公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年第三季度（截至9月30日），公司合并净销售额增长8.5%，达到创纪录的4.616亿美元，销售磅数增长8.0%，排除ERP上线影响后增长1.4%[57][58] - 2023年第三季度，公司合并毛利润增加970万美元，达到1.087亿美元，受销量增加、定价优势和成本节约计划推动[57][59] - 2023年第三季度，销售、一般和行政费用（SG&A）增长4.4%，达到5190万美元，其中Project Ascent费用从去年的920万美元降至380万美元[60] - 2023年第三季度，公司运营收入增加750万美元，达到5680万美元，受毛利润增加推动，但部分被SG&A费用增加抵消[62] - 2023年和2022年第三季度的有效税率分别为23.7%和23.3%，受州和地方所得税等因素影响[63] - 2024年第一季度摊薄后每股净收益为1.59美元，高于去年的1.36美元，Project Ascent支出对每股收益有影响[64] - 2023年和2022年第三季度公司费用分别为2300万美元和2550万美元，项目Ascent费用分别为380万美元和920万美元[68] - 2023年第三季度经营活动提供的净现金为3560万美元，上年同期为5090万美元[72] - 2023年第三季度投资活动使用的现金为1970万美元，上年为2350万美元[73] - 2023年第三季度融资活动使用的现金为3060万美元，上年为2340万美元[74] 各业务线数据关键指标变化 - 2023年第三季度，零售部门净销售额增长8.5%，达到2.422亿美元，运营收入增长23.8%，达到5310万美元[65] - 2023年第三季度，餐饮服务部门净销售额增长8.4%，达到2.194亿美元，但运营收入下降16.6%，至2660万美元[66][67] 公司业务基本情况 - 公司95%以上的产品在美国销售，无美国以外的固定资产，业务有增长潜力，近期有多项投资项目[52][53] 成本通胀情况 - 2022 - 2023年公司经历成本通胀，2023年末通胀开始显著减弱，2024年第一季度投入成本与上年持平[55][56] 公司信贷与资金情况 - 无担保循环信贷安排下公司可随时最多借款1.5亿美元，2023年9月30日无未偿还借款，有220万美元备用信用证未偿还[75] - 公司预计2024年资本支出总计在7000万至8000万美元之间[78] - 未来12个月公司经营活动提供的现金、现金及等价物现有余额和信贷安排下的可用资金应足以满足流动性需求[78] - 超过12个月后公司经营活动提供的现金将是主要流动性来源，预计能满足总体现金需求[79] 公司政策与风险情况 - 公司关键会计政策与2023年年度报告披露的相比无变化[81] - 公司市场风险与2023年年度报告披露的相比无重大变化[86]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度合并净销售额增长50个基点，达到创纪录的4.55亿美元，而毛利润下降520万美元，至9320万美元 [22] - 第四季度摊薄后每股收益下降0.73美元，至0.33美元，重组和减值费用的同比影响为每股不利0.41美元，项目Ascent费用减少的净影响为有利0.15美元 [30] - 本季度税率为26.4%，预计2024财年税率为23% [30] - 销售、一般和行政费用增长4.7%，即260万美元，反映了支持业务增长的投资以及更高的IT和人员成本 [54] - 本季度记录了2500万美元的非现金减值费用，以减少扁平面包业务和有形资产的账面价值，合并营业收入减少2220万美元，至1150万美元 [55] - 全年股息支付为9240万美元，年度股息连续增长60年，公司通过经营现金流为资本投资和股息支付提供资金，全年经营现金流为2.26亿美元 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 净销售额增长1.3%，受定价行动和许可计划持续增长的推动，排除上一年提前订购的影响，零售销售体积按磅计算增长1.7% [6][23] - 零售商对品牌产品的消费量按磅计算增长4.7%，Circana数据显示纽约烘焙和舒伯特姐妹品牌在本季度有显著的市场份额增长 [7] - 纽约烘焙在冷冻蒜蓉面包类别的领先份额增长180个基点，至42.3%，舒伯特姐妹在冷冻晚餐卷类别的领先份额增长200个基点，至56.1% [24] - 许可产品表现出色， Chick - fil - A酱料增长28%，至4370万美元，橄榄园沙拉酱增长15.8%，至4260万美元，水牛城狂野鸡翅酱料增长43.1%，至2070万美元 [24] 餐饮服务业务 - 净销售额基本持平，为2.18亿美元，而去年第四季度大幅增长28%，除了去年提前订购的影响外，还反映了一些全国连锁客户流量的适度放缓 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续利用团队、经营战略和资产负债表的综合实力，支持增长计划的三个支柱：加速核心业务增长、简化供应链以降低成本和提高利润率、通过有针对性的并购和战略许可扩大核心业务 [58] - 2024财年，零售业务预计将受益于许可计划带来的销量增长，包括新产品、新口味和新规格的增量增长，还计划在春季将德州公路屋牛排酱加入许可计划 [32] - 餐饮服务业务预计销量将由部分快餐连锁餐厅客户带动，但外部因素可能影响该业务的需求 [59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度结果反映了对公司的持续投资以及为未来增长定位时遇到的一些短期挑战，预计通胀成本在未来一年将显著下降，定价行动和成本节约措施将有助于抵消剩余的通胀成本 [9][15][33] - 预计零售业务在未来将实现低到中等范围的销量增长，与同行相比处于领先地位，餐饮服务业务整体可能持平或略有下降，但公司预计凭借Chick - fil - A等合作伙伴的增长，将跑赢餐饮服务行业平均水平 [41][46][72] - 公司对新的首席供应链官Luis Viso领导下的供应链机会感到兴奋，ERP项目Ascent已按计划完成最后一波实施，未来将专注于利用新系统的功能加强执行 [18][60] 其他重要信息 - 音频回放将在当天下午晚些时候在公司网站lancastercolony.com上存档 [4] - 公司财务状况保持强劲，资产负债表无债务，现金为8850万美元 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1： Horse Cave设施在2023财年的增量解锁情况，以及对2024财年许可品牌产品增长的看法 - 公司认为Horse Cave设施为零售和餐饮服务业务提供3 - 7年的增长机会，目标是5年，该平台有60 - 100亿美元的潜在市场机会，德州公路屋牛排酱将填补红肉市场的空白，预计2024年业务将实现低到中等范围的销量增长 [37][38][39] 问题2： 2024财年各业务板块的定价趋势 - 2024财年公司营收主要由销量驱动，各季度会有适度的定价收益，之后主要依靠销量增长 [66] 问题3： 如何看待零售业务的销量趋势 - 本季度零售产品消费量按磅计算增长4.7%，高于上一时期，预计全年零售业务将实现低到中等范围的销量增长，与同行相比处于领先地位，增长主要由销量驱动，上半年有一些遗留定价收益，之后无定价计划 [71][72] 问题4： Horse Cave设施的产能利用率情况 - 设施整体利用率超过50%，接近60%，但部分生产线尚未启动 [74] 问题5： Horse Cave设施对餐饮服务和零售业务的成本优势和利润率提升情况 - 该设施在零售和餐饮服务业务都将提供利润率提升，在零售方面，其瓶装生产线速度更快、自动化程度更高，在餐饮服务方面也有类似优势 [100] 问题6： 德州公路屋合作中，新产能的作用 - 产能可用性是考虑因素，但不是主要因素，此次合作是德州公路屋主动联系公司，新产能使合作更有利可图 [101] 问题7： 许可业务对吸引其他运营商兴趣的影响 - 许可业务的成功，如Olive Garden和Chick - fil - A的案例，吸引了其他餐厅的关注，为公司带来更多合作机会 [82] 问题8： 本季度营收低于预期的原因 - 主要原因是上一时期的提前订购影响规划，以及第三季度的库存积压在第四季度消化 [106] 问题9： 餐饮服务业务流量放缓的情况 - 6月部分客户流量放缓，但Chick - fil - A流量基本持平，7月部分客户流量有所改善 [108] 问题10： 成本环境和毛利率预期 - 与过去两年20%的通胀相比，今年整体通胀处于低个位数，鸡蛋价格下降是主要因素，但甜味剂价格同比上涨抵消了部分有利因素，公司目标是提高利润率，但目前环境下难以承诺显著的利润率提升 [109][110][112] 问题11： 2024财年核心SG&A支出和项目费用变化 - 2024财年核心SG&A主要考虑通胀影响，项目Ascent预计带来约2000万美元的顺风，同时会有摊销费用的逆风，但会通过其他项目部分抵消 [113][116] 问题12： 三个对毛利润有影响的因素的量化情况 - Horse Cave启动成本、ERP效率问题和零售品牌停产这三个因素合计影响约600万美元，或130个基点的利润率，目前这些问题已得到改善，预计未来不再是影响因素 [120]

公司面临的风险因素 - 公司可能因食品产品安全问题面临业务中断、产品召回等，导致重大损失并影响市场接受度[53] - 负面宣传或消费者担忧可能使公司销售损失或成本增加，影响业务和财务状况[54] - 2023财年公司面临行业范围内各种投入的通胀，包括大宗商品、包装材料等[60] - 2022财年全球经济在包装材料、燃料等方面出现显著通胀，影响公司成本[61] - 俄乌冲突使全球谷物市场波动，虽目前不直接影响公司运营，但可能间接产生负面影响[63] - 公司近期面临劳动力短缺、成本增加和员工流动率上升的问题，影响业务和财务状况[67] - 运输可用性和成本对公司至关重要，运输延迟或成本增加会产生不利影响[68] - 能源相关成本波动影响公司生产和分销成本，俄乌冲突导致能源市场不稳定[69] - 疫情等公共卫生事件曾对公司造成负面影响，如增加成本、降低效率等[71] - 网络攻击等信息安全问题可能影响公司运营和财务状况，虽目前未造成重大影响，但未来存在风险[74] - 公司面临网络安全威胁，防范攻击成本高且可能失败，新法规或不兼容现有流程[77] - 公司集体谈判合同续约若失败或出现长时间停工，会对业务产生不利影响，俄亥俄州贝德福德高地工厂的合同将于2024年4月到期[78] - 公司高级管理团队成员流失可能对业务造成重大不利影响[80] - 公司制造产能可能不足，增加产能受多种因素制约，产能不足会降低客户服务水平、增加成本[81][82] - 公司维护、改善或更换老化基础设施和设施可能需大量资本支出，影响现金流[83] - 公司收购或剥离业务可能面临挑战，无法成功完成或整合会影响财务结果[84] - 气候变化影响公司业务，包括原材料供应、生产运营和合规成本等[86][87][89] - 公司品牌维护和提升成本可能增加，负面宣传会损害声誉和业务，品牌许可协议续约存在不确定性[91][92][95] - 公司依赖主要零售商、批发商等客户的表现，客户表现不佳或优先考虑其他品牌产品，公司业务可能受不利影响[104] - 零售杂货行业整合使客户要求提高效率、降低价格等，若公司无法响应，盈利能力或销量增长可能受负面影响[105] - 