财务数据关键指标变化：总收入与净收入 - 第四季度总收入为20.05亿美元，环比增长5.8%；全年收入创纪录达75亿美元，同比增长16%（经调整后）[2][4][8][9] - 2025年第四季度持续运营业务总收入为20.05亿美元，环比增长5.8%，同比增长131.8%[29] - 第四季度净收入为4.74亿美元，摊薄后每股收益为0.43美元[2][3] - 2025年第四季度归属于Key普通股东的持续经营净收入为4.74亿美元，摊薄后每股收益为0.43美元[54] - 2025年第四季度归属于普通股股东的持续经营业务收入为4.74亿美元，摊薄后每股收益为0.43美元[72] - 2025年全年归属于Key普通股东的净收入为16.86亿美元，摊薄后每股收益为1.52美元，去年同期为亏损3.04亿美元[56] - 2025年全年归属于普通股股东的持续经营业务收入为16.85亿美元，摊薄后每股收益为1.52美元[72] 财务数据关键指标变化：净利息收入与净息差 - 第四季度净利息收入为12.23亿美元，环比增长2.5%；净息差为2.82%，环比上升7个基点[2][8][9] - 2025年第四季度净利息收入（税收等价）为12.23亿美元，同比增长15.3%（12.23亿 vs 10.61亿）[54] - 2025年第四季度净息差（税收等价）为2.82%，同比提升41个基点（2.82% vs 2.41%）[54] - 第四季度净利息收入为12.15亿美元，同比增长15.6%[66] - 2025年第四季度净利息收入为12.15亿美元，较第三季度的11.84亿美元增长2.6%，较2024年同期的10.51亿美元增长15.6%[72] - 2025年第四季度净利息收入（GAAP基础）为12.15亿美元，环比增长2.6%（从11.84亿美元），同比增长15.6%（从10.51亿美元）[74] - 2025年第四季度净息差（应税等价）为2.82%，环比增长7个基点（从2.75%），同比增长41个基点（从2.41%）[74] - 2025年全年净利息收入（税收等价）为46.71亿美元，同比增长22.6%（46.71亿 vs 38.10亿）[56] - 2025财年全年净利息收入为46.36亿美元，同比增长23.1%[66] - 2025年全年净利息收入为46.36亿美元，较2024年全年的37.65亿美元大幅增长23.1%[72] - 2025年全年净利息收入（GAAP基础）为46.36亿美元，同比增长23.1%（从37.65亿美元）；全年净息差（应税等价）为2.69%，同比增长53个基点（从2.16%）[82] 财务数据关键指标变化：非利息收入 - 第四季度非利息收入为7.82亿美元，环比增长11.4%；其中投行及债务安排费用环比大增32.1%至2.43亿美元[8][11] - 2025年第四季度非利息收入为7.82亿美元，去年同期为亏损1.96亿美元，实现大幅扭亏[54] - 2025年第四季度非利息收入为7.82亿美元，而2024年同期为亏损1.96亿美元，主要受证券投资净亏损9.08亿美元影响[72] - 2025年全年非利息收入为28.42亿美元，较2024年全年的8.09亿美元增长251.3%[72] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 第四季度非利息支出为12.41亿美元，环比增长5.4%；人员支出环比增加4800万美元至7.9亿美元[12][13] - 2025年第四季度总非利息支出为12.41亿美元，环比增长5.4%（从11.77亿美元），同比增长1.0%（从12.29亿美元）[84] - 2025年第四季度人事费用为7.90亿美元，其中遣散费为800万美元；全年人事费用为29.17亿美元，同比增长7.5%（从27.14亿美元）[84][87] - 2025年全年总非利息支出为47.03亿美元，较2024年全年的45.45亿美元增长3.5%[72] - 2025年全年总非利息支出为47.03亿美元，同比增长3.5%（从45.45亿美元）[84] 财务数据关键指标变化：信贷损失拨备与资产质量 - 第四季度拨备前净收入环比增加4600万美元；全年拨备前净收入同比增长44%（经调整后）[2] - 第四季度不良资产环比减少6%；净核销率下降3个基点至39个基点[2] - 