财务数据和关键指标变化 - 第一季度全球收入为4470万美元,同比增长41% [9][29] - 毛利率为72%,同比下降3个百分点,主要受国际销售套件增加和购买价格差异减少的影响 [31] - 经调整EBITDA亏损110万美元,同比亏损减少 [34] - 现金、短期投资和受限现金合计4970万美元,为执行长期战略提供充足资金 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 创伤与畸形业务收入3330万美元,同比增长42%,主要得益于Pega产品、创伤(尤其是PNP Tibia)、外固定和OPSB的强劲表现 [15][16] - 脊柱畸形业务收入1020万美元,同比增长44%,主要得益于ApiFix、国际销售反弹以及Boston OMP脊柱支架产品的贡献 [21][22] - 运动医学/其他业务收入120万美元,与上年同期基本持平 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国收入3430万美元,同比增长44%,主要得益于创伤与畸形、脊柱畸形和OPSB业务的增长以及Boston OMP的贡献 [29] - 国际收入1040万美元,同比增长33%,主要得益于创伤与畸形、脊柱畸形和OPSB业务的增长 [24][29] - 德国业务增长22%,得益于直销渠道建设和本地客户服务的改善 [24] - 加拿大业务增长强劲,得益于新产品注册和账户转化策略 [12] - 巴西宏观环境有所改善 [12] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司围绕医生客户提供全面的高科技产品,持续获取市场份额 [17] - 非手术专科支架业务(OPSB)是公司重点发展方向,未来几年有望超过1亿美元 [19][20] - 公司在脊柱畸形领域的新产品管线丰富,未来18-24个月将是新产品开发和上市的高峰期 [22][23] - 公司正在等待欧盟MDR审核,一旦通过将有机会在欧洲推出多年来在美国开发的新产品 [71][72][73][74] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 儿童医院手术环境持续改善,预计将在夏季旺季得到进一步验证 [9][10] - 公司有信心RSV等因素对业务的影响将越来越小 [9][10] - 公司看好2024年及以后的增长前景,并提高全年收入指引至2-2.03亿美元,同比增34%-36% [15] - 公司有望提前实现现金流平衡,并有信心实现长期目标 [14][34] 其他重要信息 - 公司第八次被评为印第安纳州最佳工作场所之一,体现了公司重视文化建设的决心 [28] - 公司在EPOSNA年会上展示最新技术,体现了公司在行业内的领导地位 [8] - 公司在ICSS会议上为医生提供培训,持续推动行业创新 [27] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ryan Zimmerman 提问** 对于收入指引提高3百万美元,但EBITDA指引未变,公司是否将这部分利润投入业务? [39][40][41][42] **Fred Hite 回答** 公司保持谨慎态度,因为夏季旺季的表现仍存在不确定性。公司将等待夏季业绩后再考虑是否进一步提升EBITDA指引。 [40][41][42] 问题2 **Matthew O'Brien 提问** Boston OMP的业务表现如何?公司传统业务的增长动力是什么? [50][51][52][53][54][55][56][57][58][59] **Fred Hite 和 David Bailey 回答** Boston OMP业务表现与历史水平相当。公司传统业务增长主要来自创伤与畸形、脊柱畸形和OPSB等业务线,特别是Pega、PNP Tibia、ApiFix等产品的强劲表现。 [50][51][52][53][54][55][56][57][58][59] 问题3 **Mike Matson 提问** 公司在欧洲市场的发展计划是什么?未来几年有哪些新产品有望在欧洲推出? [71][72][73][74] **David Bailey 回答** 公司正在等待欧盟MDR审核,一旦通过将有机会在欧洲推出过去4年在美国开发的多款新产品。这将是公司在欧洲市场的一次重大突破。 [71][72][73][74]

文章核心观点 - 奥索儿科公司（OrthoPediatrics）2024年第一季度财报显示营收增长，部分指标超预期，不同产品类别销售表现各异，近一个月股价表现优于标普500指数 [1][2][8] 营收与盈利情况 - 2024年第一季度营收4469万美元，同比增长41.5% [1] - 同期每股收益为 - 0.30美元，去年同期为 - 0.29美元 [1] - 营收超Zacks共识预期7.35%，共识预期为4163万美元 [2] - 每股收益超预期28.57%，共识预期为 - 0.42美元 [2] 产品销售情况 - 创伤与畸形产品销售3330万美元，超三位分析师平均预期2968万美元，同比增长42.4% [5] - 运动医学/其他产品销售118万美元，超三位分析师平均预期112万美元，同比增长5.3% [6] - 脊柱侧弯产品销售1020万美元，超三位分析师平均预期913万美元，同比增长44.3% [7] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为19.5%，同期Zacks标普500综合指数变化为 - 1.6% [8] - 公司股票目前Zacks排名为3（持有），短期内表现或与大盘一致 [8]

文章核心观点 - 奥索儿科公司本季度财报表现有盈喜，股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，其未来表现可参考盈利前景和行业前景；同一行业的阿尔发泰克公司即将公布财报，市场有相关预期 [1][2][4] 奥索儿科公司本季度财报情况 - 本季度每股亏损0.30美元，好于Zacks共识预期的每股亏损0.42美元，去年同期每股亏损0.29美元，经非经常性项目调整 [1] - 本季度财报实现28.57%的盈利惊喜，上一季度盈利惊喜为17.86%，过去四个季度公司三次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年3月的季度收入为4469万美元，超出Zacks共识预期7.35%，去年同期收入为3159万美元，过去四个季度公司三次超出共识收入预期 [3] 奥索儿科公司股价表现 - 自年初以来，奥索儿科公司股价上涨约1%，而标准普尔500指数上涨7.5% [4] 奥索儿科公司未来展望 - 股票短期价格走势和未来盈利预期主要取决于管理层财报电话会议评论 [4] - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [5] - 近期盈利预测修正趋势与短期股价走势有强相关性，投资者可自行跟踪或借助Zacks评级工具 [6] - 财报发布前，公司盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股价表现与市场一致 [7] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预测变化，当前对下一季度共识每股收益预期为 - 0.29美元，收入为5237万美元，对本财年共识每股收益预期为 - 1.34美元，收入为1.9805亿美元 [8] 行业情况 - Zacks行业排名中，医疗仪器行业目前处于250多个Zacks行业的后41%，排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [9] 阿尔发泰克公司情况 - 阿尔发泰克公司尚未公布2024年3月季度财报，预计5月7日发布 [10] - 预计该公司即将发布的财报中每股亏损0.33美元，同比变化 + 17.5%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [11] - 预计阿尔发泰克公司收入为1.3441亿美元，较去年同期增长23.2% [11]

