奎克(KWR)

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Quaker Chemical (KWR) Investor Presentation - Slideshow
2020-11-21 01:09
业绩总结 - Quaker Houghton 2019年经调整的销售额为16亿美元,预计因收购Norman Hay增加约6000万美元的销售额[6][9][23] - 2021年预计调整后的EBITDA将比2020年增长超过20%[33] - 2020年前三季度的运营现金流与去年同期相比增长超过三倍[32] - 2020年第三季度净收入为27304千美元,较2019年第三季度的亏损13053千美元有所改善[50] - 2020年第三季度的调整后EBITDA为63941千美元,调整后EBITDA利润率为17.4%[50] - 预计到2022年,调整后的EBITDA利润率将提高约4个百分点[40] 用户数据 - 公司在全球市场的市场份额约为13%,在126亿美元的可寻址市场中,主要金属业务占38%[25] - 2019年,Quaker Houghton的净销售额中,金属加工业务占52%,主要金属业务占30%[7][8] 未来展望 - 预计未来市场将以1-3%的速度增长,公司有望在此基础上实现2-4%的市场份额增长[30] - 公司计划在未来两年内进行收购,以支持核心增长[35] 新产品和新技术研发 - 公司在过去五年中在研发方面投入了2亿美元,拥有320多名研发人员[26] 市场扩张和并购 - 公司计划通过战略收购和交叉销售产品来扩大市场份额[30] - 预计实现的协同效应为5800万美元,2021年为7500万美元,2022年为8000万美元[38] - 截至2020年第三季度,公司估计已实现累计协同效应约4000万美元[38] 负面信息 - 公司在2020年第二季度受到COVID-19影响,需求达到低谷,第三季度强劲复苏[34] - 2020年第三季度的利息支出为$31,474千,较2019年同期的$22,109千有所增加[51] - 2020年第三季度的折旧和摊销费用为$85,014千,较2019年同期的$63,764千有所上升[51] 其他新策略和有价值的信息 - 公司计划将净杠杆率目标维持在≤2.5倍,以减少杠杆并保持强劲流动性[35] - 2020年资本支出预计将减少至2000万美元左右,低于之前的3500万美元估计[35] - 公司将继续维持或增加股息,保持48年的股息支付惯例[35]
Quaker(KWR) - 2020 Q3 - Earnings Call Transcript
2020-11-07 23:59
财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额环比增长28%,从第二季度的2.86亿美元增至3.67亿美元,按备考基准计算,较去年第三季度下降5%,去年第三季度备考销售额为3.86亿美元,主要因COVID - 19导致销量下降 [6][25] - 第三季度毛利率为38.2%,较第二季度的34%和去年第三季度的32.3%显著上升,排除采购会计调整后,去年第三季度毛利率约为35.5%,本季度价格组合带来约0.5%的毛利率提升 [26] - 非GAAP营业收入从第二季度的1120万美元大幅反弹至4320万美元,较去年第三季度的3450万美元增长25%,主要因Houghton和Norman Hay的加入以及成本协同效应的实现,部分被COVID - 19的负面影响抵消 [28] - 非GAAP每股收益从第二季度的0.21美元大幅升至1.56美元,与去年持平,因合并完成时发行了额外股份 [28] - 本季度有效税率为8.1%,去年第三季度为27.6%的税收优惠,由于COVID - 19导致盈利能力变化以及2017年税法的持续更新,季度有效税率波动较大,排除所有异常项目后,2020年和2019年第三季度有效税率预计分别约为24%和20%,全年有效税率预计在23% - 25%之间 [29][30] - 调整后EBITDA从第二季度的约3200万美元增至约6400万美元,几乎翻倍,较去年第三季度备考调整后EBITDA的6100万美元增长约5%,主要因本季度实现的成本协同效应以及Norman Hay的纳入,抵消了COVID - 19的负面影响 [30][31] - 年初至今经营现金流较去年增长两倍多,达到1.12亿美元,因业务轻资产,大部分投资在营运资金,销量大幅下降时,营运资金释放带来显著正现金流 [32] - 净债务减少5800万美元,较第二季度减少7%,杠杆比率从6月底的3.7倍改善至3.4倍,第三季度末银行计算的杠杆率约为2.9倍,而契约上限为4.25倍 [17][34] - 2020年成本协同效应预计从5300万美元提高到5800万美元,2021年从6500万美元提高到7500万美元,2022年从7500万美元提高到800万美元,本季度实现协同效应1700万美元,预计未来季度将持续改善 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲地区季度净销售额改善最大,环比增长48%,主要因销量增长 [6] - 亚太、EMEA和全球专业业务的净销售额环比分别增长24%、21%和16%,均因销量改善 [7] - 全球三大主要客户行业中,金属加工行业环比增长最多,达39%,主要因汽车OEM及相关供应商从第二季度因COVID - 19导致的长期停产或大幅减产中恢复;金属和全球专业业务也分别增长21%和16% [8][9] - 整体销量环比增长27%,但按备考基准计算,排除去年10月收购的Norman Hay的积极影响后,较去年仍下降约10%,各地区和业务板块均受影响,但亚太地区受影响较小,中国实现了温和的同比增长 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在终端市场疲软的情况下仍持续获得市场份额,本季度有机销售总额因净市场份额增加约2%而实现增长 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计未来一到两年市场将逐步改善,但由于经营环境的不确定性,难以按季度预测改善情况,预计第四季度调整后EBITDA与第三季度相近,全年调整后EBITDA将超过2.15亿美元 [18] - 2021年,公司预计调整后EBITDA将增长20%以上,将继续通过整合节省成本、在市场中获取份额,并受益于需求的逐步反弹 [19] - 公司将继续采取成本节约措施,审查整合和协同计划,加速实现协同效应,以应对市场低迷 [14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年受COVID - 19疫情影响,公司首要任务是保护员工和客户的健康与安全,确保业务连续性以满足客户需求,全球34家工厂均在运营,能满足所有客户需求 [4][5] - 公司认为市场至少需要两年才能完全恢复,像占销售额约3%的航空航天市场恢复时间会更长,但预计由于持续获得市场份额以及未来可能进行的小型收购,销售额将更快反弹 [12] - 尽管当前经营环境困难,但公司在销售、毛利率和调整后EBITDA方面实现了显著的环比改善,现金流强劲,有信心应对当前挑战 [17] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中提供了非GAAP摊薄每股收益、非GAAP营业收入和调整后EBITDA等信息,以帮助股东更好了解公司核心运营情况,相关调整的对账信息在投资者资料附录中提供 [23] - 公司在2019年8月1日完成与Houghton的合并,实际报告和非GAAP的2019年第三季度业绩仅包括Houghton两个月的业绩 [24] 问答环节所有提问和回答 问题: 对2021年EBITDA前景充满信心的驱动因素,关键市场的复苏速度预期以及第二波COVID - 19的潜在影响 - 公司预计市场将从当前水平逐步增长,继续获得约2%或更高的市场份额,且希望不会出现像今年第二季度那样的严重下滑,基于这些因素预计EBITDA增长20%以上,但如果第二波疫情导致世界再次封锁且情况比订单和钢铁预测更糟,可能会影响该预期 [46][47][48] 问题: 钢铁行业整合对公司钢铁业务的影响 - 相关客户是公司重要客户,预计不会有差异,公司与这些客户关系良好,不认为会对业务产生影响 [49][50] 问题: 美洲业务利润率强劲的驱动因素 - 美洲地区原材料节省比例较高,且公司进行了制造整合,虽采取保守措施确保供应不受干扰,但这些措施对美洲地区毛利率的影响更为明显 [51][52][53] 问题: 关于EBITDA指引,第四季度EBITDA应与第三季度6400万美元相近,但按此计算全年将超过2.2亿美元,而公司指引为超过2.15亿美元,第四季度应更接近5000多万美元还是超过6400万美元 - 这反映了公司的保守态度以及市场的不确定性,如欧洲正在实施封锁,可能影响年底季节性因素或导致客户停产,公司只是给出了一个大致范围 [54][55] 问题: 是否已确定Houghton的收入协同效应 - 公司已获得协同效应,但未具体量化,本季度2%的净市场份额增长部分归因于合并带来的销售协同效应 [61] 问题: 临时成本削减明年会有多少恢复,如何抵消Houghton和整体生产率带来的协同效应 - 很多取决于COVID - 19的消退速度,预计明年下半年情况会更正常,部分成本会恢复,2021年EBITDA增长20%以上的预期已考虑到这些因素,成本协同效应估计仅包括永久性成本,临时成本削减已纳入整体调整后EBITDA指引 [63][64][65] 问题: 10月实时需求情况,以及在第四季度和明年初指引中是否有预留缓冲 - 未具体评论10月情况,认为12月情况更不确定,指引范围考虑了12月可能较弱的情况,若情况正常则可能高于预期 [71][72][73] 问题: 业务恢复时现金流是否会反转,如何看待未来现金流 - 随着销售和业务回升,应收账款会增加,但公司库存管理和营运资金管理良好,预计仍会有良好的正现金流 [75][76] 问题: 协同效应不断提高的来源,未来是否会有更多协同效应 - 最初是原材料和供应链协同效应在规划阶段未充分显现,实际执行中效果更好,近期协同效应加速实现,且COVID - 19期间公司重新审视并做出额外调整,目前季度协同效应1700万美元,按此计算年化约6800万美元,显示协同效应加速提升 [77][78] 问题: 公司在航空航天市场的业务情况,包括产品、地区、商业/军事/公务机以及维护与新飞机生产的占比 - 大部分业务是新飞机生产而非维护,化学铣削掩膜剂业务是新飞机制造的重要部分,金属加工液也用于美国和欧洲的飞机生产,航空航天业务约占销售额3%,短期内该市场增长潜力不大,恢复时间会比其他市场更长 [80][81][82] 问题: 管业和管道业务是否会在油气活动改善前持续疲软,近期是否有改善 - 业务一直疲软,目前比过去更弱,但近期也有一些积极因素,鉴于油价情况,目前接近低点 [84] 问题: 制罐业务中,公司为满足客户需求采取的措施,客户是否使用更高端或更多产品 - 公司产品旨在提高客户生产效率,过去几年在该业务中获得了市场份额,客户目前满负荷运营,随着客户增加产能,公司业务也将受益 [85][86]
Quaker(KWR) - 2020 Q3 - Quarterly Report
2020-11-06 05:37
财务数据关键指标变化 - 截至2020年9月30日的九个月,公司净销售额为10.31825亿美元,2019年同期为7.42209亿美元[11] - 截至2020年9月30日的三个月,公司净利润为2734.2万美元,2019年同期净亏损为1298.1万美元[11] - 截至2020年9月30日,公司总资产为27.53188亿美元,2019年12月31日为28.50316亿美元[17] - 截至2020年9月30日的九个月,公司经营活动产生的净现金为1.12048亿美元,2019年同期为3547.6万美元[19] - 截至2020年9月30日的九个月,公司投资活动使用的净现金为1526.4万美元,2019年同期为8.07916亿美元[19] - 截至2020年9月30日的九个月,公司融资活动使用的净现金为6507.7万美元,2019年同期融资活动提供的净现金为7.98364亿美元[19] - 截至2020年9月30日,公司现金、现金等价物和受限现金期末余额为1.74733亿美元,2019年同期为1.4846亿美元[19] - 截至2020年9月30日的三个月,公司综合收益为6161.3万美元,2019年同期综合亏损为4024.1万美元[14] - 截至2020年9月30日,公司普通股股东应占基本每股净收益为1.53美元,2019年同期为 - 0.80美元[11] - 截至2020年9月30日,公司宣布的股息为每股0.395美元,2019年同期为0.385美元[11] - 2020年第三季度和前九个月总净销售额分别为3.67224亿美元和10.31825亿美元,2019年同期分别为3.2513亿美元和7.42209亿美元[50] - 2020年第三季度和前九个月总部门运营收益分别为9700.3万美元和2.41079亿美元,2019年同期分别为7271.7万美元和1.65297亿美元[50] - 2020年第三季度和前九个月按净额确认的第三方产品销售安排分别为1110万美元和2990万美元,2019年同期分别为1360万美元和3440万美元[53] - 