财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为4.91亿美元，与去年同期持平，销售表现主要受售价和产品组合增加2%、外汇有利影响2%推动，但被销量下降4%抵消 [14][22] - 第三季度毛利率为37.4%，比去年同期高出近5个百分点，是连续第五个季度同比利润率改善，主要得益于基于价值的定价行动、产品组合、成本管理以及原材料成本略有缓和 [5][23] - 第三季度调整后EBITDA为8400万美元，非GAAP摊薄每股收益为2.05美元，较去年同期增长20% [5] - 调整后EBITDA利润率扩大至17.2%，较去年同期增加290个基点，较上一季度增加100个基点 [24] - GAAP摊薄每股收益为1.87美元，非GAAP摊薄每股收益为2.05美元，分别同比增长18%和环比增长6%，均受运营收益改善驱动 [27] - 第三季度利息费用同比增加，但环比持平，债务成本约为6%，有效税率（不包括非经常性和非核心项目）约为29% [27] - 年初至今已产生约2亿美元的运营现金流，创公司纪录，第三季度产生8300万美元运营现金流，同比改善反映了稳健的收益和营运资金效率的提高 [42][44][56] - 年初至今已投资2600万美元用于资本支出，通过股息向股东支付2300万美元，并减少了1.27亿美元的债务，第三季度末净债务为6.28亿美元，净杠杆率降至2倍调整后EBITDA [56] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲地区净销售额同比下降约3%，主要受销量下降推动，但部分被较高的售价、产品组合和外汇所抵消，销量下降主要由于市场活动较去年同期疲软以及基于价值的定价策略导致的部分下降，但被新业务赢得所抵消 [53] - EMEA地区净销售额同比增长4%，主要由于售价和组合以及外汇增加，但部分被销量下降所抵消，销量环比下降是由于市场条件疲软 [25][26] - 亚太地区净销售额同比增加，得益于中国和更广泛亚太地区金属和金属加工业务的广泛改善以及新业务赢得，但外汇对该地区本季度销售有轻微不利影响，销量较第二季度增加，因多个终端市场潜在需求略有改善 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空航天、汽车和中国业务需求令人鼓舞，但公司受到钢铁和工业活动疲软以及客户订单模式的影响，主要在美洲和欧洲市场 [4] - EMEA市场继续受到疲软市场条件和不确定性的影响，预计该市场需求在年底前将维持在低谷水平，公司对美洲和EMEA市场在未来一年开始复苏持谨慎乐观态度 [17] - 亚太地区市场，特别是中国市场，在下半年出现改善，金属和金属加工业务均有普遍提升 [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略支柱围绕利用全球规模、部署数字能力和引领可持续发展，以满足客户当前和长期需求，为公司和股东创造价值 [9] - 公司专注于通过推进战略实现盈利增长，包括使组织现代化和提升为客户提供的价值，同时平衡近期优先事项和长期盈利增长计划 [8][24] - 公司致力于通过提供客户重视的解决方案来恢复利润率，同时管理复杂的市场环境，继续控制可控制的因素，如成本和效率 [44] - 公司正在加速增加钱包份额的机会，例如更好地利用全球技术组合，包括将扩展的可持续性选项引入新市场和现有市场 [20] - 公司正在优化直接和间接渠道战略，推进能力和合作伙伴战略，以有效高效地提供客户重视的服务水平，并通过部署数字能力来补充服务模式 [48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对一些产品和终端市场的改善感到鼓舞，但预计当前不温不火的需求环境可能会持续到年底，第四季度客户订单模式可能会出现更多变化 [7] - 若与UAW最近宣布的三项暂定协议获得批准，将减轻第四季度的影响，预计亚太地区将实现环比改善，而美洲和EMEA地区需求将维持在较低水平 [7] - 对于2024年，公司认为客户面临的去库存影响基本结束，对许多终端市场持谨慎乐观态度，包括汽车、航空航天以及中国和新兴市场业务 [8] - 公司有信心在2024年及以后实现盈利、高于市场的增长，通过战略支柱继续推动业务发展 [21] 其他重要信息 - 本演示包含某些非GAAP财务指标，公司已在演示材料附录中提供了这些非GAAP财务指标与最直接可比GAAP财务指标的调节表，可在公司网站上获取 [2] - 公司的资本分配优先事项保持一致，包括通过股息实现资本回报、加强资产负债表以及投资以实现业务的有机和无机增长，2023年预计资本支出占净销售额的1.5% - 2% [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 毛利率扩张速度是否超出预期及驱动因素 - 公司在2023年取得了显著进展，年初至今毛利率约为36%，虽接近但仍未达到目标，认为仍有上升空间，主要驱动因素包括持续执行定价行动、产品组合优化和成本管理等 [34] 问题: Q4 EBITDA情况及UAW罢工影响 - 预计Q4 EBITDA同比增长且有强劲现金流生成，对于UAW罢工的间接影响尚不清楚，2024年仍处于预算过程，能见度有限，但认为将继续在2023年的基础上取得进展 [37] 问题: 定价改善幅度（排除原材料指数产品） - 公司继续专注于为客户提供价值并平衡成本，定价是关键组成部分但非唯一因素，约四分之一的业务与原材料指数相关，且通常是多种原材料的组合 [39][65] 问题: 亚太地区市场情况 - 亚太地区下半年出现改善，特别是中国市场，金属和金属加工业务均有提升，这是客户业务情况和公司针对性业务拓展的综合结果，希望这种改善能够持续 [41] 问题: 资本分配优先级及变化因素 - 资本分配战略保持一致，优先考虑股东价值，包括持续支付股息（今年股息增加5%）、偿还债务（年初至今偿还超1.25亿美元）和投资有机增长，目前预计不会因当前情况发生根本性转变 [73][75] 问题: 2024年EBITDA增长是否更温和 - 目前认为2024年有一些令人鼓舞的迹象，如航空航天、汽车和亚太业务，但尚未量化增长幅度，预计将继续赢得新业务并管理成本，利润率仍有提升空间 [82][102] 问题: 并购市场情况及意愿 - 并购是资本分配战略的关键部分，公司将其与企业增长战略保持一致，有积极的并购管道，过去在螺栓式收购方面取得了成功，未来将继续推进并利用资产负债表支持并购，同时会考虑利率变化和其他回报股东的途径 [68][95][98] 问题: 近期通胀、通缩预期及定价能力 - 第四季度原材料情况复杂，部分上涨部分稳定，总体未看到明显趋势，公司将继续关注为客户提供的价值和成本情况，基于价值的定价是公司模式的一部分，不会因原材料成本而轻易放弃定价 [99][106] 问题: Q4 EBITDA增长幅度 - 目前判断还为时尚早，第四季度通常有季节性因素，特别是在欧洲和美洲，预计客户的营运资金管理会影响订单模式，公司预计Q4 EBITDA同比改善且有稳定现金流生成 [100][111] 问题: 明年营运资金和自由现金流情况 - 过去几年公司持有较多库存以保障供应，今年重点是改善营运资金，已取得一定效率提升，目前营运资金占比约27%，将继续向历史水平改善 [114] 问题: 哪些产品价格环比上涨 - 目前一些油基产品及其衍生品面临价格压力，整个产品篮子价格较历史水平处于高位 [105] 问题: 明年定价是否同比上涨 - 公司将关注为客户提供的价值和成本情况，不会预测价格有重大变动，基于价值的定价将继续是公司模式的一部分 [106] 问题: 优化直接和间接渠道战略的具体内容 - 公司指的是与直接和间接渠道合作伙伴合作，旨在深入了解每个客户的购买和使用产品的旅程，使组织能够匹配相应的服务水平，并通过部署数字能力提高效率，确保为客户提供恰到好处的服务 [117] 问题: 债务的固定与浮动比例及未来债务成本预期 - 目前债务约三分之一是固定的，其余是可变的，当前债务成本约为6%，未来取决于美联储利率调整，但短期内似乎稳定，随着继续偿还债务，将影响利息费用，偿还重点将放在可变部分 [118][120]

业绩总结 - 2023年第三季度净销售额为4.91亿美元，较去年同期增长1.9%[12] - 2023年第三季度毛利润为1.83亿美元，毛利率为37.4%[14] - 2023年第三季度营业收入为5,950万美元，同比增长33.4%[14] - 2023年第三季度净收入为3,370万美元，同比增长30.3%[14] - 2023年第三季度每股摊薄收益为1.87美元，同比增长29.9%[14] - 2023年迄今的运营现金流达到约1.99亿美元，得益于收益增加和营运资本管理[12] - 2023年第三季度的调整后EBITDA为8,400万美元，同比增长20%[28] - 非GAAP营业收入为6180万美元，同比增长21.4%[30] - 2023年截至9月30日的净收入为3367万美元，同比增长30.5%[50] - 2023年截至9月30日的EBITDA为8091万美元，同比增长25.5%[50] 用户数据 - 美洲地区2023年第三季度净销售额为245,899百万美元，较2022年同期的254,678百万美元下降了3.1%[53] - EMEA地区2023年第三季度净销售额为139,620百万美元，较2022年同期的134,386百万美元增长了3.3%[53] - 亚太地区2023年第三季度净销售额为105,093百万美元，较2022年同期的103,154百万美元增长了1.8%[53] - 2023年第三季度总净销售额为490,612百万美元，较2022年同期的492,218百万美元下降了0.3%[53] 财务状况 - 截至2023年9月，净债务为6.28亿美元，杠杆比率降至2.0倍[20] - 截至2023年9月30日，总债务为8.26亿美元，杠杆率为2.0倍[45] - 现金及现金等价物为1.98亿美元，年初至今偿还债务1.27亿美元[36] - 2023年第三季度的利息支出为12,781百万美元，较2022年同期的8,389百万美元增长了52.5%[53] 未来展望 - 公司预计未来将继续面临原材料成本上升和供应链限制的挑战[3] 新产品与技术研发 - Quaker Houghton的净销售额为16.55亿美元，其中Quaker为8.68亿美元，Houghton为8.61亿美元，Divestitures为5300万美元，其他为2200万美元[72] - Quaker Houghton的净收入（损失）为6600万美元，其中Quaker为5900万美元，Houghton为-900万美元，Divestitures为1700万美元，其他为2600万美元[72] - 调整后的EBITDA为2.36亿美元，调整后的EBITDA利润率为14%[72] 其他信息 - 非GAAP每股摊薄收益为2.05美元，同比增长17.8%[30] - 调整后EBITDA利润率为17.2%，较去年同期的14.3%提高2.9%[30] - 销售量较2022年第三季度下降，主要由于市场需求疲软[32]

