市场增长预期 - 全球电子产品组装市场未来五年预计复合年增长率为3.4%，EMS行业预计为7.1%[97] 汽车市场销售额变化 - 本财年季度汽车市场销售额较2021财年第二季度下降8%，较2022财年第一季度增长7%[101] - 2021年第四季度汽车市场销售额1.39亿美元，较2020年下降8%；前六个月2.684亿美元，下降1%[108] - 2022财年第二季度汽车市场客户销售额较2021财年同期下降8%[109] 公司财务比率与权益情况 - 截至2021年12月31日，公司流动比率为1.7，债务权益比率为0.2，股东权益为4.45亿美元[103] - 2021年12月31日营运资金为2.653亿美元，6月30日为2.826亿美元；流动比率分别为1.7和1.9；债务权益比率分别为0.2和0.1[120] 公司短期流动性 - 截至2021年12月31日，公司短期可用流动性为1.2亿美元[103] 不同服务年限客户净销售额与数量 - 服务超10年客户2021年净销售额占比78%，客户数量35个；2020年占比79%，客户数量30个[106] - 服务5 - 10年客户2021和2020年净销售额占比均为17%，客户数量分别为21和22个[106] - 服务少于5年客户2021年净销售额占比5%，客户数量12个；2020年占比4%，客户数量18个[106] 公司净销售额与毛利润变化 - 2021年第四季度净销售额3.153亿美元，较2020年下降2%；毛利润2080万美元，下降30%[107] - 2021年前六个月净销售额6.08亿美元，较2020年下降7%；毛利润3640万美元，下降40%[108] 未完成订单情况 - 截至2021年12月31日，未完成订单较2020年12月31日增长78%[110] 其他一般收入中集体诉讼税前收入 - 2021年和2020年截至12月31日的六个月里，其他一般收入中来自集体诉讼的税前收入分别为140万美元和30万美元[115] 所得税拨备情况 - 2021年和2020年截至12月31日的前六个月，所得税拨备分别为260万美元（占税前收入的25.0%）和670万美元（占税前收入的17.3%）[118] 资产项目变化 - 与2021年6月30日相比，2021年12月31日应收账款减少1720万美元，合同资产增加1130万美元，存货余额增加1.038亿美元[119] 现金转换周期 - 2021年12月31日、6月30日和2020年12月31日的现金转换周期分别为81天、64天和75天[122] 各活动净现金情况 - 2022和2021财年前六个月，经营活动净现金分别为-5650万美元和7230万美元，投资活动净现金分别为-2780万美元和-1440万美元，融资活动净现金分别为3550万美元和-3340万美元[124] 现金使用情况 - 2022财年前六个月，因库存增加使用现金1.069亿美元，应计费用和应付税款减少使用现金1210万美元[126] 公司信贷安排 - 公司的美国主要信贷安排提供1.5亿美元借款，可增至2.25亿美元，将于2023年7月27日到期[130] 主信贷安排下借款与信用证情况 - 2021年12月31日，公司主信贷安排下借款9850万美元，信用证40万美元，其中4000万美元为长期借款；2021年6月30日，主信贷安排下借款6270万美元，信用证40万美元，其中4000万美元为长期借款[134] 无追索权出售应收账款情况 - 2021年和2020年截至12月31日的六个月内，公司无追索权出售应收账款分别为1.253亿美元和1.86亿美元[137] 未使用借款情况 - 2021年12月31日，公司所有信贷安排下未使用借款的美元等价物总计6280万美元[138] 工厂产能扩张计划 - 2021财年，公司批准泰国和墨西哥工厂产能扩张，泰国工厂预计2022财年下半年完成，墨西哥工厂预计2023财年初完成，波兰波兹南工厂扩张预计2024财年初完成[138] 资本支出承诺 - 2021年12月31日，公司资本支出承诺约2600万美元，主要用于墨西哥和泰国工厂扩张等[139] 外国实体持有现金 - 2021年12月31日，公司外国实体持有现金总计5420万美元[141] 股票回购计划 - 公司有董事会授权的股票回购计划，允许回购至多1亿美元普通股，截至2021年12月31日已回购7970万美元[142] 借款利率情况 - 借款利率方面，ABR贷款利差为25.0至75.0个基点；2021年12月31日过渡日前，美元定期基准借款利率为LIBOR加125.0至175.0个基点；过渡日后为SOFR加125.0至175.0个基点；欧元定期基准借款利率为EURIBOR加125.0至175.0个基点[133][135] 财务契约要求 - 公司财务契约要求合并总负债减去美国境内超过1500万美元的无抵押现金与调整后合并EBITDA的比率不超过3.0:1.0，固定费用覆盖率不低于1.1:1.0[136] 表外安排情况 - 2021年12月31日，公司无重大表外安排[145]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度净销售额为2.927亿美元，较去年同期的3.317亿美元下降12%，外汇汇率对销售额有1%的正向影响 [9][13] - 第一季度毛利率为5.3%，较去年同期下降390个基点，主要因成本增加和全球零部件短缺致销量降低 [13] - 第一季度调整后销售和管理费用为1230万美元，占净销售额的4.2%，去年同期为1260万美元，占比3.8%，费用率上升因本季度销售额降低 [14] - 第一季度调整后营业收入为330万美元，占净销售额的1.1%，去年同期为1800万美元，占比5.4%，下降因销售额降低和损失吸收 [14] - 第一季度其他收入和费用为支出120万美元，去年同期为收入210万美元，主要因外汇重估的外汇损益影响 [15] - 第一季度有效税率为27.4%，去年同期为15.7%，去年同期税率受州税估值备抵的离散税收优惠和各税收管辖区盈利组合有利影响 [16] - 2022财年第一季度调整后净利润为150万美元，摊薄后每股收益0.06美元，去年同期为1660万美元，摊薄后每股收益0.65美元 [16] - 截至2021年9月30日，现金及现金等价物为8930万美元，第一季度经营活动现金使用量为820万美元，现金转换天数为73天，较2021年第一季度改善3天，但较上一季度增加9天 [17] - 第一季度库存增加6200万美元，因当前零部件短缺，部分零部件因关键部件未按时到达而无法投入生产 [17] - 第一季度资本投资为1270万美元，主要用于泰国和墨西哥工厂的扩建及支持新业务，预计2022财年剩余时间资本支出将增加 [18] - 截至2021年9月30日，信贷安排借款为7260万美元，较2020年9月30日的1.105亿美元大幅下降，较2021年6月30日的6620万美元略有上升 [18] - 截至2021年9月30日，短期可用流动性（现金及现金等价物加上信贷安排未使用金额）总计1.828亿美元，2022财年第一季度未回购股份，自2015年10月以来，通过董事会授权的股份回购计划，已回购530万股普通股，向股东返还7970万美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车业务是第一季度唯一销售增长的主要垂直市场，销售额增长9%，增长源于客户和OEM指定的热门车型获得全球有限零部件供应的分配 [9] - 医疗垂直市场第一季度销售额下降33%，去年因支持抗疫呼吸护理产品销售强劲，加上原材料短缺和物流挑战，导致同比困难，选择性手术仍低于疫情前水平，恢复缓慢 [11] - 工业垂直市场第一季度销售额下降9%，主要因气候控制和智能计量产品销售下降，与零部件短缺有关 [12] - 公共安全业务第一季度销售额为1110万美元，较去年第一季度下降16%，主要受零部件短缺驱动 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车市场，电子含量随先进技术和操作系统增加而上升，公司对其长期增长前景乐观，待供应链问题缓解和行业产量正常化后有望增长 [10] - 医疗市场，受疫情影响，选择性手术恢复缓慢，但长期来看，人口老龄化、医疗可及性和可负担性提高、设备小型化和连接药物输送系统等趋势有利于增长 [11] - 工业市场，气候控制产品在北美和欧洲需求存在，但欧洲智能计量仍在从疫情中逐步恢复 [29][30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司重申2022财年全年指导，预计净销售额在14亿 - 15亿美元之间，较2021财年增长8% - 16%，营业利润率预计为净销售额的4.5% - 5%，预计本财年资本支出6000万 - 7000万美元 [19] - 公司将继续推进泰国和墨西哥工厂的扩建，以支持有机增长机会，预计未来资本支出将增加 [18][19] - 公司致力于保留全球劳动力，将供应链中断视为短期问题，待供应限制缓解，将利用创纪录的积压订单和新产品引入漏斗提升产量 [7][9] - 公司与客户密切合作，评估通胀影响，将永久性成本增加部分转嫁给客户，客户在成本分担方面表现合理 [31] - 公司在与现有客户合作中赢得新业务，也从新客户处获得新业务，对新业务拓展情况满意 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临全球供应链问题带来的艰难经营环境，零部件短缺、马来西亚疫情限制、美国西海岸港口积压和中国工厂停电等问题影响生产，导致损失吸收超预期 [5][6] - 尽管第一季度面临挑战，但公司积压订单创纪录，预计2022财年下半年产量将大幅提升，长期前景乐观 [9][23] - 公司将员工健康和安全放在首位，相关协议减少业务干扰，维持良好客户支持 [23] 其他重要信息 - 公司年度股东大会将于美国东部时间11月9日上午9点在总部举行，为现场活动，会议演示文稿将发布在公司网站投资者关系板块 [24][25] - 公司更新了投资者关系网站，改善导航并增加信息可用性 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 能否给出积压订单的具体数字 - 上一季度末（6月30日），未完成订单积压升至7.49亿美元，较上年同期增长78%，后续会更新相关数据 [26] 问题: 如何看待这些订单的稳定性，是否有失去部分收入的风险 - 未看到需求消失或减少的迹象，客户需求真实，公司与许多客户签订独家供应合同，正为2022财年下半年30% - 35%的更高运营率做准备，以满足需求，包括完成前期积压订单和新产品引入 [27] 问题: 当前环境是否影响公司赢得新业务或引起客户担忧 - 未受影响，公司在现有客户和新客户处都成功赢得新业务，对新业务拓展情况满意 [28] 问题: 工业领域气候控制组件在欧洲的需求趋势如何 - 北美和欧洲气候控制产品整体需求存在，美国客户对产品需求旺盛，欧洲智能计量仍在从疫情中逐步恢复 [29][30] 问题: 如何应对通胀影响 - 公司密切关注通胀影响，区分临时和永久性成本增加，对于永久性成本增加且无法通过成本创新项目抵消的部分，将转嫁给客户，客户在成本分担方面表现合理 [31] 问题: 本季度供应链各因素的影响情况，能否量化 - 零部件供应问题是主要逆风因素，马来西亚疫情限制和美国西海岸港口积压影响较大，中国工厂停电影响相对较小，本季度库存增加6200万美元，反映了计划发货与实际发货的差距 [40] 问题: 未来12个月营运资金需求情况及库存趋势 - 未来6 - 12个月营运资金需求受库存等待零部件、泰国和墨西哥工厂投产及新产品引入和积压订单等因素影响，无法明确预测，但公司资产负债表状况良好，能够应对，中期至长期库存可能介于过去较低水平和当前水平之间 [41][43][44] 问题: 如何看待第二季度的产量提升，维持员工水平的决策依据，此次产量提升与过去有何不同 - 产量提升取决于供应链和供应商的恢复速度，预计是逐步稳定的改善过程，公司有能力应对，目前已看到一些积极迹象，公司员工敬业且有能力应对产量提升，维持员工水平是为长期发展考虑，招聘和培训员工需要时间，目前没有因员工短缺导致产品无法发货的情况 [47][48] 问题: 积压订单是否会通过工厂扩建来满足，如何平衡新空间在现有业务和新业务之间的分配 - 工厂扩建考虑了现有业务和潜在新业务，与客户进行长期沟通，让客户做出软承诺以进行产能分配，两个扩建项目建设进度正常，有望按时投入使用，扩建后公司将有更多空间用于业务拓展，过去高利用率情况下向新客户推销业务较困难，扩建缓解了这一压力，短期和中期来看，亚洲和北美情况较好，欧洲需要关注可用空间以支持业务发展，公司希望通过合理布局实现20亿美元的年销售额目标 [50][51] 问题: 不同垂直市场的零部件短缺程度和预计恢复时间如何 - 上一季度各垂直市场和产品类别均受零部件短缺影响，汽车垂直市场短缺时间可能最长，但也在努力解决根本问题，预计1 - 2月随着汽车工厂复产和库存补充，市场将有改善；医疗垂直市场除零部件短缺外，还受选择性手术积压和医疗资源恢复速度的限制，整体供应链短缺问题广泛，难以确定哪个垂直市场恢复更快 [57][58] 问题: 能否量化零部件和运费成本上升对营业利润率的影响，是否计划提价 - 无法给出具体运费影响数字，公司与客户合作，将特殊成本情况通过单独发票或提高售价的方式转嫁给客户，不同客户情况略有不同，正在与客户协商处理成本增加问题 [59]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-36454 KIMBALL ELECTRONICS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) incorporation or organization) Indian ...

