文章核心观点 KeyCorp因传染性疾病取消原定于2024年11月8日上午10:35在波士顿银行分析师协会会议上的演讲和网络直播 [1] 公司概况 - 公司历史可追溯到近200年前的纽约奥尔巴尼 [2] - 总部位于俄亥俄州克利夫兰 是美国最大的银行金融服务公司之一 [2] - 截至2024年9月30日 资产约1900亿美元 [2] - 通过约1000家分行和约1200台ATM机 以KeyBank National Association名义为15个州的个人和企业提供存款、贷款、现金管理和投资服务 [2] - 以KeyBanc Capital Markets名义 为美国特定行业的中型市场公司提供并购咨询、公私债务和股权、银团贷款和衍生品等广泛的企业和投资银行产品 [2]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2024年9月30日，公司总资产为18.9763亿美元，较2023年12月31日的18.8281亿美元增长0.8%[237] - 2024年第三季度，公司总利息收入为2.175亿美元，较2023年同期的2.043亿美元增长6.56%[239] - 2024年前三季度，公司总利息收入为6.295亿美元，较2023年同期的5.877亿美元增长7.11%[239] - 2024年第三季度，公司总利息支出为1.223亿美元，较2023年同期的1.128亿美元增长8.42%[239] - 2024年前三季度，公司总利息支出为3.581亿美元，较2023年同期的2.885亿美元增长24.12%[239] - 2024年第三季度，公司净利息收入为9520万美元，较2023年同期的9150万美元增长4.04%[239] - 2024年前三季度，公司净利息收入为2.714亿美元，较2023年同期的2.992亿美元下降9.29%[239] - 2024年第三季度，公司净收入为亏损4100万美元，2023年同期为盈利3030万美元[239][242] - 2024年前三季度，公司净收入为盈利8300万美元，较2023年同期的9020万美元下降7.65%[239][242] - 2024年第三季度，公司综合收入为1.453亿美元，2023年同期为亏损2920万美元[242] - 2022年12月31日总股东权益为134.54亿美元[245] - 2023年9月30日总股东权益为133.56亿美元[245] - 2023年12月31日总股东权益为146.37亿美元[244] - 2024年6月30日总股东权益为147.89亿美元[244] - 2024年9月30日总股东权益为168.52亿美元[244] - 2023年净收入为9.02亿美元，其他综合收入（损失）为 -3.44亿美元[245] - 2024年6 - 9月净收入为 -4.1亿美元，其他综合收入为18.63亿美元[244] - 九个月至2024年净收入为8300万美元，2023年9月30日为9.02亿美元[248] - 2024年信贷损失拨备为2.96亿美元，2023年为3.87亿美元[248] - 2024年出售待售贷款所得款项为50.99亿美元，2023年为67.28亿美元[248] - 2024年投资活动提供的净现金为1.304亿美元，2023年为8250万美元[248] - 2024年融资活动提供的净现金为940万美元，2023年使用的净现金为2.812亿美元[248] - 2024年现金及银行应收款项期末余额为12.76亿美元，2023年为7.66亿美元[248] - 2024年支付的利息为31.12亿美元，2023年为21.37亿美元[248] - 2024年第三季度持续经营业务归属于主要普通股股东的净亏损为4.46亿美元，2023年同期净利润为2.67亿美元；2024年前九个月净亏损为2500万美元，2023年同期净利润为7.94亿美元[255] - 2024年9月30日加权平均流通在外普通股股数为94897.9万股，2023年同期为92713.1万股；2024年前九个月为93696.2万股，2023年同期为92701.9万股[255] - 2024年第三季度和前九个月，不良贷款分别减少预期利息收入1400万美元和4100万美元；2023年第三季度和前九个月，分别减少1000万美元和2600万美元[290] - 