公司产品发布 - Keysight Technologies 推出了其1.6T以太网互连错误性能验证产品组合的下一代产品，扩展并增强了其能力，以验证最具挑战性的1.6T无源铜缆直连电缆、有源铜缆、低功耗光模块和线性接收光模块 [2] - 公司增强了其互连与网络性能测试仪1600GE和近期发布的AresONE 1600GE测试系统，以准确、可重复地表征这些互连技术的错误性能 [4] - 此次技术升级将1.6T以太网互连验证能力扩展至具有挑战性的无源铜缆和低功耗光模块，旨在赋能AI网络的未来 [1] 技术细节与能力扩展 - 增强后的INPT-1600GE和AresONE 1600GE平台现在能够验证更广泛的224G互连的性能和可靠性 [5] - 扩展的验证能力具体包括：用于1米距离、低功耗高可靠性的无源铜缆直连电缆；用于数据中心机架内、最长3米距离的有源铜缆；用于数据中心机架内、最长7-9米距离的有源电气电缆；用于高密度交换机设备、最长2000米距离的线性接收光模块；用于高密度网络交换机、最长500米距离的低功耗光模块 [5] - 平台还支持完全重定时光模块和用于数据中心互连、最长120公里距离的相干光模块 [12] - 这些测试平台能够在生产网络的实际场景中实时测量错误性能，并能在连接至GPU、网卡、交换机和路由器等网络设备时进行系统级验证 [7] 行业背景与需求驱动 - AI和高性能计算基础设施的扩展，要求1.6T互连技术必须以尽可能低的成本和功耗提供超高以太网速度，并在横向扩展和纵向扩展网络中保持长时间无错误运行 [3] - 降低功耗尤为关键，因为根据Black Ridge Research的数据，全球数据中心电力需求预计到2027年将比2023年增长**50%**，到本十年末将增长高达**165%** [3] - 行业正需求能够在扩展传输距离的同时降低功耗和成本的互连解决方案，有源铜缆正成为其中的关键部分 [8] - 采用数字信号处理器、重定时器和线性放大器等形式的尖端硅芯片正在推动这些互连类型的创新，但需要在性能与调优之间取得平衡 [6] 客户价值与市场意义 - 增强的测试提高了在AI和高性能计算网络中部署最苛刻的关键路径互连时的可靠性并降低了风险 [1] - 这使得制造商和网络运营商能够选择最可靠的解决方案，并降低AI网络中昂贵停机时间的风险，AI工作负载的停机成本根据规模可达每小时数十万美元 [4] - 与Keysight的测试基础设施合作，能让客户确信这些解决方案在真实的网络环境中可靠运行 [8] - 公司通过积极参与IEEE802.3、OIF、LPO-MSA等行业标准的制定，长期支持224G芯片和互连开发，并已加入新宣布的ACC-MSA [8] 公司动态与行业参与 - 公司将在2026年3月17日至19日于洛杉矶会议中心举行的OFC 2026展会上展示其最新的1.6T以太网及互连验证解决方案 [8] - Keysight是一家标普500指数公司，为通信、工业自动化、航空航天与国防、汽车、半导体和通用电子等市场的客户提供领先的设计、仿真和测试解决方案 [10]

公司新产品发布 - 是德科技宣布推出全新解决方案“是德科技SBOM管理器” 旨在帮助组织满足全球日益增长的网络安全和软件透明度要求 [1][2] - 该解决方案为数字产品的软件物料清单提供统一的生成、管理和使用方法 使组织能够在产品整个生命周期中以更高的准确性、信心和一致性履行监管义务 [2] - 该解决方案通过分析二进制软件、固件、容器和其他打包组件 提供对数字产品更广泛和更准确的可见性 并持续将SBOM与多个权威漏洞源关联 智能过滤掉不适用漏洞 支持使用漏洞可利用性交换 [4] - 该平台支持通过基于角色的受控访问和版本跟踪 安全、可扩展地共享SBOM和漏洞信息 并内置验证和规范化功能 确保SBOM符合不断发展的标准和监管最低要求 [5] - 该解决方案将数字产品的准确SBOM生成、持续漏洞情报、安全共享、数据质量保证、优先级排序和消费端可见性整合于单一平台 [9] 行业监管趋势与市场需求 - 全球网络安全法规正趋于一个共同预期 