文章核心观点 - nLight本季度财报有盈利惊喜，股价年初至今表现逊于市场，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks Rank为3（持有），同行业QuickLogic未公布二季度财报 [1][3][6] nLight本季度财报情况 - 本季度每股亏损0.10美元，优于Zacks共识预期的每股亏损0.12美元，去年同期每股亏损0.02美元，盈利惊喜达16.67% [1] - 上一季度实际每股亏损0.17美元，优于预期的每股亏损0.19美元，盈利惊喜为10.53% [1] - 过去四个季度，公司三次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度营收5051万美元，超出Zacks共识预期2.64%，去年同期营收5330万美元，过去四个季度公司四次超出共识营收预期 [2] nLight股价表现 - 年初至今nLight股价下跌约10.6%，而标准普尔500指数上涨15.8% [3] nLight未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注，当前对下一季度共识每股收益预估为 - 0.05美元，营收5797万美元，本财年共识每股收益预估为 - 0.36美元，营收2.1539亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，电子 - 半导体行业目前处于250多个Zacks行业的后40%，排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] 同行业QuickLogic情况 - 尚未公布2024年6月季度财报，预计本季度每股收益0.01美元，同比增长108.3%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [9] - 预计营收450万美元，较去年同期增长54.1% [9]

财务业绩 - 第二季度收入为5.05亿美元，比上一季度增长13%[3] - 第二季度产品毛利率提高至30%，超出指引范围[4] - 前六个月内产生约700万美元的经营活动现金流，现金及投资余额约为1.15亿美元，无债务[4] - 第三季度预计收入在5300万美元至5800万美元之间，毛利率在22%至26%之间[8] - 第三季度预计调整后EBITDA在-200万美元至100万美元之间[8] - 公司总资产为2.943亿美元，较2023年12月31日的3.068亿美元下降4.1%[22] - 公司现金及现金等价物为4.939亿美元，较2023年12月31日的5.321亿美元下降7.3%[22] - 公司营业亏损为2,549.5万美元，较2023年同期的1,655.3万美元亏损增加53.8%[25] - 公司调整后EBITDA为-649.3万美元，较2023年同期的112.3万美元下降677.8%[28] - 公司非GAAP净亏损为1,276.4万美元，较2023年同期的276.7万美元亏损增加361.8%[30] - 公司非GAAP每股基本和稀释亏损为0.27美元，较2023年同期的0.06美元亏损增加350%[32] - 公司存货为5.232亿美元，较2023年12月31日的5.216亿美元增加0.3%[22] - 公司应收账款净额为3.219亿美元，较2023年12月31日的3.959亿美元下降18.7%[22] - 公司资本开支为370.2万美元，较2023年同期的164.0万美元增加125.8%[25] 业务发展 - 航空航天与国防业务实现26%的季度环比增长[3] - 与EOS达成战略合作伙伴关系，增材制造是nLIGHT的关键增长领域[3] - 公司面临激烈的市场竞争、技术变革、成本控制等挑战[14][15] - 公司研发费用为1,243.4万美元，占总收入的比重为19.1%[28]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为4.45亿美元,在指导范围内 [5] - 整体毛利率约为17%,与指导一致 [5] - 通过谨慎管理运营费用、营运资金和资本支出,公司现金、现金等价物和投资增加至12.13亿美元,无债务 [5] 各条业务线数据和关键指标变化 - 航空航天与国防业务第一季度收入同比增长3%至2.17亿美元,占总收入的49% [21] - 工业业务第一季度收入同比下降40%至1.2亿美元,占总收入的27% [21] - 微制造业务第一季度收入同比下降17%至1.08亿美元,占总收入的24% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空航天与国防业务是公司最大的增长机会,有300多万美元的已获订单和合同价值,未来几年收入有很好的可见性 [10][11] - 工业业务中,切割和焊接市场前景较为混合,受到普遍的库存调整和需求疲软的影响 [16][17][18] - 微制造业务市场环境仍然具有挑战性,但公司在医疗领域看到一些增长迹象 [46][47] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司已经将制造重心从中国转移到美国和合同制造商,并通过收购Nutronics加强了在定向能量领域的实力 [7] - 公司采取双重战略,同时服务于商业和国防市场,每个市场都有自己的增长动力和可见性 [8][9] - 公司在切割、焊接和3D打印等工业应用领域推出了创新产品,以提高客户的生产效率和降低成本 [15][18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司相信第二季度收入将会增长,下半年将强于上半年,国防业务将是增长的主要驱动力 [5] - 尽管第一季度收入表现具有挑战性,但公司相信已做好准备迎接未来增长 [23] - 公司对2024年及以后的增长前景保持乐观,并有较强的可见性 [36][37] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Greg Palm 提问** 询问公司对2024年及以后增长前景的可见性来源 [36][37] **Scott Keeney 回答** 公司有较强的国防订单和合同支持,以及政府对激光技术的持续关注和投资 [37][38] 问题2 **Jim Ricchiuti 提问** 询问公司何时预计商业业务将触底 [43][44] **Scott Keeney 和 Joe Corso 回答** 公司在工业和微制造业务中仍面临挑战,但看到新产品和应用领域如医疗和3D打印的增长机会 [44][45][46][47][48] 问题3 **Ruben Roy 提问** 询问公司对商业市场的长期战略是否发生变化 [53][54][55][56] **Scott Keeney 回答** 公司正在不断调整产品策略,以满足客户对更可靠、高性能激光器的需求,并开拓新的应用领域 [56]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ________________________________________________________ FORM 10-Q ________________________________________________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 Commission File Number 001-38462 ________________________________________________________ NLIGHT, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) __________ ...

Exhibit 99.1 nLIGHT, Inc. Announces First Quarter 2024 Results Revenues of $44.5 million for the first quarter of 2024 CAMAS, Wash., May 2, 2024 - nLIGHT, Inc. (Nasdaq: LASR), a leading provider of high-power semiconductor and fiber lasers used in the industrial, microfabrication, and aerospace and defense markets, today reported financial results for the first quarter of 2024. "With total revenue of $44.5 million, Q1 results were within the range of our guidance, and we continue to believe that Q1 is our t ...

未完成政府合同 - 2023年12月31日，未完成的政府合同价值为2.193亿美元[36] 收入波动因素 - 我们的季度收入可能会随着一般经济趋势、外国节日（如我们财政年度第一季度的中国新年）、美国政府财政年度结束、客户的资本支出时间以及一般经济趋势而波动[37] 竞争压力 - 我们的竞争对手拥有比我们更大的财务、研发、管理、销售、服务和营销资源，他们可能会扩展到更广泛的产品和终端市场，对我们造成额外的竞争压力[39] 竞争优势 - 我们相信我们的垂直一体化业务模式、技术创新、工程能力、功能、质量和客户服务使我们能够在我们服务的市场上成功竞争[40] 制造设施 - 我们在华盛顿州温哥华、卡马斯、俄勒冈州希尔斯伯勒、芬兰洛赫亚和中国上海设有主要制造设施[45] 外汇风险 - 我们的外汇风险主要与我们在外国子公司的净投资有关。外汇汇率发生10%不利变化可能导致的公允价值损失约为500万美元[248]

nLIGHT, Inc. (NASDAQ:LASR) Q4 2023 Earnings Conference Call February 22, 2024 5:00 PM ET Company Participants Joe Corso - Chief Financial Officer Scott Keeney - Chairman and Chief Executive Officer Conference Call Participants Jim Ricchiuti - Needham & Company Ruben Roy - Stifel Greg Palm - Craig-Hallum Capital Group Keith Housum - Northcoast Research Mark Miller - The Benchmark Co Operator Good afternoon, and welcome to the nLIGHT Fourth Quarter 2023 Earnings Conference Call. All participants’ will be in l ...