公司零售和餐饮服务渠道的客户提供竞品和自有品牌产品，与公司产品竞争，可能影响公司销售[106] - 公司依赖信息技术系统运营，系统易受自然灾害、网络攻击等影响，可能导致运营中断和财务损失[109] - 公司业务受联邦、州和地方政府监管，未来监管变化可能增加合规成本和诉讼风险[112] - 公司受隐私和数据保护法律法规约束，CCPA及其修正案已使公司修改数据处理实践并产生合规成本[115][116] - 公司向多雇主养老金计划定期缴款，缴款可能增加，退出计划可能需支付退出负债，影响公司财务[119] 公司主要客户业务数据 - 公司与沃尔玛的业务往来中，2022和2023财年净销售额均占合并净销售额的18%，2023年6月30日应收账款余额为3310万美元[100] - 公司与Chick - fil - A的业务中，2023和2022财年在餐饮服务部门的销售额分别占合并净销售额的20%和18%[101] - 2023和2022财年，公司对McLane的净销售额均占合并净销售额的11%，截至2023年6月30日，来自McLane的应收账款余额为990万美元[103] 公司股权结构相关 - 截至2023年6月30日，公司执行主席Mr. Gerlach及其家族信托拥有或控制约28%的已发行普通股[121] - 公司董事会有权发行最多115万股B类有表决权优先股和115万股C类无表决权优先股[126] - 截至2023年8月1日，公司普通股的在册股东人数约为640人[134] 公司运营空间情况 - 公司运营使用260万平方英尺的空间，其中70万平方英尺是租赁的[128] 公司股息与股票回购情况 - 公司已连续60年增加定期现金股息[135] - 2010年11月，公司董事会批准回购200万股普通股，截至2023年6月30日，尚有117.6739万股授权用于未来回购[136] - 2023年4 - 6月，公司分别回购10股和55股普通股用于满足员工限制性股票归属产生的预扣税义务，平均每股价格分别为202.88美元和198.33美元[136] 公司股票回报情况 - 2018年6月30日投资100美元，到2023年6月30日，公司普通股累计回报为158.81美元，S&P Midcap 400指数为145.49美元，S&P 1500 Packaged Foods & Meats指数为148.55美元，Dow Jones U.S. Food Producers指数为147.09美元[141] 公司产品销售与产能扩张情况 - 公司超过95%的产品在美国销售，无境外固定资产[148] - 2023年3月，公司位于肯塔基州霍斯洞穴的Marzetti调味品和酱汁工厂产能扩张项目基本完成[149] - 2022年1月，公司位于俄亥俄州哥伦布的Marzetti调味品和酱汁工厂产能扩张项目完成[149] - 2022年3月，公司位于爱荷华州阿尔图纳的冷冻意大利面工厂基础设施改善和产能扩张项目完成[149] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年净销售额达18.23亿美元，较2022年的16.76亿美元增长9%，但销售体积下降5% [157] - 2023年毛利润为3.886亿美元，较2022年的3.557亿美元增长9% [159] - 2023年销售、一般和行政费用为2.221亿美元，较2022年的2.121亿美元增长5%，项目Ascent费用降至2990万美元 [160] - 2022年或有对价变动带来350万美元收益，2023年无相关变动 [162] - 2023年记录了2500万美元与Flatout无形资产相关的减值费用，2022年记录了3520万美元的重组和减值费用 [163][164] - 2023年营业收入为1.415亿美元，较2022年的1.119亿美元增长26% [168] - 2023年和2022年有效税率分别为22.3%和20.3% [170] - 2023年摊薄后每股净收益为4.04美元，高于2022年的3.25美元 [172] - 2023年公司费用总计1.043亿美元，高于2022年的9700万美元；项目Ascent费用2023年为2990万美元，低于2022年的3930万美元[178] - 2023年底公司现金及等价物为8800万美元，股东权益为8.62亿美元，无债务[182] - 无担保循环信贷额度最高为1.5亿美元，2023年6月30日无借款，有280万美元备用信用证未偿还[183] - 2023年经营活动提供的现金为2.259亿美元，较2022年的1.018亿美元增长122%[190][191] - 2023年投资活动使用现金9080万美元，低于2022年的1.322亿美元[190][192] - 2023年融资活动使用现金1.069亿美元，高于2022年的9730万美元，主要因股息支付等增加，2023年常规股息支付率为每股3.35美元，高于2022年的3.15美元[190][193] - 净其他无形资产余额在2023年6月30日为480万美元，2022年为3230万美元[215] - 长期资产余额在2023年6月30日为5.069亿美元，2022年为4.795亿美元[215] - 2023年6月30日现金及等价物为8847.3万美元，2022年为6028.3万美元[221] - 2023年6月30日应收账款为1.14967亿美元，2022年为1.35496亿美元[221] - 2023年净销售额为18.22527亿美元，2022年为16.7639亿美元，2021年为14.67067亿美元[224] - 2023年销售成本为14.33959亿美元，2022年为13.20671亿美元，2021年为10.80344亿美元[224] - 2023年净利润为1.11286亿美元，2022年为8958.6万美元，2021年为1.42332亿美元[224] - 