2024年第三季度，表外信用损失负债期初余额为2.86亿美元，损失拨备（信贷）为-600万美元，期末余额为2.8亿美元；2024年前九个月，期初余额为2.96亿美元，损失拨备（信贷）为-1600万美元，期末余额为2.8亿美元[316] - 2023年第三季度，表外信用损失负债期初余额为2.91亿美元，损失拨备（信贷）为200万美元，期末余额为2.9亿美元；2023年前九个月，期初余额为2.25亿美元，损失拨备（信贷）为6800万美元，期末余额为2.9亿美元[316] - 截至2024年9月30日，交易账户证券总计13.99亿美元，较2023年12月31日的11.39亿美元有所增加[320] - 截至2024年9月30日，可供出售证券总计341.69亿美元，较2023年12月31日的371.85亿美元有所减少[320] - 截至2024年9月30日，其他投资总计7300万美元，较2023年的6300万美元有所增加[320] - 截至2024年9月30日，住宅贷款净额为900万美元，与2023年持平[320] - 截至2024年9月30日，持有的待售住宅贷款为6100万美元，较2023年的5100万美元有所增加[320] - 截至2024年9月30日，衍生资产总计1.91亿美元，较2023年的1.81亿美元有所增加[320] - 截至2024年9月30日，按公允价值计量的定期资产总计359.07亿美元，较2023年的386.31亿美元有所减少[320] - 截至2024年9月30日，短期头寸总计8.59亿美元，较2023年的8.04亿美元有所增加[320] - 截至2024年9月30日，衍生负债总计8.4亿美元，较2023年的13.04亿美元有所减少[320] - 截至2024年9月30日，按公允价值计量的定期负债总计16.99亿美元，较2023年的21.08亿美元有所减少[320] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，交易账户资产公允价值分别为11.42亿美元和14.04亿美元[328][329] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，可供出售证券公允价值分别为37.185亿美元和34.169亿美元[328][329] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，持有至到期证券公允价值分别为8.056亿美元和7.317亿美元[328][329] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，无固定到期日存款公允价值分别为13.0811亿美元和13.2001亿美元[328][329] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，已终止的教育贷款业务资产账面价值分别为2.72亿美元和3.39亿美元，公允价值分别为2.03亿美元和2.64亿美元[331] - 截至2024年9月30日，可供出售证券摊余成本为3.7613亿美元，公允价值为3.4169亿美元；持有至到期证券摊余成本为7702万美元，公允价值为7317万美元[334] - 截至2023年12月31日，可供出售证券摊余成本为4.2695亿美元，公允价值为3.7185亿美元；持有至到期证券摊余成本为8575万美元，公允价值为8056万美元[334] - 2024年9月30日，可供出售证券和持有至到期证券的应计利息应收款分别为7700万美元和2200万美元；2023年12月31日，分别为6400万美元和2500万美元[334] - 2024年第三季度，公司出售可供出售证券无实现收益，实现9.35亿美元的已实现损失；2023年同期无实现收益或损失[339] - 2024年前九个月，公司出售可供出售证券无实现收益，实现9.48亿美元的已实现损失；2023年同期无实现收益或损失[340] - 截至2024年9月30日，处于未实现损失状态的证券，公允价值总计3.2301亿美元，未实现损失总计3966万美元；2023年12月31日，公允价值总计4.3471亿美元，未实现损失总计6049万美元[337] - 