2020年9月30日和2019年12月31日递延收入分别约为360万美元和220万美元[63] - 2020年前九个月公司履行了所有相关履约义务,并将2019年12月31日收到并记录的预付款确认为收入[63] - 2020年第三季度和前九个月的经营租赁费用分别为370万美元和1060万美元,2019年同期分别为250万美元和600万美元[71] - 2020年第三季度和前九个月的短期租赁费用分别为20万美元和110万美元,2019年同期分别为50万美元和80万美元[71] - 2020年前九个月和2019年前九个月经营租赁现金支付分别为1050万美元和590万美元[72] - 2020年前九个月公司记录了610万美元的新使用权租赁资产及相关租赁负债[72] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日,使用权租赁资产分别为3978.1万美元和4290.5万美元[72] - 截至2020年9月30日,经营租赁负债到期情况:2020年剩余时间为468.9万美元,2021年为1158.4万美元等,总租赁付款为4617.4万美元,现值为3924.6万美元[72] - 2020年第三季度和前九个月的股份支付费用分别为1014.7万美元和1782万美元,2019年同期分别为137万美元和304.2万美元[76] - 2020年第三季度和前九个月其他(费用)收入净额分别为 - 23.9万美元和 - 2240.7万美元,2019年同期分别为20.3万美元和 - 38.9万美元[87] - 2020年第三季度和前九个月有效税率分别为费用8.1%和收益38.3%,2019年同期分别为收益27.6%和费用22.9%,2020年第三季度确认500万美元外国税收抵免估值备抵离散收益和210万美元2019年申报与拨备调整收益[89] - 2019年12月31日递延所得税负债为820万美元,2020年9月30日降至640万美元[91] - 2019年收购4180万美元外国税收抵免递延所得税资产,2019年12月31日可实现净额为3270万美元,2020年9月30日降至2600万美元[92] - 2020年前三季度利息费用0.4百万美元,罚款费用0.5百万美元;2019年前三季度利息费用0.4百万美元,罚款费用0.1百万美元[93] - 2020年9月30日累计未确认税收利益负债为2170万美元,较2019年12月31日增加260万美元[94] - 预计2020年因部分税收立场时效到期,累计未确认税收利益负债将减少约230万美元[95] - 2020年第三季度基本每股收益为1.53美元,2019年同期为 - 0.80美元;2020年前三季度基本每股收益为 - 0.50美元,2019年同期为1.15美元[100] - 2020年9月30日现金、现金等价物和受限现金总额为1.74733亿美元,2019年9月30日为1.4846亿美元[102] - 2020年前三季度商誉从6.07205亿美元增至6.12144亿美元[103] - 2020年前三季度确定使用寿命的无形资产摊销费用为4170万美元,2019年同期为1280万美元[104] - 截至2020年9月30日,公司总债务为8.96573亿美元,2019年12月31日为9.34965亿美元;长期债务为8.4607亿美元,2019年12月31日为8.82437亿美元[112] - 截至2020年9月30日,新信贷安排下未使用额度约为2.39亿美元[113] - 2020年前九个月,公司就定期贷款进行三次季度摊销付款,总计2810万美元[115] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司债务发行成本分别为1190万美元和1420万美元[117] - 2020年第三季度和前九个月,公司债务相关费用分别为714.5万美元和2318.3万美元[121] - 2020年9月30日公司总权益为1226431000美元,2019年12月31日为1242366000美元[124] - 2020年前9个月净亏损8724000美元,2019年同期净收入16568000美元[124] - 2020年9月30日其他综合收益为34254000美元,2019年同期其他综合损失为27166000美元[126] - 2020年9月30日公司自有寿险资产公允价值为1803000美元,2019年12月31日为1782000美元[127] - 2020年9月30日利率互换在其他非流动负债的公允价值为5271000美元,2019年12月31日为415000美元[129] - 2020年9月30日利率互换递延至AOCI的净未实现损失为4058000美元,2019年12月31日为320000美元[129] - 2020年前9个月从AOCI重分类至收益的利率互换净损失为1105000美元,2019年同期为0 [129] - 2020年第三季度净销售额为3.672亿美元,较2019年第三季度的3.251亿美元增长13%,较2020年第二季度有28%的环比增长;排除霍顿和诺曼·海的净销售额,净销售额同比下降约10%,销量下降8%[144] - 2020年第三季度净收入为2730万美元,合摊薄后每股1.53美元,2019年第三季度净亏损1310万美元,合摊薄后每股0.80美元[145] - 2020年第三季度调整后EBITDA为6390万美元,较上年同期的5140万美元增长24%[145] - 2020年第三季度非GAAP摊薄后每股收益为1.56美元,与2019年第三季度持平[145] - 2020年第三季度净运营现金流约为6730万美元,2019年第三季度为1310万美元;2020年前九个月净运营现金流增至1.12亿美元,2019年前九个月为3550万美元[147] - 2020年9月30日,公司现金、现金等价物和受限现金为1.747亿美元,较2019年12月31日增加3110万美元[158] - 2020年前九个月,经营活动提供的净现金流为1.12亿美元,2019年同期为3550万美元[159] - 2020年前九个月,投资活动使用的净现金流为1530万美元,2019年同期为8.079亿美元[160] - 2020年前九个月,融资活动使用的净现金流为6500万美元,2019年同期为提供融资活动现金7.984亿美元[161] - 2020年前九个月,公司发生合并、整合和其他收购相关费用2340万美元,净现金流出约2090万美元[167] - 2020年第三季度非GAAP营业利润率为11.8%,2019年同期为10.6%[187] - 2020年前九个月非GAAP营业利润率为8.8%,2019年同期为11.4%[187] - 2020年第三季度调整后EBITDA利润率为17.4%,2019年同期为15.8%[188] - 2020年前九个月调整后EBITDA利润率为15.2%,与2019年同期持平[188] - 2020年第三季度净销售额为3.672亿美元,较2019年第三季度的3.251亿美元增长13%,排除收购相关净销售额后下降约10%[197] - 2020年第三季度销售成本为2.27亿美元,较2019年第三季度的2.201亿美元增长3%[198] - 2020年第三季度毛利润为1.402亿美元,较2019年第三季度增加3510万美元,增长33%,毛利率从2019年第三季度的32.3%提升至38.2%[199] - 2020年第三季度销售、一般及行政费用较2019年第三季度增加1620万美元[200] - 2020年第三季度公司发生690万美元的合并、整合及其他收购相关费用,2019年第三季度为1470万美元[201] - 2020年第三季度营业收入为3490万美元,2019年第三季度为营业亏损1450万美元,排除相关费用后非GAAP营业收入增长25%至4320万美元[204] - 2020年第三季度其他净费用为20万美元,2019年第三季度其他净收入不足20万美元[205] - 2020年第三季度净利息费用较2019年第三季度增加70万美元[206] - 2020年和2019年第三季度公司有效税率分别为费用8.1%和收益27.6%[207] - 排除特定项目后,2020年和2019年第三季度公司有效税率预计分别约为24%和20%[207] - 2020年和2019年第三季度联营公司净收益权益均为180万美元[208] - 2020年和2019年第三季度非控股股东应占净收益均低于10万美元[208] - 外汇对公司第三季度业绩产生负面影响,摊薄后每股约为0.18美元[209] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年9月30日止三个月和九个月美洲地区的部门间收入分别为170万美元和700万美元[50] - 2020年9月30日止三个月和九个月EMEA地区的部门间收入分别为530万美元和1610万美元[50] - 2020年9月30日止三个月和九个月亚太地区的部门间收入分别为20万美元和50万美元[50] - 2020年9月30日止三个月和九个月全球专业业务的部门间收入分别为110万美元和340万美元[50] - 排除霍顿和诺曼·海净销售额,2020年第三季度公司四个报告分部净销售额均因新冠疫情同比下降,美洲和EMEA受影响最大,亚太受影响最小[155] 公司收购相关情况 - 2019年8月1日公司完成对Houghton的收购,总对价公允价值为16.62465亿美元,包括支付给股东的现金1.70829亿美元、偿还债务的现金7.02556亿美元和发行普通股的公允价值7.8908亿美元[26][29] - 收购Houghton时,FTC和EC要求剥离其部分钢铁和铝相关产品线,于2019年8月1日以约3700万美元现金出售,剥离产品线约占合并后公司净销售额的3%[28] - 发行约430万股普通股用于收购Houghton,占交易完成后公司普通股的24.5%,每股收盘价为182.27美元[30] - 2019年8月1日起公司合并报表包含Houghton业绩,2019年9月30日止三个月和九个月Houghton净销售额为1.195亿美元[32] - 假设合并于2018年1月1日发生,2019年9月30日止三个月和九个月的预计净销售额分别为3.86396亿美元和11.70981亿美元,预计归属于公司的净利润分别为2249.1万美元和7053.3万美元[33] - 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Quaker(KWR) - 2020 Q2 - Quarterly Report
2020-08-06 05:18
整体财务数据关键指标变化 - 2020年Q2净销售额2.8604亿美元,2019年同期2.05869亿美元;2020年上半年净销售额6.64601亿美元,2019年同期4.17079亿美元[11] - 2020年Q2净亏损772.2万美元,2019年同期净利润1564.9万美元;2020年上半年净亏损3606.6万美元,2019年同期净利润2954.9万美元[11] - 2020年6月30日现金及现金等价物3.22497亿美元,2019年12月31日为1.23524亿美元[17] - 2020年上半年经营活动提供净现金4466.2万美元,2019年同期为2240.9万美元[19] - 2020年上半年投资活动使用净现金1061.8万美元,2019年同期为584.3万美元[19] - 2020年上半年融资活动提供净现金1.68731亿美元,2019年同期使用净现金3528.2万美元[19] - 2020年Q2综合收益453.9万美元,2019年同期1595.9万美元;2020年上半年综合亏损6729.1万美元,2019年同期综合收益3140.6万美元[14] - 2020年6月30日总负债17.04185亿美元,2019年12月31日为16.0795亿美元[17] - 2020年6月30日股东权益总额11.67341亿美元,2019年12月31日为12.42366亿美元[17] - 2020年上半年基本每股净亏损2.03美元,2019年同期每股净利润2.21美元[11] - 2020年第二季度总净销售额2.8604亿美元,2019年同期为2.05869亿美元;2020年上半年总净销售额6.64601亿美元,2019年同期为4.17079亿美元[49] - 2020年第二季度总分部经营收益5620.2万美元,2019年同期为4603.2万美元;2020年上半年总分部经营收益1.4385亿美元,2019年同期为9258万美元[49] - 2020年第二季度经营收入223.8万美元,2019年同期为2053.1万美元;2020年上半年经营亏损1020.6万美元,2019年同期经营收入4036万美元[49] - 2020年第二季度税前亏损556.6万美元,2019年同期税前收入1984.1万美元;2020年上半年税前亏损4764.6万美元,2019年同期税前收入3825.9万美元[49] - 2020年上半年综合收入为6.64601亿美元,2019年同期为4.17079亿美元[68] - 2020年第二季度和上半年,养老金和其他退休后福利的净定期福利成本分别为146.3万美元和2612.1万美元,2019年同期分别为183.7万美元和368.3万美元[87] - 2020年第二季度和上半年其他(费用)收入净额分别为 - 99.3万美元和 - 2216.8万美元,2019年同期分别为4.3万美元和 - 59.2万美元[89] - 