业绩总结 - 2024年第一季度净销售额为4.7亿美元，较2023年同期增长[8] - 2024年净收入为35,227万美元，较2023年的29,534万美元增长19.4%[32] - 2024年调整后EBITDA为83,282万美元，较2023年的78,791万美元增长5.9%[32] - 2024年每股摊薄非GAAP收益为2.09美元，较2023年的1.89美元增长10.6%[33] - 2024年总净销售额为469,759万美元，较2023年的500,148万美元下降6.1%[61] - 第一季度每股非GAAP收益为2.09美元，同比增长10.5%[20] 财务数据 - 调整后EBITDA为8300万美元，同比增长6%，主要反映毛利率的改善[19] - 非GAAP营业收入为5924万美元，同比增长5.2%[31] - 非GAAP营业利润率为12.6%，较2023年同期提高1.4个百分点[31] - 第一季度经营现金流为2700万美元，支持公司的强劲财务状况，净杠杆率为1.8倍[8][28] - 现金及现金等价物为1.96亿美元，显示出健康的资产负债表和充足的流动性[28] - 2024年毛利为181.6百万美元，毛利率为38.7%，较2023年的34.7%提高400个基点[36] - 2024年运营收入为55.5百万美元，较2023年的49.9百万美元增长11.2%[36] - 2024年利息支出为10,824万美元，较2023年的13,242万美元下降18.2%[32] - 2024年总债务为7.7亿美元，净债务为5.74亿美元，杠杆比率为1.8倍[42] 市场表现 - 第一季度销售量较2023年同期略有下降，但较2023年第四季度增长约2%[22] - 2024年美洲地区的净销售额为229,754万美元，较2023年的251,413万美元下降8.6%[61] - 美洲地区Q1'23的运营收益为$69.1百万，相较于Q4'22的$66.8百万增长了3.4%[65] - EMEA地区Q1'23的运营收益为$29.6百万，相较于Q4'22的$23.7百万增长了25.0%[65] - 亚太地区Q1'23的运营收益为$30.4百万，相较于Q4'22的$31.9百万下降了4.7%[65] - 公司总运营收益在Q1'23为$126.8百万，相较于Q4'22的$117.3百万增长了8.1%[65] 风险与挑战 - 公司面临的主要风险包括通货膨胀压力、供应链中断和客户财务不稳定等[3] 组织结构 - 公司在2023年1月1日重新组织了管理团队，以适应新的业务结构[66] - 公司的报告able segments包括美洲、EMEA和亚太地区[66] - 由于业务结构的变化，之前的财务数据已重新调整以保持一致性[66] - 公司的总运营收益与税前收入及关联公司净收益的对账未受到重大影响[66] - 2022年Q4至2023年Q1的总运营收益增长了9.0%[65]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额为4.7亿美元,同比下降6%,环比增长1% [51][52][53] - 总销量同比基本稳定,环比增长2% [12][13] - 毛利率为38.7%,同比增加400个基点,环比增加200个基点 [14][54][55] - 调整后EBITDA为8300万美元,同比增长6% [16] - 非GAAP每股收益为2.09美元,同比增长11% [16][69] 各条业务线数据和关键指标变化 - 亚太地区销量同比增长中个位数,主要受益于中国金属和金属加工业务的改善 [20][21] - 欧洲、中东和非洲地区销量同比下降,但环比持平,反映了该地区金属和金属加工业务的波动性 [22][23] - 美洲地区销量同比下降,环比有所改善,金属业务需求持续改善,金属加工业务需求相对疲软 [24][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场销量同比大幅增长,反映了2023年下半年开始的改善趋势 [20][21] - 大亚洲地区销量也有良好增长,是新业务拓展和市场需求改善的结果 [21] - 欧洲市场需求仍然疲软,预计2024年上半年将持续 [22][23] - 美洲市场金属业务需求改善,金属加工业务需求相对较弱 [24][25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在推进企业战略,包括提升客户亲密度模式、简化组织、加强可持续发展等 [35][36][37][38][40][41][42][43] - 公司正在投资于电动车等新兴领域,以把握行业发展机遇 [42] - 公司通过内生增长和并购等方式,持续提升在行业中的领先地位 [45][46][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年第二季度公司预计将实现季节性需求改善,但增长速度将参差不齐 [29][30] - 全年来看,公司对2024年保持谨慎乐观态度,预计下半年市场环境将有所改善 [31][33] - 公司将继续专注于新业务拓展,并通过提升运营效率等措施来应对当前的动荡市场环境 [32][33][34] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mike Harrison 提问** 询问公司在欧洲、中东和非洲地区的业务情况,以及未来的发展空间 [82][83][84][85] **Andy Tometich 回答** 公司正在通过提升价格成本管理、实施自助措施等方式来改善该地区的盈利能力,未来随着市场环境改善,还有进一步提升的空间 [83][84][85] 问题2 **David Begleiter 提问** 询问公司是否有信心进一步提升毛利率水平 [100][101][102][103] **Andy Tometich 回答** 公司目标是保持37%-38%的毛利率区间,未来会根据原材料价格变化等因素进行适当调整,以平衡客户关系和成本 [101][102][103] 问题3 **Arun Viswanathan 提问** 询问公司在金属和金属加工等终端市场的需求情况 [134][135][136][137] **Andy Tometich 回答** 金属市场需求有所改善,金属加工市场需求参差不齐,公司将继续专注于拓展新业务,以应对当前的市场环境 [135][136][137]

