核心观点 - KeyCorp将于1月20日盘前公布2025年第四季度及全年业绩 贷款活动在当季显著改善 净利息收入预计将实现两位数同比增长 非利息收入预计将从去年同期的负值转为正值 整体营收和盈利增长预期强劲 [1][4][13][18][19] 贷款与资产增长 - 第四季度商业及工业贷款和消费贷款需求稳固 其中C&I贷款约占公司平均贷款余额的50% [1] - 管理层预计2025年末贷款总额将增长2% 其中商业贷款增长5% [1] - 第四季度平均生息资产的共识预期为1716.5亿美元 较上年同期略有上升 [2] 净利息收入与净息差 - 第四季度净利息收入（完全税收等值基础）共识预期为12.1亿美元 同比增长14% 管理层预计该指标同比增长13%或以上 [4] - 2025年全年净利息收入（TE）预计同比增长22% [4] - 尽管美联储在当季两次降息 将利率降至3.50-3.75% 对净利息收入造成一定压力 但强劲的贷款增长和稳定的存款成本提供了支撑 [3][4] - 在贷款增长、资产负债表重组和存款成本稳定的支持下 公司第四季度净息差预计有所改善 [4] - 管理层预计2025年第四季度的净息差在2.75%-2.8%之间 [5] 非利息收入 - 第四季度抵押贷款利率从2025年初水平大幅下降 主要受美联储宽松货币政策推动 因此再融资活动和贷款发放量表现良好 预计抵押银行业务收入有所改善 [6] - 商业抵押贷款服务费共识预期为6900万美元 同比增长1.5% 消费抵押贷款收入共识预期为1399万美元 同比下降12.6% [7] - 信托和投资服务收入共识预期为1.54亿美元 同比增长8.5% [7] - 第四季度客户活动和市场波动性稳固 受美国政府历史最长停摆、消费者信心下滑、宽松货币政策和主导的AI主题等因素影响 交易活动增加 预计对公司相关业务产生积极影响 [8] - 当季交易活动强劲 IPO市场表现突出 上市数量和募资额显著增加 债券发行量也保持稳健 预计投行业务表现改善 投行和债务承销费共识预期为2.3亿美元 同比增长4.1% 管理层预计第四季度投行费用同比增加1000-2000万美元 [9] - 存款账户服务费共识预期为7400万美元 同比增长13.8% [10] - 随着消费支出改善 卡类和支付收入共识预期为9100万美元 同比增长7.1% [12] - 非利息收入总额共识预期为7.48亿美元 较上年同期的负收入有所改善 管理层预计2025年非利息收入（扣除证券损失）增长将超过6.5% 由财富管理和商业支付等重点业务的高个位数费用增长驱动 [13] 支出与资产质量 - 公司通过重组运营和退出非盈利/非核心业务来节约成本 同时提升运营效率的措施可能抑制了支出增长 但对特许经营和技术升级的投资预计导致非利息支出总额上升 [14] - 管理层预计2025年非利息支出（扣除特殊项目）同比增幅略高于4% [15] - 由于利率已从5-5.25%的高点大幅下降 公司不太可能为潜在不良贷款拨备大量资金 [15] - 第四季度不良资产共识预期为6.89亿美元 同比下降10.8% 不良贷款共识预期为6.91亿美元 同比下降8.8% [16] 盈利与营收预期 - 第四季度每股收益共识预期为0.38美元 与上年同期持平 过去一周该预期未变 [18] - 2025年全年每股收益共识预期为1.47美元 较上年增长26.7% [18] - 第四季度销售额共识预期为19.4亿美元 同比增长10.3% [19] - 2025年全年销售额共识预期为74.3亿美元 较2024年实际值增长16% [19] - 管理层预计2025年调整后总收入（TE）同比增长15% [19] 同业公司参考 - Truist Financial 计划于1月21日公布2025年第四季度业绩 目前Zacks评级为3 收益ESP为+0.88% 过去一周其季度每股收益预期维持在1.09美元不变 [20] - Regions Financial 收益ESP为+0.36% 目前Zacks评级为2 计划于1月16日公布2025年第四季度业绩 过去七天其季度每股收益共识预期维持在0.61美元不变 [21]

Wall Street analysts forecast that KeyCorp (KEY) will report quarterly earnings of $0.38 per share in its upcoming release, pointing to no change from the year-ago quarter. It is anticipated that revenues will amount to $1.94 billion, exhibiting an increase of 10.3% compared to the year-ago quarter.The consensus EPS estimate for the quarter has been revised 0.9% higher over the last 30 days to the current level. This reflects how the analysts covering the stock have collectively reevaluated their initial es ...

