公司动态 - KeyCorp高管Ken Gavrity（商业银行主管）和Clark Khayat（首席财务官）将于2025年6月11日美国东部时间下午1点在摩根斯坦利美国金融会议上发表演讲 [1] - 演讲内容将涵盖公司业绩回顾、战略及未来展望，可能包含前瞻性声明和其他重要信息 [2] - 会议将通过官网www.key.com/ir提供实时音频网络直播，并提供回放功能 [2] 公司概况 - KeyCorp成立于1825年，2025年庆祝成立200周年，总部位于俄亥俄州克利夫兰 [3] - 截至2025年3月31日，公司总资产约1890亿美元，是美国最大的银行系金融服务公司之一 [3] - 业务覆盖15个州，以KeyBank National Association品牌运营约1000家分支机构和1200台ATM [4] 业务范围 - 为个人和企业提供存款、贷款、现金管理和投资服务 [4] - 通过KeyBanc Capital Markets品牌为美国特定行业的中型企业提供并购咨询、公私债务/股权、银团贷款及衍生品等投行服务 [4]

战略合作与股权投资 - KeyBank宣布与支付周期管理解决方案先驱Qolo达成战略合作伙伴关系 并对其进行少数股权投资 标志着公司十年来投资新兴金融科技提供商战略的最新进展 [1] - 双方合作包括去年推出的KeyVAM®技术驱动现金管理解决方案 该方案具备虚拟账户结构定制 自动化报告与对账 API快速集成等功能 [2] - KeyBank商业银行业务负责人表示 两年成功合作后 此次股权投资既保持公司利益 又尊重Qolo服务所有银行客户的透明度承诺 [3] 产品与技术协同 - KeyVAM®平台自去年10月以来已处理近90亿美元交易 近期升级包括同日ACH对账 现金流可视化仪表板 虚拟子账户简化对账等功能 [3] - Qolo技术推动商业支付管理方式革新 其下一代基础设施提供实时支付数据访问 卡片/账户生成 资金流动等能力 [6] - KeyBank嵌入式银行业务负责人指出 Qolo的行业专业知识显著提升跨行业垂直领域的商业支付管理效率 [4] 公司背景与业务规模 - KeyCorp在2025年迎来成立200周年 截至2025年3月31日总资产达1890亿美元 在全美15州运营约1000家分行和1200台ATM [4][5] - 公司通过KeyBanc Capital Markets品牌为中端市场企业提供并购咨询 债务/股权融资 银团贷款等投行服务 [5] - Qolo作为一体化发卡 账本和支付平台 致力于降低客户总拥有成本 加速金融产品上市时间 [6]

财务数据和关键指标变化 - 公司投资银行上半年预计同比增长10%，第一季度创纪录 [10] - 贷款利用率从31%提升至33%，第一季度工商业（C&I）贷款增加约15亿美元，本季度至今预计也有类似增长 [11][12] - 存款上行beta值约为55%，在降息周期已降至约50% [25] - 预计净利息收入（NII）增长20%以上，部分源于资产负债表重组和遗留项目到期 [49] - 第一季度效率比率降至64% [63] - 上季度信贷冲销率为43个基点，公司表示整个周期内冲销率将在40 - 60个基点之间 [85] 各条业务线数据和关键指标变化 投资银行 - 上半年预计同比增长10%，第一季度表现创纪录，有强劲的业务积压 [10] 财富管理 - 管理资产规模（AUM）达610亿美元，拥有350万客户，其中100万客户可投资资产在25万 - 200万美元之间，过去两年转化4.5万内部客户，带来约50亿美元AUM [7][42][43] 消费者业务 - 消费者支票账户约370亿美元，去年有机增长3% [35] 商业银行业务 - 90%的存款与有业务关系客户的运营账户相关，商业客户业务过去四年实现两位数增长 [9][8] 房地产贷款业务 - 全球金融危机前贷款约160亿美元，现缩减至90亿美元，建筑贷款占比从10%降至2%且均为保障性住房贷款 [77] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向及行业竞争 公司战略调整 - 聚焦七个行业垂直领域，专注轻资产、高附加值业务，如投资银行、财富管理、支付业务和中间市场业务 [30] - 退出间接汽车贷款和供应商融资等业务 [32][33] 重点发展业务 - 消费者业务：推动低成本存款增长，注重有机增长和交叉销售 [34][35] - 投资银行：目标是实现10亿美元手续费收入，在同规模银行中具有较强竞争力 [40] - 财富管理：关注大众富裕客户群体，已取得一定成果 [40][43] - 支付业务：为中间市场公司提供嵌入式银行服务，客户粘性高 [44] 行业竞争 - 公司认为自身投资银行在同规模银行中具有优势，竞争对手需具备资产负债表和行业专注度 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 经营环境 - 消费者财务状况良好，平均FICO信用评分达790，财富业务AUM达610亿美元，零售客户非利息存款较疫情前增长26%，消费支出稳定 [6][7][8] - 商业客户业务增长良好，多数依赖美国经济，90%的商业存款与运营账户相关 [8][9] - 关税和贸易不确定性影响客户决策，但近期影响逐渐减弱，客户开始恢复投资和借贷 [13][14] 未来前景 - 认为美国经济不会衰退，有加速增长可能，需关注地缘政治、宏观经济、通胀、监管放松和存款beta值等因素 [20][21][22] - 对公司业务前景乐观，认为有多种途径实现NII增长20%的目标 [50][51] 其他重要信息 - 去年Scotiabank投资14.9%，使公司筹集约28亿美元，重组约100亿美元待售资产，提升收益300个基点，助力快速积累资本和恢复盈利 [45][46][47] - 公司每年投入约45亿美元成本，挑战团队每年节省1亿美元用于再投资，持续投资于人员和技术，推动系统现代化和上云 [66][67] - 公司宣布10亿美元股票回购授权，认为当前股价被低估 [91] 问答环节所有提问和回答 问题：客户如何应对关税和贸易问题，对贷款业务有何影响？ - 关税和贸易带来不确定性，初期使客户暂停决策，现影响逐渐减弱，公司约740亿美元C&I贷款中，约15亿美元可能受关税显著影响 [13][14][18] 问题：未来6 - 12个月最重要的影响因素有哪些？ - 需关注地缘政治、宏观经济、通胀、监管放松和存款beta值等因素，公司认为经济不会衰退，有加速增长可能 [20][21][22] 问题：与几年前相比，公司业务模式有何重大变化，如何更好地实现未来增长？ - 公司在人员、战略和业务重点方面进行全面变革，聚焦特定业务领域，退出非核心业务，提升竞争力 [28][29][30] 问题：公司重点发展的业务领域有哪些，为何选择这些领域？ - 包括消费者业务、投资银行、财富管理和支付业务，这些业务战略意义重大，能为公司带来增长和收益 [34][40][44] 问题：Scotiabank的投资对公司增长有多重要，带来哪些变化？ - 该投资增强公司资本实力，助力资产负债表重组，推动公司发展，使公司快速积累资本和恢复盈利 [45][46][47] 问题：如何看待实现20%以上NII增长的信心，哪些因素可能影响这一目标？ - 实现目标有多种途径，主要受业务流量、贷款增长、存款beta值和收益率曲线等因素影响 [50][51] 问题：公司在贷款发放和保留方面有多大灵活性，如何决策？ - 以客户利益为出发点，市场正常时大部分贷款会分销，市场不稳定时可保留部分贷款，分散风险对公司很重要 [53][54][55] 问题：投资银行当前业务环境如何，业务积压和客户情况怎样？ - 第一季度表现出色，上半年预计增长10%，Liberation Day后有三周业务暂停，近期客户逐渐接受高利率和关税，业务有望改善 [10][58][60] 问题：如何衡量和控制投资与支出，以实现效率比率下降和业务增长？ - 注重运营杠杆，持续投资于人员和技术，同时控制成本，目标是将效率比率降至60%左右 [64][66][69] 问题：作为地区性银行，如何确保在技术投资上与大银行和同行保持同步？ - 了解市场和客户需求，持续投资于技术和网络安全，每年投入9亿美元，不断评估投资方向和效果 [71][72][73] 问题：从信用风险角度看，商业房地产（CRE）目前状况如何，关注哪些因素？ - 公司对房地产贷款业务进行重大调整，聚焦多户住宅和保障性住房，降低风险，对当前投资组合有信心 [75][76][79] 问题：如何看待工商业（C&I）贷款的违约风险？ - 过去四个季度信贷指标改善，虽会有违约和冲销，但预计在可控范围内，目前处于改善阶段 [84][85] 问题：公司在资本分配上的优先顺序和策略是什么？ - 优先支持客户和业务增长，投资于人员、技术和利基业务，其次考虑股息、资产负债表重组和股票回购 [87][88][91] 问题：随着盈利增长，公司股息支付率的合理范围是多少？ - 认为40% - 50%是合理范围，今年可能接近上限 [93] 问题：如何看待银行业并购趋势，公司未来是否会参与？ - 认为存款机构并购短期内较少，未来可能增加，公司目前专注于有机增长，证明执行能力后再考虑并购 [96][99][100] 问题：公司希望监管方面有哪些改善？ - 希望压力测试更透明，减少监管重复工作，提高效率 [103][104]

