财务数据和关键指标变化 - 2023财年第一季度，公司合并净销售额增长8.5%，达到4.26亿美元，合并毛利增长720万美元，达到9910万美元，合并营业收入增加880万美元，达到4930万美元 [6][15][23] - 第一季度摊薄后每股收益增加0.25美元，达到1.36美元，本季度税率为23.3%，低于上一年同期的24.4%，预计本财年税率为24% [23] - 销售、一般和行政费用下降4%，即210万美元，主要是由于消费者支出的时间变化 [22] - 资本支出方面，第一季度用于房产增加的支出总计2460万美元，预计2023财年总资本支出约为1亿美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 第一季度净销售额为2.23亿美元，与去年同期持平，而去年同期增长近16%，销售体积（按发货磅数衡量）下降15%，排除产品系列合理化和提前订购因素后，零售销售体积下降约7% [7][9] - IRI数据显示，Sister Schubert晚餐卷和Marzetti冷藏调味品在第一季度获得了市场份额，Sister Schubert在冷冻晚餐卷类别的份额增加290个基点，达到53.9%，Marzetti在冷藏调味品类别的份额增加190个基点，达到23.8% [10] 餐饮服务业务 - 净销售额增长超过20%，提前订购导致约1400万美元的餐饮服务净销售额被提前到2022年6月30日结束的第四财季，排除提前订购因素，第一财季餐饮服务业务量下降1% [11] 各个市场数据和关键指标变化 - NPD CREST数据显示，本季度餐厅行业交易量下降低至中个位数百分比 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续围绕加速核心业务增长、简化供应链以降低成本和提高利润率、通过有针对性的并购和战略许可扩大核心业务这三个支柱开展增长计划 [27] - 公司将继续通过收入增长管理计划应对通胀成本，并持续关注改善供应链绩效 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 成本通胀仍将对财务结果构成挑战，但之前的定价行动和成本节约措施将有助于抵消成本增加 [28] - 第二财季，零售销售将受益于不断扩大的许可计划，餐饮服务业务预计将从一些快餐服务客户那里实现持续的销量增长 [27] - 公司认为目前的定价能够覆盖当前和可预见未来的通胀，但如果鸡蛋、小麦等成本持续上涨，公司有与客户进一步讨论定价的空间 [50] 其他重要信息 - 公司于7月1日成功实施ERP计划“Project Ascent”的第一阶段，10月初成功实施第二阶段，将肯塔基州Horse Cave的Sister Schubert冷冻晚餐卷工厂和加利福尼亚州Milpitas的Marzetti调味品和酱料工厂纳入新的ERP网络 [29] - 公司季度现金股息为每股0.80美元，较上一年增加7%，年度股息连续增长纪录达59年，财务状况良好，资产负债表上有6400万美元现金且无债务 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第二季度工厂启动成本是多少 - 公司无法提供具体数字，但表示这将对第二季度业绩构成适度不利影响 [33] 问题2: 展望全年，除启动成本外，是否有季节性或临时性因素会导致毛利率下降 - 第一季度定价净商品成本（PNOC）同比情况是全年中最有利的，后续季度同比难度会增加，但全年供应链绩效改善将带来积极影响，此外，原材料和包装约20%的通胀将构成结构性不利因素 [35][37] 问题3: 餐饮服务业务3000万美元的息税前利润（EBIT）是否是未来的良好运行率 - 公司对餐饮服务业务表现满意，该业务受益于PNOC恢复和清理低利润业务，展望未来，业务表现受经济形势和客流量影响，特别是汽油价格和整体经济状况 [39][41] 问题4: 第一季度消费者促销支出减少的原因，以及是否有信心在必要时进一步提价，短期内是否会控制消费者促销支出 - 第一季度营销支出减少带来的一般及行政费用（G&A）改善是暂时的，公司将继续支持品牌营销，促销方面，公司会根据市场情况调整促销价格点，以确保在获取利润的同时保持市场竞争力 [44][46] 问题5: 2023财年通胀率从约30%降至约20%，是否意味着利润率将大幅扩张 - 原材料和包装通胀率约为20%，但运输、仓储、劳动力等其他方面通胀率较去年有所上升，总体通胀率未接近30%，公司认为目前定价能够覆盖通胀，必要时可与客户进一步讨论定价 [48][50] 问题6: 零售许可产品组合销售增长加速的原因，消费者为何青睐该组合而非更具成本效益的替代品 - 这些品牌与消费者相关，消费者喜欢在餐厅用餐，也喜欢在家中享用相同的酱料产品，且这些许可品牌的消费者群体相对更富裕，对价格敏感度较低，公司计划在下半年推动更多产品的全国分销 [52][54] 问题7: 销售、一般和行政费用（SG&A）同比和环比下降的原因，是否有更多可变成本得到控制或进行了成本削减和裁员 - 主要原因是消费者支出的时间安排，未来SG&A预计将实现低个位数增长，公司会严格管理SG&A支出 [58][60] 问题8: SAP软件摊销是否从第二季度开始，每季度约100 - 200万美元 - 公司在报表中区分项目成本和其他SG&A成本，SAP上线后，约100多万美元的成本从项目成本转入基础业务并计入SG&A成本 [61][62] 问题9: 排除“Project Ascent”成本后，调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）是否应减去约100万美元以避免重复计算 - 应将该摊销成本计入，因为这是业务的持续成本，报表中的项目成本为临时成本 [64][65] 问题10: 两个业务部门的需求弹性如何，销量下降与定价的关系以及与内部预期的对比情况 - 零售业务销量下降趋势与公司预期相符，调整提前订购和停产产品因素后，销量下降约7%，餐饮服务业务方面，餐厅交易量是销量的一个参考指标，近期交易量整体下降低至中个位数，快餐服务业务表现稍好，公司密切关注汽油价格对业务的影响 [66][69] 问题11: 