核心观点 - 华尔街预计KeyCorp在截至2025年12月的季度营收将实现同比增长，但每股收益与去年同期持平，市场关注其实际业绩与市场预期的对比，这将是影响其短期股价的关键因素[1] - 根据Zacks模型（结合盈利ESP和Zacks评级），KeyCorp在本季度财报中极有可能超出市场每股收益预期[12] 业绩预期与发布日期 - KeyCorp预计将于1月20日发布季度财报[2] - 市场普遍预期季度每股收益为0.38美元，与去年同期相比没有变化[3] - 市场普遍预期季度营收为19.4亿美元，较去年同期增长10.3%[3] 盈利预期修正趋势 - 过去30天内，市场对该公司本季度的普遍每股收益预期上调了0.87%，反映出覆盖分析师在此期间集体重新评估了他们的初始预测[4] Zacks盈利预测模型分析 - Zacks盈利ESP通过比较“最准确估计”与“Zacks共识估计”来预测盈利意外，其中“最准确估计”是共识每股收益估计的更新版本，通常包含分析师在财报发布前根据最新信息所做的修正[8] - 正的盈利ESP理论上表明实际盈利可能高于共识预期，且该模型对正的ESP读数具有显著的预测能力[9] - 当正的盈利ESP与Zacks排名第1、2或3级结合时，是盈利超预期的强预测指标，研究显示具有此组合的股票有近70%的时间会产生正的盈利意外[10] - 对于KeyCorp，其“最准确估计”高于Zacks共识估计，表明分析师最近对公司的盈利前景变得乐观，这产生了+1.20%的盈利ESP[12] - 此外，该股票目前的Zacks评级为第2级[12] - 盈利ESP为+1.20%与Zacks评级第2级的组合表明，KeyCorp极有可能超过市场普遍每股收益预期[12] 历史盈利意外记录 - 在上一个报告季度，KeyCorp预期每股收益为0.38美元，实际公布为0.41美元，实现了+7.89%的意外[13] - 在过去四个季度中，该公司每次都超过了市场普遍每股收益预期[14]

KeyBank will reportedly pay $7.77 million to settle allegations that it sought forgiveness for fraudulent loans from the pandemic-era Paycheck Protection Program (PPP).By completing this form, you agree to receive marketing communications from PYMNTS and to the sharing of your information with our sponsor, if applicable, in accordance with our Privacy Policy and Terms and Conditions .Complete the form to unlock this article and enjoy unlimited free access to all PYMNTS content — no additional logins require ...

By Jonathan Stempel Jan 7 (Reuters) - A unit of KeyCorp will pay $7.77 million to resolve allegations that the ​large regional bank violated the federal False Claims Act by ‌submitting fraudulent loans from the pandemic-era Paycheck Protection Program for forgiveness, the ‌U.S. Attorney's office in New Jersey said on Wednesday. KeyBank's settlement related to a Conshohocken, Pennsylvania, branch manager who, in 2020 and early 2021, allegedly recruited business owners to overstate their ⁠payroll expenses ...

A unit of KeyCorp will pay $7.77 million to resolve allegations it violated the federal False Claims Act by submitting fraudulent loans from the Paycheck Protection program for forgiveness, the U.S. A... ...

行业表现与收益 - 2025年对于区域性银行而言是不错的一年 行业收益迎来可喜复苏 主要得益于更高的净息差推动 [1] - 区域性银行股票回报率表现尚可 [1] 市场比较 - 追踪该领域的各类基金并未跑赢更广泛的市场 [1]

KeyCorp净利息收入趋势与展望 - 公司净利息收入在2020、2021及2022年增长，但在2023和2024年出现下降[1] - 2025年前九个月，净利息收入实现同比增长，主要得益于存款成本下降、到期低收益投资证券再投资于更高收益资产、固定利率贷款与互换重新定价以及资产负债表重组[1] - 管理层预计2025年全年净利息收入将同比增长22%，2025年第四季度净利息收入预计同比增长13%或更多[5] - 管理层预计净息差在2025年第四季度将达到2.75%-2.8%，并在2026年底前升至3%以上；2024年公司净息差为2.16%[5] 利率环境对银行业的影响 - 继2024年初次降息及2025年三次降息后，当前利率水平为3.50%-3.75%[2] - 基准利率下降通常导致银行从贷款和浮动利率资产中获得的利息减少，若银行支付的存款或其他融资成本未同步快速下降，则净息差收窄[2] - 利率降低有助于减轻债务负担，改善借款人偿付能力，缓解还款压力，从而可能降低拖欠率和核销率[4] - 较低的利率环境下，融资成本逐渐稳定，支持借款增加，从而带来更多贷款量，预计将支持净利息收入在未来几个季度实现可观增长[3] 同业公司净利息收入表现 - KeyCorp的同业，如Fifth Third Bancorp和美国合众银行，同样受到美联储利率路径的影响[6] - Fifth Third Bancorp净利息收入增长势头稳固，截至2024年的五年复合年增长率为4.2%[7] - 2025年前九个月，Fifth Third Bancorp净利息收入同比增长6.2%至44亿美元，净息差同比从2.88%升至3.10%[7] - 公司预计2025年调整后净利息收入将从2024年的56亿美元增长5.5%-6.5%[7] - 美国合众银行净利息收入持续增长，2019-2024年五年复合年增长率为4.4%[8] - 2025年前九个月，美国合众银行净利息收入为42.51亿美元，同比增长2%，截至2025年9月30日净息差为2.75%，略高于一年前的2.74%[8] - 展望未来，稳定的融资成本、贷款增长以及投资组合重组预计将支持净利息收入扩张[9] 公司股价表现 - 过去六个月，KeyCorp股价上涨16%，同期行业涨幅为17.4%[10]