公司财务信息披露 - 公司计划在指定日期召开电话会议回顾季度财务业绩 具体日期包括2026年第一季度4月16日、第二季度7月21日、第三季度10月20日及2027年第四季度1月20日等 [1][4] - 财务报告将在市场开盘前发布 电话会议音频直播及演示材料可通过官网投资者关系栏目获取 [1] 公司背景与规模 - 2025年为公司成立200周年 总部位于俄亥俄州克利夫兰 截至2025年3月31日总资产达1890亿美元 [2] - 公司以KeyBank National Association名义在15个州运营 拥有约1000家分支机构及1200台ATM机 [3] 业务范围与服务 - 面向个人和企业提供存款、贷款、现金管理和投资服务 并通过KeyBanc Capital Markets品牌为美国中端市场企业提供并购咨询、债务股权融资、银团贷款及衍生品等投行服务 [3] - 服务覆盖全美特定行业 包括公开与私募市场融资解决方案 [3]

奖项荣誉 - Key Family Wealth在2025年Family Wealth Report (FWR)奖项中荣获"最佳家族财富解决方案"称号 表彰其增强的遗产规划服务 [1] - Cathy O'Malley Kearney获得"财富银行女性领袖"领导力奖项 认可其在财富管理行业的领导地位 [1] - FWR奖项旨在表彰北美地区为家族办公室 家族财富和可信顾问社区提供服务的创新卓越公司 团队和个人 [2] 获奖原因 - Key Family Wealth从7家优秀的多家族办公室提供商候选名单中脱颖而出 获奖原因是其扩展的能力 包括解决代际财富转移 治理和继承问题 以及为顾问提供广泛培训以提供KFW家族里程碑体验 [3] - Cathy O'Malley Kearney获奖原因是其专注于提升团队的财务规划能力 提供积极主动 以客户为中心的建议 以及社区领导力和对他人的承诺 [4] 公司背景 - Key Wealth是KeyCorp(NYSE:KEY)的财富管理业务 截至2025年3月31日 KeyCorp资产约为1890亿美元 是美国最大的银行金融服务公司之一 [7] - Key Wealth提供财务规划 投资 信托 银行和信贷 保险和商业解决方案 服务高净值 超高净值和机构客户近200年 [7] - Key Wealth包括Key Private Bank Key Family Wealth和Key Institutional Advisors等业务部门 [7]

收入和利润（同比环比） - 2025年第四季度净利息收入（TE）较2024年第四季度增长10%以上[22] - 2025年第一季度净利息收入（TE）为11亿美元，净息差为2.58%，较2024年第一季度分别增加2.19亿美元和56个基点[56] - 2025年第一季度信贷损失拨备为1.18亿美元，2024年同期为1.01亿美元[68] - 2025年第一季度非利息收入净收入为6.68亿美元，2024年同期为6.47亿美元[69] - 截至2025年3月31日的三个月，信托和投资服务收入增加300万美元，增幅2.2% [74] - 截至2025年3月31日，管理资产为611亿美元，较2024年3月31日增长6.5% [75] - 截至2025年3月31日的三个月，投资银行和债务配售费用增加500万美元，增幅2.9% [78] - 2025年第一季度消费者银行净利润为1.18亿美元，2024年同期为4100万美元[95] - 2025年第一季度商业银行净利润为3.21亿美元，2024年同期为2.05亿美元[101] - 2025年第一季度所得税费用为1.09亿美元，2024年第一季度为5900万美元[89] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度非利息支出为11亿美元，与2024年第一季度持平[82] 各条业务线表现 - 2025年第一季度平均贷款为1044亿美元，较2024年第一季度减少67亿美元，其中商业贷款减少41亿美元，消费者贷款减少26亿美元[58] - 2025年3月31日止三个月，商业及工业贷款平均余额为537.46亿美元，利息收入8亿美元，收益率6.04%；2024年同期平均余额为552.2亿美元，利息收入8.53亿美元，收益率6.22%[61] - 