制造商必须了解、管理并披露其数字产品中的组件 包括软件和固件 [3] - 欧盟网络弹性法案、美国第14028号行政命令、美国食品药品监督管理局对医疗器械的网络安全要求以及亚洲新兴框架等法规 正使SBOM成为全球市场准入、监管批准和客户信任的基本要求 [3] - 欧盟网络弹性法案将于2026年生效 要求联网数字产品制造商实施网络安全风险管理、维护SBOM并在24小时内报告被积极利用的漏洞 美国第14028号行政命令和FDA网络安全指南已有类似要求 印度、日本和韩国的监管机构也正在规范领域内正式确立SBOM要求 [8] - 现代产品日益依赖开源、第三方组件和AI辅助开发 供应链透明度和问责制变得至关重要 组织需要能够持续生成可信的SBOM 将其与可操作的漏洞情报关联 应用VEX以减少干扰 并大规模自动化响应工作流程 [6][8] - 行业观点认为 SBOM的使用正成为监控系统安全风险的重要元素 包括软件成分管理和供应链风险管理 能够洞察系统组件并支持漏洞影响分析的解决方案 对于加强组织的网络安全工作具有巨大潜力 [6] 产品价值主张与公司定位 - 该解决方案旨在通过解决组织在SBOM要求扩展时面临的实际挑战来支持这一转变 使团队能够专注于有意义的风险 而非被原始漏洞数据淹没 [4] - 该解决方案支持SBOM消费者对已部署的数字资产进行SBOM的摄取、管理和映射 将透明度直接连接到实际运营环境 [5] - 公司高管表示 随着网络安全法规的成熟 SBOM正成为全球开展业务的先决条件 是德科技SBOM管理器通过为SBOM的生成和管理带来准确性、一致性和可扩展性 帮助组织自信地满足这些要求 [8] - 该解决方案旨在帮助组织降低监管风险 改进漏洞响应 并在全球数字供应链中建立更大的信任 [9] - 是德科技是一家标普500指数公司 致力于提供市场领先的设计、仿真和测试解决方案 帮助工程师在整个产品生命周期中以更低风险更快地开发和部署产品 公司是通信、工业自动化、航空航天与国防、汽车、半导体和通用电子市场客户的全球创新合作伙伴 [9]

文章核心观点 - 是德科技 (Keysight Technologies) 推出了一款名为“Keysight AI Inference Builder”的全新仿真与分析平台，旨在通过模拟真实世界的工作负载，大规模验证和优化人工智能推理基础设施 [1][2] - 该平台的推出是为了应对人工智能行业从大语言模型训练转向部署的关键转变，解决当前传统测试方法难以准确模拟动态推理行为的痛点，从而帮助客户优化性能、降低成本并加速产品上市 [3][4] - 公司将在NVIDIA GTC大会上进行该平台的现场演示，展示其与NVIDIA DSX Air AI工厂仿真环境的集成，以模拟和优化数据中心基础设施 [1][2][5] 产品发布与定位 - 新产品名为Keysight AI Inference Builder，是是德科技人工智能产品组合的一部分，专为“推理时代”构建 [4] - 该平台旨在通过模拟真实并发、真实规模和真实工作负载多样性，对推理优化的AI基础设施进行大规模验证 [1][2] - 其核心价值在于弥合传统测试方法的不足，能够重现真实的推理工作负载模式，并针对特定行业的使用模式进行建模 [3][4] 产品功能与优势 - **NVIDIA DSX Air集成与现场演示**：平台与NVIDIA Air实现开箱即用的集成，可在部署物理设备前，于NVIDIA数据中心仿真环境中生成真实的推理工作负载以验证基础设施 [4] - **子系统隔离与根因定位**：支持仅客户端仿真，可在负载下精确定位AI基础设施堆栈中出现的性能瓶颈，从而进行针对性优化，减少过度配置、降低成本并提高整体效率 [4] - **端到端验证与优化**：评估从用户请求到模型响应的完整推理工作流程，帮助团队早期发现并解决跨计算、网络和安全层的瓶颈，减少昂贵的返工 [4] - **行业与应用特定基准测试**：不同于通用仿真，该平台可模拟金融、医疗等垂直行业的特定使用模式和LLM架构，使组织能够对不同类型AI数据中心部署下的基础设施和应用行为进行建模分析 [4] 