2020年第二季度和上半年公司有效税率分别为费用57.9%和收益20.7%,2019年同期分别为费用24.2%和25.4%[90] - 截至2020年6月30日,公司递延税项负债为630万美元,2019年12月31日为820万美元[92] - 截至2020年6月30日,公司资产负债表上可实现外国税收抵免净额为2190万美元,2019年12月31日为3270万美元[93] - 截至2020年6月30日,公司累计未确认税收利益负债为2110万美元,较2019年12月31日增加200万美元,预计2020年因时效到期减少约230万美元[95][96] - 2020年第二季度末,基本每股收益2020年为 - 0.43美元(三个月)和 - 2.03美元(六个月),2019年为1.17美元(三个月)和2.21美元(六个月)[100] - 2020年6月30日,现金、现金等价物和受限现金总额为3.41755亿美元[103] - 2020年6月30日,商誉总额为6.04649亿美元[104] - 2020年三、六个月的无形资产摊销费用分别为1370万美元和2770万美元,2019年分别为180万美元和360万美元[105] - 2020年6月30日,公司总债务为11.2117亿美元,长期债务为10.70306亿美元[113] - 2020年上半年新信贷安排未偿还借款利率约为2.5%,承诺费为0.2% - 0.3%,截至6月30日循环信贷未使用额度约1500万美元[114] - 2020年上半年公司支付两笔分期还款共计1870万美元[115] - 2020年第二季度和上半年,公司债务相关费用分别为713.9万美元和1603.8万美元[122] - 截至2020年6月30日,公司总权益为11.67341亿美元,较3月31日增加530.9万美元[124] - 2020年6月30日其他综合收益净额为12260千美元,而2019年同期为286千美元[128] - 2020年6月30日公司自有寿险资产公允价值为1711千美元,2019年12月31日为1782千美元[129] - 2020年6月30日利率互换在其他非流动负债的公允价值为5730千美元,2019年12月31日为415千美元[131] - 2020年6月30日利率互换递延至累计其他综合收益(AOCI)的净未实现损失为4412千美元,2019年12月31日为320千美元[131] - 2020年3个月和6个月从AOCI重分类至收益的净收益分别为483千美元和465千美元,2019年同期为0 [131] - 2020年第二季度净销售额为2.86亿美元,较2019年第二季度的2.059亿美元增长39%,主要因纳入霍顿和诺曼·海公司1.425亿美元净销售额;排除后,净销售额同比下降约30%,其中销量下降约27%,外汇负面影响4%[146] - 2020年第二季度净亏损770万美元,即摊薄后每股亏损0.43美元,2019年第二季度净利润为1560万美元,即摊薄后每股盈利1.17美元;排除相关成本后,2020年第二季度非公认会计准则摊薄后每股收益为0.21美元,上年同期为1.56美元[147] - 2020年第二季度调整后EBITDA增至3210万美元,上年同期为3140万美元,主要因合并、纳入诺曼·海公司及成本节约,但被新冠和外汇负面影响部分抵消[147] - 2020年第二季度净运营现金流约为2450万美元,2019年第二季度为2240万美元,2020年前六个月净运营现金流增至4470万美元,较2019年同期的2240万美元增长99%[149] - 2020年6月30日,公司现金、现金等价物和受限现金为3.418亿美元,其中受限现金1930万美元;2019年12月31日为1.436亿美元,其中受限现金2000万美元,增加1.982亿美元[160] - 2020年前六个月经营活动提供的净现金流为4470万美元,2019年同期为2240万美元,主要因纳入霍顿和诺曼·海公司收益及营运资本流出略低[161] - 2020年前六个月投资活动使用的净现金流为1060万美元,2019年同期为580万美元,因2020年对霍顿和诺曼·海公司的物业、厂房和设备投资增加[162] - 2020年前六个月融资活动提供的净现金流为1.687亿美元,2019年同期使用3530万美元,增加2.04亿美元,主要因2020年循环信贷安排额外借款2.055亿美元[163] - 2020年前六个月支付现金股息1370万美元,较上年增加380万美元或38%,主要因合并发行约430万股及2019年5月提高每股现金股息[163] - 截至2020年6月30日,公司新信贷安排借款余额为11.093亿美元,2019年12月31日为9.224亿美元;截至2020年6月30日,循环信贷额度未使用容量约为1500万美元,其他债务义务总计1190万美元,总净债务为7.987亿美元[166] - 2020年前六个月公司发生合并、整合及其他收购相关费用1650万美元,净现金流出约1380万美元;2019年前六个月费用为1080万美元,净现金流出1040万美元[169] - 2020年第一季度公司完成美国养老金计划终止,需注资约180万美元,预计2020年8月获得约200万美元保费退款,记录非现金养老金结算费用约2270万美元[171] - 截至2020年6月30日,公司不确定税务立场的总负债为2800万美元,若全部支付,金额可能因其他税务管辖区的抵销利益减少至多800万美元[172] - 2020年第一季度公司对Houghton和Fluidcare商标及商号无形资产进行减值评估,确认3800万美元非现金减值费用,截至6月30日账面价值为2.04亿美元[182] - 2020年和2019年Q2非GAAP运营收入分别为1.1203亿美元和2.5519亿美元,运营利润率分别为3.9%和12.4%[189] - 2020年和2019年H1非GAAP运营收入分别为4.7214亿美元和4.9831亿美元,运营利润率分别为7.1%和11.9%[189] - 2020年和2019年Q2调整后EBITDA分别为3.2063亿美元和3.1429亿美元,调整后EBITDA利润率分别为11.2%和15.3%[190] - 2020年和2019年H1调整后EBITDA分别为9.2542亿美元和6.1064亿美元,调整后EBITDA利润率分别为13.9%和14.6%[190] - 2020年和2019年Q2非GAAP净利润分别为0.371亿美元和2.0929亿美元[190] - 2020年和2019年H1非GAAP净利润分别为2.8154亿美元和3.9751亿美元[190] - 2020年和2019年Q2非GAAP摊薄后每股收益分别为0.21美元和1.56美元[192] - 2020年和2019年H1非GAAP摊薄后每股收益分别为1.59美元和2.97美元[192] - 2020年第二季度净销售额为2.86亿美元,较2019年第二季度的2.059亿美元增长39%,若排除Houghton和Norman Hay的净销售额,本季度净销售额将下降约30%[198] - 2020年第二季度销售成本为1.887亿美元,较2019年第二季度的1.307亿美元增长44%[199] - 2020年第二季度毛利润为9740万美元,较2019年第二季度增加2220万美元,增幅30%,本季度毛利率为34.0%,低于2019年第二季度的36.5%[200] - 2020年第二季度SG&A较2019年第二季度增加3660万美元[201] - 2020年第二季度公司产生800万美元的合并、整合和其他收购相关费用,2019年第二季度为460万美元[202] - 2020年第二季度公司记录了50万美元的重组及相关费用,2019年第二季度无类似费用[203] - 2020年第二季度营业收入为220万美元,2019年第二季度为2050万美元,排除相关费用后,2020年第二季度非GAAP营业收入降至1120万美元,2019年为2550万美元[204] - 2020年第二季度其他费用净额为100万美元,2019年第二季度其他收入净额不足10万美元[205] - 2020年第二季度净利息费用较2019年第二季度增加610万美元[206] - 2020年和2019年第二季度公司有效税率分别为57.9%和24.2%,排除相关影响后,预计分别约为18%和22%[208] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年第二季度美洲、EMEA、亚太和全球特种业务的部门间收入分别为240万美元、530万美元、10万美元和100万美元;2019年同期分别为130万美元、480万美元、不足10万美元和130万美元[49] - 2020年上半年美洲、EMEA、亚太和全球特种业务的部门间收入分别为530万美元、1080万美元、30万美元和230万美元;2019年同期分别为270万美元、1010万美元、10万美元和280万美元[49] - 2020年3月和6月,公司按净额报告基础转移的第三方产品分别为620万美元和1870万美元;2019年同期分别为1040万美元和2080万美元[52] - 2020年第二季度,公司美洲、EMEA、亚太地区净销售额分别为1.1287亿美元、9327.1万美元、7989.9万美元,合计2.8604亿美元[65] - 2019年第二季度,公司美洲、EMEA、亚太地区净销售额分别为1.02892亿美元、5315万美元、4982.7万美元,合计2.05869亿美元[65] - 2020年第二季度,公司产品销售时点收入为2.74834亿美元,服务随时间转移收入为1120.6万美元[65] - 2
Quaker(KWR) - 2020 Q1 - Quarterly Report
2020-05-12 04:51
净销售额相关数据变化 - 2020年第一季度净销售额为3.78561亿美元,2019年同期为2.1121亿美元[10][47][66] - 2020年第一季度总净销售额为3.78561亿美元,2019年同期为2.1121亿美元[47] - 2020年和2019年第一季度,公司净销售额分别为3.78561亿美元和2.1121亿美元[66] - 2020年第一季度净销售额为3.786亿美元,较2019年第一季度的2.112亿美元增长79%;排除Houghton和Norman Hay净销售额,公司净销售额环比下降11%[145] - 2020年第一季度净销售额为3.786亿美元,较2019年第一季度的2.112亿美元增长79%,排除Houghton和Norman Hay净销售额后下降11%[195] 利润相关数据变化 - 2020年第一季度净亏损为2834.4万美元,2019年同期净利润为1390万美元[10][13][17] - 2020年第一季度综合亏损为7183万美元,2019年同期综合收入为1544.7万美元[13] - 2020年第一季度总segment operating earnings为8764.8万美元,2019年同期为4654.8万美元[47] - 2020年第一季度operating (loss) income为 - 1244.4万美元,2019年同期为1982.9万美元[47] - 2020年第一季度(Loss) income before taxes and equity in net income of associated companies为 - 4208万美元,2019年同期为1841.8万美元[47] - 2020年第一季度净亏损2840万美元,摊薄后每股亏损1.60美元;2019年第一季度净利润为1380万美元,摊薄后每股收益1.03美元;排除非经常性项目后,2020年第一季度非GAAP摊薄后每股收益为1.38美元,2019年第一季度为1.41美元[146] - 2020年第一季度调整后EBITDA增至6050万美元,2019年同期为2960万美元[146] - 2020年第一季度,公司经营亏损1244.4万美元,2019年同期经营收入1982.9万美元[187] - 2020年第一季度,非GAAP经营收入3601.1万美元,非GAAP经营利润率9.5%;2019年同期非GAAP经营收入2431.2万美元,非GAAP经营利润率11.5%[187] - 2020年第一季度,公司净亏损2838.1万美元,2019年同期净收入1384.4万美元[189] - 2020年第一季度,EBITDA亏损1140.6万美元,2019年同期EBITDA为2440.8万美元[189] - 2020年第一季度,调整后EBITDA为6047.9万美元,调整后EBITDA利润率16.0%;2019年同期调整后EBITDA为2963.5万美元,调整后EBITDA利润率14.0%[189] - 2020年第一季度,非GAAP净收入2444.4万美元,2019年同期非GAAP净收入1882.2万美元[189] - 2020年第一季度,GAAP摊薄后每股亏损1.60美元,非GAAP摊薄后每股收益1.38美元;2019年同期GAAP摊薄后每股收益1.03美元,非GAAP摊薄后每股收益1.41美元[189] - 2020年第一季度营业亏损1240万美元,2019年第一季度营业利润1980万美元;非GAAP营业利润从2430万美元增至3600万美元[202] 资产相关数据变化 - 2020年3月31日现金及现金等价物为3.16437亿美元,2019年12月31日为1.23524亿美元[15] - 2020年3月31日总资产为29.20551亿美元,2019年12月31日为28.50316亿美元[15] - 