公司业绩预期 - Keysight Technologies预计将于8月20日公布2024财年第三季度财报 过去四个季度的平均盈利超出预期4.43% [1] - 预计公司收入将同比下降 主要由于电子工业解决方案集团需求疲软 以及商业通信集团部分终端市场表现不佳 [1] - 预计总营收为11.9亿美元 同比下降13.66% 调整后每股收益预计为1.35美元 低于去年同期的2.19美元 [7] 业务发展 - 三星半导体印度研究所在班加罗尔实验室部署了Keysight的Signaling Field-To-Lab测试自动化解决方案 该方案可自动化分析5G、4G和IMS现场日志 并在实验室精确模拟现场场景 [2] - Vodafone集团在其广泛网络基础设施中采用了Keysight的5G网络可视化解决方案 旨在提升用户体验 [3] - 公司推出了MP4351A和MP4352A两款高功率模块 扩展了MP4300A系列模块化太阳能阵列模拟器的功能 有效解决了太空太阳能系统的高成本和维护难题 [4] - 公司与AI-RAN联盟合作 推动人工智能技术在无线接入网络中的创新 [5] 市场表现 - 亚太地区需求疲软 消费者支出谨慎和市场不确定性持续影响电子工业解决方案集团的销售 半导体行业的库存调整和项目延迟仍是主要问题 [5] - 预计电子工业解决方案集团收入为3.942亿美元 同比下降15% 通信解决方案集团收入预计为7.972亿美元 低于去年同期的9.18亿美元 [6] 行业对比 - Target Corporation预计8月21日公布财报 其Earnings ESP为+0.29% Zacks Rank为3 [9] - Walmart Inc.预计8月15日公布财报 其Earnings ESP为+1.06% Zacks Rank为3 [10] - Dycom Industries预计8月21日公布财报 其Earnings ESP为+4.43% Zacks Rank为2 [10]

Keysight Technologies, Inc. (KEYS) has achieved a significant milestone by enabling QUALCOMM Incorporated (QCOM) to establish the industry's first end-to-end interoperability and data connection in the high-band FR3 spectrum. This breakthrough represents a key advancement in wireless communication, setting new standards for network performance and user experience. The FR3 interoperability test, supported by Keysight's cutting-edge UXM E7515P and VXT3 M9416A platforms, along with Qualcomm's Development Accel ...

The SAS platform boasts six-channel outputs with flexible power and performance options. This enables engineers to configure the system as per specific requirements. Moreover, the ability to control up to six channels through a single input-output port with a simple programmatic interface facilitates quick set-up and deployments of SAS systems. With high power density and regenerative power technology, the system delivers superior thermal performance. The solution has a wide range of realistic simulation fe ...

Established in early 2024, the AI-RAN Alliance is a collaborative initiative that brings together technology, industry, and academic institutions to integrate AI into cellular technology. The alliance aims to enhance mobile network efficiency, reduce power consumption, retrofit existing infrastructure and unlock new economic opportunities enabled by 5G, 6G, and network-edge AI capabilities. Keysight's association with the AI-RAN Alliance signifies a strategic step toward a smarter, more efficient future in ...

Keysight promises to deliver comprehensive insights into network traffic, applications and user behavior across diverse networking environments. Unlike traditional network monitoring tools, these advanced network visibility tools are deployed across on-premise data centers, cloud-based hypervisors and software-as-a-service applications to capture, aggregate and filter network packets. Vodafone will also leverage robust security measures tailored for 5G networks to protect both infrastructure and subscriber ...

Keysight Technologies, Inc. (KEYS) recently announced that its RF/RRM Carrier Acceptance Toolset (RCAT) empowered SGS SA (SGSOY) to become a facilitator for Skylo Technologies non-terrestrial network (NTN) device certification program. This partnership aims to strengthen the device validation process of Skylo to ensure compliance with rigorous industry standards through Keysight solutions. Widespread NTN deployments can revolutionize industries such as agriculture, energy, healthcare and transportation, by ...

Keysight Technologies Inc. (KEYS) recently announced that Samsung Semiconductor India Research has opted to deploy Keysight's Signaling Field-To-Lab test automation solution in its Bengaluru lab in India. As 5G network coverage expands, delivering a high-quality experience to consumers is crucial. It demands swift detection and resolution of issues reported from the field. However, inaccurate and incomplete field logs often make the procedure time-consuming and error-prone. Additionally, emulating complex r ...