员工人数减少是否仅发生在产品销售成本（COGS）和生产线，而非SG&A部门 - 是的，去年公司为应对疫情后业务量激增增加了员工和班次，随着业务量恢复正常，公司进行了人员调整，以确保员工数量与业务需求相匹配 [71][74]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年9月30日止三个月，公司合并净销售额增长9%，达4.255亿美元，销售磅数减少10%；2021年同期销售额增长5% [64][65] - 2022年9月30日止三个月，合并毛利润增加670万美元，达9910万美元，得益于定价行动及业务调整 [66] - 2022年9月30日止三个月，销售、一般和行政费用减少4%，至4980万美元，主要因消费者促销水平降低 [67] - 2022年9月30日止三个月，营业利润增加880万美元，至4930万美元，定价有效抵消成本，运营效率提高 [69] - 2022年和2021年9月30日止三个月，有效税率分别为23.3%和24.4% [70] - 2023年第一季度摊薄后每股净收益为1.36美元，上年同期为1.11美元 [71] - 2022年和2021年9月30日止三个月，公司费用分别为2550万美元和2350万美元，主要因IT投资增加 [75] - 2022年第三季度经营活动提供的净现金为5090万美元，上年同期为使用120万美元[79] - 2022年第三季度投资活动使用的现金为2350万美元，上年为3010万美元[80] - 2022年第三季度融资活动使用的现金为2340万美元，上年为2670万美元[81] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年9月30日止三个月，零售部门净销售额略降至2.232亿美元，营业利润减少11%至4290万美元 [72] - 2022年9月30日止三个月，餐饮服务部门净销售额增长20%，至2.023亿美元，营业利润增长102%至3190万美元 [73][74] 项目相关情况 - 项目Ascent预计2024财年全面部署，实施后将演变为卓越中心 [60][61] - 项目Ascent（ERP计划）实施阶段将持续到2023财年，预计2024财年全面部署[78] - 2020年11月子公司与Gray Construction签订协议，项目最高限价约1.13亿美元，预计2023财年第二季度完成，剩余承诺约1500万美元[88] 资金安排与预算 - 无担保循环信贷安排下可随时借款最高1.5亿美元，2022年9月30日无未偿还借款，有280万美元备用信用证未偿还[82] - 预计2023年资本支出总计在9000万至1.1亿美元之间，其中约5000万美元用于肯塔基州调味酱工厂产能扩张项目[85] 业务销售预期 - 零售销售将受益于许可计划增长，但面临消费者需求弹性和产品线合理化的抵消[76] - 餐饮服务销售预计由部分快餐连锁客户带动，零售和餐饮服务销售都将受益于定价行动[76] 成本与财务影响因素 - 成本通胀仍是第二财季财务结果的不利因素，但定价行动和成本节约措施将抵消通胀成本[77]

业绩总结 - FY22净销售额为17亿美元，主要来自美国市场[6] - FY22净销售增长主要由定价措施推动，以抵消通货膨胀的影响，零售销售同比增长19.3%[26] - 2022年净销售额为1,676,390千美元，同比增长14%[34] - 2022年销售成本为1,320,671千美元，同比增长22%[34] - 2022年毛利润为355,719千美元，同比下降8%[34] - 2022年营业收入为111,911千美元，同比下降40%[34] - 2022年净收入为89,586千美元，同比下降37%[34] - 2022年每股稀释净收入为3.25美元，同比下降37%[34] - 2022年有效税率为20.3%[34] - 2022年销售、一般和行政费用为212,098千美元，同比增长3%[34] - 2022年重组和减值费用为35,180千美元，较2021年大幅增加[34] - FY22 EBITDA为2.26亿美元，受到通货膨胀成本和供应链中断的影响[28] 用户数据 - 零售销售占总净销售的55%，其中冷冻面包占36%，冷藏调味品和其他占23%，耐储存调味品、酱料和面包屑占41%[8] - 餐饮服务销售占总净销售的45%，其中国家账户占77%[9] - 通过专有许可协议，零售渠道的调味品和酱料销售在52周内达到了3.33亿美元，同比增长47%[11] 未来展望 - FY22资本支出为1.32亿美元，预计FY23资本支出在9000万到1.1亿美元之间[30] - 预计在2023财年完成的重大产能扩张项目的总资本支出约为1.3亿美元，其中约5000万美元将在2023财年内支出[19] - 公司在2022年实现了59年来连续增加现金股息的记录，季度现金股息提高7%至每股0.80美元[32] - 公司在2022年保持无债务状态，现金及现金等价物为6000万美元[30]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度合并净销售额增长17.3%，达到4.524亿美元，增长由定价行动和客户在ERP上线前提前发货推动，预计提前发货贡献2500万美元增量销售 [6][9] - 合并毛利润增加170万美元，达到9840万美元，毛利率下降330个基点，毛利润增长受定价行动和提前销售推动，但被通胀和供应链成本增加抵消 [10] - 销售、一般和行政费用下降2.8%，即160万美元，因消费者支出和激励薪酬成本降低 [11] - 欧洲项目支出本季度为1100万美元，上年同期为1030万美元 [12] - 重组和减值费用为1050万美元，主要是与Angelic Bakehouse业务相关的880万美元非现金减值费用的不利影响 [12] - 合并营业收入下降720万美元，至3370万美元，受重组和减值费用影响，部分被ERP上线前提前销售的收益和业务的基本表现抵消 [13] - 本季度税率为14.4%，反映了非经常性调整导致的较低州税率的好处，预计2023财年税率为24% [13] - 第四季度摊薄后每股收益下降0.09美元，至1.06美元，受重组和减值费用影响，部分被ERP上线前提前销售的收益、较低税率和业务的基本表现抵消 [14] - 全年物业增加支出总计1.32亿美元，低于此前预期，主要因Horse Cave产能扩张付款时间问题，2022财年Horse Cave项目支出总计7200万美元，预计2023财年资本支出约1亿美元，包括完成Horse Cave扩张项目剩余的约5000万美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 净销售额本季度增长8.8%，受定价行动和客户在第四季度末ERP上线前提前订购推动 [6] - 按磅计算的零售销售体积下降2%，而去年第四季度为9%的增长，符合基于定价行动和产品合理化决策的预期 [6] - IRI数据显示，Sister Schubert's晚餐卷市场份额增加300个基点，达到54.2%；Marzetti冷藏调味品市场份额增加140个基点，达到24.8% [6] 食品服务业务 - 净销售额增长超过28%，其中定价因素占销售增长的24%以上，部分全国客户和品牌食品服务产品需求增加也是销售增长的因素 [7] - 按磅计算的食品服务销售体积本季度增加2%，符合预期，去年第四季度为29%的显著增长 [7] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023财年，公司预计通过定价实现零售业务销售增长，同时推出新产品，如更大尺寸的Chick - Fil - A Sauce等，但消费者需求弹性和产品合理化举措将对销量增长构成挑战；食品服务业务预计销售增长受定价和部分QSR客户推动，但会被经济放缓和消费者情绪下降部分抵消 [18] - 公司将继续通过收入增长管理计划应对通胀成本增加，并实施计划改善供应链绩效 [16] - 公司在肯塔基州Horse Cave的调味品和酱料工厂扩建项目按计划进行，预计今年秋季开始生产；Project Ascent的实施阶段将贯穿2023财年，将更多工厂和仓库纳入新的ERP网络 [20] - 公司发展分为三个阶段，Lancaster Colony 1.0始于1961年，是多元化企业；2014年出售非食品资产后进入Lancaster Colony 2.0，专注食品业务，实施增长计划、投资基础设施；Horse Cave扩建和SAP S/4 HANA实施完成后将进入Lancaster Colony 3.0，重点是利用新的可扩展基础设施追求有机和无机增长途径 [21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对推动销售增长的算法有信心，但实现方式与过去不同，更多依靠定价；在PNOC方面，特别是零售业务，公司认为正在好转 [26] - 2023财年毛利率将继续改善，但由于定价幅度，整体利润率恢复会受到一定影响；外部供应情况趋于稳定，公司将专注于生产力和价值工程举措以恢复利润率 [28] - 食品服务业务定价上半年约为25%，下半年约为15% [32] - 公司认为贸易对话仍具建设性，消费者继续在食品上有选择性地支出；若成本继续上升，将继续传递成本；在衰退环境中，零售业务可能有顺风，食品服务业务可能有逆风 [52][53] 其他重要信息 - 7月1日，公司执行Project Ascent第一波，实施新的SAP S/4 HANA ERP系统，切换顺利，客户履行水平保持强劲，无计划外中断 [5] - 公司季度现金股息为每股0.80美元，较上年增加7%，连续59年年度股息增加，年末无债务，资产负债表上有6000万美元现金 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023财年上半年毛利率能否持续提升，全年能否恢复到2021年的水平 - 公司认为在推动销售增长方面有信心，但实现方式不同，更多依靠定价；在PNOC方面，特别是零售业务，正在好转；季度间会有一些波动，2023财年整体毛利率将继续改善，但由于定价幅度，整体利润率恢复会受到一定影响；外部供应情况趋于稳定，公司将专注于生产力和价值工程举措以恢复利润率 [26][28] - 公司预计2023财年通胀和定价水平与2022财年相似，从PNOC角度看，已开始转正 [29] 问题2: 食品服务业务定价情况 - 公司认为价格不会回落，通胀率增长放缓，需更显著回调才会使已设定的价格回调；食品服务业务定价上半年约为25%，下半年约为15% [31][32] 问题3: 许可酱料在本季度的贡献及营销投资情况 - 本季度Chick - fil - A Sauce零售扫描销售额约为3400万美元，Olive Garden约为3600万美元，PWW约为1200万美元，净销售额总计约7000万美元 [34] - 公司对营销支出进行战略调整，从传统营销转向更多投入数字营销，更注重店内和购买点营销，整体营销支出适度减少；由于许可品牌合作方自身有营销投入，公司在许可品牌上无需投入过多 [34][35] 问题4: 2023财年许可品牌产品推出的增量效益能否量化 - 公司以Chick - Fil - A Sauce为例说明许可业务增长情况，预计2023年许可品牌产品推出的增量效益可能达到过去一年Chick - Fil - A Sauce销售额的三分之一左右；这些产品最早10月向部分客户发货，大部分客户要到春季货架重置时才会大量采购 [41] 问题5: 零售业务目前的综合价格涨幅、8月提价讨论情况及未来提价能力 - 经过最近两轮提价，公司大部分产品组合价格上涨15% - 20%，8月对调味品、酱料和蘸料的提价幅度为9% - 11% [44] - 与大型零售商的提价讨论因零售商盈利情况变得更艰难，但基于事实说明成本增加原因后，讨论变得有建设性，公司作为创新领导者也有助于推进提价 [44] 问题6: 2023财年是否会进一步精简SKU组合及对收入增长的影响 - 公司从2020财年到2022财年将SKU从1400多个减少到1100多个，预计2023财年不会进行大规模精简，精简主要是为了SAP切换和应对通胀优化产能；零售业务中Mamma Bella和Produce Packers的退出本季度影响约700万美元，预计下季度相同，之后降至200 - 400万美元 [46][47] 问题7: 如果2023年后期不出现通缩且经济放缓，是否会面临零售商对提价的抵制 - 