2024年9月30日，按剩余到期期限划分，一年及以内到期的可供出售证券摊余成本为2695万美元，公允价值为2688万美元；持有至到期证券摊余成本为78万美元，公允价值为76万美元[343] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，净衍生品金额分别为1.49589亿美元和1.43121亿美元[349] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，长期债务套期会计基础调整分别为-2.4亿美元和-4.37亿美元[351] - 2024年第三季度，合并损益表中利息费用（长期债务）为-2.92亿美元，利息收入（贷款）为1.516亿美元[354] - 2024年前9个月，合并损益表中利息收入（贷款）为4.578亿美元，利息收入（证券）为7.89亿美元[355] - 2024年第三季度，现金流套期在OCI中确认的净收益为4.05亿美元，从OCI重分类至收入的净损失为1.87亿美元[357] - 2024年前9个月，现金流套期从OCI重分类至收入的净损失为6.02亿美元[358] - 2023年前9个月，现金流套期从OCI重分类至收入的净损失为7.06亿美元[358] - 2024年第三季度非套期工具衍生工具税前净收益为900万美元，2023年同期为2200万美元；2024年前九个月净收益为5400万美元，2023年同期为5600万美元[359] - 2024年9月30日，现金抵押品与衍生资产净额为2.18亿美元，2023年12月31日为4.08亿美元；与衍生负债净额分别为6200万美元和6400万美元[360][361] - 2024年9月30日，衍生资产总额为1.91亿美元，2023年12月31日为1.81亿美元[362] - 2024年9月30日，对经纪交易商和银行的总风险敞口为4.74亿美元，净风险敞口为3000万美元[363] - 2024年9月30日，对客户交易对手和其他非经纪交易商或银行实体的总风险敞口为1.92亿美元，净风险敞口为1.61亿美元，已设立700万美元的CVA储备[364] - 截至2024年9月30日，信用衍生工具组合净负债头寸为200万美元，2023年12月31日为100万美元[365] - 2024年9月30日，出售的信用衍生工具名义金额为1200万美元，平均期限5.24年，支付/履约风险2.07%；2023年12月31日名义金额为400万美元，平均期限10.69年，支付/履约风险4.86%[366] - 2024年9月30日，KeyBank含信用风险或有特征的净衍生负债为2700万美元，已质押抵押品2600万美元；2023年12月31日净衍生负债为4500万美元，已质押抵押品4200万美元[368] - 2024年第三季度末商业抵押贷款服务资产账面价值为6.06亿美元，2023年同期为6.45亿美元；2024年前九个月期末账面价值与第三季度末相同，2023年同期为6.45亿美元[370] - 2024年9月30日，商业抵押贷款服务资产公允价值为8.16亿美元，2023年同期为8.71亿美元[370] - 2024年前9个月商业房贷服务合同费用收入为2.84亿美元，2023年同期为2.34亿美元；2024年前9个月摊销费用为9300万美元，2023年同期为9200万美元[373] - 2024年9月30日住宅房贷服务资产账面价值期末余额为1.08亿美元，公允价值为1.29亿美元；2023年9月30日账面价值期末余额为1.07亿美元，公允价值为1.37亿美元[374] - 2024年前9个月住宅房贷服务合同费用收入为2900万美元，2023年同期为2500万美元；2024年前9个月摊销费用为800万美元，2023年同期为700万美元[377] - 2024年前9个月设备租赁收入中，销售型和直接融资租赁收入为7500万美元，2023年同期为7000万美元；经营租赁收入及其他租赁收益为6100万美元，2023年同期为7000万美元[380] - 2024年9月30日和2023年12月31日，公司对低收入住房税收抵免（LIHTC）运营合伙企业的投资分别为22亿美元和23亿美元[387] - 2024年9月30日和2023年12月31日，公司与合格经济适用房项目投资相关的负债分别为11亿美元和14亿美元[387] - 