行业与公司 - 公司：Luminar Technologies, Inc. (NASDAQ:LAZR) [1] - 行业：自动驾驶与安全技术，特别是LiDAR（激光雷达）技术 [4] 核心观点与论据 1. **市场演变与Luminar的定位** - 自动驾驶市场从最初的Level 5全自动驾驶（如Waymo）转向更现实的ADAS（高级驾驶辅助系统）和高速公路自动驾驶 [5] - Luminar认为全自动驾驶技术将在2030年左右普及，而当前的重点是提升现有ADAS系统的安全性 [5][6] - Luminar的LiDAR技术能够同时支持主动安全（proactive safety）和高速公路自动驾驶（highway autonomy） [7] 2. **商业进展与客户合作** - 2021年，Luminar获得了9个主要商业合作项目，涉及乘用车和商用车市场 [8] - 与BOBO、Polestar和上海汽车等客户的合作已进入量产准备阶段，预计2022年底开始量产 [8] - 客户合作不仅限于硬件，Luminar还提供软件解决方案，增强LiDAR数据的处理能力 [23] 3. **技术优势与竞争壁垒** - Luminar的LiDAR技术能够在各种复杂条件下（如恶劣天气、夜间）提供高精度感知 [10] - 公司通过垂直整合关键组件（如接收器芯片）降低供应链风险，并提升竞争力 [17] - Luminar的硬件和软件集成解决方案显著提升了车辆的安全性，并支持未来的功能升级 [23][24] 4. **商业模式与盈利潜力** - Luminar的LiDAR技术不仅提升了安全性，还为OEM客户提供了通过软件升级（如高速公路自动驾驶）获取增量收入的机会 [26] - 通过减少车辆碰撞事故，Luminar的技术可以帮助OEM客户通过保险等方式实现成本节约 [26] - 预计未来几年，Luminar的收入将从开发阶段转向量产阶段，2022年收入预计超过4000万美元 [29] 5. **供应链管理与垂直整合** - Luminar通过收购OptoGration实现了关键组件的垂直整合，确保供应链的稳定性 [17] - 公司计划通过合同制造商Celestica进行大规模量产，同时保持对核心制造技术的控制 [13][14] 6. **财务与资本策略** - 2021年，Luminar的现金储备为7.92亿美元，预计未来几年将实现现金流平衡 [31] - 公司未来的资本支出将主要用于核心业务扩展和垂直整合，并购活动将更多以股票形式进行 [31] 其他重要内容 - **客户合作模式的演变** - Luminar的技术通常从高端车型的选配开始，逐步成为标配，并扩展到更多车型 [23] - 例如，与沃尔沃的合作从2020年的XC-90选配，到2021年成为电动版XC-90的标配，并计划扩展到其他车型 [23] - **软件的重要性** - Luminar的软件团队规模与硬件团队相当，软件解决方案成为客户合作的重要部分 [23] - 通过LiDAR数据，Luminar的软件能够显著提升ADAS系统的性能 [24] - **未来展望** - Luminar计划在2022年更新其长期财务模型，并在投资者日公布 [29] - 公司预计未来几年将实现从开发收入向量产收入的过渡，并逐步扩大市场份额 [29]

业绩总结 - 2021年公司实现收入3200万美元，达到指导范围的上限[18] - 2021年第四季度收入同比增长408%，环比增长55%[25] - 2021年财年总收入约为3200万美元，包含来自客户认股权证影响的100万美元的对冲收入[25] - 2021年末现金余额为7.92亿美元，超出目标的4.86亿美元[24] - 2021年总资产为8.84亿美元，较2020年的6.08亿美元增长[30] 用户数据与前景 - 2021年末前瞻性订单增长61%，超出年初设定的40%目标[24] - 2022年公司目标为实现4000万美元以上的收入[27] 新产品与技术研发 - 在CES 2022上展示了Sentinel alpha，具备主动安全和高速公路自主驾驶能力[21] - 完成与梅赛德斯-奔驰的重大系列生产合作，计划将Luminar的Iris激光雷达技术集成到生产车辆平台中[19] - 与沃尔沃汽车宣布计划推出ADAS/自主驾驶功能[17] - Luminar的技术将增强梅赛德斯-奔驰下一代汽车的安全性和自主性[19] 财务与支出 - 2021年第四季度现金支出为5640万美元，主要由于与营运资金相关的因素[26] - 2021年第四季度自由现金流为负5640万美元[30] - 2021年第四季度销售成本为1980万美元，导致毛损为750万美元[30] 商业成就与战略 - 公司在2021年完成了五个关键里程碑的交付[17] - 2021年公司成功实现6个主要商业胜利，超出年初设定的4个目标[24] - 执行了6.25亿美元的可转换债券交易，以资助股票回购和增长计划[18] - 公司计划在未来100年内拯救1亿人生命和节省100万亿小时[21]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度收入为1230万美元 同比增长超过400% 环比增长55% 