文章核心观点 Keysight本季度财报超预期，但股价年初至今下跌且行业排名靠后 未来表现待观察；Methode预计本季度亏损且营收下降 [1][2][3][9][10] Keysight公司情况 盈利情况 - 本季度每股收益1.57美元 超Zacks共识预期1.35美元 去年同期为2.19美元 盈利惊喜达16.30% [1] - 上一季度实际每股收益1.41美元 超预期1.39美元 盈利惊喜为1.44% [1] - 过去四个季度 公司均超共识每股收益预期 [2] 营收情况 - 截至2024年7月季度营收12.2亿美元 超Zacks共识预期1.99% 去年同期为13.8亿美元 [2] - 过去四个季度 公司均超共识营收预期 [2] 股价表现 - 年初至今股价下跌约12.9% 而标准普尔500指数上涨17.6% [3] 未来展望 - 股价短期走势及未来盈利预期取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 财报发布前盈利预期修正趋势不利 当前Zacks排名为4（卖出） 预计短期内股价表现逊于市场 [6] - 下一季度共识每股收益预期为1.57美元 营收12.5亿美元；本财年共识每股收益预期为5.96美元 营收49.2亿美元 [7] 行业情况 - Zacks电子测量仪器行业目前在250多个Zacks行业中排名后12% 研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] Methode公司情况 盈利预期 - 预计截至2024年7月季度每股亏损0.28美元 同比变化-566.7% 过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] 营收预期 - 预计营收2.6766亿美元 较去年同期下降7.6% [10]

财务业绩 - 公司第三季度收入为12.17亿美元，同比下降12%[4] - 非GAAP净利润为2.75亿美元，每股1.57美元，同比下降28%[5] - 2023年第三季度收入为12.17亿美元，同比下降12%[53] - 非GAAP净利润为8.08亿美元，非GAAP每股收益为4.61美元[39] - 经营活动产生的现金流为2.55亿美元，自由现金流为2.22亿美元[49] 业务表现 - 通信解决方案业务收入为8.47亿美元，同比下降8%[6][42][53] - 电子工业解决方案业务收入为3.7亿美元，同比下降20%[7][44][53] - 航空航天、国防和政府市场收入为2.75亿美元,同比下降10%[53] - 商业通信市场收入为5.72亿美元,同比下降6%[53] - 电子工业市场收入为3.70亿美元,同比下降20%[53] 税务调整 - 公司调整了税务申报,减少了1.65亿美元的摊销扣除,使得非GAAP税率从17%下降至14%[41] - 修改税务申报后,非GAAP税率从17%下降至14%[41] 未来展望 - 预计第四季度收入在12.45亿美元到12.65亿美元之间，非GAAP每股收益在1.53美元到1.59美元之间[8] - 公司第三季度新订单为12.49亿美元[18] - 公司现金及现金等价物余额为16.32亿美元[26]

文章核心观点 - 华尔街分析师预计是德科技（Keysight）即将公布的季度报告中每股收益为1.35美元，同比下降38.4%，收入预计达11.9亿美元，同比下降13.7%，分析特定关键指标预测能提供有价值见解 [1][3] 公司业绩预测 - 预计季度每股收益1.35美元，同比下降38.4% [1] - 预计季度收入达11.9亿美元，同比下降13.7% [1] - 预计“通信解决方案集团收入”达8.1555亿美元，同比变化-11.2% [4] - 预计“商业通信收入”达5.3104亿美元，同比变化-13.1% [4] - 预计“航空航天、国防与政府业务收入”达2.8451亿美元，同比变化-7.3% [5] - 预计“电子工业解决方案集团收入”达3.7576亿美元，同比变化-19% [5] - 预计“电子工业解决方案集团运营收入”达8780万美元，去年同期为1.57亿美元 [6] - 预计“通信解决方案集团运营收入”达2.1727亿美元，去年同期为2.76亿美元 [6] 股价表现与评级 - 过去一个月是德科技股价变化-12.6%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化-2.9% [6] - 是德科技Zacks评级为4（卖出），预计近期表现逊于整体市场 [6] 投资参考因素 - 公司公布财报前，考虑盈利预测变化对预测投资者对股票潜在反应很重要，盈利预测修正趋势与股票短期价格表现有强相关性 [2]