净销售额数据 - 截至2023年9月30日的三个月，净销售额为490,612千美元，2022年同期为492,218千美元；九个月净销售额为1,486,204千美元，2022年同期为1,458,777千美元[11] - 2023年第三季度总净销售额为4.90612亿美元，2022年同期为4.92218亿美元；2023年前九个月总净销售额为14.86204亿美元，2022年同期为14.58777亿美元[34] - 2023年第三季度和前九个月按净额报告基础转移的第三方产品销售额分别为2160万美元和6320万美元，2022年同期分别为2140万美元和6170万美元[36] - 2023年第三季度净销售额为4.906亿美元，较2022年第三季度的4.922亿美元下降不到1%[98] - 2023年第三季度净销售额4.906亿美元，较2022年的4.922亿美元减少160万美元，降幅不到1%[136] - 2023年前三季度净销售额14.862亿美元，较2022年的14.588亿美元增加2740万美元，增幅2%[149] 净利润与收益数据 - 截至2023年9月30日的三个月，净利润为33,710千美元，2022年同期为25,908千美元；九个月净利润为92,644千美元，2022年同期为60,100千美元[11] - 截至2023年9月30日，普通股每股基本收益为1.87美元，2022年同期为1.44美元；九个月每股基本收益为5.15美元，2022年同期为3.35美元[11] - 2023年9月30日止九个月净收入为33710美元，较上一期间有所增长[21] - 2023年第三季度总运营收益为1.28033亿美元，2022年同期为1.08951亿美元；2023年前九个月总运营收益为3.7196亿美元，2022年同期为2.99014亿美元[34] - 2023年第三季度运营收入为5951.8万美元，2022年同期为4460.9万美元；2023年前九个月运营收入为1.66242亿美元，2022年同期为1.05915亿美元[34] - 2023年第三季度和前三季度，公司其他净费用分别为271.3万美元和855.8万美元，2022年同期分别为收益8.5万美元和亏损1052万美元[60] - 2023年第三季度基本每股收益为1.87美元，2022年同期为1.44美元；2023年前九个月基本每股收益为5.15美元，2022年同期为3.35美元[66] - 2023年第三季度公司净收入为3370万美元，摊薄后每股收益1.87美元，2022年同期净收入2590万美元，摊薄后每股收益1.44美元；2023年第三季度非公认会计准则摊薄后每股收益2.05美元，2022年同期为1.74美元；2023年第三季度调整后息税折旧摊销前利润为8440万美元，2022年同期为7030万美元[99] - 三季度末，2023年非GAAP运营收入为6183.6万美元，2022年为5094.2万美元[128] - 三季度末，2023年非GAAP运营利润率为12.6%，2022年为10.3%[128] - 三季度末，2023年调整后EBITDA为8438.1万美元，2022年为7029.1万美元[128] - 三季度末，2023年调整后EBITDA利润率为17.2%，2022年为14.3%[128] - 三季度末，2023年非GAAP净收入为3692.8万美元，2022年为3117.3万美元[128] - 三季度末，2023年GAAP摊薄后每股收益为1.87美元，2022年为1.44美元[130] - 三季度末，2023年非GAAP摊薄后每股收益为2.05美元，2022年为1.74美元[130] - 2023年第三季度毛利润1.833亿美元，较2022年的1.607亿美元增加约2260万美元，增幅14%[138] - 2023年前三季度毛利润较2022年增加7810万美元，增幅17%[151] - 2023年第三季度权益法下联营公司净收入为330万美元，2022年第三季度为净亏损20万美元[147] - 2023年前九个月联营公司净收益权益较2022年同期增加1130万美元[160] 资产负债数据 - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物为198,358千美元，2022年12月31日为180,963千美元[17] - 截至2023年9月30日，总资产为2,732,506千美元，2022年12月31日为2,821,622千美元[17] - 截至2023年9月30日，总负债为1,391,405千美元，2022年12月31日为1,543,037千美元[17] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，递延收入分别约为280万美元和570万美元[39] - 截至2023年9月30日，使用权租赁资产为3859.5万美元，总运营租赁负债为3427.6万美元[46] - 截至2023年9月30日，运营租赁负债加权平均剩余租赁期限为4.82年[46] - 截至2023年9月30日，商誉总额为5.04457亿美元，较2022年12月31日的5.15008亿美元减少1.0551亿美元[70] - 截至2023年9月30日，确定使用寿命的无形资产净值为7.02885亿美元，2022年12月31日为7.53783亿美元[70] - 截至2023年9月30日，总债务为8.25876亿美元，较2022年12月31日的9.54798亿美元减少1.28922亿美元[71] - 截至2023年9月30日，循环信贷额度未使用额度约为4.14亿美元[74] - 截至2023年9月30日，债务发行成本在资产负债表中作为长期债务抵减项的金额为170万美元，在其他资产中的金额为360万美元[76] - 截至2023年9月30日，工业发展债券本金总额为1000万美元，2028年到期[78] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为1.984亿美元，2022年12月31日为1.81亿美元，增加了1740万美元[106] - 截至2023年9月30日，公司信贷安排下未使用的总额度约为3400万美元；公司总净债务为6.275亿美元[111] - 截至2023年9月30日，公司不确定税务状况的总负债（包括利息和罚款）为2040万美元，若全部支付，支付金额可能因其他税务管辖区的抵销利益减少至多650万美元[120] - 2023年9月30日，公司资产负债表外项目包括约500万美元银行信用证和担保[135] - 截至2022年12月31日和2023年9月30日，公司信贷安排下的未偿借款分别约为9.435亿美元和8.148亿美元[184] 现金流数据 - 截至2023年9月30日的九个月，经营活动提供的净现金为199,460千美元，2022年同期使用的净现金为26,293千美元[19] - 截至2023年9月30日的九个月，投资活动使用的净现金为25,794千美元，2022年同期为29,586千美元[19] - 截至2023年9月30日的九个月，融资活动使用的净现金为150,525千美元，2022年同期提供的净现金为46,561千美元[19] - 2023年前九个月经营活动提供的净现金流为1.995亿美元，2022年同期经营活动使用的净现金流为2630万美元[101][107] - 2023年前九个月投资活动使用的净现金流为2580万美元，2022年同期为2960万美元[108] - 2023年前九个月融资活动使用的净现金流为1.505亿美元，2022年同期融资活动提供的净现金流为4660万美元；2023年前九个月支付现金股息2350万美元，较上年同期增加120万美元，增幅5%[109] 股息数据 - 截至2023年9月30日，宣布的股息为每股0.455美元，2022年同期为0.435美元；九个月宣布的股息为每股1.325美元，2022年同期为1.265美元[11] 子公司相关数据 - 2023年9月30日止三个和九个月，公司阿根廷和土耳其子公司分别占合并总资产和净销售额的1%和2%[26] 货币换算重计量损失数据 - 2023年9月30日止三个和九个月，公司分别记录120万美元和290万美元的货币换算重计量损失，2022年同期分别为100万美元和120万美元[26] 收购业务数据 - 2022年10月，公司以约350万欧元（约350万美元）收购EMEA地区提供酸洗和冲洗产品及服务的业务[27] - 2022年1月，公司以约800万美元收购美洲地区提供酸洗抑制剂技术等业务，以约120万欧元（约140万美元）收购EMEA地区与汽车铸件密封浸渍相关业务[28] - 2021年11月，公司以1100万美元收购Baron Industries，截至2023年9月30日，剩余earn - out负债为110万美元[29] - 2020年12月收购Coral Chemical Company后，卖家索赔，公司认为潜在风险敞口为0至150万美元[30] 公司结构与业务布局数据 - 公司自2023年第一季度重组执行管理团队，新结构含美洲、EMEA、亚太三个可报告业务部门[24] - 公司成立于1918年，1930年注册，业务遍布超25个国家[25] - 公司是全球工业加工液领导者，业务遍布超25个国家[97] 财务报表编制原则数据 - 公司编制的未经审计合并财务报表遵循美国公认会计原则和SEC规定[23] 客户占比数据 - 公司五大客户合计约占合并净销售额的11%，最大客户约占3%[37] 租赁费用数据 - 2023年第三季度运营租赁费用为388.6万美元，2022年同期为366.4万美元；2023年前九个月运营租赁费用为1153.2万美元，2022年同期为1059.2万美元[45] - 2023年第三季度短期租赁费用为19.3万美元，2022年同期为20.1万美元；2023年前九个月短期租赁费用为58.7万美元，2022年同期为62.5万美元[45] 裁员与成本优化数据 - 2022年第四季度起公司全球裁员约100人以优化成本结构，预计2023年持续进行[48] - 公司预计到2024年底全球成本优化计划将实现约2000万美元的全额成本节约，该计划总现金成本预计为节约金额的1 - 1.5倍；2023年前九个月确认重组及相关费用600万美元，2022年同期为60万美元；2023年前九个月与重组负债结算相关的现金支付约为790万美元，2022年同期为40万美元；截至2023年9月30日，该计划剩余重组应计费用为360万美元[119] 待售资产数据 - 