2025年第四季度净贷款冲销额为1.04亿美元，占平均总贷款的0.39%，环比和同比均下降8.8%[20] - 2025年第四季度末不良贷款为6.15亿美元，占期末贷款组合的0.58%，环比下降6.5%，同比下降18.9%[20][22] - 2025年第四季度末信贷损失拨备为17.4亿美元，占期末贷款总额的1.63%，与上年末持平[21] - 截至2025年末，不良贷款率为0.58%，较去年同期的0.73%有所下降[54] - 2025年第四季度信贷损失拨备为1.08亿美元，较2024年同期的3900万美元增长176.9%[72] - 2025年全年信贷损失拨备为4.71亿美元，较2024年全年的3.35亿美元增长40.6%[72] - 2025年第四季度净贷款冲销额为1.04亿美元，净贷款冲销率（占平均总贷款）为0.39%[96] - 截至2025年第四季度末，贷款和租赁损失拨备为14.27亿美元，占期末贷款的1.34%[96] - 截至2025年第四季度末，总信贷损失拨备为17.40亿美元，占期末贷款的1.63%[96] - 期末不良贷款总额为6.15亿美元，较上季度（6.58亿美元）下降6.5%，较去年同期（7.58亿美元）下降18.9%[100][102] - 期末不良资产总额为6.27亿美元，不良贷款占期末贷款组合的比率为0.58%，较上季度的0.62%和去年同期的0.73%有所改善[100][102] - 第四季度净贷款冲销额为1.04亿美元，净贷款冲销占平均总贷款的比率为0.39%，低于上季度的0.42%和去年同期的0.43%[102] - 期末贷款和租赁损失拨备为14.27亿美元，拨备覆盖率为232%（拨备/不良贷款），较上季度的219%和去年同期的186%有所提升[102] 财务数据关键指标变化：资本与回报率 - 第四季度普通股一级资本比率（CET1）为11.7%；当季以2亿美元加速回购普通股[2][3][8] - 2025年第四季度末普通股一级资本（CET1）比率为11.7%，一级资本比率为13.4%，均超过监管要求[24][26] - 2025年第四季度公司斥资2亿美元回购了1110.9万股普通股，期末流通股环比减少0.9%[27] - 截至2025年末，普通股一级资本充足率（CET1）为11.7%[54] - 第四季度有形普通股权益回报率（ROTCE）为12.46%[66] - 第四季度调整后有形普通股权益回报率（ROTCE）为12.01%[66] - 期末有形普通股权益与有形资产比率（TCE/TA）为8.36%，同比上升134个基点[66] - 2025年全年总权益为194.93亿美元，同比增长26.5%（从154.08亿美元）[82] 财务数据关键指标变化：效率与杠杆 - 2025年第四季度现金效率比为61.6%，较去年同期的141.3%大幅改善[54] - 2025财年调整后现金效率比率为62.7%[68] - 2025财年调整后运营杠杆（收入增长-支出增长）为11.77个百分点[68] 各条业务线表现：消费者银行 - 2025年第四季度消费者银行净利息收入（应税等值）为6.96亿美元，同比增长10.1%；平均存款为877.38亿美元，同比增长0.3%[31][33] - 2025年第四季度消费者银行非利息收入为2.52亿美元，同比增长8.2%，主要由信托和投资服务收入增长11.3%驱动[32] - 第四季度消费者银行净收入为1.37亿美元，环比下降9.9%，但同比大幅增长65.1%[110] - 第四季度消费者银行总收入（应税等值）为9.48亿美元，环比增长1.4%，同比增长9.6%[110] - 第四季度消费者银行平均存款为877.38亿美元，环比基本持平，同比增长0.3%[110] 各条业务线表现：商业银行 - 商业银行第四季度净利息收入（税收等价）为6.16亿美元，同比增长14.7%[34] - 商业银行第四季度非利息收入为4.93亿美元，同比增长6.3%[34] - 商业银行第四季度归属于Key的净收入为4.1亿美元，同比增长7.6%[34] - 商业银行第四季度信贷损失拨备为7300万美元，同比增加7600万美元[34][36] - 商业银行第四季度平均贷款和租赁余额为711.04亿美元，同比增长6.6%[34] - 商业银行第四季度平均存款余额为604.36亿美元，同比增长1.3%[34] - 