财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度总营收4470万美元，同比增长41%，国内营收增长44%，国际营收增长33%[2] - 公司将2024年全年营收指引提高至2亿 - 2.03亿美元，较之前的1.97亿 - 2亿美元有所提升，同比增长34% - 36%[2] - 2024年第一季度毛利润3220万美元，同比增长37%，毛利率为72%，去年同期为75%[5] - 2024年第一季度总运营费用4190万美元，同比增长30%[6] - 2024年第一季度销售和营销费用增至1420万美元，增长13%；研发费用增至300万美元，增长23%；一般及行政费用增至2470万美元，增长44%[7][8][9] - 2024年第一季度净亏损780万美元，去年同期为680万美元；调整后EBITDA亏损110万美元，去年同期亏损210万美元[11] - 截至2024年3月31日，现金、现金等价物、短期投资和受限现金为4970万美元，较2023年12月31日的8230万美元减少，第一季度支付2200万美元收购Boston O&P[12] - 2024年全年公司重申年度套件部署费用低于2000万美元，调整后EBITDA为800万 - 900万美元[14] - 2024年第一季度净收入4.4685亿美元，2023年同期为3.1588亿美元，同比增长41.46%[23][25] - 2024年第一季度毛利润3.2174亿美元，2023年同期为2.3561亿美元，同比增长36.56%[23] - 2024年第一季度运营亏损9723万美元，2023年同期为8591万美元，同比扩大13.18%[23] - 2024年第一季度净亏损7805万美元，2023年同期为6806万美元，同比扩大14.68%[23][24][26] - 2024年第一季度运营活动净现金使用量6690万美元，2023年同期为6461万美元，同比增加3.54%[24] - 2024年第一季度投资活动净现金使用量3679万美元，2023年同期为提供3.231亿美元[24] - 2024年第一季度调整后EBITDA亏损1108万美元，2023年同期为亏损2053万美元，同比收窄46.03%[26] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度全球创伤与畸形业务营收增长42%，脊柱侧弯业务营收增长44%，运动医学/其他业务营收增长5%[2] - 2024年第一季度美国市场产品销售额3.4305亿美元，2023年同期为2.38亿美元，同比增长44.14%[25] - 2024年第一季度国际市场产品销售额1.038亿美元，2023年同期为7788万美元，同比增长33.28%[25] - 2024年第一季度创伤和畸形产品销售额3.3302亿美元，2023年同期为2.3395亿美元，同比增长42.34%[25] 儿童救助数据变化 - 2024年第一季度公司帮助近28000名儿童，较2023年第一季度增长47%[2]

公司经营风险 - 公司可能受到信贷协议限制，影响未来融资和业务扩张[207] - 公司的有效税率可能会波动，可能会有超过应计金额的税务义务[208] - 公司拥有联邦、州和外国净经营亏损结转额，可能会受到所有权变更的限制[210] - 公司的商誉、无形资产和固定资产可能会受到潜在减值影响[212] - 公司长期增长取决于产品开发和商业化能力，未能成功可能影响竞争力[215] - 公司面临市场份额增长挑战，需要成功商业化产品并满足市场需求[216] - 公司竞争激烈，如果无法成功竞争，销售和运营结果可能受到负面影响[223] - 公司必须保持足够的库存，可能会导致资源消耗和库存减值费用[229] - 公司提供免费借出的仪器套装可能触犯某些联邦和州欺诈和滥用法律[231] - 公司可能通过收购、投资新的或互补性的业务、产品或技术、许可第三方的产品或技术或其他战略联盟来实现业务增长[233] - 潜在和已完成的收购、战略投资、许可和其他联盟涉及诸多风险，包括整合收购或许可的技术、产品或业务操作的困难，以及与收购或战略联盟相关的未预期成本[235] - 公司可能无法成功通过战略交易实现增长，这取决于公司能否成功识别、谈判、完成和整合合适的目标业务、技术或产品，并获得必要的融资[236] - 外国收购涉及独特风险，包括与不同文化、语言和法律法规环境的运营整合相关的风险[237] - 公司可能选择发行普通股作为收购、投资或战略联盟的对价，这可能 dilute 股东的所有权[238] - 收购新的或互补性业务、产品或技术具有固有风险，无法保证任何收购或投资将成功或不会对公司产生重大不利影响[239] 市场环境风险 - 公司可能难以获得领先医院和关键意见领袖的支持，这可能使产品难以成为标准治疗方式并获得市场认可[240] - 公司寻求与受尊敬的骨科医生和医疗人员保持密切合作关系，以协助产品研发和改进[242] - 如果骨科医生无法安全和适当地使用公司产品，或者公司无法对骨科医生进行安全和适当使用产品的培训，公司可能无法实现预期的增长[247] 法律合规风险 - 公司缺乏支持其产品具有卓越临床结果的长期数据，这可能限制销售[264] - 美国医疗保险支付情况对公司产品销售有重要影响[267] - 政府医疗计划和第三方支付者对新技术的成本进行严格审查[269] - 第三方支付者定期更新报销金额和决定报销金额的方法[270] - 美国医疗保险政策的变化可能影响私人医疗保险支付[271] - 美国医疗保险制度改革可能限制公司产品的覆盖范围和报销[272] - 国外市场的医疗保险制度对公司产品销售产生影响[273] - 政府和商业第三方支付者未提供足够的覆盖范围和报销可能影响公司产品的市场性[275] - 公司面临违反FCPA和其他禁止不当支付的法律的风险，可能导致巨额罚款、制裁和业务受损[297] 财务风险 - 美元升值可能导致国际市场竞争力下降或成本增加，未进行任何对冲交易[299] - 公司需承担作为上市公司的重大成本，管理层需要投入大量时间进行公共公司合规计划[304] - 公司需维护有效的财务报告内部控制，任何控制不足可能影响投资者对公司的信心[306] - 公司成为加速报告人，将增加法律和财务合规成本，可能导致股价下跌[308]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度营收3760万美元，同比增长21%；全年营收达1.487亿美元，同比增长22% [36][53] - 2023年第四季度毛利润率为71.0%，高于2022年同期的68.5%；总运营费用增加520万美元至3480万美元，增幅18%；销售和营销费用增加150万美元至1240万美元，增幅14% [26] - 2023年全年净亏损2100万美元，2022年为净利润130万美元；公允价值调整为300万美元，2022年为2600万美元；调整后EBITDA为500万美元，2022年为20万美元 [27] - 2023年第四季度末现金、短期投资和受限现金为8230万美元；截至2023年12月31日，新定期贷款提取1000万美元，现金和受限现金余额约6000万美元 [27] - 2023年第四季度其他收入为120万美元，高于2022年同期的40万美元；调整后EBITDA为130万美元，2022年同期为亏损220万美元 [55] - 2024年全年营收指引为1.97 - 2亿美元，同比增长32% - 34%；调整后EBITDA指引为800 - 