公司业绩预期 - Keysight Technologies预计将于8月20日公布2024财年第三季度财报 过去四个季度的平均盈利超出预期4.43% [1] - 预计公司收入将同比下降 主要由于电子工业解决方案集团需求疲软 以及商业通信集团部分终端市场表现不佳 [1] - 预计总营收为11.9亿美元 同比下降13.66% 调整后每股收益预计为1.35美元 低于去年同期的2.19美元 [7] 业务发展 - 三星半导体印度研究所在班加罗尔实验室部署了Keysight的Signaling Field-To-Lab测试自动化解决方案 该方案可自动化分析5G、4G和IMS现场日志 并在实验室精确模拟现场场景 [2] - Vodafone集团在其广泛网络基础设施中采用了Keysight的5G网络可视化解决方案 旨在提升用户体验 [3] - 公司推出了MP4351A和MP4352A两款高功率模块 扩展了MP4300A系列模块化太阳能阵列模拟器的功能 有效解决了太空太阳能系统的高成本和维护难题 [4] - 公司与AI-RAN联盟合作 推动人工智能技术在无线接入网络中的创新 [5] 市场表现 - 亚太地区需求疲软 消费者支出谨慎和市场不确定性持续影响电子工业解决方案集团的销售 半导体行业的库存调整和项目延迟仍是主要问题 [5] - 预计电子工业解决方案集团收入为3.942亿美元 同比下降15% 通信解决方案集团收入预计为7.972亿美元 低于去年同期的9.18亿美元 [6] 行业对比 - Target Corporation预计8月21日公布财报 其Earnings ESP为+0.29% Zacks Rank为3 [9] - Walmart Inc.预计8月15日公布财报 其Earnings ESP为+1.06% Zacks Rank为3 [10] - Dycom Industries预计8月21日公布财报 其Earnings ESP为+4.43% Zacks Rank为2 [10]

文章核心观点 - Keysight与高通合作实现行业首个FR3频谱端到端互操作性和数据连接，推动5G技术进步，为5G-Advanced和6G设备发展奠基，Keysight有望借助高通客户群拓展5G测试设备业务 [1][4][5] 合作成果 - Keysight助力高通实现行业首个高带宽FR3频谱端到端互操作性和数据连接，推动无线通信发展 [1] - 基于Keysight平台和高通工具包开展FR3互操作性测试，含用户设备校准和射频非信令验证 [2] - 集成Keysight 5G网络仿真解决方案与高通移动测试平台，建立全栈数据连接探索FR3连接5G基站与下一代移动设备潜力 [3] FR3频谱特点及合作意义 - FR3属5G频谱，可提供高数据速度和宽带宽，此次合作是5G技术重要进展，为5G-Advanced和6G设备发展铺路 [4] Keysight公司情况 - 其前沿解决方案推动多领域连接发展，业务覆盖超100个国家，有望借高通全球客户群拓展5G测试设备业务 [5] - 过去一年股价下跌16.4%，跑输行业的13.7%跌幅，当前Zacks排名为3（持有） [6] 行业内其他公司情况 - Arista Networks Zacks排名为1（强力买入），为知名客户供货，过去四个季度平均盈利惊喜为15.02%，上季度盈利惊喜为8.25% [6][7] - CommScope Holding Company当前Zacks排名为1，是通信网络基础设施解决方案主要提供商，长期增长预期为18.15% [7]

文章核心观点 Keysight新推出模块扩展MP4300A系列模块化太阳能阵列模拟器能力，其SAS平台有多种优势，有望提升公司在航空航天和国防终端市场前景，同时介绍了行业内部分公司的Zacks排名和业绩情况 分组1：Keysight公司情况 - Keysight推出MP4351A和MP4352A两个高级更高功率模块，扩展MP4300A系列模块化太阳能阵列模拟器（SAS）能力，新主机和模块模型在2U机架空间内提供8.4kW功率容量，高功率密度解决方案减少资本支出 [5] - Keysight的SAS平台有六通道输出，功率和性能选项灵活，可按需配置系统，能通过单个输入输出端口控制多达六个通道，热性能优越，有广泛逼真模拟功能，可有效模拟太空中条件快速变化 [1] - Keysight新推出模块以行业领先功率密度和性能特点满足需求，MP4300A SAS系统创新特性支持验证强大光伏阵列系统、加速上市时间、降低太空操作错误风险，有望提升公司在航空航天和国防终端市场前景 [2] - Keysight过去一年股价下跌12.9%，而行业下跌3%，目前Zacks排名为4（卖出） [7][12] 分组2：行业需求情况 - 太阳能动力航天器和卫星面临极高费用和有限维护机会的挑战，工程师需要可靠电源管理系统确保航天器顺利运行 [4] - 太空环境独特，难以精确模拟系统在太空中遇到的条件，通常用光伏（PV）仿真观察太阳能电池板在不同太空情况下的行为，工程师需要精确验证技术在各种条件下使用PV仿真测试电源管理系统 [6] 分组3：其他公司情况 - NVIDIA Corporation目前Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为18.43%，上一季度盈利惊喜为11.48%，是全球视觉计算技术领导者和图形处理单元发明者，业务重点从PC图形转向支持高性能计算、游戏和虚拟现实平台的基于AI的解决方案 [8][10] - Silicon Motion Technology Corporation目前Zacks排名为2，过去四个季度平均盈利惊喜为4.72%，是NAND闪存存储设备微控制器IC的领先开发商，为原始设备制造商和其他客户设计、开发和销售高性能、低功耗半导体解决方案 [9][14] - Motorola Solutions Inc.目前Zacks排名为2（买入），为政府部门、公共安全项目以及大型企业和无线基础设施服务提供服务和解决方案，过去四个季度平均盈利惊喜为7.54%，长期增长预期为9.47%，上一季度盈利惊喜为11.51% [11][13]