公司综合排名与业务布局 - 公司在2020年被评为全球第20大电子制造服务提供商[36] - 截至2021年6月30日，公司有11个制造工厂，软件设计服务主要在印度开展[37] - 截至2021年6月30日，公司在全球约有6400名员工，其中美国约1300人，国外约5100人[51] - 截至2021年6月30日，公司有11个制造工厂，总面积约137.4万平方英尺，总部大楼面积4.2万平方英尺[100] - 公司在中国、泰国和越南的工厂土地租赁将于2030财年至2057财年到期，还拥有约109英亩土地[103] 各行业销售占比变化 - 2019 - 2021财年，汽车行业销售占净销售比例分别为40%、38%、43%[39] - 2019 - 2021财年，医疗行业销售占净销售比例分别为31%、33%、30%[39] - 2019 - 2021财年，工业行业销售占净销售比例均为23%、23%、22%[39] - 2019 - 2021财年，公共安全行业销售占净销售比例分别为6%、5%、3%[39] 主要客户销售占比变化 - 2019 - 2021财年，Nexteer Automotive销售占净销售比例分别为12%、14%、17%[39] - 2019 - 2021财年，Philips销售占净销售比例分别为14%、16%、15%[39] - 2019财年ZF销售占净销售比例为12%，2020 - 2021财年占比均小于10%[39] 销售季节性与客户结构 - 公司合并销售收入通常不受季节性影响[38] - 2021年，服务超10年客户净销售额占比81%（33个客户），5 - 10年占比16%（23个客户），少于5年占比3%（16个客户）[138] 员工相关情况 - 公司全球员工中约50%为女性，高管中50%为女性，10%为非裔美国人，10%为西班牙裔或拉丁裔[51][52] - 公司员工平均任期为6.6年，员工对公司践行指导原则的评分为8.15分，指导原则调查参与率超90%[52] - 公司美国业务无集体谈判安排，部分国外业务受集体谈判安排约束[53] 公司面临的风险 - 减少或失去关键客户可能降低公司收入和盈利能力，新客户和新项目启动初期通常会稀释利润率[56][57] - 公司依赖全球供应商提供材料、零部件和组件，当前EMS行业面临组件短缺、分配和运输延迟问题[58] - 公司全球业务扩张增加了业务复杂性，可能导致管理、运营等方面出现问题[59] - 某些地区制造业劳动力需求高，招聘和留住生产员工困难，人员短缺和流动可能影响公司运营[61] - 公司国际业务面临经济政治不稳定、汇率波动、政策法规变化等风险[62] - 公司所处行业竞争激烈，部分竞争对手资源更丰富、国际业务更多样化，客户也可能选择内部制造[64] - 工程和制造服务不达标会影响销售、运营和声誉，需投入大量资金实施质量体系[66] - 信息技术系统故障或数据安全问题会影响业务，需持续投入资源维护[67] - 员工医疗福利成本增加会降低公司盈利能力[69] - 诉讼或法律程序可能带来重大负债和声誉损失[70] - 未能保护知识产权会削弱公司竞争地位[71] - 未能维持制造设施注册会影响产品生产能力[73] - 遵守政府法规可能大幅增加公司运营成本[77] - 客户信用风险和应收账款回收问题会影响公司盈利能力[79] - 未能有效管理营运资金会影响公司经营现金流[80] - 产品销售组合变化可能对公司毛利率产生负面影响[95] - 自然灾害、新冠疫情等可能影响公司生产计划和盈利能力，新冠疫情已影响全球运营[96][97] 财务关键指标变化 - 2020财年，公司记录了790万美元与GES报告单元商誉相关的减值费用[82] - 公司有效税率高度依赖盈利的地域组合，税率波动、激励措施变化、递延税资产和负债估值变化等会影响有效税率[83][84] - 截至2021年6月30日，公司信贷安排下借款为6620万美元，现金及现金等价物总额为1.064亿美元[87] - 公司主要信贷安排要求遵守特定财务契约，违反可能导致借款利率上升或融资困难[87] - 公司借款面临利率风险，LIBOR在2021年后停止发布，过渡到新利率可能影响借款利率[88][89] - 2021财年净销售额为12.918亿美元，较2020财年的12.006亿美元增长8%，其中外汇波动带来3%的有利影响[140][141] - 2021财年毛利润占净销售额的比例从2020财年的7.0%提高到9.1%，增长41%[140][143] - 2021财年销售及管理费用为5270万美元，较2020财年的4390万美元增长20%，占净销售额的比例从3.7%升至4.0%[140][144] - 2021财年营业利润为6570万美元，较2020财年的3200万美元增长105%，占净销售额的比例从2.7%升至5.1%[140] - 2021财年净利润为5680万美元，较2020财年的1820万美元增长212%，摊薄后每股收益为2.24美元，2020财年为0.71美元[140][150] - 截至2021年6月30日，未完成订单为7.49亿美元，较2020年6月30日的4.21亿美元增长78%，主要来自汽车领域[140][142] - 2021财年其他一般收入为40万美元，2020财年无此项收入[140][145] - 2020财年记录了790万美元的商誉减值费用，2021财年无此项费用[140][146] - 2021财年经营活动提供的净现金为1.301亿美元，2020财年为7280万美元[156] - 2021财年投资活动使用的净现金为3880万美元，2020财年为3850万美元[156] - 2020财年投资活动使用的净现金中，资本投资使用现金3870万美元，主要用于机械设备[161] - 截至2021年6月30日财年，融资活动使用的净现金主要源于信贷安排净还款5230万美元[162] - 截至2020年6月30日财年，融资活动使用的净现金主要源于主要信贷安排净还款1140万美元等，荷兰信贷安排借款330万美元部分抵消该支出[163] - 主要信贷安排提供1.5亿美元借款，可申请增至2.25亿美元，未使用部分承诺费年利率为20.0 - 25.0个基点[164][165] - 2021年6月30日，主要信贷安排借款6270万美元、信用证0.4万美元，长期借款4000万美元；2020年6月30日，借款1.114亿美元、信用证0.4万美元，长期借款9150万美元[167] - 2021年和2020财年，公司无追索权出售应收账款分别为3.063亿美元和2.807亿美元[170] - 2021年6月30日，所有信贷安排未使用借款折合美元共1.003亿美元，资本支出承诺约2800万美元[171][172] - 截至2021年6月30日，外国业务持有现金1.052亿美元，外国子公司未汇回收益约3.13亿美元[174] - 公司股票回购计划授权总额达1亿美元，截至2021年6月30日已回购7970万美元[175] - 2021年和2020年6月30日，商誉均为1200万美元，2021年无减值费用，2020年GES报告单元商誉减值790万美元[182] - 不确定所得税及其他税项负债在2021年6月30日为300万美元，2020年6月30日为450万美元[186] - 假设2021年6月30日起外币汇率不利变动10%，对年度盈利能力无重大影响[188] - 假设2021年6月30日借款利率变动10%，对年度盈利能力无重大影响[189] - 2023年6月30日后将停止公布隔夜、1、3、6和12个月美元LIBOR利率，2021年12月31日后停止公布其他LIBOR利率[189] - 截至2021年6月30日，公司总资产为8.14061亿美元，较2020年的7.74829亿美元增长约5.06%[214] - 2021年净销售额为12.91807亿美元，2020年为12.0055亿美元，2019年为11.81844亿美元[216] - 2021年成本销售为11.73772亿美元，2020年为11.16709亿美元，2019年为10.93438亿美元[216] - 2021年毛利润为1.18035亿美元，2020年为0.83841亿美元，2019年为0.88406亿美元[216] - 2021年净利润为0.56791亿美元，2020年为0.18196亿美元，2019年为0.31558亿美元[216] - 2021年基本每股收益为2.26美元，2020年为0.72美元，2019年为1.22美元[216] - 