业绩总结 - 公司第一季度净销售额为3.66亿美元，同比下降2%[11][26] - 医疗业务销售额为1.02亿美元，同比增长13%，占总销售额的28%[14] - 汽车业务销售额为1.64亿美元，同比下降10%，占总销售额的45%[16][18] - 工业业务销售额为1亿美元，同比下降1%，占总销售额的27%[19][22] - 第一季度毛利率为7.9%，较上年同期提高160个基点[27][29] - 调整后的营业收入为1750万美元，占净销售额的4.8%[37] 现金流与负债 - 现金及现金等价物为7570万美元，运营活动产生的现金流为810万美元[43] - 截至2025年9月30日，借款总额为1.38亿美元，同比减少44%[51][53] 未来展望 - 公司重申2026财年的指导，预计净销售额为13.5亿至14.5亿美元[55] - 资本支出预计在5000万至6000万美元之间[55] - Q1'25至Q1'26的净销售增长分别为(15)%, (15)%, (12)%, (12)%, (2)%[69] 收入与盈利能力 - 调整后的运营收入在Q1'25至Q1'26分别为$12,590千, $13,333千, $15,706千, $19,638千, $17,534千[69] - 报告期内的净收入在Q1'25至Q1'26分别为$3,154千, $3,432千, $3,817千, $6,581千, $10,086千[69] - 调整后的净收入在Q1'25至Q1'26分别为$5,527千, $7,354千, $6,837千, $8,438千, $12,250千[69] - 稀释每股收益在Q1'25至Q1'26分别为$0.12, $0.14, $0.15, $0.26, $0.40[69] - 调整后的稀释每股收益在Q1'25至Q1'26分别为$0.22, $0.29, $0.27, $0.34, $0.49[69] 投资回报与资本效率 - TTM的运营收入在Q1'25至Q1'26分别为$38,902千, $30,522千, $48,669千, $45,535千, $50,874千[70] - 调整后的运营收入（非GAAP）在Q1'25至Q1'26分别为$73,080千, $67,350千, $64,323千, $61,267千, $66,211千[70] - 平均投资资本在Q1'25至Q1'26分别为$773,016千, $756,966千, $726,208千, $693,144千, $669,471千[70] - 投资回报率（ROIC）在Q1'25至Q1'26分别为7.3%, 6.6%, 6.1%, 5.3%, 6.4%[70]

季度业绩表现 - 季度每股收益为0.49美元，远超市场预期的0.24美元，同比去年的0.22美元实现增长，经非经常性项目调整[1] - 本季度收益超出预期104.17%，上一季度收益为0.34美元，超出当时预期0.2美元达70%[1] - 过去四个季度，公司每股收益均超出市场预期[2] - 季度营收为3.656亿美元，超出市场预期6.28%，但低于去年同期的3.7426亿美元[2] - 过去四个季度中，公司营收有三次超出市场预期[2] 股价表现与市场比较 - 公司股价年初至今上涨约53.7%，表现远超同期标普500指数15.1%的涨幅[3] - 股价的短期走势可持续性将取决于管理层在财报电话会议中的评论[3] 未来业绩展望 - 当前市场对下一季度的共识预期为每股收益0.25美元，营收3.478亿美元[7] - 对本财年的共识预期为每股收益1.17美元，营收14亿美元[7] - 在本次财报发布前，公司的盈利预期修正趋势好坏参半[6] - 基于当前预期修正趋势，公司股票获得Zacks第三级（持有）评级，预计近期表现将与市场同步[6] 行业背景与同业比较 - 公司所属的Zacks电子-杂项产品行业，在250多个Zacks行业中排名前23%[8] - 研究显示排名前50%的行业表现优于后50%的行业，优势超过2比1[8] - 同业公司罗克韦尔自动化预计将于11月6日公布截至2025年9月的季度业绩[9] - 市场预期罗克韦尔自动化季度每股收益为2.94美元，同比增长19%，过去30天内该预期上调了2.4%[9] - 预期罗克韦尔自动化季度营收为22.1亿美元，较去年同期增长8.7%[10]