2023年基本每股净收益为4.04美元，2022年为3.26美元，2021年为5.17美元[224] - 2023、2022、2021财年净利润分别为111,286千美元、89,586千美元、142,332千美元[227][230] - 2023、2022、2021财年综合收益分别为113,093千美元、86,667千美元、146,149千美元[227] - 2023、2022、2021财年经营活动提供的净现金分别为225,901千美元、101,813千美元、174,189千美元[230] - 2023、2022、2021财年投资活动使用的净现金分别为90,782千美元、132,240千美元、88,977千美元[230] - 2023、2022、2021财年融资活动使用的净现金分别为106,929千美元、97,345千美元、95,430千美元[230] - 2023、2022、2021财年末现金及等价物分别为88,473千美元、60,283千美元、188,055千美元[230] - 2023、2022、2021财年股东权益分别为862,267千美元、844,687千美元、843,147千美元[233] - 2023年6月30日，土地、建筑物及改良物总值为297,611千美元，2022年为223,535千美元[245] - 2023年6月30日，机器设备总值为513,458千美元，2022年为423,135千美元[245] - 2023年6月30日，在建工程总值为42,640千美元，2022年为138,959千美元[245] - 2023年6月30日，物业、厂房及设备总值为853,709千美元，2022年为785,629千美元[245] - 2023年6月30日，应付账款中的在建工程为8,714千美元，2022年为19,644千美元，2021年为16,110千美元[245] - 2023年折旧费用为46,405千美元，2022年为39,799千美元，2021年为37,172千美元[245] 公司各业务线数据关键指标变化 - 2023年零售部门净销售额达9.654亿美元，较2022年的9.152亿美元增长5%，但营业收入下降8%至1.395亿美元 [174][175] - 2023年零售和餐饮服务部门销售占比分别为53%和47%，2022年分别为55%和45% [158] - 2023年餐饮服务部门净销售额达8.572亿美元，较2022年的7.612亿美元增长13%，但销售量下降5%；运营收入达1.063亿美元，较2022年的8274.5万美元增长29%[176][177] - 2024年零售部门销售有望受益于许可计划带来的销量增长，餐饮服务部门预计部分快餐连锁客户带动销售增长[179] 公司应对通胀措施 - 公司通过长期固定价格合同等方式减轻原材料、包装和运费通胀影响，但价格调整可能滞后[196] 公司会计政策相关 - 商誉每年4月30日进行减值测试，其他无形资产按直线法在预计使用寿命内摊销[201] - 公司自1961年起由德勤会计师事务所担任审计[218] - 公司财政年度从7月1日开始，到6月30日结束[236] - 公司认为所有原始期限为三个月或更短的高流动性投资为现金等价物[238] - 公司存货按成本与可变现净值孰低计量，采用先进先出法计算成本[242] - 商誉每年4月30日进行评估，或在出现潜在可收回性问题时进行减值测试[248] - 其他无形资产按直线法在其估计使用寿命内摊销至销售、一般及行政费用[248] 公司历史减值与资本化费用情况 - 2022年，公司对与Bantam Bagels, LLC业务相关的某些物业、厂房及设备计提了760万美元的减值费用[245] - 2022年和2021年，公司分别资本化了160万美元和350万美元与云计算安排相关的递延软件成本[246]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并净销售额增长15.2%至4.65亿美元 [7] - 合并毛利增长37.9%至9.42亿美元 [7] - 营业利润达2,940万美元,去年同期为亏损760万美元 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售业务净销售额增长16%至2.47亿美元,主要受益于定价行动和6%的销量增长 [8] - 授权许可业务如Buffalo Wild Wings、RV、Chick-fil-A和Olive Garden等品牌均有销量增长 [9] - 餐饮服务业务净销售额增长14%至2.18亿美元,主要受益于定价行动和主要国内连锁客户的销量增长 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 零售业务中,New York Bakery和Sister Schubert品牌在各自品类中的市场份额均有显著提升 [9] - 餐饮服务业务中,剔除去年停产的一些低利润产品线后,销量增长超过4% [10] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于供应链生产效率、价值工程和收入管理,以提高财务业绩 [11] - 公司未来将专注于三大战略支柱:加速核心业务增长、简化供应链降低成本、通过并购和授权许可拓展核心业务 [21] - 公司正在实施ERP系统升级项目"Project Ascent",已完成前三期实施,预计将在下个财年第一季度完成最后一期 [22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 原材料和包装成本通胀仍然较高,但公司通过定价行动和成本节约措施抵消了部分影响 [10][14] - 公司预计第四季度零售业务将受益于授权许可业务和新品增量,餐饮服务业务也将继续保持增长 [21] - 