Table of contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-11302 KeyCorp Exact name of registrant as specified in its charter: Ohio 34-6542451 127 Public Square, Cleveland, Ohio 4411 ...

KeyCorp (NYSE:KEY) Q2 2023 Earnings Conference Call July 20, 2023 10:00 AM ET Company Participants Chris Gorman - Chairman & Chief Executive Officer Clark Khayat - Chief Financial Officer Conference Call Participants Scott Siefers - Piper Sandler Ebrahim Poonawala - Bank of America Ken Usdin - Jefferies John Pancari - Evercore Matt O'Connor - Deutsche Bank Manan Gosalia - Morgan Stanley Mike Mayo - Wells Fargo Securities Erika Najarian - UBS Gerard Cassidy - RBC Steven Alexopoulos - JPMorgan Operator Good m ...

Certain income or expense items may be expressed on a per common share basis. This is done for analytical and decision-making purposes to better discern underlying trends in total consolidated earnings per share performance excluding the impact of such items. When the impact of certain items is disclosed separately, the after-tax amount is computed using the marginal tax rate, with this then being the amount used to calculate the earnings per share equivalent. GAAP: Generally Accepted Accounting Principles ...

Table of contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-11302 KeyCorp Exact name of registrant as specified in its charter: Ohio 34-6542451 127 Public Square, Cleveland, Ohio 441 ...

KeyCorp (NYSE:KEY) Q1 2023 Earnings Conference Call April 20, 2023 10:00 AM ET Company Participants Chris Gorman - Chairman & Chief Executive Officer Clark Khayat - Chief Financial Officer Conference Call Participants Ebrahim Poonawala - Bank of America Scott Siefers - Piper Sandler John Pancari - Evercore Erika Najarian - UBS Ken Usdin - Jefferies Mike Mayo - Wells Fargo Securities Manan Gosalia - Morgan Stanley Steven Alexopoulos - JPMorgan Gerard Cassidy - RBC Operator Ladies and gentlemen, good morning, ...

21 Credit Quality (1) Loan balance includes $185 million of commercial credit card balances at March 31, 2023; (2) Commercial lease financing includes receivables held as collateral for a secured borrowing of $6 million at March 31, 2023. Principal reductions are based on the cash payments received from these related receivables; (3) Net loan charge-off amounts are annualized in calculation | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------|-------|----------|------------------|----------------------- ...

Table of contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2022 Commission file number: 1-11302 KeyCorp Exact name of registrant as specified in its charter: Ohio 34-6542451 State or other jurisdiction of incorporation or organization: I.R.S. Employer Identification Number: 127 Public Square, Cleveland, Ohio 44114-1306 Address of principal execu ...

KeyCorp (NYSE:KEY) Q4 2022 Earnings Conference Call January 19, 2023 10:00 AM ET Company Participants Chris Gorman - Chairman and Chief Executive Officer Don Kimble - Chief Financial Officer Clark Khayat - Chief Strategy Officer Mark Midkiff - Chief Risk Officer Conference Call Participants John Pancari - Evercore Manan Gosalia - Morgan Stanley Ebrahim Poonawala - Bank of America Steven Alexopoulos - JPMorgan Gerard Cassidy - RBC Scott Siefers - Piper Sandler Mike Mayo - Wells Fargo Ken Usdin - Jefferies Ma ...