2023年第三季度末，公司将账面价值约690万美元的房产列为待售资产，预计未来12个月完成出售[50] 重组应计费用数据 - 截至2022年12月31日，公司重组应计费用为548.3万美元，2023年前三季度相关费用为603.4万美元，现金支付791.4万美元，货币换算调整为 - 1.3万美元，截至2023年9月30日应计费用为359万美元[51] 股份支付费用数据 - 2023年第三季度和前三季度，公司股份支付费用分别为377.5万美元和1118.9万美元，2022年同期分别为320万美元和863.4万美元[52] 养老金计划数据 - 2023年7月，公司英国一项养老金计划清算约5000万美元投资资产并签订保险年金合同[57] - 截至2023年9月30日，公司已向美国和外国养老金计划及其他退休福利计划分别缴款340万美元和10万美元，预计2023年全年分别缴款约520万美元和20万美元[58] 有效税率数据 - 2023年第三季度和前三季度，公司有效税率分别为30.9%和31.1%，2022年同期分别为28.1%和19.2%[63] - 2023年第三季度和2022年第三季度的有效税率分别为30.9%和28.1%[146] - 2023年和2022年前九个月有效税率分别为31.1%和19.2%，排除非核心项目影响后分别约为28%和26%[159] 税务审计与和解数据 - 公司就Houghton Italia 2014 - 2018年企业所得税审计以370万美元达成和解，截至2023年9月30日已支付150万美元，剩余赔偿应收款为320万美元[64] - 2023年，西班牙税务机关对公司在西班牙的多个实体2018 - 2021年税务进行审计，意大利税务机关对公司一家意大利子公司2019年税务进行审计，均在进行中[65] 摊销费用数据 - 2023年第三季度摊销费用为1452.9万美元，2022年同期为14

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额为4.95亿美元,同比增长1%,主要由于执行了基于价值的定价举措来抵消持续的通胀压力 [15][36] - 毛利率为35.9%,同比提升540个基点,环比提升120个基点,反映了公司采取的措施来管理产品组合以及原材料成本有所下降 [17][38] - 调整后EBITDA为8000万美元,同比增长37%,调整后EBITDA利润率为16.2%,同比提升430个基点,环比提升40个基点 [41] - 每股非公GAAP收益为1.93美元,同比增长46%,主要由于经营利润的改善 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 各地区销售表现不一,美洲同比增长,EMEA和亚太同比下降,主要受到市场需求疲软和公司采取的利润改善措施的影响 [42][43][44] - 所有地区的经营利润都实现了双位数增长,反映了毛利率改善 [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 钢铁和通用工业市场持续疲软,但汽车和航空航天市场有所改善 [16][21] - 中国和欧洲市场复苏速度低于预期,美洲市场相对稳定 [72][73] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于提供差异化的客户贴身服务模式,通过创新、数字化和可持续发展等举措来增强客户价值 [27][28][30][31] - 公司正在优化组织架构,提高运营效率和竞争力,以更好地满足客户需求 [29] - 公司在行业内拥有领先的产品和解决方案组合,有信心在任何市场环境下实现目标 [32][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度经营环境仍然充满不确定性和不均衡,但公司有信心实现与去年同期相当的调整后EBITDA [24][25] - 全年来看,公司有信心实现强劲的盈利增长和现金流 [26] - 公司将继续专注于执行战略,提升组织能力,为客户创造更多价值 [26][27] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mike Harrison 提问** 询问公司的销量变化情况,包括市场基本面、去库存影响以及公司主动放弃低毛利业务的影响 [60][61][62][63][64] **Andy Tometich 回答** 公司销量下降主要受去年基数较高、乌克兰战争影响以及公司主动放弃低毛利业务的影响,但公司正在通过获取更高利润的新业务来抵消这一影响 [61][62][63][64] 问题2 **Jon Tanwanteng 提问** 询问第三季度毛利率是否会稳定,是否意味着公司提升毛利率的能力受限 [80][81] **Andy Tometich 回答** 公司将继续通过提价、改善产品组合和提高效率等方式来提升毛利率,第三季度毛利率预计将保持稳定,这并不意味着公司提升毛利率的能力受限 [80][81] 问题3 **Vincent Anderson 提问** 询问公司数字化转型的进展情况,尤其是针对不同客户群的工具 [106][107][108] **Andy Tometich 回答** 公司正在有针对性地部署FLUIDTREND等数字化工具,涵盖不同行业和应用场景,目前主要聚焦于监控功能,未来将拓展到优化控制等领域 [107][108]

净销售额相关数据 - 2023年Q2净销售额4.95444亿美元，2022年同期为4.92388亿美元；2023年上半年净销售额9.95592亿美元，2022年同期为9.66559亿美元[10] - 2023年Q2和H1总净销售额分别为4.95444亿美元和9.95592亿美元，2022年同期分别为4.92388亿美元和9.66559亿美元[34] - 2023年Q2和H1按净额报告的第三方产品销售额分别为2100万美元和4170万美元，2022年同期分别为2050万美元和4030万美元[36] - 2023年第二季度净销售额为4.954亿美元，较2022年第二季度的4.924亿美元增长1%，主要因售价和产品组合提升11%，部分被销量下降10%抵消[97] - 2023年第二季度净销售额4.954亿美元，较2022年同期增300万美元或1%，售价和产品组合增11%，销量降约10%[134] - 2023年上半年净销售额9.956亿美元，较2022年同期增2900万美元或3%，售价和产品组合增约15%，销量降约11%，外汇不利影响1%[147] 净利润与综合收益相关数据 - 2023年Q2净利润2939.3万美元，2022年同期为1437.1万美元；2023年上半年净利润5893.4万美元，2022年同期为3419.2万美元[10] - 2023年Q2综合收益2242.4万美元，2022年同期亏损6064.7万美元；2023年上半年综合收益6703.1万美元，2022年同期亏损4709.6万美元[13] 资产与负债相关数据 - 截至2023年6月30日，总资产27.90241亿美元，截至2022年12月31日为28.21622亿美元[16] - 截至2023年6月30日，总负债14.53575亿美元，截至2022年12月31日为15.43037亿美元[16] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物为1.89405亿美元，截至2022年12月31日为1.80963亿美元[16][18] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司递延收入分别约为310万美元和570万美元[39] - 截至2023年6月30日，商誉总额为5.0737亿美元，较2022年12月31日的5.15008亿美元减少763.8万美元[69] - 截至2023年6月30日，确定使用寿命的无形资产净值为7.26802亿美元，2022年12月31日为7.53783亿美元[70] - 截至2023年6月30日，总债务为8.85072亿美元，较2022年12月31日的9.54798亿美元减少6972.6万美元[71] - 截至2023年6月30日，公司有180万美元的债务发行成本作为长期债务的减项记录在资产负债表上，380万美元的债务发行成本记录在其他资产中；2022年12月31日分别为200万美元和430万美元[76] - 截至2023年6月30日，公司的工业发展债券本金总额为1000万美元，2028年到期[78] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物为1.894亿美元，2022年12月31日为1.81亿美元，增加了840万美元[105] - 截至2023年6月30日，信贷安排下未使用的总额度约为3400万美元；公司总净债务为6.957亿美元[110] - 截至2023年6月30日，公司不确定税务状况的总负债（包括利息和罚款）为2030万美元，若全部支付，支付金额可能因其他税务管辖区的抵销利益而减少至多650万美元[119] - 2023年6月30日公司资产负债表外未偿项目含约500万美元银行信用证和担保[132] - 截至2022年12月31日和2023年6月30日，公司信贷安排下的未偿借款分别约为9.435亿美元和8.739亿美元[182] 现金流相关数据 - 2023年上半年经营活动产生的净现金为1.16052亿美元，2022年同期使用842.3万美元[18] - 2023年上半年投资活动使用的净现金为1704万美元，2022年同期为2443.6万美元[18] - 2023年上半年融资活动使用的净现金为8901.6万美元，2022年同期提供7863.1万美元[18] - 2023年上半年现金及现金等价物净增加844.2万美元，2022年同期为3717.2万美元[18] - 2023年前六个月经营活动提供的净现金流为1.161亿美元，2022年同期经营活动使用的净现金流为840万美元[100][106] - 2023年前六个月投资活动使用的净现金流为1700万美元，2022年同期为2440万美元[107] - 2023年前六个月融资活动使用的净现金流为8900万美元，2022年同期融资活动提供的净现金流为7860万美元；2023年前六个月支付现金股息1560万美元，较上年同期增加80万美元，增幅5%[108] 收购相关数据 - 2022年10月公司以约350万欧元（约350万美元）收购EMEA业务，截至2023年6月30日收购分配未完成[27] - 2022年1月公司以约800万美元收购美洲业务，以约120万欧元（约140万美元）收购EMEA业务，两收购价格分配已完成[28] - 2021年11月公司以1100万美元收购Baron