2021年摊薄每股收益为2.24美元，2020年为0.71美元，2019年为1.21美元[216] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为1.06442亿美元，2020年为0.6499亿美元[214] - 截至2021年6月30日，公司总流动负债为3.00774亿美元，2020年为2.72605亿美元[214] - 截至2021年6月30日，公司股东权益总额为4.41972亿美元，2020年为3.79365亿美元[214] 各业务线销售情况 - 2021财年第二季度汽车业务创销售纪录，下半年较2020年同期增长，预计2022财年需求保持强劲，下半年强于上半年[132] - 医疗市场2021财年第二季度销售恢复到疫情前水平，此前首季因疫情需求大增创销售纪录，非关键医疗产品需求下降后有望回升[133] - 工业市场本财年创销售纪录，主要因自动化、测试和检测设备销售改善及气候控制产品需求增加[133] - 公共安全市场2021财年销售额低于2020财年，主要因部分项目逐步淘汰[133] 股票相关情况 - 2021年8月13日，公司普通股约有1151名登记股东[117] - 董事会批准的股票回购计划累计授权回购金额达1亿美元，2021财年公司已回购300万美元普通股，截至2021年6月30日，计划剩余可回购股份最高价值为2030万美元[119][120] - 2016年6月30日至2021年6月30日，若初始投资100美元，公司股票期末价值为174.62美元，纳斯达克股市（美国）为315.26美元，同行组指数为201.01美元[125] 市场预测 - 新市场研究公司预计未来五年全球电子产品组装市场复合年增长率为3.4%，电子制造服务行业为7.1%[129] 财务比率情况 - 截至2021财年末，公司流动比率为1.9，债务权益比率为0.1，股东权益为4.42亿美元，2021年6月30日短期可用流动性为2.067亿美元[135] 财务报告审计相关 - 公司管理层认为截至2021年6月30日财务报告内部控制有效[195] - 独立注册会计师事务所认为公司财务报表在所有重大方面公允反映财务状况，截至2021年6月30日财务报告内部控制有效[199] 收入确认相关 - 公司大部分收入在提供制造服务时按时间确认，使用基于成本的投入法[208] - 截至2021年6月30日，合同资产余额为4590万美元[209] - 公司将客户合同按时间确认收入作为关键审计事项[210] - 审计程序包括测试收入确认和合同资产余额控制有效性、评估管理层估计准确性等[212]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额为3.291亿美元，较去年同期的2.862亿美元增长15%，外汇汇率对2021年第四季度销售额产生3%的有利影响 [11][16] - 第四季度毛利率为9.7%，较去年同期增加240个基点，主要得益于运营执行改善、汽车业务销量增加和有利的外汇因素 [16][17] - 第四季度调整后销售和管理费用为1380万美元，较去年同期增加370万美元，占净销售额的0.7%，主要是由于工资、薪资相关成本和更高的利润分享奖金 [18] - 第四季度调整后营业收入为1800万美元，占净销售额的5.5%，较去年同期增加720万美元，占净销售额的1.7%，主要受毛利润增加推动，部分被销售和管理费用变化抵消 [18] - 第四季度其他收入和费用为收入40万美元，而2020财年第四季度为费用270万美元，今年的收入来自SERP投资收益和有利的外汇因素，部分被净利息费用和其他费用抵消 [19] - 第四季度有效税率为17.6%，主要受各税收管辖区盈利组合有利影响 [19] - 2021财年第四季度调整后净利润为1470万美元，摊薄后每股收益为0.58美元，而去年同期调整后净利润为850万美元，摊薄后每股收益为0.34美元，同比增长71% [19] - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物为1.064亿美元，第四季度经营活动提供的现金流量为2630万美元，连续第五个季度超过2000万美元 [20] - 截至2021年6月30日的季度现金转换天数为64天，较2020年第四季度改善17天，较上一季度改善2天 [20] - 第四季度资本投资为1590万美元，主要用于支持新项目的启动和扩大，以及泰国和墨西哥的工厂扩建 [21] - 截至2021年6月30日，信贷安排借款为6600万美元，低于一年前的1.18亿美元，短期流动性（现金及现金等价物加上信贷安排未使用金额）总计2.07亿美元 [22] - 2021财年全年净销售额为12.92亿美元，较上一年增长8%，调整后营业收入占净销售额的5.2%，较2020财年提高180个基点 [23] - 2021财年调整后净利润总计5640万美元，而去年为2800万美元，调整后每股收益为2.23美元，是2020财年的两倍多 [23] - 2021财年经营活动产生的现金为1.3亿美元，投资资本回报率达到13.1%，创历史新高 [23] - 公司预计2022财年净销售额在14亿 - 15亿美元之间，较2021财年增长8% - 16%，预计营业收入利润率为净销售额的4.5% - 5%，预计资本支出为6000万 - 7000万美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车业务第四季度销售额同比增长92%，受益于行业从疫情导致的停产中恢复到更正常的产量水平，以及车辆需求旺盛和车辆电子含量持续增长两大行业趋势 [11][12] - 工业业务第四季度销售额同比增长17%，主要得益于自动化、测试和检测销售以及高端气候控制产品的增长，预计2022财年将继续保持强劲 [14] - 医疗业务第四季度销售额下降31%，原因是去年与COVID - 19大流行相关的强劲销售以及今年择期手术水平较低，但随着更多人接种疫苗，趋势开始逆转 [14] - 公共安全业务销售额为1080万美元，较上年下降10%，主要是COVID - 19大流行对商业和酒店智能锁系统销售的临时影响，预计随着人们恢复旅行，市场将恢复正常 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车市场随着社区从疫情中重新开放，消费者需求旺盛，OEM提高产量，且车辆电子含量持续增长，为公司业务带来增长机会 [12] - 工业市场中，欧洲智能计量业务仍受疫情阻碍，需疫情得到控制才能恢复到疫情前水平，其他业务如气候控制、自动化、测试和测量业务保持健康，第四季度表现强劲，预计未来将继续保持 [34] - 医疗市场受疫情影响，择期手术相关业务前期下滑，但目前有改善迹象，不过新的Delta变种带来不确定性 [36] - 公共安全市场受疫情影响，商业和酒店智能锁系统销售下降，预计随着人们恢复旅行将恢复正常 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于满足客户承诺，应对疫情和全球零部件短缺挑战，通过扩大泰国和墨西哥的业务来支持有机增长，满足现有和未来客户的需求 [21][38] - 公司致力于提高运营效率，提升盈利能力，将运营收入目标从4.5%提高到4.5% - 5%，并认为这些改进是可持续的 [47][48] - 在汽车行业，公司凭借核心制造能力和严格的生产标准，成为供应商的首选，与客户建立了长期稳定的合作关系，具有一定的竞争优势 