900万美元；预计新套件部署少于2000万美元 [10][136] 各条业务线数据和关键指标变化 创伤与畸形业务（T&D） - 2023年第四季度T&D营收2710万美元，同比增长23%，由Pega产品、创伤、Ex - Fix和OPSB带动 [11][79] - Pega产品在美国增长59%，国际增长32%，预计2024年及以后全球增长强劲 [11] 脊柱侧弯业务 - 2023年第四季度脊柱侧弯营收970万美元，同比增长20%，美国增长35%，但受RSV和拉美订单影响 [9][132][133] 运动医学/其他业务 - 2023年第四季度营收90万美元，与上一年同期持平 [132] 非手术专业支具业务（OPSB） - 预计OPSB业务未来几年将快速增长，有望超过1亿美元 [45] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 2023年第四季度美国营收2830万美元，同比增长24%，由创伤与畸形、脊柱侧弯和OPSB业务带动 [53] 国际市场 - 2023年第四季度国际营收930万美元，同比增长13%，2022年同期增长67%，受拉美脊柱侧弯销售影响 [25][50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行市场主导战略，包括套件部署、新产品开发和优质服务 [12] - T&D业务执行大客户转换战略，预计未来几年可持续增长，目标占据超50%市场份额 [13] - OPSB业务采取三项核心举措：扩大销售团队、产品开发、增加新诊所，预计未来几年快速增长 [45] - 2024年推出新的棒材复位器械，支持脊柱系统和融合系统；继续开发机电生长棒 [21] - 加强国际市场拓展，在欧洲开展脊柱侧弯手术，进入澳大利亚、新西兰和加拿大市场 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司处于安全财务状况，现有资产负债表可支持长期战略，无需额外股权融资 [10] - 预计2024年国际脊柱侧弯业务反弹，成为增长动力；公司对2024年及以后的增长前景充满信心 [38] - 业务多元化使公司受益，预计未来业务受环境异常影响减小 [37][67] - 公司有望提前实现现金流盈亏平衡，未来前景光明 [39][57][58] 其他重要信息 - 2023年推出8款新产品，预计传统产品因套件部署表现强劲 [29] - 2023年为儿科骨科医生和专业人员提供391次学习体验，加强与多个外科协会合作 [23] - 公司连续第八年被评为印第安纳州最佳工作场所之一 [52] - 2024年研发管道丰富，有望推出针对早发性脊柱侧弯的新产品 [131] - 2023年第四季度举办98次独特培训活动，超2600名医疗专业人员参加 [135] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: OPSB业务增长预期及前期成本，ApiFix今年贡献 - OPSB业务预计增长快于整体业务，销售团队有效、新产品推出和新诊所开设将推动增长；前期开设新诊所成本最高100万美元，有医院承诺后收入将快速增长；ApiFix数据增强，预计继续超越融合业务增长 [61][63][64] 问题2: 公司面临的逆风是否消除，2024年季度营收和毛利率情况 - 业务多元化使公司受手术室环境逆风影响减小；传统上第一季度营收比第四季度低5% - 6%，但因波士顿O&P加入，预计2024年第一季度营收4150 - 4200万美元；毛利率随销售情况变化，第三季度最高，第一季度稍低；波士顿O&P业务贡献利润率强 [66][67][68][71][72] 问题3: 公司战略是否转向盈利优先，波士顿O&P业务国际收入情况 - 公司仍追求积极的营收增长战略，同时平衡增长与盈利，目标实现现金流盈亏平衡；波士顿O&P目前100%为国内业务，2025 - 2027年有国际拓展机会 [77][78][99] 问题4: 波士顿O&P业务拆分、增长建模，以及RSV对业务影响 - 波士顿O&P业务30%为脊柱侧弯支具，70%为畸形矫正；业务季节性与公司传统业务不同；RSV影响在第一季度已恢复正常 [85][86][96] 问题5: 波士顿O&P收购价格是否有额外支付，拉美市场对脊柱侧弯业务影响 - 收购价格2200万美元为全部价格，无额外支付；拉美市场对脊柱侧弯业务增长有较大逆风影响，但预计2024年成为增长动力 [105][107] 问题6: 波士顿O&P现有诊所营收提升情况，2024年指导考虑的呼吸道疾病因素及指导范围确定原因 - 现有诊所可通过增加销售渠道提高效率和营收；2024年指导假设第四季度RSV环境与2023年相似；指导范围较窄是因对核心业务和波士顿O&P业务有清晰预期 [110][112] 问题7: RSV对第四季度营收影响，OPSB销售团队规模 - RSV使第四季度最后两周营收下降，可能影响几个百分点的营收增长，但第一季度已反弹；OPSB销售团队预计增加约20人，与现有销售团队合作促进业务增长 [115][117] 问题8: 公司有机增长能否回到20%以上，波士顿O&P业务运营利润率情况 - 公司内部举措指向营收增长超中个位数；波士顿O&P业务盈利，调整后EBITDA、净利润和现金流为正，预计未来持续盈利 [122][126]

财务数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日，公司总资产为432,444千美元，较2022年12月31日的427,727千美元增长1.10%[13] - 2023年前三季度净收入为111,119千美元，较2022年同期的91,295千美元增长21.71%[15] - 2023年前三季度毛利润为84,539千美元，较2022年同期的69,436千美元增长21.75%[15] - 2023年前三季度运营亏损为18,685千美元，2022年同期为17,090千美元，亏损幅度扩大9.33%[15] - 2023年前三季度净亏损为14,283千美元，2022年同期为净收入9,106千美元[15] - 截至2023年9月30日，公司普通股发行数量为23,350,976股，较2022年12月31日的22,877,962股增长2.07%[13] - 2023年前三季度综合亏损为21,049千美元，2022年同期为综合亏损6,480千美元，亏损幅度扩大224.83%[19] - 截至2023年9月30日，公司股东权益为374,329千美元，较2022年12月31日的378,648千美元下降1.14%[13] - 2023年前三季度基本每股净亏损为0.63美元，2022年同期为0.44美元[15] - 2023年前三季度摊薄每股净亏损为0.63美元，2022年同期为0.43美元[15] - 2022年1月1日普通股股数为19,677,214，股东权益为225,369美元；2022年9月30日普通股股数增至22,896,031，股东权益为383,330美元[25] - 2023年前九个月净亏损14,283千美元，2022年同期净利润为9,106千美元[28] - 2023年前九个月经营活动净现金使用量为19,503千美元，2022年同期为18,425千美元[28] - 2023年前九个月投资活动净现金提供量为23,755千美元，2022年同期使用量为90,144千美元[28] - 2023年前九个月融资活动净现金使用量为2,086千美元，2022年同期提供量为136,009千美元[28] - 2023年前九个月现金及现金等价物和受限现金净增加1,770千美元，期末余额为12,232千美元；2022年同期净增加27,866千美元，期末余额为36,872千美元[28] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司累计亏损分别为191,051千美元和176,768千美元[36] - 