2024年9月30日和2023年12月31日，公司新市场税收抵免（NMTC）投资分别为2900万美元和2500万美元[390] - 2024年前9个月，公司与LIHTC和NMTC投资相关的摊销为1.71亿美元，税收抵免为1.66亿美元，其他税收优惠为4100万美元；2023年前9个月，相关摊销为1.63亿美元，税收抵免为1.51亿美元，其他税收优惠为3900万美元[391] - 截至2024年9月30日，其他非合并可变利益实体（VIEs）资产总计8.18亿美元，2023年12月31日为11.49亿美元[396] -

文章核心观点 KeyCorp宣布商业银行业务主管和首席财务官将出席会议并计划回顾业绩、战略和展望 [1][2] 会议信息 - 出席人员为商业银行业务主管Ken Gavrity和首席财务官Clark Khayat [1] - 会议时间为2024年11月8日周五上午10:35（美国东部时间） [1] - 会议地点在波士顿 [1] - 会议将回顾公司的业绩、战略和展望 [2] - 会议直播音频可在www.key.com/ir获取，无法参加直播或想收听重播也可访问该网址并选择“活动与演示” [2] 公司概况 - 公司历史可追溯到近200年前纽约州奥尔巴尼 [3] - 总部位于俄亥俄州克利夫兰 [3] - 是美国最大的银行金融服务公司之一，截至2024年9月30日资产约1900亿美元 [3] - 通过约1000家分行和约1200台ATM机以KeyBank National Association名义为15个州的个人和企业提供存款、贷款、现金管理和投资服务 [3] - 以KeyBanc Capital Markets名义为美国选定行业的中型市场公司提供并购咨询、公私债和股权、银团贷款和衍生品等广泛的企业和投资银行产品 [3] - 公司官网为https://www.key.com，KeyBank是联邦存款保险公司成员 [3]

文章核心观点 - 2024年第15份年度私有SaaS公司调查报告显示，公司持续关注高效执行和盈利能力，有机会从应对不确定性转向追求未来增长，尤其是AI优先的SaaS公司预计未来12个月加速增长 [1] 调查背景 - KeyBanc Capital Markets与Sapphire Ventures发布第15份年度私有SaaS公司调查报告，该报告是SaaS行业衡量财务和运营绩效的基准报告 [1] - 调查涵盖100多家私有SaaS公司，涉及多个领域，受访公司2023年ARR中位数约为2600万美元 [6] 行业趋势与洞察 ARR增长与留存 - 2024年ARR增长预计同比略有减速至19%，仍接近公有软件公司预计增长率11%的两倍 [2] - 毛留存率和净留存率预计分别保持在90%和101%左右 [2] 销售团队表现 - 2023年销售团队配额增加超10%，2024年维持高位，配额完成率预期从70%提升至75% [2] - GTM团队近期增加人员，显示公司对2025年市场反弹的乐观预期 [2] 盈利能力与市场表现 - 2023年主要盈利指标略有改善，2024年更明显，公司注重运营效率和提高EBITDA利润率 [3] - 预计大公司（ARR超5000万美元）继续削减预算，采取更保守的费用管理方式 [3] - 公有市场软件估值接近正常水平，约为未来12个月收入的5 - 6倍，私有市场融资活动和倍数开始增强，高增长公司ARR倍数可达14倍 [3] Rule of 40基准 - 私有SaaS公司Rule of 40基准表现有改善迹象，虽今年无受访公司达到或超过该标准，但很多公司因EBITDA利润率提高而更接近 [5] 相关人士观点 - KeyBanc Capital Markets的Scott Peterson表示，2021 - 2022年公司追求激进增长，2023年转向盈利，该行业长期前景向好，得益于向云端过渡和AI应用增加 [4] - Sapphire Ventures的Steve Abbott称，过去一年公司效率提高，未来私有SaaS公司增长将随宏观经济改善和AI发展而提升 [4] 参与机构介绍 KeyBanc Capital Markets - 领先的企业和投资银行，为多行业公司提供资本市场和咨询解决方案，有超800名专业人员，承诺为客户提供超500亿美元资本 [8] KeyCorp - 美国大型银行金融服务公司，资产约1900亿美元，通过约1000家分行和1200台ATM提供多种服务 [9] Sapphire - 全球软件风险投资公司，管理资产超100亿美元，自成立以来投资超170家公司，促成超30家公司上市和45家公司被收购 [10]