尽管成本通胀仍将是一个挑战,但公司预计定价行动和成本节约措施将抵消大部分影响 [21] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Todd Brooks 提问** 询问SG&A支出的具体构成,包括法律费用和预期的客户支出增加 [28][29] **Tom Pigott 回答** - 激励性薪酬增加400万美元 - 法律费用2百万美元 - 消费者支出和经纪费用增加 - 预计第四季度SG&A支出将有所下降 [29][30] 问题2 **Andrew Wolf 提问** 询问公司在与零售商和餐饮客户的价格谈判中的情况 [37][38][40] **Dave Ciesinski 回答** - 与零售商的关系仍然建设性,除了价格谈判外还在讨论新品和销量增长 - 预计未来价格谈判将更加艰难 - 与餐饮客户的关系良好,双方会就大宗商品价格走势进行沟通和共同决策 [38][40] 问题3 **Connor Rattigan 提问** 询问第三季度零售和餐饮服务业务的具体增长驱动因素 [50][51][52][53] **Dave Ciesinski 和 Tom Pigott 回答** - 零售业务增长受授权许可品牌如ArbyÂ's、Buffalo Wild Wings等的带动,以及自有品牌New York Texas Toast的强劲表现 - 餐饮服务业务增长主要来自于定价行动和主要连锁客户的销量增长 - 原材料和包装成本通胀预计将在第四季度有所缓解,公司将通过成本节约措施抵消部分影响 [51][52][53]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2023财年3月31日止三个月，公司净销售额增长15%至4.649亿美元，销量增长3%；九个月净销售额增长12%至13.679亿美元，销量下降4%[69][72][73] - 2023财年3月31日止三个月，公司毛利润增加2590万美元至9420万美元；九个月毛利润增加3810万美元至2.954亿美元[69][75][76] - 2023财年3月31日止三个月，销售、一般和行政费用增长19%至6480万美元；九个月增长5%至1.654亿美元[69][77][78] - 2023财年3月31日止三个月，项目Ascent费用为760万美元，较去年的1030万美元有所下降；九个月费用为2430万美元，较去年减少400万美元[77][78] - 2023年第一季度，公司营业收入增加3700万美元至2940万美元，前九个月增加5180万美元至1.3亿美元[84][85] - 2023年和2022年前九个月，公司有效税率分别为22.0%和22.8%[86] - 2023年第三季度，摊薄后每股净收益为0.89美元，前九个月为3.71美元，而2022年同期分别为亏损0.17美元和2.20美元[88][89] - 2023年和2022年前九个月，公司经营活动提供的净现金分别为1.842亿美元和5870万美元[102] - 2023年和2022年前九个月，公司投资活动使用的现金分别为7890万美元和1.051亿美元，融资活动使用的现金分别为8270万美元和7460万美元[103][104] Bantam业务相关财务数据 - 2022年3月31日止三个月和九个月，或有对价变动分别带来130万美元和350万美元收益，公司最终在2022财年末退出Bantam业务[80] - 2022年第一季度，公司记录了与Bantam相关的2270万美元重组和减值费用，2022年前九个月记录了90万美元的减值费用[81][82] 公司业务发展与市场情况 - 公司超95%产品在美国销售，无国外固定资产，未来增长潜力源于多方面优势及多种增长策略[64] - 项目Ascent于2019年末启动，2022年7月开始实施，计划2024财年完成，实施后将演变为卓越中心[65][66] - 自2020年新冠疫情爆发，消费者行为变化影响公司零售和餐饮服务产品需求，2022年末需求波动和转移情况缓解[67] - 2022年及2023年前九个月，公司面临显著成本通胀，尤其在大豆油、鸡蛋和面粉等方面[68] - 公司有多个产能扩张和基础设施改善项目完成，如肯塔基州和俄亥俄州的调味酱工厂、爱荷华州的冷冻意大利面工厂[65] 各业务线财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度，零售部门净销售额增长16%至2.472亿美元，前九个月增长7%至7.292亿美元[91] - 2023年第一季度，零售部门营业收入增长66%至3690万美元，前九个月增长8%至1.292亿美元[92][93] - 2023年第一季度，餐饮服务部门净销售额增长14%至2.177亿美元，前九个月增长18%至6.387亿美元[94][95] - 2023年第一季度，餐饮服务部门营业收入增长21%至2240万美元，前九个月增长54%至8100万美元[96][97] 公司信贷与流动性情况 - 公司无担保循环信贷安排最高借款额度为1.5亿美元，2023年3月31日无未偿还借款，有280万美元备用信用证未偿还[105] - 信贷安排2025年3月到期，违约可能加速偿还债务并限制获取7500万美元额外信贷[105][107] - 公司预计未来12个月经营活动现金、现金等价物余额及信贷安排额度能满足流动性需求，2023年资本支出预计达1亿美元[108] - 2023年资本支出中约5500万美元用于肯塔基州调味酱工厂产能扩张项目[108] - 公司目前遵守信贷安排契约，预计可预见未来保持合规[106][107] 公司会计政策与风险情况 - 公司关键会计政策与2022年年报披露相比无变化[111] - 季报包含前瞻性陈述，受通胀、客户反应等多种因素影响[113][114] - 公司市场风险与2022年年报披露相比无重大变化[115] - 公司有各类合同及其他义务，多数预计一年内到期[110] - 近期会计公告及其对合并财务报表的影响在合并财务报表附注1中披露[112]