主要由于为系列生产做准备而进行的开发工作带来的项目收入增加 [35] - 2021年总收入为3200万美元 达到指引的上限 其中超过三分之二来自项目开发收入 [35] - 公司第四季度非GAAP毛亏损为390万美元 贡献利润率保持健康 其中约1400万美元的非GAAP销货成本为非经常性工程费用和固定制造成本 [36] - 公司2021年底现金余额为792亿美元 较年初的486亿美元大幅增加 调整可转换票据后约为5亿美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - Iris LiDAR在第四季度进入C样品阶段 生产了初始C样品传感器 并与100多家关键汽车级供应商合作进行生产意图设计和供应链 [15][16] - Sentinel软件解决方案在CES上展示了主动安全和高速公路自动驾驶能力的Alpha版本 目标在年底前发布Beta版本 [18][19] - 公司推出了面向卡车的Blade产品 将长期愿景转化为实际产品 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司2021年新增了6个主要商业胜利 包括Nvidia Polestar等 超过了最初40%的目标 将前瞻性订单簿增加了61% 达到21亿美元 [9][33] - 2022年目标是主要商业胜利总数增长至少40% 订单簿增长40% [40] - 公司与梅赛德斯-奔驰达成重要合作 将为其下一代生产车辆平台提供增强安全和自动驾驶能力 [20][21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过将Iris集成到消费车辆中来普及安全 梅赛德斯-奔驰的合作是执行这一战略的又一例证 [24] - 公司在CES上提出了100年愿景 目标是通过技术标准化和消除道路事故 在未来100年内拯救1亿生命 节省100万亿小时 [26][27] - 公司正在与关键供应链制造和车辆集成合作伙伴合作 如Celestica Fabrinet等 以降低Iris系列生产的整体执行和扩展风险 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对长期前景充满信心 比以往任何时候都更有信心 并完成了第一个系列生产合同的所有核心开发里程碑 [13] - 公司预计2022年收入至少为4000万美元 净现金支出将略高于2021年的155亿美元 运营亏损将高于净现金支出 [41] - 公司预计2023年收入将显著高于2022年 但尚未提供具体指引 [107] 其他重要信息 - 公司在12月发行了625亿美元可转换票据 并宣布了312亿美元的股票回购计划 已回购254亿美元股票 [37][38] - 公司预计2022年底股份数将在36亿股左右 [41] 问答环节所有的提问和回答 问题: 40%订单簿增长的构成 - 21亿美元的订单簿包括已公布和未公布的业务 不按客户细分 [45] 问题: 高速公路舒适功能 - 高速公路舒适功能是高速公路自动驾驶的起点 最终将发展为完全集成的免提免看系统 [47][48] 问题: 系列生产准备的定义 - 系列生产准备是指公司能够在年底前生产可安装在消费者车辆上的部件 但实际集成到车辆上并交付给消费者不完全由公司控制 [53][54] 问题: 2022年商业胜利来源 - 预计将来自新客户和现有客户的新项目 如梅赛德斯-奔驰 以及现有客户的业务增长 [56][57] 问题: 商业胜利对客户对话的影响 - 商业胜利和主动安全演示对加速客户对话产生了积极影响 [65][66] 问题: 软件机会 - 公司正在开发完整的软件堆栈 以加速技术标准化 一些客户已经在使用Sentinel的组件 [70][73] 问题: 2025年收入目标进展 - 公司计划在2022年晚些时候更新长期计划 目前仍处于2025年目标的一半以上 [76][77] 问题: 夜间事故和CES演示反馈 - 客户对公司系统的有效性和当前系统的不足感到惊讶 [80][81] 问题: L3认证的重要性 - L3认证对公司没有实质性影响 公司避免讨论自动驾驶级别 专注于解决主动安全问题 [92][93] 问题: 客户认证时间 - 认证时间取决于每个OEM的安全案例 预计需要1-2年的道路验证 [99][101] 问题: Nvidia合作的影响 - 与Nvidia等平台提供商的合作有助于加速市场渗透 [110][112] 问题: 2022年生产车型数量 - 公司无法提供具体评论 但预计会有令人兴奋的车型 [114] 问题: 梅赛德斯合作细节 - 梅赛德斯进行了广泛研究后选择与公司合作 双方有详细的协议 包括生产车辆清单和时间表 [118][120] 问题: 生产时间表 - 生产开发按计划进行 目标是在年底前实现系列生产 [125][127] 问题: 2022年现金支出 - 2021年现金支出较2020年翻倍 2022年将适度增长 反映了工业化计划的进展 [131][132] 问题: 订单簿趋势 - 订单簿增长来自新客户 现有客户的新项目以及现有项目量的增加 [143][144] 问题: 订单簿构成 - 软件占比不到一半 但预计会持续增加 公司不披露硬件和软件的具体细分 [139] 问题: 标准化对订单簿的影响 - 当前订单簿仅反映部分标准化 如沃尔沃XC-90的标准化 其他车型尚未纳入 [149][152]