商业银行第四季度非利息支出为5.12亿美元，同比微降0.6%[34] - 第四季度商业银行净收入为4.10亿美元，环比增长11.7%，同比增长7.6%[110] - 第四季度商业银行总收入（应税等值）为11.09亿美元，环比增长9.4%，同比增长10.8%[110] - 第四季度商业银行平均贷款和租赁为711.04亿美元，环比增长1.1%，同比增长6.6%[110] 各条业务线表现：投资银行与公司服务 - 投资银行和债务安排费用为2.44亿美元，同比增长10.9%，是推动非利息收入增长的主要因素[35][36] - 公司服务收入为7500万美元，同比增长11.9%[35] 资产负债与业务规模：贷款 - 第四季度平均贷款总额为1063.16亿美元，环比微增0.1%；商业及工业贷款环比增长1.7%至575.41亿美元[15][17] - 期末贷款总额为1065.41亿美元，较上年同期增长2.2%[70] - 2025年第四季度总贷款平均余额为1063.16亿美元，环比基本持平，同比增长1.5%（从1047.11亿美元）[74] - 2025年第四季度商业贷款平均余额为760.38亿美元，环比增长0.8%（从753.97亿美元），同比增长5.5%（从720.89亿美元）[74] - 2025年第四季度消费者贷款平均余额为302.78亿美元，环比下降1.8%（从308.30亿美元），同比下降7.2%（从326.22亿美元）[74] - 截至2025年12月31日，总贷款额为1065.41亿美元，环比增长0.6%，同比增长2.2%[89] - 商业和工业贷款余额为576.88亿美元，环比增长1.6%，同比增长9.0%[89] - 消费贷款总额为300.32亿美元，环比下降1.8%，同比下降7.2%[89] - 待售贷款总额为10.77亿美元，环比增长7.9%，同比增长35.1%[92] 资产负债与业务规模：存款 - 2025年第四季度平均存款总额为1507.1亿美元，环比增长3.36亿美元（0.2%），同比增长9.77亿美元（0.7%）[18] - 期末存款总额为1487.13亿美元，较上年同期下降0.7%[70] 资产负债与业务规模：资产与收益率 - 资产管理规模创纪录达到700亿美元；有形普通股每股账面价值环比增长3%，同比增长18%[4][5] - KeyCorp截至2025年12月31日的总资产约为1840亿美元[38] - 截至2025年末，管理资产规模为6996.4亿美元，同比增长14.0%（6996.4亿 vs 6136.1亿）[54] - 2025年第四季度总生息资产收益率为4.79%，环比下降13个基点（从4.92%），同比下降8个基点（从4.87%）[74] - 2025年第四季度总付息负债成本率为2.56%，环比下降22个基点（从2.78%），同比下降59个基点（从3.15%）[74] - 2025年第四季度信用卡贷款平均收益率为13.24%，环比下降26个基点（从13.50%），同比下降112个基点（从14.36%）[74] 其他财务数据：存款成本 - 2025年第四季度存款总成本为1.81%，环比下降16个基点，同比下降37个基点[18] 其他财务数据：税前拨备前净收入 - 2025财年全年调整后税前拨备前净收入（PPNR）为27.84亿美元[66] 其他财务数据：利息收支 - 2025年第四季度总利息收入为20.78亿美元，总利息支出为8.63亿美元，净息差改善[72]

核心业绩概览 - 第四季度营收达20亿美元 全年营收创纪录达75亿美元 同比增长16% [1][3] - 第四季度归属于Key普通股东的持续经营业务净收入为4.74亿美元 或每股摊薄收益0.43美元 调整后净收入为4.58亿美元 或每股摊薄收益0.41美元 [2] - 全年拨备前净收入同比增长44% 第四季度环比增长4600万美元 [1] - 有形普通股平均回报率从去年同期的-9.69%大幅改善至12.43% [8][53] 盈利能力与收入构成 - 净利息收入环比增长3%至12.23亿美元 净息差环比扩大7个基点至2.82% 同比大幅提升41个基点 [1][9] - 非利息收入环比增长11.4%至7.82亿美元 同比大幅改善主要因去年同期包含9.15亿美元证券出售损失 [9][12] - 投资银行和债务安排费用表现强劲 第四季度达2.43亿美元 环比增长32.1% 同比也增长10% [12][37] - 