行业背景与市场需求 - 人工智能行业正从训练大语言模型转向部署阶段，优化推理已成为实现投资回报率的关键因素 [3] - 推理行为高度动态且难以模拟，传统的合成流量生成或GPU基准测试等方法无法准确再现跨计算、网络、内存、存储和安全层的、对延迟敏感的AI推理工作负载行为 [3] - 随着AI数据中心规模达到前所未有的水平，部署前的验证已从最佳实践转变为关键任务要求 [5] 客户与合作伙伴评价 - 是德科技网络测试与安全解决方案副总裁兼总经理Ram Periakaruppan表示，推理是解锁AI投资回报率的关键，新平台提供了全栈真实推理性能的可视性，使客户能在硬件上架前验证和优化部署 [5] - NVIDIA网络副总裁Amit Katz表示，KAI Inference Builder与NVIDIA DSX Air的集成为消除性能波动提供了必要的环境，使NVIDIA AI工厂合作伙伴和客户能够模拟真实推理工作负载并预先解决瓶颈，确保优化的AI服务快速进入市场 [5] 市场活动与展示 - 是德科技将于3月16日至19日在圣何塞举行的NVIDIA GTC大会上展示KAI Inference Builder，包括在NVIDIA Air AI工厂仿真环境中的演示 [5] - 展示地点包括NVIDIA展位的C101展台以及是德科技自己的3217号展台 [5]

行业背景与挑战 - 传统以太网架构在应对大规模AI集群产生的东西向流量、拥塞敏感性和尾部延迟要求方面日益捉襟见肘[2] - 随着超大规模云服务商和企业扩展AI基础设施，下一代链路层技术（如LLR和CBFC）对于维持网络效率、弹性和可预测性能变得至关重要[2] 技术里程碑 - 是德科技与博通在OFC 2026上联合完成了业界首个公开的、符合超以太网联盟规范的、具备链路层重传和基于信用的流量控制功能的800GE全线路速率互操作性演示[1] - 现场演示采用了是德科技的互连与网络性能测试仪和博通的Tomahawk Ultra以太网交换机，在完整的800GE线路速率下运行[4] - 链路层重传技术能够实现本地错误恢复并降低尾部延迟，而基于信用的流量控制则实现了链路层流控，这些能力对于支持大规模AI工作负载日益重要[4] 公司角色与战略 - 是德科技在超以太网联盟中是关键贡献者，并活跃于新兴的“扩展网络以太网”生态系统中，支持新发布的1.0规范，帮助定义先进链路层能力的验证方法学[5] - 此类早期的互操作性工作旨在加速生态系统准备就绪，并支持该标准的采用[5] - 与博通Tomahawk Ultra以太网交换机的成功互操作，标志着为AI优化网络构建可用于生产环境的超以太网基础设施迈出了重要一步[6] - 博通高管表示，高性能以太网是AI网络的首选技术，验证合规性与互操作性是创建开放生态系统的关键[7] - 是德科技高管强调，随着AI集群将网络性能推向新极限，公司致力于确保这些创新技术能够被验证、实现互操作并准备好进行实际部署[7] 技术影响与市场定位 - 这一里程碑突显了是德科技在AI横向扩展和纵向扩展网络的验证与性能保障方面日益增长的作用，其中下一代以太网能力对集群效率和可靠性至关重要[3] - 博通是超以太网联盟的创始成员，并认为与是德科技的合作使其找到了能跟上其行业领先步伐的合作伙伴[7]

标普500指数近期表现与宏观背景 - 过去三年，标普500指数经历了惊人的牛市，主要驱动力包括全球人工智能的广泛发展、低利率环境、美联储及多家主要央行的宽松货币政策，以及通胀率的急剧下降 [1] - 然而，2026年指数表现受挫，原因是对AI投资主题持续性的担忧、中东地缘政治冲突导致原油价格飙升，这可能推高通胀率，并引发市场对美联储是否会继续降息及维持宽松货币政策的严重质疑 [2] 精选股票表现概览 - 尽管面临宏观逆风，有三只标普500成分股在过去一个月提供了两位数回报，分别是戴尔科技、是德科技和Ciena公司，每只股票的Zacks评级均为1级（强力买入）或2级（买入） [3] - 这三只股票在2026年标普500指数波动和下跌的背景下，仍录得月度两位数涨幅 [9] 戴尔科技公司 (DELL) - 公司受益于数字化转型和生成式AI应用兴趣提升所驱动的AI服务器强劲需求，已获得341亿美元的AI服务器订单，超过出货量并形成了强大的积压订单 [6] - 强大的合作伙伴基础（包括英伟达、谷歌和微软）是主要增长动力，AI服务器需求保持强劲，为2025年第四季度贡献了90亿美元收入，企业AI客户群已超过4000家 [7] - 公司的PowerEdge XE9680等AI优化服务器需求旺盛，新推出的支持多达256个英伟达HGX B300 GPU的XE9780/9780L平台、搭载英伟达GB300 NVL72的XE9712以及支持英伟达RTX Pro 6000 Blackwell GPU的XE7745等先进平台值得关注 [8] - 在最近报告的季度，公司推出了支持英伟达NVL72 GB200的PowerEdge XE9712，以及Dell Infrastructure Rack Sobel系统、IR7000和5000，单个机架最多可提供96个GPU，一个可扩展单元最多可提供786个GPU [10] - 公司当前财年（截至2027年1月）的预期收入和盈利增长率分别为24.2%和23.4%，过去30天内，Zacks对本财年盈利的一致预期上调了12.5% [11] 是德科技公司 (KEYS) - 公司因电子设计和测试解决方案的广泛采用而获得行业强劲增长的支持，对AI驱动的先进节点、高带宽内存和硅光子的投资增加，是由AI高性能需求推动半导体垂直领域增长所驱动的 [12] - AI数据中心网络解决方案和应用的强劲需求对公司构成顺风，管理层通过与成熟领域参与者合作来拓展业务的策略是积极的 [13] - 除了在5G领域的优势，公司在物联网、高速数据中心等其他新兴增长市场的努力对营收有利，特别是管理层对汽车与能源以及航空航天与国防领域的关注对长期发展有利，来自航空航天、国防和政府终端市场的收入增长值得特别提及 [14] - 公司当前财年（截至2026年10月）的预期收入和盈利增长率分别为22.8%和16.9%，过去30天内，Zacks对本财年盈利的一致预期上调了4.2% [15] Ciena公司 (CIEN) - 公司受益于云和服务提供商客户由AI引领的需求加速增长，凭借强劲的云和服务提供商发展势头，公司年内迄今在光网络市场份额提升了2个百分点，并预计在2026年进一步增长 [16] - 网络流量增加、带宽需求上升以及云架构的采用仍是关键增长动力，公司预计通过平衡新老客户组合来提升盈利能力 [16] - 网络平台业务的增长受到光网络需求加速、RLS活动激增以及DCI部署带来的路由和交换业务强劲势头的推动 [17] - 基于云、DCI和AI基础设施的强劲需求，公司将2026财年收入展望上调至57亿至61亿美元，中点增长率接近24%，高于此前预期的17% [9][17] - 公司当前财年（截至2026年10月）的预期收入和盈利增长率分别为27.1%和超过100%，过去7天内，Zacks对本财年盈利的一致预期上调了2.1% [18]

公司产品发布与战略 - 是德科技发布全新224G测试解决方案，以支持1.6T光网络验证，扩展了其1.6T端到端产品组合 [1] - 新解决方案旨在应对AI数据中心中下一代电气与光互连在研发验证和量产方面日益增长的挑战 [1] - 新解决方案组合包括三款核心产品：用于IEEE 802.3dj的224G DCA光发射机一致性测试软件(N1095DJCA)、用于IEEE 802.3dj的224G DCA电发射机测试软件(N1091DJPA)以及224G多模DCA-M采样示波器(N1096系列) [1] - 公司计划在OFC 2026上展示其扩展的224G产品组合，演示支持下一代数据中心互连的端到端电气和光测试工作流程 [1] 行业技术趋势与需求 - AI工作负载驱动了前所未有的纵向扩展和横向扩展架构，导致数据中心网络正快速向224G电气通道和1.6T光模块过渡 [1] - 这些技术进步在整个开发生命周期中带来了重大挑战，包括极端数据速率下的信号完整性、更严格的合规余量以及大批量制造中对高效、可重复测试的需求 [1] - 工程师需要集成的、符合标准的解决方案，以降低测试复杂性，同时确保网络扩展时的互操作性、可靠性和良率 [1] 产品技术细节与优势 - N1095DJCA软件提供高保真、可重复的测试结果，支持新的N1093 DCA-M采样示波器，为下一代光接口实现更高的灵敏度和改进的测量余量 [1] - 该软件能在几秒钟内将复杂数据转化为可供客户使用的综合测量报告，并通过符合IEEE 802.3dj测试方法的自动化工作流程，减少1.6T单模光收发器的调试和验证时间 [1] - N1091DJPA电验证解决方案采用是德科技DCA-X宽带采样示波器和DCA-M时钟恢复模块，减少了总体测试时间 [1] - 该方案通过应用驱动的工作流程指导用户完成设置和配置，消除了手动操作的复杂性，从而加速电气测试 [1] - N1096多模DCA-M采样示波器为多模短距离应用提供224 Gbps或112 GBd PAM4测量能力，支持下一代AI基础设施的高速需求 [1] - 该仪器具有高带宽测量能力，可实现超出以往可测量范围的直接波形验证，从而加速224 Gbps多模光器件开发 [1]

文章核心观点 - AI基础设施建设进入加速期，带动整个产业链升级与重新定价，长期处于幕后的测试测量“卖铲人”公司开始被资本市场重新认识 [1] - 是德科技作为测试测量行业的典型代表，其最新发布的XR8示波器平台代表了面向AI时代高速互联与复杂系统验证需求的平台级重构，体现了验证算力的能力正成为产业竞争力的关键部分 [1][18][30] AI基础设施建设浪潮与行业机遇 - 2025年成为AI基础设施建设大年，北美科技巨头（英伟达、谷歌、Meta、微软等）全年资本开支累计突破3000亿美元，拉动整条产业链升级 [4] - 产业链各环节（GPU/CPU、存储、交换芯片、光模块、PCB、液冷等）同步扩容升级，以满足AI数据中心对高带宽、低时延和高密度的要求 [4] - 光模块市场需求预期经历显著上修：800G光模块预期从2000-2500万只上修至约4000万只，1.6T光模块预期从700-800万只上修至约1500万只 [4][5] - 产业链高强度扩张下，为扩产和迭代提供基础工具（如测试验证）的公司最先受益 [5] - AI全面拉快了下游客户节奏，接口标准加速演进，模块规格频繁刷新，系统验证窗口被压缩，测试平台不仅验证功能，更在帮助客户争夺时间 [5] 是德科技的业务优势与战略布局 - 公司在电子通信领域拥有相对完整的产品与方案积累，可提供从物理层到协议层、覆盖芯片Pre-Silicon到服务器集群的全栈式测试方案 [6] - 过去十年间完成约20宗战略收购，业务范围从传统硬件测试扩展到软件、光通信、汽车仿真、流体测试等多个方向，实现从“硬件设备商”向“多元化方案商”转型 [6][7] - 近期整合思博伦，重点补强了PNT（定位、导航、授时）能力，强化了在卫星通信、车载及无线通信领域的高精度布局，以及Wi-Fi供应及运营商入网认证能力 [6] AI时代对测试测量提出的新挑战 - AI数据中心是动辄万卡乃至数十万GPU协同的大规模并行计算系统，要求整个数据链路满足超高带宽、超低时延和高端口密度 [8] - 高速互联技术进入加速周期：SerDes速率从24G迈向48G，以太网向1.6T乃至3.2T升级，PCIe向6.0、7.0推进 [10] - 行业在提升频率和速率的同时，更多依赖调制方式升级（如从NRZ向PAM演进）来提高频谱利用率，两条路径叠加抬高了测试验证难度 [10][12] - AI时代对测试平台提出三方面新要求：测量精度更高（需要更高信噪比、更强信号还原能力）、产品迭代更快（缩短开发和验证周期）、工具更易用（自动化、智能化以降低学习成本） [12] - 测试需求从有源器件（芯片、驱动）扩展到无源环节（铜缆、PCB），全面进入高速、高带宽、高精度表征时代 [13] XR8示波器平台的硬件架构升级 - XR8示波器平台代表了示波器底层架构的系统性重构，开启了示波器的“SoC时代”，而上一代标杆UXR被视为分立器件时代的巅峰 [18][20] - 