公司业务规划与目标 - 公司预计到2030年及以后每年将生产约1亿辆或更多新乘用车[24] - 公司计划在2022年停止Hydra的新生产和发货[37] - Iris预计在2022年末或2023年初开始量产[39] - 公司计划让客户购买Sentinel作为完整的“交钥匙”解决方案或其组件，但尚未达到技术可行性[44] 行业趋势与政策 - 20家汽车制造商承诺到2022年9月1日自愿为几乎所有新乘用车配备包含前碰撞预警的低速自动紧急制动系统[27] - 预计到2026年，欧洲、美国、日本和韩国生产的新车将几乎完全采用高级驾驶辅助系统功能[27] - 欧洲新车评估计划要求车辆具备一定的碰撞缓解功能才能获得5星评级，欧盟正朝着强制实施这些先进功能迈进[25] - 美国目前较少关注强制规定，而是通过相关评级和指定来推动高级驾驶辅助系统功能的采用[27] 公司基本信息 - 公司由首席执行官奥斯汀·拉塞尔于2012年创立，从芯片层面开发新型激光雷达[14] - 公司的全栈硬件和软件自动驾驶解决方案使其成为全球顶级汽车原始设备制造商的领先技术合作伙伴之一[15] - 公司研发活动在美国的奥兰多、帕洛阿尔托、科罗拉多斯普林斯和波士顿以及德国的慕尼黑进行[55] - 截至2021年12月31日，公司有近500名全职员工，分布在美国和德国等地[64] 市场与业务领域 - 市场目前分为高级驾驶辅助系统和自动驾驶两个不同类别[20] - 公司认为最大商业机会存在于主动安全和高速公路自动驾驶领域[21] - 公司激光雷达技术的初步重点是L3/L4高速公路自动驾驶[23] 安全与成本数据 - 全球每年汽车死亡人数仍超过100万，仅美国事故的社会成本就持续超过5000亿美元[28] 产品研发与生产进展 - 截至2021年底，公司展示了Sentinel alpha原型的初始主动安全功能[45] - 公司在2021年5月宣布与Celestica和Fabrinet建立系列制造合作伙伴关系[54] 知识产权情况 - 截至2022年1月，公司有109项已发布专利（107项美国专利和2项国际专利），93项待申请（63项美国申请和30项国际申请），其中一项美国申请已获批准，还有3项美国注册商标、16项外国注册商标和5项待申请商标[52] 供应链情况 - 公司预计供应链挑战将持续到2022年[54] 公司竞争优势 - 公司认为其高性能激光雷达和强大的知识产权组合及软件产品有助于建立竞争优势[47] 财务数据 - 现金及等价物 - 截至2021年12月31日，公司现金、现金等价物和有价证券总计7.921亿美元，主要投资于美国国债等[316] - 假设利率变动100个基点，不会对公司现金、现金等价物或有价证券的价值产生重大影响[316] 财务数据 - 可转换优先票据 - 截至2021年12月31日，公司可转换优先票据的未偿还本金为6.25亿美元[318] - 可转换优先票据的公允价值受利率、市场和其他因素影响，但不影响公司财务状况、现金流或经营业绩[318] - 可转换优先票据按固定利率计息，不受利率风险影响[319] 财务数据 - 汇率影响 - 公司目前所有收入以美元产生，费用主要以美国和欧洲当地货币计价[320] - 假设外汇汇率变动10%，不会对公司历史或当前合并财务报表产生重大影响[320] - 公司尚未进行任何套期保值策略，将随国际业务增长重新评估汇率波动风险管理方法[320] 金融工具交易情况 - 公司不进行衍生品或其他金融工具的交易或投机，认为现金、现金等价物和有价证券不存在重大市场风险[315]

公司合作情况 - 公司与全球销量排名前十的八家汽车制造商合作，过去两年合作伙伴数量增至超50家[145] 市场规模预测 - 预计到2030年，ADAS和自动驾驶解决方案的潜在市场规模将超1500亿美元[146] 疫情对公司的影响 - 2020年和2021年，新冠疫情影响公司客户业务，导致公司营收受影响，2020年库存减值[147] 产品进展 - Iris产品开发和工装基本完成，进入产品生命周期的C阶段，已确保明年供应链[149] - Q3在IAA Mobility2上推出由Sentinel软件支持的主动安全功能，预计2022年1月在CES上向公众展示Iris上的Sentinel alpha版本[150] 公司业务部门划分 - 公司业务分为自动驾驶解决方案和组件销售两个运营部门[152] 业务部门战略调整 - 自动驾驶解决方案部门将重点从签订新战略合作伙伴计划转向将现有合作转化为量产项目，量产实现后，收入主要来源将转变[154] 业务部门整合计划 - 组件销售部门为美国客户提供非标准集成电路设计、测试和咨询服务，预计与自动驾驶解决方案部门部分业务更紧密整合[155] 费用增长预期 - 预计研发、销售和营销、一般及行政费用在可预见未来将增加[159][160][161] 认股权证对净亏损的影响 - 认股权证公允价值变动为非现金变动，影响净亏损[162] 营收情况 - 2021年第三季度和前九个月营收分别为797.8万美元和1960万美元，较2020年同期增长89%和70%[166] - 