Industries，截至2023年6月30日有130万美元或有对价负债[29] - 2020年12月公司收购Coral Chemical Company，卖家索赔，公司认为潜在风险敞口为0至150万美元[30] 业务结构调整相关数据 - 2023年第一季度公司重组高管团队，业务结构调整为美洲、EMEA、亚太三个可报告分部[24] 股东权益相关数据 - 2023年3月31日公司普通股为17982000美元，资本公积为929674000美元，留存收益为491632000美元等[20] - 2023年6月30日公司普通股为17999000美元，资本公积为934941000美元，留存收益为513148000美元等[20] - 2023年第一、二季度公司净收入分别为29541000美元和29393000美元[20] 客户相关数据 - 2022年公司五大客户合计占合并净销售额约11%，最大客户占约3%[37] 租赁相关数据 - 2023年Q2和H1运营租赁费用分别为371万美元和764.6万美元，2022年同期分别为351.9万美元和692.8万美元[45] - 截至2023年6月30日，使用权租赁资产为4098.3万美元，总运营租赁负债为3664.1万美元，加权平均剩余租赁期限为4.92年，加权平均折现率为4.54%[46] - 截至2023年6月30日，运营租赁负债的总租赁付款额为4118.3万美元，现值为3664.1万美元[46] 裁员与重组费用相关数据 - 2022年第四季度起全球裁员约80人，预计2023年持续[48] - 2022年12月31日应计重组费用548.3万美元，2023年6月30日为516万美元[50] 股份支付与授予相关数据 - 2023年第二季度股份支付费用388.7万美元，上半年为741.4万美元[51] - 2023年上半年授予37,052股非归属受限股和6,675个非归属受限股单位[53] - 2023年授予15,895个绩效股票单位，预计发行56,272股完全归属股份[56] 养老金相关数据 - 2023年第二季度养老金净定期福利成本69.5万美元，上半年为136.6万美元[57] - 2023年7月英国一项养老金计划清算约5000万美元投资资产并签订保险年金合同[57] - 2023年预计向美国和外国养老金计划缴款约520万美元，向其他退休福利计划缴款约20万美元[58] 税率相关数据 - 2023年第二季度和上半年有效税率分别为34.2%和31.2%，2022年同期为8.1%和10.9%[62] - 2023年和2022年前六个月公司有效税率分别为31.2%和10.9%，排除非核心项目影响后分别约为27%和26%[157] 税务和解相关数据 - 公司就2014 - 2018年意大利公司所得税审计以370万美元和解，已支付130万美元[63] 每股收益相关数据 - 2023年第二季度基本每股收益为1.63美元，2022年同期为0.80美元；2023年前六个月基本每股收益为3.28美元，2022年同期为1.91美元[65] - 2023年第二季度净收入为2930万美元，摊薄后每股收益1.63美元，2022年同期净收入为1430万美元，摊薄后每股收益0.80美元；2023年第二季度非公认会计准则摊薄后每股收益为1.93美元，上年同期为1.32美元；本季度调整后息税折旧摊销前利润为8020万美元，2022年第二季度为5850万美元[98] - 2023年Q2非GAAP摊薄后每股收益为1.93美元；2022年同期为1.32美元[129] - 2023年上半年非GAAP摊薄后每股收益为3.82美元；2022年同期为2.74美元[129] 摊销费用相关数据 - 2023年第二季度摊销费用为1469.2万美元，2022年同期为1468.8万美元；2023年前六个月摊销费用为2920.5万美元，2022年同期为2924.1万美元[70] 利息费用相关数据 - 2023年第二季度利息费用净额为1474.2万美元，2022年同期为718.3万美元；2023年前六个月利息费用净额为2897.1万美元，2022年同期为1311.6万美元[81] 综合收益余额相关数据 - 2023年6月30日累计其他综合收益（AOCI）余额为-130,108,000美元，2022年6月30日为-145,246,000美元[82] 人寿保险单相关数据 - 2023年6月公司变现190万美元公司持有的人寿保险单，2023年6月30日其公允价值为27.6万美元，2022年12月31日为211.4万美元[84] 外汇远期合约相关数据 - 截至2023年6月30日，公司持有的未到期外汇远期合约名义美元价值为2785万美元，到期期限为一个月[87] 利率互换协议相关数据 - 2023年第一季度，公司签订3亿美元名义金额的三年期利率互换协议，将部分可变利率借款转换为平均固定利率3.64%加适用利差，截至2023年6月30日，互换协议的总利率为5.2%[75] - 2023年第一季度，公司签订了名义金额为3亿美元的三年期利率互换协议[88] - 2023年6月30日，利率互换的公允价值为592.6万美元，2022年12月31日为0 [90] - 2023年6月30日，利率互换在AOCI中的未实现净收益为456.3万美元，2022年12月31日为0 [90] - 2023年第二季度，利率互换重新分类至收益的净收益为106.1万美元，2022年为-37.8万美元；外汇远期合约为184.3万美元，2022年为0 [91] - 2023年第一季度，公司签订了名义金额为3亿美元的三年期利率互换协议，将部分可变利率借款转换为平均固定利率债务，截至2023年6月30日，互换协议的总利率为5.2%[113] - 2023年第一季度，公司签订了名义金额为3亿美元的三年期利率互换协议，将部分可变利率借款转换为平均固定利率债务，固定利率为3.64%[183] - 截至2023年6月30日，互换协议的总利率（包括固定基准利率和适用利差）为5.2%[183] 保险追偿收益相关数据 - 截至2023年6月30日，公司因之前事件累计收到保险公司赔付590万美元，2023年第二季度和上半年分别确认保险追偿收益20万美元和100万美元[92] 环境与诉讼计提相关数据 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司为环境事项和诉讼分别计提约600万美元[93] 非GAAP财务指标相关数据 - 2023年Q2非GAAP运营收入为58,761千美元，运营利润率为11.9%；2022年同期分别为38,805千美元和7.9%[127] - 2023年上半年非GAAP运营收入为115,054千美元，运营利润率为11.6%；2022年同期分别为77,965千美元和8.1%[127] - 2023年Q2调整后EBITDA为80,242千美元，调整后EBITDA利润率为16.2%；2022年同期分别为58,491千美元和11.9%[127] - 2023年上半年调整后EBITDA为159,033千美元，调整后EBITDA利润率为16.0%；2022年同期分别为118,935千美元和12.3%[

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额达5亿美元，同比增长5%，主要因价值定价举措，价格和组合上涨19%，但总销量下降11%，外汇产生3%不利影响；环比增长约3%，销量增1%，外汇带来2%收益 [10][18] - 第一季度GAAP摊薄每股收益为1.64美元，非GAAP摊薄每股收益为1.89美元，同比增长33% [2] - 第一季度毛利润率升至34.7%，同比提高约4个百分点，环比提高2.5个百分点 [12][19] - 第一季度调整后EBITDA为7900万美元，同比增长30%，环比增长16%；调整后EBITDA利润率扩大至15.8%，同比增加300个基点，环比增加约180个基点 [20] - 第一季度运营现金流为3800万美元，加强了资产负债表，净杠杆率降至2.7倍调整后EBITDA [12][23] - 第一季度利息和其他费用高于去年同期，但环比基本一致；债务成本约5.8%；有效税率约27%，与预期和2022年全年税率一致 [2] - 不包括一次性项目，SG&A同比增加约1000万美元或10%，主要因劳动力成本通胀和年度激励薪酬的时间和水平；预计2023年劳动力成本呈中个位数通胀 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲业务实现两位数同比销售增长，价格和组合双位数增长，但销量略有下降；EMEA业务同比销售正增长，价格和组合双位数增长，但销量下降且受外汇不利影响；亚太业务因销量下降销售额下滑，受市场条件、新年后复苏缓慢、价值定价举措及外汇影响 [21] - 各业务部门运营收益同比双位数增长，主要因利润率持续恢复；与第四季度相比，美洲和EMEA业务部门收益增加，亚太业务部门因销量疲软收益下降 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 各地区终端市场活动疲软程度不同，美洲和EMEA业务部门销量增长与各自市场增长率一致，由新业务推动；亚太业务部门销量略落后于整体市场，因客户组合及对高价值服务和解决方案的关注 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司更新可报告业务部门为三个区域部门，由全球职能部门支持，以更好反映高管团队和业务结构的调整，加强对客户的责任，利用规模和能力加速业务增长 [14] - 公司致力于通过价值定价、成本管理和运营效率提升利润率，实施全球成本优化计划，预计到2024年底实现约2000万美元的年度节约 [13][20] - 公司围绕差异化客户亲密度构建增长文化，推进关键盈利增长主题，有效利用全球规模，投资数字化，在可持续发展方面引领行业 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年宏观经济环境和运营挑战可能持续，但公司致力于平衡客户和业务的短期与长期目标，专注可控因素 [26] - 第二季度预计调整后EBITDA与第一季度相似，同比强劲增长；谨慎乐观认为需求将改善，利润率将继续恢复，但需应对原材料成本高企和SG&A费用增加 [26] - 全年可见度有限，但预计2023年实现盈利增长和自由现金流改善，加强组织以抓住市场增长和盈利机会 [26] 其他重要信息 - 第一季度公司签订3亿美元名义金额的三年期利率互换协议，将约三分之一的可变利率借款转换为平均固定利率债务 [2] - 公司预计2023年资本支出占净销售额的1.5% - 2%，将谨慎投资，平衡宏观环境和战略前景 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度毛利率提升原因及后续走势 - 