核心观点 - 华尔街预计KeyCorp在截至2025年12月的季度营收将实现同比增长，但每股收益与去年同期持平，市场关注其实际业绩与市场预期的对比，这将是影响其短期股价的关键因素[1] - 根据Zacks模型（结合盈利ESP和Zacks评级），KeyCorp在本季度财报中极有可能超出市场每股收益预期[12] 业绩预期与发布日期 - KeyCorp预计将于1月20日发布季度财报[2] - 市场普遍预期季度每股收益为0.38美元，与去年同期相比没有变化[3] - 市场普遍预期季度营收为19.4亿美元，较去年同期增长10.3%[3] 盈利预期修正趋势 - 过去30天内，市场对该公司本季度的普遍每股收益预期上调了0.87%，反映出覆盖分析师在此期间集体重新评估了他们的初始预测[4] Zacks盈利预测模型分析 - Zacks盈利ESP通过比较“最准确估计”与“Zacks共识估计”来预测盈利意外，其中“最准确估计”是共识每股收益估计的更新版本，通常包含分析师在财报发布前根据最新信息所做的修正[8] - 正的盈利ESP理论上表明实际盈利可能高于共识预期，且该模型对正的ESP读数具有显著的预测能力[9] - 当正的盈利ESP与Zacks排名第1、2或3级结合时，是盈利超预期的强预测指标，研究显示具有此组合的股票有近70%的时间会产生正的盈利意外[10] - 对于KeyCorp，其“最准确估计”高于Zacks共识估计，表明分析师最近对公司的盈利前景变得乐观，这产生了+1.20%的盈利ESP[12] - 此外，该股票目前的Zacks评级为第2级[12] - 盈利ESP为+1.20%与Zacks评级第2级的组合表明，KeyCorp极有可能超过市场普遍每股收益预期[12] 历史盈利意外记录 - 在上一个报告季度，KeyCorp预期每股收益为0.38美元，实际公布为0.41美元，实现了+7.89%的意外[13] - 在过去四个季度中，该公司每次都超过了市场普遍每股收益预期[14]

KeyBank will reportedly pay $7.77 million to settle allegations that it sought forgiveness for fraudulent loans from the pandemic-era Paycheck Protection Program (PPP).By completing this form, you agree to receive marketing communications from PYMNTS and to the sharing of your information with our sponsor, if applicable, in accordance with our Privacy Policy and Terms and Conditions .Complete the form to unlock this article and enjoy unlimited free access to all PYMNTS content — no additional logins require ...

By Jonathan Stempel Jan 7 (Reuters) - A unit of KeyCorp will pay $7.77 million to resolve allegations that the ​large regional bank violated the federal False Claims Act by ‌submitting fraudulent loans from the pandemic-era Paycheck Protection Program for forgiveness, the ‌U.S. Attorney's office in New Jersey said on Wednesday. KeyBank's settlement related to a Conshohocken, Pennsylvania, branch manager who, in 2020 and early 2021, allegedly recruited business owners to overstate their ⁠payroll expenses ...

A unit of KeyCorp will pay $7.77 million to resolve allegations it violated the federal False Claims Act by submitting fraudulent loans from the Paycheck Protection program for forgiveness, the U.S. A... ...