公司基本信息 - 公司成立于1918年，1930年在宾夕法尼亚州注册，业务遍布超25个国家[25] 净销售额相关 - 2024年第一季度净销售额为4.69759亿美元，2023年同期为5.00148亿美元[10] - 2024年第一季度，美洲、EMEA、亚太地区净销售额分别为22975.4万美元、13842.2万美元、10158.3万美元，2023年同期分别为25141.3万美元、15244.9万美元、9628.6万美元；总净销售额分别为46975.9万美元和50014.8万美元[33] - 2024年和2023年第一季度，公司按净额报告基础转让第三方产品分别为1980万美元和2070万美元[35] - 2024年第一季度公司净销售额为4.698亿美元，较2023年第一季度的5.001亿美元下降6%，主要因售价和产品组合下降约5%以及销量下降1%[91] - 2024年第一季度净销售额为4.698亿美元，较2023年第一季度的5.001亿美元减少3030万美元，降幅6%，其中售价和产品组合下降约5%，销量下降约1%[128] - 2024年第一季度美洲地区净销售额为2.298亿美元，较2023年第一季度减少2170万美元（9%）[142] - 2024年第一季度EMEA地区净销售额为1.384亿美元，较2023年第一季度减少1400万美元（9%）[144] - 2024年第一季度亚太地区净销售额为1.016亿美元，较2023年第一季度增加530万美元（6%）[145] 净利润相关 - 2024年第一季度净利润为3525.8万美元，2023年同期为2954.1万美元[10][13][19] - 2024年第一季度净收入为3520万美元，摊薄后每股收益1.95美元，2023年同期净收入2950万美元，摊薄后每股收益1.64美元；非GAAP摊薄后每股收益为2.09美元，上年同期为1.89美元；调整后EBITDA为8330万美元，2023年第一季度为7880万美元[92] 现金及现金等价物相关 - 2024年3月31日现金及现金等价物为1.9575亿美元，2023年12月31日为1.94527亿美元[16] - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为1.958亿美元，2023年12月31日为1.945亿美元，增加约120万美元[99] 经营活动净现金相关 - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为2723.1万美元，2023年同期为3778.2万美元[19] - 2024年前三个月经营活动提供的净现金流为2720万美元，2023年同期为3780万美元[94][100] 投资活动净现金相关 - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为2930.1万美元，2023年同期为616.1万美元[19] - 2024年前三个月投资活动使用的净现金流为2930万美元，2023年同期为620万美元[101] 融资活动净现金相关 - 2024年第一季度融资活动提供的净现金为656.3万美元，2023年同期使用的净现金为2486.6万美元[19] - 2024年前三个月融资活动提供的净现金流为660万美元，2023年同期融资活动使用净现金流2490万美元；2024年前三个月支付现金股息820万美元，较上年同期增加40万美元，增幅5%[102] 综合收益相关 - 2024年第一季度综合收益为1261.3万美元，2023年同期为4460.7万美元[13] 每股净收益相关 - 2024年第一季度普通股股东基本每股净收益为1.96美元，2023年同期为1.64美元[10] 股息相关 - 2024年第一季度宣布的股息为每股0.455美元，2023年同期为每股0.435美元[10] 子公司相关 - 截至2024年3月31日，公司阿根廷和土耳其子公司分别占公司合并总资产和净销售额的1%和2%，2024年和2023年第一季度分别录得0.9百万美元的重计量收益和0.5百万美元的重计量损失[26] 收购相关 - 2024年2月，公司以3460万美元收购IKV，包括2970万美元初始现金支付和预计490万美元或有对价，收购资产含480万美元现金及现金等价物，初步分配1500万美元购买价格至无形资产，确认1600万美元商誉[27] 经营收益相关 - 2024年第一季度，美洲、EMEA、亚太地区经营收益分别为6677万美元、2957.1万美元、3037.7万美元，2023年同期分别为6612.5万美元、2757.1万美元、2765.2万美元；总经营收益分别为12671.8万美元和12134.8万美元[33] - 2024年第一季度美洲地区运营收益为6680万美元，增加60万美元（1%）[142] - 2024年第一季度EMEA地区运营收益为2960万美元，增加200万美元（7%）[144] - 2024年第一季度亚太地区运营收益为3040万美元，增加270万美元（10%）[145] 递延收入相关 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司递延收入分别约为400万美元和450万美元[37] 租赁费用相关 - 2024年和2023年第一季度，公司经营租赁费用分别为374.3万美元和393.6万美元，短期租赁费用分别为19.9万美元和21.1万美元[43] 使用权资产及租赁负债相关 - 截至2024年3月31日，公司使用权资产为3819.5万美元，总经营租赁负债为3463.7万美元，加权平均剩余租赁期限为5.0年，加权平均折现率为5.21%[43] 全球成本优化计划相关 - 截至2024年3月31日，公司全球成本优化计划拟减少约120个岗位，预计2024年完成[44] - 公司预计到2024年底全球成本优化计划实现约2000万美元的全面成本节约；2024年3月31日止三个月确认重组及相关费用190万美元，2023年为400万美元；2024年前三个月现金支付约370万美元，2023年为270万美元；截至2024年3月31日，剩余重组应计费用为150万美元[110] 重组应计费用相关 - 截至2024年3月31日，公司重组应计费用为151.6万美元，将账面价值约370万美元的某些物业分类为持有待售[47] 股份支付费用相关 - 2024年第一季度股份支付费用总计388.4万美元，2023年同期为352.7万美元[48] 