截至2020年3月31日,公司阿根廷子公司资产和净销售额分别占合并总资产和净销售额的不到1%[21] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日,公司递延收入分别约为250万美元和220万美元[62] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日,公司使用权租赁资产分别为4049.6万美元和4290.5万美元[72] - 截至2020年3月31日,公司经营租赁负债到期情况为:2020年剩余时间950.8万美元,2021年1023.4万美元等,总租赁付款额4641.2万美元,现值4013.3万美元[72] - 截至2020年3月31日,现金、现金等价物和受限现金为3.35951亿美元,2019年同期为9211.3万美元[106] - 截至2020年3月31日,商誉账面价值为5.92385亿美元,较2019年12月31日减少1482万美元[108] - 截至2020年3月31日,公司总债务为11.27826亿美元,长期债务为10.76292亿美元[115] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日,公司有本金为1000万美元的固定利率工业发展债券,2028年到期[122] - 截至2020年3月31日,公司某些无担保银行信贷额度和贴现安排的未使用额度约为3600万美元[123] - 截至2020年3月31日,公司未偿还的银行信用证和担保总额约为1400万美元[124] - 截至2020年3月31日,公司权益总额为11.62541亿美元,2019年同期为4.46363亿美元;2020年第一季度净亏损2834.4万美元,2019年同期净利润1390万美元[127] - 截至2020年3月31日,累计其他综合损失为1.21524亿美元,2019年同期为7916.7万美元[129] - 截至2020年3月31日,公司自有寿险资产公允价值为150.9万美元,2019年12月31日为178.2万美元[130] - 截至2020年3月31日,ACP水修复项目潜在已知负债约为10万美元至100万美元[134] - 预计子公司未来50年石棉诉讼相关总负债约为50万美元(不包括辩护费用)[135] - 截至2020年3月31日,Houghton环境事项成本现值范围约为500万美元至600万美元,已计提590万美元;2019年12月31日已计提660万美元[137] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日,分别为其他环境问题计提约10万美元和20万美元[138] - 截至2020年3月31日,公司现金、现金等价物和受限现金为3.36亿美元,较2019年12月31日增加1.924亿美元[158] - 2019年收购的Houghton和Fluidcare商标及商号无形资产账面价值2.42亿美元,公允价值超出账面价值不到5%[180] - 截至2020年3月31日,Houghton和Fluidcare无形资产公允价值估计为2.04亿美元,第一季度非现金减值费用3800万美元[181] 现金流相关数据变化 - 2020年第一季度经营活动提供的净现金为2021.9万美元,2019年同期为20万美元[17] - 2020年第一季度投资活动使用的净现金为802.1万美元,2019年同期为296.4万美元[17] - 2020年第一季度融资活动提供的净现金为1.86622亿美元,2019年同期使用的净现金为3037.2万美元[17] - 2020年第一季度净运营现金流为2020万美元,2019年第一季度不足10万美元[148] - 2020年前三个月经营活动提供净现金流2020万美元,2019年同期不足10万美元[159] - 2020年前三个月投资活动使用净现金流800万美元,2019年同期为300万美元[160] - 2020年前三个月融资活动提供净现金流1.866亿美元,2019年同期使用3040万美元[161] 地区业务线数据变化 - 2020年和2019年第一季度Americas地区inter - segment revenues分别为290万美元和140万美元[47] - 2020年和2019年第一季度EMEA地区inter - segment revenues分别为550万美元和530万美元[47] - 2020年和2019年第一季度Asia/Pacific地区inter - segment revenues分别为10万美元和不足10万美元[47] - 2020年和2019年第一季度Global Specialty Businesses地区inter - segment revenues分别为130万美元和150万美元[47] 收购相关数据 - 2019年8月1日,霍顿出售部分钢铁和铝相关产品线获约3700万美元现金,剥离产品线约占合并公司净销售额的3%[23] - 合并交易中转移对价的公允价值总计16.62465亿美元,包括支付给霍顿股东现金1.70829亿美元、偿还霍顿债务7.02556亿美元、发行普通股公允价值7.8908亿美元[25] - 发行普通股约430万股,占合并完成后公司普通股的24.5%,每股收盘价为182.27美元[26] - 截至2019年8月1日,霍顿净资产初步估计公允价值为20.82933亿美元,承担负债4.20468亿美元,净现金支付7.97564亿美元[28] - 2020年和2019年第一季度,合并及其他收购相关活动分别产生成本830万美元和530万美元[31] - 2020年3月31日和2019年12月31日,合并及其他收购相关活动的流动负债分别为610万美元和660万美元[31] - 2019年10月1日,公司完成对诺曼·海的收购,初始购买价为8000万英镑,净现金支付9846.9万美元[32][33] - 2020年3月,公司以1670万南非兰特(约100万美元)收购南非子公司49%股权,记录超额购买价70万美元[35] - 2020年5月,公司以约300万美元票据收购丹麦一家公司,将在第二季度以普通股结算[35] 会计准则相关 - 2020年1月1日,公司采用多项会计准则,其中采用ASU 2016 - 13使坏账准备增加50万美元、递延所得税负债减少10万美元、留存收益减少40万美元[36][37][38] 客户销售占比 - 2019年公司五大客户约占合并净销售额的12%,最大客户约占6%[52] 租赁费用相关 - 2020年和2019年第一季度,公司经营租赁费用分别为340万美元和180万美元,短期租赁费用分别为50万美元和10万美元[71] 重组计划相关 - 公司QH计划预计全球裁员约325人,截至2020年3月31日,应计重组费用为1454.8万美元[73][76] - 公司在2020年第一季度确认170万美元的重组及相关费用,支付约490万美元与QH计划相关的现金[170] - 2020年第一季度记录了与重组计划相关的170万美元费用,2019年第一季度无此类费用[200] 股份支付相关 - 2020年和2019年第一季度,公司股份支付费用分别为468.2万美元和101.2万美元[77] - 2020年第一季度,公司授予49115份股票期权,股息收益率0.99%,预期波动率31.57%等[78] - 截至2020年3月31日,与所有已授予股票期权相关的未确认薪酬费用为250万美元,加权平均剩余确认期2.3年[79] - 2020年第一季度,公司授予19927股非归属受限股和3039个非归属受限股单位,截至3月31日,相关未确认薪酬费用分别为670万美元和90万美元[80] - 公司预计因绩效股票单位(PSUs)在结算日发行约38,000股完全归属股份,截至2020年3月31日,未确认薪酬成本约为340万美元,预计在3.0年的加权平均期间内确认[83][84] - 公司预计因年度激励计划(AIP)在结算日发行约93,000股完全归属股份[86] 养老金及退休福利相关 - 2020年第一季度养老金和其他退休后福利的净定期福利成本为24,658,000美元,2019年同期为1,846,000美元;其他退休后福利成本2020年为43,000美元,2019年为37,000美元[87] - 公司完成遗留贵格美国养老金计划终止,需额外注资约180万美元,并记录约2270万美元的非现金养老金结算费用[87] - 公司原预计2020年向美国和外国养老金计划最低现金缴款1000万美元,向其他退休后福利计划缴款约40万美元;受《CARES法案》影响,现预计向美国和外国养老金计划最低现金缴款800万美元;截至2020年3月31日,已分别向美国和外国养老金计划及其他退休后福利计划缴款380万美元和10万美元[89] 其他费用及税率相关 - 2020年第一季度其他费用净额为 - 21,175,000美元,2019年同期为 - 635,000美元[90] - 2020年第一季度有效税率为31.1%的税收优惠,2019年同期为26.8%的税收费用[91] - 《CARES法案》将《国内税收法》第163(j)条下的利息费用扣除限制从30%提高到50%,适用于2019年和2020年纳税年度[92] - 截至2020年3月31日,公司递延所得税负债为740万美元,累计未确认税收利益负债为1900万美元,较2019年12月31日减少10万美元[93][95] - 公司预计到2020年12月3
Quaker(KWR) - 2019 Q4 - Annual Report
2020-03-20 19:35
公司收购与合并情况 - 2019年8月1日公司完成与Houghton的合并,10月1日收购Norman Hay运营部门[104] - 2019年公司为完成与Houghton的合并支付约7.976亿美元(扣除收购现金),收购Norman Hay支付约9530万美元(扣除收购现金)[130] - 2019年8月1日公司完成合并,最终收购对价包括1.708亿美元现金、约430万股普通股(占收盘时公司普通股约24.5%)以及为Houghton再融资7.026亿美元债务,合并中获得现金7580万美元[132] - 2019年8月1日霍顿出售部分钢铁和铝相关产品线获约3700万美元现金,占收购日获得的7580万美元现金一部分,剥离产品线约占合并公司净销售额3%[133] - 2019年10月1日公司完成对诺曼·海公司收购,初始购买价8000万英镑,预计2020年上半年完成结算调整,预计支付约270万英镑,2019年第四季度支付现金约9530万美元[147] 财务数据关键指标变化 - 2019年净销售额11.335亿美元,较2018年的8.675亿美元增长31%,主要因Houghton和Norman Hay净销售额3.194亿美元;排除后净销售额同比下降6%[106] - 2019年毛利润增加7980万美元,毛利率为34.6%;排除一次性成本后,2019年毛利率为35.7%,2018年为36.0%[106] - 2019年销售、一般和行政费用因Houghton和Norman Hay而增加,当年发生合并及其他收购相关费用3800万美元,重组费用约2670万美元[106] - 2019年净收入3160万美元、摊薄后每股收益2.08美元,较2018年的5950万美元和4.45美元下降;排除一次性成本后,2019年非GAAP净收入8870万美元、摊薄后每股收益5.83美元,2018年为8250万美元和6.17美元[107] - 2019年调整后EBITDA为1.731亿美元,较2018年的1.258亿美元增长38%[107] - 2019年净运营现金流为8240万美元,较2018年的7880万美元增加[109] - 截至2019年和2018年12月31日,公司坏账准备分别为1170万美元和520万美元;2019、2018和2017年分别记录增加坏账准备费用190万美元、50万美元和10万美元[113] - 截至2019年12月31日,公司股权投资账面价值为9380万美元,包括对Primex、Nippon Quaker Chemical等公司的投资[115] - 公司为美国境外子公司未分配收益记录1550万美元过渡税负债,2019年12月31日递延税负债为820万美元,未分配收益约2.553亿美元[119] - 2019年和2018年12月31日,公司合并商誉分别为6.072亿美元和8330万美元,合并无限期无形资产分别为2.431亿美元和110万美元[122] - 2019年12月31日,外国和美国养老金计划确定净定期福利成本的加权平均折现率分别为2.41%和4.08%,计划资产的加权平均预期回报率分别为2.26%和5.75%[126] - 2019年和2018年12月31日,公司现金、现金等价物和受限现金分别为1.436亿美元和1.244亿美元,受限现金分别为2000万美元和2030万美元[128] - 2019年和2018年经营活动提供的净现金分别为8240万美元和7880万美元,投资活动使用的净现金分别为9.086亿美元和1240万美元,融资活动提供的净现金分别为8.441亿美元和使用4690万美元[128][129][130][131] - 2019年公司借款净额8.883亿美元用于合并和收购,支付融资相关债务发行成本2370万美元,支付现金股息2180万美元,较上年增加250万美元(13%)[131] - 2019年公司发生合并及其他收购相关费用3800万美元,净现金流出约5240万美元,2018年相关费用1950万美元,净现金流出约1680万美元[143] - 