挑战,但仍看好公司长期增长机会 [48][51][52] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mike Crawford 提问** 客户明年计划将产品线从美国迁移至墨西哥,以及向转向-by-wire技术的转移,会如何影响公司? [56] **Jana Croom 回答** 公司一直积极参与客户的转向-by-wire技术供应链,并有能力在墨西哥和中国等地为客户提供服务 [57] 问题2 **Jaeson Schmidt 提问** 需求下降是由于项目取消还是推迟? [63] **Richard Phillips 回答** 除了医疗FDA召回和制动系统项目终止,其他需求下降主要是客户预期需求下调,公司并未失去项目,与客户关系仍然牢固 [64][65] 问题3 **Anja Soderstrom 提问** 公司在欧洲的内部气候控制系统是否存在被进一步商品化的风险? [71] **Jana Croom 回答** 公司的内部气候控制系统主要在北美,而非欧洲,不存在被商品化的风险,欧洲的疲软主要是由于整体经济环境所致 [72]

财务业绩 - 第四季度净销售额为4.302亿美元[1] - 经营利润为1,960万美元，占净销售额的4.6%[1] - 经调整的经营利润为2,094万美元，占净销售额的4.9%[1] - 经营活动产生的现金流为4,850万美元，主要由于存货减少[1] - 全年净销售额为17.145亿美元，为公司历史第二高[7] - 全年经调整的经营利润为7,431万美元，占净销售额的4.3%[7] - 全年存货减少1.12亿美元，同比下降25%[7] - 全年经营活动产生的现金流为7,300万美元[7] 未来预测 - 预计2025财年净销售额将下降8%至14%[11] - 预计2025财年经调整的经营利润率为4.0%至4.5%[11] 分部业绩 - 2024财年第四季度自动化、测试和测量业务净销售额为1.48亿美元，同比下降47%[31] - 2024财年全年自动化、测试和测量业务净销售额为4.57亿美元，同比下降33%[31] 财务指标 - 2024财年第四季度调整后每股收益为0.76美元[38] - 2024财年第四季度调整后营业收入为74,311百万美元[38] - 2024财年第四季度税后调整后营业收入为57,979百万美元[38] - 2024财年第四季度投入资本平均值为782,093百万美元[38] - 2024财年第四季度投资回报率(ROIC)为7.4%[38] - 2023财年全年调整后每股收益为2.23美元[38] - 2023财年全年调整后营业收入为88,218百万美元[38] - 2023财年全年税后调整后营业收入为65,983百万美元[38] - 2023财年全年投入资本平均值为701,364百万美元[38] - 2023财年全年投资回报率(ROIC)为9.4%[38] 其他财务数据 - 2024财年第四季度净销售额为4.30亿美元，同比下降13%[33] - 2024财年全年净销售额为17.15亿美元，同比下降6%[33] - 2024财年第四季度调整后营业利润为2.09亿美元，调整后营业利润率为4.3%[36] - 2024财年全年调整后营业利润为7.43亿美元，调整后营业利润率为4.3%[36] - 2024财年第四季度调整后净利润为0.84亿美元[37] - 2024财年全年调整后净利润为3.58亿美元[37] - 2024财年第四季度现金转换天数为94天[28] - 2024年6月30日未完成订单总额为7.14亿美元[29]

文章核心观点 - Averna收购Kimball Electronics旗下Global Equipment Services，扩大在亚洲和北美的业务版图，巩固其在测试、测量和质量领域的领先地位 [1][2][3] 收购情况 - Averna收购Kimball Electronics旗下专门从事自动化、测试和测量解决方案的Global Equipment Services [1] - 此次收购结合两家公司优势和业务版图，打造测试自动化领域最大的独立系统集成商之一，在11个国家的20个办事处拥有1200名员工 [3] 业务拓展 - 600名新员工将分布在亚洲和美国，在越南、中国、印度、日本和硅谷设立办事处 [1] - 新地点包括越南胡志明市、中国苏州、印度特里凡得琅、日本东京和美国圣何塞，并在菲律宾、中国台湾地区、韩国、马来西亚和泰国提供技术支持 [3] 收购原因 - 随着全球客户业务遍布各大洲，Averna需与合适团队合作，在亚洲不同地区建立重要业务据点 [4] - GES团队具备深入的自动化、视觉和测试工程能力以及令人印象深刻的客户数据库，是合适的收购对象 [4] GES情况 - GES客户包括原始设备制造商和合同制造商，核心技术能力包括光学计量和缺陷检测、图像处理/软件以及产品组件的微对准 [4] - GES提供广泛的自动化和检测设备，包括功能测试、外观检查和所有市场的组装应用 [4] 收购影响 - 前GES新平台副总裁Chris Thyen表示加入Averna不仅能接触新的测试领域，还能分享质量创新不同领域的专业知识 [5] - 此次收购巩固Averna在测试、测量和质量领域的领先地位，新增超16万平方英尺制造空间，包括10万级和1万级洁净室，使Averna有能力应对全球大型客户挑战 [5] Averna简介 - Averna是全球测试与质量解决方案集成商，与产品设计师、开发商和原始设备制造商合作，帮助其提高产品质量、加快上市时间和保护品牌 [7] - 成立于1999年，为航空航天、汽车、消费电子等行业客户提供专业知识和创新测试、视觉检测等解决方案 [7] - 在全球设有办事处，拥有ISO 9001:2015等众多行业认证，并与NI、Eclipse Automation等公司合作 [7]

市场增长预期 - 全球电子产品组装市场未来五年预计复合年增长率为4.3%，电子制造服务（EMS）行业预计为5.5%[100] 净销售额变化 - 本财年第三季度净销售额较上一财年第三季度下降12%，各终端市场垂直领域均有下降[103] - 2024财年第三季度，净销售额4.25亿美元，较2023年的4.847亿美元下降12%；前九个月净销售额12.844亿美元，较2023年的13.273亿美元下降3%[109][110] 资产负债表状况 - 截至2024年3月31日，公司资产负债表状况良好，流动比率为2.0，债务权益比率为0.6，股东权益为5.39亿美元[106] - 2024年3月31日，公司的营运资金为4.501亿美元，流动比率为2.0，债务权益比率为0.6；2023年6月30日，营运资金为4.543亿美元，流动比率为2.0，债务权益比率为0.5[122] 客户销售占比及数量 - 服务超过10年的客户在2024年3月31日止九个月净销售额占比75%，客户数量35个；2023年占比78%，客户数量31个[108] 各业务市场销售额变化 - 2024财年第三季度，汽车市场销售额同比下降9%，医疗市场下降17%，工业市场下降14%[110] - 2024财年前九个月，汽车市场销售额与去年持平，医疗市场下降14%，工业市场增长3%[110] 毛利润变化 - 2024财年第三季度，毛利润3350万美元，占净销售额7.9%，较2023年下降22%；前九个月毛利润1.035亿美元，占净销售额8.1%，较2023年下降3%[109][110] 营业利润变化 - 2024财年第三季度，营业亏损640万美元，较2023年的营业利润2520万美元下降125%；前九个月营业利润2970万美元，较2023年的5630万美元下降47%[109][110] 净利润变化 - 2024财年第三季度，净利润亏损610万美元，较2023年的1640万美元下降137%；前九个月净利润1300万美元，较2023年的3660万美元下降65%[109][110] - 2024财年第三季度，公司净亏损610万美元，摊薄后每股亏损0.24美元，较2023财年第三季度的净利润1640万美元（摊薄后每股收益0.65美元）下降了137%；2024财年年初至今，公司净利润为1300万美元，摊薄后每股收益0.51美元，较2023财年同期的净利润3660万美元（摊薄后每股收益1.46美元）下降了65%[119][120] 费用记录 - 2024年第一季度和前三季度，公司记录了160万美元的税前重组费用[115] - 2024财年第三季度，公司决定剥离自动化、测试和测量业务部门，2024年前三季度分别记录了580万美元和1660万美元的商誉和待售资产的税前减值费用[116] 所得税拨备 - 2024年前三季度和2023年前三季度，公司的所得税拨备分别为 -120万美元（占税前收入的 -10.5%）和1160万美元（占税前收入的24.1%）[118] 未完成订单情况 - 截至2024年3月31日，未完成订单较2023年3月31日下降了6%[121] 现金流量情况 - 2024财年前三季度和2023财年前三季度，经营活动产生的净现金分别为2470万美元和 -5790万美元，投资活动使用的净现金分别为3770万美元和6650万美元，融资活动提供的净现金分别为3660万美元和1.071亿美元[126] 应收账款出售情况 - 2024财年前三季度和2023财年前三季度，公司分别无追索权出售了3.17亿美元和3.571亿美元的应收账款[135] 信贷安排未使用借款 - 截至2024年3月31日，公司所有信贷安排下的未使用借款总额为1.174亿美元，包括1亿美元的二级信贷安排[136] 资本支出承诺及外国业务现金 - 截至2024年3月31日，公司的资本支出承诺约为1400万美元，外国业务持有现金总额为6470万美元[138][140] 股票回购情况 - 公司回购计划允许回购至多1亿美元的普通股，截至2024年3月31日已回购8880万美元[141] 运营现金流风险 - 公司未来运营现金流生成能力可能受多种因素不利影响，若未来12个月客户产品及服务需求显著下降，运营现金流将受冲击[142] 金融工具市场流动性 - 2024财年第三季度，一级和二级金融工具未受市场流动性不足影响[143] 表外安排情况 - 截至2024年3月31日，公司没有重大表外安排[144] 财务报表编制原则 - 公司合并财务报表按美国公认会计原则编制，需使用估计和假设，实际结果可能与估计不同[145] 关键会计政策变化 - 自2023年6月30日年度报告以来，公司关键会计政策无重大变化[146] 新会计准则信息 - 有关新会计准则的信息可查看合并财务报表附注[147] 市场风险敞口变化 - 与2023年6月30日财年相比，公司外汇汇率和利率市场风险敞口无重大变化[148]

业绩总结 - 与去年第三季度相比，净销售额下降了9%[1] - 由于客户召回，净销售额减少了1亿美元，整体下降17%[3] - 第三季度净销售额为4.25亿美元，同比下降12%[97] - 2023年第四季度的净销售额为18,444千美元，同比增长33%[62] - 2023年第四季度的调整后营业收入为76,157千美元，同比增长53.4%[49] - 2023年第四季度的营业收入为25,220千美元，同比增长22.5%[62] - 2023年第四季度的调整后净收入为16,400千美元，同比增长64.5%[62] - 2023年第四季度的稀释每股收益为0.65美元，同比增长71.1%[62] - 医疗业务的净销售额为1.13亿美元，同比下降14%[101] - 汽车业务的净销售额为2.02亿美元，较上季度有所增长[98] 现金流与资本支出 - 第三季度现金流来自经营活动为4260万美元[22] - 第三季度资本支出为1340万美元[24] - 公司的短期流动性在第三季度末为1.826亿美元[26] - 公司的借款在2024年3月31日为3.196亿美元[41] - 现金转换天数为110天，较去年同期的92天有所增加[138] 未来展望 - 预计2024财年净销售额将下降4%至6%[144] - 预计未来几个季度将进行机会性股票回购[143] - 预计未来18-24个月将有强劲的新业务机会支持长期增长[84] 费用与税务 - 由于重组费用和减值，第三季度的实际有效税率约为52%[35] - 第三季度调整后的销售和管理费用为1660万美元[113] - 2023年第四季度的资产减值为16,564千美元[49] - 2023年第四季度的重组费用为1,622千美元[49] - 预计将继续精简公司，额外的税前重组费用在100万到200万美元之间[28] 产品与技术 - 电子内容在车辆中的添加速度增加，涵盖转向和制动系统[2] - 公司在第三季度录得1400万美元的商誉和资产减值[108] 毛利率与投资回报 - 第三季度的毛利率为7.9%[112] - 2023年第四季度的平均投资资本为701,364千美元，同比增长28.6%[49] - 2023年第四季度的投资回报率(ROIC)为9.4%[49]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额为4.25亿美元,同比下降12% [12] - 毛利率为7.9%,同比下降100个基点,主要是制造设施和AT&M业务产能利用率下降导致 [19] - 调整后销售和管理费用为1.66亿美元,同比下降800万美元,主要是奖金减少 [20] - 调整后营业利润为1.7亿美元,占销售额4%,同比下降5.3个百分点 [21] - 调整后净利润为840万美元,同比下降48% [21] - 现金流量为4.26亿美元,现金转换周期为110天,较上年同期的92天有所增加 [22][23] - 存货为3.96亿美元,较上年同期的4.88亿美元下降18.8% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车业务销售额为2.02亿美元,同比下降9%,占总销售额的47% [13] - 欧洲需求疲软,北美和中国也有所下降 [13] - 但与上季度相比,北美和欧洲均实现了环比增长 [13] - 医疗业务销售额为1.13亿美元,同比下降17%,占总销售额的27% [14] - 主要是因为一家主要客户的FDA召回事件导致销售下降,但部分被其他客户的增长所抵消 [14] - 工业业务销售额为1.1亿美元,同比下降14%,占总销售额的26% [16] - 