未确认薪酬费用相关 - 截至2024年3月31日，未归属股票期权未确认薪酬费用为10万美元，将在1.0年的加权平均剩余期限内确认[49] - 2024年第一季度授予872份非归属受限股奖励，截至3月31日，未确认薪酬费用为430万美元，将在1.3年的加权平均剩余期限内确认[50] - 2024年第一季度授予41,093个受限股单位，截至3月31日，未确认薪酬费用为880万美元，将在1.9年的加权平均剩余期限内确认[51] - 2024年第一季度授予17,970个绩效股票单位，授予日公允价值为每个单位200.16美元；授予17,850个含相对TSR条件的绩效股票单位，授予日公允价值为每个单位234.19美元，截至3月31日，未确认薪酬成本约为1340万美元，将在2.5年的加权平均期限内确认[54] 养老金及退休后福利相关 - 2024年第一季度养老金净定期福利成本为58.8万美元，2023年同期为67.1万美元；其他退休后福利净定期福利收入为1.4万美元（2024年）和1.5万美元（2023年）[55] - 截至2024年3月31日，公司已分别向美国和外国养老金计划及其他退休后福利计划缴款90万美元和不足10万美元，预计2024年全年分别缴款约570万美元和20万美元[56] 其他收入（费用）净额相关 - 2024年第一季度其他收入（费用）净额为108万美元，2023年同期为 - 223.9万美元[58] - 2024年第一季度其他收入净额为110万美元，2023年为其他费用220万美元，2023年含设施修复净回收80万美元，2024年无此项，2024年有非所得税抵免收入但被产品责任索赔费用部分抵消[135] 有效税率相关 - 2024年和2023年第一季度公司有效税率分别为27.3%和27.7%[60] - 2024年和2023年第一季度公司有效税率分别为27.3%和27.7%，排除非核心项目影响后约为27%[137] 债务相关 - 截至2024年3月31日，公司总债务为7.69632亿美元，长期债务为7.40408亿美元；截至2023年12月31日，总债务为7.55612亿美元，长期债务为7.30623亿美元[64] - 截至2024年3月31日，公司遵守信贷安排契约，信贷安排下未偿还借款加权平均可变利率约为6.4%，利率约为6.1%，循环信贷额度未使用额度约为4.45亿美元[66][67] - 2023年第一季度，公司签订3亿美元名义金额的三年期利率互换协议，将部分可变利率借款转换为平均固定利率3.64%加适用利差，截至2024年3月31日，互换协议总利率为5.3%[68] - 公司在2019年和2022年第二季度分别执行和修订信贷安排时，资本化第三方和债权人债务发行成本共计220万美元，截至2024年3月31日，长期债务抵销项记录140万美元，其他资产记录310万美元[69] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司有固定利率工业发展债券，本金总额为1000万美元，2028年到期[70] - 截至2024年3月31日，公司某些无担保银行信贷额度和贴现安排的未使用额度约为3400万美元，银行信用证和担保未偿还总额约为500万美元[71][72] - 截至2024年3月31日，信贷安排下未使用额度约为3400万美元；总净债务约为5.738亿美元[104] - 2024年3月31日止三个月，信贷安排下未偿还借款的加权平均可变利率约为6.4%；截至2024年3月31日，利率约为6.1%[105] 利息费用净额相关 - 2024年第一季度，公司利息费用净额为1163.5万美元，2023年同期为1422.9万美元[73] - 2024年第一季度净利息费用为1080万美元，较2023年第一季度的1320万美元减少240万美元，因2024年未偿还借款减少[136] 累计其他综合收益余额相关 - 截至2024年3月31日，公司累计其他综合收益余额为 - 1.46987亿美元，2023年12月31日为 - 1.24415亿美元[74] 外汇远期合约相关 - 截至2024年3月31日，公司未平仓外汇远期合约名义美元价值共计5600万美元，包括墨西哥比索4100万美元、日元720万美元、人民币780万美元，期限为一个月[79] - 2024年前三个月外汇远期合约产生其他收入90万美元，2023年同期为30万美元[109] 诉讼计提费用相关 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司为环境事项和其他诉讼分别计提约500万美元费用，卖家诉讼潜在风险敞口为0至150万美元[83][85] 销售成本相关 - 2024年第一季度销售成本为2.882亿美元，较2023年第一季度的3.267亿美元减少3850万美元，降幅12%，主要因销量和全球原材料成本下降[129] 毛利润相关 - 2024年第一季度毛利润为1.816亿美元，较2023年第一季度的1.735亿美元增加约810万美元，增幅5%，毛利率从34.7%提升至38.7%，主要因原材料成本降低[130] 销售、一般和行政费用相关 - 2024年第一季度销售、一般和行政费用为1.242亿美元，较2023年第一季度的1.195亿美元增加约470万美元，增幅4%，主要因劳动力成本、激励薪酬增加及客户破产相关费用[131] 营业收入相关 - 2024年第一季度营业收入为5550万美元，2023年为4990万美元；非GAAP营业收入从2023年第一季度的5630万美元增至2024年的5920万美元，主要因毛利润增加但被SG&A增加部分抵消[133] 联营公司净收益权益相关 - 2024年第一季度公司联营公司净收益权益为200万美元，较2023年第一季度的460万美元减少260万美元[138] 外汇因素影响相关 - 与2023年第一季度相比，外汇因素使公司2024年第一季度业绩下降约1%[139] 股票回购相关 - 1 - 3月公司分别回购281股、357股、6479股普通股，平均每股价格分别为206.14美元、197.96美元、200.16美元，总计7117股，平均每股200.29美元，计划剩余可回购金额为1.5亿美元[163] - 2024年2月28日，董事会批准新的股票回购计划，授权公司回购至多1.5亿美元的流通普通股[112] - 2024年2月28日公司董事会批准并宣布一项股票回购计划，公司获授权回购至多1.5亿美元贵格化学公司普通股，且无到期日[165] -