文章核心观点 Keysight与AI - RAN联盟合作推动人工智能在无线通信领域发展，同时介绍了行业内其他公司情况及相关业绩表现 [1][2][14] AI - RAN联盟相关 - AI - RAN联盟于2024年初成立，汇集科技、行业和学术机构将AI融入蜂窝技术，目标是提高移动网络效率、降低功耗、改造现有基础设施并挖掘5G、6G和网络边缘AI能力带来的新经济机会 [1] Keysight公司情况 - Keysight与AI - RAN联盟合作是迈向电信领域更智能高效未来的战略举措，参与早期研究项目，专注优化无线性能和推进无线通信测试中的AI，还为NIST的AI安全联盟做贡献并支持新兴领域AI系统验证的标准和研究计划 [2] - Keysight凭借在仿真、建模和测量科学方面的专业知识，致力于为AI驱动的RAN技术的开发和验证做出重要贡献，对移动连接和网络基础设施的未来发展至关重要 [9] - Keysight过去一年股价下跌17.2%，跑输行业6.6%的跌幅，目前Zacks排名为4（卖出） [3][4] 其他公司情况 Ooma公司 - 提供基于云的通信解决方案、智能安全和其他连接服务，其智能软件即服务和统一通信即服务平台是无缝通信和网络基础设施应用的中心，目前有一定Zacks排名情况 [5] - 上一季度盈利惊喜为27.27%，过去四个季度平均盈利惊喜为8.90% [15] Telephone and Data Systems（TDS）公司 - 为芝加哥约600万客户提供无线产品和服务、有线电视和有线宽带、电视和语音服务，Zacks排名为1（强力买入） [6] - 上一季度盈利惊喜为145.45%，过去四个季度平均盈利惊喜为7.54%，长期增长预期为9.47% [12][13] Motorola Solutions（MSI）公司 - 为政府部门、公共安全项目、大型企业和无线基础设施服务提供服务和解决方案，目前Zacks排名为2（买入） [7] - 上一季度盈利惊喜为11.51%，过去四个季度平均盈利惊喜为8.90% [13][15] AI在RAN中的应用前景 - 通过利用AI算法，RAN有望更高效地梳理历史数据以优化网络资源分配和预测流量模式，显著提高电信运营商的整体服务质量，对网络管理、效率和可靠性产生变革性影响 [8]

文章核心观点 Keysight宣布Vodafone将部署其5G网络可视性解决方案，以增强网络可视性和用户体验，Keysight有望借此扩大5G业务组合，同时介绍了行业内几只排名较好的股票情况 [11][13] 分组1：Keysight解决方案特点及优势 - Keysight可提供网络流量、应用和用户行为的全面洞察，其先进网络可视性工具部署于多种环境，能捕获、聚合和过滤网络数据包 [1] - Keysight的解决方案有助于Vodafone应对流量和用户会话增加问题，实现分布式5G环境下的可扩展编排，支持低延迟应用和响应式用户体验 [5][6] - Keysight的解决方案集成后可使Vodafone通过简化实时数据流管理来监控成本效率，还具备网络切片感知和协议关联等功能，适应5G技术发展 [12] 分组2：Vodafone相关举措 - Vodafone将部署Keysight的5G网络可视性解决方案，以加强网络可视性和提升用户体验 [11] - Vodafone将利用为5G网络量身定制的强大安全措施，保护基础设施和用户数据免受新兴威胁 [2] - Vodafone借助Keysight的软件和网络数据包代理，旨在扩大5G网络规模，为用户提供高质量移动宽带体验 [12] 分组3：行业股票情况 - Keysight过去一年股价下跌19.4%，行业下跌5.4%，目前Zacks排名为4（卖出） [7][8] - Ooma提供云通信等服务，Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为8.90%，上一季度盈利惊喜为27.27% [9][15] - Motorola为多领域提供服务和解决方案，Zacks排名为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为7.54%，长期增长预期为9.47%，上一季度盈利惊喜为11.51% [10][16]