其中约一半来自AT&M业务的下滑,另一半来自欧洲内部气候控制系统和智能电表需求下降 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲汽车需求持续疲软 [13] - 北美汽车需求也出现一定程度的下滑 [13] - 中国汽车需求下降 [13] 公司战略和发展方向 - 公司决定剥离AT&M业务,以更好地专注于核心EMS业务的增长机会 [9][10] - 将医疗解决方案业务整合到EMS医疗垂直业务,以进一步差异化 [10] - 提拔两名高管分别担任首席运营官和首席商务官,加强企业范围的运营和商务职责 [10] - 在当前宏观环境下,公司正在采取措施调整成本结构,保持竞争力和稳定的营业利润率,同时专注于营运资金改善 [11] - 公司继续投资于长期增长机会,同时采取资本配置策略,在有机增长、维系客户关系和向股东返现之间保持平衡 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计宏观挑战将持续到2025财年 [11][24][25] - 汽车、医疗和工业各个垂直市场以及各个地区均出现需求下滑 [32][33][34][35] - 公司正在采取措施应对当前的市场环境,包括调整成本结构、保持竞争力和专注于营运资本改善 [11] - 但同时也在投资于长期增长机会,并保持乐观的长期前景 [12][28] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Griffin Boss 提问** 询问公司对2025财年前景的预期是否比上季度更加悲观 [31] **Ric Phillips 和 Jana Croom 回答** - 公司一直没有过于精确地预测需求恢复到正常水平的时间,因为存在很多不确定因素 [32] - 但当前的市场疲软确实持续时间比预期更长 [32][33] - 公司正在密切关注客户的需求信号,并与之合作 [32] - 尽管公司对长期前景保持乐观,但短期内的市场疲软预计将持续到2025财年 [32][34][35] 问题2 **Derek Soderberg 提问** 询问剥离AT&M业务后对公司的影响,包括成本节约、资本支出等 [43][44][49] **Jana Croom 回答** - AT&M业务资本支出需求较小,剥离后公司资本支出水平将保持类似2024财年的水平 [44] - 公司将着眼于根据当前需求环境调整成本结构,以实现5%-5.5%的调整后营业利润率目标 [44][50] - 公司将继续关注有机增长机会,同时也不排除在医疗领域进行适当的并购 [50][51] - 公司将恢复股票回购计划,因为目前股价被认为是具有吸引力的投资机会 [49][50] 问题3 **Jaeson Schmidt 提问** 询问AT&M业务剥离对公司业绩展望的影响程度 [54][55] **Jana Croom 回答** - 本季度工业业务销售下滑的约一半来自AT&M业务 [55] - 除了AT&M业务,公司业绩下滑还受到FDA召回事件和整体市场需求疲软的影响 [55]

文章核心观点 - 金佰利电子本季度财报未达预期，股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks排名为3（持有），同行业的Exro Technologies Inc.尚未公布本季度财报 [1][4][5] 金佰利电子盈利情况 - 本季度每股收益0.34美元，未达Zacks共识预期的0.40美元，去年同期为0.65美元，本季度盈利意外为 -15%，上一季度盈利意外为 -10.81%，过去四个季度仅一次超过共识每股收益预期 [1][2] 金佰利电子营收情况 - 截至2024年3月季度营收4.2504亿美元，未达Zacks共识预期5.17%，去年同期营收4.847亿美元，过去四个季度均未超过共识营收预期 [3] 金佰利电子股价表现 - 年初至今股价下跌约18.9%，而标准普尔500指数上涨8.6% [5] 金佰利电子未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期取决于管理层财报电话会议评论，投资者可关注盈利预期变化和Zacks排名，当前Zacks排名为3（持有），预计近期表现与市场一致 [4][7][8] - 下一季度共识每股收益预期为0.43美元，营收4.522亿美元，本财年共识每股收益预期为1.60美元，营收17.6亿美元 [9] 行业情况 - Zacks行业排名中，电子 - 杂项产品行业目前处于前36%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超2倍 [10] Exro Technologies Inc.情况 - 尚未公布截至2024年3月季度财报，预计本季度每股亏损0.05美元，同比变化 -25%，过去30天季度共识每股收益预期未变，预计营收199万美元，同比增长729.2% [11][12]