2023年现金支付利息为32千美元，2022年为512千美元[29] - 2023年和2022年第三季度，或有对价公允价值调整的收入调整分别为0美元和23,010美元；前九个月分别为2,974美元和25,450美元[71] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，长期债务（与关联方的抵押贷款，扣除当前到期部分）分别为650美元和763美元[75] - 2023年和2022年前九个月，与票据相关的总利息费用分别为32美元和512美元[80] - 2023年和2022年前九个月，所得税收益分别为126美元和4,899美元，有效所得税税率分别为0.9%和 - 116.4%[82] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，净（亏损）收入分别为 - 4,591美元和18,539美元；九个月分别为 - 14,283美元和9,106美元[89] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，基本每股（亏损）收益分别为 - 0.20美元和0.88美元；九个月分别为 - 0.63美元和0.44美元[89] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，产品销售总额分别为39,972美元和34,950美元；九个月分别为111,119美元和91,295美元[94] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，向关联方Structure Medical的库存采购付款分别为234美元和218美元；九个月分别为628美元和768美元[95] - 2023年前九个月，公司基于当前估计记录了1053美元的费用，2022年同期为442美元[111] - 2023年第三季度净收入39972美元，较2022年增长5022美元，增幅14%；前九个月净收入111119美元，较2022年增长19824美元，增幅22%[132] - 2023年第三季度销售和营销费用13582美元，较2022年增长1663美元，增幅14%；前九个月为38963美元，较2022年增长4855美元，增幅14%[132] - 2023年第三季度研发费用2387美元，较2022年增长181美元，增幅8%；前九个月为7449美元，较2022年增长1469美元，增幅25%[132] - 2023年第三季度净亏损4591美元，2022年为净收入18539美元；前九个月净亏损14283美元，2022年为净收入9106美元[132] - 2023年第三季度净收入从3500万美元增至4000万美元，增长500万美元，增幅14%；前九个月净收入从9130万美元增至1.111亿美元，增长1980万美元，增幅22%[133] - 2023年第三季度收入成本从910万美元降至900万美元，基本持平；前九个月从2190万美元增至2660万美元，增长470万美元，增幅22%[136] - 2023年第三季度销售和营销费用从1190万美元增至1360万美元，增长170万美元，增幅14%；前九个月从3410万美元增至3900万美元，增长490万美元，增幅14%[137] - 2023年第三季度一般和行政费用从1510万美元增至1850万美元，增长340万美元，增幅22%；前九个月从4280万美元增至5580万美元，增长1300万美元，增幅30%[138] - 2023年第三季度折旧和摊销费用从330万美元增至500万美元，增长170万美元，增幅52%；前九个月从960万美元增至1290万美元，增长330万美元，增幅35%[139] - 2023年前九个月经营活动使用的净现金为1950万美元，2022年为1840万美元；投资活动提供的净现金为2380万美元，2022年使用9010万美元；融资活动使用的净现金为210万美元，2022年提供1.36亿美元[144] 资产相关指标变化 - 截至2023年9月30日，可摊销无形资产总额为69,513美元，2022年12月31日为64,980美元[61] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，商标分别为15,008美元和14,921美元[62] - 2023年9月30日和2022年9月30日，ApiFix商标分别记录了985美元和3,609美元的部分减值损失[64] - 截至2023年9月30日，一级金融资产总计72,253美元，二级为25,527美元，三级为6美元；2022年12月31日，一级为84,151美元，二级为25,148美元，三级为2,980美元[69] - 2023年前九个月商誉变动：1月1日为86821美元，Pega Medical计量期调整减少1936美元，外币折算影响减少3991美元，9月30日为80894美元[60] 股权与薪酬相关指标变化 - 截至2023年1月1日，有3,556份股票期权未行使，行使价格为30.97美元；截至9月30日，无未行使期权[85] - 2023年和2022年第三季度及前九个月，股票期权无基于股票的薪酬费用[86] - 2023年9月30日，受限股奖励数量为565,021，加权平均剩余合同期限为1.8年；受限股单位数量为13,851，加权平均剩余合同期限为1.9年[87] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，受限股的基于股票的薪酬费用分别为2,368美元和1,682美元；九个月分别为7,779美元和4,978美元[88] 会计政策变更 - 公司于2023年1月1日起采用ASU 2016 - 16，对经营结果无重大影响[40] - 公司于2023年1月1日前瞻性采用ASU 2021 - 08，对简明合并财务报表无重大影响[41] 企业收购相关 - 2023年发行普通股收购MedTech金额为2,274千美元，收购Rhino金额为478千美元；2022年发行普通股收购MD Ortho金额为9,707千美元，ApiFix分期付款金额为10,410千美元[29] - 2023年7月1日，公司完成对Rhino资产收购，总对价1024美元，含546美元现金和价值约478美元的11133股普通股[43] - 2023年5月1日，公司收购Medtech Concepts LLC全部已发行和流通的会员权益，预计2023年该平台无重大收入贡献，总对价10043美元，记录520美元商标资产和9523美元知识产权资产[44][45][47][48] - 2022年7月1日，公司以约32042美元现金收购Pega Medical，发行价值约1497美元的34899股普通股，记录商誉14592美元，2023年前九个月无形资产估值调整导致额外摊销费用约133美元，商誉下降[50][51][52][53] - 2022年4月1日，公司子公司与MD Orthopaedics合并，总对价18487美元，记录商誉5450美元[54][55][57] - 2023年7月1日，公司发行11,133股普通股用于收购资产，每股面值0.00025美元，发行日股价为42.91美元，收购价还包括50万美元现金[165] 业务假设数据 - 假设MD Ortho和Pega Medical于2022年1月1日完成收购，2023年第三季度净收入39972美元，净亏损4591美元；2023年前九个月净收入111119美元，净亏损14283美元[58] 公司业务相关其他信息 - 公司401(k)计划允许对员工的401(k)供款进行酌情匹配，匹配比例最高为员工工资的4%；MD Ortho员工的供款匹配比例最高为工资的3%[96] - 截至2023年9月30日，公司记录的租赁负债为434美元，相应的使用权资产为497美元[97] - 2020年10月16日，公司等被IMED Surgical起诉，原告要求获得'377专利的相关权益及赔偿[100] - 2020年10月30日，公司及其子公司起诉Wishbone Medical等侵权，2023年9月双方达成和解，部分合同违约索赔仍未解决[105][108] - 截至2023年9月30日，7D Surgical FLASH导航平台许可协议下，2023年剩余采购承诺为1345美元，2024年为2340美元[111] - 截至2023年9月30日，公司需向提供研发服务的个人和实体支付销售额0.5% - 20%的特许权使用费[112] - 公司目前服务的儿科骨科市场部分全球机会约为39亿美元，其中美国超过17亿美元[115] - 公司目前销售52个手术系统，通过38个独立销售机构在美国销售，拥有超200名专注儿科的销售代表，在超70个国家国际销售[117][118][119] - 2022年ApiFix商标部分减值损失360万美元，2023年前九个月为100万美元[126] - 截至2023年9月30日，公司有5000万美元的循环信贷额度，无未偿还债务；每月需向Tawani Enterprises Inc.