信托和投资服务收入持续增长 第四季度为1.56亿美元 环比增长4% 同比增长9.9% [12] 资产负债表与信贷质量 - 平均贷款总额为1063亿美元 较去年同期增加16亿美元 主要由工商业贷款增长47亿美元驱动 [17][18] - 平均存款总额为1507亿美元 较去年同期增加9.77亿美元 主要由商业存款增长驱动 [20] - 信贷质量显著改善 不良资产环比下降6% 净核销率环比下降3个基点至0.39% [1][23] - 期末不良贷款总额为6.15亿美元 占期末贷款组合的0.58% 低于去年同期的0.73% [25] 资本状况与股东回报 - 普通股一级资本比率估计为11.7% 持续超过监管“资本充足”基准 [2][27] - 第四季度以加速步伐恢复股票回购 斥资2亿美元回购普通股 同时维持领先同行的资本比率 [4] - 期末每股有形账面价值为13.77美元 环比增长3% 同比增长18% [3][53] - 公司宣布每股普通股0.205美元的季度股息 [30] 业务部门表现 - 商业银行部门表现突出 第四季度营收11.09亿美元 同比增长10.8% 净收入4.1亿美元 同比增长7.6% [32][40] - 消费者银行部门第四季度营收9.48亿美元 同比增长9.6% 净收入1.37亿美元 同比增长65.1% [32][35] - 商业银行平均贷款和租赁余额同比增长6.6% 平均存款余额同比增长1.3% [37][40] - 消费者银行资产管理规模创纪录 达699.6亿美元 同比增长14% [35] 运营效率与费用管理 - 非利息支出环比增长5.4%至12.41亿美元 同比增长1% [14] - 人员费用是支出增长主因 同比增长7.6% 主要与激励薪酬、人员投资和员工福利相关 [14] - 全年调整后运营杠杆达1177个基点 调整后费用基础运营杠杆达282个基点 [3][69] - 现金效率比率为61.6% 较去年同期的141.3%大幅改善 [53] 战略重点与前景 - 管理层对实现可持续的中高双位数有形普通股回报率路径充满信心 [3] - 战略投资重点在前线银行家和科技领域 以推动有机增长并提升客户服务能力 [5] - 业务势头保持强劲 投资银行和债务安排费用管道保持高位 [5] - 凭借超额资本状况和强大的资本生成能力 公司在2026年有望进一步增加对股东的资本回报 [4]

核心业绩预期 - 公司预计将于2026年1月20日公布季度业绩 华尔街分析师预测其每股收益为0.38美元 营收约为19.7亿美元 [1][6] - 净利息收入在第四季度同比增长14% 主要得益于贷款增长和存款成本企稳 [2] - 投资银行费用预计将因活跃的首次公开募股、债券发行和交易活动增加而上升 [3][6] 业务驱动因素 - 商业和工业贷款需求强劲 约占其平均贷款余额的50% 美联储数据支持了这一领域的旺盛需求 [2] - 管理层预测2025年末期贷款将增长2% 其中商业贷款预计增长5% [4] - 第四季度平均生息资产的Zacks共识估计为1716.5亿美元 较上年略有上升 [4] 财务与估值指标 - 公司的市盈率约为21.74倍 市销率约为2.27倍 [5] - 企业价值与销售额比率约为3.29 企业价值与营运现金流比率约为10.42 [5] - 债务权益比为0.61 流动比率约为0.11 表明公司有能力覆盖短期负债 [5]

核心观点 - KeyCorp将于1月20日盘前公布2025年第四季度及全年业绩 贷款活动在当季显著改善 净利息收入预计将实现两位数同比增长 非利息收入预计将从去年同期的负值转为正值 整体营收和盈利增长预期强劲 [1][4][13][18][19] 贷款与资产增长 - 第四季度商业及工业贷款和消费贷款需求稳固 其中C&I贷款约占公司平均贷款余额的50% [1] - 管理层预计2025年末贷款总额将增长2% 其中商业贷款增长5% [1] - 第四季度平均生息资产的共识预期为1716.5亿美元 较上年同期略有上升 [2] 净利息收入与净息差 - 第四季度净利息收入（完全税收等值基础）共识预期为12.1亿美元 同比增长14% 管理层预计该指标同比增长13%或以上 [4] - 2025年全年净利息收入（TE）预计同比增长22% [4] - 尽管美联储在当季两次降息 将利率降至3.50-3.75% 对净利息收入造成一定压力 