公司动态与战略 - 亿万富翁投资者David Tepper在2025年第三季度新建仓KeyCorp，持仓价值为3775万美元 [1] - KeyCorp首席执行官Chris Gorman表示，公司目前不寻求收购交易，而是将专注于股票回购 [2] - 首席执行官Gorman认为公司股票被低估，并计划使用资本回购股票 [2] - 活跃投资者HoldCo Asset Management在CEO表态前已建议KeyCorp避免进行银行收购，CEO对此表示与该核心主题“完全一致” [2] 市场观点与评级 - 截至12月29日，市场对KeyCorp的平均目标价暗示有4%的上涨空间，而华尔街最高目标价暗示的上涨空间为18% [1] - Truist分析师Brian Foran于12月22日维持对KeyCorp的“持有”评级，并将目标价从19美元上调至22美元 [1] 公司背景 - KeyCorp是KeyBank的银行控股公司，总部位于俄亥俄州，提供零售和商业银行服务 [2]

公司概况与市场表现 - KeyCorp是一家美国银行控股公司，市值为229亿美元，通过其消费者银行和商业银行部门提供广泛的零售和商业银行产品及服务 [1] - 公司股价在过去52周内上涨了24.8%，表现优于同期标普500指数16.5%的涨幅和金融精选行业SPDR基金14.7%的回报率 [4] 近期财务业绩与预测 - 分析师预计公司即将公布的2025财年第四季度每股收益为0.38美元，与去年同期持平，且公司在过去四个季度均超出华尔街的盈利预期 [2] - 对于整个2025财年，分析师预计每股收益为1.48美元，较2024财年的1.16美元增长27.6% [3] - 公司于2024年10月16日公布的2025财年第三季度业绩强劲，净利息收入跃升23.8%至11.9亿美元，总收入增长17%至19亿美元，投资银行和债务安排费用增长7.6% [5] 分析师观点与估值 - 分析师对KEY股票的整体评级为“适度买入”，在覆盖该股的23位分析师中，11位建议“强力买入”，2位建议“适度买入”，10位建议“持有” [6] - 分析师给出的平均目标价为21.31美元，较当前水平有1.6%的潜在上涨空间 [6]

核心观点 - 文章认为KeyCorp (KEY) 因其强劲的短期价格动能、优于行业和市场的表现、积极的盈利预测修正以及高交易量，展现出作为动量投资的吸引力，其Zacks动量风格评分达到A级，Zacks评级为买入[3][4][12] 动量投资方法论 - 动量投资的核心是追随股票近期趋势，在上涨趋势中“买高，以期卖得更高”，关键在于利用已确立的价格走势进行及时且盈利的交易[1] - 动量难以精确定义，Zacks动量风格评分旨在帮助解决此问题，该评分是Zacks风格评分的一部分[2] KeyCorp动量评分与驱动因素 - KeyCorp目前的Zacks动量风格评分为A，Zacks评级为买入[3][4] - Zacks研究表明，评级为强力买入或买入且风格评分为A或B的股票，在接下来一个月内表现优于市场[4] 价格表现分析 - 过去一周，KeyCorp股价上涨7.27%，而同期Zacks主要区域性银行行业指数上涨4.34%[6] - 过去一个月，KeyCorp股价上涨21.18%，表现优于行业同期的12.95%[6] - 过去一个季度，KeyCorp股价上涨11.32%，过去一年上涨24.57%[7] - 同期标普500指数仅分别上涨2.44%和16.74%，表明KeyCorp表现大幅超越市场[7] 交易量分析 - KeyCorp过去20天的平均交易量为16,886,354股，交易量是判断动能的重要指标，上涨趋势伴随高于平均的交易量通常被视为看涨信号[8] 盈利预测修正 - 过去两个月内，有6项全年盈利预测被上调，无一下调，这推动其全年共识盈利预测从1.46美元升至1.48美元[10] - 对于下一财年，同期内有5项预测被上调，无下调修正[10] - 盈利预测修正是Zacks动量评分和Zacks评级的重要组成部分[9]