财务数据关键指标变化 - 净销售额 - 2024年第一季度净销售额为4.698亿美元，较2023年第一季度的5.001亿美元下降约6%[3] - 2024年第一季度总净销售额为469,759千美元，2023年同期为500,148千美元[24] 财务数据关键指标变化 - 净收入与每股收益 - 2024年第一季度净收入为3520万美元，摊薄后每股收益为1.95美元，2023年同期分别为2950万美元和1.64美元[4] - 2024年第一季度非GAAP净收入为3770万美元，摊薄后每股收益为2.09美元，2023年同期分别为3400万美元和1.89美元[4] - 2024年3月31日止三个月，GAAP摊薄后每股收益为1.95美元，2023年同期为1.64美元；非GAAP摊薄后每股收益为2.09美元，2023年同期为1.89美元[21] - 2024年第一季度净收入为35,258千美元，2023年同期为29,541美元；归属于公司普通股股东的净收入为35,227千美元，2023年同期为29,534千美元[29] - 2024年3月31日结束的三个月净收入为35,258美元，2023年同期为29,541美元[35] 财务数据关键指标变化 - 调整后EBITDA - 2024年第一季度调整后EBITDA为8330万美元，较2023年第一季度的7880万美元增长6%[4] 财务数据关键指标变化 - 毛利润率 - 2024年第一季度毛利润率较上年提高400个基点，连续第七个季度同比增长[5] 财务数据关键指标变化 - 经营活动净现金 - 2024年第一季度经营活动产生的净现金为2720万美元，2023年同期为3780万美元[12] - 2024年净现金提供的经营活动为27,231美元，2023年为37,782美元[35] 财务数据关键指标变化 - 债务与现金状况 - 截至2024年3月31日，公司总债务为7.696亿美元，现金及现金等价物为1.958亿美元，净债务约为5.738亿美元[13] - 公司净债务与过去十二个月调整后EBITDA的比率约为1.8倍[13] - 2024年3月31日，现金及现金等价物为195,750千美元，2023年12月31日为194,527千美元[32] - 2024年3月31日，总资产为2,714,370千美元，2023年12月31日为2,714,211千美元；总负债为1,322,578千美元，2023年12月31日为1,329,289千美元[32] - 2024年3月31日，股东权益总额为1,391,792千美元，2023年12月31日为1,384,922千美元[32] - 2024年投资活动使用的净现金为29,301美元，2023年为6,161美元[35] - 2024年融资活动提供的净现金为6,563美元，2023年使用的净现金为24,866美元[35] - 2024年外汇汇率变化对现金的影响为 - 3,270美元，2023年为2,154美元[35] - 2024年现金及现金等价物净增加1,223美元，2023年为8,909美元[35] - 2024年期初现金及现金等价物为194,527美元，2023年为180,963美元[35] - 2024年期末现金及现金等价物为195,750美元，2023年为189,872美元[35] - 2024年支付的长期债务为4,711美元，2023年为4,703美元[35] 各条业务线数据关键指标变化 - 地区净销售额 - 2024年第一季度美洲和EMEA地区净销售额下降，亚太地区净销售额增长[7][8] 各条业务线数据关键指标变化 - 业务部门运营收益 - 2024年第一季度所有三个业务部门的运营收益均较上年增长[11] - 2024年第一季度总部门运营收益为126,718千美元，2023年同期为121,348千美元[24] 财务数据关键指标变化 - 运营收入与税前收益 - 2024年第一季度运营收入为55,526千美元，2023年同期为49,929千美元；税前和关联公司净收入前收益为45,782千美元，2023年同期为34,448千美元[24] 财务数据关键指标变化 - 折旧和摊销 - 2024年和2023年3月31日止三个月的折旧和摊销中，约含0.3百万美元摊销费用，归因于韩国合资企业公允价值增值摊销[22] - 2024年折旧和摊销为20,802美元，2023年为20,246美元[35] 公司活动安排 - 公司投资者电话会议定于2024年5月3日上午8:30（美国东部时间）举行[26] 公司基本信息 - 公司是全球工业加工液领导者，业务遍布超25个国家，约有4,400名员工[27]

文章核心观点 - 奎克好富顿发布2023年可持续发展报告，展示公司在可持续发展方面的进展及对未来的承诺 [1] 公司进展 - 2023年继续推进可持续发展计划，进行有针对性投资以加强综合战略基础 [2] - 达成2023年所有里程碑，并为各支柱设定2025年新里程碑 [3][4] - 获得EcoVadis银牌奖，表明在实现2030年可持续发展目标上取得进展 [3] 报告亮点 - 2023年QH FLUIDCARE™合作伙伴地点消除超26,000公吨废物，自2022年以来消除超47,000公吨 [3] - 全球71%的能源消耗通过电网、太阳能和采购合同采用可再生能源 [3] - 所有非美国制造地点获得ISO 14001认证 [3] - 所有支出超10万美元的直接供应商承诺遵守公司供应商行为准则 [3] 公司概况 - 全球工业加工液领导者，业务遍布超25个国家，客户涵盖众多先进专业公司 [5] - 约有4,400名员工，包括化学家、工程师和行业专家，与客户合作提升运营效率 [5] - 总部位于美国宾夕法尼亚州康舍霍肯 [5]

文章核心观点 公司宣布2024年第一季度财报发布及投资者电话会议的日程和联系方式[1] 财报及会议安排 - 财报发布时间为2024年5月2日周四收盘后，可访问公司投资者关系网站查看[2] - 电话会议时间为2024年5月3日周五上午8:30（美国东部时间），可通过电话或公司投资者关系网站收听直播，提供免费和收费拨号号码，无需密码，建议提前5 - 10分钟致电[2] - 若无法实时参与，可选择数字重播（截至2024年5月17日，提供免费和收费号码及会议ID）或访问公司投资者关系网站查看存档网络直播[3] 公司介绍 - 公司是工业过程流体的全球领导者，业务遍布全球，在超25个国家开展业务，客户涵盖钢铁、铝业、汽车、航空航天等行业的数千家公司[3] - 公司拥有约4400名员工，包括化学家、工程师和行业专家，凭借一流技术、深厚工艺知识和定制服务，为客户提供高性能、创新和可持续的解决方案，助力客户提高运营效率[3] - 公司总部位于美国宾夕法尼亚州康舍霍肯，靠近费城，可访问公司官网了解更多信息[3]