支付15543美元的本金和利息，利率5%，2028年8月到期[149][150] - 截至2023年9月30日的三个月内，公司无董事或高管采用或终止“规则10b - 5 - 1交易安排”或“非规则10b - 5 - 1交易安排”[176] - 公司于2023年11月7日由总裁兼首席执行官David R. Bailey和首席财务官兼首席运营官Fred L. Hite代表签署本报告[184] 各条业务线数据关键指标变化 - 创伤和畸形产品销售在2023年第三季度从2390万美元增至2880万美元，增长490万美元，增幅21%；前九个月从6300万美元增至7970万美元，增长1670万美元，增幅27%[134] - 脊柱侧弯产品销售在2023年第三季度增长30万美元，增幅3%；前九个月从2540万美元增至2830万美元，增长290万美元，增幅11%[135] - 运动医学及其他产品在2023年第三季度减少20万美元，降幅20%；前九个月增长20万美元，增幅7%[135]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第三季度全球营收达4000万美元创纪录，较2022年第三季度增长14.4%，美国营收2940万美元，同比增长10.6%，国际营收1060万美元，同比增长26.2% [35][36] - 2023年第三季度创伤与畸形全球营收2880万美元，同比增长20.6%，脊柱侧弯营收1030万美元，同比增长3.3%，运动医学/其他营收90万美元，同比下降20% [37] - 2023年第三季度交付390万美元器械套装，2022年同期为640万美元，年初至今已交付1610万美元，去年同期为1380万美元 [38] - 2023年第三季度毛利润率为77.4%，2022年同期为74.1%，总运营费用增至3550万美元，同比增加260万美元或8% [39] - 2023年第三季度销售与营销费用增至1360万美元，同比增加170万美元或14%，一般及行政费用增至1850万美元，同比增加340万美元或22% [40] - 2023年第三季度无形资产减值费用为100万美元，2022年同期为360万美元，研发费用增至240万美元，同比增加20万美元或8% [41][42] - 2023年第三季度其他收入总计80万美元，2022年同期费用为170万美元，调整后息税折旧摊销前利润为360万美元创纪录，2022年同期为190万美元 [43] - 公司重申2023年全年营收预期为1.48 - 1.51亿美元，同比增长21% - 23%，预计调整后息税折旧摊销前利润为400 - 500万美元，新器械套装交付约2300万美元 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 创伤与畸形业务2023年第三季度营收2880万美元，同比增长21%，Pega产品、创伤和OP SB表现强劲，Pega产品在美国表现出色且国际业务开始增长，创伤业务全球增长强劲 [4] - 脊柱侧弯业务2023年第三季度营收1030万美元，全球同比增长3%，美国增长9%，受国际和国内高基数、南美分销商不规则订单模式和美国关键账户手术量逆风影响，第三季度末手术安排加强并延续至第四季度 [30] - 国际业务2023年第三季度营收1060万美元，同比增长26%，由传统创伤与畸形产品带动，南美脊柱侧弯销售放缓，国际代理市场销售强劲，德国直销模式进展顺利，Pega产品对国际营收增长贡献显著 [32][33] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场2023年第三季度营收2940万美元，同比增长10.6%，主要由创伤与畸形产品线带动 [35] - 国际市场2023年第三季度营收1060万美元，同比增长26.2%，由创伤与畸形产品表现强劲带动，但南美脊柱侧弯销售因分销商订单时间问题放缓 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2024年实现类似年度增长，进一步改善息税折旧摊销前利润并减少器械套装交付需求，增长驱动因素包括传统产品增长、新产品推出、Pega销售扩张、国际市场正常化等 [3] - 创伤与畸形业务有望持续增长，部分竞争对手减少对儿科创伤和肢体畸形业务的关注甚至退出，公司有望在未来5年占据主导市场份额 [5] - 非手术专业支具业务OP SB执行积极扩张战略，预计未来几年快速增长，该业务有未满足需求、集中客户群、支持临床教育机会且无专注竞争等特点 [5][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对业务发展前景充满信心，预计积极趋势将持续，包括强劲营收增长和盈利能力提升，有望比预期更快实现现金流盈亏平衡 [47] - 儿科住院手术量仍受抑制，但人员配置和效率逐步改善，预计未来12个月左右恢复正常环境 [20] - 脊柱侧弯业务第四季度和2024年有望改善，新用户增加、手术安排改善以及ApiFix积极数据发布将成为推动力 [8][31] - 国际业务第三季度反弹有望延续至第四季度和2024年，Pega产品国际增长将成为主要推动力 [32][33] 其他重要信息 - 2023年第三季度公司帮助近22000名儿童，自成立以来已帮助超692000名儿童 [1] - 第三季度公司举办70场培训课程和教育项目，覆盖超1200名医疗专业人员，还宣布与儿童国家医院建立战略合作伙伴关系 [34] - 公司获得FDA批准并进行PNP Tibia系统的beta测试，预计2024年第二季度全面推向市场 [58] - 2023年收购RHINO Orthopedics和巡洋舰支具，与ARA Medical达成独家分销协议，预计未来几周推出Levity产品 [59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2024年营收增长假设及竞争对手退出情况 - 公司预计2024年增长轨迹与2023年相似，未提供具体指引，自欧盟医疗器械法规实施以来，越来越多公司寻求出售儿科小器械，未来创伤领域竞争对手将减少，公司有望占据主导市场份额 [13] 问题2: 本季度盈利能力及息税折旧摊销前利润进展和自由现金流盈亏平衡情况 - 本季度高销量带来高毛利率和调整后息税折旧摊销前利润，预计今年毛利率在76%左右，明年为75% - 76%，第三季度最高，今年调整后息税折旧摊销前利润指引提高至400 - 500万美元，预计明年有类似改善，目标是增长营收、逐年改善调整后息税折旧摊销前利润并尽快实现现金流盈亏平衡 [15] 问题3: 儿科肋骨手术环境情况 - 儿科肋骨手术环境仍是逆风因素，患者多为住院患者，医院人员配置和效率逐步改善，但预计明年年中左右恢复正常，目前手术量仍受影响 [20] 问题4: 对脊柱侧弯业务第四季度和明年乐观的原因 - 第四季度和2024年脊柱侧弯业务有望改善，新用户增加、手术安排改善以及ApiFix积极数据发布将成为推动力，近期ApiFix长期性能的积极数据促使更多外科医生寻求使用该产品，预计未来季度将公布美国注册中心的2年数据 [31] 问题5: 现金流盈亏平衡时间更新 - 基于调整后息税折旧摊销前利润改善和业务现金使用减少，预计现金流盈亏平衡时间从原来的5年缩短至约3年 [53] 问题6: 7D系统安装基数情况 - 目前约有15台7D系统安装，未正式安装或交付的设备正在评估中，公司对7D系统前景乐观，认为其技术适合儿科脊柱侧弯，有望在2024年产生积极影响 [82] 问题7: 美国脊柱侧弯市场外科医生对ApiFix的兴趣及用户前景 - ApiFix尽管面临高基数挑战仍实现增长，越来越多外科医生寻求IRB批准使用该产品，随着数据改善和新用户增加，预计未来几个季度持续增长，有望让更多儿科脊柱外科医生使用该产品 [84] 问题8: Pega业务发展情况及长期机会 - Pega业务在美国和国际市场均表现良好，美国市场部分产品快速被采用，预计未来几年年增长率超20% - 25%，国际市场完成分销过渡后有望复制美国增长轨迹 [67] 问题9: 第四季度营收范围较宽的驱动因素 - 第四季度营收范围较宽主要受环境因素影响，12月是脊柱侧弯和严重畸形矫正手术的重要月份，情况不确定，呼吸道合胞病毒（RSV）近期有所增加也是不确定因素 [94] 问题10: RSV对第三季度业务的影响及MDO新产品节奏和实现1亿美元业务的要求 - RSV在第三季度处于典型水平，未对业务产生重大负面影响，收购MD Orthopedics为OP SB业务搭建平台，公司有丰富新产品和潜在合作及收购机会，若能执行积极扩张战略，该业务将成为增长、盈利和现金流的重要驱动力 [103] 问题11: 2024年将国际库存分销商转换为代理商的计划 - 公司未提及2023年或2024年将国际库存分销商转换为代理商的计划，目前重点是发展现有业务 [105]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度全球营收3960万美元，较2022年第二季度增长20%，增长主要来自传统产品组合的份额持续增加以及非手术专业支具业务的增长 [14][34] - 美国营收2960万美元，较2022年第二季度增长19%；国际营收1000万美元，较2022年第二季度增长25% [35] - 2023年第二季度创伤与畸形业务营收2750万美元，较上年同期增长22%；脊柱侧弯业务营收1090万美元，较上年同期增长16%；运动医学/其他业务营收120万美元，较上年同期增长23% [36][37] - 2023年第二季度交付920万美元的器械套装，2022年同期为340万美元；年初至今已交付1220万美元，2022年上半年为730万美元 [38] - 2023年和2022年第二季度毛利率均为75.9%；总运营费用增加690万美元（24%）至3560万美元 [39] - 销售和营销费用增加70万美元（6%）至1320万美元；一般和行政费用增加510万美元（35%）至1970万美元；研发费用增加100万美元（60%）至280万美元 [40][41][42] - 2023年第二季度其他收入总计230万美元，2022年同期为300万美元；调整后EBITDA收入为230万美元，2022年第二季度为210万美元 [42] - 第二季度末现金、短期投资和受限现金为9480万美元，信贷额度还有5000万美元可用 [43] - 重申2023年全年营收预期在1.48 - 1.51亿美元之间，同比增长21% - 23%；预计2023年新器械套装交付约2500万美元，同比增长24%；预计2023年调整后EBITDA在300 - 400万美元之间 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 创伤与畸形业务 - 2023年第二季度创伤与畸形业务营收2750万美元，较上年同期增长22%，增长主要来自畸形矫正产品的份额增加 [8][36] - PNP/股骨和空心螺钉持续保持增长态势；Pega产品在美国的销售额几乎翻倍，国际市场Pega营收虽强劲但尚未完全释放潜力 [16] - 期待PNP/胫骨系统获得FDA批准并进行beta测试，若获批，目标是在第三季度末进行首例手术 [17] - 非手术专业支具业务表现良好，第二季度推出Clubfoot Move Bar，收到积极客户反馈；期待爱尔兰团队推出更多产品以及本月推出DF2股骨骨折支具 [18] 脊柱侧弯业务 - 2023年第二季度脊柱侧弯业务营收1090万美元，较上年同期增长16%，增长得益于ApiFix、RESPONSE和7D的组合优势 [20][37] - ApiFix的新用户和现有用户使用量均在增长；尽管三个最大站点的外科医生更换执业地点导致无营收，但预计未来几个季度将恢复正常 [22] - 继续推进ApiFix非融合临床数据的开发，预计未来几个季度会有更多相关出版物 [23] - 第二季度推出RESPONSE Power等多款关键产品和产品线扩展，收到积极外科医生反馈；EOS产品套件取得重大进展，预计年底向FDA提交申请 [24] 国际业务 - 2023年第二季度国际营收1000万美元，较上年同期的800万美元增长25%，主要由传统产品的强劲表现推动，MDO增长因新分销商库存采购时间因素而放缓 [25] - 欧洲代理市场销售强劲，德国直销模式进展略超预期；刚开始在欧洲开展脊柱侧弯业务，预计最早2024年对营收产生积极影响 [26] - Pega产品开始在海外市场为营收增长做贡献，完成14个市场的库存分销商向代理商的转型后，预计将推动国际业务增长 [27] - 本季度签署两份新的库存分销协议，分别用于在巴西分销脊柱侧弯产品和在秘鲁分销公司更广泛的产品组合 [28] - 收到关于欧盟MDR合规的积极审计反馈，预计明年获得批准，2024年推出多款新产品 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过新产品推出、二次分配、外科医生教育和先进技术驱动外科医生转化和市场份额增长，如ORTHEX、ApiFix和7D等技术 [46] - 收购MDO和Pega Medical等将继续快速增长，同时正在建立新的非手术专业支具业务，并投资数字健康解决方案，以创造未来盈利且资本高效的增长机会 [46][47] - 优先支持儿科骨科临床教育和培训，第二季度举办超90场活动，覆盖超1200名医疗专业人员；在POSNA会议上推出新的赞助计划，长期支持该协会的培训活动、教育赠款和奖学金等 [30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 住院手术环境逐月逐步改善，但儿童医院环境中的手术量仍低于历史平均水平，公司通过获取市场份额实现业务增长，对下半年业务发展持乐观态度 [7][14] - 重申营收指引，预计全年营收增长21% - 23%，新器械套装交付增长24%，调整后EBITDA在300 - 400万美元之间 [15][44] - 认为Pega业务未来几年将持续以超过20%的年增长率增长；非手术专业支具业务预计在2024 - 2026年加速增长，有望成为超过1亿美元的业务 [57][66] - ApiFix业务预计今年和明年将实现约翻倍增长 [85] 其他重要信息 - 公司言论包含前瞻性陈述，受诸多风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异，建议查看最新的10 - Q季度报告 [4] - 非GAAP财务指标有局限性，不应孤立看待或替代GAAP财务结果，公司在财报发布中提供了非GAAP指标与GAAP指标的对账 [5][11] - 