财务数据和关键指标变化 - 第二财季合并净销售额增长11.4%，达到4.774亿美元，增长由成功实施的定价行动推动，其中定价贡献15.4个百分点，销量下降影响4个百分点 [31][35] - 合并毛利增加550万美元，即5.7%，达到1.021亿美元，但毛利率下降110个基点，反映了更高定价和大宗商品成本的稀释影响 [13] - 合并营业收入增加600万美元，即13.3%，达到5130万美元，主要由于毛利增长和SG&A成本降低 [15] - 销售、一般和行政费用下降1.5%，即80万美元，主要因Project Ascent支出降低，该项目本季度支出750万美元，上年同期为860万美元 [37] - 本季度税率为22.8%，上年同期为24.3%，预计2023财年剩余时间税率为23%，第二季度摊薄后每股收益增加0.20美元，达到1.45美元 [38] - 第二季度财产增加支付的资本支出总计3190万美元，预计2023财年总资本支出约1亿美元，其中约5000万美元用于Horse Cave扩建项目 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 第二季度净销售额达到2.59亿美元，增长5.6%，得益于定价行动、纽约面包店冷冻蒜蓉面包销售以及许可计划的持续成功 [9] - IRI数据显示，Sister Schubert's在冷冻晚餐卷类别中的领先份额增加140个基点，达到55.4%；Marzetti在冷藏沙拉酱类别中的份额增加110个基点，达到23.7%；纽约面包店在冷冻蒜蓉面包类别中的领先份额增长90个基点，达到43.1% [10] - 零售业务销售磅数增长3.8%，原因是价格弹性和2022财年退出部分低利润产品线的影响 [32] 餐饮服务业务 - 净销售额增长超过19%，由定价行动、部分客户销量增长和全国账户组合推动，但本季度餐饮服务销量下降4.6%，主要因2022财年决定退出部分低利润产品线 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 餐饮服务行业本季度整体流量基本持平，略好于上一季度，公司部分客户如Chick - fil - A、Taco Bell、Olive Garden流量增长，但也有部分客户表现较弱 [69] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续利用团队、运营战略和资产负债表的综合优势，支持增长计划的三个支柱：加速核心业务增长、简化供应链以降低成本和提高利润率、通过有针对性的并购和战略许可扩大核心业务 [40] - 2023财年第三季度，零售业务预计受益于许可计划的扩展，餐饮服务业务预计部分QSR客户销量将继续增长 [18] - 公司将继续关注供应链的生产率提升和收入增长管理，以改善财务表现 [34] - 公司在定价方面与零售和餐饮服务渠道的对话具有建设性，预计零售和餐饮服务的定价将高于最初预期 [89][115] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在更稳定的运营环境中执行良好，第二季度业绩反映了由定价推动的收入增长，抵消了大宗商品通胀的影响 [17] - 成本通胀仍将是财务业绩的逆风，但定价行动和成本节约举措预计将抵消成本增加 [18] - 对消费者持谨慎乐观态度，零售业务的弹性表现符合预期，餐饮服务业务部分客户流量增长带来乐观情绪 [46][69] - 预计第三季度和第四季度毛利率百分比将较上年增长 [80] 其他重要信息 - 公司ERP计划Project Ascent已成功完成第一波和第二波实施，目前处于第三波早期，将把位于肯塔基州Horse Cave的调味品和酱汁生产设施纳入新系统 [19] - Horse Cave工厂启动情况符合或好于预期，已投入运营并服务客户，因SAP切换将停产四天，第三季度财务结果将反映此次临时停产的增量成本 [26][42] - 公司季度现金股息为每股0.85美元，较上年增长6%，连续60年实现年度股息增长，财务状况良好，无债务且资产负债表上有9550万美元现金 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度零售业务销量改善情况及促销对销量和毛利率的影响 - 零售业务表现强劲，符合弹性预期，多个品牌创纪录份额，许可酱汁业务独特，对销量和表现满意；贸易支出与上一时期基本持平，调整后销量下降1.9%，整体销量符合或略好于年初预期 [22][45][46] 问题2: Horse Cave工厂启动成本及对毛利率的影响 - Horse Cave工厂启动情况符合或好于预期；本季度毛利率受大宗商品通胀影响，同比因5000万美元通胀成本和定价产生超200个基点稀释，环比因鸡蛋等商品成本上升导致稀释，但美元基础上仍能抵消成本并增加毛利 [26][72] 问题3: 零售业务扫描销售增长与报告净销售的差异原因 - 扫描消费强于本季度发货量，可能是时间因素，零售业务产品停产对发货量增长有几个百分点贡献，Chick - fil - A许可产品在前期可能在积累库存 [74][75] 问题4: 不同渠道定价情况及未来定价需求 - 与零售和餐饮服务渠道的定价对话具有建设性，近期有多项定价行动；目前不存在零售商抵制问题，因近期成本上升有额外定价行动；预计零售和餐饮服务的定价将高于最初预期 [89][115] 问题5: Horse Cave工厂爬坡时间线及相关业务机会 - 工厂启动符合计划，目前已生产数十万箱产品，满足了BWW等产品的需求增长；未来将充分利用产能，包括Chick - fil - A的扩张机会和其他许可计划；预计外包生产将在今年剩余时间和明年年初减少，大部分业务将收回内部生产，内部生产将减少100 - 200个基点的稀释影响 [116][117][95] 问题6: 零售或餐饮服务行业是否有去库存情况 - 与零售和餐饮服务销售团队保持密切沟通，未发现相关去库存情况，业务基本面符合预期 [124] 问题7: Horse Cave工厂停产时间及对季度模型的影响 - 本周末停产四天，全年SG&A成本预计增加3% - 4%（不包括Ascent成本），Ascent成本全年增加500 - 600万美元且略偏向下半年，全年情况符合最初预期 [127][128] 问题8: 零售和餐饮服务业务弹性差异及餐饮服务业务销量强劲原因 - 餐饮服务行业消费者流量保持韧性，整体流量与前期持平且环比改善，公司业务组合中Chick - fil - A的强劲表现对销量有积极影响 [133] 问题9: 库存按箱计算的下降情况 - 成品库存较上一财年末下降约7%（含通胀因素），公司运营指标持续改善，包括准时交货率、服务水平和工厂安全等方面 [135][137] 问题10: SG&A成本的合理水平 - 预计下半年消费者支出增加以推动业务销量增长，Ascent成本全年增加500 - 600万美元且略偏向下半年 [141]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form10-Q Lancaster Colony Corporation (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 (Exact name of registrant as specified in its charter) For the transition period from to For the quarterly period ended December 31, 2022 or Ohio 13-1955943 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 (State or other jurisdiction of incorporation or orga ...

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第一季度，公司合并净销售额增长8.5%，达到4.26亿美元，合并毛利增长720万美元，达到9910万美元，合并营业收入增加880万美元，达到4930万美元 [6][15][23] - 第一季度摊薄后每股收益增加0.25美元，达到1.36美元，本季度税率为23.3%，低于上一年同期的24.4%，预计本财年税率为24% [23] - 销售、一般和行政费用下降4%，即210万美元，主要是由于消费者支出的时间变化 [22] - 资本支出方面，第一季度用于房产增加的支出总计2460万美元，预计2023财年总资本支出约为1亿美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 第一季度净销售额为2.23亿美元，与去年同期持平，而去年同期增长近16%，销售体积（按发货磅数衡量）下降15%，排除产品系列合理化和提前订购因素后，零售销售体积下降约7% [7][9] - IRI数据显示，Sister Schubert晚餐卷和Marzetti冷藏调味品在第一季度获得了市场份额，Sister Schubert在冷冻晚餐卷类别的份额增加290个基点，达到53.9%，Marzetti在冷藏调味品类别的份额增加190个基点，达到23.8% [10] 餐饮服务业务 - 净销售额增长超过20%，提前订购导致约1400万美元的餐饮服务净销售额被提前到2022年6月30日结束的第四财季，排除提前订购因素，第一财季餐饮服务业务量下降1% [11] 各个市场数据和关键指标变化 - NPD CREST数据显示，本季度餐厅行业交易量下降低至中个位数百分比 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续围绕加速核心业务增长、简化供应链以降低成本和提高利润率、通过有针对性的并购和战略许可扩大核心业务这三个支柱开展增长计划 [27] - 公司将继续通过收入增长管理计划应对通胀成本，并持续关注改善供应链绩效 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 成本通胀仍将对财务结果构成挑战，但之前的定价行动和成本节约措施将有助于抵消成本增加 [28] - 第二财季，零售销售将受益于不断扩大的许可计划，餐饮服务业务预计将从一些快餐服务客户那里实现持续的销量增长 [27] - 公司认为目前的定价能够覆盖当前和可预见未来的通胀，但如果鸡蛋、小麦等成本持续上涨，公司有与客户进一步讨论定价的空间 [50] 其他重要信息 - 公司于7月1日成功实施ERP计划“Project Ascent”的第一阶段，10月初成功实施第二阶段，将肯塔基州Horse Cave的Sister Schubert冷冻晚餐卷工厂和加利福尼亚州Milpitas的Marzetti调味品和酱料工厂纳入新的ERP网络 [29] - 公司季度现金股息为每股0.80美元，较上一年增加7%，年度股息连续增长纪录达59年，财务状况良好，资产负债表上有6400万美元现金且无债务 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第二季度工厂启动成本是多少 - 公司无法提供具体数字，但表示这将对第二季度业绩构成适度不利影响 [33] 问题2: 展望全年，除启动成本外，是否有季节性或临时性因素会导致毛利率下降 - 