通过更高集成度的ASIC和SoC设计，将关键功能收敛到更少芯片中，带来连锁好处：信号路径更短、完整性更好；功耗更低、散热更易控制；体积更小、结构更合理；噪声更低、更安静；系统效率更高 [20] - 硬件实现“全维度越级”，核心是原生12位高精度ADC与业界领先的ENOB性能协同：12bit量化等级达4096级，是8bit设备的16倍、10bit设备的4倍，信号幅度分辨率从毫伏级推进至百微伏级，能精准还原PAM4信号中狭窄的电平台阶 [22] - 功耗降至原来的三分之一，在实现高精度与高速度的同时，解决了高端仪器风扇狂转、噪音巨大的问题 [26] XR8示波器平台的性能与效率提升 - 分析性能实现3-10倍的跨越式提升：PAM4眼图分析速度提升4倍，SNDR分析快10倍，DDR5测试时间从40分钟压缩至13分钟，DP 2.1一致性测试从7.5小时缩短到2.5小时 [24] - 多核CPU并行处理与优化固件组合，在深存储场景下可实现结果即时呈现，大幅缩短工程师等待时间 [24] - 相比前代UXR，XR8体积更小、重量更轻，风扇噪音大幅降低，运行安静，可直接放在工作台使用 [26] XR8示波器平台的软件与体验革新 - 软件平台彻底换代，从集信号分析、数据处理、结果呈现和自动化开发于一体的综合平台，向现代工程分析平台演进 [28] - 分析能力增强：可同时分析4组信号抖动，系统最多可同时显示64组通道波形或数学函数，支持复杂系统的并行观测和关联分析 [28] - 显示与交互现代化：采用灵活的多窗口界面，原始波形、NRZ/PAM3/PAM4波形、眼图、抖动结果等可按需自由排布 [29] - 显著降低自动化测试开发门槛：内置Script Recorder脚本录制功能，可将手动测试流程自动记录为脚本，缩短测试软件与系统集成开发周期 [29] - 人机交互优化：深存储模式标配1G存储深度（最高可扩至8G），支持多层级波形缩放且交互流畅；数学函数分析采用图形化、拖拽式操作 [30] - 新软件平台对新手用户和资深工程师都更友好，迁移成本不高 [30] XR8示波器的应用价值与市场定位 - XR8是一台“多面手”仪器，将高频、高速、高精度和多功能整合到同一平台，覆盖从低频到微波的信号测量，以及眼图、抖动、均衡、FFT等多种分析，具备面向工程应用的完整能力 [32] - 在总线一致性测试中价值凸显：以DisplayPort为例，XR8可将相关测试任务效率提升约3倍，原本需接近一周的多接口验证周期有机会压缩至一两天内完成 [34] - XR8依托全栈分析能力，深入三大前沿赛道：高端智能硬件（如AR/VR、人形机器人），用于在复杂电磁环境中调试微弱信号；AI计算芯片（GPU、Chiplet），用于分析先进封装内部信号关联性与串扰；新一代无线通信（6G、毫米波），用于表征整套系统的信号完整性 [34][35] - XR8的价值是一次面向下一代高速互联和复杂系统验证需求的平台级升级，其竞争力来源于硬件架构重构与软件平台现代化的叠加 [30]

公司产品发布 - 是德科技发布N4378A 220 GHz光波元件分析仪，用于验证下一代1.6/3.2 Tb/s光收发器组件 [1] - 该分析仪提供高达220 GHz的完全校准S参数测量，支持1310 nm和1550 nm波长的单次扫描宽带测量 [1] - 产品集成了增强软件，可简化设置并提高测量置信度，帮助工程师验证性能、降低设计风险并加速产品开发 [1] - 关键优势包括：保护敏感的0.5 mm同轴连接、通过差分测量能力验证下一代双驱动光调制器、支持O波段数据中心互连及C/L波段陆地与海底应用 [1] - 公司将在2026年3月17日至19日于洛杉矶举行的OFC 2026上首次展示这款新的光波元件分析仪 [1] 行业与市场背景 - 由人工智能和机器学习工作负载驱动，数据中心网络正快速向更高数据速率过渡，要求对电光和光电元件在更高频率下进行精确表征 [1] - 行业正面临下一代用于人工智能和数据中心应用的光学元件日益增长的测试挑战 [1] - 随着人工智能和云架构持续推动带宽和复杂性的极限，先进的光子学测试解决方案使工程师能够探索新的设计前沿 [1] 公司战略与合作 - 是德科技与领先的行业合作伙伴在射频探头、同轴适配器和测试电缆方面合作，共同构建0.5 mm同轴生态系统以提供完整的测量能力 [1] - 公司网络与数据中心解决方案副总裁表示，该产品结合了行业领先的光学带宽、宽带波长覆盖和稳健的0.5 mm同轴生态系统，使工程师能将仿真与实际测量相关联，加速产品上市时间 [1] - 作为一家标普500指数公司，是德科技为通信、工业自动化、航空航天与国防、汽车、半导体和通用电子等市场的客户提供市场领先的设计、仿真和测试解决方案 [1]

文章核心观点 - Zacks Equity Research 推荐了五只在过去一个月上涨且仍具上涨潜力的AI基础设施股票 这些股票均获得Zacks Rank 1（强力买入）或2（买入）评级 [2][4] - 尽管2026年科技板块因AI交易持续性担忧和中东地缘政治冲突导致油价上涨、通胀风险及美联储政策不确定性而承压 但部分AI基础设施股票在过去一个月仍实现上涨 [3] - 推荐的五只股票为：Vertiv Holdings Co (VRT)、HubSpot Inc (HUBS)、Dell Technologies Inc (DELL)、Keysight Technologies Inc (KEYS) 和 Cognex Corp (CGNX) [1][4] Vertiv Holdings Co (VRT) - 公司受益于广泛的产品组合 涵盖热管理系统、液冷、UPS、开关设备、母线槽和模块化解决方案 并正战略性地扩大产能以加速其AI相关业务线 [5] - 由AI和数据中心需求驱动的数字化转型加速以及收购活动（如Great Lakes和Weeleay）对公司发展起到关键作用 [6] - 与NVIDIA的合作是关键催化剂 共同开发800伏直流电源架构 以配合NVIDIA 2027年Rubin Ultra平台的推出 确保其基础设施解决方案在机架功率需求向兆瓦级迈进时保持领先 [7] - 公司当前财年预期营收和盈利增长率分别为33.8%和46.4% 过去30天内 当前财年盈利的Zacks共识预期上调了15% [8] HubSpot Inc (HUBS) - 公司正见证高端市场企业客户对多中心产品的稳定采用 其入门版产品的定价优化促进了低端市场的客户增长 [9] - 公司拥有向现有客户群交叉销售产品的巨大潜力 其应用市场提供以客户为中心的解决方案 [10] - 公司的AI功能（如AI助手、AI代理、AI洞察和ChatSpot）为客户创造更多价值 AI功能已集成至所有产品套件和客户平台 用户无需额外付费即可使用 定价优化和向席位定价模式的转变预计将推动客户增长 [11] - 公司当前财年预期营收和盈利增长率分别为17.9%和26.9% 过去7天内 当前财年盈利的Zacks共识预期上调了0.3% [12] Dell Technologies Inc (DELL) - 公司受益于持续数字化转型和生成式AI应用兴趣高涨带来的强劲AI服务器需求 AI服务器订单额达341亿美元 超过出货量并形成了强劲的订单积压 [13] - 包括NVIDIA、Google和Microsoft在内的强大合作伙伴基础是主要增长动力 2025年第四季度AI服务器需求强劲 贡献了90亿美元收入 企业AI客户群已超过4000家 [14] - PowerEdge XE9680等AI优化服务器需求旺盛 新推出的先进服务器平台（如支持每机架最多256个NVIDIA HGX B300 GPU的XE9780/9780L、搭载NVIDIA GB300 NVL72的XE9712以及支持NVIDIA RTX Pro 6000 Blackwell GPU的XE7745）值得关注 [15] - 上一财季推出了支持NVIDIA NVL72 GB200的PowerEdge XE9712服务器 以及Dell Infrastructure Rack Sobel系统（IR7000和5000） 单个机架最多可支持96个GPU 可扩展单元最多支持786个GPU [16] - 