根据您的要求，我已将提供的财报关键点按照单一主题进行分组，并严格使用原文内容。 财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第一季度营收为3.656亿美元，同比下降2%[5][18] - 2025年第三季度净销售额同比下降2%，按固定汇率计算则下降3%[24] - 第一季度营业利润为1450万美元，占净销售额的4.0%，调整后营业利润率为4.8%，同比提升140个基点[5][18] - 2025年第三季度调整后营业利润为1.7534亿美元，高于报告营业利润1.4454亿美元，同比增长39.3%[24] - 2025财年调整后营业利润为6.6211亿美元，低于2024财年的7.308亿美元，下降9.4%[24] - 第一季度净利润为1010万美元，摊薄后每股收益为0.40美元，调整后每股收益为0.49美元，较2025财年第一季度翻倍以上[5][18] - 2025年第三季度调整后净利润为1.225亿美元，是报告净利润1.0086亿美元的1.2倍，较2024年同期增长121.6%[24] - 2025年第三季度调整后每股收益为0.49美元，是报告每股收益0.40美元的1.2倍，较2024年同期增长122.7%[24] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025年第三季度销售及行政费用经调整后为1.1302亿美元，略高于2024年同期的1.101亿美元[24] - 2025年第三季度重组费用为1416万美元，低于2024年同期的2322万美元[24] 各条业务线表现 - 医疗终端市场销售额同比增长13%至1.016亿美元，汽车市场销售额同比下降10%至1.644亿美元[6][18] - 自动化、测试与测量业务部门在2025年第三季度净销售额和营业利润均为0美元，而2024年同期分别为210万美元和80万美元[23] 其他财务数据 - 第一季度经营活动产生的现金流为810万美元，连续第七个季度为正[5][19] - 现金转换周期为83天，为三年来的最低水平[5][21] - 第一季度末债务总额为1.38亿美元，当季减少950万美元，借款能力为2.943亿美元[5][20] - 2025财年投资资本回报率为6.4%，较2024财年的7.3%下降0.9个百分点[24] - 2024年第三季度包含一项资产处置收益1264万美元，而2025年同期为资产减值损失124万美元[24] 管理层讨论和指引 - 公司重申2026财年指引：预计净销售额在13.5亿至14.5亿美元之间，调整后营业利润率在4.0%至4.25%之间[9] - 2026财年资本支出预计在5000万至6000万美元之间[9] 其他重要内容 - 公司斥资150万美元回购了49,000股普通股[5]

财务业绩发布安排 - 公司将于2025年11月5日市场收盘后发布2026财年第一季度财务业绩 [1] - 公司将于2025年11月6日东部时间上午10:00举行电话会议和网络直播以回顾业绩 [1][4] - 公司将于2025年8月13日市场收盘后发布2025财年第四季度及全年财务业绩，并于2025年8月14日举行电话会议 [8] 公司基本信息 - 公司是一家全球性多元化制造商，提供电子制造服务（EMS）和合同制造组织（CMO）解决方案 [2] - 公司在美国、中国、墨西哥、波兰、罗马尼亚和泰国设有运营点 [2] - 公司总部位于印第安纳州贾斯珀，在纳斯达克上市，股票代码为KE [2][9] 近期财务表现 - 2025财年第四季度（截至2025年6月30日）净销售额为3.80472亿美元，低于上年同期的4.30158亿美元 [7] - 2025财年第四季度营业收入为1647.4万美元，低于上年同期的1960.8万美元 [7] - 2025财年全年净销售额为14.86727亿美元，低于2024财年的17.14510亿美元 [7] - 2025财年全年营业收入为4553.5万美元，低于2024财年的4927.7万美元 [7] 公司活动 - 公司将于2025年11月14日东部时间上午10:00在印第安纳波利斯办公室举行年度股东大会 [6] - 年度股东大会将重点讨论正式业务和代理提案的投票结果，截至2025年9月15日的记录在册股东可进行电子投票 [6] 行业与业务领域 - 公司业务涉及工程、消费电子、技术、制造、硬件等多个行业领域 [5]

年度股东大会安排 - 公司将于2025年11月14日美国东部时间上午10:00举行年度股东大会 [1] - 会议形式为线下实体会议 地点位于印第安纳州印第安纳波利斯市南邮政路1220号的印第安纳波利斯办公室 [1] - 会议将重点审议正式业务及代理提案的投票结果 [1] 股东投票资格 - 截至2025年9月15日记录在册的股东拥有电子投票权 [1]

投资策略 - 动量投资策略的核心是“买高卖更高”而非“低买高卖”旨在更短时间内获得更高回报 [1] - 单纯追涨热门股存在风险 一旦估值超过未来增长潜力 股价可能失去动能并面临下行压力 [2] - 更安全的策略是投资于具有近期价格动能且估值合理的股票 即“廉价快动量”筛选法 [3] 公司具体分析 - 公司股价在四周内上涨8.5% 反映出投资者兴趣增长 [4] - 公司股价在过去12周内累计上涨58.7% 显示出持续的正面回报 [5] - 公司股票的贝塔系数为1.28 意味着其价格波动幅度比市场高出28% [5] - 公司拥有B级动量评分 表明当前是入场利用动量的合适时机 [6] - 公司获得了Zacks Rank 1（强力买入）评级 源于其盈利预估修正呈上升趋势 [7] - 公司估值合理 市销率仅为0.51倍 投资者为每美元销售额仅需支付51美分 [7]