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2021财年第四季度和全年的经营业绩感到满意，认为团队在疫情和零部件短缺的挑战下表现出了强大的韧性，公司有望将2021年的增长势头延续到2022财年 [7][8] - 由于半导体短缺，部分可发货积压订单将推迟，预计2022财年将呈现两个不同的阶段，上半年供应将逐渐赶上需求，使公司能够在下半年和2023财年交付大部分积压订单，加上新老项目的有机增长，将实现显著的同比增长 [8][9] - 虽然公司仍面临工人短缺、工资和原材料成本上涨等挑战，但相信已经在工厂和供应链活动中取得了可持续的改进，有信心应对这些问题 [47][48] 其他重要信息 - 公司在电话会议中做出的前瞻性陈述涉及风险和不确定性，实际结果可能与前瞻性陈述存在重大差异，所有评论均聚焦于调整后的非GAAP结果，2021财年第四季度排除了与非经营项目相关的一次性税后费用30万美元，即摊薄后每股0.01美元 [4] - 自2015年10月以来，根据董事会授权的股票回购计划，公司通过回购530万股普通股，向股东返还了总计7970万美元，2021财年第四季度未进行股票回购 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 工业业务中智能计量和气候控制业务情况以及工业业务未来增长趋势 - 欧洲智能计量业务仍受疫情阻碍，需疫情得到控制才能恢复到疫情前水平，工业业务的其他部分如气候控制、自动化、测试和测量业务保持健康，第四季度表现强劲，预计未来将继续保持 [34] 问题2: 医疗择期手术业务的趋势 - 医疗择期手术相关业务有改善迹象，但新的Delta变种带来不确定性，目前趋势向好，业务恢复需要时间 [36] 问题3: 第四季度SG&A费用升高的原因及未来展望 - 第四季度SG&A费用升高是由于工资和绩效奖金增加，建议关注公司提供的全年4.5% - 5%的营业收入利润率指导 [37] 问题4: 公司未来现金使用计划 - 公司首要任务是支持有机增长，包括为泰国和墨西哥的产能扩张提供资金，同时随着营收增长，营运资金也需要相应增加 [38] 问题5: 目前供应链短缺情况与上一季度相比是否有变化 - 半导体短缺情况有好有坏，是个复杂的情况，公司汽车业务中的部分车辆在芯片短缺时具有优先级，但仍有大量可发货积压订单推迟，2022财年上半年供应短缺问题仍将具有挑战性，预计后续情况会改善 [45] 问题6: 公司长期运营利润率目标是否有变化 - 公司认为过去几年在运营方面取得了可持续的改进，决定将运营收入目标从4.5%提高到4.5% - 5%，并希望能够持续保持在这个水平 [47][48]

业绩总结 - 第四季度净销售额同比增长15%，达到1.292亿美元[4] - 财政2021年净销售总额为12.92亿美元，同比增长8%[6] - 2021财年净销售额为13亿美元，同比增长8%[25] - 2022财年净销售额预计在14亿至15亿美元之间，同比增长8%至16%[27] 收入与利润 - 调整后的非GAAP营业收入占净销售额的5.5%，较去年同期增加170个基点[4] - 调整后的非GAAP稀释每股收益为0.58美元，同比增长71%[4] - 调整后的非GAAP净收入为5640万美元，调整后的非GAAP稀释每股收益为2.23美元，超过2020年水平的两倍[6] - 2021财年每股收益为2.23美元，较2020财年翻倍[25] - 2021财年毛利率为9.1%，较2020财年提升210个基点[25] - 2021财年营业收入率为5.2%，较2020财年提升180个基点[25] 现金流与投资回报 - 现金及现金等价物为1.06亿美元，较去年同期的6500万美元增长[24] - 2021财年投资资本回报率为13.1%[26] - 2021财年经营活动产生的现金为1.3亿美元[26] 市场表现 - 汽车垂直市场销售增长92%，主要受消费者需求激增推动[11] - 工业垂直市场销售增长17%，受自动化和高端气候控制产品的强劲需求推动[12] - 医疗垂直市场销售下降31%，主要由于去年同期因COVID-19疫情导致的强劲销售基数[13] 未来展望 - 2022财年营业收入预计占净销售额的4.5%至5.0%[27]

业绩总结 - Kimball Electronics第三季度净销售额为3.19亿美元，较去年同期增长6%[4] - 第三季度毛利率为9.2%[7] - 调整后的营业收入为1,440万美元，占销售额的4.6%[10] - 调整后的净收入为990万美元[12] - 调整后的EBITDA为2,210万美元，占销售额的7.1%[15] - 第三季度经营现金流为3,150万美元[20] - 第三季度资本支出为870万美元[22] 历史业绩对比 - Kimball Electronics Q4 2020的净收入为10,472千美元，相较于Q4 2019的7,525千美元增长了39.8%[23] - 调整后的运营收入在Q4 2020为14,426千美元，较Q4 2019的10,332千美元增长了39.4%[23] - 调整后的净收入在Q4 2020为9,933千美元，相较于Q4 2019的7,362千美元增长了35.0%[23] - 调整后的EBITDA在Q4 2020为22,101千美元，较Q4 2019的17,290千美元增长了27.0%[23] - Kimball Electronics的平均投资资本在Q4 2020为423,545千美元，较Q4 2019的390,528千美元增长了8.5%[23] - ROIC在Q4 2020为11.4%，较Q4 2019的8.8%提升了2.6个百分点[23] 成本与费用 - Q4 2020的销售和管理费用为11,744千美元，较Q4 2019的13,118千美元下降了10.5%[23] - Q4 2020的折旧和摊销费用为8,483千美元，较Q4 2019的7,386千美元增长了14.9%[23] - Q4 2020的税费为3,353千美元，较Q4 2019的1,137千美元增长了194.0%[23] - Q4 2020的利息支出为332千美元，较Q4 2019的1,405千美元下降了76.4%[23]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为3.103亿美元，较去年同期的2.939亿美元增长6%，外汇汇率对第三季度销售额产生3%的有利影响 [19] - 第三季度毛利率为8.4%，较去年同期提高150个基点，主要得益于运营执行改善、汽车垂直市场产品组合有利、外汇汇率有利，但部分被较高的利润分享奖金费用抵消 [20] - 第三季度调整后销售和管理费用为1160万美元，较去年同期增加100万美元，占销售额的百分比增加10个基点，主要是由于较高的利润分享奖金、工资和薪资相关成本 [21] - 第三季度调整后营业收入为1440万美元，占净销售额的4.6%，而去年同期为970万美元，占净销售额的3.3%，主要受毛利润增加推动 [22] - 第三季度其他收入和费用为支出60万美元，去年同期为支出190万美元，今年第三季度的支出包括60万美元的净外汇损失和30万美元的净利息支出，部分被20万美元的SERP投资收益抵消 [22] - 本财年第三季度有效税率约为25%，去年同期约为28% [23] - 