公司当前财年（截至2027年1月）预期营收和盈利增长率分别为24.2%和23.4% 过去30天内 当前财年盈利的Zacks共识预期上调了12.5% [17] Keysight Technologies Inc (KEYS) - 公司受益于其电子设计和测试解决方案的广泛采用所带来的全行业强劲增长 对AI驱动的高级节点、高带宽内存和硅光子的投资 受到高AI性能需求推动半导体领域增长的影响 [18] - 对AI数据中心网络解决方案和应用的强劲需求是顺风因素 管理层通过与成熟领域参与者合作来拓展业务的策略是积极的 [19] - 除了5G领域的优势 公司在物联网、高速数据中心等新兴增长市场的努力 以及专注于汽车与能源、航空航天与国防领域的长期策略 都对收入增长有利 来自航空航天、国防和政府终端市场的收入增长尤为突出 [20] - 公司当前财年（截至2026年10月）预期营收和盈利增长率分别为22.8%和16.9% 过去30天内 当前财年盈利的Zacks共识预期上调了4.2% [21] Cognex Corp (CGNX) - 公司致力于引领工业机器视觉AI领域 这有望塑造其增长轨迹 受益于产品组合优化、定价坚挺和明确的成本措施带来的结构性利润率扩张 [23] - 公司增长在物流、包装、消费电子、半导体以及趋于稳定的汽车周期中日益平衡 革新的市场进入模式拓宽了客户渠道并提升了销售效率 而AI驱动的路线图拓宽了用例并改善了业务组合质量 公司无负债的资产负债表以及持续的回购和分红提供了支持 [24] - 公司当前财年预期营收和盈利增长率分别为7.9%和23.5% 过去30天内 当前财年盈利的Zacks共识预期上调了11.5% [25] 行业背景 - 过去三年华尔街的惊人牛市主要归因于人工智能在全球范围内的巨大增长 在此期间科技股 尤其是AI相关股票上涨了300-400% [2] - 科技股在2026年面临挑战 原因包括对AI交易持续性的担忧 以及中东地缘政治冲突导致原油价格上涨 这可能推高通胀率 并引发对美联储是否会继续降息和维持宽松货币政策的严重怀疑 [3]

合作核心内容 - 是德科技与3dB Labs合作，将其频谱分析仪和FieldFox手持分析仪与3dB Labs的Sceptre软件集成，旨在实现信号监测硬件与分析软件之间的互操作性[1] - 该集成使团队能够在统一的工作流程中，跨混合接收器环境监测、分析和记录射频活动[1] - 合作旨在通过促进测量硬件与软件定义接收器平台之间的互操作性，来加强更广泛的信号分析生态系统[1] 技术整合与产品功能 - 集成使是德科技的仪器能够直接在Sceptre软件环境中运行，减少了测量硬件与信号分析工作流程之间的摩擦[1] - Sceptre软件支持实时和离线的频谱与时间分析，并能连接部署在固定或移动采集平台上的接收器[1] - 与是德科技分析仪配对后，用户可监测和表征出现的信号、捕获活动以供后续回放，并分析未知或干扰信号以确定其性质和行为[1] - 该平台支持无人值守和远程操作，适用于长时间监测、射频勘察以及访问可能受限的事件后分析场景[1] 市场与客户价值主张 - 该解决方案满足了在密集和竞争性射频环境中运营的团队的需求，这些团队通常依赖多家供应商的设备，但需要一致的方式来观察和解读频谱活动[1] - 集成使组织能够在维持多供应商接收器架构的同时，获得一个用于信号监测和调查的通用平台[1] - 合作支持开发更具适应性的信号工作流程，鼓励跨传统上孤立工具的整合，并帮助团队建立能随信号环境和任务需求变化而发展的专业知识[1] - 是德科技是射频测量领域的领导者，3dB Labs是信号情报领域的领导者，此次整合结合了双方优势，为客户提供先进的信号监测与分析能力[1] 公司背景与市场定位 - 是德科技是一家标普500指数公司，为通信、工业自动化、航空航天与国防、汽车、半导体和通用电子等市场的客户提供市场领先的设计、仿真和测试解决方案[1] - 公司致力于在整个产品生命周期内帮助工程师以更低风险更快地开发和部署产品[1] - 是德科技将自己定位为全球创新合作伙伴，帮助客户加速创新以连接并保障世界安全[1]