业绩总结 - 公司第四季度净销售额为4.67亿美元，同比增长13%[7] - 调整后的EBITDA为7700万美元，同比增长13.3%[8] - 2023年第四季度每股收益为1.12美元，较2022年同期的-4.24美元显著改善[17] - 2023年总净销售额为1,953,313万美元，同比增长0.5%[39] - 2023年第四季度总分部运营收益为117,345万美元，同比增长9.4%[39] - 2023年运营现金流达到2.79亿美元，创下历史新高[58] 用户数据 - 第四季度销售量较2022年第四季度下降1%，主要由于市场需求疲软[9] - 美洲地区净销售额为226,564万美元，同比下降7.1%[39] - EMEA地区净销售额为135,745万美元，同比持平[39] - 亚太地区净销售额为104,800万美元，同比下降0.3%[39] 财务状况 - 公司总债务为7.556亿美元，债务杠杆比率改善至1.8倍[12] - 净债务为5.611亿美元，最大允许杠杆为4.0倍[35] - 现金及现金等价物为1.945亿美元，银行杠杆比率为1.7倍[75] - 2023年调整后的EBITDA利润率为16.5%，较去年同期的14.0%提高2.5%[72] 未来展望 - 公司董事会批准了最高达1.5亿美元的股票回购授权[70] - 由于乌克兰战争影响，部分业务的销售量未计入前期数据[73] 其他信息 - 2023年第一季度的非GAAP营业收入为5,088万美元，营业利润率为11.7%[77] - Quaker Houghton的净销售额为1,562百万美元，其中Quaker为1,134百万美元，Houghton为475百万美元，其他为(34)百万美元[88] - Quaker Houghton的归属于公司的净收入为33百万美元，显示出显著改善[103] - Quaker Houghton在2023年偿还了204.2百万美元的债务，且在2027年6月之前没有重大到期债务[100]

主要产品线销售占比 - 2023年主要产品线中，金属切削液、轧制润滑剂、液压油占合并净销售额的比例分别为23.6%、19.5%、14.1%[13] 前五大客户销售占比 - 2023年公司前五大客户约占合并净销售额的12%，最大客户约占3%[16] - 公司2023年的前五大客户合计约占合并净销售额的12%，最大客户约占3%[60] 研发费用变化 - 2023 - 2021年研发费用分别为5030万美元、4600万美元、4490万美元[21] 收购情况 - 2024年2月公司以约2700万欧元（约2910万美元）收购IKVT[22] 监管合规资本支出变化 - 2023 - 2021年用于监管合规的资本支出分别约为350万美元、220万美元、420万美元[23] 员工数量及分布 - 2023年12月31日，公司全球约有4400名全职员工，其中美国约900人，非美国约3500人，联营公司约600人[27] 员工志愿活动政策 - 2023年起，全体全职员工每年最多可获得16小时用于志愿活动[30] 可持续发展相关举措 - 2020年公司成立董事会可持续发展委员会[31] - 2021年公司设定目标，2030年全球运营实现碳中和，2050年全价值链实现净零排放[32] - 2022年公司全球推出绿色化学指南，投资可再生能源证书，提高可再生原材料比例[33] 员工健康与福祉投资 - 2023年公司优先进行员工健康与福祉方面的有目的投资，推出全球福祉平台Virgin Pulse[39] 董事会构成 - 董事会由12名董事组成，其中包括2名女性董事和4名不同种族的董事[41] 公司面临的风险 - 公司面临多种风险，包括战争、通胀、供应链中断、客户财务不稳定等[47][52] - 公司所处行业竞争激烈，竞争对手可能影响公司盈利能力和市场份额[59] - 公司业务受客户所在行业的商业周期影响，客户业务下滑可能对公司产生不利影响[53][58] - 全球业务面临政治、经济、贸易、货币波动等风险，可能影响业务、流动性和财务状况[74][77][78] - 原材料价格波动大，公司难以将成本上涨转嫁给客户，可能导致销售、毛利和市场份额损失[80][81][82] - 原材料供应短缺、制造设施损失或供应链中断可能对公司流动性、财务状况和经营成果产生重大不利影响[83][84] - 供应链和运输网络中断或成本增加会影响公司财务状况和经营成果，如集装箱短缺、运输中断等[85] - 税收法律变化会导致有效税率波动，影响公司流动性、财务状况和经营成果，公司受多国税务审计[86] - 未决和未来法律诉讼（包括环境事项）会对公司流动性、财务状况、经营成果和声誉产生重大不利影响[87] - 不遵守全球复杂监管环境会对公司声誉、流动性、财务状况和经营成果产生不利影响，如欧盟REACH法规和美国TSCA法规[88] - 公司受全球反贿赂、反洗钱等法律约束，违反这些法律会对公司业务和财务状况产生不利影响[89] - 货物、服务和技术的跨境运输受贸易法规约束，不遵守会导致刑事和民事处罚，影响公司业务和财务状况[90][91] - 气候变化和生物多样性损失的环境法规和物理风险会影响公司经营成果和财务状况，合规可能增加成本[92][93][94] - 公司多数全职员工在海外，劳动和就业法律会影响公司成本管理和市场响应灵活性，罢工等会影响经营成果和财务状况[95] - 公司可能无法充分保护专有权利和商标，面临知识产权侵权风险，影响市场竞争力和财务状况[96] - 公司业务受环境、健康和安全法规约束，产品和服务可能面临责任索赔，合规成本增加可能使公司处于竞争劣势[97][98][99][100] - 公司面临与剥离物业或业务相关的赔偿和其他付款责任，且可能无保险覆盖[101] - 公司保险可能无法覆盖所有潜在风险，保险市场不稳定或影响保险可得性和成本[102] - 若发现财务报告内部控制重大缺陷或无法维持有效内部控制系统，可能影响财务结果和防欺诈能力[104] - 公司信息技术系统面临潜在中断和安全漏洞风险，可能影响业务和客户关系[105] - 公司受数据隐私和保护法律法规约束，合规成本和时间可能超预期[106] - 公司业务依赖吸引和留住合格管理和关键人员，人才竞争激烈[109] - 利益相关者对公司ESG实践的审查增加，可能带来成本和风险[110] - 恐怖袭击、战争、自然灾害等全球事件可能影响公司市场和盈利能力[115] - 流行病可能影响公司业务各方面，导致客户需求减少[118] 公司设施情况 - 公司在美洲、EMEA和亚太地区有多个主要设施，部分租赁，其余自有且截至2023年12月31日无抵押[127][128] - 各地点有1 - 155个容量300 - 70,000加仑的原材料储存罐和1 - 54个容量2 - 29,000加仑的加工或制造容器[129] - 公司非美国关联公司（持股50%或以下且有重大影响）除Primex, Ltd.