第一季度毛利率提升是价值定价、针对性行动和原材料价格小幅回落的综合结果；未来将继续采用这些策略，但过程可能不平稳 [4] 问题2: EMEA业务表现及价格与成本情况 - Q1 EMEA业务销量环比增加，与市场表现一致，但仍处于较低水平；在价值定价方面取得进展，未来有望继续改善 [39] 问题3: 全年EBITDA展望及下半年趋势 - 第二季度预计调整后EBITDA与第一季度相似，毛利率有望继续恢复，销量可能略有改善；全年不确定性仍存，但预计实现盈利增长 [41][42] 问题4: 若进入通缩环境，能否维持部分定价 - 公司定价基于价值和用途，与原材料价格波动无关；在每个定价周期中，倾向于维持价值定价，有望保留部分定价涨幅 [48] 问题5: 第二季度EBITDA环比持平原因及成本节约计划详情 - 预计销量和毛利率将有所改善，但SG&A通胀支出的环比影响将部分抵消这些收益；成本节约计划旨在提高效率和效益，预计到2024年底实现约2000万美元的年度节约，总费用预计为节约金额的1 - 1.5倍，约四分之三的收益将在2024年实现 [55][57] 问题6: 价值定价对销量的影响及未来销量和价格组合趋势 - 价值定价导致部分低价值业务量流失，但认为这是健康的；未来将继续关注价值定价，同时预计销量可能增长，新业务将保持盈利 [64] 问题7: 实现销量增长的驱动因素 - 公司可控的是新业务拓展；不可控因素包括汽车、航空航天、初级金属和一般工业等市场的复苏 [72] 问题8: EBITDA利润率目标及2024年实现可能性 - 目标是将EBITDA利润率恢复到高个位数水平，实现速度取决于多种因素 [67][68] 问题9: 未来季度的最大风险 - 宏观不确定性仍然存在，但汽车、航空航天、回流和基础设施等领域的积极因素可能抵消部分风险 [70] 问题10: 中国和欧洲市场的实时情况及未来趋势 - 中国市场订单模式正在改善，预计下半年加速增长；欧洲市场更具弹性，之前的逆风开始缓解 [75][79] 问题11: 第一季度自由现金流情况及全年预期 - 第一季度运营现金流良好，略有营运资金流出；预计全年运营表现将产生可观的运营现金流，部分被资本投资抵消；优先用于股息支付、债务偿还和业务投资，目标是年底前将净杠杆率降至2.5倍以下 [81][82] 问题12: 2000万美元成本节约计划的预期成本 - 预计成本为节约金额的1 - 1.5倍 [85]

财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度净销售额为500,148,000美元，较2022年同期的474,171,000美元增长5.48%[10] - 2023年第一季度净利润为29,541,000美元，较2022年同期的19,821,000美元增长49.04%[10] - 2023年第一季度综合收入为44,607,000美元，较2022年同期的13,551,000美元增长229.20%[13] - 截至2023年3月31日，总资产为2,858,463,000美元，较2022年12月31日的2,821,622,000美元增长1.31%[16] - 截至2023年3月31日，总负债为1,541,675,000美元，较2022年12月31日的1,543,037,000美元下降0.1%[16] - 2023年第一季度经营活动产生的净现金为37,782,000美元，而2022年同期使用的净现金为6,299,000美元[18] - 2023年第一季度投资活动使用的净现金为6,161,000美元，较2022年同期的18,230,000美元有所减少[18] - 2023年第一季度融资活动使用的净现金为24,866,000美元，而2022年同期提供的净现金为20,557,000美元[18] - 2023年第一季度每股基本和摊薄收益为1.64美元，较2022年同期的1.11美元增长47.75%[10] - 2023年第一季度宣布的股息为每股0.435美元，较2022年同期的0.415美元增长4.82%[10] - 2023年第一季度公司总净销售额为5.00148亿美元，2022年同期为4.74171亿美元；总部门运营收益为1.21348亿美元，2022年同期为9277万美元[35] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司递延收入分别约为350万美元和570万美元[40] - 2023年第一季度金属行业净销售额为1.53897亿美元，2022年同期为1.47792亿美元；金属加工及其他行业净销售额为3.46251亿美元，2022年同期为3.26379亿美元[43] - 2023年3月31日，公司经营租赁费用为393.6万美元，短期租赁费用为21.1万美元，2022年同期分别为340.9万美元和21.9万美元[45] - 截至2023年3月31日，公司重组应计费用为680.9万美元，较2022年12月31日的548.3万美元有所增加[50] - 2023年第一季度，公司股份支付费用为352.7万美元，2022年同期为246.2万美元[51] - 截至2023年3月31日，未确认的股票期权补偿费用为90万美元，将在1.3年内确认[52] - 2023年第一季度，公司授予29862股非归属受限股和6675个非归属受限股单位，截至3月31日，未确认补偿费用分别为1060万美元和250万美元，将分别在2.6年和1.8年内确认[53] - 2023年第一季度，公司授予15707个绩效股票单位，预计发行47203股完全归属股份，截至3月31日，未确认补偿成本约为990万美元，将在2.6年内确认[55] - 2023年第一季度，公司养老金净定期福利成本为67.1万美元，其他退休后福利净定期收益为1.5万美元，2022年同期分别为 - 28.5万美元和 - 2.2万美元[56] - 2023年第一季度，公司其他净费用为223.9万美元，2022年同期为220.6万美元[58] - 2023年和2022年第一季度，公司有效税率分别为27.7%和13.1%[60] - 2023年第一季度基本每股收益为1.64美元，2022年同期为1.11美元；摊薄后每股收益2023年第一季度为1.64美元，2022年同期为1.11美元[64] - 截至2023年3月31日，商誉总额为5.17206亿美元，较2022年12月31日的5.15008亿美元增加219.8万美元[68] - 截至2023年3月31日，确定使用寿命的无形资产净账面价值为7.45093亿美元，2022年12月31日为7.53783亿美元[69] - 2023年第一季度摊销费用为1451.3万美元，2022年同期为1455.3万美元[70] - 截至2023年3月31日，公司总债务为9.42786亿美元，2022年12月31日为9.54798亿美元；长期债务2023年3月31日为9.21555亿美元，2022年12月31日为9.33561亿美元[71] - 截至2023年3月31日，信贷工具未使用额度约为3.11亿美元，净银行信用证约为300万美元[74] - 截至2023年3月31日，公司有190万美元债务发行成本作为长期债务的减项记录，410万美元债务发行成本记录在其他资产中；2022年12月31日分别为200万美元和430万美元[76] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司工业发展债券本金总额为1000万美元，2028年到期[77] - 2023年第一季度利息费用净额为1422.9万美元，2022年同期为593.3万美元[80] - 2023年第一季度净销售额创纪录达5亿美元，较2022年第一季度的4.742亿美元增长5%，主要因售价和产品组合提升19%，部分被有机销量下降11%和外汇换算不利影响3%抵消[94] - 2023年第一季度净收入为2950万美元，摊薄后每股收益1.64美元，2022年同期分别为1980万美元和1.11美元；2023年第一季度非GAAP摊薄后每股收益1.89美元，调整后EBITDA为7880万美元，2022年同期分别为1.42美元和6040万美元[95] - 2023年前三个月经营活动提供的净现金流为3780万美元，2022年同期使用的净现金流为630万美元，主要因2023年经营表现更好和营运资金投资减少[97] - 截至2023年3月31日，累计其他综合收益（AOCI）余额为 - 1.23177亿美元，2022年12月31日为 - 1.3824亿美元[81] - 截至2023年3月31日，公司持有的公司拥有的人寿保险资产公允价值为220.4万美元，2022年12月31日为211.4万美元[82] - 截至2023年3月31日，公司因此前地点受灾已从保险公司累计获得赔付570万美元，2023年第一季度确认保险追偿收益80万美元[89] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司为正在进行的环境事项和诉讼分别计提约600万美元[90] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为1.899亿美元，较2022年12月31日的1.81亿美元增加890万美元[102] - 2023年前三个月经营活动提供的净现金流为3780万美元，而2022年同期为使用630万美元[103] - 2023年前三个月投资活动使用的净现金流为620万美元，低于2022年同期的1820万美元[104] - 2023年前三个月融资活动使用的净现金流为2490万美元，而2022年同期为提供2060万美元；2023年前三个月支付现金股息780万美元，较上年同期增加40万美元，增幅5%[105] - 截至2023年3月31日，公司信贷安排下未使用额度约为3500万美元，总净债务为7.529亿美元[107] - 2023年前三个月，公司签订并结算了名义总额为1600万美元的外汇远期合约，获得现金收益30万美元[112] - 截至2023年3月31日，公司不确定税务立场的总负债为2020万美元，若全部支付，支付金额可能因其他税务管辖区的抵消利益而减少至多630万美元[116] - 截至2023年3月31日，公司因保险理赔累计收到保险公司付款570万美元，2023年前三个月确认保险理赔收益80万美元[118] - 2023年第一季度净销售额为5.001亿美元，2022年同期为4.742亿美元，同比增加2590万美元或5%，售价和产品组合提升19%，有机销量下降约11%，外币换算产生约3%不利影响[130] - 2023年第一季度销售成本为3.267亿美元，2022年同期为3.281亿美元，减少140万美元[131] - 2023年第一季度毛利润为1.735亿美元，2022年同期为1.461亿美元，增加2740万美元或19%，毛利率从30.8%提升至34.7%[132] - 