股价表现 - 公司股价在上一交易日上涨5.8%至33.13美元 成交量显著高于平均水平 [1] - 过去四周公司股价累计上涨14.2% [1] - 同行业公司One Stop Systems股价在上一交易日上涨3%至6.79美元 过去一个月累计上涨26.7% [3] 业绩驱动因素 - 公司受益于利润率改善 持续的正向现金流以及对医疗合同制造组织领域的战略聚焦 [1] - 公司各业务板块的产能利用率得到提升 [1] 业绩预期 - 市场预期公司下一季度每股收益为0.27美元 同比增长22.7% [2] - 预期下一季度营收为3.52亿美元 同比下降6% [2] - 过去30天内对公司季度每股收益的一致预期维持不变 [3] - 同行业公司One Stop Systems的下一季度每股收益一致预期在过去一个月维持0.01美元不变 较去年同期增长103.3% [4] 市场评级 - 公司股票目前获Zacks Rank 1级评级 [3] - 同行业公司One Stop Systems目前获Zacks Rank 2级评级 [4]

**公司概况与业务定位** * 公司为金佰利电子（Kimball Electronics）NASDAQ代码KE 是全球电子制造服务（EMS）和合同制造组织（CMO）[2] * 公司拥有64年历史 总部位于印第安纳州贾斯珀 全球5700名员工 上市11年[5] * 2025财年收入近50亿美元[5] * 业务聚焦于非商品化产品 避开计算机、手机和消费电子等快速商品化领域 专注于汽车、医疗和工业三大高增长垂直领域[3][4][18] **核心竞争优势** * 客户关系粘性强 超70%客户合作超10年[4] * 全球运营一致性 使用单一SAP系统 共享精益六西格玛实践[8][9] * 深厚领域专长 拥有严格监管合规能力（ISO、FDA） 汽车产线能快速适配医疗制造[9][10] * 资产负债表强劲 流动性3.74亿美元 用于机会性增长[7] **财务表现与战略调整** * 2025财年运营现金流创纪录达1.85亿美元 库存同比下降近20%[29] * 因非公司过错失去两大项目（汽车制动和医疗召回）影响收入约2亿美元[30][31] * 全球裁员2000人 削减销售行政费用 以维持利润率[32][33] * 2026财年收入指引13.5-14.5亿美元（中点同比降约5%） 但调整后运营利润率预计与上年持平[35] * 资本支出5000-6000万美元 主要用于印第安纳波利斯新医疗设施[35][41] **垂直领域深度分析** * **医疗领域**： * 排名行业第七 关注睡眠氧疗、手术系统、除颤器、患者监护和药物输送[19][21] * 从PCB组装转向高价值最终设备组装 单位平均售价从35美元升至150美元[22] * 获最大医疗客户呼吸护理独家供应权 生产将于2026财年启动[22][31] * **汽车领域**： * 排名行业第六 聚焦转向系统电子化（线控转向、制动、自动驾驶功能）[19][25][26] * 客户主动上门 行业声誉稳固[27] * 失去墨西哥雷诺萨工厂制动项目 影响2026财年收入6000万美元[36][37] * **工业领域**： * 排名行业第二十二 聚焦IoT、工厂自动化、绿色储能充电、气候控制和智能电表[19][28] **增长战略与未来展望** * **CMO战略扩张**： * 新建30万平方英尺印第安纳波利斯医疗设施 具备注塑、冷链、药物处理、洁净室和复杂组装能力[41][42][43] * CMO瞄准更高EBITDA利润率 服务蓝筹客户 利用行业碎片化机会进行无机并购[44][45][46] * **资本配置**： * 积极股票回购 至少抵消股权激励稀释 常达两倍[16][17] * 过去三年全球扩产：墨西哥和泰国产能翻倍 波兰增40%[18] * 预计2027财年恢复增长 产能利用率提升将推高利润率[34] **其他关键信息** * 出售非核心自动化测试测量业务 关闭坦帕工厂 产能整合至贾斯珀、雷诺萨和泰国以提升利用率[38][39] * 客户质量评分达15年新高 超70%收入客户关系强度历史最佳[40] * 医疗客户委托处置约2500万美元库存 记为非经常性销售[37]