2019年第三季度公司启动全球重组计划,预计全球裁员约275人,关闭部分设施,2019年确认重组费用2670万美元,现金支付约890万美元[144] - 截至2019年12月31日,公司不确定税务状况的总负债为2450万美元,若全部支付,因其他税务管辖区的抵销利益可减少至多580万美元[148] - 公司2020 - 2024年及2025年以后的长期债务分别为3.8634亿美元、3.797亿美元、5.6628亿美元、7.538亿美元、7.16012亿美元和1.0176亿美元,总长期债务为9.348亿美元[152] - 2019 - 2017年非GAAP运营利润率分别为10.8%、12.0%、11.3%,非GAAP运营收入分别为1.21928亿美元、1.04442亿美元、0.92968亿美元[158] - 2019 - 2017年EBITDA分别为0.95946亿美元、1.08278亿美元、0.83255亿美元,调整后EBITDA分别为1.73112亿美元、1.25776亿美元、1.1508亿美元[159] - 2019 - 2017年调整后EBITDA利润率分别为15.3%、14.5%、14.0%,非GAAP净收入分别为0.88711亿美元、0.82491亿美元、0.68468亿美元[159] - 2019 - 2017年GAAP摊薄后每股收益分别为2.08美元、4.45美元、1.52美元,非GAAP摊薄后每股收益分别为5.83美元、6.17美元、5.14美元[160] - 2019 - 2018 - 2017年霍顿合并及其他收购相关的不可抵扣税前成本分别约为940万美元、510万美元和1370万美元[161] - 2019 - 2018 - 2017年公司为维持合并银行承诺产生的计时费用分别为210万美元、350万美元和90万美元[161] - 2019年公司有60万美元与某些设施相关的加速折旧[161] - 2018年“霍顿合并及其他收购相关费用”中有60万美元出售待售资产的收益[161] - 2019年净销售额为11.335亿美元,较2018年的8.675亿美元增长31%,排除Houghton和Norman Hay净销售额后,当年净销售额较上一年下降6%[164] - 2019年销售成本为7.414亿美元,较2018年的5.552亿美元增加1.862亿美元,增幅34%[165] - 2019年毛利润较2018年增加7980万美元,当年报告毛利率为34.6%,排除一次性成本增加因素后,估计毛利率约为35.7%,2018年为36.0%[166] - 2019年销售、一般及行政费用(SG&A)较2018年增加7600万美元[167] - 2019年公司发生合并及其他收购相关费用3550万美元,2018年为1670万美元[168] - 2019年公司记录与重组计划相关的费用2670万美元,上一年无类似费用[169] - 2019年营业收入为4610万美元,2018年为8780万美元;排除相关费用和非核心项目后,2019年非GAAP营业收入增至1.219亿美元,2018年为1.044亿美元[170] - 2019年其他费用净额为30万美元,2018年为60万美元[171] - 2019年净利息费用较2018年增加1290万美元[172] - 2019年和2018年公司有效税率分别为7.2%和30.1%,排除非核心项目影响后,估计每年有效税率约为22%[173] - 2019年外汇对公司收益产生负面影响,约使摊薄后每股收益减少0.09美元,降幅约2%[175] - 2018年净销售额增长4740万美元,增幅6%,达8.675亿美元[176] - 2018年销售成本为5.552亿美元,较2017年增长5%[177] - 2018年毛利润增长2080万美元,增幅7%,毛利率从2017年的35.5%提升至36.0%[178] - 2018年运营收入为8780万美元,2017年为6270万美元[181] - 2018年和2017年有效税率分别为30.1%和68.7%,排除非核心项目后分别约为22%和27%[184] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年美洲地区净销售额为3.921亿美元,较2018年增加9450万美元,增幅32%[191] - 2019年EMEA地区净销售额为2.856亿美元,较2018年增加6860万美元,增幅32%[192] - 2019年亚太地区净销售额为2.478亿美元,较2018年增加5530万美元,增幅29%[193] - 2019年全球专业业务净销售额为2.08亿美元,较2018年增加4750万美元,增幅30%[194] - 2018年全球专业业务占公司合并净销售额约18%,净销售额为1.604亿美元,同比增加1350万美元,增幅9%[198] - 全球专业业务净销售额同比增长9%,主要因销量提高10%,部分被售价和产品组合下降约1%所抵消[198] - 2018年全球专业业务运营收益为4290万美元,较2017年增加340万美元,增幅9%[198] 信贷安排情况 - 2019年8月1日新信贷安排生效,包括4亿美元多货币循环信贷、6亿美元美国定期贷款和1.5亿欧元定期贷款,期限五年至2024年8月,利率为基准利率或伦敦银行同业拆借利率加适用利差,截至2019年12月31日利息约3.1%,循环信贷未使用额度约2.21亿美元[135] - 新信贷安排有财务和其他契约,公司初始合并净债务与合并调整后息税折旧摊销前利润比率不超4.25:1,合并调整后息税折旧摊销前利润与利息费用比率不低于3.0:1,对支付股息有限制,截至2019年12月31日公司遵守所有契约[136][137] - 2019年11月公司签订1.7亿美元名义金额三年期利率互换协议,基础利率1.64%加适用利差,当时总利率3.1%[139] - 执行新信贷安排资本化第三方债务发行成本2370万美元,其中约1550万美元归属于定期贷款,约830万美元归属于循环信贷,将在五年内摊销至利息费用[140] - 截至2019年12月31日,公司新信贷安排未偿还借款9.224亿美元,2018年12月31日旧信贷安排借款2400万美元,其他债务义务约1260万美元,2019年12月31日总未使用额度约2800万美元,2019年12月31日合并净负债8.114亿美元[142] 公司未来计划与预期 - 公司预计2020年多数业务部门将实现低至中度增长,但新冠疫情和波音暂停737 Max飞机生产带来不确定性[111] - 公司预计终止Legacy Quaker美国养老金计划需额外注资100 - 200万美元,2019年12月31日该计划相关的累计其他综合(损失)收入约2400万美元,预计2020年上半年完成终止[124] - 2019年第三季度公司启动QH重组计划以实现合并的成本协同效应[161] 环境事项相关情况 - 截至2019年12月31日,ACP认为接近满足剩余地下水处理系统关闭条件,相关水修复计划潜在已知负债范围约为10万美元至100万美元[199] - 基于对更新调查数据的审查,CETESB发布技术意见,该场地于2018年制定并提交行动计划[201] - 2019年12月,该场地提交活动报告,包括修订后的场地概念模型、补救可行性研究结果及推荐的补救策略[201] - 截至2019年12月31日,公司估计霍顿所有环境事项成本的现值范围约为600万美元至700万美元,其中660万美元已计入合并资产负债表[201] - 截至2019年和2018年12月31日,分别预提约20万美元用于预期未来环境评估和修复成本[202] - 公司虽认为已为已知环境问题成本进行充分预提,但不能确定未来修复费用和损害赔偿负债不会超过预留金额[203] - 公司需对霍顿环境事项相关场地进行长期监测、运营和维护[201]
Quaker(KWR) - 2019 Q3 - Quarterly Report
2019-11-13 05:48
财务数据关键指标变化 - 2019年第三季度净销售额为325,130千美元,2018年同期为222,022千美元;2019年前九个月净销售额为742,209千美元,2018年同期为656,039千美元[10] - 2019年第三季度净亏损为12,981千美元,2018年同期净利润为19,771千美元;2019年前九个月净利润为16,568千美元,2018年同期为51,928千美元[10] - 2019年9月30日现金及现金等价物为128,161千美元,2018年12月31日为104,147千美元[17] - 2019年9月30日应收账款净额为370,725千美元,2018年12月31日为202,139千美元[17] - 2019年9月30日总负债为1,521,046千美元,2018年12月31日为273,296千美元[17] - 2019年前九个月经营活动提供的净现金为35,476千美元,2018年同期为50,896千美元[19] - 2019年前九个月投资活动使用的净现金为807,916千美元,2018年同期为8,410千美元[19] - 2019年前九个月融资活动提供的净现金为798,364千美元,2018年同期使用的净现金为26,964千美元[19] - 2019年9月30日商誉达557,323千美元,2018年12月31日为83,333千美元[17] - 2019年9月30日其他无形资产净额为1,064,048千美元,2018年12月31日为63,582千美元[17] - 2019年第三和九个月总净销售额分别为3.2513亿美元和7.42209亿美元,2018年同期分别为2.22022亿美元和6.56039亿美元[44] - 2019年第三和九个月总分部经营收益分别为7263.7万美元和1.64942亿美元,2018年同期分别为5181.7万美元和1.48834亿美元[44] - 2019年第三和九个月公司按净额报告基础转移第三方产品分别为1360万美元和3440万美元,2018年同期分别为1170万美元和3580万美元[48] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日,公司递延收入分别约为240万美元和130万美元,2019年前九个月确认与客户预付款相关收入130万美元[59] - 2019年前三季度经营租赁费用为600万美元,短期租赁费用为80万美元,经营租赁现金支付为590万美元,新增使用权租赁资产和相关租赁负债140万美元[68] - 截至2019年9月30日,使用权租赁资产为33789000美元,总经营租赁负债为33315000美元,加权平均剩余租赁期限为4.9年,加权平均折现率为4.31%[68] - 2019年前三季度重组费用为2404.5万美元,现金支付464.5万美元,货币换算调整8万美元,截至9月30日应计重组费用为1932万美元[70] - 2019年前三季度和前三个月的股份支付费用分别为304.2万美元和137万美元,2018年同期分别为284.7万美元和87.2万美元[71] - 2019年前三季度授予40382股非归属受限股和6060个非归属受限股单位,截至9月30日,未确认的非归属受限股补偿费用为650万美元,非归属受限股单位为90万美元[73] - 2019年前三季度和前三个月的净定期福利成本分别为515.3万美元和147万美元,2018年同期分别为447.6万美元和147.8万美元[75] - 公司预计2019年向遗留养老金和其他退休后福利计划最低现金缴款约600万美元,截至9月30日已缴款约400万美元[76] - 2019年和2018年第三季度及前九个月其他收入(支出)净额分别为203万美元、 - 523万美元、 - 389万美元和 - 631万美元[81] - 2019年和2018年第三季度及前九个月有效税率分别为27.6%、18.5%、22.9%和21.2%[82] - 2018年第四季度确认790万美元递延税负债,2019年前九个月减少约360万美元,截至2019年9月30日为1170万美元[83] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日,累计未确认税收利益负债分别为1340万美元和710万美元[83] - 2019年第三季度和前九个月利息费用分别为10万美元和40万美元,罚款费用分别少于10万美元和10万美元[84] - 2019年和2018年前九个月,累计未确认税收利益负债分别减少150万美元和70万美元[85] - 预计2019年因某些税收立场时效到期,累计未确认税收利益负债将减少约190万美元[86] - 2019年和2018年第三季度及前九个月基本(亏损)每股收益分别为 - 0.80美元、1.48美元、1.15美元和3.88美元[91] - 受限现金来自与保险公司和解协议,原总价值3500万美元,2019年前九个月利息收入20万美元[92] - 截至2019年9月30日、2018年9月30日、2018年12月31日和2017年12月31日,现金、现金等价物和受限现金分别为1.4846亿美元、1.20404亿美元、1.24425亿美元和1.1105亿美元[93] - 2019年9月30日,公司商誉账面价值为5.57323亿美元,较2018年12月31日的8.3333亿美元有变化,其中收购新增4.83921亿美元,货币换算调整减少0.9931亿美元[95] - 2019年9月30日,公司确定使用寿命的无形资产总账面价值为8.83448亿美元,累计摊销6250万美元;2018年12月31日总账面价值为1.14104亿美元,累计摊销5162.2万美元[95] - 