第一季度定价净商品成本（PNOC）同比情况是全年中最有利的，后续季度同比难度会增加，但全年供应链绩效改善将带来积极影响，此外，原材料和包装约20%的通胀将构成结构性不利因素 [35][37] 问题3: 餐饮服务业务3000万美元的息税前利润（EBIT）是否是未来的良好运行率 - 公司对餐饮服务业务表现满意，该业务受益于PNOC恢复和清理低利润业务，展望未来，业务表现受经济形势和客流量影响，特别是汽油价格和整体经济状况 [39][41] 问题4: 第一季度消费者促销支出减少的原因，以及是否有信心在必要时进一步提价，短期内是否会控制消费者促销支出 - 第一季度营销支出减少带来的一般及行政费用（G&A）改善是暂时的，公司将继续支持品牌营销，促销方面，公司会根据市场情况调整促销价格点，以确保在获取利润的同时保持市场竞争力 [44][46] 问题5: 2023财年通胀率从约30%降至约20%，是否意味着利润率将大幅扩张 - 原材料和包装通胀率约为20%，但运输、仓储、劳动力等其他方面通胀率较去年有所上升，总体通胀率未接近30%，公司认为目前定价能够覆盖通胀，必要时可与客户进一步讨论定价 [48][50] 问题6: 零售许可产品组合销售增长加速的原因，消费者为何青睐该组合而非更具成本效益的替代品 - 这些品牌与消费者相关，消费者喜欢在餐厅用餐，也喜欢在家中享用相同的酱料产品，且这些许可品牌的消费者群体相对更富裕，对价格敏感度较低，公司计划在下半年推动更多产品的全国分销 [52][54] 问题7: 销售、一般和行政费用（SG&A）同比和环比下降的原因，是否有更多可变成本得到控制或进行了成本削减和裁员 - 主要原因是消费者支出的时间安排，未来SG&A预计将实现低个位数增长，公司会严格管理SG&A支出 [58][60] 问题8: SAP软件摊销是否从第二季度开始，每季度约100 - 200万美元 - 公司在报表中区分项目成本和其他SG&A成本，SAP上线后，约100多万美元的成本从项目成本转入基础业务并计入SG&A成本 [61][62] 问题9: 排除“Project Ascent”成本后，调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）是否应减去约100万美元以避免重复计算 - 应将该摊销成本计入，因为这是业务的持续成本，报表中的项目成本为临时成本 [64][65] 问题10: 两个业务部门的需求弹性如何，销量下降与定价的关系以及与内部预期的对比情况 - 零售业务销量下降趋势与公司预期相符，调整提前订购和停产产品因素后，销量下降约7%，餐饮服务业务方面，餐厅交易量是销量的一个参考指标，近期交易量整体下降低至中个位数，快餐服务业务表现稍好，公司密切关注汽油价格对业务的影响 [66][69] 问题11: 员工人数减少是否仅发生在产品销售成本（COGS）和生产线，而非SG&A部门 - 是的，去年公司为应对疫情后业务量激增增加了员工和班次，随着业务量恢复正常，公司进行了人员调整，以确保员工数量与业务需求相匹配 [71][74]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年9月30日止三个月，公司合并净销售额增长9%，达4.255亿美元，销售磅数减少10%；2021年同期销售额增长5% [64][65] - 2022年9月30日止三个月，合并毛利润增加670万美元，达9910万美元，得益于定价行动及业务调整 [66] - 2022年9月30日止三个月，销售、一般和行政费用减少4%，至4980万美元，主要因消费者促销水平降低 [67] - 2022年9月30日止三个月，营业利润增加880万美元，至4930万美元，定价有效抵消成本，运营效率提高 [69] - 2022年和2021年9月30日止三个月，有效税率分别为23.3%和24.4% [70] - 2023年第一季度摊薄后每股净收益为1.36美元，上年同期为1.11美元 [71] - 2022年和2021年9月30日止三个月，公司费用分别为2550万美元和2350万美元，主要因IT投资增加 [75] - 2022年第三季度经营活动提供的净现金为5090万美元，上年同期为使用120万美元[79] - 2022年第三季度投资活动使用的现金为2350万美元，上年为3010万美元[80] - 2022年第三季度融资活动使用的现金为2340万美元，上年为2670万美元[81] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年9月30日止三个月，零售部门净销售额略降至2.232亿美元，营业利润减少11%至4290万美元 [72] - 2022年9月30日止三个月，餐饮服务部门净销售额增长20%，至2.023亿美元，营业利润增长102%至3190万美元 [73][74] 项目相关情况 - 项目Ascent预计2024财年全面部署，实施后将演变为卓越中心 [60][61] - 项目Ascent（ERP计划）实施阶段将持续到2023财年，预计2024财年全面部署[78] - 2020年11月子公司与Gray Construction签订协议，项目最高限价约1.13亿美元，预计2023财年第二季度完成，剩余承诺约1500万美元[88] 资金安排与预算 - 无担保循环信贷安排下可随时借款最高1.5亿美元，2022年9月30日无未偿还借款，有280万美元备用信用证未偿还[82] - 预计2023年资本支出总计在9000万至1.1亿美元之间，其中约5000万美元用于肯塔基州调味酱工厂产能扩张项目[85] 业务销售预期 - 零售销售将受益于许可计划增长，但面临消费者需求弹性和产品线合理化的抵消[76] - 餐饮服务销售预计由部分快餐连锁客户带动，零售和餐饮服务销售都将受益于定价行动[76] 成本与财务影响因素 - 成本通胀仍是第二财季财务结果的不利因素，但定价行动和成本节约措施将抵消通胀成本[77]