Table of contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-11302 KeyCorp Exact name of registrant as specified in its charter: Ohio 34-6542451 127 Public Square, Cleveland, Ohio ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净利润为5.13亿美元，每股收益0.55美元，较上季度增加0.01美元，较去年同期下降0.10美元 [5][19] - 净利息收入为12亿美元，较去年同期的10亿美元和上季度的11亿美元均有所增长，净息差为2.74%，去年同期为2.47%，上季度为2.61% [26] - 非利息收入为6.83亿美元，低于去年同期的7.97亿美元，与上季度的6.88亿美元基本持平 [30] - 信贷损失拨备为1.09亿美元，较上季度的4500万美元显著增加，超出净冲销额6600万美元 [38] - 普通股一级资本充足率为9.1%，处于9%至9.5%的目标区间内 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 平均贷款总额为1140亿美元，同比增长14%，环比增长5%，商业贷款和消费贷款均实现增长 [21] - 商业贷款环比增长5%，各行业垂直领域普遍增长；消费银行业务表现强劲，住宅房地产 origination 达19亿美元 [22] - 投资银行和债务安排费用为1.54亿美元，较上季度增加500万美元，但较去年同期下降8100万美元 [30] - Laurel Road本季度发放了约2亿美元贷款 [23] - 信用卡和支付收入因预付卡收入减少而下降2000万美元，但部分被核心增长所抵消 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 平均存款总额为1440亿美元，较上季度和去年同期均下降30亿美元或2% [24] - 计息存款成本较上季度上升17个基点，累计存款Beta为9% [25] - 约60%的存款来自稳定的低成本零售和托管账户，85%的商业存款来自核心运营账户 [8][25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司积极管理利率风险，其资产负债表定位为未来两年提供了独特的显著上行空间 [6] - 专注于目标规模行业，包括医疗保健、可再生能源和经济适用房，这些不仅是高增长机会，而且对国家和经济至关重要 [12] - 2022年5月收购GradFin后，已为再融资和公共服务贷款减免进行了超过14,000次个人咨询 [14] - 继续投资于员工、数字技术和分析，在费用纪律和未来投资之间取得平衡 [15] - 2025年目标包括消费业务关系家庭增长20%、高级银行家增长25%、Laurel Road会员家庭从5万增长至25万 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管资本市场活动放缓导致投资银行费用同比下降，但并购管道仍然稳固，不过市场不确定性继续对转化率产生不利影响 [10] - 即使利率维持在当前水平，随着证券和互换重新定价，公司也将获得显著收益；若将现有短期国债和互换以当前利率重新定价，年化净利息收入收益将超过12亿美元 [7][29] - 预计第四季度平均贷款增长2%至4%，平均存款增长1%至3%，净利息收入预计增长4%至6% [41] - 信贷质量保持强劲，净冲销占平均贷款的比例为15个基点，不良贷款下降3900万美元 [37] - 公司预计2022年将再次实现正运营杠杆，并在实现长期目标方面取得进展 [16] 其他重要信息 - 董事会批准将7.9亿美元的股票回购授权延长至2023年第三季度，本季度未进行任何回购 [39] - 第四季度非利息支出预计增长1%至3%，包括2000万美元的一次性费用 [44] - 预计第四季度净冲销将处于15至25个基点范围的低端 [45] - GAAP税率预计保持在约19% [45] 问答环节所有的提问和回答 问题: 存款流出风险和非计息存款构成 [47] - 公司商业存款中约85%为核心运营账户，部分下降是由于在存款利率上较为谨慎，预计第四季度存款将增长，部分通过使用存款Beta来吸引或保留客户关系 [48] 问题: 计息存款成本未来走势及NIM扩张信心 [49] - 公司流动性管理严谨，60%的存款为消费者存款和托管业务，累计存款Beta预计全年为15%，即期Beta预计略高于30%，预计存款成本将显著上升但幅度可控 [50][51][52] - 公司有意以长期视角管理利率风险，即使存款Beta增加，预计2023年及以后净利息收入和净息差仍将增长 [54][55] 问题: 12亿美元收益的构成及实现时间 [62] - 商业贷款收益率受互换影响，上季度增幅减少43个基点；12亿美元收益主要来自互换账簿和短期国债，其中9亿美元将在2023年底和2024年到期，互换账簿在2023年底前有73亿美元到期，2024年有75亿美元到期，12亿美元中的9亿美元将在两年内实现 [63][65][66][68] 问题: 费用管理及未来展望 [69] - 费用高于预期 due to 三项因素：第四季度2000万美元一次性费用（养老金结算和建筑整合）、预付卡产品运营损失增加约3000万美元（与刺激计划相关且具有限生命周期）、以及因贷款发放放缓导致递延贷款发起成本增加约2000万美元 [70][71][72][73][74] - 薪酬支出同比增长约10%，其中5%来自人员增加，4%至5%来自通胀影响，公司预计未来工资通胀将略高于典型的2%，但将趋于稳定 [76][77] - 公司专注于推动正运营杠杆，预计今年及未来几年将继续实现 [78] 问题: 运营杠杆及效率比率目标 [82] - 当季效率比率约为58%，目标是54%至56%，但重点是实现正运营杠杆；随着资本市场业务复苏、投资见效以及NII增长轨迹，将朝着长期目标迈进 [84][85] 问题: 2023年存款增长及结构变化预期 [86] - 非计息存款占比稳定在32%左右，但随着利率上升，部分先前被认为对利率不敏感的存款可能变得敏感，公司正在密切关注 [87][88] 问题: 杠杆贷款和银团贷款组合占比及增长影响 [94] - 杠杆贷款约占贷款总额的2.5%，增长主要来自投资级信贷，C&I账簿中约50%为投资级 [95][97] - 新增贷款承销始终进行压力测试，包括300个基点的利率压力测试，对杠杆贷款还进行EBITDA和利率压力测试 [98] 问题: 消费者贷款FICO评分及通胀情况 [99] - 平均FICO评分为772，若进行调整可能相当于760，仍属于超级优质；技术性变化导致当前FICO评分比几年前高10至15个基点 [100][101] 问题: 利率下行风险及锁定收益策略 [108] - 公司预计利率将在更长时间内保持较高水平，并继续使用远期互换工具来锁定部分未来收益，但不准备进行大规模 repositioning [109][110] 问题: 商业地产（CRE）压力及风险领域 [111] - 公司已退出间接汽车贷款领域，并关注任何存在杠杆的领域；专注于公寓、多户住宅和工业地产，其价值较疫情前显著上升；办公物业，特别是B类和C类办公楼，可能出现错位，但公司涉足不深 [112][113][114] - 办公物业问题预计是“慢燃”而非“悬崖事件”，因为租约终止日期各不相同 [116] 问题: 投行业务管道及市场复苏展望 [122] - 银团金融等领域活动依然强劲，公共股权市场面临挑战，并购市场将回归，管道稳固，但第四季度预计不会有显著市场变化 [123][124][125] 问题: AOCI marks、HTM策略及TCE重要性 [127] - 未来证券购买开始部分放入HTM，但TCE比率不是优先事项，主要关注普通股一级比率；若剔除AOCI影响，TCE比率将上升330个基点 [128][129][130] 问题: 商业贷款定价趋势及利差变化 [134] - 投资级公司信用利差已扩大约20个基点，但中型市场商业利差尚未显著扩大，预计未来将提升 [135][138] 问题: 人员费用增长原因及NIM长期目标 [142] - 人员费用增长 due to 一次性项目、与股价挂钩的激励补偿波动、以及约4%的增薪影响；核心薪酬项目同比增长10%，其中5%来自人员增加 [143][144][146] - 技术方面，从合同劳工转向招聘全职工程师以更好地控制人才 [148][151] - NIM不太可能回到3.7%的历史水平，但由于风险状况不同，预计将有显著增长；若加上12亿美元的重新定价收益，NIM可能进入3%中期范围 [149][150] 问题: 证券组合规模及未来资金策略 [156] - 核心投资组合约400亿美元，预计将保持稳定；90亿美元短期国债部分到期后的使用尚未确定 [157][158] - 12亿美元收益预测假设互换账簿规模不变，国债部分无论用于再投资或资金都有相同的净影响 [160] - 短期利率见顶时间将决定现有组合负影响的峰值，预计2023年某个时候开始转向 [161] 问题: 贷款增长预期及资金策略 [162] - 第四季度贷款增长指导为2%至4%，存款增长指导为1%至3，预计主要通过核心资产负债表增长提供资金，曾使用FHLB预支等批发资金，但未来预计更依赖核心 [162][163] - 若存款未达预期，近期的FHLB预支仍可能继续使用 [164] - 即使美联储加息周期延长至2023年，预计净利息收入和净息差在未来几年仍将增长 [165] 问题: 抵押贷款业务驱动因素及未来展望 [166] - 增长主要由购房贷款驱动（87%），30%面向医疗专业人士；再融资业务已枯竭，预计购房抵押贷款在该环境下将继续下降 [167] - 产品组合更多是ARM和15年期贷款，也有一些30年期固定利率贷款；预计第四季度发放量将低于第三季度，但仍是核心产品，并有适度增长空间 [168] 问题: 储备金率与经济假设 [172] - CECL拨备使用Moody's共识评估作为基线，2023年失业率假设约为4%；若失业率升至5%，拨备率可能比当前水平高出10至15个基点，与2020年初水平类似 [174][175] 问题: Laurel Road资产表现及承销数据 [176] - 使用医生和牙医项目的历史数据为信贷决策提供信息；由于目标客户是从8万美元年薪转向30万美元以上且有医院 firm commitment 的医生，批准率可能相当高 [177][178]