业绩总结 - nLIGHT公司2023年总收入下降13%，达到2.1亿美元[6] - 2023年第四季度总收入为5190万美元，产品收入为3790万美元，研发收入为1400万美元，毛利率达到18.9%[7] - 2022年和2023年nLIGHT公司总收入分别为2.42亿美元和2.09亿美元，毛利率分别为21%和22%[11] - 产品毛利率从2022年的10.8%提升至2023年的22.4%[11] - 产品和研发部门的毛利率在过去几年中有所波动，但整体呈现上升趋势[12] 用户数据 - nLIGHT公司非中国客户贡献了95%的总收入，中国市场收入下降34%[8] - 北美市场在2023年第一季度占总收入的62%[19] - 2023年第一季度，中国市场占总收入的11%[19] - 2023年第一季度，其他地区市场占总收入的27%[19] 未来展望 - nLIGHT公司在航空航天和国防领域取得了新合同和机会，为长期增长奠定了基础[6] - 公司在非中国市场取得了积极的收入表现，支持了长期增长机会的投资[8] 新产品和新技术研发 - 高功率（>=6kW）光纤激光收入在2023年第一季度占总光纤激光销售额的60%[20] - 中功率（2kW - 5kW）光纤激光收入在2023年第一季度占总光纤激光销售额的21%[20] - 低功率（<2kW）光纤激光收入在2023年第一季度占总光纤激光销售额的19%[20] 市场扩张和并购 - 公司在航空航天和国防领域取得了新合同和机会，为长期增长奠定了基础[6]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第三季度总营收为5060万美元，接近指引上限，2022年同期为6010万美元 [27] - 产品营收为3810万美元，2022年同期为4800万美元 [27] - 毛利率为20%，2022年同期为22%；产品毛利率为24%，2022年同期为26% [27] - 非GAAP运营费用为1600万美元，较2022年同期的1930万美元减少330万美元；GAAP运营费用为2250万美元，较2022年同期的2650万美元减少400万美元 [28] - 非GAAP净亏损为490万美元，合每股0.10美元，2022年同期净亏损为510万美元，合每股0.11美元；GAAP净亏损为1190万美元，合每股0.26美元，2022年同期净亏损为1300万美元，合每股0.29美元 [29] - 调整后EBITDA为负190万美元，处于指引下限，2022年同期为负140万美元 [37] - 第三季度运营现金流为1310万美元，2022年同期运营现金流为负280万美元 [37] - 第三季度净资本支出为270万美元，年初至今为440万美元，2022年同期分别为350万美元和1640万美元 [41] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA在负500万美元至负200万美元之间 [30] - 预计2023年第四季度营收在4500万美元至5000万美元之间，中点约4750万美元，包括约3550万美元产品营收和约1200万美元开发营收 [42] - 预计2023年第四季度产品毛利率在20% - 25%之间，开发毛利率约7%，整体毛利率在16% - 20%之间 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 航空航天与国防业务 - 营收同比下降6%至1900万美元，占总营收38% [5] - 核心国防产品营收同比下降20%至约650万美元，主要因一个大型长期项目关键组件供应链问题，预计2024年及以后该项目将显著增长，年底解决供应链问题 [13] 工业业务 - 第二季度工业营收同比下降12%至1960万美元，占总营收39%，较第二季度增长约18% [14] - 切割业务中，中国以外客户营收同比增长，公司持续向关键战略客户销售高功率全光纤可编程技术产品 [14] 微加工业务 - 2023年第三季度营收同比下降32%至1200万美元，占总营收约24%，较第二季度下降约2%，全球营收处于周期性低位 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 国内中国激光制造商在非中国市场对非可编程通用光纤激光器采取更激进定价策略 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将制造业务从上海转移至美国和泰国的合同制造商，成熟美国自动化流程，增加半导体激光器组装合同制造商产量 [10] - 公司在HELSI 2项目执行上取得技术进展，扩大定向能业务垂直整合覆盖范围，外国盟友对定向能激光技术需求增加 [11] - 公司在核心国防业务现有关键长期项目有盈利增长机会，部分项目有望未来大幅扩产，部分新项目有望明年左右成为正式项目；商业业务中，公司在高功率、高亮度半导体激光器和高灵活性可编程光纤激光器市场领先 [16] - 公司参加法兰克福展会，将向市场推出新多层产品 [15] - 公司在焊接业务专注为全球客户提供创新激光和工艺监测解决方案，收购Plasma后增加合格机会管道，开始利用交叉销售机会，向全球顶级电动汽车电池制造商交付工艺监测器，预计该客户将在第四季度或2024年初购买公司差异化激光产品 [22] - 公司在增材制造业务全球拓展，展示可编程Corona单模AFX光纤激光器优势，本季度获得两家主要OEM下一代金属增材制造机器设计订单，该激光器适用于多种构建尺寸和材料，可减少不良影响，第三季度交付多层机器首个创收产品，预计2024年交付量增加 [23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户产品自然需求相对疲软，客户在疫情期间积累较多库存，供应链改善后客户减少安全库存，中国市场出现价格变化压力，但公司仍是市场领导者，积极参与客户下一代设计 [32] - 公司在国防业务利用定向能成功拓展新计划和合同，增材制造是亮点和长期增长关键驱动力，公司有望成为金属增材制造应用领先光源 [33][34] - 公司垂直整合商业模式适合支持国防和工业领域机会增长，谨慎管理运营费用、营运资金和资本支出，增加资产负债表现金及等价物 [36] 其他重要信息 - 公司在10月削减上海直接劳动力，将更多产出转移至泰国合同制造商以匹配市场需求 [33] - 公司第三季度末资产负债表强劲，现金、现金等价物、受限现金和投资总计1.118亿美元，无债务，较上季度增加约1000万美元，较2022年底增加340万美元，本季度DSO为73天，第三季度末库存为6160万美元，相当于140天库存 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 未来两年有哪些有望获得的正式项目，对2024 - 2025年国防业务有何影响 - 目前没有大型正式项目，有重要开发项目，公司在美和国际垂直整合各环节成功赢得项目，近期增长计划未考虑正式项目，但未来12 - 24个月示范成功后有机会获得 [44] 问题2: 谈谈市场情况，今日宣布的合同规模和时间是否符合预期 - 公司与以色列关键参与者合作，支持合作伙伴，有信息会分享；赢得HELSI - 2合同是目标，执行和预算有风险，目前美国和国外激光开发资金增加 [46][80] 问题3: 商业业务需求与前三个月或年初相比，哪些领域变化较大 - 增材制造领域有显著增长机会，公司将在法兰克福展会宣布新产品和重要展示，Corona AFX技术获设计订单，但收入增长需时间体现 [78] 问题4: HELSI - 2合同是否有额外选项 - HELSI - 2合同无已知额外选项，但有相关其他合同，公司将继续拓展定向能激光业务 [50] 问题5: 5月宣布的8600万美元合同进展如何，是否有提前执行情况 - 项目已启动，进展顺利，按计划进行，该激光用于验证功率水平，后续用于演示，未来几年将继续提升功率，有信息会分享 [52] 问题6: HELSI - 2合同扩展背景，是否一直有预期选项，是否依赖特定事件或演示，是否还有额外选项可赢取 - 合同扩展取决于HELSI - 1成功，公司此前超出该项目300千瓦级激光目标，有两个奖项（公司和洛克希德），此为开发更高功率激光项目，还有其他项目可拓展该领域 [60] 问题7: 中国市场情况是否会在其他地区成为更大问题 - 主要是提示风险，公司持续推出新产品提升生产力，客户注重产品质量和供应链可靠性 [63] 问题8: 低功率（20 - 50千瓦）激光在国防应用的潜在营收贡献 - 公司在低、中、高功率及技术各环节均有参与，国际低功率领域有机会，参与多个项目 [74] 问题9: 三年合同执行的里程碑细节 - 公司在低、中、高功率及技术各环节均有参与，国际低功率领域有机会，参与多个项目，但未提及三年合同执行里程碑细节 [74] 问题10: 供应限制对营收的影响及何时体现 - 预计供应问题年底基本解决，相关产品生产可能推迟到2024年第一季度初，这是第三季度到第四季度指引持平的部分原因 [55]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年前九个月公司营收降至1.58亿美元，2022年同期为1.854亿美元，主要因激光产品部门销售下降[71] - 2023年前九个月公司净亏损2840万美元，2022年同期净亏损3190万美元[71] - 