公司认为市场上商品价格普遍上涨，食品行业同行都在传递成本，贸易对话仍具建设性，消费者在食品上有选择性支出；若成本继续上升，将继续传递成本，不同消费群体关注点不同 [51][52] - 公司正在进行价值工程计划和工厂生产力项目以缓解成本增加；在衰退环境中，零售业务可能有顺风，食品服务业务可能有逆风 [53] 问题8: 销量展望的节奏、弹性情况 - 第一季度销量需考虑零售商为避开ERP切换提前下单导致的Q1到Q4的销量转移，以及业务退出和消费者弹性的影响；随着时间推移，提前下单和业务退出的影响会消除，后期销量主要受消费者弹性影响，预计从第二、三季度开始稳定 [55] - 公司每周跟踪弹性情况，目前弹性表现与模型一致 [56] 问题9: 公司的商品套期保值政策及2023财年商品成本预计增加的原因 - 大豆油期货价格开始缓和，但基差成本增加，公司无法完全获得节省的好处；2022财年大豆油有低于市场价格的良好覆盖，2023财年也有良好覆盖，但同比仍有增加，这些都已计入PNOC和定价管理 [60] - 今年后期的禽流感对公司业务造成逆风，公司在多种产品中使用鸡蛋作为原料 [63] 问题10: 公司无机增长机会的演变 - 旧的ERP系统使公司在收购中难以实现成本协同效应，新的SAP S/4 HANA系统使公司有机会考虑更大规模的收购并实现成本协同，也能考虑国际业务增长；公司认可许可业务带来的增长，不会放弃该业务；目前公司有短期和中期增长机会，也能更高效地跟随食品服务运营商拓展到加拿大等地区 [66][67]

公司面临的风险因素 - 公司食品产品可能面临安全问题，引发召回、索赔等，影响业务和财务状况[51] - 负面宣传或消费者担忧可能导致公司产品销售损失或成本增加[53] - 原材料、包装和货运成本上升及供应受限，将增加公司生产成本[56] - 2022财年全球经济在包装材料、燃料、能源和大宗商品方面出现显著通胀，2023财年及以后可能持续[57][58] - 特定制造工厂生产中断，可能无法满足客户需求，影响产品长期布局[61] - 劳动力短缺、成本增加和周转率上升，会对公司业务和财务产生不利影响[63] - 运输可用性和成本对公司至关重要，成本增加可能影响财务结果[64] - 能源相关成本增加会提高公司生产成本，俄乌冲突导致能源市场波动[65] - 新冠疫情对公司业务、运营和财务产生负面影响，未来可能持续[67][69] - 网络攻击、数据泄露等信息安全问题可能影响公司业务和财务状况[70] - 公司新企业资源规划系统（ERP）实施因新冠疫情已出现延迟，后续可能有更多问题[74] - 公司新泽西Vineland工厂集体谈判协议将于2022年12月到期，无法续约或长期停工将有不利影响[75] - 公司应对网络安全攻击和数据泄露成本高且可能不成功，新法规或不兼容现有流程[73] - 公司现有制造资源可能无法满足部分食品产品需求增长，增加产能受多因素限制[77] - 公司部分基础设施和设施使用多年，未来维护成本和资本支出可能增加[79] - 公司持续评估收购业务，若无法完成、整合和实现预期增长，财务结果将受不利影响[80] - 公司业务依赖主要零售商等客户表现，客户业绩不佳或应收账款回收困难会产生不利影响[96] - 零售行业竞争格局变化，若公司不能应对，业务和财务状况可能受影响[97] - 信息技术系统故障可能扰乱公司运营，造成财务损失[102] - 公司受联邦、州和地方法规监管，环境和隐私法规可能增加成本和责任[105][108] - 公司参与多雇主养老金计划，缴费增加或退出计划可能影响财务结果[112] - 若信贷协议违约，将加速偿还未偿债务，并限制使用7500万美元额外信贷额度[185] 主要客户销售数据 - 公司净销售中，2022和2021财年对沃尔玛的净销售均占18%，2022年6月30日应收账款余额为3310万美元[92] - 公司食品服务部门对Chick - fil - A的销售，在2022和2021财年分别占合并净销售的18%和17% [94] - 公司对McLane的净销售在2022和2021财年分别占合并净销售的11%和13%，2022年6月30日应收账款余额为1440万美元[95] 公司股权与股本结构 - 截至2022年6月30日，Gerlach先生及其家族信托拥有或控制公司约28%的流通普通股[114] - 公司董事会有权发行最多115万股B类有表决权优先股和115万股C类无表决权优先股[118] - 截至2022年8月1日，公司普通股的在册股东人数约为680人[127] 公司运营空间情况 - 公司运营使用250万平方英尺的空间，其中80万平方英尺是租赁的[120] 公司股息与回购情况 - 公司已连续59年增加定期现金股息[128] - 2010年11月董事会批准200万股普通股回购授权，截至2022年6月30日，122.5545万股仍可用于未来回购[129] - 2022年第四季度共回购551股普通股，平均每股价格149.44美元[129] 公司股票回报情况 - 2017年6月30日投资100美元，截至2022年6月30日，公司普通股累计总回报为114.95美元，标准普尔中型股400指数为140.41美元，道琼斯美国食品生产商指数为134.23美元[134] 公司项目实施情况 - 项目Ascent于2022年7月开始实施，预计在未来12 - 18个月内全面部署[143] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2022财年（2021年7月1日至2022年6月30日）净销售额为16.7639亿美元，较2021财年增长14%，销售成本为13.20671亿美元，较2021财年增长22%[148] - 2022财年毛利润为3.55719亿美元，较2021财年下降8%，毛利率为21.2%，较2021财年的26.4%有所下降[148] - 2022财年营业利润为1.11911亿美元，较2021财年下降40%，营业利润率为6.7%，较2021财年的12.7%有所下降[148] - 2022财年净利润为8958.6万美元，较2021财年下降37%，摊薄后每股净利润为3.25美元，较2021财年下降37%[148] - 2022年公司销售总量（按发货磅数计算）增长2%，上一年增长3%[150] - 