It has been about a month since the last earnings report for Keysight (KEYS) . Shares have lost about 7% in that time frame, underperforming the S&P 500. Quarterly net sales were $1.22 billion compared with $1.39 billion recorded in the year-ago quarter. Total orders declined 8% year over year to $1.21 billion. Weak demand in multiple end markets hindered revenue growth. However, the top line beat the Zacks Consensus Estimate by $17 million. The Electronic Industrial Solutions Group (EISG) segment's revenue ...

文章核心观点 - 公司在当前经济环境下业绩有所下滑,但这并非公司独有问题,而是整个行业普遍面临的挑战 [4][5] - 公司的核心业务和竞争优势并未受到影响,预计未来几年内业绩将会恢复增长 [7][10] - 目前公司估值较合理,考虑到未来几年的自由现金流增长,投资该股票可获得不错的回报 [8][9] 公司业绩分析 - 公司2024财年第二季度收入同比下降12.5%,第三季度收入预计将下降近14% [3][4] - 公司业绩下滑主要受到宏观经济环境影响,客户(半导体和电信等行业)推迟资本支出 [5] - 公司2024财年全年收入有望出现双位数下降 [4] 行业环境分析 - 半导体行业前景正在改善,预计2025年将出现复苏 [7] - 行业库存正在降至更健康水平,某些领域如高带宽内存的需求正在回升 [7] 公司估值分析 - 公司当前市盈率为34倍,考虑到利润率下降,估值并不便宜 [6] - 但预计未来几年公司利润率将会恢复,市盈率将下降至23倍 [7] - 公司未来几年自由现金流有望保持12%左右的年增长率,按25倍自由现金流估值,股价有较大上涨空间 [8][9]

公司财务状况 - 总报告运营部门的运营收入为294百万美元，同比下降30%[43] - 2024年4月30日，总资产为8988百万美元，较2023年10月31日增长3.6%[43] - 公司通过收购ESI Group SA增加了26百万美元和94百万美元的收入[46] - 公司继续投资于研发以保持竞争优势[46] - 公司面临宏观经济阻力和地缘政治环境挑战[46] - 公司预计客户将继续在下一代技术和应用领域进行研发投资[48] - 公司对市场长期增长趋势和在各种市场条件下的表现充满信心[49] - 公司在2023年4月30日前六个月使用了8500万美元用于收购Cliosoft[70] - 公司的融资活动中，净现金流入增加了4.81亿美元，主要是因为收购ESI Group的非控股权使用了4.58亿美元[70] - 公司于2024年4月30日拥有1800万美元的总债务，其中包括750万美元的循环信贷额度[70] - 公司于2024年4月30日拥有1674万美元的现金、现金等价物和受限现金，其中美国部分为500万美元，非美国部分为1174万美元[72] - 公司计划以每股199便士的现金对Spirent Communications PLC进行收购，预计将于2025财年上半年完成[74] 财务表现 - 2024年4月30日，总订单为1219百万美元，同比下降8%[47] - 2024年4月30日，总收入为1216百万美元，同比下降13%[47] - 2024年4月30日，净利润为126百万美元，同比下降55.5%[47] - 2024年4月30日，公司营收为12.16亿美元，同比下降13%[53] - 研发支出占营收比例为19%，同比增长3%[53] - 销售、一般和管理支出占营收比例为30%，同比增长7%[53] - 2024年4月30日，公司净利润为1.26亿美元，同比下降55%[53] - 2024年4月30日，公司亚太地区营收同比下降23%[53] - 2024年4月30日，公司毛利率同比下降3个百分点[54] - 2024年4月30日，公司利润率同比下降11个百分点[54] - 2024年4月30日，公司利息支出为2千万美元，同比增长6%[55] - 2024年4月30日，公司其他收入为5百万美元，同比下降115%[55] - 通信解决方案集团2024年四月份三个月和六个月的总收入分别为8.4亿美元和16.79亿美元，同比下降10%和11%[60] - 通信解决方案集团2024年四月份三个月和六个月的营收在所有地区和商业通信以及航空、国防和政府终端市场均有下降[60] - 电子工业解决方案集团2024年四月份三个月和六个月的总收入分别为3.76亿美元和7.96亿美元，同比下降17%和11%[62]