2021年前九个月自主解决方案和组件销售营收分别为1770.8万美元和189.2万美元，较2020年同期增长85%和下降2%[167] 销售成本情况 - 2021年第三季度和前九个月销售成本分别为1076.2万美元和2625.4万美元，较2020年同期增长55%和44%[166] 研发费用情况 - 2021年第三季度和前九个月研发费用分别为2589万美元和5981.3万美元，较2020年同期增长155%和112%[166] 销售和营销费用情况 - 2021年第三季度和前九个月销售和营销费用分别为586.8万美元和1201万美元，较2020年同期增长152%和122%[166] 一般及行政费用情况 - 2021年第三季度和前九个月一般和行政费用分别为3560.3万美元和6511.3万美元，较2020年同期增长439%和304%[166] 公司资金情况 - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为12930万美元，有价证券为41550万美元，总流动性为54490万美元[180] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物和有价证券总计5.449亿美元，主要投资于美国国债、商业票据、公司债券、股权投资和货币市场基金[203] 经营活动净现金使用量情况 - 2021年前九个月经营活动净现金使用量为9430万美元，2020年同期为4770万美元[182] 投资活动净现金使用量情况 - 2021年前九个月投资活动净现金使用量为14357.6万美元，2020年同期为11245.3万美元[182] - 2021年前九个月投资活动使用的净现金为1.436亿美元，包括5.302亿美元的有价证券购买和420万美元的资本支出，被8350万美元和3.069亿美元的有价证券销售和到期现金收入所抵消[185] - 2020年前九个月投资活动使用的净现金为1.125亿美元，包括1.234亿美元的有价证券购买和20万美元的资本支出，被44万美元和85万美元的有价证券销售和到期现金收入所抵消[186] 融资活动净现金提供量情况 - 2021年前九个月融资活动净现金提供量为15816.1万美元，2020年同期为18380.4万美元[182] - 2021年前九个月融资活动提供的净现金为1.582亿美元，2020年同期为1.838亿美元[187] - 2021年前九个月融资活动提供的1.582亿美元净现金主要来自1.539亿美元的公开和私人认股权证行使所得现金以及470万美元的股票期权行使所得现金，被20万美元的债务偿还现金支出和30万美元的其他融资活动现金支出所抵消[187][188] - 2020年前九个月融资活动提供的1.838亿美元净现金主要来自1.643亿美元的X系列可转换优先股发行所得净现金和2070万美元的债务发行所得净现金，被12万美元的其他融资活动现金支出所抵消[189] 表外安排情况 - 截至2021年9月30日，公司没有任何表外安排[190] 公司身份及终止条件 - 截至2021年6月30日，公司非关联方持有的普通股市值为46亿美元，公司将于2021年12月31日不再是新兴成长型公司；新兴成长型公司身份终止条件还包括非关联方持有的普通股市值在财年第二财季末超过7亿美元、财年总年度总收入达到10.7亿美元以上、前三年发行超过10亿美元的不可转换债务或2024年12月31日[199] 市场风险情况 - 公司市场风险主要来自利率和外汇汇率波动，自2020年12月31日以来市场风险敞口没有重大变化[202] 利率变动影响 - 假设利率变动100个基点，不会对公司现金及现金等价物或有价证券投资的价值产生重大影响[203]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为800万美元，同比增长近90%，环比增长26% [27] - 非GAAP毛亏损为100万美元，其中800万美元为非经常性工程费用和固定制造成本 [28] - 第三季度现金支出为3700万美元，预计全年收入在3000万至3300万美元之间 [29] - 截至第三季度末，公司现金余额为5.45亿美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司与NVIDIA合作，其LiDAR产品Iris被选为NVIDIA自动驾驶平台Drive Hyperion的唯一LiDAR解决方案 [8] - 与Polestar达成合作，为其提供长距离传感技术以支持自动驾驶功能 [10] - 与Mobileye合作，成功展示了首款集成Luminar LiDAR的车辆 [11] - 在商用车领域，公司与Embark和Kodiak达成合作，推动自动驾驶卡车服务的发展 [11][12] - 与Webasto和Inalfa合作，将Iris集成到车顶系统中，简化OEM的集成工作 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在欧洲进行了60多次客户或第三方参与的路演，展示了主动安全和高速公路自动驾驶技术 [17] - 公司在北美和欧洲市场继续扩展，特别是在自动驾驶卡车和乘用车领域 [11][12][17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进Iris产品的C-sample阶段，工程和生产工具已基本完成，供应链也已确保 [18][23] - 公司计划在2024年实现系列生产，并与Celestica和Fabrinet合作优化制造流程 [19][24] - 公司通过收购OptoGration确保关键供应链，特别是在全球芯片短缺的背景下 [25] - 公司继续推进Sentinel软件的开发，并在CES上展示了其主动安全功能 [20][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为自动驾驶和主动安全技术将改变行业格局，并处于行业前沿 [17] - 公司对未来的商业机会充满信心，特别是在自动驾驶卡车和乘用车领域 [33][45] - 公司预计2024年将实现大规模生产，并继续扩展其生态系统 [18][19] 其他重要信息 - 公司团队规模在过去一年中几乎翻倍，吸引了来自科技和汽车行业的顶尖人才 [21] - 公司计划在CES上展示其最新技术，并鼓励投资者参与 [22] 问答环节所有提问和回答 问题: 自动驾驶卡车的商业化时间表和L4能力 - 公司预计2024年将实现L4级别的自动驾驶卡车商业化，特别是在美国市场 [33] 问题: 第四季度收入增长的驱动因素 - 第四季度收入增长主要由项目收入驱动，特别是多个生产胜利的开发工作 [35] 问题: NVIDIA合作的机会和规模 - 公司与NVIDIA的合作是一个平台级的机会，预计2024年将实现首次生产 [42][44] 问题: 公司未来的商业机会 - 公司认为其商业机会管道是历史上最大且质量最高的，特别是在自动驾驶和主动安全领域 [45] 问题: 垂直整合策略 - 公司在LiDAR和软件方面进行了垂直整合，但在计算平台方面选择了合作伙伴 [49] 问题: NVIDIA平台的开放性和LiDAR的选择 - 公司的LiDAR是NVIDIA自动驾驶平台Hyperion的唯一选择，其他LiDAR供应商仅使用NVIDIA的芯片 [55][56] 问题: 订单簿的更新和商业机会 - 公司预计年底将更新其订单簿，并仅包括主要的商业胜利 [75][77] 问题: 商业机会的地理分布和市场细分 - 公司的商业机会遍布中国、北美和欧洲，涵盖豪华品牌和大众市场品牌 [81] 问题: 自动驾驶卡车的软件机会 - 公司在自动驾驶卡车领域的软件机会主要集中在OEM，而不是独立的自动驾驶公司 [84] 问题: NVIDIA合作的选择过程 - 公司与NVIDIA的合作经过了多年的深入评估和测试 [102]

业务合作与发展 - 公司与全球销量排名前十的八家汽车制造商合作，过去两年合作伙伴数量增至超50家[118] - 2021年5月13日，公司宣布与Celestica和Fabrinet建立系列制造合作伙伴关系，并使墨西哥蒙特雷生产线投产[121] - 2021年7月19日，公司宣布收购OptoGration Inc.，保障供应链并整合核心IP[123] - Pony.ai计划在中国和美国五个城市部署200辆配备公司Iris的自动驾驶出租车车队[125] 市场规模预测 - 预计到2030年，ADAS和自动驾驶解决方案的潜在市场规模将超1500亿美元[119] 疫情对公司的影响 - 2020和2021年，新冠疫情影响公司客户业务，导致公司营收受影响，2020年库存减值[120] 业务部门划分 - 公司业务分为自动驾驶解决方案和组件销售两个运营部门[125][126] 成本与费用预期 - 随着营收增长，公司销售成本预计增加[130] - 公司预计研发、销售和营销、一般和行政费用在可预见未来将增加[131][133][134] 认股权证对净亏损的影响 - 认股权证公允价值变动是非现金变动，影响公司净亏损[135] 营收情况 - 2021年Q2和H1营收分别为6309千美元和11622千美元，较2020年同期分别增长84%和59%[138] 研发费用情况 - 2021年Q2和H1研发费用分别为19913千美元和33923千美元，较2020年同期分别增长105%和87%，主要因人员相关成本增加[138][144] 销售与营销费用情况 - 2021年Q2和H1销售与营销费用分别为3507千美元和6142千美元，较2020年同期分别增长185%和100%，主要因人员成本和营销费用增加[138][145] 一般及行政费用情况 - 2021年Q2和H1一般及行政费用分别为19237千美元和29510千美元，较2020年同期分别增长293%和210%，主要因人员成本、差旅费用和上市公司成本增加[138][146] 净亏损情况 - 2021年Q2和H1净亏损分别为36830千美元和112753千美元，较2020年同期分别增长45%和175%[138] 现金及有价证券情况 - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为1.347亿美元，有价证券为4.458亿美元，总流动性为5.804亿美元[151] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物和有价证券总计5.804亿美元[173] - 