2021财年第三季度调整后净收入为990万美元，而2020财年第三季度净收入为630万美元，调整后摊薄每股收益为0.39美元，去年同期为0.25美元 [24] - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物为8970万美元，本财年第三季度经营活动提供的现金流为3150万美元，去年同期为1200万美元 [25] - 截至2021年3月31日的季度，现金转换周期为66天，低于2020年3月31日季度的81天和2021财年第二季度的75天 [26] - 第三季度资本投资为870万美元，主要用于支持新计划的启动和扩大，以及更换旧机器和设备 [27] - 截至2021年3月31日，信贷安排借款为6050万美元，较2020年12月31日减少2560万美元，较2020年6月30日减少5760万美元，短期流动性（现金及现金等价物加上信贷安排未使用金额）总计2.26亿美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 汽车业务 - 第三季度汽车销售额同比增长12%，主要由于某些项目（包括全电动汽车）的扩大、去年第三季度销量较低（受COVID - 19影响）以及有利的外汇汇率，但环比下降8%，原因是全球半导体短缺 [11][13] - 公司预计随着半导体短缺缓解，汽车业务在2022财年将继续保持强劲，且需求只是推迟而非取消，美国车辆库存处于或低于历史低点，市场需求较高 [41] 医疗业务 - 第三季度医疗终端市场垂直业务下降2%，原因是去年与COVID - 19全球大流行相关的强劲销售以及持续的全球大流行导致选择性手术减少，公司预计随着更多人接种疫苗，医生办公室和医院恢复选择性手术和活动，这种下降将是短期的 [14] 工业业务 - 第三季度工业业务销售额同比增长5%，主要得益于自动化测试和检查销售、高端市场对气候控制产品（如美国的HVAC应用）的需求增加以及有利的外汇汇率，但智能计量产品需求下降部分抵消了增长，预计第四季度工业垂直业务将因GES计划发货的机器订单而表现强劲 [15] 公共安全业务 - 第三季度公共安全业务销售额为1350万美元，增长9%，受新计划扩大推动 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在多个终端市场垂直领域取得了良好业绩，净销售额同比增长6%，即使调整外汇因素后增长依然稳健 [11] - 汽车市场中，电动汽车相关项目（如电子动力转向系统）是公司持续投资的领域，随着电动汽车普及，预计该领域将有增长，公司与多个支持世界知名品牌的客户建立了牢固关系，有望推动该垂直市场未来增长 [12][13] - 工业市场中，资本支出在智能移动设备和半导体行业呈强劲趋势，公司的GES业务主要服务于这些行业，有望从中受益并实现增长，且公司正在积极实施多元化战略，利用其技术拓展到更多制造环境和终端市场垂直领域 [37][38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司获得董事会批准，计划投资约2500万 - 3000万美元扩大墨西哥业务，预计夏季动工，约12个月完成，这将使公司在墨西哥的业务规模翻倍，结合泰国的扩张，显示了公司强大的市场定位和未来增长机会 [16] - 公司在GES业务上积极实施多元化战略，利用其在光学检测等关键领域的技术，拓展到更多制造环境和终端市场垂直领域，以减少业务的季节性影响 [38][67] - 公司在与客户的合作中，要求客户提前下达明确的订单或提供非常明确的全年预测，以应对半导体供应短缺问题，确保在供应链中保持有利地位 [64] - 公司在选择产能扩张地点时，主要考虑客户的偏好和需求，优先选择在现有业务地点进行扩张，以利用现有的领导团队和基础设施，使费用增长与收入增长更同步，减少扩张对业绩的稀释影响 [71][73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司团队在面对全球诸多挑战（包括COVID - 19大流行和全球半导体短缺）时保持韧性，尽管面临逆风，但仍实现了稳健的营收增长，多个终端市场垂直领域表现良好，第三季度调整后每股收益同比增长56% [8] - 由于全球半导体短缺，大量可发货积压订单从2021财年第三季度和第四季度转移到2022财年上半年，许多行业专家预测半导体短缺将在本日历年度的大部分时间内持续，但基于目前从供应商获得的半导体交付承诺，公司仍预计2021财年第四季度将实现环比和同比的强劲增长 [9][10] - 公司将员工的健康和安全放在首位，努力确保设施安全，员工COVID - 19检测呈阳性的人数保持在较低水平，这有助于减少业务中断，使公司能够继续履行对客户的承诺 [10] - 公司在Circuits Assembly的2021服务卓越奖中获得最高整体客户评级，这是公司在四年内第三次获得该奖项，体现了公司强大的企业文化和核心价值观对业务的积极影响 [17] 其他重要信息 - 公司宣布Mike Sergesketter即将退休，Jana Croom将接任首席财务官一职，Jana在财务管理战略和运营方面经验丰富，有望推动公司发展 [32][33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 工业板块中GES业务的趋势及竞争格局如何？ - GES业务有一定季节性，公司财年第四季度通常是其最强劲的季度，其服务的客户主要集中在智能移动设备制造和半导体行业，这些行业的资本支出趋势强劲，公司希望在这些领域获得发展机会，同时公司正在积极实施多元化战略，利用其技术拓展到更多领域 [35][37][38] 问题2: 汽车板块积压订单情况及第四季度展望如何？ - 公司有供应商的交付承诺，并将其纳入生产计划，最大风险是供应商无法履行承诺，基于现有承诺，预计第四季度汽车业务将表现强劲，且GES机器订单也将对该季度业绩做出贡献，需求只是推迟而非取消，预计2022财年汽车业务将有良好开端，尤其是随着半导体短缺缓解，公司有信心在制造方面执行到位 [40][41] 问题3: 医疗业务中选择性手术恢复情况如何？ - 目前恢复速度较慢，部分医疗市场垂直领域尚未恢复到疫情前的运营水平，人们对去看医生和进行选择性手术仍存在顾虑，但随着美国疫苗接种率的提高，有望增加医疗业务的销售机会 [42][43] 问题4: 为何选择在墨西哥扩张，主要生产什么？ - 墨西哥是公司目前最大的工厂之一，且受客户欢迎，该工厂支持公司所有四个终端市场垂直领域的业务，目前已达到产能极限，公司有新业务机会即将获得批准，扩张决策主要基于客户的偏好和需求 [44][45] 问题5: 现金周期天数改善情况及可持续性如何？ - 从结构分析来看，公司认为现金转换周期应稳定在55天左右，但在当前组件短缺的环境下，可发货积压订单推迟，库存指标可能会暂时上升，公司管理层正在努力将现金转换周期保持在65天，认为这是一个正常的水平，且具有可持续性 [47][48] 问题6: 公司能否收取库存押金？ - 在客户关系和商业协议中，收取押金并不普遍，但公司有机制将多余库存直接退回给客户，以应对客户预测或需求变化导致的库存过剩问题 [49] 问题7: 第四季度原材料短缺是否已纳入预期，是否仍有增长途径？ - 公司已将短缺情况和供应商承诺纳入第四季度展望，但最大风险是供应商无法履行承诺，目前需求强劲，如果供应商能够提供比承诺更多的材料，公司有望获得更多增长机会，公司需要管理好供应商违约风险，以实现第四季度的强劲增长 [57][58][59] 问题8: 半导体短缺对客户关系和业务模式有何影响？ - 汽车行业在半导体供应方面吸取了教训，认识到应制定更全面的供应链战略以应对疫情，公司已提前要求客户下达明确的订单或提供全年预测，以确保在供应链中保持有利地位，预计未来生产计划的制定将更加长远和稳定 [62][63][64] 问题9: GES业务的销售周期和销售漏斗健康指标如何？ - GES业务主要是资本设备模式，虽然资本设备订单金额较大，但订单交付的前置时间较短，不过技术开发和问题解决的前期工作可能需要数月甚至数年，公司正在努力开发更好的销售漏斗指标，以更有效地沟通业务情况，同时多元化战略有望减少业务的季节性影响 [66][67] 问题10: 是否重新评估毛利率和运营利润率目标？ - 公司管理层已连续三个季度达到或超过运营利润率目标，但希望在更多季度保持稳定表现后再考虑利润率扩张机会，认为存在利润率扩张的可能性，但目前尚未确定具体数字 [70] 问题11: 公司设施组合中是否还有其他接近或达到产能的工厂？ - 公司新业务机会管道健康，目前主要关注在现有业务地点进行扩张，以利用现有资源和基础设施，泰国和墨西哥的扩张将满足未来几年的需求，中国、欧洲（特别是波兰和罗马尼亚）的工厂利用率较高，公司会根据客户偏好和需求，在未来考虑这些地区的扩张，但目前泰国和墨西哥的扩张是主要重点 [71][74][99] 问题12: 第四季度增长能否达到两位数？ - 公司无法精确量化增长幅度，由于去年第四季度基数较低，同比增长的比较意义不大，建议更多关注环比增长，目前公司认为第四季度增长将强于第三季度，但最大风险是供应商违约 [81] 问题13: 汽车业务上一季度销售额能否作为基线？ - 公司认为这是一种合理的方法，与公司自身的看法一致 [82] 问题14: 如何看待影响毛利率的变量？ - 公司认为当前价值链上下都认识到成本上升的现实，需要通过商业协议来解决，公司将这些因素纳入运营利润率目标，希望通过提高毛利率和优化SG&A来保持4.5%的运营利润率目标，未来将进一步评估利润率扩张的可能性 [85][86] 问题15: 工业板块除半导体设备外的情况以及公共安全业务收入反弹情况如何？ - 工业板块中，气候控制产品是最大的业务部分，在美国和欧洲都有客户，目前业务强劲，有望持续增长，智能计量产品在疫情前增长势头良好，但受疫情影响较大，预计疫情缓解后将恢复增长，公共安全业务失去了一个长期客户，但新业务漏斗已开始填补空缺，有一些令人兴奋的新项目 [87][88][89] 问题16: 公共安全业务新漏斗的可持续性如何？ - 本季度公共安全业务数据良好是个积极信号，但该业务的机会相对较小且不太稳定，与其他垂直领域相比波动较大，公司期望该业务能实现8%的有机增长目标 [91] 问题17: 泰国和墨西哥扩产的资本支出时间和金额是多少？ - 泰国扩产在第三季度动工，大部分资金将在第四季度和第一季度投入，预计明年12月或1月可投入使用，墨西哥扩产本季度获得批准，预计6月底或7月初动工，约12个月完成，投资金额在2500万 - 3000万美元之间，主要用于土地、建筑和基础设施，后续将根据业务增长需求逐步投入资金，预计明年6月或7月可投入使用，大部分资本将在2022财年投入 [93][94][98] 问题18: 2021年和2022年的资本支出大致是多少？ - 2021年的资本支出较难估计，取决于部分支出在本财年和下财年的分配情况，目前预计全年约为2200万 - 2400万美元，第四季度可能是最高的资本支出季度，2022财年的资本支出预计接近折旧的两倍，约为6000万 - 7000万美元 [104][106][105] 问题19: 如何为泰国和墨西哥的扩张融资？ - 公司将使用可用的流动性资金进行融资 [107] 问题20: 推动墨西哥扩张的新客户来自哪些垂直领域？ - 已经获得的大型项目涉及汽车、工业和医疗三个垂直领域，其他项目正在争取中，这三个领域在扩张中都将有较好的体现，目前来看可能各占三分之一 [108][109] 问题21: 供应商违约时公司是否需向客户支付罚款？ - 在当前普遍的供应短缺情况下，这更像是一种不可抗力的运营状况，价值链各方都认识到需要共同克服困难，虽然这会成为讨论的话题，但总体上各方会共同应对，而不是相互诉讼 [114] 问题22: 半导体短缺是涉及整个芯片组还是部分产品？ - 短缺涉及所有组件类型，全球七大半导体供应商都面临挑战，但不同组件类别的恢复速度会有所不同，因为产能增加和生产周期不同 [115] 问题23: 公司的预测是基于供应商承诺还是会进行调整？ - 如果供应商有良好的业绩记录，公司会根据其承诺制定生产计划，如果有违约记录，公司会在指导中进行调整 [116]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-36454 KIMBALL ELECTRONICS, INC. Indicate by check mark whether the registrant (1) has filed all reports required to be filed by ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额为3.206亿美元，较上年同期的3.071亿美元增长4%，外汇汇率对净销售额产生3%的有利影响 [15][16] - 毛利率为9.3%，较上一财年第二季度增加260个基点，主要受运营执行改善、产品组合有利、外币影响和GES运营改善等因素推动，部分被较高的利润分享奖金费用抵消 [19] - 调整后销售和管理费用为1270万美元，较上年同期增加140万美元，占比增加30个基点，主要因利润分享奖金费用增加 [20] - 调整后运营收入为1700万美元，占净销售额的5.3%，高于去年同期的920万美元（占比3%），得益于毛利润增加 [21] - 其他收入为240万美元，去年同期为10万美元，今年包括250万美元的净外币收益、80万美元的SERP投资收益，部分被60万美元的利息费用抵消 [22] - 本季度有效税率约为19%，去年同期约为25%，受应税收益组合和外汇汇率变动的有利影响 [23] - 本季度净利润为1510万美元，调整后净利润为1520万美元，去年同期净利润为660万美元 [24] - 摊薄后每股收益为0.60美元，去年同期为0.26美元 [25] - 截至2020年12月31日，现金及现金等价物为9360万美元 [25] - 本季度经营活动提供的现金流为5160万美元，创季度纪录，去年同期使用30万美元，主要受净利润、非现金折旧和摊销以及库存减少推动 [26] - 现金转换天数为75天，较2019年12月31日和2021财年第一季度的76天减少1天 [11][26] - 第二季度资本投资总计610万美元，主要用于支持新生产项目和更换旧机器设备 [12][27] - 截至2020年12月31日，信贷安排借款为8600万美元，较2020年6月30日减少3200万美元，长期借款减少3050万美元 [28][29] - 截至2020年12月31日，短期流动性（现金及现金等价物加上信贷安排未使用金额）总计2.05亿美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗业务 - 2021财年第二季度销售额较2020财年第二季度增长2%，但较上一季度下降31%，随着与COVID - 