欢迎Dr. George Dyer加入董事会，其丰富经验将有助于临床培训计划和产品组合战略 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 儿科医院环境仍具挑战性的原因、应对措施及正常化预期 - 公司认为环境在逐月改善，主要是儿童医院人员配置问题，目前需加快新客户引入以抵消手术量不足的影响，预计未来几个季度会逐渐好转 [53][54] 问题2: Pega产品的渗透率、增长潜力以及是否与MDO有相似机会 - Pega在美国的FD产品市场份额较高，随着用户范围扩大和国际市场转型，未来几年有望保持超20%的年增长率；Pega业务增长机会较大，但非手术专业支具业务增长潜力更大，预计2024 - 2026年加速增长 [56][57][66] 问题3: 脊柱侧弯产品组合是否完整 - 脊柱侧弯产品组合尚未完全完成，公司正在研发针对早发性脊柱侧弯的三个项目，该领域占脊柱侧弯市场约15%，目前产品组合尚未覆盖 [58] 问题4: 国内业务本季度表现较弱的原因、逆风影响程度、业务发展情况、份额增长情况以及恢复正常后的顺风效应 - 第二季度业务增长不稳定，4月表现不佳，5月大幅反弹，6月进入正常季节性状态；市场表现不太理性，未来几个季度有望逐渐正常化；随着市场改善和客户增加，业务有望保持20%的增长趋势 [72][73][75] 问题5: 支具业务达到1亿美元规模所需的投资以及如何与公司其他业务协同发展 - 通过在研发方面的大量投资（因监管要求较低，研发成本相对不高）和销售团队的投入，有信心快速发展支具业务；该业务预计2024年开始贡献增长，2025 - 2026年规模将显著扩大，且无需大量库存投入，可节省现金 [77][78][79] 问题6: ApiFix面临竞争产品推出的影响以及业务预期 - 尚未听说美国有医生使用竞争产品，认为其他公司进入非融合手术市场将提高患者和外科医生对该领域的认知，有利于市场发展；ApiFix业务预计今年和明年约翻倍增长 [83][85] 问题7: 运营费用增长情况及下半年是否有杠杆效应 - 下半年运营费用将有一定杠杆效应，主要取决于业务量增长；销售和营销方面，非支具产品通过电商销售无需支付佣金，可带来杠杆效应；研发将继续大力投入，G&A方面现金支出有杠杆效应 [86][87] 问题8: 本季度无机业务贡献 - 本季度无机业务贡献仅来自Pega，Pega去年7月1日被收购，收购前业务运营率约600万美元，收购前约150万美元 [88] 问题9: 第二季度业务月度增长情况是否正常 - 第二季度业务增长情况不太正常，4月增长不符合历史趋势，5月收入大幅上升，6 - 8月是业务量较大的月份 [96] 问题10: 外科医生对启用技术（FIREFLY和7D）的采用情况及预期 - 儿科骨科外科医生对启用技术，特别是脊柱方面的技术兴趣浓厚，对低辐射导航技术需求高；目前外科医生反馈积极，但医院采购和推广产品可能稍有延迟，预计第四季度会有一些资本销售 [98][99][100] 问题11: 5月和6月住院患者普查水平是否恢复正常以及对下半年业务指导的影响 - 5月和6月住院环境仍未恢复正常，但有所改善；下半年业务环境预计仍会有患者量波动 [103][104] 问题12: 2024年国际脊柱侧弯业务的影响规模以及产品推出策略 - 目前在欧洲基本未销售脊柱侧弯产品，由于欧盟MDR审批问题，部分美国受欢迎的产品未在欧洲销售；预计2024年获批后将成为增长驱动力，虽对脊柱侧弯业务整体影响可能不会很大，但会影响增长速度；ApiFix正在重新推出，预计在欧洲市场有类似的业务动态 [106][108][111]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日，公司总资产为434,870千美元，较2022年12月31日的427,727千美元增长1.67%[13] - 截至2023年6月30日，公司流动负债为44,311千美元，较2022年12月31日的30,871千美元增长43.54%[13] - 截至2023年6月30日，公司长期负债为10,247千美元，较2022年12月31日的18,208千美元下降43.72%[13] - 截至2023年6月30日，公司股东权益为380,312千美元，较2022年12月31日的378,648千美元增长0.44%[13] - 2023年第二季度净收入为39,559千美元，较2022年同期的32,928千美元增长20.14%；上半年净收入为71,147千美元，较2022年同期的56,345千美元增长26.27%[15] - 2023年第二季度毛利润为30,025千美元，较2022年同期的24,981千美元增长20.2%；上半年毛利润为53,586千美元，较2022年同期的43,547千美元增长23.05%[15] - 2023年第二季度运营亏损为5,586千美元，较2022年同期的3,743千美元扩大49.24%；上半年运营亏损为14,177千美元，较2022年同期的10,129千美元扩大40%[15] - 2023年第二季度净亏损为2,886千美元，较2022年同期的333千美元扩大766.67%；上半年净亏损为9,692千美元，较2022年同期的9,433千美元扩大2.75%[15] - 2023年第二季度综合亏损为4,751千美元，较2022年同期的9,757千美元收窄51.31%；上半年综合亏损为12,203千美元，较2022年同期的21,608千美元收窄43.52%[19] - 2023年上半年加权平均普通股（基本和摊薄）为22,587,022股，较2022年同期的19,693,216股增长14.7%[15] - 2023年上半年净亏损969.2万美元，2022年同期为943.3万美元[28] - 2023年上半年经营活动使用的净现金为1083.4万美元，2022年同期为1236.7万美元[28] - 2023年上半年投资活动提供的净现金为1408.7万美元，2022年同期为1377.5万美元[28] - 2023年上半年融资活动使用的净现金为207.1万美元，2022年同期为2774.1万美元[28] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，累计亏损分别为1.8646亿美元和1.76768亿美元[34] - 截至2023年6月30日和2022年6月30日，现金、现金等价物和受限现金期末余额分别为1130.9万美元和3855.5万美元[28] - 2023年上半年商誉从86,821美元降至82,911美元，因Pega Medical调整和外币换算影响[53] - 截至2023年6月30日，可摊销无形资产净值71,932美元，较2022年底64,980美元增加[54] - 2023年6月30日和2022年12月31日，商标分别为16,087美元和14,921美元，因Pega Medical调整等因素变化[55] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，应付票据和抵押贷款的利息费用分别为11美元和12美元；六个月分别为22美元和25美元[73] - 2023年和2022年截至6月30日的六个月，所得税收益分别为975美元和756美元，有效所得税税率分别为9.1%和7.4%[75] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，净亏损分别为2,886美元和333美元；六个月分别为9,692美元和9,433美元；基本和摊薄后每股净亏损在三个月分别为0.13美元和0.02美元，六个月分别为0.43美元和0.48美元[82] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，产品销售总额分别为39,559美元和32,928美元；六个月分别为71,147美元和56,345美元；其中美国市场六个月销售额分别为53,388美元和43,148美元，国际市场为17,759美元和13,197美元[87] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，向关联供应商Structure