公司动态 - 公司将于2025年9月3日至4日参加在旧金山四季酒店举办的2025年度Gateway会议 [1] - 公司首席财务官Jana Croom计划于2025年9月3日太平洋时间上午8:30进行演讲 [1] - 公司高管将在会议期间提供一对一会议机会 [2] - 演讲直播及存档将发布于公司投资者关系网站的"活动与演示"栏目 [2] 会议背景 - Gateway会议为公私营企业提供向新受众展示故事的独特平台 [4] - 本届会议庆祝其25周年 致力于连接成长阶段企业与投资者、分析师及资本市场参与者 [4] - 会议涵盖科技、清洁技术、消费、工业、金融服务和医疗等多个行业的100多家企业 [5] - 参会者可通过演讲和一对一会议独家接触企业高管 [5] 公司概况 - 公司是全球多元化制造商 提供电子制造服务(EMS)和合同制造组织(CMO)解决方案 [7] - 业务覆盖美国、中国、墨西哥、波兰、罗马尼亚和泰国等地区 [7] - 公司以质量、可靠性、价值和道德行为为核心文化理念 [7] - 公司股票在纳斯达克交易(代码:KE) 总部位于印第安纳州贾斯珀 [7]

财务数据关键指标变化 - 净销售额同比下降13%，从2024财年的17.145亿美元降至14.867亿美元[171] - 毛利润同比下降26%，从1.403亿美元降至1.044亿美元，毛利率从8.2%降至7.0%[171][172] - 营业利润同比下降8%，从4930万美元降至4550万美元，但营业利润率从2.9%微升至3.1%[171] - 净收入同比下降17%，从2050万美元降至1700万美元，每股收益从0.81美元降至0.68美元[171][179] - 重组费用同比激增361%，从240万美元增至1100万美元[175] - 未完成订单下降2%，从7.14亿美元降至7.02亿美元[180] - 经营现金流大幅改善，从7320万美元增至1.839亿美元，主要由于应收账款减少7180万美元和库存减少7460万美元[185][186] - 投资活动现金流出从4650万美元减少至1470万美元，部分因出售GES获得1850万美元收益[188] - 融资活动现金流出1.609亿美元，主要因信贷设施净偿还1.473亿美元[190] 各条业务线表现 - 分部门销售额：汽车下降11%至7.379亿美元，医疗下降7%至3.962亿美元，工业下降24%至3.526亿美元[171] - 汽车行业销售额占比49%，医疗27%，工业24%[40] - 医疗业务包含7级和8级洁净室组装及冷链管理[35] 各地区表现 - 公司大部分收入来自美国境外运营，主要集中在中国、墨西哥、波兰、罗马尼亚和泰国[76] - 拥有8个制造工厂（美国印第安纳州2个、墨西哥2个、中国1个、波兰1个、罗马尼亚1个、泰国1个）[38] - 在中国和泰国的工厂土地租赁分别于2056财年和2030财年到期[137] - 海外子公司持有现金8530万美元[201] 成本和费用 - 供应商价格上涨和通货膨胀已影响利润率，若无法将成本转嫁客户或通过节省抵消，将影响运营业绩[71] - 组件短缺可能导致商品销售成本上升，因需支付更高价格或重新设计产品[73] - 通胀压力持续推高运营成本，可能影响定价策略和客户需求[111] - 印第安纳州新设施年租金180万美元且每年递增3%[198] 管理层讨论和指引 - 公司客户通常不承诺超过一个季度的固定生产计划，并有权取消特定产品[63][67] - 客户可基于合同条款取消特定生产项目[40] - 采用客户物料授权协议覆盖部分预购材料风险[43] - 预计重组费用50万至100万美元[199] - 资本支出承诺约3500万美元[198] 客户和供应商关系 - 最大客户Nexteer Automotive销售额占比19%[40] - 客户ZF销售额占比11%[40] - 公司客户总数从65家减少至58家，其中4家客户贡献不足2024财年销售额1%[167] - 服务超过10年的客户贡献77%净销售额，共计36家客户[167] - 全球EMS供应商排名第24位[37] 员工和人力资源 - 截至2025年6月30日，公司全球员工总数约为5,700人，其中美国约1,000人，海外约4,700人[57] - 员工平均任职年限为8年，员工满意度评分为8.13分（满分10分）[59] - 员工参与年度指导原则调查的比例约为85%[59] - 劳动力短缺和高流动率可能影响运营效率，增加培训成本[85][87] - 