2025年3月31日止三个月，房地产商业抵押贷款平均余额为130.61亿美元，利息收入1.92亿美元，收益率5.96%；2024年同期平均余额为148.37亿美元，利息收入2.29亿美元，收益率6.21%[61] - 2025年3月31日止三个月，可供出售证券平均余额为393.21亿美元，利息收入3.92亿美元，收益率3.70%；2024年同期平均余额为370.89亿美元，利息收入2.32亿美元，收益率2.17%[61] - 2025年3月31日止三个月，货币市场存款平均余额为420.07亿美元，利息支出2.75亿美元，利率2.65%；2024年同期平均余额为376.59亿美元，利息支出2.64亿美元，利率2.82%[61] - 2025年3月31日止三个月，定期存款平均余额为166.25亿美元，利息支出1.67亿美元，利率4.09%；2024年同期平均余额为144.3亿美元，利息支出1.6亿美元，利率4.45%[61] - 2025年3月31日止三个月，长期债务平均余额为117.79亿美元，利息支出1.93亿美元，利率6.61%；2024年同期平均余额为195.37亿美元，利息支出3.28亿美元，利率6.72%[61] - 2025年3月31日止三个月，利率差（TE）为1.94%，2024年同期为1.26%[61] - 截至2025年3月31日，未偿还贷款总额为1048亿美元，2024年12月31日为1043亿美元[106] - 截至2025年3月31日，商业和工业贷款总额为544亿美元，较2024年12月31日增加15亿美元，增幅2.8%，占总贷款组合的52% [112][111] - 截至2025年3月31日，商业房地产贷款总额为162亿美元，较2024年12月31日减少7800万美元，降幅0.5%，其中非业主占用物业贷款占81% [114][115] - 截至2025年3月31日，消费者贷款未偿还总额为317亿美元，较2024年12月31日减少6.82亿美元，降幅2.1% [121] - 截至2025年3月31日，住宅抵押贷款组合占消费者贷款未偿还总额的62%，房屋净值组合占19% [122] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司在房屋净值组合中约65%持有第一留置权 [123] - 2025年3月31日，商业和工业贷款约90%为浮动利率，主要面向大型企业、中端市场和小企业客户 [111] - 商业房地产贷款组合中，市场利率和经济适用型多户住宅贷款、业主自用商业和工业运营公司建筑、社区中心杂货店主导的零售中心这三个细分市场占比73% [113] - 2025年3月31日，商业房地产贷款中，非业主占用的多户住宅贷款金额为76.54亿美元，占比47.3% [120] - 截至2025年3月31日，消费者贷款总额为316.87亿美元，较2024年12月31日的323.69亿美元有所下降[125] - 2025年第一季度贷款销售总额为17.31亿美元，2024年全年贷款销售总额为82.48亿美元[129] - 截至2025年3月31日，公司管理或服务的贷款总额为5870亿美元，其中约78亿美元存在追索权[133] - 截至2025年3月31日，证券投资组合总额为479亿美元，高于2024年12月31日的451亿美元[134] - 截至2025年3月31日，可供出售证券为408亿美元，高于2024年12月31日的377亿美元[134] - 截至2025年3月31日，持有至到期证券为72亿美元，低于2024年12月31日的74亿美元[134] - 截至2025年3月31日，抵押贷款支持证券总额为392.89亿美元，高于2024年12月31日的358.64亿美元[136] - 可供出售证券加权平均收益率为3.66%，持有至到期证券加权平均收益率为3.45%[141][146] 资金与存款情况 - 客户存款同比增长4%，净新增关系家庭数增长2%[25] - 2025年第一季度平均存款为1485亿美元，较去年同期增加57亿美元，消费者和商业存款均有增长[59] - 截至2025年3月31日，存款总额为1507亿美元，较2024年12月31日增加9.77亿美元[151] - 截至2025年3月31日，无保险存款总额为652亿美元，高于2024年12月31日的644亿美元[152] - 截至2025年3月31日，未保险存款为652亿美元，占总存款的43%；2024年12月31日未保险存款为644亿美元，占总存款的43%[155] - 