2023年和2022年三季度及前九个月产品营收占比分别为75.3%、79.9%、75.2%、79.4%，开发营收占比分别为24.7%、20.1%、24.8%、20.6%[78] - 2023年和2022年三季度及前九个月产品成本占比分别为57.3%、58.8%、53.7%、56.5%，开发成本占比分别为23.1%、18.7%、23.3%、19.2%[78] - 2023年和2022年三季度及前九个月毛利润占比分别为19.6%、22.5%、23.0%、24.3%[78] - 2023年和2022年三季度及前九个月净亏损率分别为23.5%、21.6%、18.0%、17.3%[78] - 2023年第三季度公司总营收5.0634亿美元，较2022年同期的6.0093亿美元下降15.7%；前九个月总营收15.8029亿美元，较2022年同期的18.5379亿美元下降14.8%[82] - 2023年第三季度研发费用1074.4万美元，较2022年同期的1271.6万美元下降15.5%；前九个月研发费用3404.9万美元，较2022年同期的4021.5万美元下降15.3%[88] - 2023年第三季度销售、一般和行政费用1172.5万美元，较2022年同期的1374.1万美元下降14.7%；前九个月费用3468.4万美元，较2022年同期的3643万美元下降4.8%[89] - 2023年第三季度净利息收入30.3万美元，较2022年同期的16.7万美元增长81.4%；前九个月净利息收入99万美元，较2022年同期的23.8万美元增长316.0%[90] - 2023年第三季度其他收入（支出）净额53.6万美元，较2022年同期的 - 3.1万美元增加56.7万美元；前九个月其他收入（支出）净额199.7万美元，较2022年同期的 - 10.8万美元增加210.5万美元[91] - 2023年第三季度所得税费用18.7万美元，较2022年同期的11万美元增长70.0%；前九个月所得税费用44.3万美元，较2022年同期的 - 100.5万美元下降326.9%[92] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为5210万美元，可交易证券为5950万美元；截至2022年12月31日，现金及现金等价物为5780万美元，可交易证券为5040万美元[94] - 2023年前九个月，经营活动提供净现金968.7万美元，投资活动使用净现金1316.3万美元，融资活动使用净现金206.2万美元[96] 各业务线市场营收关键指标变化 - 2023年三季度工业、微加工、航空航天与国防市场营收分别为1960.7万美元、1200万美元、1902.7万美元，较2022年同期分别下降11.7%、32.1%、5.8%；前九个月分别为5607.8万美元、3728.5万美元、6466.6万美元，较2022年同期分别下降17.7%、27.5%、1.8%[79] - 2023年三季度激光产品和先进开发部门营收分别为3810.3万美元、1253.1万美元，较2022年同期分别下降20.7%、增长4.0%；前九个月分别为1.18802亿美元、3922.7万美元，较2022年同期分别下降19.3%、增长3.0%[80] 各业务线营收变化原因 - 2023年工业和微加工市场营收下降是因全球市场需求降低和中国平均售价下降，航空航天与国防市场营收下降是因产品销量减少但部分被新开发合同抵消[79] - 2023年先进开发部门营收增长是因新开发合同，该部门营收主要来自成本加成固定费用的研发合同且全部计入航空航天与国防市场[81] 激光产品毛利润指标 - 2023年第三季度激光产品毛利润959.6万美元，毛利率25.2%；前九个月毛利润3586万美元，毛利率30.2%[86] 公司资金使用与来源 - 2023年前九个月，公司主要将资金用于满足营运资金需求，主要现金来源是客户收款[95] 循环信贷额度情况 - 公司与太平洋西部银行有4000万美元的循环信贷额度，协议日期为2018年9月24日，资产担保，2024年9月24日到期[100] - 循环信贷额度协议包含限制性和财务契约，未使用信贷费用年化率为0.20%[101] - 截至2023年9月30日，循环信贷额度下无未偿还金额，公司遵守所有契约[101] 合同义务与成本变化 - 公司截至2022年12月31日年度报告中披露的合同义务无重大变化[102] - 2022年和截至2023年9月30日的九个月，公司经历了工资、其他补偿成本、材料和运输成本的增加[103] 金融市场风险敞口情况 - 公司对金融市场风险（利率和外汇汇率变化）的敞口自2022年12月31日以来无重大变化[104]