现金等价物和有价证券主要投资于美国国债、商业票据、公司债券、股权投资和货币市场基金[173] - 假设利率变动100个基点，不会对公司现金及现金等价物或有价证券的价值产生重大影响[173] 认股权证现金收益 - 2021年3月，公司因行使公私认股权证获得1.539亿美元现金收益[151] 经营活动现金使用量 - 2021年H1经营活动净现金使用量为58183千美元，主要因净亏损和运营资产负债的现金使用[153][154] 投资活动现金使用量 - 2021年H1投资活动净现金使用量为172443千美元，主要因购买有价证券和资本支出[153][156] 融资活动现金情况 - 2021年H1融资活动净现金流入为156321千美元[153] - 2021年上半年融资活动提供的净现金为1.563亿美元，2020年同期为2800万美元[158] - 2021年上半年1.563亿美元融资净现金主要来自行使公开和私人认股权证获得的1.539亿美元现金及行使股票期权获得的280万美元现金，减去偿还债务支付的10万美元、融资租赁本金支付的10万美元和与归属受限股票单位相关的员工税款支付的10万美元[158] - 2020年上半年2800万美元融资净现金来自发行债务获得的2810万美元净现金，减去融资租赁本金支付的10万美元[159] 表外安排情况 - 截至2021年6月30日，公司没有任何表外安排[160] 公司身份与市值情况 - 截至2021年6月30日，非关联方持有的公司普通股市值为46亿美元，公司将于2021年12月31日不再是新兴成长型公司[169] - 新兴成长型公司身份终止条件包括非关联方持有的普通股市值超过7亿美元、年度总毛收入达到10.7亿美元以上、三年内发行超过10亿美元的非可转换债务或到2024年12月31日[168][169] 市场风险情况 - 公司市场风险主要来自利率和外汇汇率波动，自2020年12月31日以来市场风险敞口未发生重大变化[172]

公司合作与市场机会 - 公司与全球销量前十的八家汽车制造商合作，过去两年合作伙伴超50家，预计2022年开始量产[106] - 2030年ADAS和自动驾驶解决方案预计总潜在市场机会超1500亿美元[107] 疫情对公司收入的影响 - 2020和2021年新冠疫情影响公司收入，2020年造成库存减值[108] 财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度收入531.3万美元，较2020年同期387.2万美元增长144.1万美元，增幅37%[123] - 2021年第一季度销售成本763.9万美元，较2020年同期384.3万美元增长379.6万美元，增幅99%[123] - 2021年第一季度毛亏损232.6万美元，较2020年同期盈利2.9万美元减少235.5万美元，降幅8121%[123] - 2021年第一季度研发费用1401万美元，较2020年同期840.8万美元增长560.2万美元，增幅67%[123] - 2021年第一季度销售和营销费用263.5万美元，较2020年同期184.3万美元增长79.2万美元，增幅43%[123] - 2021年第一季度一般和行政费用1027.3万美元，较2020年同期461.3万美元增长566万美元，增幅123%[123] - 2021年第一季度净亏损7592.3万美元，较2020年同期1558.1万美元增加6034.2万美元，增幅387%[123] - 2021年第一季度一般及行政费用增加，包括保险成本增加260万美元和专业服务费用增加约150万美元[129] - 2021年第一季度，16718316份公共和私人认股权证被行使，204638份公共认股权证被赎回，认股权证公允价值净增加4660万美元[130] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物为2.067亿美元，有价证券为4.036亿美元，总流动性为6.103亿美元；2021年3月，公司从行使公共和私人认股权证中获得1.539亿美元现金收益[133] - 截至2021年3月31日，公司累计亏损6.604亿美元，预计至少在可预见的未来将继续产生经营亏损[134] - 2021年第一季度经营活动净现金使用量为2801.4万美元，主要因净亏损7590万美元，调整非现金项目5140万美元，以及运营资产和负债使用现金350万美元；2020年第一季度经营活动净现金使用量为1753.3万美元[135][136][137] - 2021年第一季度投资活动净现金使用量为1.28354亿美元，包括购买有价证券2.262亿美元和资本支出90万美元，以及出售和到期有价证券获得现金2950万美元和6930万美元；2020年第一季度投资活动净现金流入为142.1万美元[135][138][139] - 2021年第一季度融资活动净现金流入为1.54104亿美元，主要来自行使公共和私人认股权证获得1.539亿美元现金，行使股票期权获得30万美元现金，以及偿还债务支付10万美元现金和融资租赁本金支付10万美元现金；2020年第一季度融资活动净现金使用量为272.8万美元[135][140][141] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物和有价证券总计6.103亿美元，假设利率变动100个基点不会对其价值产生重大影响[153] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度自主解决方案业务亏损2886.8万美元，较2020年亏损增加1392.2万美元，增幅93%；组件销售业务亏损23.7万美元，较2020年盈利减少34.8万美元，降幅314%[131] 公司财务准则选择 - 公司作为新兴成长型公司，选择利用新的或修订的财务会计准则的延期过渡期，预计在满足特定条件之前将继续享受该福利[150]