文章核心观点 - KeyCorp第三财季收益低于预期，主要与证券销售损失有关，但净利息收入环比增长7%，拨备费用降低 [1] 公司情况 - KeyCorp第三财季收益低于预期，主要因证券销售损失 [1] - KeyCorp净利息收入环比增长7% [1] - KeyCorp拨备费用降低 [1]

文章核心观点 - 2024年第三季度KeyCorp调整后持续经营收益超预期，但受证券出售税后损失影响出现净亏损 ，公司营收增长、费用下降，贷款和存款有变化，信贷质量恶化，资本比率改善，同时获丰业银行投资 [1][2][3] KeyCorp财务表现 - 调整后持续经营每股收益30美分，超Zacks共识预期的27美分，同比增长3.4%，本季度含600万美元FDIC特别评估费用但对收益影响可忽略 [1] - 考虑证券出售税后损失7.37亿美元后，持续经营业务归属于普通股股东净亏损4.47亿美元，上年同期盈利2.66亿美元 [2] - 季度总收入6.95亿美元，调整后季度总收入（税等效）同比增长3%至16.1亿美元，超Zacks共识预期的15.9亿美元 [3] - 净利息收入（税等效基础）增长4.4%至9.64亿美元，净息差（税等效基础）增加16个基点至2.17% [3] - 非利息收入为负2.69亿美元，剔除证券损失后调整后非利息收入增长约1%至6.49亿美元 [4] - 非利息费用下降1.5%至10.9亿美元，含600万美元FDIC特别评估费用但不含700万美元无形资产摊销费用 [4] KeyCorp贷款与存款情况 - 第三季度末平均总存款1478亿美元，较上季度末增长2.5%，消费者和商业存款均增长 [5] - 平均总贷款1062亿美元，环比下降2.5%，因公司计划进行资产负债表优化 [5] KeyCorp信贷质量情况 - 净贷款冲销率同比上升34个基点至0.58%，贷款和租赁损失拨备为14.9亿美元，略有上升 [6] - 不良资产率为0.70%，同比上升29个基点，信贷损失拨备为9500万美元，增长17.3% [6] KeyCorp资本比率情况 - 截至2024年9月30日，有形普通股权益与有形资产比率从2023年同期的4.4%升至6.2% [7] - 一级风险资本比率从11.4%升至12.6%，普通股一级资本比率从9.8%升至10.8% [7] KeyCorp投资情况 - 丰业银行宣布对KeyCorp投资28亿美元，先投资8亿美元获约4.9%股权，后续20亿美元投资预计2025年第一季度完成 [8] - 28亿美元投资预计将使KeyCorp普通股一级资本比率提高195个基点至12.4%，有形账面价值每股提高10% [8] 对KeyCorp的看法 - 近期合理贷款余额、资产负债表重新定位、战略收购和高利率或支撑营收，但资金成本上升有压力，资产质量下降和商业贷款敞口是担忧 [9] - KeyCorp目前Zacks排名为4（卖出） [9] 其他主要银行表现 - PNC金融2024年第三季度调整后每股收益3.49美元，超Zacks共识预期，受手续费收入和贷款余额增加推动，但净利息收入下降等是不利因素 [10] - 美国合众银行2024年第三季度调整后每股收益1.03美元，超Zacks共识预期，但较上年同期下降1.9%，费用降低和资本状况良好是有利因素，净利息收入和非利息收入下降是不利因素 [10]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度每股收益为负$0.47,其中包括$0.77的证券组合重组影响。剔除重组影响,每股收益为$0.30 [3][4] - 公司在9月中旬出售了约$70亿的长期CMO和CMBS证券,平均收益率约2.3%,平均久期近6年。