2019年第三和九个月,公司分别记录了920万美元和1280万美元的摊销费用,2018年同期分别为180万美元和550万美元[95] - 2019年9月30日,公司有三项indefinite - lived无形资产,总计2.431亿美元;2018年12月31日有两项,总计110万美元[96] - 2019年9月30日,公司总债务为8.78008亿美元,长期债务为8.26503亿美元;2018年12月31日总债务为3660.4万美元,长期债务为3593.4万美元[97] - 2019年9月30日公司权益总额为1203450000美元,2018年9月30日为432636000美元[108] - 2019年6月30日至9月30日净亏损12981000美元,2018年同期净利润19771000美元[108] - 2019年6月30日至9月30日其他综合损失27260000美元,2018年同期为6019000美元[108] - 2019年9月30日累计其他综合损失为106047000美元,2018年9月30日为80332000美元[108] - 2019年9月30日公司拥有的人寿保险资产公允价值为1697000美元,2018年12月31日为1491000美元[111] - 2019年6月30日至9月30日股息支出6826000美元,每股0.385美元;2018年同期为4933000美元,每股0.37美元[108] - 2019年因合并发行股份带来权益增加789080000美元[108] - 2019年股份发行和基于权益的薪酬计划带来权益增加3476000美元,2018年为1140000美元[108] - 2019年第三季度净销售额为3.251亿美元,较2018年第三季度的2.22亿美元增长46%,主要得益于霍顿1.195亿美元的净销售额;排除霍顿净销售额,公司净销售额环比下降7%[123] - 2019年第三季度公司净亏损1310万美元,摊薄后每股亏损0.80美元,而2018年第三季度净利润为1970万美元,摊薄后每股收益1.47美元;排除一次性成本,2019年第三季度非公认会计准则净利润为2530万美元,摊薄后每股收益1.56美元[124] - 2019年第三季度调整后EBITDA为5140万美元,较2018年第三季度的3300万美元增长56%[124] - 2019年第三季度公司净运营现金流为1310万美元,2018年第三季度为3120万美元,导致2019年前九个月净运营现金流较2018年同期减少1540万美元,降幅30%[127] - 2019年9月30日,公司现金、现金等价物和受限现金为1.485亿美元,较2018年12月31日的1.244亿美元增加约2410万美元[129] - 2019年前九个月经营活动提供的净现金为3550万美元,2018年同期为5090万美元,同比减少1540万美元[130] - 2019年前九个月投资活动使用的净现金从2018年的840万美元增至8.079亿美元[131] - 2019年前九个月融资活动提供的净现金为7.984亿美元,2018年同期融资活动使用现金2700万美元[132] - 截至2019年9月30日,公司新信贷安排未偿还借款8.572亿美元,其他债务义务2080万美元,合并净负债7.498亿美元[143] - 2019年前九个月公司合并及其他收购相关费用2590万美元,净现金流出4010万美元,预计合并成本协同效应6000万美元[144] - 2019年和2018年第三季度运营(亏损)收入分别为 - 14502千美元和24919千美元,前九个月分别为25858千美元和67713千美元[158] - 2019年和2018年第三季度非GAAP运营利润率分别为10.6%和12.5%,前九个月分别为11.4%和12.2%[158] - 2019年和2018年第三季度归属于公司的净(亏损)收入分别为 - 13053千美元和19690千美元,前九个月分别为16382千美元和51668千美元[158] - 2019年和2018年第三季度EBITDA分别为1728千美元和29892千美元,前九个月分别为52103千美元和83356千美元[158] - 2019年和2018年第三季度调整后EBITDA分别为51406千美元和32998千美元,前九个月分别为112470千美元和96098千美元[158] - 2019年和2018年第三季度调整后EBITDA利润率分别为15.8%和14.9%,前九个月分别为15.2%和14.6%[158] - 2019年和2018年第三季度非GAAP净收入分别为25261千美元和21761千美元,前九个月分别为65012千美元和61900千美元[158] - 2019年和2018年第三季度GAAP摊薄后每股(亏损)收益分别为 - 0.80美元和1.47美元,前九个月分别为1.14美元和3.87美元[160] - 2019年和2018年第三季度非GAAP摊薄后每股收益分别为1.56美元和1.63美元,前九个月分别为4.53美元和4.63美元[160] - 2019年前三、九个月与霍顿合并及其他收购相关的非可抵扣税前成本分别约为340万美元和690万美元,2018年分别约为80万美元和350万美元[161] - 2019年第三季度净销售额为3.251亿美元,较2018年第三季度的2.22亿美元增长46%,含霍顿净销售额1.195亿美元,不含则下降7%[166] - 2019年第三季度销售成本为2.221亿美元,较2018年第三季度的1.409亿美元增长56%[167] - 2019年第三季度毛利润较2018年第三季度增加2400万美元,增幅30%,报告毛利率为32.3%,排除影响后估计为35.5%,2018年第三季度为36.5%[168] - 2019年第三季度销售、一般及行政费用较2018年第三季度增加2750万美元[169] - 2019年第三季度公司发生1470万美元的合并及其他收购相关费用,2018年第三季度为290万美元[170] - 2019年第三季度公司记录2400万美元的重组费用,2018年第三季度无类似费用[171] - 2019年第三季度公司经营亏损1450万美元,2018年第三季度经营收入2490万美元,排除相关费用后,2019年第三季度非公认会计准则经营收入增至3450万美元,2018年为2780万美元[172] - 2019年和2018年第三季度公司有效税率分别为27.6%和18.5%,排除相关影响后估计分别约为20%和22%[177] - 2019年前九个月净销售额为7.422亿美元,较2018
Quaker(KWR) - 2019 Q2 - Quarterly Report
2019-08-02 05:02
财务数据关键指标变化 - 2019年Q2净销售额2.05869亿美元,2018年同期为2.21962亿美元;2019年上半年净销售额4.17079亿美元,2018年同期为4.34017亿美元[10] - 2019年Q2净利润1564.9万美元,2018年同期为1937万美元;2019年上半年净利润2954.9万美元,2018年同期为3215.7万美元[10] - 2019年Q2综合收益1595.9万美元,2018年同期为358.6万美元;2019年上半年综合收益3140.6万美元,2018年同期为2283万美元[13] - 截至2019年6月30日,总资产7.2453亿美元,截至2018年12月31日为7.09665亿美元[16] - 截至2019年6月30日,总负债2.66569亿美元,截至2018年12月31日为2.73296亿美元[16] - 2019年上半年经营活动提供的净现金为2240.9万美元,2018年同期为1973.3万美元[18] - 2019年上半年投资活动使用的净现金为584.3万美元,2018年同期为540.7万美元[18] - 2019年上半年融资活动使用的净现金为3528.2万美元,2018年同期为1107万美元[18] - 2019年3月和6月,公司按净额确认基础转移的第三方产品分别为1040万美元和2080万美元;2018年同期分别为1250万美元和2410万美元[40] - 2019年Q2和上半年经营租赁费用分别为170万美元和350万美元,短期租赁费用分别为20万美元和30万美元[57] - 2019年上半年经营租赁现金支付340万美元,新增使用权租赁资产和相关租赁负债80万美元[57] - 2019年各地区净销售:北美9438.3万美元,EMEA5315万美元,亚太4982.7万美元,南美850.9万美元;2018年对应为9739.2万、6016.6万、5534.8万和905.6万美元[61] - 2019年各地区经营收益(不含间接经营费用):北美2054.7万美元,EMEA904.3万美元,亚太1268.5万美元,南美122万美元;2018年对应为2323.7万、909.6万、1462.1万和111.4万美元[61] - 2019年组合及其他收购相关费用为460.4万美元,2018年为429.1万美元[61] - 2019年非经营费用为1653.3万美元,2018年为1934.4万美元[61] - 2019年Q2和上半年北美地区的内部收入分别为140万美元和320万美元,2018年对应为180万美元和480万美元[62] - 2019年Q2和上半年EMEA地区的内部收入分别为480万美元和1010万美元,2018年对应为540万美元和1100万美元[62] - 2019年第一季度和上半年股份支付费用分别为660万美元和1672万美元,2018年同期分别为892万美元和1975万美元[63] - 2019年第一季度和上半年养老金和其他退休后福利的净定期福利成本分别为1875万美元和3758万美元,2018年同期分别为1532万美元和3098万美元[65] - 2019年第一季度和上半年其他收入(费用)净额分别为4.3万美元和 - 59.2万美元,2018年同期分别为26.1万美元和 - 10.8万美元[68] - 2019年第一季度和上半年公司有效税率分别为24.2%和25.4%,2018年同期分别为16.8%和22.8%[69] - 2018年第四季度公司确认790万美元递延所得税负债,2019年上半年因汇回部分外国收益减少约360万美元[70] - 截至2019年6月30日,公司累计未确认税收利益负债为770万美元,高于2018年12月31日的710万美元[71] - 2019年Q2和H1基本每股收益分别为1.17美元和2.21美元,2018年同期为1.44美元和2.40美元;摊薄每股收益2019年Q2和H1分别为1.17美元和2.20美元,2018年同期为1.44美元和2.40美元[77] - 2019年H1利息收入10万美元,高于2018年同期,支付30万美元,低于2018年同期[78] - 2019年6月30日现金及现金等价物8635.5万美元,受限现金2010.3万美元,合计1.06458亿美元;2018年6月30日分别为9022万美元、2074万美元和1.1096亿美元[79] - 2019年H1商誉总额从8.3333亿美元变为8.3296亿美元,其中北美增加16万美元,EMEA减少25.6万美元等[81] - 2019年6月30日可确定使用寿命无形资产总值1.1266亿美元,累计摊销5390.5万美元;2018年12月31日总值1.14104亿美元,累计摊销5162.2万美元[81] - 2019年Q2和H1无形资产摊销费用分别为180万美元和360万美元,2018年同期分别为180万美元和370万美元[81] - 2019 - 2024年预计年度无形资产摊销费用分别为708.2万美元、686.3万美元、651.4万美元、635.9万美元、614.1万美元和571.5万美元[81] - 2019年6月30日和2018年12月31日,公司两项不确定使用寿命无形资产(商标)均为110万美元[82] - 2019年6月30日公司无旧信贷安排借款,2018年12月31日借款2400万美元;其他债务2019年6月30日为1250万美元,2018年12月31日为1260万美元[83] - 2019年6月30日公司权益总额为4.57961亿美元,2018年6月30日为4.22677亿美元[84] - 2019年第二季度净销售额为2.059亿美元,较2018年第二季度的2.22亿美元下降7%,其中外汇换算负面影响3%,终端市场条件不佳致销量降低[97] - 2019年第二季度营业利润率为36.5%,销售、一般和行政费用(SG&A)下降8%[97] - 2019年6月30日公司总权益为4.57961亿美元,2018年12月31日为4.36369亿美元[85] - 2019年6月30日其他综合损失为7888.1万美元,2018年12月31日为8071.5万美元[85] - 2019年第二季度净收入为1560万美元,摊薄后每股收益为1.17美元,而2018年同期分别为1920万美元和1.44美元[98] - 2019年第二季度收购相关总费用为550万美元,摊薄后每股0.34美元,2018年同期为450万美元,摊薄后每股0.29美元[98] - 2019年第二季度调整后EBITDA为3140万美元,非GAAP摊薄后每股收益为1.56美元,较2018年同期分别下降2%,外汇对收益的负面影响约为3%或摊薄后每股0.04美元[98][101] - 2019年第二季度净运营现金流为2240万美元,较2018年同期的1700万美元增长14%,年初至今净运营现金流增至2240万美元,较2018年前六个月的1970万美元增长[100] - 2019年第二季度销售 volumes 