截至2025年3月31日，约133亿美元未保险存款由政府支持证券抵押，2024年12月31日为123亿美元[155] - 2025年3月31日，批发资金总额为147亿美元，2024年12月31日为142亿美元[156] 资本充足率相关 - 季度末普通股一级资本充足率为11.8%，同比上升约150个基点[25] - 2025年3月31日，KeyCorp普通股一级资本充足率为11.78%，一级资本充足率为13.52%，总资本充足率为15.96%，杠杆率为10.15%[29] - 截至2025年3月31日，KeyBank满足“资本状况良好”的基于风险和杠杆的资本要求[33] - KeyCorp压力资本缓冲要求为3.1%，有效期至2025年9月30日[35] - 2025年3月31日，一级风险资本比率为13.52%，总风险资本比率为15.96%，杠杆比率为10.15%，一级普通股资本比率为11.78%[171] 股东权益与股票相关 - 2025年第一季度，公司支付普通股每股季度股息0.205美元[160] - 2025年3月31日，普通股股东记录持有人为26802人，流通股为11亿股，每股账面价值为14.89美元；2024年12月31日，流通股为11亿股，每股账面价值为14.21美元[161] - 2025年第一季度，流通普通股增加520万股，主要归因于员工薪酬计划发行的股票[165] - 2025年3月31日，库存股为1.447亿股，2024年12月31日为1.499亿股[166] - 2025年第一季度，董事会授权最高10亿美元的普通股回购计划[167] - 2025年3月31日，股东权益与资产比率为10.1%，2024年12月31日为9.7%；有形普通股权益与有形资产比率为7.4%，2024年12月31日为7.0%[168] 风险相关 - 净坏账率维持在40至60个基点的长期目标区间低端，不良贷款环比下降9%[25] - 截至2025年3月31日的过去250个交易日里，KeyCorp有4次风险价值（VaR）回测例外情况，一般由利率大幅波动导致[180] - 2025年3月31日，所有涵盖头寸在99%置信水平、一天持有期的总VaR为150万美元，2024年3月31日为130万美元[181] - 2025年3月31日，所有涵盖头寸的总压力VaR为450万美元，2024年3月31日为370万美元[183] - 2025年3月31日，证券化头寸的总市值为2800万美元，均为抵押贷款支持证券头寸[185] - 截至2025年3月31日，利率下降风险敞口从2024年3月31日的-1.21%变为-0.39%，利率上升风险敞口从-0.76%变为1.41%[190] - 若未来12个月利率逐渐平行上升或下降200个基点，净利息收入同期受影响超过5.5%需制定补救计划，当前模型风险敞口在董事会批准的容忍范围内[192] - 若固定利率资产增加10亿美元或固定利率负债减少10亿美元，利率下降潜在收益约增加22个基点[196] - 计息存款贝塔假设增减5个百分点，当前模拟结果变化约105个基点[196] - 经济价值权益（EVE）政策限制按+/-200个基点情景衡量，截至2025年3月31日，该头寸符合指引[199] - 若EVE分析显示利率瞬时升降导致其下降15%或更多，需制定补救计划[199] 其他重要内容 - 特殊评估对Key的初始税前费用影响约为1.9亿美元，于2023年第四季度确认[42] - 截至2025年3月31日，公司综合贷款与存款比率为70%[218] - 截至2025年3月31日，公司有担保定期借款为13亿美元，与2024年第四季度持平[219] - 截至2025年3月31日，未质押证券为274亿美元，2024年12月31日为255亿美元[221] - 截至2025年3月31日，联邦基金销售净余额和美联储账户余额为153亿美元，2024年12月31日为174亿美元[221] - 截至2025年3月31日，克利夫兰联邦储备银行未使用的有担保借款能力为384亿美元，2024年12月31日为367亿美元[221] - 截至2025年3月31日，联邦住房贷款银行未使用的有担保借款能力为187亿美元，2024年12月31日为189亿美元[221] - 截至2025年3月31日，可用或有流动性总计998亿美元，2024年12月31日为985亿美元[221] - 2025年3月31日和2024年12月31日分别排除应计利息5300万美元和5100万美元[205] - 2025年第一季度，董事会授权最高10亿美元的普通股回购计划，预计下半年开始回购[25][167]