2023年第一季度销售、一般及行政费用为1.195亿美元，2022年同期为1.118亿美元，增加780万美元或7%[134] - 2022年第一季度发生410万美元合并、整合及其他收购相关运营费用，2023年第一季度无此类费用[135] - 2023年和2022年第一季度重组及相关费用分别为400万美元和80万美元[136] - 2023年第一季度营业收入为4990万美元，2022年同期为2940万美元；非GAAP营业收入从3920万美元增至5630万美元[137] - 2023年和2022年第一季度其他费用净额均为220万美元[138] - 2023年第一季度净利息费用为1320万美元，2022年同期为530万美元，增加790万美元[139] - 2023年和2022年第一季度公司有效税率分别为27.7%和13.1%，排除非核心项目影响后约为27%[140] - 2023年第一季度公司联营公司净收益权益为460万美元，较2022年第一季度的80万美元增加380万美元[141] - 2023年和2022年第一季度归属于非控股股东的净收入均低于10万美元，外汇因素使2023年第一季度业绩下降约7%[142] - 截至2022年12月31日和2023年3月31日，公司信贷安排下未偿还借款分别约为9.435亿美元和9.315亿美元[162] - 截至2022年12月31日和2023年3月31日，公司信贷安排下未偿还借款加权平均利率分别约为4.9%和5.9%[162] - 2022年全年和2023年第一季度，公司原信贷安排和信贷安排下未偿还借款加权平均利率分别约为3.0%和5.8%[162] - 利率变动100个基点将使2022年和2023年利息费用分别增减约940万美元和930万美元[162] 业务结构调整 - 2023年第一季度公司重组高管团队，业务结构调整为美洲、欧洲中东非洲、亚太三个可报告分部[24] - 2023年第一季度，公司重组执行管理团队，新结构包括美洲、欧洲中东非洲和亚太三个可报告部门，各部门经营收益较上年同期均增加[96] 收购情况 - 2022年10月公司以约350万欧元（约350万美元）收购了一家提供酸洗和冲洗产品及服务的企业[27] - 2022年1月公司以约800万美元收购了一家提供酸洗抑制剂技术等业务的企业，还以约120万欧元（约140万美元）收购了一家与汽车行业金属铸件密封和浸渍相关的企业[28] - 2021年11月公司以1100万美元收购Baron Industries，截至2023年3月31日，剩余盈利负债为160万美元[29] 租赁情况 - 公司有某些设施、车辆、机械设备的经营租赁，剩余租赁期限最长达9年，还有土地使用租赁，剩余租赁期限最长达92年[44] 成本优化计划 - 2023年第四季度起，公司全球裁员约75人以优化成本结构，预计2023年持续进行[48] - 公司预计到2024年底，全球成本优化计划将实现约2000万美元的全额成本节约，预计该计划的总现金成本约为节约金额的1 - 1.5倍[115] 金融衍生品交易 - 2023年第一季度，公司签订3亿美元名义金额的三年期利率互换协议，将部分可变利率借款转换为平均固定利率3.64%加适用利差，截至3月31日，互换协议总利率为5.2%[75] - 2023年第一季度，公司签订名义金额为3亿美元的三年期利率互换协议，将部分可变利率借款转换为固定利率债务[86] - 2023年第一季度，公司签订了名义金额为3亿美元的三年期利率互换协议，将部分可变利率借款转换为平均固定利率债务，截至2023年3月31日，互换协议的总利率为5.2%[110] - 2023年第一季度，公司签订3亿美元名义金额的三年期利率互换协议，将部分可变利率借款转换为平均固定利率3.64%加适用利差的债务[163] - 截至2023年3月31日，利率互换协议的总利率（包括固定基准利率和适用利差）为5.2%[163] - 2023年第一季度，公司签订并结算名义总额为1600万美元的外汇远期合约，获得现金收益30万美元，3月31日墨西哥比索净外汇对冲头寸名义金额为1.8万美元[85] 内部控制情况 - 截至2023年3月31日，公司披露控制和程序有效[164] - 2023

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额4.85亿美元，较上年增长8%，受价格指数24%的增长推动，但被总销量9%的下降和外汇7%的不利影响部分抵消；与上一季度相比，实现了4%的定价增长 [73] - 第四季度毛利率为32.2%，较上年的31.1%提高110个基点，较上一季度的32.7%下降50个基点 [78] - 第四季度调整后EBITDA为6800万美元，较上年增长12%；与上一季度相比，调整后EBITDA下降200万美元 [81] - 第四季度GAAP摊薄后每股收益为亏损4.24美元，主要反映了对EMEA业务部门的非现金商誉减值费用；第四季度非GAAP摊薄后每股收益为1.39美元，较上年的1.29美元增长8% [95][96] - 2022年销售额19亿美元，较上年增长10%，主要由于22%的强劲价格涨幅，部分被总销量6%的下降和外汇6%的不利影响所抵消 [85] - 2022年调整后EBITDA为2.57亿美元，考虑到退出俄乌地区和外汇影响带来的约2500万美元的EBITDA逆风，这是一个坚实的结果 [86] - 2022年全年毛利率为31.5%，下半年比上年高出约75个基点，比2022年上半年高出近2个百分点 [94] - 第四季度末净债务为7.74亿美元，净杠杆率为调整后EBITDA的3倍，公司致力于将净杠杆率降至目标的2.5倍 [103] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球特种业务2022年销量增长，其他业务部门销量下降；总体销量与市场指数基本一致，市场指数估计下降了中个位数百分比 [16] - 第四季度各业务部门均实现了正的连续定价增长，但程度不同；美洲、EMEA和全球特种业务的销量环比下降，亚太地区因COVID对客户需求的影响而销量增加 [74] - 2022年，不包括外汇因素，美洲、EMEA和全球特种业务实现了两位数的销售增长；各业务部门销量均下降，亚太地区最为明显，主要由于COVID对中国客户的直接和间接影响 [82] - 2022年，美洲和全球特种业务的部门经营收益增长，亚太地区与上年大致持平，EMEA的收益和利润率均下降 [88] 各个市场数据和关键指标变化 - 销售销量与上年相比有所下降，反映了终端市场环境疲软，在各地区市场和钢铁、工业终端市场表现明显 [5][10] - 各地区市场均受到不同程度的去库存影响，第四季度和亚太地区尤其是农历新年前后情况较为明显 [43][44] - 美洲市场因某些关键原材料的供应链挑战和低销量导致的固定成本吸收，影响了产品组合和利润率 [13][22] - EMEA市场利润率虽环比略有改善，但仍远低于上年和疫情前水平，主要受俄乌战争和能源影响 [13][109] - 亚太市场在COVID政策放宽后重启不均衡，客户库存有待消化，同时因利润率举措有少量客户流失 [67] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续实施基于价值的定价策略，关注客户的总拥有成本，约四分之一的客户与指数挂钩的合同定价将取决于原材料价格走势 [41] - 启动全球成本和优化计划，未来几年实施一系列行动，包括改善业务布局、优化市场策略、简化产品组合和组织等，以提高成本结构和盈利能力 [38] - 坚持全球化、数字化和可持续发展三大战略主题，以增强产品和解决方案组合，提升客户亲密度，实现长期增长 [36][37] - 继续投资于人员、文化和多元化人才，保持健康的资产负债表，执行严格的资本配置策略，包括进行增值收购 [31][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 终端市场环境和宏观经济背景难以预测，2023年可能仍不均衡，但公司对实现优先事项的进展持乐观态度 [17] - 预计2023年第一季度毛利率将从第四季度水平改善，同时应对农历新年和市场疲软带来的销量逆风 [17] - 随着时间推移，公司有望通过提高毛利率、成本管理、赢得新业务和超越市场增长，实现盈利增长和改善自由现金流 [27] - 原材料成本压力基本稳定，但仍处于历史高位，公司将根据原材料价格调整定价，继续强调通过价格和成本行动恢复利润率 [79][133] 其他重要信息 - 2023年第一季度起，公司将更改可报告业务部门，新结构包括美洲、EMEA和亚太三个地区部门，并将提供可比财务信息 [105] - 预计2023年资本支出占净销售额的1.5% - 2%，公司将谨慎投资，平衡宏观经济环境和战略前景 [91] - 2023年预计劳动成本将有中个位数的通胀，SG&A费用将相应增加 [80] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 各地区需求趋势如何，中国是否有后疫情复苏迹象，美洲市场需求是否受通胀和高利率影响 - 各地区市场需求均受不同因素影响，EMEA受俄乌战争和能源影响，美洲有季节性和去库存因素，亚太地区受农历新年和COVID重启影响；公司预计随着时间推移情况将改善，对全年发展持谨慎乐观态度 [108][110][113] 问题2: 成本行动的具体内容、预计节省金额和成本情况 - 成本行动将围绕支持客户亲密模式展开，涉及全球业务，重点在欧洲；主要包括简化组织、优化业务布局、改善供应链和市场策略等；已在第四季度产生400万美元的重组费用，后续将继续推进；目前未提供具体节省金额 [114][116][117] 问题3: 2023年原材料和能源成本预期，以及2022年通胀对EBITDA的影响 - 原材料成本开始稳定，但各组成部分情况不同；2021年初以来原材料成本上涨超60%，公司通过定价和改善利润率来应对；2022年通胀对业务各方面都有显著影响 [128][129][130] 问题4: 2023年是否会从营运资本中释放现金 - 2023年公司将继续提高营运资本效率，推动现金流转换改善，相比往年现金流将有所提升 [127] 问题5: 第一季度是否受季节性影响，是否有去库存情况，以及是否预计增长 - 第一季度仍存在不确定性，预计定价将环比上升，销量可能持平或略有下降，但毛利率将扩大 [135][146] 问题6: 2023年从2022年定价行动中的延续定价情况 - 预计从纯定价角度，2023年将有中个位数的同比增长 [70] 问题7: 如何衡量利润率恢复到疫情前水平的目标 - 目标是将EBITDA恢复到疫情前的历史水平，关键驱动因素是毛利率，历史毛利率高于35%，对应EBITDA利润率高于18% [140][141][142] 问题8: 外汇影响预期 - 从同比来看，外汇可能仍有逆风；但从环比来看，影响可能接近中性 [137] 问题9: 供应链问题导致的销量损失及第一季度能否恢复 - 供应链问题对美洲销量的影响约为1% - 2%，客户需求仍在，随着关键原材料供应改善，销量有望恢复 [55][151] 问题10: 定价能力在销量下降或持平环境下是否能维持，客户是否有更多抵制 - 公司一直采用基于价值和使用的定价策略，会面临客户正常的抵制，但通过为客户提供实际价值，定价行动仍取得了成功 [147] 问题11: 第一季度SG&A费用情况及全年是否稳定 - 预计第一季度SG&A费用将从第四季度上升，全年将因通胀而略有增加，但各季度之间差异不大 [148]