2022年SG&A费用增至2.121亿美元，同比增长3%，其中Project Ascent费用增至3930万美元，同比增长4%[154][155] - 2022年或有对价变动带来350万美元收益，2021年为570万美元[157][158] - 2022年重组和减值费用总计3520万美元，主要与Bantam业务、Angelic商标无形资产及Baldwin Park工厂关闭有关[160][161][162][163][164] - 2022年营业利润降至1.119亿美元，同比下降40%，受重组和减值费用、通胀成本及SG&A支出增加等因素影响[166] - 2022年和2021年有效税率分别为20.3%和23.4%，基于股份支付的净税收优惠分别使有效税率降低0.1%和0.6%[168][169] - 2022年摊薄后每股净收益为3.25美元，低于2021年的5.16美元[170] - 2022年公司费用增至9700万美元，高于2021年的9160万美元，主要因IT投资、专业费用及Project Ascent支出增加[176] - 2022年末公司现金及等价物为6000万美元，股东权益为8.45亿美元，无债务[182] - 2023年资本支出预计在9000万至1.1亿美元之间，其中约5000万美元用于肯塔基州工厂产能扩张项目[186] - 2022年经营活动提供现金1.018亿美元，较2021年的1.742亿美元减少42%[191][192] - 2022年投资活动使用现金1.322亿美元，较2021年的8900万美元增加49%[191][193] - 2022年和2021年融资活动分别使用现金9730万美元和9540万美元，2022年增加主要因股息支付增加，2022年常规股息支付率为每股3.15美元，2021年为每股2.95美元[191][194] - 净其他无形资产余额在2022年6月30日为3230万美元，2021年为5880万美元；长期资产余额在2022年为4.795亿美元，2021年为3.871亿美元[216] - 2022年6月30日现金及等价物为6.0283亿美元，2021年为1.88055亿美元[222] - 2022年应收账款为1.35496亿美元，2021年为9789.7万美元[222] - 2022年总库存为1.44702亿美元，2021年为1.21875亿美元[222] - 2022年净销售额为16.7639亿美元，2021年为14.67067亿美元，2020年为13.34388亿美元[224] - 2022年销售成本为13.20671亿美元，2021年为10.80344亿美元，2020年为9.76352亿美元[224] - 2022年毛利润为3.55719亿美元，2021年为3.86723亿美元，2020年为3.58036亿美元[224] - 2022年净利润为8958.6万美元，2021年为1.42332亿美元，2020年为1.36983亿美元[224] - 2022年基本每股净收益为3.26美元，2021年为5.17美元，2020年为4.98美元[224] - 2022年摊薄每股净收益为3.25美元，2021年为5.16美元，2020年为4.97美元[224] - 2022、2021、2020年净利润分别为89,586千美元、142,332千美元、136,983千美元[227][230] - 2022、2021、2020年其他综合（损失）收益（税后）分别为 - 2,919千美元、3,817千美元、 - 1,762千美元[227] - 2022、2021、2020年综合收益分别为86,667千美元、146,149千美元、135,221千美元[227] - 2022、2021、2020年经营活动提供的净现金分别为101,813千美元、174,189千美元、170,769千美元[230] - 2022、2021、2020年投资活动使用的净现金分别为 - 132,240千美元、 - 88,977千美元、 - 83,265千美元[230] - 2022、2021、2020年融资活动使用的净现金分别为 - 97,345千美元、 - 95,430千美元、 - 85,519千美元[230] - 2022、2021、2020年末现金及等价物分别为60,283千美元、188,055千美元、198,273千美元[230] - 2022、2021、2020年普通股现金股息分别为86,761千美元、81,233千美元、75,644千美元[230][233] - 2022、2021、2020年库存股购买分别为7,563千美元、8,533千美元、5,459千美元[230][233] - 2022、2021、2020年基于股票的薪酬费用分别为9,563千美元、7,126千美元、6,115千美元[230][233] - 截至6月30日，应付账款中在建工程金额2022年为19,644美元，2021年为16,110美元，2020年为2,909美元[245] - 截至6月30日各年折旧费用，2022年为39,799美元，2021年为37,172美元，2020年为31,604美元[245] - 2022年公司对Bantam Bagels, LLC业务相关的某些财产、厂房和设备计提760万美元减值损失[245] - 2022年、2021年和2020年，公司分别资本化与云计算安排相关的递延软件成本160万美元、350万美元和1030万美元[246] 公司业务线销售占比情况 - 2022年零售和餐饮服务业务的销售占比分别为55%和45%，2021年分别为57%和43%，2020年分别为54%和46%[151] 公司各业务线数据关键指标变化 - 2022年零售部门净销售额增至9.152亿美元，同比增长10%，营业利润降至1.516亿美元，同比下降20%[172][173] - 2022年餐饮服务部门净销售额增至7.612亿美元，同比增长19%，营业利润降至8270万美元，同比下降7%[174][175] 公司应对成本上涨策略 - 公司通过长期固定价格合同等策略减轻原材料、包装和运费成本上涨影响，但价格调整可能滞后[197] 公司资产摊销与测试情况 - 商誉每年4月30日进行减值测试，其他无形资产按直线法在预计使用寿命内摊销[202] 公司年报陈述说明 - 年报包含前瞻性陈述，实际结果可能因多种因素与陈述存在重大差异[205] 公司品牌许可协议情况 - 公司品牌许可协议期限通常为3至5年，无自动续约选项或条款[89] 公司信贷额度情况 - 公司无担保循环信贷额度最高为1.5亿美元，2022年6月30日无未偿还借款，有280万美元备用信用证未偿还[183] 公司工厂项目情况 - 肯塔基州工厂产能扩张项目最高限价约1.13亿美元，剩余承诺金额约3000万美元[190]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并净销售额增长12.9%，达到创纪录的4.035亿美元，增长由两个业务部门的定价行动推动 [5][21] - 合并毛利润减少2220万美元，降至6830万美元，毛利率下降840个基点，主要因商品通胀和供应链成本上升 [22] - 合并营业收入下降4500万美元，至亏损760万美元，稀释后每股收益下降1.22美元，至亏损0.17美元 [31] - 销售、一般和行政费用增长2.6%，即140万美元，由支持业务增长的投资增加驱动 [28] - 预计第四财季税率为23%，年初至今物业增加总额为1.049亿美元，预计本财年资本支出约1.5亿美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 净销售额增长7.4%，销售价格上涨、许可计划销量增长和Sister Schubert's晚餐卷销售强劲是增长原因，销量按磅计算下降2%，排除产品调整后增长5% [5][6] - IRI数据显示，Sister Schubert's晚餐卷市场份额上升200个基点至51.5%，Marzetti品牌冷藏调味品市场份额上升90个基点至23.3% [7] - 两年累计数据显示，多个品牌产品表现良好，许可酱料平台销售额从2900万美元增至8900万美元以上 [8] 餐饮服务业务 - 净销售额增长近20%，由通胀定价和品牌产品需求增加驱动，销量按磅计算下降2%，受劳动力市场紧张和消费环境疲软影响 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将围绕加速核心业务增长、简化供应链、降低成本和提高利润率、通过有针对性的并购和战略许可扩大核心业务三个支柱开展增长计划 [36] - 持续采取措施应对通胀和供应链挑战，包括完成酱料产能扩张项目、启用新仓库、优化共同制造商使用、实施收入增长管理、开展供应链生产力和产品价值工程项目 [12][15][17] - 退出Bantam Bagels业务，因疫情导致该业务经济状况改变，无法实现盈利 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度财务表现未达预期，但公司有行动计划克服当前运营环境挑战，长期来看，公司凭借领先零售品牌、快速增长的零售许可计划和餐饮服务业务，具备实现盈利增长的强大平台 [40][41] - 预计第四财季定价行动将推动零售和餐饮服务业务销售增长，但商品和包装成本上升、运费和仓储成本增加、供应链挑战和劳动力成本上升仍将对财务结果构成不利影响 [37] 其他重要信息 - 公司季度现金股息为每股0.80美元，较上年增长7%，连续59年实现年度股息增长，季度末无债务，资产负债表上有6700万美元现金 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 通胀前景如何影响2023财年的重新定价 - 本季度商品通胀和定价使收入和成本各增加约4000万美元，导致约300个基点的利润率稀释，其他因素导致约350个基点的稀释，供应链挑战构成剩余稀释 [49] - 总体通胀压力的三分之二来自食用油和小麦，预计压力将持续，公司将主要通过收入增长管理和定价应对通胀，同时开展工厂价值工程和产品重新设计工作 [51][53] - 第四季度定价较第三季度显著提高，零售业务第二季度定价约6%，第三季度类似，第四季度接近8%；餐饮服务业务第二季度定价13.5%，第三季度略超20%，第四季度达到20%以上 [56][57] 问题2: 零售业务价格上涨后是否出现弹性迹象，自有品牌是否抢占市场份额 - 目前定价行动被消费者接受程度超出基本弹性假设，不同产品情况有所不同，部分类别自有品牌价格涨幅至少与公司产品相同，零售业务消费者仍支持公司产品，餐饮服务业务尚未因消费者压力出现大幅下滑 [58][59] 问题3: 餐饮服务业务本季度销量趋势如何，是否受新冠病例激增影响，第四季度开局如何 - 季度初餐饮服务业务交易扩张，奥密克戎疫情在季度中期爆发，影响了运营商的员工配备和餐厅运营能力，而非消费者行为 [63][64] - 近期餐饮服务业务销售持续增长，主要由定价驱动，交易趋势可能下降低个位数至中个位数，与去年同期高基数相比，快餐服务（QSR）领域销售增长中个位数，交易可能下降低个位数 [65] 问题4: 公司在餐饮服务业务中是否有市场份额增长机会 - 历史上，经济困难时期快餐服务（QSR）业务表现优于中高端和休闲餐饮业务，若进入衰退，这一趋势可能持续，目前各细分市场之间没有明显的份额转移 [67] 问题5: 零售业务许可合作伙伴关系未来的机会在哪里 - 未来将是多种机会的结合，公司将在秋季及之后推出一系列产品，与Horse Cave工厂的启动时间相配合，例如Chick - fil - A将推出更大规格产品和烧烤酱，Buffalo Wild Wings和Olive Garden也在准备新产品，同时公司还在与合作伙伴探索其他互补类别 [68][70] 问题6: 第四季度和2023财年的毛利率情况如何 - 第四季度预测困难，不利因素包括商品通胀、劳动力通胀和供应链挑战，有利因素包括更多定价和改善业绩的措施，预计与第三季度相比将有环比改善，且与第三季度和第四季度的下降幅度相比将有所减小 [71]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 000-04065 Lancaster Colony Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Ohio 13-1955943 (State or other jurisdi ...