环比下降3%,全球汽车产量估计下降7%,公司SG&A环比下降8%,毛利率提高至36.5% [101] - 2019年6月30日,公司现金、现金等价物和受限现金为1.065亿美元,较2018年12月31日的1.244亿美元减少约1800万美元[104] - 2019年前六个月经营活动提供的净现金为2240万美元,较2018年同期的1970万美元增加270万美元[105] - 2019年和2018年6月30日止三个月,公司运营收入分别为2053.1万美元和2256.3万美元;六个月分别为4036万美元和4279.4万美元[122] - 2019年和2018年6月30日止三个月,非GAAP运营收入分别为2551.9万美元和2685.4万美元;六个月分别为4983.1万美元和5229.4万美元[122] - 2019年和2018年6月30日止三个月,非GAAP运营利润率分别为12.4%和12.1%;六个月分别为11.9%和12.0%[122] - 2019年和2018年6月30日止三个月,EBITDA分别为2596.7万美元和2892.6万美元;六个月分别为5037.5万美元和5346.4万美元[124] - 2019年和2018年6月30日止三个月,调整后EBITDA分别为3142.9万美元和3218.7万美元;六个月分别为6106.4万美元和6310万美元[124] - 2019年和2018年6月30日止三个月,调整后EBITDA利润率分别为15.3%和14.5%;六个月分别为14.6%和14.5%[124] - 2019年和2018年6月30日止三个月,非GAAP摊薄后每股收益分别为1.56美元和1.59美元;六个月分别为2.97美元和3.00美元[124] - 2019年第二季度净销售额为2.059亿美元,较2018年同期的2.22亿美元减少1610万美元或7%,主要受外币换算、销量下降和售价及产品组合影响[129] - 2019年第二季度商品销售成本为1.307亿美元,较2018年同期的1.41亿美元减少1030万美元或7%,主要因外币换算、产品组合和产品销量下降[130] - 2019年第二季度毛利润较2018年同期减少580万美元或7%,主要因净销售额下降,2019和2018年第二季度毛利率均为36.5%[131] - 2019年第二季度运营收入为2050万美元,2018年同期为2260万美元,排除相关费用和非核心项目后,2019年非GAAP运营收入降至2550万美元,2018年为2690万美元,主要受外币换算影响[134] - 2019和2018年第二季度有效税率分别为24.2%和16.8%,排除相关费用和非核心项目后,预计分别约为22%和21%,2019年税率上升主要因子公司税率变化[137] - 2019年前六个月净销售额为4.171亿美元,较2018年同期的4.34亿美元减少1690万美元或4%,主要受外币换算影响[141] - 2019年前六个月商品销售成本为2.662亿美元,较2018年同期的2.776亿美元减少约1140万美元或4%,主要因外币换算和产品组合[142] - 2019年前六个月毛利润较2018年同期减少550万美元或3%,主要因净销售额下降,2019年毛利率为36.2%,高于2018年的36.0%[143] - 2019年前六个月运营收入为4040万美元,2018年同期为4280万美元,排除相关费用和非核心项目后,2019年非GAAP运营收入为4980万美元,2018年为5230万美元,主要因净销售额下降[146] - 2019和2018年前六个月有效税率分别为25.4%和22.8%,排除相关费用和非核心项目后,预计分别约为23%和24%,2019年税率受子公司税率和盈利转移影响[149] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年第二季度,初级金属客户行业净销售额为9916.1万美元,金属加工为8753.6万美元,涂料及其他为1917.2万美元[53] - 2019年第二季度,产品销售时点确认收入为2.01557亿美元,服务随时间转移确认收入为431.2万美元[53] - 2019年第二季度,北美地区净销售额为9440万美元,占公司合并净销售额约46%,较2018年同期减少300万美元,降幅3%,运营收益为2050万美元,减少270万美元,降幅12%[154] - 2019年第二季度,EMEA地区净销售额为5320万美元,占公司合并净销售额约26%,较2018年同期减少700万美元,降幅12%,运营收益为900万美元,较2018年同期的910万美元略有下降[155] - 2019年第二季度,亚太地区净销售额为4980万美元,占公司合并净销售额约24%,较2018年同期减少550万美元,降幅10%,运营收益为1270万美元,减少190万美元,降幅13%[156] - 2019年第二季度,南美地区净销售额为850万美元,占公司合并净销售额约4%,较2018年同期减少50万美元,降幅6%,运营收益为120万美元,增加10万美元[157] - 2019年前六个月,北美地区净销售额为1.896亿美元,占公司合并净销售额约46%,较2018年同期增加40万美元,增幅不到1%,运营收益为4140万美元,减少220万美元,降幅5%[159] - 2019年前六个月,EMEA地区净销售额为1.094亿美元,占公司合并净销售额约26%,较2018年同期减少1280万美元,降幅10%,运营收益为1780万美元,减少160万美元,降幅8%[1
Quaker(KWR) - 2019 Q1 - Quarterly Report
2019-05-03 04:38
净销售额相关 - 2019年第一季度净销售额为2.1121亿美元,2018年同期为2.12055亿美元[10] - 2019年第一季度净销售额为2.1121亿美元,2018年同期为2.12055亿美元[50] - 2019年第一季度总净销售额为2.1121亿美元,2018年同期为2.12055亿美元[57] - 2019年第一季度净销售额2.112亿美元,受益于销量增长3%和售价及产品组合提升1%,但受外汇换算负面影响约5%[91] - 2019年第一季度净销售额2.112亿美元,较2018年同期的2.121亿美元下降不到1%,销量增长3%和售价及产品组合提升1%被外汇折算负面影响约5%(960万美元)抵消[122] 净利润相关 - 2019年第一季度净利润为1390万美元,2018年同期为1278.7万美元[10] - 2019年第一季度净利润1380万美元,摊薄后每股收益1.03美元,2018年同期净利润1270万美元,摊薄后每股收益0.95美元[92] 现金及现金等价物相关 - 2019年3月31日现金及现金等价物为7196万美元,2018年12月31日为1.04147亿美元[16] - 2019年3月31日和2018年12月31日现金及现金等价物分别为7196万美元和1.04147亿美元,受限现金分别为2015.3万美元和2027.8万美元[73] - 截至2019年3月31日,公司现金、现金等价物和受限现金为9210万美元,较2018年12月31日的1.244亿美元减少3230万美元[99] 综合收入相关 - 2019年第一季度综合收入为1544.7万美元,2018年同期为1924.4万美元[13] 经营活动净现金相关 - 2019年第一季度经营活动提供的净现金为2万美元,2018年同期为274.6万美元[18] - 2019年第一季度净运营现金流不足10万美元,2018年同期为270万美元[94] 投资活动净现金相关 - 2019年第一季度投资活动使用的净现金为296.4万美元,2018年同期为390.1万美元[18] - 2019年第一季度投资活动使用现金300万美元,较2018年同期的390万美元减少[101] 融资活动净现金相关 - 2019年第一季度融资活动使用的净现金为3037.2万美元,2018年同期为154.5万美元[18] - 2019年第一季度融资活动使用现金3040万美元,2018年同期融资活动提供现金150万美元[102] 重计量损失相关 - 2018年第一季度公司记录了与委内瑞拉相关的0.2百万美元重计量损失[20] - 2019年第一季度公司记录了与阿根廷相关的0.2百万美元重计量损失[21] 收购相关 - 2017年4月4日公司签订协议收购Houghton,现金支付1.725亿美元,股份占组合完成后普通股的24.5%,承担约6.9亿美元净负债[22] - 2018年3月公司以100万美元收购北美采矿行业配方和产品技术,2019年第一季度支付剩余50万美元[81] 资金承诺与银团协议相关 - 公司获得美银美林和德意志银行11.5亿美元承诺资金,后替换为11.5亿美元银团协议,包括4亿美元多货币循环信贷、6亿美元美元定期贷款和1.5亿欧元等值定期贷款,年利率3.75% - 4.0%,债务与调整后EBITDA比率不超4.25:1,调整后EBITDA与利息支出比率不低于3.0:1[23] - 公司为合并交易获得11.5亿美元银团贷款承诺,包括4亿美元多货币循环信贷、6亿美元美元定期贷款和1.5亿欧元等值定期贷款,年利率3.75% - 4.0%,综合净债务与调整后EBITDA比率不超4.25:1,调整后EBITDA与利息支出比率不低于3.0:1[106] 合并相关费用与负债相关 - 2019年第一季度和2018年同期,公司分别产生530万美元和610万美元成本,主要用于监管审批、整合规划等相关费用[25] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日,公司与合并相关的流动负债分别为720万美元和820万美元[25] - 2019年第一季度公司合并相关费用530万美元,净现金流出640万美元;2018年同期费用610万美元,净现金流出390万美元;预计合并完成前还将产生2500 - 3000万美元费用,合并后整合成本预计达4500万美元以上[107] - 2019年第一季度与Houghton合并相关成本为4.5百万美元,2018年第一季度为5.2百万美元[126] 会计准则采用与评估相关 - 公司于2019年第一季度采用租赁会计准则,使用权资产增加2730万美元,短期租赁负债增加530万美元,长期租赁负债增加2140万美元,物业、厂房和设备净值减少110万美元,其他流动负债减少40万美元,留存收益减少不足10万美元[33][34] - 公司于2019年第一季度采用允许从累计其他综合收益重分类至留存收益的会计准则,但未重分类美国税改产生的滞留税影响[29] - 公司目前正在评估多项会计准则更新的实施情况,包括养老金或其他退休后计划披露、云计算安排实施成本会计、公允价值计量披露、信用损失会计和披露等[26][27][28][30] 第三方产品转移相关 - 2019年和2018年第一季度,公司按净额确认基础转移第三方产品分别为1040万美元和1160万美元[37] 客户销售占比相关 - 2018年公司五大客户约占合并净销售额17%,最大客户约占8%[38] 合并审批与预计相关 - 公司预计未来几个月获得美国联邦贸易委员会和欧盟委员会最终批准并完成合并[24] - 公司在2017年获得中国和澳大利亚对合并的监管批准,2018年12月欧盟委员会有条件批准合并[24] - 公司预计未来几个月完成与Houghton的合并,合并将使年销售额和调整后EBITDA约翻倍,预计协同效应达4500万美元[96] - 公司预计美国联邦贸易委员会和欧盟委员会将在未来几个月给予最终批准并完成合并,剥离产品线约占合并后公司收入3%[108] 递延收入相关 - 截至2019年3月31日和2018年12月31日,公司递延收入约为130万美元[47] - 2019年第一季度,公司确认与2018年12月31日记录的客户预付款相关的收入为130万美元[47] 净销售额按客户行业与收入确认时间划分相关 - 2019年第一季度,按客户行业划分,初级金属净销售额为1.0195亿美元,金属加工为8891.3万美元,涂料及其他为2034.7万美元[50] - 2019年第一季度,按收入确认时间划分,产品销售时点收入为2.06432亿美元,服务随时间转移收入为4778万美元[50] 租赁费用与负债相关 - 2019年第一季度,公司经营租赁费用为180万美元,短期租赁费用为10万美元[54] - 2019年第一季度,公司支付经营租赁现金为170万美元[54] - 截至2019年3月31日,公司使用权租赁资产为2606.9万美元,总经营租赁负债为2548.9万美元[55] - 截至2019年3月31日,公司经营租赁负债加权平均剩余租赁期限为6.1年,加权平均折现率为4.65%[55] 经营分部相关 - 公司可报告经营分部按地理区域划分为北美、EMEA、亚太和南美[56] 运营收益相关 - 2019年第一季度总运营收益(不包括间接运营费用)为4393.3万美元,2018年同期为4343.5万美元[57] 基于股份的薪酬费用相关 - 2019年第一季度总基于股份的薪酬费用为101.2万美元,2018年同期为108.3万美元[59] 养老金和其他退休后福利成本相关 - 2019年第一季度养老金和其他退休后福利的总净定期福利成本分别为184.6万美元和3.7万美元,2018年同期分别为151.6万美元和5万美元[61] - 公司预计2019年向养老金计划和其他退休后福利计划分别缴纳最低现金捐款520万美元和40万美元,截至2019年3月31日,已分别缴纳290万美元和20万美元[62] 有效税率相关 - 