公司动态 - KeyBank推出认证现金流顾问计划，旨在为中小型企业提供差异化解决方案和建议 [1] - 该计划采用咨询式方法，帮助企业主解决复杂财务需求 [1] - 计划于2024年启动，通过"关键对话"框架提供结构化且灵活的建议 [2] - 截至2025年3月底，约900名顾问已完成认证，另有285名正在完成过程中 [3] 服务内容 - 顾问根据企业主具体需求提供定制化解决方案 [3] - 服务涵盖支付与应收、发票管理、流动性管理、流程自动化和欺诈防护等关键领域 [3] - 超越传统银行业务，提供战略洞察帮助企业主做出明智财务决策 [4] - 通过整体性方法减少摩擦，释放时间和资本，帮助企业提高运营效率 [4] 战略定位 - 代表服务商业客户方式的根本性转变，将客户置于中心位置 [4] - 强调以建议为导向的哲学，区别于主要关注产品驱动解决方案的机构 [4] - 旨在加强与企业主关系，帮助他们在复杂金融环境中取得长期成功 [5] 公司背景 - KeyCorp在2025年庆祝成立200周年 [6] - 总部位于俄亥俄州克利夫兰，是美国最大的银行金融服务公司之一 [6] - 截至2025年3月31日，资产约为1890亿美元 [6] - 在15个州通过约1000家分支机构和1200台ATM为个人和企业提供服务 [7] - 通过KeyBanc资本市场品牌为美国中端市场公司提供并购咨询、债务股权等服务 [7]

公司200周年庆典 - 公司为庆祝成立200周年在克利夫兰总部开设全新遗产中心，展示其1825年创立至今的历史与社区贡献[1][2] - 遗产中心位于Key Tower总部的Public Square分行内，配备交互式展品和文物陈列，将作为永久性设施开放[2][3] - 数字版遗产中心已于2025年1月上线，呈现公司从地区银行发展为全美最大银行金融服务公司之一的历程[5] 公司业务规模 - 截至2025年3月31日，公司总资产达1890亿美元，在全美15州运营约1000家分行和1200台ATM[7][8] - 通过KeyBanc Capital Markets品牌为中端市场企业提供并购咨询、债务股权融资等投行服务[8] - 公司拥有17000名员工，服务范围从缅因州延伸至阿拉斯加，客户数量达数百万[6][7] 政商界评价 - 俄亥俄州长称赞公司200年来助力居民实现商业和个人梦想[4] - 克利夫兰市长宣布2025年4月12日（公司成立日）为"KeyBank遗产日"，表彰其对当地经济增长和教育住房项目的支持[4] - 克利夫兰基金会指出公司作为全球首家社区基金会的最大托管银行，在区域慈善投资中发挥关键作用[5]

文章核心观点 - KeyCorp过去一年股价表现不一基本持平 但自第四季度高点以来受市场动荡和关税担忧冲击 [1] - 公司上周公布了稳健的季度业绩 [1]

文章核心观点 - 四家金融服务公司在关税、通胀和利率不明背景下业绩报告表现乐观，客户有韧性、资产负债表稳定，虽有不确定性但对自身应对能力有信心 [1][12] 公司业绩表现 存款情况 - KeyCorp实现中个位数存款同比增长 [2] - Truist存款余额上升且存款成本降低10个基点 [2] - Fifth Third通过东南分行扩张锁定“精细运营资金” [2] 信贷质量 - Key非不良资产较上季度下降近10% [3] - Truist信贷损失拨备环比下滑 [3] - Fifth Third通过集中度限制分散风险 [3] 消费支出 - 美国运通旅游预订上季度创新高，卡会员消费同比增长6%（剔除闰日增长7%），Z世代和千禧一代消费增长更快 [4] - Truist移动应用发起的消费贷款比去年多31%，Z世代贷款量增长47% [5] - KeyCorp家庭客户关系增长2%，商业支付势头强劲，但部分客户暂停非必要交易 [5] 投资计划 - Truist本季度开启实时支付业务，财资管理收入两位数增长 [7] - KeyCorp继续审查客户关税风险，现有资本支出项目全速推进 [8] - Fifth Third向东南分行和全国贷款发起平台投入资金 [8] 应对经济风险措施 - KeyCorp预留800万美元贷款损失准备金并审查最大借款人 [9] - Truist削减专业服务和设备开支，继续为风险管理和数字项目融资 [9] - Fifth Third谨慎管理资产负债表，强调灵活性以应对变化 [10] 信心来源 - 失业率低、逾期指标良好 [11] - 客户结构向高信用消费者、优质企业借款人及收费产品转变 [11] - 美国运通70%新账户有年费，KeyCorp和Truist财富管理和财资业务收入周期性较弱 [12]