目前已全部将收益重新投资,主要投资于流动性更强、资本消耗更低的短期机构债券,预计将带来每季度$4000万的净利息收入增加 [4][5][6] - 报告收入同比下降55%,剔除证券重组影响,收入同比增长3%,包括净利息收入和费用收入的增长 [14] - 费用得到良好控制,同比下降1%,暗示了约400个基点的正经营杠杆 [14] - 信贷成本基本持平,包括$6000万的贷款损失准备释放 [15] - 普通股一级资本充足率提升至10.8%,有形净资产增长近16% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款平均余额下降2.5%至$1060亿,反映了客户需求疲软、利用率平稳以及公司有意控制低收益消费贷款的收缩 [15][16] - 公司为客户安排了$280亿的资本市场融资,投行费用同比增长20%,创历史第三季度最佳 [16][19] - 商业按揭服务业务创下季度记录,特殊服务贷款余额达$75亿 [20] - 财富管理资产规模创新高,达$610亿,同比增长16%,其中大众富裕客户资产增长强劲 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 存款平均余额增长2.5%至$1480亿,其中客户存款同比增长4% [17] - 计息存款成本上升11个基点,主要是由于偿还了$45亿的高成本FHLB融资 [17][18] - 公司采取了积极的存款定价措施,预计首次降息后的存款Beta在低到中30%区间,将有利于第四季度净利息收入 [18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司完成了首笔$8.21亿的斯科舍银行少数股权投资,并将其中$7亿用于重组证券组合,提高了收益率和流动性 [5][6] - 公司正在积极拓展投行、商业支付、财富管理等重点业务,这些业务在本季度表现强劲 [7-10] - 公司认为信贷质量已见顶,不良贷款和关注贷款将继续下降,资本充足率也将进一步提高 [11][21][22] - 公司预计未来将有更多银行并购活动,自身具备充足的资本实力参与其中 [98][99][100] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为宏观环境保持良好,预计将实现软着陆,这有利于公司的投行业务和资本市场活动 [39][40][86] - 公司对存款定价和资产重定价的能力表示乐观,预计将在2025年实现2.8%-3%的净息差水平 [73][74] - 管理层对公司贷款增长前景持谨慎态度,认为需要观察客户的资本支出和存款利用率变化 [49][50][90] 其他重要信息 - 公司预计2024年净利息收入将下降2%-5%,但第四季度将同比增长10%以上 [23][26] - 公司预计2024年费用收入将增长6%,全年净充销率将在30-40个基点区间 [24] - 公司预计2025年净利息收入将同比增长20%左右,其中一半来自证券组合重组带来的收益 [32][33][34] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Scott Siefers 提问** 询问公司的利率敏感性以及对利率走势的预期 [28][29][30][31] **Clark H. I. Khayat 回答** 公司已采取措施提高利率敏感性,包括重组证券组合、优化存款定价等,对利率下行的影响有所缓解。公司认为温和的利率下行更有利于整体业务发展 [29][30][31] 问题2 **Mike Mayo 提问** 询问不良贷款增加的原因及其对未来的影响 [76][77][78] **Christopher Gorman 回答** 公司认为不良贷款已见顶,未来将保持相对稳定。这次增加主要是个别信贷事项,对整体不构成重大影响 [77][78] 问题3 **John Pancari 提问** 询问公司2025年资本市场业务的发展前景 [85][86] **Christopher Gorman 回答** 公司对2025年资本市场业务保持乐观,预计将延续强劲的增长势头,但具体数据将在年末时给出更详细的指引 [86]