公司基本信息 - 公司是自动驾驶汽车行业先进传感器技术开发商，制造和分销商用激光雷达传感器[497] - 公司在加州帕洛阿尔托和佛罗里达州奥兰多设有研发和制造设施，总部位于奥兰多[497] 财务数据关键指标变化 - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物为2.089亿美元，有价投资为2.767亿美元[472] - 截至2020年12月31日，公司总资产为5.10351亿美元，2019年为5186.4万美元[485] - 截至2020年12月31日，公司总负债为3.6161亿美元，2019年为1885.1万美元[485] - 2020年公司净亏损为3.62298亿美元，2019年为9471.8万美元[488] - 2020年归属于普通股股东的净亏损为3.69055亿美元，2019年为1亿美元[488] - 2020年归属于普通股股东的基本和摊薄每股净亏损为2.54美元，2019年为0.84美元[488] - 2020年公司综合亏损为3.62263亿美元，2019年为9471.9万美元[488] - 2019年末A系列可转换优先股股份为94,818,151，金额为244,743美元；2020年末A系列可转换优先股股份为0，金额为0美元[491] - 2019年末净亏损为94,718美元，2020年末净亏损为362,298美元[491][493] - 2019年净现金用于经营活动为60,201美元，2020年为75,642美元[493] - 2019年净现金用于投资活动为7,778美元，2020年为271,794美元[493] - 2019年净现金由融资活动提供为85,457美元，2020年为529,850美元[493] - 2019年末现金及现金等价物和受限现金及现金等价物为27,305美元，2020年末为209,719美元[493] - 2019年现金支付利息为2,018美元，2020年为2,789美元[493] - 截至2020年和2019年12月31日，公司在外国实体持有的现金分别为060万美元和0美元[504] - 2020年和2019年总营收分别为1.3951亿美元和1.2602亿美元，其中2020年北美、亚太、欧洲和中东营收占比分别为29%、6%、65%，2019年分别为83%、4%、13%[562] - 2020年和2019年合同负债分别为230万美元和20万美元，2020年较2019年增加主要因期间收到现金未确认收入及开票超过确认收入部分增加228.4万美元[565][566] - 2020年和2019年债务证券成本分别为4.09996亿美元和2580.4万美元，公允价值分别为4.10031亿美元和2580.3万美元[567] - 2020年和2019年现金及现金等价物分别为2.08944亿美元和2708万美元，其中2020年现金、货币市场基金、美国国债等分别为1065.2万美元、6497.1万美元、2499.9万美元等[570] - 2020年和2019年存货净额分别为361.3万美元和400.2万美元，2020年和2019年存货减记分别为440万美元和140万美元[571] - 2020年和2019年预付费用和其他流动资产分别为479.7万美元和182.4万美元，其中2020年预付费用、供应商预付款等分别为107.3万美元、96.1万美元等[572] - 2020年和2019年财产和设备净值分别为768.9万美元和786.7万美元，2020年和2019年折旧和摊销分别为250万美元和230万美元[575] - 2020年和2019年商誉分别为70.1万美元，其中自主解决方案和组件销售分别为68.7万美元和1.4万美元[578] - 2020年和2019年应计和其他流动负债分别为1045.2万美元和352.6万美元，其中2020年应计费用、保修负债等分别为399.8万美元、25.9万美元等[580] - 2020年和2019年其他非流动负债分别为131.8万美元和140.1万美元，其中2020年递延租金、资本租赁负债等分别为82.6万美元、49.2万美元等[581] - 2020年和2019年净亏损分别为3.62298亿美元和9471.8万美元，归属于普通股股东的净亏损分别为3.69055亿美元和1亿美元[652] - 2020年和2019年基本和摊薄后归属于普通股股东的每股净亏损分别为2.54美元和0.84美元[652] - 2020年和2019年被排除在摊薄后每股净亏损计算的潜在普通股总数分别为6791.1961万股和1.3325841亿股[652] - 