财务数据关键指标变化 - 2022年净销售额为19.436亿美元，较2021年的17.612亿美元增长10%，主要因售价和产品组合提升约22%以及收购带来1%的额外净销售额，部分被有机销售 volumes 下降7%和外汇换算不利影响6%所抵消[139] - 2022年净亏损1590万美元，即摊薄后每股亏损0.89美元，而2021年净利润为1.214亿美元，即摊薄后每股盈利6.77美元；排除非经常性或非核心项目后，2022年非GAAP净利润为1.053亿美元，摊薄后每股盈利5.87美元，2021年分别为1.228亿美元和6.85美元[140] - 2022年调整后EBITDA为2.572亿美元，低于2021年的2.741亿美元，主要因净销售额增加被毛利率下降抵消，包括原材料成本、制造和其他投入成本上升等因素[140] - 2022年净运营现金流为4180万美元，低于2021年的4890万美元，主要因2022年运营表现不佳和营运资金投资[142] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司合并信用损失备抵分别为1350万美元和1230万美元，2022年、2021年和2020年分别记录费用增加信用损失拨备430万美元、70万美元和360万美元[150] - 公司根据美国税改法案记录了1550万美元的过渡税负债，截至2022年12月31日，已支付690万美元分期款项，剩余860万美元将在未来分期支付[153] - 截至2022年12月31日，公司递延税负债为680万美元，主要是将某些先前征税收益汇回美国预计产生的非美国税估计额[153] - 2022年12月31日，非美国子公司未分配收益约为4.247亿美元，公司目前打算将未来未分配收益再投资以支持美国以外的营运资金需求和其他增长计划[153] - 2022年12月31日和2021年12月31日，公司合并商誉分别为5.15亿美元和6.312亿美元；2022年12月31日，四项 indefinite - lived 无形资产总计1.891亿美元，2021年为1.969亿美元[155] - 2022年第四季度，公司对 EMEA 报告单元及相关资产组进行了临时减值评估，确认9300万美元的非现金减值费用，减值后 EMEA 报告单元商誉在2022年12月31日为3460万美元[157] - 2022年12月31日，公司现金、现金等价物和受限现金为1.81亿美元，2021年为1.652亿美元，增加1580万美元[162] - 2022年经营活动提供的净现金流为4180万美元，2021年为4890万美元；投资活动使用的净现金流为4020万美元，2021年为4910万美元；融资活动提供的净现金流为2470万美元，2021年使用1350万美元[163][164][165] - 2022年公司支付现金股息3010万美元，较上一年增加150万美元，增幅5.3%[165] - 截至2022年12月31日的十二个月，原始和修订信贷安排下未偿还借款的加权平均可变利率约为3.0%；2022年12月31日，修订信贷安排下未偿还借款的利率约为4.9%[171] - 公司此前为执行原始信贷安排资本化了2370万美元第三方债务发行成本，截至2021年12月31日，有800万美元债务发行成本作为长期债务的减项，430万美元记录在其他资产中[172] - 执行修订信贷安排，公司记录债务清偿损失约680万美元，2022年第二季度资本化第三方和债权人债务发行成本220万美元[173] - 2019年11月，公司签订1.7亿美元名义金额的三年期利率互换协议，基准利率为1.64%加适用利差，2022年10月合约到期，获现金付款20万美元[174] - 截至2022年12月31日，公司修订信贷安排借款余额为9.435亿美元，修订循环信贷额度未使用额度约3.01亿美元，其他债务义务总计1130万美元，总净债务为7.738亿美元[175] - 2022年公司发生合并、整合及其他收购相关费用1100万美元，净现金流出约1330万美元；2021年发生相关费用1860万美元，净现金流出约2060万美元[176] - 2022年公司发生战略规划费用1440万美元，预计相关成本和现金流及资本支出在2023年及未来几年持续[177] - 2022、2021和2020年，公司分别确认重组及相关费用320万、140万和550万美元，2022年和2021年现金支付重组负债分别为150万和530万美元[180] - 截至2022年12月31日，公司不确定税务立场的总负债为2030万美元，若全部支付，金额可能减少至多610万美元；2021年巴西子公司记录1310万美元非所得税抵免，2022年用于抵消巴西联邦税[181] - 2021年公司两处地点受损，预计保险覆盖损失，扣除免赔额200万美元；截至2022年12月31日，已获保险赔付460万美元，记录保险应收款20万美元[182] - 截至2022年12月31日，公司合同义务总计12.33403亿美元，其中2023年需支付9746.9万美元[185] - 2022 - 2020年公司非GAAP营业利润率分别为9.2%、10.4%、9.5%，非GAAP营业收入分别为177,891千美元、182,625千美元、134,036千美元[189] - 2022 - 2020年公司调整后EBITDA利润率分别为13.2%、15.6%、15.7%，调整后EBITDA分别为257,150千美元、274,109千美元、221,974千美元[190] - 2022 - 2020年公司非GAAP净利润分别为105,320千美元、122,805千美元、85,151千美元[190] - 2022 - 2020年公司GAAP摊薄后每股收益分别为 - 0.89美元、6.77美元、2.22美元，非GAAP摊薄后每股收益分别为5.87美元、6.85美元、4.78美元[193] - 2022 - 2020年公司合并、重组及其他收购相关费用中，约0.2百万美元、0.6百万美元、1.5百万美元的税前成本不可用于确定有效税率[194] - 2021和2020年公司分别记录了0.7百万美元和0.8百万美元与某些设施相关的加速折旧[194] - 2022 - 2020年公司分别记录了2.4百万美元其他费用、0.6百万美元和0.8百万美元其他收入与赔偿资产相关[194] - 2022 - 2020年公司分别记录了3.2百万美元、1.4百万美元和5.5百万美元的重组及相关费用[194] - 2021和2020年公司分别记录了0.8百万美元和0.2百万美元与收购业务库存销售相关的费用[194] - 2022 - 2020年公司在与合并相关的某些待售房地产资产出售中分别实现了0.2百万美元、5.4百万美元的收益和0.6百万美元的损失[194] - 2022年净销售额达19.436亿美元，较2021年的17.612亿美元增加1.824亿美元，同比增长10%，主要因售价和产品组合提升22%及收购带来1%的额外净销售额，部分被有机销售销量下降7%和外汇换算不利影响6%所抵消[199] - 2022年销售成本为13.309亿美元，较2021年的1.1665亿美元增加14%，主要因全球原材料、制造、供应链和物流成本持续增加[200] - 2022年毛利润为6.127亿美元，较2021年增加1800万美元，约增长3%；2022年毛利率为31.5%，2021年为33.8%[201] - 2022年和2021年，公司分别产生880万美元和2390万美元的合并、整合及其他收购相关费用[203] - 2022年公司记录了9300万美元的非现金减值费用，用于减记与欧洲、中东和非洲可报告部门相关的商誉价值，2021年无类似费用[205] - 2022年营业收入为5230万美元，2021年为1.505亿美元；排除非现金减值费用及其他非核心项目后，2022年非公认会计准则营业收入为1.779亿美元，2021年为1.826亿美元[206] - 2022年其他费用包括680万美元的债务清偿损失，部分被180万美元的设施修复保险赔偿和240万美元的其他收入所抵消；2021年其他收入包括1310万美元的非所得税抵免和480万美元的房地产资产出售收益[207] - 2022年净利息费用较2021年增加1030万美元，主要因平均未偿还借款增加和利率上升，2022年加权平均利率约为3.0%，2021年约为1.6%[208] - 2022年和2021年公司有效税率分别为350.2%和23.8%，排除非核心项目影响后，估计2022年和2021年有效税率分别约为27%和26%[209] - 2022年联营公司净收益权益较2021年减少740万美元，主要因对一家 captive 保险公司的投资收益降低和韩国合资企业的收益减少[210] - 2021年净销售额为17.612亿美元，较2020年的14.177亿美元增长约3.435亿美元，同比增长24%[212] - 2021年销售成本为11.665亿美元，较2020年的9.042亿美元增长29%[213] - 2021年毛利润为5.946亿美元，较2020年增加8120万美元，约增长16%；2021年毛利率为33.8%，2020年为36.2%[214] - 2021年运营收入为1.505亿美元，2020年为5940万美元；非GAAP运营收入从2020年的1.34亿美元增至2021年的1.826亿美元[218] - 2021年其他（费用）收入净额为1890万美元，2020年其他费用净额为560万美元[219] - 2021年净利息费用较2020年减少430万美元，2021年加权平均利率约为1.6%，2020年约为2.2%[220] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年美洲地区净销售额为6.961亿美元，较2021年增加1.235亿美元，增长22%，运营收益为1.482亿美元，增长19%[227] - 2022年EMEA地区净销售额为4.746亿美元，较2021年减少550万美元，下降1%，运营收益为5070万美元，下降40%[228] - 2022年亚太地区净销售额为3.865亿美元，较2021年减少约170万美元，下降不到1%，运营收益为9300万美元，下降3%[229] - 