Exhibit 99.1 KIMBALL ELECTRONICS REPORTS Q3 RESULTS; COMPANY ANNOUNCES RENEWED STRATEGIC FOCUS, INCLUDING EXPECTED DIVESTITURE OF THE AUTOMATION, TEST & MEASUREMENT BUSINESS JASPER, Ind., May 7, 2024 -- (BUSINESS WIRE) -- Kimball Electronics, Inc. (Nasdaq: KE) today announced financial results for the third quarter of fiscal 2024 with net sales totaling $425.0 million and a net loss of $6.1 million, or $0.24 per share. This result includes the impairment of the Automation, Test & Measurement business, which ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额为4.212亿美元,同比下降4% [23] - 毛利率为8.2%,同比提升40个基点,主要由于产品组合有利以及原材料成本下降 [24] - 销售及管理费用为1730万美元,同比增加5.5%,主要由于计提了200万美元的坏账准备 [25] - 调整后营业利润为1710万美元,占销售额4%,同比下降4.1% [26] - 调整后净利润为830万美元,每股0.33美元,同比下降25% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业业务销售额1.13亿美元,同比增长7%,占总销售27% [13][14][15] - 汽车业务销售额2亿美元,同比下降2%,占总销售47% [16][17][18] - 医疗业务销售额1.08亿美元,同比下降14%,占总销售26% [19][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场销售保持低双位数增长,工业业务表现尤为出色 [13] - 亚洲市场销售下降,主要受到一家医疗客户FDA召回事件的影响 [13] - 欧洲市场销售下降,经济放缓情况较其他地区更为严重 [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续投资于长期增长机会,部署平衡的资本配置策略,专注于有机增长、全球扩张和与客户的长期关系 [12] - 公司在工业和汽车领域拥有制造安全关键产品的专业优势,有望从行业电动化趋势中获益 [17][18] - 公司在医疗领域的制造能力包括精密注塑、整机组装、无菌和冷链管理,有望从人口老龄化、医疗设备小型化等趋势中获益 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境持续充满挑战,通胀高企、利率上升和地缘政治不确定性持续施加压力,消费者需求疲软 [9][10] - 预计行业范围内的压力将持续到2024财年,公司已相应调整全年销售和利润指引 [10] - 尽管短期内存在波动,但公司未改变2024财年资本支出指引,继续投资于长期增长机会 [11] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Derek Soderberg 提问** 各个市场的增长情况如何,导致调低全年指引的主要原因是哪些? [35] **Jana Croom 回答** 医疗业务符合预期,工业业务在欧洲出现大幅下滑,汽车业务在欧洲也出现下滑,这些都是导致调低全年指引的主要原因 [36][37][38][39] 问题2 **Jaeson Schmidt 提问** 是否看到客户有取消或推迟订单的情况? [56] **Jana Croom 回答** 确实看到一些取消和推迟订单的情况,主要集中在工业和汽车业务,医疗业务相对较好 [57][58][59][60] 问题3 **Timothy Moore 提问** 公司是否有收购计划,是否会优先考虑医疗业务? [77][78][79][80] **Jana Croom 回答** 公司目前主要专注于有机增长,保持谨慎的收购策略。但不排除未来有客户希望公司接手其业务的可能性,这可能会成为一种"混合"的收购机会 [81][82][83][84][85]