Medical的库存采购付款分别为149美元和234美元；六个月分别为395美元和550美元[88] - 截至2023年6月30日，公司记录的租赁负债为427美元，相应的使用权资产为462美元[90] - 2023年上半年公司基于当前估计记录了576美元的费用，2022年上半年为341美元[101] - 2023年Q2净收入3955.9万美元，较2022年同期的3292.8万美元增长663.1万美元，增幅20%；2023年上半年净收入7114.7万美元，较2022年同期的5634.5万美元增长1480.2万美元，增幅26%[123][124] - 2023年Q2成本收入为953.4万美元，较2022年同期的794.7万美元增长158.7万美元，增幅20%；2023年上半年成本收入为1756.1万美元，较2022年同期的1279.8万美元增长476.3万美元，增幅37%[123][127] - 2023年Q2销售和营销费用为1316.5万美元，较2022年同期的1243.1万美元增长73.4万美元，增幅6%；2023年上半年费用为2538.1万美元，较2022年同期的2218.9万美元增长319.2万美元，增幅14%[123][128] - 2023年Q2研发费用为279.2万美元，较2022年同期的174.7万美元增长104.5万美元，增幅60%；2023年上半年费用为506.2万美元，较2022年同期的377.4万美元增长128.8万美元，增幅34%[123][131] - 2023年上半年经营活动使用的净现金为1083.4万美元，2022年同期为1236.7万美元；投资活动提供的净现金为1408.7万美元，2022年同期为1377.5万美元；融资活动使用的净现金为207.1万美元，2022年同期提供的净现金为2774.1万美元[134] - 截至2023年6月30日，公司累计亏损1.865亿美元，现金及现金等价物、受限现金和短期投资为9480万美元[133] 公司收购相关情况 - 2023年5月1日，公司收购Medtech Concepts LLC，总对价约1527.4万美元，其中现金支付300万美元，发行股票价值约227.4万美元，未来四年每年支付250万美元[40] - 收购Medtech Concepts LLC按资产收购处理，记录了52万美元的商标资产和952.3万美元的知识产权资产[44] - 2022年7月1日，公司收购Pega Medical Inc.，其产品组合增加了公司的系统总数和可治疗的创伤及畸形病例的百分比[46] - 公司以约32,045美元收购Pega Medical，其中现金32,042美元，股票3美元，另发行约1,497美元普通股和499美元受限股单位[47] - 收购MD Orthopaedics支付现金8,781美元，发行约9,707美元普通股，总收购对价18,487美元[50][51] - 假设MD Ortho和Pega Medical于2022年1月1日收购，2023年Q2净收入39,559美元，净亏损2,886美元；H1净收入71,147美元，净亏损9,692美元[52] - 2019年6月公司以6万美元收购Orthex全部已发行和流通的会员权益单位及Vilex全部已发行和流通的股票[94] 公司金融资产与负债相关情况 - 2023年6月30日，一级金融资产包括12,162美元交易型开放式指数基金等，二级包括25,113美元存单，三级或有对价负债6美元[61] - 2023年Q2和H1或有对价公允价值调整收入分别为2,304美元和2,974美元[64] - 截至2023年6月30日，或有对价负债估值使用15.5%折现率和38.1%波动率因子[65] - 截至2023年6月30日，长期债务中应付关联方抵押贷款为836美元，较2022年12月31日的907美元有所下降；扣除当期到期部分后，长期债务净额为688美元，2022年12月31日为763美元[67] - 公司有50,000美元的循环信贷额度，截至2023年6月30日和2022年12月31日，该贷款协议下无未偿还债务；借款年利率为6个月SOFR加8.69%和10.0%中的较高者，公司需支付0.50%的未使用承诺费[68][69] - 公司与Squadron签订了一项5000万美元的循环信贷协议，截至2023年6月30日，该贷款协议下无未偿还债务[139] - 2013年8月，公司为购买办公和仓库空间向Tawani Enterprises Inc.签订了一份抵押票据，每月支付本金和利息15543美元，利率5%，2028年8月到期[140] 公司股权相关情况 - 截至2023年6月30日和2023年1月1日，股票期权数量均为3,556份，加权平均行使价格为30.97美元；截至2023年6月30日和2022年12月31日，所有期权均已完全归属[78] - 2023年授予受限股282,585份，截至6月30日，受限股数量为566,311份；2023年和2022年截至6月30日的三个月，受限股的股份支付费用分别为3,456美元和1,770美元；六个月分别为5,415美元和3,296美元[80][81] 公司业务市场与销售相关情况 - 公司目前服务的儿科骨科市场部分全球机会约为39亿美元，其中美国超过17亿美元[106] - 公司目前销售50个手术系统，主要通过41个独立销售机构在美国销售产品，这些机构雇佣超200名专注儿科的销售代表[108][109] - 公司产品在70多个国家销售，2023年1月在德国建立了首个国际直销组织[110][111] - 公司收入通常在夏季和假期较高，受创伤和畸形以及脊柱侧弯产品销售增加影响[141] 公司业务线（创伤和畸形产品）数据关键指标变化 - 2023年Q2创伤和畸形产品销售额2751.4万美元，较2022年同期的2256.8万美元增长494.6万美元，增幅22%；2023年上半年销售额5090.9万美元，较2022年同期的3908.4万美元增长1182.5万美元，增幅30%[125] 公司会计政策与内部控制相关情况 - 公司于2023年1月1日采用ASU 2016 - 13和ASU 2021 - 08，对经营结果无重大影响[38][39] - 截至特定日期，公司披露控制和程序有效，能合理保证按规定记录、处理、汇总和报告信息[146] - 本季度报告期内，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[148] 公司风险与报告相关情况 - 公司年度报告于2023年3月1日提交，自提交后风险因素无重大变化[153] - 截至2023年6月30日的三个月内，公司无董事或高管采用或终止特定交易安排[163] - 报告包含多份协议和文件作为附件，如股权购买协议、合并协议等[166] - 报告于2023年8月1日由公司总裁兼首席执行官以及首席财务官兼首席运营官签署[171] 公司业务影响因素相关情况 - 2022年公司记录ApiFix商标部分减值损失360万美元[117] - 2022年RSV和其他呼吸道疾病增加影响公司产品的择期手术量，新冠疫情也对公司业务产生负面影响[118][119] 公司其他业务承诺与费用相关情况 - 截至2023年6月30日，7D Surgical FLASH导航平台许可协议下2023年剩余采购承诺为1593美元，2024年为2340美元[101] - 截至2023年6月30日，公司需向提供研发服务的个人和实体支付销售额0.5% - 20%的特许权使用费[102] 公司发展与社会责任相关情况 - 自成立以来，公司已影响超67万儿童的生活，2022年股东大会后董事会新增两名多元化董事[113][116]