文章核心观点 公司2024年第三季度财报显示营收和每股收益同比增长且超预期，部分关键指标表现与分析师预期有差异，近一个月股价表现优于标普500，但当前Zacks评级为卖出 [1][2] 营收与收益情况 - 2024年第三季度营收16亿美元，同比增长2.8%，超Zacks共识预期1.01% [1] - 同期每股收益0.30美元，去年同期为0.29美元，超共识预期11.11% [1] 关键指标表现 - 净利息利润率（预估）为2.2%，与六位分析师平均预估一致 [2] - 总盈利资产平均余额1719.9亿美元，高于六位分析师平均预估的1713.6亿美元 [2] - 净贷款冲销与平均贷款比率为0.4%，与六位分析师平均预估一致 [2] - 期末账面价值为14.53美元，高于五位分析师平均预估的13.13美元 [2] - 现金效率比率（非GAAP）为156.4%，高于五位分析师平均预估的69.9% [2] - 不良资产总额7.41亿美元，高于三位分析师平均预估的6.6558亿美元 [2] - 期末不良贷款7.28亿美元，高于三位分析师平均预估的6.5815亿美元 [2] - 总风险资本比率为15.1%，高于两位分析师平均预估的14.7% [2] - 杠杆比率为9.2%，低于两位分析师平均预估的9.4% [2] - 一级风险资本比率为12.6%，高于两位分析师平均预估的12.2% [2] - 信托和投资服务收入1.4亿美元，略低于六位分析师平均预估的1.4044亿美元 [2] - 投资银行和债务配售费用1.71亿美元，高于六位分析师平均预估的1.5614亿美元 [2] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为6.7%，优于Zacks标普500综合指数的3.8% [2] - 股票当前Zacks评级为4（卖出），预示短期内可能跑输大盘 [2]

文章核心观点 公司本季度财报表现超预期 但近期盈利预估修正趋势不利 短期内股价或跑输市场 行业排名靠前对股价有积极影响 投资者可关注盈利展望和预估修正情况 [1][2][6] 公司业绩表现 - 本季度每股收益0.30美元 超Zacks共识预期的0.27美元 去年同期为0.29美元 本季度财报盈利惊喜为11.11% [1] - 上一季度预期每股收益0.24美元 实际为0.25美元 盈利惊喜为4.17% [1] - 过去四个季度 公司三次超越共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收16亿美元 超Zacks共识预期1.01% 去年同期为15.6亿美元 过去四个季度公司三次超越共识营收预期 [2] 股价表现 - 公司股价自年初以来上涨约22.9% 而标准普尔500指数涨幅为22.5% [3] 公司展望 - 公司盈利展望可帮助投资者判断股票走势 包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预估修正趋势与短期股价走势强相关 投资者可自行跟踪或依靠Zacks Rank评级工具 [5] - 财报发布前 公司盈利预估修正趋势不利 当前Zacks Rank为4（卖出） 短期内股价或跑输市场 [6] - 未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注 当前未来季度共识每股收益预估为0.34美元 营收17亿美元 本财年共识每股收益预估为1.08美元 营收63亿美元 [7] 行业影响 - Zacks行业排名中 主要地区银行行业目前处于前20% 排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业公司情况 - 同行业的北方信托公司（NTRS）尚未公布2024年9月季度财报 预计10月23日发布 [9] - 该公司预计本季度每股收益1.73美元 同比增长16.1% 过去30天本季度共识每股收益预估上调0.7% [9] - 该公司预计营收18.7亿美元 较去年同期增长8.5% [10]