但强劲的贷款增长和稳定的存款成本提供了支撑 [3][4] - 在贷款增长、资产负债表重组和存款成本稳定的支持下 公司第四季度净息差预计有所改善 [4] - 管理层预计2025年第四季度的净息差在2.75%-2.8%之间 [5] 非利息收入 - 第四季度抵押贷款利率从2025年初水平大幅下降 主要受美联储宽松货币政策推动 因此再融资活动和贷款发放量表现良好 预计抵押银行业务收入有所改善 [6] - 商业抵押贷款服务费共识预期为6900万美元 同比增长1.5% 消费抵押贷款收入共识预期为1399万美元 同比下降12.6% [7] - 信托和投资服务收入共识预期为1.54亿美元 同比增长8.5% [7] - 第四季度客户活动和市场波动性稳固 受美国政府历史最长停摆、消费者信心下滑、宽松货币政策和主导的AI主题等因素影响 交易活动增加 预计对公司相关业务产生积极影响 [8] - 当季交易活动强劲 IPO市场表现突出 上市数量和募资额显著增加 债券发行量也保持稳健 预计投行业务表现改善 投行和债务承销费共识预期为2.3亿美元 同比增长4.1% 管理层预计第四季度投行费用同比增加1000-2000万美元 [9] - 存款账户服务费共识预期为7400万美元 同比增长13.8% [10] - 随着消费支出改善 卡类和支付收入共识预期为9100万美元 同比增长7.1% [12] - 非利息收入总额共识预期为7.48亿美元 较上年同期的负收入有所改善 管理层预计2025年非利息收入（扣除证券损失）增长将超过6.5% 由财富管理和商业支付等重点业务的高个位数费用增长驱动 [13] 支出与资产质量 - 公司通过重组运营和退出非盈利/非核心业务来节约成本 同时提升运营效率的措施可能抑制了支出增长 但对特许经营和技术升级的投资预计导致非利息支出总额上升 [14] - 管理层预计2025年非利息支出（扣除特殊项目）同比增幅略高于4% [15] - 由于利率已从5-5.25%的高点大幅下降 公司不太可能为潜在不良贷款拨备大量资金 [15] - 第四季度不良资产共识预期为6.89亿美元 同比下降10.8% 不良贷款共识预期为6.91亿美元 同比下降8.8% [16] 盈利与营收预期 - 第四季度每股收益共识预期为0.38美元 与上年同期持平 过去一周该预期未变 [18] - 2025年全年每股收益共识预期为1.47美元 较上年增长26.7% [18] - 第四季度销售额共识预期为19.4亿美元 同比增长10.3% [19] - 2025年全年销售额共识预期为74.3亿美元 较2024年实际值增长16% [19] - 管理层预计2025年调整后总收入（TE）同比增长15% [19] 同业公司参考 - Truist Financial 计划于1月21日公布2025年第四季度业绩 目前Zacks评级为3 收益ESP为+0.88% 过去一周其季度每股收益预期维持在1.09美元不变 [20] - Regions Financial 收益ESP为+0.36% 目前Zacks评级为2 计划于1月16日公布2025年第四季度业绩 过去七天其季度每股收益共识预期维持在0.61美元不变 [21]

Wall Street analysts forecast that KeyCorp (KEY) will report quarterly earnings of $0.38 per share in its upcoming release, pointing to no change from the year-ago quarter. It is anticipated that revenues will amount to $1.94 billion, exhibiting an increase of 10.3% compared to the year-ago quarter.The consensus EPS estimate for the quarter has been revised 0.9% higher over the last 30 days to the current level. This reflects how the analysts covering the stock have collectively reevaluated their initial es ...