行业宏观环境与展望 - 2025年初市场因特朗普回归预期而乐观，但4月的“解放日”关税推出引发市场震荡和显著波动 [1] - 此后市场强劲复苏并创下历史新高，主要受到美联储降息75个基点支撑，且预计2026年将再次降息 [2] - 降息预计将稳定融资成本并改善贷款需求，从而支持银行的净利息收入，同时交易活动在2025年强劲反弹后，预计2026年将进一步加速 [2] - 银行正专注于人工智能和技术，以提升客户体验并扩大在线业务，同时通过战略收购和合作深化全球布局并多元化收入来源 [3] - 消费者支出保持韧性，信贷需求显现早期复苏迹象，尽管偶有压力，但拖欠率已从峰值回落 [4] - 美联储预计2026年美国经济增长将加速，通胀进一步缓和，失业率小幅下降，为银行股创造了更有利的经营环境 [4] 银行股筛选标准与整体表现 - 筛选出的三只银行股均获得Zacks Rank 2评级，市值超过100亿美元，且预计2026年盈利增长超过5% [5] - 这些银行在过去一年中表现良好，涨幅超过10%，并具备进一步上行潜力，反映了分析师看涨情绪和扎实的基本面 [6] 华美银行 - 公司总部位于加州帕萨迪纳，作为美国和中国的金融桥梁，为亚裔社区提供服务，在美国和中国拥有超过110个网点 [10] - 截至2025年9月30日，公司总资产为797亿美元，投资净贷款为550亿美元，总存款为666亿美元 [10] - 稳健的贷款需求、降息保护对冲计划、对提升费用收入的关注、获取低成本存款以及稳定的融资成本，预计将支持其未来收入 [11] - 公司流动性充裕且盈利能力强，定期支付股息，过去五年内五次提高股息，股息支付率为26% [11] - 预计2025年盈利同比增长13.4%，2026年增长7.4% [12] - 过去60天内，其2025年和2026年的盈利预期分别被上调4.1%和3.9% [12] - 公司市值为156亿美元，目前Zacks Rank为2 [12] - 根据Zacks一致预期，2025年第四季度每股收益预计同比增长17.31%，2026年第一季度预计增长16.75%，2025年全年预计增长13.37%，2026年全年预计增长7.40% [14] 美国合众银行 - 公司总部位于明尼苏达州明尼阿波利斯，主要在美国中西部和西部地区提供银行和投资服务 [15] - 公司通过多年来的多次收购扩大了业务，增强了市场地位、数字化能力并多元化收入来源 [16] - 近年收购包括Salucro Healthcare Solutions LLC、MUFG Union Bank的核心业务和金融科技平台，并于2025年6月与Fiserv合作整合信用卡项目 [16] - 公司净利息收入持续增长，未来投资组合重新定位、存款迁移减少、利率降低和融资成本稳定将继续支持净利息收入扩张 [17] - 公司在扩大与现有客户关系并获取新客户的过程中，近年来平均贷款和存款实现稳健增长 [17] - 公司流动性状况和盈利能力强劲，定期支付股息，过去五年内五次提高股息，股息支付率为47% [18] - 公司市值为835亿美元，目前Zacks Rank为2 [18] - 过去60天内，其2025年和2026年的盈利预期分别被上调1.8%和1.5% [18] - Zacks一致预期显示，2025年盈利增长14.1%，2026年增长7.1% [18] - 根据Zacks一致预期，2025年第四季度每股收益预计同比增长10.28%，2026年第一季度预计增长3.88%，2025年全年预计增长14.07%，2026年全年预计增长7.10% [19] KeyCorp - 公司总部位于俄亥俄州克利夫兰，提供广泛的金融产品和服务，包括商业和零售银行、投资管理、消费金融、商业租赁和投资银行解决方案 [21] - 截至2025年9月30日，公司总资产为1874亿美元，贷款为1059亿美元，存款为1508亿美元 [21] - 公司将从稳健的贷款和存款余额、净利息收入增长以及加强费用收入的努力中受益 [22] - 业务扩张努力值得称赞，通过收购/扩张举措加强了产品组合和市场份额，预计将继续进行机会性收购以多元化收入 [22] - 随着数字银行服务需求持续上升，公司一直在整合其分行网络，管理层寻求机会优化其网点布局 [22] - 公司保持强劲的流动性和资本状况，能够支付定期股息，过去五年内两次提高股息，股息支付率为56% [23] - 公司市值为224亿美元，目前Zacks Rank为2 [23] - Zacks一致预期显示，2025年盈利增长27.6%，2026年增长19.6% [23] - 根据Zacks一致预期，2025年第四季度每股收益预计同比增长0.00%，2026年第一季度预计增长18.18%，2025年全年预计增长27.59%，2026年全年预计增长19.63% [25]