董事会独立董事中三名女性，董事会领导层50%为女性，高管团队50%为女性[57] 环境和可持续发展 - 公司承诺到2030年显著降低温室气体排放、废弃物及危险废弃物强度，并增加可再生电力和再生水使用[95] - 公司参与CDP气候变化和水安全问卷调查，以量化环境实践并展示减少环境影响的进展[48] - 公司运营依赖大量能源，主要形式为电力[47] - 环境合规支出可能产生重大成本，包括设备更新、运营调整和潜在非合规产品召回[102] 供应链和采购 - 半导体等关键元器件持续面临短缺和分配问题[42] - 供应链严重依赖中国等国家制造和组装的原材料和组件[77] - 公司致力于使用负责任的供应链，要求供应商进行合理尽职调查，确保3TG矿物不直接或间接导致严重人权影响[51] - 公司是负责任矿物倡议(RMI)成员，评估冲突矿物及其他矿物（如钴、云母）的供应链风险[52] - 冲突矿物采购规则可能限制材料供应并影响定价，需满足客户无冲突矿物认证要求[102] 风险和挑战 - 关税和贸易政策变化可能导致供应链中断和成本增加，影响财务业绩[77][78] - 国际运营面临外汇波动风险，可能减少非美国市场收入的美元价值[79] - 高度竞争行业限制公司提价能力，可能降低利润率[80][81] - 未能满足质量标准和法规可能导致生产中断、罚款和声誉损害[82][90] - 信息技术系统漏洞或网络攻击可能造成运营中断和数据泄露[83][84] - 未能保护知识产权可能削弱竞争优势，影响财务业绩[88] 财务管理和资本结构 - 公司截至2025年6月30日信贷融资借款额为1.475亿美元，现金及现金等价物为8880万美元[110] - 公司需遵守信贷协议财务契约，包括总债务（扣除超过1500万美元的无抵押美国现金）与调整后EBITDA比率及利息覆盖率[110] - 利率风险敞口显著，信贷融资利率基于SOFR/EURIBOR/基准利率利差，利率上升已增加融资成本[111] - 有效税率受全球盈利地域分布影响，税率变动可能对业绩产生实质性影响[106] - 公司股东权益达5.7亿美元，流动比率2.2，负债权益比0.3[165] 公司治理和领导层 - 公司高管团队包括55岁的首席执行官Richard D. Phillips和49岁的首席法律与行政官Douglas A. Hass等7名成员[140] 信息技术和网络安全 - 公司采用ISO 27001:2013认证的全球信息安全管理系统[121] - 公司通过第三方安全服务提供商(MSSP)持续监控网络威胁[122] - 公司定期进行渗透测试和威胁评估[123] - 公司为网络安全风险投保，但保险可能不足以覆盖所有网络攻击损失[132] 市场和行业前景 - 全球EMS市场预计未来五年复合年增长率为6.3%[160] 股东回报和资本分配 - 公司董事会批准的股票回购计划总授权额度为1.2亿美元[153] - 2025财年公司以1190万美元回购普通股[154] - 截至2025年6月30日季度回购162,479股普通股，平均价格18.46美元[155] - 股票回购计划已执行1.037亿美元[203] - 公司自成立以来未支付普通股股息，2026财年也无分红计划[150] - 截至2025年8月7日，公司普通股由925名记录股东持有[151] 资产和设施 - 公司拥有8个制造工厂，总面积约149.9万平方英尺，主要位于美国印第安纳州（2个）、墨西哥（2个）、波兰、罗马尼亚、中国和泰国各1个[134] - 公司持有约71英亩土地，包括工厂所在地[137] - 公司租赁荷兰设施用于支持服务，并新增印第安纳州30.8万平方英尺租赁设施以扩大医疗CMO业务[134] - 在印第安纳州新增第三个医疗CMO制造工厂[38] - 制造设施通常以多班制正常产能运行，但会根据需求调整班次[135] 会计和金融工具 - 公司2025财年出售应收账款3.384亿美元，2024财年出售4.1亿美元[195] - 国内应收账款保理项目出售1940万美元应收账款[196] - 外汇衍生品使用可观察市场参数进行估值[205] - 美元汇率剧烈波动，2025财年大幅升值后急剧贬值，基本回吐2022年2月以来全部涨幅[109] - 不确定税务头寸负债150万美元（2025年）与160万美元（2024年）[210] 合规和监管 - 需遵守欧盟CSRD和ESRS披露标准，全球运营合规可能产生显著成本[93]