外，在各地拥有或租赁工厂和/或销售设施[130] 网络风险管理 - 公司有网络风险管理计划，包括第三方评估、政策培训、事件响应和评估第三方服务提供商等[133] 高管任期情况 - 截至2024年2月29日有多位高管，除Jeffrey Kutz外任期一年[134] 股息情况 - 2023年公司宣布现金股息总计每股1.78美元或3200万美元，2022年为每股1.70美元或3050万美元[139] - 若净杠杆比率超过2.5倍，公司支付股息会有一定限制[140] 普通股情况 - 截至2024年1月17日，17,992,471股普通股已发行并流通，由605名登记股东持有[141] - 2023年第四季度公司共购买15,179股普通股，平均每股158.68美元[142] - 2024年2月28日，2015年股票回购计划终止，董事会批准新计划[143] - 2024年2月28日，董事会批准新的股票回购计划，授权公司回购至多1.5亿美元流通普通股，同时终止2015年股票回购计划[183] 净销售额情况 - 2023年公司净销售额为19.533亿美元，较2022年的19.436亿美元增长1%，销售价格和产品组合提升约7%、外币换算有利影响约1%，但销售 volumes 下降7%[149] - 2023年净销售额创纪录达19.533亿美元，较2022年的19.436亿美元增长约970万美元或1%，主要因售价和产品组合提升7%及外币换算带来约1%积极影响，部分被销量下降约7%抵消[196] 净收入及相关指标情况 - 2023年公司净收入为1.127亿美元，即摊薄后每股6.26美元，2022年净亏损1590万美元，即摊薄后每股0.89美元；2023年非GAAP净收入和非GAAP摊薄后每股收益分别为1.376亿美元和7.65美元，2022年分别为1.053亿美元和5.87美元[150] - 2023 - 2021年公司非GAAP净收入分别为1.37643亿美元、1.0532亿美元、1.22805亿美元[191] - 2023 - 2021年公司GAAP摊薄后每股收益分别为6.26美元、 - 0.89美元、6.7美元[192] - 2023 - 2021年公司非GAAP摊薄后每股收益分别为7.65美元、5.87美元、6.8美元[192] EBITDA及相关指标情况 - 2023年公司调整后EBITDA为3.204亿美元，较2022年的2.572亿美元增长25%[150] - 2023 - 2021年公司EBITDA分别为3.02052亿美元、1.23087亿美元、2.66362亿美元[191] - 2023 - 2021年公司调整后EBITDA分别为3.20379亿美元、2.5715亿美元、2.74109亿美元[191] - 2023 - 2021年公司调整后EBITDA利润率分别为16.4%、13.2%、15.6%[191] 净运营现金流情况 - 2023年公司净运营现金流为2.79亿美元，2022年为4180万美元[152] - 2023年经营活动提供净现金流2.79亿美元，2022年为4180万美元，同比增加因经营表现提升和营运资金现金流入[167] 应收账款信用损失备抵情况 - 截至2023年和2022年12月31日，公司应收账款信用损失备抵分别为1330万美元和1350万美元，2023、2022和2021年分别记录费用增加信用损失拨备130万美元、430万美元和70万美元[155] 税收负债情况 - 依据美国税收改革法案，公司记录了1550万美元的美国子公司未分配收益过渡税负债，截至2023年12月31日已支付850万美元，剩余700万美元将在未来分期支付[158] - 截至2023年12月31日，公司递延税负债为820万美元，非美国子公司未分配收益约为3.792亿美元[158] 商誉及无形资产情况 - 截至2023年和2022年12月31日，公司合并商誉分别为5.125亿美元和5.15亿美元[160] - 截至2023年12月31日，公司有四项 indefinite - lived 无形资产共计1.932亿美元，2022年为1.891亿美元[160] - 2022年第四季度，公司记录了9300万美元的非现金减值费用，2023年完成年度减值评估，未发现减值[161] - 公司年度减值评估使用约12.0%的加权平均资本成本（WACC）假设，WACC需增加约3.0个百分点、复合年营收增长率需下降约4.0个百分点、平均息税折旧摊销前利润（EBITDA）利润率需下降约7.3个百分点，EMEA报告单元剩余商誉才会完全减值[162] 现金及现金等价物情况 - 2023年12月31日，公司现金及现金等价物为1.945亿美元，较2022年的1.81亿美元增加1350万美元，主要因经营活动提供2.79亿美元现金及约70万美元外币换算有利影响，被融资活动使用的2.386亿美元和投资活动使用的2760万美元部分抵消[166] 投资活动现金流情况 - 2023年投资活动使用净现金流2760万美元，2022年为4020万美元，同比减少1260万美元，因当年资产处置收益增加和上一年收购相关付款较多，部分被当年资本支出增加抵消[168] 融资活动现金流情况 - 2023年融资活动使用净现金流2.386亿美元，2022年为提供2470万美元，同比增加2.633亿美元，主要因当年借款净偿还，且2023年向股东支付现金股息3170万美元，较上一年增加150万美元（5.1%）[169] 信贷安排情况 - 截至2023年12月31日，公司信贷安排借款余额为7.445亿美元，循环信贷额度未使用额度约4.657亿美元，其他债务义务总计1110万美元，总净债务为5.611亿美元，且符合信贷安排所有契约[171] - 