行业表现与收益 - 2025年对于区域性银行而言是不错的一年 行业收益迎来可喜复苏 主要得益于更高的净息差推动 [1] - 区域性银行股票回报率表现尚可 [1] 市场比较 - 追踪该领域的各类基金并未跑赢更广泛的市场 [1]

KeyCorp净利息收入趋势与展望 - 公司净利息收入在2020、2021及2022年增长，但在2023和2024年出现下降[1] - 2025年前九个月，净利息收入实现同比增长，主要得益于存款成本下降、到期低收益投资证券再投资于更高收益资产、固定利率贷款与互换重新定价以及资产负债表重组[1] - 管理层预计2025年全年净利息收入将同比增长22%，2025年第四季度净利息收入预计同比增长13%或更多[5] - 管理层预计净息差在2025年第四季度将达到2.75%-2.8%，并在2026年底前升至3%以上；2024年公司净息差为2.16%[5] 利率环境对银行业的影响 - 继2024年初次降息及2025年三次降息后，当前利率水平为3.50%-3.75%[2] - 基准利率下降通常导致银行从贷款和浮动利率资产中获得的利息减少，若银行支付的存款或其他融资成本未同步快速下降，则净息差收窄[2] - 利率降低有助于减轻债务负担，改善借款人偿付能力，缓解还款压力，从而可能降低拖欠率和核销率[4] - 较低的利率环境下，融资成本逐渐稳定，支持借款增加，从而带来更多贷款量，预计将支持净利息收入在未来几个季度实现可观增长[3] 同业公司净利息收入表现 - KeyCorp的同业，如Fifth Third Bancorp和美国合众银行，同样受到美联储利率路径的影响[6] - Fifth Third Bancorp净利息收入增长势头稳固，截至2024年的五年复合年增长率为4.2%[7] - 2025年前九个月，Fifth Third Bancorp净利息收入同比增长6.2%至44亿美元，净息差同比从2.88%升至3.10%[7] - 公司预计2025年调整后净利息收入将从2024年的56亿美元增长5.5%-6.5%[7] - 美国合众银行净利息收入持续增长，2019-2024年五年复合年增长率为4.4%[8] - 2025年前九个月，美国合众银行净利息收入为42.51亿美元，同比增长2%，截至2025年9月30日净息差为2.75%，略高于一年前的2.74%[8] - 展望未来，稳定的融资成本、贷款增长以及投资组合重组预计将支持净利息收入扩张[9] 公司股价表现 - 过去六个月，KeyCorp股价上涨16%，同期行业涨幅为17.4%[10]

公司动态与战略 - 亿万富翁投资者David Tepper在2025年第三季度新建仓KeyCorp，持仓价值为3775万美元 [1] - KeyCorp首席执行官Chris Gorman表示，公司目前不寻求收购交易，而是将专注于股票回购 [2] - 首席执行官Gorman认为公司股票被低估，并计划使用资本回购股票 [2] - 活跃投资者HoldCo Asset Management在CEO表态前已建议KeyCorp避免进行银行收购，CEO对此表示与该核心主题“完全一致” [2] 市场观点与评级 - 截至12月29日，市场对KeyCorp的平均目标价暗示有4%的上涨空间，而华尔街最高目标价暗示的上涨空间为18% [1] - Truist分析师Brian Foran于12月22日维持对KeyCorp的“持有”评级，并将目标价从19美元上调至22美元 [1] 公司背景 - KeyCorp是KeyBank的银行控股公司，总部位于俄亥俄州，提供零售和商业银行服务 [2]

公司概况与市场表现 - KeyCorp是一家美国银行控股公司，市值为229亿美元，通过其消费者银行和商业银行部门提供广泛的零售和商业银行产品及服务 [1] - 公司股价在过去52周内上涨了24.8%，表现优于同期标普500指数16.5%的涨幅和金融精选行业SPDR基金14.7%的回报率 [4] 近期财务业绩与预测 - 分析师预计公司即将公布的2025财年第四季度每股收益为0.38美元，与去年同期持平，且公司在过去四个季度均超出华尔街的盈利预期 [2] - 对于整个2025财年，分析师预计每股收益为1.48美元，较2024财年的1.16美元增长27.6% [3] - 公司于2024年10月16日公布的2025财年第三季度业绩强劲，净利息收入跃升23.8%至11.9亿美元，总收入增长17%至19亿美元，投资银行和债务安排费用增长7.6% [5] 分析师观点与估值 - 分析师对KEY股票的整体评级为“适度买入”，在覆盖该股的23位分析师中，11位建议“强力买入”，2位建议“适度买入”，10位建议“持有” [6] - 分析师给出的平均目标价为21.31美元，较当前水平有1.6%的潜在上涨空间 [6]