Lancaster Colony Corporation (NASDAQ:LANC) Q2 2022 Earnings Conference Call February 3, 2022 10:00 AM ET Company Participants Dale Ganobsik - VP of Investor Relations David Ciesinski - President and Chief Executive Officer Thomas Pigott - Chief Financial Officer Conference Call Participants Todd Brooks - The Benchmark Company Ryan Bell - Consumer Edge Research Operator Operator Good morning. My name is Carmen and I will be your conference call facilitator today. At this time, I would like to welcome everyon ...

公司基本信息 - 公司财年从7月1日开始至次年6月30日结束，如2022财年是指2021年7月1日至2022年6月30日[67] - 公司财务结果分为零售和餐饮服务两个可报告部门，成本按合理方法分配[70] - 公司超95%产品在美国销售，无国外固定资产，业务有增长潜力[71] 薪酬政策变化 - 2021财年末公司停止向一线员工支付临时激励薪酬“英雄薪酬”[75] 公司产能扩张项目 - 公司预计2023财年上半年完成肯塔基州马泽蒂调味品和酱汁工厂的重大产能扩张项目[72] - 公司2022年1月完成俄亥俄州哥伦布市马泽蒂调味品和酱汁工厂的产能扩张项目[72] 公司合并财务数据关键指标变化 - 2021年12月31日止三个月，公司合并净销售额增长14%至4.284亿美元，六个月增长13%至8.205亿美元[79][80] - 2021年12月31日止三个月，公司合并毛利润降至9660万美元，六个月降至1.89亿美元[81][82] - 2021年12月31日止三个月，公司销售、一般和行政费用增长7%至5150万美元，六个月增长7%至1.034亿美元[83][86][87] - 2021年12月31日止三个月和六个月，或有对价变动带来220万美元收益[89] - 2021年12月31日止三个月和六个月，公司因关闭加州工厂产生100万美元重组和减值费用，班塔姆零售客户关系无形资产产生90万美元减值费用[92] - 2021年12月31日止三个月，公司营业收入下降23%至4530万美元；六个月，营业收入下降2170万美元至8580万美元[94][95] - 2021年和2020年12月31日止六个月，公司有效税率分别为24.3%和24.0%[98] - 2022年第二季度，摊薄后每股净收益为1.25美元，上年同期为1.62美元；2021年12月31日止三个月和六个月，摊薄后每股净收益分别为2.36美元和2.96美元[99][100] - 2021年和2020年12月31日止三个月，公司费用分别为2160万美元和2050万美元；六个月，分别为4510万美元和4160万美元[109][110] - 2021年12月31日止六个月，经营活动提供的净现金为4200万美元，上年同期为9090万美元[114] - 2021年12月31日止六个月，投资活动使用的现金为6660万美元，上年为2990万美元；融资活动使用的现金为4940万美元，上年为4280万美元[115][116] 或有对价收益情况 - 2020年下半年或有对价变动带来570万美元收益[90] 各业务线净销售额关键指标变化 - 2021年12月31日止三个月，零售部门净销售额达2.451亿美元，增长10%；六个月，净销售额增长13%至4.69亿美元[102][103] - 2021年12月31日止三个月，餐饮服务部门净销售额增长20%至1.833亿美元；六个月，净销售额增长14%至3.515亿美元[105][106] 公司信贷相关情况 - 公司无担保循环信贷额度最高为1.5亿美元，2021年12月31日无未偿还借款，有280万美元备用信用证未偿还[117] - 若信贷协议违约，公司需加速偿还未偿债务，并限制使用7500万美元额外信贷额度[119] - 信贷协议包含限制条款，2021年12月31日公司遵守所有条款，大幅超过财务契约要求，无违约事件[118] 公司资本支出与流动性 - 公司预计2022年资本支出在1.7亿至1.9亿美元之间，其中约1.05亿美元用于肯塔基州工厂产能扩张项目[120] - 公司子公司与Gray签订协议，为肯塔基州工厂扩建支付不超过1.13亿美元，项目剩余承诺约6000万美元[123] - 公司预计未来12个月经营活动现金、现金等价物余额及信贷额度可满足流动性需求，包括资本支出和股息支付[120] - 未来公司经营活动现金将是主要流动性来源，结合现金等价物和信贷额度可满足总体现金需求[121] 公司合同与义务 - 公司有多种合同和其他义务，多数预计一年内到期[122] 公司政策与风险情况 - 公司关键会计政策与2021年年报披露相比无变化[124] - 公司市场风险与2021年年报披露相比无重大变化[128]