2022年全球专业业务净销售额为3.864亿美元，较2021年增加6620万美元，增长21%，运营收益为1.139亿美元，增长26%[230] - 2021年EMEA地区净销售额4.801亿美元，占公司合并净销售额约27%，较2020年增加9690万美元，增幅25%，经营收益8520万美元，较2020年增加1600万美元，增幅23%[232] - 2021年亚太地区净销售额3.882亿美元，占公司合并净销售额约22%，较2020年增加约7290万美元，增幅23%，经营收益9630万美元，较2020年增加800万美元，增幅9%[233] - 2021年全球专业业务净销售额3.202亿美元，占公司合并净销售额约18%，较2020年增加5120万美元，增幅19%，经营收益9060万美元，较2020年增加1090万美元，增幅14%[234] - 2021年EMEA地区净销售额增长受售价和产品组合10%、有机销量约9%、外币换算4%和收购带来的额外净销售额2%驱动[232] - 2021年亚太地区净销售额增长受销量约15%、外币换算5%、售价和产品组合2%和收购带来的额外净销售额1%驱动[233] - 2021年全球专业业务净销售额增长受售价和产品组合14%、收购带来的额外净销售额8%和外币换算2%驱动，部分被销量约5%的下降抵消[234] 公司业务地区与客户分布 - 公司业务遍布25个以上国家，客户包括数千家全球先进和专业的钢铁、铝、汽车、航空航天等行业公司[138] 公司业务调整 - 公司在冲突地区（包括俄罗斯、乌克兰和白俄罗斯）的业务历史上占合并净销售额不到2%，占合并总资产不到1%，2022年第二季度决定停止在俄罗斯的业务[147] - 2022年6月，公司对原始信贷安排进行修订，建立了1.5亿欧元等值高级有担保定期贷款、6亿美元高级有担保定期贷款和5亿美元高级有担保循环信贷安排[167] - 修订后的信贷安排将到期日从2024年8月延长至2027年6月，美元借款参考利率从 LIBOR 替换为 Term SOFR [167] - 2019年公司启动全球重组计划，截至2022年12月31日基本完成，预计2023年支付完剩余遣散费；2022年第四季度启动全球成本优化计划，预计减少约40个岗位[178][179] 公司潜在负债与成本 - 截至2022年12月31日，ACP水修复项目潜在已知负债范围约为10万美元至100万美元[236] - 截至2022年12月31日，公司所有环境事项成本现值范围约为500万美元至600万美元，其中530万美元

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额4.92亿美元，同比增长10%，主要因定价组合上涨25%，但被总销量下降8%和外汇不利影响7%部分抵消；与第二季度相比，净销售额持平，价格和产品组合环比增长8%，被约5%的销量下降和约3%的不利外汇影响抵消 [40][46] - 第三季度毛利率为32.7%，较上一时期提高40个基点，较第二季度提高230个基点；SG&A同比增加约800万美元或8%，环比略有下降，占销售额的百分比保持一致 [49][50] - 第三季度调整后EBITDA为7000万美元，同比增长6%，较第二季度增长20%；GAAP摊薄后每股收益为1.44美元，非GAAP摊薄后每股收益为1.74美元，较上年的1.63美元增长7% [51][58] - 第三季度经营活动现金流流出约1800万美元，年初至今为流出2600万美元；第三季度资本支出500万美元，年初至今约2000万美元，占净销售额约1.4%；第三季度支付约700万美元股息；第三季度末净债务为8.15亿美元，净杠杆率为调整后EBIT的3.3倍 [59][61][62] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球特种业务销量同比增长，区域业务销量同比下降；各业务部门价格同比和环比均有强劲增长 [17] - 美洲、亚太和全球特种业务利润率同比和环比均有改善，但仍低于疫情前水平；除全球特种业务外，其他部门销量均下降 [18][53] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度终端市场环境不均衡，欧洲和中国市场活动疲软，美洲和全球特种业务需求健康 [9] - 预计潜在市场增长率同比和环比均下降中个位数百分比，与公司潜在销量相符 [12] - 欧洲业务受俄乌战争直接和间接影响，亚太业务受零疫情限制和市场订单模式不均影响 [47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续执行战略定价举措，以抵消原材料通胀压力，提高毛利率；追求成本改善，包括优化运营、提高人员效率和采取其他生产力措施 [11][22] - 自1月1日起，公司将采用更精简的业务结构和领导团队，Joe Berquist将担任首席商务官，Jeewat Bijlan将担任首席战略官，以推动企业创新和业务发展 [24][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济和地缘政治环境高度不确定，但公司对自身价值主张有信心，将继续执行可控事项，预计定价举措将推动收入增长，毛利率将持续改善 [19][64] - 第四季度需求环境仍具挑战性，受能源成本上升、原材料供应挑战、俄乌战争和中国零疫情政策等因素影响；公司预计实现EBITDA增长和正现金流 [29][32] 其他重要信息 - 公司财报电话会议包含前瞻性陈述，存在不确定性和风险，实际结果可能与预期不同；财报还包含非GAAP财务指标，公司已在演示材料附录中提供与GAAP财务指标的对账 [4][5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 美洲业务利润率环比改善的驱动因素及可持续性 - 并非单一因素，领导团队在改善产品组合、深化客户关系、推出新产品和利用创新等方面做了大量工作，公司希望在欧洲等其他地区借鉴经验 [72] 问题2: 亚太地区销量下降20%的原因及第四季度预期 - 中国市场仍受零疫情政策直接和间接影响，客户订单模式存在差异；公司采用战略定价测试弹性，业务组合盈利能力和健康度有所改善；预计市场不均衡状况将持续，第四季度有季节性因素，但公司对业务恢复有信心 [73][74] 问题3: 第四季度收入和利润率展望及对市场共识数据的看法 - 公司将继续执行可控事项，推进基于价值的定价和新业务拓展，控制成本；第四季度整体环境不确定，预计销量因季节性因素进一步下降，美元走强是不利因素，但定价将高于原材料成本增长，毛利率和EBITDA将提升，自由现金流将为正 [78][79] 问题4: 第三季度是否有去库存影响，年底是否会改善 - 未观察到明显的去库存趋势，没有迹象表明情况会发生变化 [85] 问题5: 第四季度原材料价格走势、当前价格调整滞后情况及缓解预期 - 自2021年初以来，原材料成本通胀约55%，目前原材料价格上涨速度放缓但仍在上升，预计这一趋势将持续但增速减缓；公司将继续实施基于价值的定价策略，以恢复利润率 [87][88] 问题6: 随着就业压力增加，是否会出现额外的销量损失 - 公司的关键战略是实现盈利性新业务增长，同时通过战略定价测试弹性以恢复利润率；第三季度新业务增长约3%，但战略定价导致部分低价值业务销量下降，整体业务组合利润率提高；预计可能仍有部分低价值业务销量下降，但将被高价值业务取代 [89] 问题7: 如果当前成本削减、原材料和定价条件持续，2023年的初始情况如何 - 目前提供指导还为时过早，公司正专注于执行可控事项，包括为客户创造价值、提高钱包份额；预计市场长期趋势积极，公司将平衡定价、利润率恢复和成本效率，预计2023年实现盈利增长 [92] 问题8: 如何看待明年的资本支出和营运资金 - 资本分配策略不变，资本支出将支持有机增长、创新和客户服务，公司将谨慎支出；预计明年资本支出占净销售额的比例在2%左右；公司将努力提高营运资金转换和效率，预计明年营运资金恢复正常，释放大量资金 [94][95] 问题9: 终端市场（如汽车和钢铁）的销量下降是否与OEM数据一致 - 第四季度销量同比下降约8%，其中3%归因于俄乌战争和业务剥离；剔除这些因素后，销量下降约5%，与市场中个位数下降水平相符，涵盖汽车、钢铁和整体工业市场 [96] 问题10: 美国市场表现强劲的驱动因素及可持续性 - 美国市场表现优于整体市场，得益于创新、产品组合改善、深化客户关系和提供更多解决方案；美国面临的宏观挑战相对较小，公司战略执行出色 [99] 问题11: 在终端市场面临压力时，继续提价的信心以及仅靠提价能否恢复历史毛利率水平 - 提价时机是关键，公司在与客户合作方面取得了成功，尽管面临挑战，但战略定价相对可控，能够维持销量并改善业务组合健康度和利润率；公司将继续平衡定价策略 [100] 问题12: 新业务拓展的趋势，哪些价值主张更具吸引力 - 公司采用以客户为中心的模式，根据客户问题提供解决方案，新业务拓展和钱包份额增加取决于为客户提供的整体价值和解决方案能力；公司还会从盈利能力角度评估每个交易，确保适当回报 [104][105] 问题13: 欧洲主要客户未来几个月的运营情况 - 欧洲市场在价格成本平衡方面落后，第三季度价格上涨但被外汇影响抵消；俄乌战争和能源问题对钢铁和汽车行业的间接影响持续；公司将专注于定价举措和成本控制，预计第四季度利润率将出现拐点 [108][109] 问题14: 原材料供应有限对销售努力的影响，以及供应问题的改善预期 - 供应链问题较之前有所缓解，但仍存在特定地区或产品的局部问题；第三季度新业务增长约3%，若没有供应问题，增长可能处于目标范围的较高端；公司看到部分原材料价格开始企稳，预计情况将继续改善 [115][117] 问题15: 公司重组（Joe和Jeewat担任全球角色）的相关情况 - 公司未改变以客户为中心的战略，此次重组旨在利用规模优势，在更多地区和客户中部署更多能力，提高钱包份额；Joe将领导全球商业组织，但仍会在区域和本地实施；公司将进行有针对性的投资，提高流程效率、数字能力和生产力 [118][119] 问题16: 第四季度价格和销量趋势，以及价格何时面临更严峻的比较基数 - 价格方面，原材料成本仍在上升但增速放缓，公司定价将高于成本增长，但幅度可能小于第二季度至第三季度；销量方面，第四季度有季节性因素，预计销量将继续疲软，至少出现高个位数下降；公司将继续控制运营，努力提高市场份额和毛利率 [124][125] 问题17: EBITDA利润率恢复到2021年第一季度17% - 18%水平的路径和举措 - 利润率恢复是一个过程，具体情况取决于通胀环境；如果原材料和其他通胀因素缓解，将有助于更快恢复目标水平；目前公司除了通过定价恢复利润率和获取价值外，还将继续控制成本，提高运营效率 [127]