截至2023年12月31日的12个月，信贷安排未偿还借款加权平均可变利率约6.2%，当日加权利率约6.3%，公司需支付循环信贷额度未使用承诺的承诺费，费率在0.150% - 0.275%之间[172] 收购相关费用情况 - 2023年公司无合并、整合及其他收购相关费用，仅因合并相关赔偿资产变动产生50万美元其他收入，2022年则产生1100万美元相关费用[176] 成本优化计划情况 - 公司预计到2024年底全球成本优化计划实现约2000万美元年化成本节约，预计总成本为年化节约的1 - 1.5倍，2023 - 2021年分别确认760万、320万和140万美元重组及相关费用[179] 合同现金义务情况 - 截至2023年12月31日，公司总合同现金义务为22.66986亿美元，其中2024年需支付13.84494亿美元[185] 长期债务及利息义务情况 - 公司长期债务总计7.55046亿美元，2024 - 2028年分别需偿还2325万美元、3695.5万美元、3691.4万美元、6.47899亿美元、1002.8万美元[185] - 公司利息义务总计1.55556亿美元，2024 - 2028年分别需支付4685.5万美元、4494.8万美元、4260.1万美元、2097.7万美元、17.5万美元[185] 销售成本情况 - 2023年销售成本为12.477亿美元，较2022年的13.309亿美元下降6%，因当年销量下降使支出减少，抵消了原材料等成本上升影响[197] - 2022年销货成本为13.309亿美元，2021年为11.665亿美元，同比增长14%[209] 毛利润及毛利率情况 - 2023年毛利润为7.056亿美元，较2022年增加9300万美元或约15%，毛利率从2022年的31.5%提升至2023年的36.1%，主要得益于价值定价和利润率提升举措[198] - 2022年毛利润为6.127亿美元，较2021年增加1800万美元，约增长3%[201] - 2022年公司报告的毛利率为31.5%，2021年为33.8%[201] 销售、一般及行政费用情况 - 2023年销售、一般及行政费用较2022年增加2820万美元，主要因劳动力相关成本上升，部分被外币换算导致的费用降低抵消[199] - 2022年销售、一般及行政费用（SG&A）较2021年增加3660万美元[211] 重组及相关费用情况 - 2023年和2022年公司分别产生重组及相关费用760万美元和320万美元[200]

财务表现 - 2023年第四季度净销售额为4.671亿美元，净利润为2,020万美元，每股摊薄收益为1.12美元[1] - 2023年第四季度调整后的净利润为3,190万美元，每股摊薄收益为1.78美元[1] - 2023年全年净销售额为19.53亿美元，净利润为1.1274亿美元，每股摊薄收益为6.26美元[1] - 公司在2023年第四季度实现了非GAAP营业收入50884千美元，较2022年同期增长3.9%[20] - 公司2023年第四季度EBITDA为71591千美元，较去年同期增长[20] - 公司2023年每股非GAAP diluted earnings为1.78美元，较去年同期增长28.1%[21] - 公司在2023年第四季度实现了全球总净销售额为467109千美元，较去年同期下降3.5%[27] - 公司2023年第四季度总分段运营收入为117345千美元，较去年同期增长10.0%[27] - Quaker Chemical Corporation在2023年第四季度实现净销售额为467,109,000美元，同比下降3.6%[32] - Quaker Chemical Corporation在2023年全年实现净销售额为1,953,313,000美元，同比增长0.5%[32] 股票回购计划 - 公司董事会批准了一项新的股票回购计划，最多可回购其普通股价值1.5亿美元[1] - 公司董事会批准了一项新的股票回购计划，最多可回购其普通股价值1.5亿美元[14] 公司收购 - 公司收购了I.K.V. Tribologie IKVT及其子公司，交易金额约为2,700万欧元或2,910万美元[13] 财务状况 - 公司总负债为7.556亿美元，现金及现金等价物为1.945亿美元，净负债约为5.611亿美元[12] 非GAAP财务信息 - 公司提供了非GAAP财务信息，包括调整后的EBITDA、调整后的净利润等，以提供更多财务绩效信息[15] 未来指引 - 公司未提供可比的GAAP措施的未来指引，因为无法合理确定某些重要项目的最终结果[18]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为4.91亿美元，与去年同期持平，销售表现主要受售价和产品组合增加2%、外汇有利影响2%推动，但被销量下降4%抵消 [14][22] - 第三季度毛利率为37.4%，比去年同期高出近5个百分点，是连续第五个季度同比利润率改善，主要得益于基于价值的定价行动、产品组合、成本管理以及原材料成本略有缓和 [5][23] - 第三季度调整后EBITDA为8400万美元，非GAAP摊薄每股收益为2.05美元，较去年同期增长20% [5] - 调整后EBITDA利润率扩大至17.2%，较去年同期增加290个基点，较上一季度增加100个基点 [24] - GAAP摊薄每股收益为1.87美元，非GAAP摊薄每股收益为2.05美元，分别同比增长18%和环比增长6%，均受运营收益改善驱动 [27] - 第三季度利息费用同比增加，但环比持平，债务成本约为6%，有效税率（不包括非经常性和非核心项目）约为29% [27] - 年初至今已产生约2亿美元的运营现金流，创公司纪录，第三季度产生8300万美元运营现金流，同比改善反映了稳健的收益和营运资金效率的提高 [42][44][56] - 年初至今已投资2600万美元用于资本支出，通过股息向股东支付2300万美元，并减少了1.27亿美元的债务，第三季度末净债务为6.28亿美元，净杠杆率降至2倍调整后EBITDA [56] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲地区净销售额同比下降约3%，主要受销量下降推动，但部分被较高的售价、产品组合和外汇所抵消，销量下降主要由于市场活动较去年同期疲软以及基于价值的定价策略导致的部分下降，但被新业务赢得所抵消 [53] - EMEA地区净销售额同比增长4%，主要由于售价和组合以及外汇增加，但部分被销量下降所抵消，销量环比下降是由于市场条件疲软 [25][26] - 亚太地区净销售额同比增加，得益于中国和更广泛亚太地区金属和金属加工业务的广泛改善以及新业务赢得，但外汇对该地区本季度销售有轻微不利影响，销量较第二季度增加，因多个终端市场潜在需求略有改善 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空航天、汽车和中国业务需求令人鼓舞，但公司受到钢铁和工业活动疲软以及客户订单模式的影响，主要在美洲和欧洲市场 [4] - EMEA市场继续受到疲软市场条件和不确定性的影响，预计该市场需求在年底前将维持在低谷水平，公司对美洲和EMEA市场在未来一年开始复苏持谨慎乐观态度 [17] - 亚太地区市场，特别是中国市场，在下半年出现改善，金属和金属加工业务均有普遍提升 [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略支柱围绕利用全球规模、部署数字能力和引领可持续发展，以满足客户当前和长期需求，为公司和股东创造价值 [9] - 公司专注于通过推进战略实现盈利增长，包括使组织现代化和提升为客户提供的价值，同时平衡近期优先事项和长期盈利增长计划 [8][24] - 公司致力于通过提供客户重视的解决方案来恢复利润率，同时管理复杂的市场环境，继续控制可控制的因素，如成本和效率 [44] - 公司正在加速增加钱包份额的机会，例如更好地利用全球技术组合，包括将扩展的可持续性选项引入新市场和现有市场 [20] - 公司正在优化直接和间接渠道战略，推进能力和合作伙伴战略，以有效高效地提供客户重视的服务水平，并通过部署数字能力来补充服务模式 [48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对一些产品和终端市场的改善感到鼓舞，但预计当前不温不火的需求环境可能会持续到年底，第四季度客户订单模式可能会出现更多变化 [7] - 若与UAW最近宣布的三项暂定协议获得批准，将减轻第四季度的影响，预计亚太地区将实现环比改善，而美洲和EMEA地区需求将维持在较低水平 [7] - 对于2024年，公司认为客户面临的去库存影响基本结束，对许多终端市场持谨慎乐观态度，包括汽车、航空航天以及中国和新兴市场业务 [8] - 公司有信心在2024年及以后实现盈利、高于市场的增长，通过战略支柱继续推动业务发展 [21] 其他重要信息 - 本演示包含某些非GAAP财务指标，公司已在演示材料附录中提供了这些非GAAP财务指标与最直接可比GAAP财务指标的调节表，可在公司网站上获取 [2] - 公司的资本分配优先事项保持一致，包括通过股息实现资本回报、加强资产负债表以及投资以实现业务的有机和无机增长，2023年预计资本支出占净销售额的1.5% - 2% [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 毛利率扩张速度是否超出预期及驱动因素 - 公司在2023年取得了显著进展，年初至今毛利率约为36%，虽接近但仍未达到目标，认为仍有上升空间，主要驱动因素包括持续执行定价行动、产品组合优化和成本管理等 [34] 问题: Q4 EBITDA情况及UAW罢工影响 - 预计Q4 EBITDA同比增长且有强劲现金流生成，对于UAW罢工的间接影响尚不清楚，2024年仍处于预算过程，能见度有限，但认为将继续在2023年的基础上取得进展 [37] 问题: 定价改善幅度（排除原材料指数产品） - 公司继续专注于为客户提供价值并平衡成本，定价是关键组成部分但非唯一因素，约四分之一的业务与原材料指数相关，且通常是多种原材料的组合 [39][65] 问题: 亚太地区市场情况 - 亚太地区下半年出现改善，特别是中国市场，金属和金属加工业务均有提升，这是客户业务情况和公司针对性业务拓展的综合结果，希望这种改善能够持续 [41] 问题: 资本分配优先级及变化因素 - 资本分配战略保持一致，优先考虑股东价值，包括持续支付股息（今年股息增加5%）、偿还债务（年初至今偿还超1.25亿美元）和投资有机增长，目前预计不会因当前情况发生根本性转变 [73][75] 问题: 2024年EBITDA增长是否更温和 - 目前认为2024年有一些令人鼓舞的迹象，如航空航天、汽车和亚太业务，但尚未量化增长幅度，预计将继续赢得新业务并管理成本，利润率仍有提升空间 [82][102] 问题: 并购市场情况及意愿 - 并购是资本分配战略的关键部分，公司将其与企业增长战略保持一致，有积极的并购管道，过去在螺栓式收购方面取得了成功，未来将继续推进并利用资产负债表支持并购，同时会考虑利率变化和其他回报股东的途径 [68][95][98] 问题: 近期通胀、通缩预期及定价能力 - 第四季度原材料情况复杂，部分上涨部分稳定，总体未看到明显趋势，公司将继续关注为客户提供的价值和成本情况，基于价值的定价是公司模式的一部分，不会因原材料成本而轻易放弃定价 [99][106] 问题: Q4 EBITDA增长幅度 - 目前判断还为时尚早，第四季度通常有季节性因素，特别是在欧洲和美洲，预计客户的营运资金管理会影响订单模式，公司预计Q4 EBITDA同比改善且有稳定现金流生成 [100][111] 问题: 明年营运资金和自由现金流情况 - 过去几年公司持有较多库存以保障供应，今年重点是改善营运资金，已取得一定效率提升，目前营运资金占比约27%，将继续向历史水平改善 [114] 问题: 哪些产品价格环比上涨 - 目前一些油基产品及其衍生品面临价格压力，整个产品篮子价格较历史水平处于高位 [105] 问题: 明年定价是否同比上涨 - 公司将关注为客户提供的价值和成本情况，不会预测价格有重大变动，基于价值的定价将继续是公司模式的一部分 [106] 问题: 优化直接和间接渠道战略的具体内容 - 公司指的是与直接和间接渠道合作伙伴合作，旨在深入了解每个客户的购买和使用产品的旅程，使组织能够匹配相应的服务水平，并通过部署数字能力提高效率，确保为客户提供恰到好处的服务 [117] 问题: 债务的固定与浮动比例及未来债务成本预期 - 目前债务约三分之一是固定的，其余是可变的，当前债务成本约为6%，未来取决于美联储利率调整，但短期内似乎稳定，随着继续偿还债务，将影响利息费用，偿还重点将放在可变部分 [118][120]