19相关的增长结束，销售额恢复到疫情前水平 [8][17] 汽车业务 - 2021财年第二季度销售额较2020财年第二季度增长13%，较上一季度增长28%，主要受某些项目（包括电动汽车项目）的推动、从COVID - 19停工中恢复、上一年因UAW罢工导致的低销量以及有利的外汇汇率影响 [9][16] 工业业务 - 较去年增长2%，主要因自动化、测试和检测设备销售改善以及高端市场对气候控制产品的需求增加，部分被智能电表产品需求下降抵消 [17][18] 公共安全业务 - 销售额为1050万美元，较上年第二季度下降28%，主要因某些项目逐步淘汰 [19] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于实现8%的有机增长目标，认为2021财年该目标可实现 [6] - 优先支持有机增长，已启动泰国工厂的扩建项目，预计成本800万美元，耗时约12个月，将使泰国工厂产能翻倍，同时也在审查其他工厂的扩建计划 [12][28][44] - 积极寻找医疗领域的收购机会，但市场上合适的目标较难寻找，受COVID - 19影响，部分目标公司退出市场或估值较高 [45] - 重启股票回购计划，股票回购也是资本分配的一部分 [46] - 汽车业务战略聚焦于未来有优势的应用，如电子动力转向，在电动汽车领域取得成功，预计相关业务将继续增长 [60][61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情持续带来不确定性，但公司业务保持强劲，对新业务机会充满信心 [6] - 半导体短缺问题预计将持续一到两个季度，公司会密切关注并采取措施降低风险，认为公司产品所在车辆在制造商的分配优先级较高 [34][36][37] - 汽车行业因疫情导致库存水平较低，短期内补充库存将推动增长，长期来看行业仍有增长预期 [51][52] - 预计运营改善将持续反映在毛利率和运营收入利润率上，但部分有利因素（如美元走弱和产品组合优势）难以预测 [53][54] - 2021财年有机会实现8%的收入增长目标，但2022财年需考虑更多因素才能确定能否实现该目标 [55] 其他重要信息 - 2021财年第二季度回购19万股，总计300万美元，自2015年10月以来，通过董事会授权的股票回购计划，已花费7970万美元回购530万股普通股 [13] - 公司将员工健康和安全作为首要任务，员工COVID - 19检测阳性人数保持在较低水平，业务中断最小化 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请介绍供应链和产能扩张情况，特别是半导体短缺问题，以及对GES业务的影响 - 半导体短缺从中长期来看对GES业务有积极影响，GES业务专注于该领域且有应用经验，有望获得新业务 [33] - 目前难以确定短缺是产能问题还是受COVID - 19影响导致系统失衡，疫情期间居家IT产品对半导体的需求激增，导致汽车行业出现短缺 [34] - 短缺问题预计持续一到两个季度，公司会密切关注并采取措施降低风险，汽车制造商已开始对半导体分配设定优先级，公司认为自身产品所在车辆优先级较高 [36][37] 问题2: 汽车业务保持当前水平或增长是否考虑了供应链情况 - 是的，考虑了当前的供应链情况 [38] 问题3: 如何看待本季度现金流的可持续性以及未来在营运资金和现金流方面的工作 - 公司在营运资金和库存管理方面已努力一段时间，过去因电容等短缺增加了库存，目前正在减少库存，但进展未完全反映在现金流上，应收账款天数有所增加，公司也在努力解决 [40][41] - 库存减少举措将继续，有望改善现金转换周期，随着运营盈利能力的提高，预计未来现金流将保持强劲，但不一定能达到本季度的水平 [42] 问题4: 如何考虑资本分配，医疗领域收购情况如何 - 首要任务是支持有机增长，已启动泰国工厂扩建项目，也在审查其他工厂的扩建计划 [44] - 积极寻找医疗领域的收购机会，但市场上合适的目标较难寻找，未受COVID - 19影响的目标公司估值较高，受影响的目标公司大多退出市场 [45] - 本季度重启股票回购计划，股票回购也是资本分配的一部分 [46] 问题5: 目前公司产能情况如何，现有工厂在完全扩建前的扩张能力如何 - 多数工厂（如泰国）附近有可用于扩建的土地，这种扩张方式具有协同效应，有利于成本管理和基础设施利用 [49] - 泰国工厂因业务增长已达到扩张临界点，墨西哥工厂也在考虑扩建，这些扩建预计能满足公司的有机增长需求 [50] 问题6: 汽车业务增长是否会持续到明年，是否成为新常态 - 短期内，补充库存将推动汽车业务增长，预计需要三个季度左右使库存恢复到正常水平，之后增长可能会有所放缓，但长期来看，行业仍有增长预期 [51][52] 问题7: 毛利率是否能在今年剩余时间保持 - 运营改善（如供应链举措、精益六西格玛项目）预计将持续反映在毛利率上，但部分有利因素（如美元走弱和产品组合优势）难以预测 [53][54] 问题8: 如何看待2021财年8%的收入增长目标以及未来一年的情况 - 2021财年下半年需要实现两位数增长才能达到全年8%的目标，目前对2021财年实现该目标有信心，但2022财年需考虑更多因素才能确定能否实现 [55] 问题9: 如何看待汽车业务的增长，以及公司在电动汽车领域的业务情况 - 汽车业务增长需综合考虑产品内容、新业务获取和旧项目结束等因素，并非简单的计算方式 [58] - 汽车业务是公司增长的重要部分，公司在该领域持续成功并获得新业务，看好汽车业务的未来发展 [59] - 公司在电动汽车领域取得成功，为一些世界知名品牌的电动汽车生产模块，相关业务在汽车业务中的占比逐渐增加 [61] 问题10: 工业业务在2021年有哪些令人兴奋的增长机会 - 气候控制业务表现出良好的增长态势，有望在旺季实现业务增长 [62] - GES业务有新订单，发展态势良好，其销售计入工业垂直领域 [63] - 智能电表业务受疫情限制，待疫情缓解、安装条件改善后有望恢复增长 [64] 问题11: 能否量化医疗业务在2021财年第一季度受COVID - 19的一次性影响 - 通过比较2021财年第一季度与上一年的销售额差异（约2600万美元）可大致估算，但这是一个净数字，因为医疗业务还有部分受疫情负面影响，如非关键医疗产品的需求下降 [65][66] - 随着疫情缓解，这些受负面影响的业务有望恢复 [67] 问题12: 如何描述公共安全业务的现状，业务淘汰是否见底，新产品设计何时能实现销售好转 - 公司与一个大型公共安全客户的合作即将结束，这抵消了部分新业务的增长 [69] - 公司在公共安全领域有一些有趣的应用正在开发，如包裹交付安全、设施安全和应急设备等，预计在完成旧项目后业务将实现增长 [70] 问题13: 能否提供泰国工厂产能扩张的更多信息 - 泰国工厂扩建项目已正式启动，预计成本800万美元，耗时约12个月，扩建主要是为了满足医疗业务的新需求 [71][74] 问题14: 从现实角度看，对毛利率的预期是维持当前水平还是进一步提升 - 考虑到工厂扩建和部分有利因素的不确定性，维持当前毛利率水平是合理的预期，公司长期致力于提高利润率，有信心在未来实现超过4.5%的运营收入利润率目标，但目前还需进一步努力 [75][76] 问题15: 800万美元的资本支出是否仅与泰国工厂有关，是否还有其他资本支出 - 800万美元仅与泰国工厂的产能扩张相关，公司还有其他资本支出 [81][82]