文章核心观点 Keysight Technologies的RF/RRM Carrier Acceptance Toolset（RCAT）助力SGS成为Skylo Technologies非地面网络（NTN）设备认证项目的推动者，该合作旨在加强Skylo设备验证流程，同时Keysight持续创新有望巩固其在NTN测试领域的领先地位，此外还介绍了行业内其他排名较好的股票情况 [1][6] 合作相关 - Keysight的RCAT使SGS成为Skylo NTN设备认证项目的推动者，合作旨在加强Skylo设备验证流程，确保符合行业标准 [1] - SGS借助Keysight的汽车稳健测试解决方案，有望加强Skylo的设备认证项目，提升NTN生态系统的信心 [5] NTN行业情况 - NTN广泛部署可通过集成经济高效的NB - IoT设备，变革农业、能源、医疗和交通等行业，用于遥感、资产跟踪和监控等应用 [2] - 随着移动运营商通过NTN向安全、可靠和高带宽连接迈进，芯片组和设备制造商积极寻找能验证和认证新产品的工具 [2] RCAT工具特点 - RCAT是Keysight 5G网络仿真解决方案组合的一部分，为移动设备验收提供高效平台，其支持的测试用例得到主要移动运营商验证 [3] - RCAT可处理6GHz以下和毫米波频率的多种测试场景，适用于非独立和独立模式，能在通用软硬件平台上促进移动设备从早期调制解调器开发到设备认证和运营商验收的整个RF工作流程验证 [4] Keysight公司情况 - Keysight持续提供领先的设计、仿真和测试解决方案，自2023年9月发布首个测试用例以来，致力于NTN长期发展，RCAT解决方案有望巩固其在Skylo认证项目和NTN测试领域的领先地位 [6] - Keysight过去一年股价下跌18.1%，而行业下跌7.4% [7] - Keysight目前Zacks排名为4（卖出） [8] 行业内其他公司情况 - Arista Networks目前Zacks排名为1（强力买入），为知名客户提供产品，过去四个季度平均盈利惊喜为15.39%，长期增长预期为16.07% [10][11] - Motorola Solutions目前Zacks排名为2（买入），为政府部门、公共安全项目、大型企业和无线基础设施服务提供服务和解决方案，过去四个季度平均盈利惊喜为7.54%，长期增长预期为9.47%，上一季度盈利惊喜为11.51% [12]

文章核心观点 Keysight Technologies的5G测试自动化解决方案获三星采用，该方案能解决5G网络问题检测和解决难题，加速流程且具成本效益，同时还推荐了几只值得关注的股票 [1][7][8] Keysight Technologies相关情况 - 三星半导体印度研究中心选择在印度班加罗尔实验室部署其信令现场到实验室测试自动化解决方案 [1] - 该解决方案基于5G协议研发工具集，可处理多种现实场景 [2] - 公司拥有强大5G产品组合，其5G产品设计验证和网络仿真解决方案能加速电信和半导体公司5G计划及设备架构发展 [3] - 其端到端5G无线协议信令解决方案可自动化分析现场日志并精确模拟现场场景，减轻工程师负担，加速流程并确保可靠性和成本效益 [7][8] - 解决方案提供经济实惠测试技术，减少产品上市时间，公司在物联网、高速数据中心等新兴市场的努力对营收有利，长期来看关注汽车、能源、航空航天和国防领域前景良好 [9] - 目前Zacks排名为4（卖出） [10] - 过去一年股价下跌15.4%，行业下跌5.5% [15] 其他推荐股票情况 Arista Networks - 目前Zacks排名1，有望从主要业务领域和产品线的强劲势头及多元化中受益 [5] - 采用软件驱动、以数据为中心的方法帮助客户构建云架构和提升云体验 [5] - 长期盈利增长预期为15.68%，过去四个季度平均盈利惊喜为15.39% [5] - 在高速数据中心领域100千兆以太网交换端口份额居领先地位，在200和400千兆高性能交换产品市场吸引力增加，在数据驱动的云网络业务中处于有利增长地位 [12] Silicon Motion Technology - 目前Zacks排名1，过去四个季度平均盈利惊喜为4.72% [6] - 是NAND闪存存储设备微控制器IC的领先开发商，为原始设备制造商等客户设计、开发和销售高性能、低功耗半导体解决方案 [13] NVIDIA - 目前Zacks排名1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为18.43%，上一季度盈利惊喜为11.48% [11] - 是全球视觉计算技术领导者和图形处理单元发明者，业务重点从PC图形转向支持高性能计算、游戏和虚拟现实平台的人工智能解决方案 [14]