财务业绩 - 公司第三季度净亏损4.47亿美元，每股摊薄亏损0.47美元，调整后净收入2.9亿美元，每股摊薄收益0.30美元[1] - 第三季度总收入为6.95亿美元，同比下降55.6%[48] - 第三季度归属于KeyCorp的持续经营净亏损为4.11亿美元[48] - 第三季度每股收益为-0.47美元，同比下降262.1%[48] - 第三季度资产收益率为-0.87%，同比下降1.49个百分点[48] - 第三季度股东权益收益率为-13.41%，同比下降23.72个百分点[48] - 公司第三季度的调整后每股收益为0.30美元，较上季度的0.25美元有所提高[55] - 公司第三季度的现金效率比率为156.4%，较上季度的70.2%大幅上升[55] - 公司第三季度的有形普通股权益平均回报率为-16.98%，较上季度的10.39%大幅下降[54] 收入情况 - 净利息收入环比增长7%，平均存款增长2.5%，客户存款同比增长4%[1] - 投资银行、商业抵押贷款服务、商业支付和财富管理等领域的费用收入保持强劲势头[1] - 第三季度净利息收入为9.64亿美元，同比增长4.4%[48] - 第三季度非利息收入为-2.69亿美元，同比下降141.8%[48] - 第三季度净利息收入为9.52亿美元，较上季度的8.87亿美元有所增加[54] - 第三季度的非利息收入为-2.69亿美元，较上季度的6.27亿美元大幅下降[54] 成本费用 - 非利息支出同比下降1.4%，主要由于营销费用和FDIC特别评估费用下降[12,13,14] - 第三季度非利息支出为10.94亿美元，同比下降1.4%[48] - 第三季度非利息支出为10.94亿美元，较上季度的10.79亿美元有所增加[55] 资产质量 - 不良资产和信贷损失准备环比保持稳定或有所改善[1] - 第三季度信贷损失准备金为9500万美元，高于2023年第三季度的8100万美元和2024年第二季度的1亿美元[20] - 第三季度净贷款核销为1.54亿美元，占平均总贷款的0.58%，高于2023年第三季度的0.71亿美元(0.24%)和2024年第二季度的0.91亿美元(0.34%)[21] - 2024年9月30日,不良贷款占期末组合贷款的0.69%,高于2023年9月30日的0.39%和2024年6月30日的0.66%[21] - 第三季度拨备计提为1.53亿美元，较上一季度持平[59] - 第三季度贷款损失准备余额为14.94亿美元，占期末贷款的1.42%[67] - 第三季度贷款损失准备对不良贷款的覆盖率为205%[67] 业务板块表现 - 消费者银行业务第三季度收入同比增长5%,净收入同比增长32.3%[30] - 商业银行业务第三季度收入同比增长7.3%,净收入同比增长25%[28] - 消费者银行第三季度净收入为8600万美元，同比增长32.3%[32] - 商业银行第三季度净收入为3亿美元，同比增长25.0%[36] - 商业银行第三季度非利息收入同比增长12.4%，主要由于投资银行和债务配售费用以及商业抵押贷款服务费的增加[35] - 商业银行第三季度存款平均余额同比增长4.7%[34] - 商业银行第三季度贷款和租赁平均余额同比下降10.8%，主要由于商业和工业贷款的下降[36] - 商业银行第三季度信贷损失准备金同比下降39.7%，主要受益于资产负债表优化措施[36] 资本及流动性 - 从苏格兰银行获得初始8.21亿美元的战略少数股权投资，普通股权一级资本比率为10.8%，有形普通股权比率为6.2%[1] - 公司的有形普通股权益与有形资产比率为6.21%，较上季度的5.17%有所提高[54] - 公司第三季度的有形普通股权益平均值为104.70亿美元，较上季度的91.78亿美元有所增加[54] - 2024年9月30日,公司的估计Common Equity Tier 1和Tier 1风险资本比率分别为10.8%和12.6%,维持在较强水平[23] 贷款及存款 - 平均贷款同比下降9.7%，主要由于商业贷款和消费贷款的减少[15,16] - 第三季度平均存款总额为1,477.71亿美元，较上年同期增加29亿美元，反映了消费者和商业存款的增长[17] - 与2024年第二季度相比，平均存款增加36亿美元，主要由于消费者和商业存款余额的增加[18] - 第三季度贷款总额为1,053.46亿美元，较上一季度下降1.62%[57] - 第三季度存款总额为1,503.53亿美元，较上一季度增加3.18%[57] - 第三季度贷款收益率为5.73%，较上一季度上升0.07个百分点[59] - 第三季度存款平均收益率为2.96%，较上一季度上升0.11个百分点[59] - 第三季度净利息收益率为2.17%，较上一季度上升0.13个百分点[59] - 第三季度利差为1.43%，较上一季度上升0.15个百分点[59]