2019年第一季度有效税率为26.8%,2018年同期为29.8%[64] - 2019年和2018年第一季度有效税率分别为26.8%和29.8%,排除合并费用等非核心项目后分别约为24%和26%[131] 递延所得税负债相关 - 2018年第四季度公司确认递延所得税负债790万美元,2019年第一季度减少约320万美元[65] 累计未确认税务利益负债相关 - 截至2019年3月31日,公司累计未确认税务利益负债为770万美元,2018年12月31日为710万美元[66] - 公司预计2019年因某些税务立场的时效到期,将减少累计未确认税务利益负债约100万美元[69] 每股收益相关 - 2019年第一季度基本每股收益为1.04美元,2018年同期为0.96美元;摊薄后每股收益为1.03美元,2018年同期为0.95美元[72] - 2019年第一季度非GAAP摊薄后每股收益为1.41美元,与2018年同期持平[92] - 2019年第一季度非GAAP净利润为1882.2万美元,摊薄后每股收益1.41美元;2018年同期为1886.8万美元,摊薄后每股收益1.41美元[119] 受限现金相关 - 受限现金源于子公司与保险公司和解协议,原始总价值3500万美元,2019年和2018年第一季度利息收入分别为10万美元和不足10万美元,净支付分别为20万美元和不足10万美元[73] 商誉与无形资产相关 - 2019年第一季度商誉因货币换算调整减少12.9万美元,3月31日余额为8320.4万美元[75] - 2019年3月31日和2018年12月31日有限寿命无形资产总账面价值分别为1.13528亿美元和1.14104亿美元,累计摊销分别为5320.7万美元和5162.2万美元[75] - 2019年和2018年第一季度无形资产摊销费用分别为180万美元和190万美元,2019 - 2024年预计年度摊销费用分别为714.8万美元、684.1万美元、649.1万美元、633.7万美元、612万美元和569.4万美元[75] - 2019年3月31日和2018年12月31日无限寿命无形资产(商标)均为110万美元[76] 信贷额度与借款相关 - 公司主要信贷额度为3亿美元,可增至4亿美元,2019年3月31日无借款,2018年12月31日借款2400万美元,其他债务分别为1240万美元和1260万美元[77] - 公司主要信贷额度为3亿美元,可增至4亿美元,截至2019年3月31日无信贷额度借款,2018年12月31日借款2400万美元[103] 权益与其他综合收益相关 - 2019年第一季度净收入1390万美元,股息每股0.37美元,3月31日权益总额为4.46363亿美元;2018年第一季度净收入1278.7万美元,股息每股0.355美元,3月31日权益总额为4.22763亿美元[79] - 2019年第一季度其他综合收益净额为154.8万美元,3月31日累计其他综合损失为7916.7万美元;2018年第一季度为636.2万美元,3月31日为5873.8万美元[80] 调整后EBITDA相关 - 2019年第一季度调整后EBITDA为2960万美元,低于2018年同期的3090万美元,主要因外汇对收益的负面影响约4%[92] - 2019年第一季度调整后EBITDA为2963.5万美元,利润率14.0%;2018年同期为3091.3万美元,利润率14.6%[119] 非GAAP运营收入相关 - 2019年第一季度非GAAP运营收入2431.2万美元,利润率11.5%;2018年同期为2544万美元,利润率12.0%[117] 商品销售成本相关 - 2019年第一季度商品销售成本1.354亿美元,较2018年同期的1.366亿美元下降1%,主要因产品组合和外汇折算积极影响,部分被产品销量增加抵消[123] 毛利润相关 - 2019年第一季度毛利润较2018年第一季度增加0.3百万美元,增幅不到1%,毛利率从35.6%提升至35.9%[124] SG&A相关 - 2019年第一季度SG&A较2018年第一季度增加1.4百万美元,主要因劳动力相关成本和专业费用增加[125] 营业收入相关 - 2019年第一季度营业收入为19.8百万美元,2018年第一季度为20.2百万美元;排除合并费用后,非GAAP营业收入从25.4百万美元降至24.3百万美元[127] 其他净费用相关 - 2019年和2018年第一季度其他净费用分别为0.6百万美元和0.4百万美元,增加约0.3百万美元[128] 利息费用相关 - 2019年第一季度利息费用较2018年第一季度减少0.5百万美元,主要因平均未偿借款减少[130] 关联公司净收益权益相关 - 2019年第一季度关联公司净收益权益较2018年第一季度增加0.7百万美元[132] 外汇影响相关 - 2019年第一季度外汇对公司收益产生约4%的负面影响,或每股摊薄收益减少0.06美元[133] 各地区业务销售与收益相关 - 2019年第一
Quaker(KWR) - 2018 Q4 - Annual Report
2019-03-01 05:56
财务数据关键指标变化 - 2018年净销售额增长6%,从2017年的8.201亿美元增至8.675亿美元,其中销量增长3%,售价和产品组合增长2%[90] - 2018年毛利率为36.0%,高于2017年的35.5%,推动公司毛利润同比增长7%[90] - 2018年净利润为5950万美元,摊薄后每股收益为4.45美元,2017年分别为2030万美元和1.52美元[91] - 2018年非GAAP摊薄后每股收益增长21%,从2017年的5.01美元增至6.04美元[91] - 2018年调整后EBITDA创纪录达1.256亿美元,较上一年的1.152亿美元增长9%[91] - 2018年公司经营活动净现金流为7880万美元,高于2017年的6480万美元[93] - 2018 - 2016年GAAP摊薄后每股收益分别为4.45美元、1.52美元、4.63美元,非GAAP摊薄后每股收益分别为6.04美元、5.01美元、4.60美元[134] - 2018 - 2016年调整后EBITDA分别为1.25608亿美元、1.15239亿美元、1.06576亿美元,调整后EBITDA利润率分别为14.5%、14.1%、14.3%[134] - 2018年净销售额增长4740万美元或6%,达到8.675亿美元,受益于销量增长3%、售价和产品组合增长2%以及外汇换算带来的370万美元积极影响[139] - 2018年商品销售成本为5.552亿美元,较2017年的5.286亿美元增长5%,主要因产品销量增加、原材料成本上升等[140] - 2018年毛利润较2017年增加2080万美元或7%,得益于净销售额和产品销量增加,且2018年毛利率为36.0%,高于2017年的35.5%[141] - 2018年销售、一般及行政费用较2017年增加910万美元,主要因劳动力相关成本增加和外汇换算负面影响[142] - 2018年营业收入为8780万美元,2017年为6270万美元,增长得益于净销售额和毛利润增加以及合并相关费用降低[144] - 2018年和2017年有效税率分别为30.1%和68.7%,排除特定项目后,预计分别约为22%和27%[148] - 2018年关联公司净收入权益较2017年减少150万美元,主要因对一家 captive 保险公司的投资收益降低[149] - 2018年归属于非控股股东的净收入较2017年减少170万美元,主要因2017年12月收购印度合资企业剩余权益[150] - 2017年净销售额为8.201亿美元,较2016年的7.467亿美元增长10%,得益于有机销量增长6%、收购Lubricor带来的销售增长等[152] - 2017年利息支出同比增加100万美元,利息收入增加50万美元[160] - 2017年和2016年公司有效税率分别为68.7%和27.6%,若不计美国税改和霍顿合并相关不可抵扣费用影响,2017年有效税率约为27%[161] - 2017年股权收入较2016年增加100万美元[162] - 2017年归属于非控股股东的净收入较2016年增加40万美元[163] 各地区业务线数据关键指标变化 - 2018年北美和亚太地区营业利润分别同比增长14%和16%,净销售额分别增长8%和7%[92] - 2018年北美地区净销售额为3.835亿美元,占公司合并净销售额约44%,较2017年增加2690万美元,增幅8%;运营收益为8830万美元,较2017年增加1060万美元,增幅14%[166] - 2018年EMEA地区净销售额为2.336亿美元,占公司合并净销售额约27%,较2017年增加740万美元,增幅3%;运营收益为3600万美元,较2017年增加60万美元,增幅2%[167] - 2018年亚太地区净销售额为2.142亿美元,占公司合并净销售额约25%,较2017年增加1310万美元,增幅7%;运营收益为5610万美元,较2017年增加770万美元,增幅16%[168] - 2018年南美地区净销售额为3630万美元,占公司合并净销售额约4%,较2017年增加10万美元,增幅小于1%;运营收益为390万美元,与2017年持平[170] - 2017年北美地区净销售额为3.566亿美元,占公司合并净销售额约43%,较2016年增加2040万美元,增幅6%;运营收益为7770万美元,较2016年减少10万美元[171] 公司合并相关情况 - 预计未来几个月完成与Houghton的合并,合并后年销售额和调整后EBITDA将约翻倍,协同效应预计第三年达4500万美元以上[96] - 公司为收购Houghton获得11.5亿美元银行承诺,新信贷安排额度为11.5亿美元,预计年利率在3.75% - 4.0%,美元和欧元定期贷款有不同比例的季度本金摊销[125] - 2018年公司合并相关费用总计1950万美元,净现金流出约1680万美元;2017年合并相关费用总计3080万美元,现金流出约2590万美元,预计合并完成前还将产生2500 - 3000万美元相关费用及现金流出,合并后预计成本协同效应达4500万美元以上[126] - 公司预计FTC和EC最终批准及合并完成将在未来几个月内,拟剥离产品线约占合并后公司收入的3%[127] - 2018年与Houghton合并相关成本为1670万美元,2017年为2990万美元[143] 公司资产与负债情况 - 截至2018年和2017年12月31日,公司坏账准备分别为520万美元和550万美元[99] - 截至2018年12月31日,公司股权投资账面价值为2130万美元,包括对Primex、Nippon Quaker Chemical和Kelko Quaker Chemical的投资[102] - 因美国税改,公司于2018年12月31日确认790万美元递延所得税负债和相应递延所得税费用,非美国子公司未分配收益约2.1亿美元[106] - 2018年12月31日,美国养老金计划相关累计其他综合损失约1900万美元,公司预计2020年完成该计划终止并记录养老金结算费用[112] - 2018年12月31日,外国和美国养老金计划加权平均折现率分别为2.33%和3.44%,计划资产加权平均预期回报率分别为2.22%和5.95%,折现率和预期回报率增减0.5个百分点对公司税前收益有不同影响[113][114] - 2018年12月31日,公司现金、现金等价物和受限现金为1.244亿美元,较2017年的1.111亿美元增加1340万美元,主要因经营活动提供7880万美元现金,被投资活动使用1240万美元、融资活动使用4690万美元和外汇汇率变动负面影响610万美元所抵消[117] - 2018年经营活动提供净现金7880万美元,较2017年的6480万美元增加1400万美元,主要因经营业绩增长和收到410万美元现金股息[118] - 2018年投资活动使用净现金1240万美元,低于2017年的1460万美元,主要因当年收购付款减少和资产处置现金收益降低[119] - 2018年融资活动使用净现金4690万美元,低于2017年的5520万美元,主要因2017年四季度购买印度子公司剩余非控股权益使用3180万美元现金,但2018年长债偿还增加[120] - 公司主要信贷安排额度为3亿美元,可增至4亿美元,2018年和2017年12月31日,公司合并总债务与调整后息税折旧摊销前利润比率均低于1:1,信贷安排借款分别为2400万美元和4850万美元[121] - 截至2018年12月31日,公司不确定税务立场的总负债为850万美元,若全额支付,可因其他税务管辖区的抵销利益减少至多490万美元;剩余美国联邦过渡税为890万美元,760万美元为2019年后到期的长期应付税[128] - 公司计划在2020年完成美国养老金计划终止,预计需额外投入0 - 1000万美元[130] - 截至2018年12月31日,公司总合同现金义务为9.6884亿美元,其中2019年需支付1.7145亿美元,2020年需支付3.2216亿美元等[133] 公司特殊项目及其他情况 - 公司持有一家 captive insurance company 33%的投资并采用权益法核算,其收益不代表公司未来经营表现[134] - 公司2015年第四季度启动的全球重组计划产生的重组信贷不代表公司未来经营表现[135] - 公司认为可通过内部资金、债务或股权补充来支持运营需求和业务目标[131] - 截至2018年12月31日,ACP认为其水处理系统剩余运营相关潜在已知负债范围约为10万美元至100万美元[176]