财务数据和关键指标变化 - 第一财季合并净销售额增长12.3%，达到创纪录的3.92亿美元 [4] - 合并毛利减少30万美元，降至9240万美元，毛利率下降290个基点 [8] - 销售、一般和行政费用增加370万美元，增幅7.6% [9] - 合并营业收入下降840万美元，降幅17.2%，降至4050万美元 [10] - 有效税率为24.4%，预计2022财年税率为24% [11] - 第一财季摊薄后每股收益下降0.24美元，降至1.11美元 [11] - 第一财季资本支出为3020万美元，预计2022财年总资本支出在1.7亿 - 1.9亿美元之间 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 净销售额增长15.6%，增长主要由许可计划推动，Chick - fil - A酱料和Buffalo Wild Wings酱料产品线合计贡献近13个百分点的增长 [4][5] - IRI数据显示，截至9月26日的13周内，Chick - fil - A酱料美国食品销售额达3510万美元，Buffalo Wild Wings酱料销售额达1300万美元 [5] - Olive Garden沙拉酱在21亿美元的货架稳定沙拉酱类别中继续获得市场份额，本季度类别份额增至6.3% [5] - 公司自有品牌New York Bakery在冷冻蒜蓉面包类别中的市场份额提高了450个基点 [6] 餐饮服务业务 - 剔除去年10月31日结束的临时供应协议相关的Omni Baking销售后，净销售额增长10.1%，增长由品牌餐饮服务产品的通胀定价和销量增长驱动 [6] - 剔除通胀定价后，对全国连锁餐厅客户的销售销量与去年相似 [6] 各个市场数据和关键指标变化 - NPD CREST数据显示，截至9月30日的季度，美国餐饮服务行业每周交易在8月中旬之前领先于去年，之后略低于去年水平 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续围绕加速核心业务增长、简化供应链以降低成本和提高利润率、识别并执行互补性并购以发展核心业务三个支柱开展增长计划 [17] - 预计第二财季零售业务的许可计划仍将是重要增长来源，餐饮服务业务将受益于产品需求增加和部分QSR及披萨连锁客户的增长 [18] - 公司在肯塔基州Horse Cave的生产能力和调味酱工厂的重大投资按计划进行，目标是在2023财年第一季度完成，同时继续评估增加生产能力和扩大制造规模的其他替代方案 [20] - ERP项目“Project Ascent”的实施阶段计划于2023财年第一季度开始 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计通胀环境将持续，面临更高的大宗商品成本、包装、运费和劳动力成本，通胀定价和持续的成本节约计划将有助于部分抵消投入成本通胀 [18] - 公司的预计财务结果和预期仍受COVID - 19影响，包括零售和餐饮服务渠道的消费者需求变化、全行业供应链挑战和低效率以及更高的生产成本和客户服务成本 [19] 其他重要信息 - 公司季度现金股息为每股0.75美元，较上年增长7%，连续58年实现年度股息增长，本季度末无债务，资产负债表上有1.3亿美元现金 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Chick - fil - A合作产品在2022财年的增长前景如何 - 从扫描数据销售来看，上一财年第四季度约为3800万美元，本季度第一财季约为3500万美元，至少在接下来几个季度有望实现连续增长，到第四季度可能接近持平，因为目前Chick - fil - A酱料产能受限；从更广泛的零售业务来看，预计全年将实现连续增长 [24] - 下一财年将增加瓶装产能，使产品不再受分配限制，还将与Chick - fil - A合作推出新口味和新规格产品 [27] 问题2: 餐饮服务零售合作的其他机会如何发展 - 公司看待许可业务的方式与看待无机增长类似，将其视为一个管道，优先考虑与现有合作伙伴的扩展，然后寻找新合作伙伴，增加产能后将有机会引入新合作伙伴和进入新类别 [29] 问题3: Project Ascent成本在未来几个季度的预期规模以及推迟到2023年实施的原因 - 下一季度成本与本季度大致相当，第三和第四季度可能略有上升，上线后成本将在2023财年开始下降；目前处于测试阶段，明年第三和第四季度将进行强化培训，为产品上线做准备 [31] - 推迟项目是为了确保能够服务关键战略客户，避免影响自身和客户业务，同时积累库存以安全执行项目 [33][34] 问题4: 公司业务中哪些方面面临最大的通胀压力，以及全年毛利率的变化情况和零售与餐饮服务业务对毛利率的影响 - 本季度大宗商品通胀率为中两位数，大豆油成本接近翻倍，对两个业务板块都有影响，本季度餐饮服务业务受影响更大，因为定价滞后于大宗商品价格 [37] - 零售业务第一轮定价将在第二季度完全体现，餐饮服务业务也将进行价格追赶，未来公司目标是通过定价、贸易削减等方式抵消大宗商品影响 [38] 问题5: 餐饮服务行业尚未从COVID中恢复的情况，行业趋势以及餐饮服务业务持续改善的潜力 - 本季度初交易数据强劲，8月中旬开始回落并略呈负值，整个季度交易数据基本持平；主要原因是运营商面临劳动力问题，减少营业时间和运营天数，导致交易量减少，但销售数据因通胀而被掩盖 [40][41] - 本财年剩余时间将面临较软的比较基数，但业务增长仍取决于运营商的人员配备和运营能力，虽然存在挑战，但仍有增长前景 [42][43] 问题6: 2022年资本分配优先级，包括并购和支持零售业务需求的额外资本支出 - 今年将在Horse Cave扩张项目上投入1.7亿 - 1.9亿美元，资本分配首要支持业务增长，考虑潜在的绿地、棕地扩张以及收购现有调味酱业务；短期内重点是满足现有需求、支持许可平台增长、实施ERP系统，之后再考虑其他支持增长的替代方案 [45]