核心观点 - 华尔街预计KeyCorp在截至2025年12月的季度营收将实现同比增长，但每股收益与去年同期持平，市场关注其实际业绩与市场预期的对比，这将是影响其短期股价的关键因素[1] - 根据Zacks模型（结合盈利ESP和Zacks评级），KeyCorp在本季度财报中极有可能超出市场每股收益预期[12] 业绩预期与发布日期 - KeyCorp预计将于1月20日发布季度财报[2] - 市场普遍预期季度每股收益为0.38美元，与去年同期相比没有变化[3] - 市场普遍预期季度营收为19.4亿美元，较去年同期增长10.3%[3] 盈利预期修正趋势 - 过去30天内，市场对该公司本季度的普遍每股收益预期上调了0.87%，反映出覆盖分析师在此期间集体重新评估了他们的初始预测[4] Zacks盈利预测模型分析 - Zacks盈利ESP通过比较“最准确估计”与“Zacks共识估计”来预测盈利意外，其中“最准确估计”是共识每股收益估计的更新版本，通常包含分析师在财报发布前根据最新信息所做的修正[8] - 正的盈利ESP理论上表明实际盈利可能高于共识预期，且该模型对正的ESP读数具有显著的预测能力[9] - 当正的盈利ESP与Zacks排名第1、2或3级结合时，是盈利超预期的强预测指标，研究显示具有此组合的股票有近70%的时间会产生正的盈利意外[10] - 对于KeyCorp，其“最准确估计”高于Zacks共识估计，表明分析师最近对公司的盈利前景变得乐观，这产生了+1.20%的盈利ESP[12] - 此外，该股票目前的Zacks评级为第2级[12] - 盈利ESP为+1.20%与Zacks评级第2级的组合表明，KeyCorp极有可能超过市场普遍每股收益预期[12] 历史盈利意外记录 - 在上一个报告季度，KeyCorp预期每股收益为0.38美元，实际公布为0.41美元，实现了+7.89%的意外[13] - 在过去四个季度中，该公司每次都超过了市场普遍每股收益预期[14]

KeyBank will reportedly pay $7.77 million to settle allegations that it sought forgiveness for fraudulent loans from the pandemic-era Paycheck Protection Program (PPP).By completing this form, you agree to receive marketing communications from PYMNTS and to the sharing of your information with our sponsor, if applicable, in accordance with our Privacy Policy and Terms and Conditions .Complete the form to unlock this article and enjoy unlimited free access to all PYMNTS content — no additional logins require ...

By Jonathan Stempel Jan 7 (Reuters) - A unit of KeyCorp will pay $7.77 million to resolve allegations that the ​large regional bank violated the federal False Claims Act by ‌submitting fraudulent loans from the pandemic-era Paycheck Protection Program for forgiveness, the ‌U.S. Attorney's office in New Jersey said on Wednesday. KeyBank's settlement related to a Conshohocken, Pennsylvania, branch manager who, in 2020 and early 2021, allegedly recruited business owners to overstate their ⁠payroll expenses ...

A unit of KeyCorp will pay $7.77 million to resolve allegations it violated the federal False Claims Act by submitting fraudulent loans from the Paycheck Protection program for forgiveness, the U.S. A... ...

行业表现与收益 - 2025年对于区域性银行而言是不错的一年 行业收益迎来可喜复苏 主要得益于更高的净息差推动 [1] - 区域性银行股票回报率表现尚可 [1] 市场比较 - 追踪该领域的各类基金并未跑赢更广泛的市场 [1]