2020年和2019年股票期权授予的预期波动率分别为49.3% - 51.9%和44.6% - 49.3%[658] - 2020年和2019年股票期权授予的无风险利率分别为0.4% - 1.8%和1.6% - 1.9%[658] - 2020年和2019年公司股票期权补偿成本分别为320万美元和20万美元[660] - 2020年和2019年授予期权的加权平均授予日每股公允价值分别为0.98美元和0.68美元[663] - 2020年和2019年归属期权的总公允价值分别为140万美元和20万美元[663] - 2020年和2019年归属受限股的总公允价值分别为220万美元和250万美元[665] - 2020年和2019年受限股确认的补偿成本均为240万美元[665] - 2020年和2019年非员工受限股的总补偿成本分别为12.4万美元和4.4万美元[667] 风险因素相关 - 假设利率变动100个基点，不会对公司现金及现金等价物或有价投资价值产生重大影响[472] - 假设外汇汇率变动10%，不会对公司历史或当前合并财务报表产生重大影响[473] 审计机构信息 - 德勤会计师事务所自2020年起担任公司审计机构[483] 业务合并相关 - 2020年12月2日公司完成与Legacy Luminar的业务合并，并更名为Luminar Technologies, Inc [495] - 2020年12月2日业务合并完成后，有323,936,240股普通股发行并流通，包括218,818,037股A类普通股和105,118,203股B类普通股，还有购买16,224,474股A类普通股的期权和购买4,089,280股A类普通股的认股权证[555] - 公司股东有权获得最多25,818,744股或有股份，2020年12月2日估计其公允价值为5.877亿美元，使用蒙特卡罗模型和波动率58.5%、合同期限5.5年的三级公允价值输入值进行估计[556] - 业务合并后公司报告的财务状况和结果最显著的变化是现金增加3.806亿美元[560] - 公司因与Gores的合并产生1720万美元交易成本，在合并报表中与额外实收资本相抵[560] - 业务合并日，公司记录与公开和私人认股权证相关的负债1.024亿美元，在额外实收资本中进行抵销分录[560] - 2020年12月2日至12月31日，公开和私人认股权证的公允价值增至3.434亿美元，导致2020年运营合并报表中产生2.41亿美元费用[560] - 业务合并完成时，Gores的股东获得49,981,349股A类普通股[561] - 业务合并完成时，18,651股Gores普通股以每股10.16美元的价格赎回[561] 应收账款客户占比情况 - 2020年12月31日，一个客户占公司应收账款的86%；2019年12月31日，三个客户分别占公司应收账款的31%、15%和11%[506] 首次公开募股及认股权证情况 - 2019年2月5日，Gores首次公开募股发行4000万单位，每单位含一股A类普通股和三分之一认股权证，价格为每单位10美元；同时向赞助商私募666.7万份认股权证，价格为每份1.5美元[520] - 截至2020年12月31日，1333.3309万份公开认股权证和666.6666万份私募认股权证仍未行使[520] 资产使用寿命及质保情况 - 公司的计算机硬件和软件预计使用寿命为3至5年，演示单元和车队为2至5年，机械设备为5至7年，家具和固定装置为7年，车辆为5年，租赁改良为使用寿命或租赁期限较短者[512] - 公司通常为产品提供一年质保，各期产品质保准备均不重大[518] 收入准则及确认方法 - 公司于2019年1月1日采用新收入准则，采用修订追溯法，对合并财务报表的累积影响不重大，对2019年12月31日止年度财务结果无重大影响[526] - 产品销售收入在商品控制权转移给客户时确认，一般在发货或交付时；定制产品按成本投入法在一段时间内确认收入；服务项目按小时费率在服务执行且金额可收回时确认收入[527][528][529] - 当合同涉及多项履约义务时，公司按各履约义务的估计单独售价比例分配对价，需估计单独售价并分配对价的交易不重大[532] - 标准质保为保证性质保，不单独作为履约义务核算[533] - 应用累计追补调整在2020年和2019年分别确认合同损失0.9百万美元和0美元[538] 会计准则生效影响 - 2016年2月发布的ASU 2016 - 02将于2021年1月1日对公司生效，预计对合并资产负债表有重大影响，对合并运营报表和现金流量表无重大影响[552] 债务相关 - 2019年6月24日，SAFEs结算为68,877,417股A系列优先股和3,612,062股普通股，2019年公允价值增加产生2420万美元费用，一笔SAFE票据现金结算560万美元[587] - 2017年8月，公司发行1500万美元高级担保本票，年利率12.5%，有效利率15.68%，2020年9月18日到期[588] - 2018年12月18日，公司增量发行300万美元高级担保本票，年利率12.5%，有效利率15.58%，2021年12月18日到期[589] - 2020年3月31日，公司对上述票据再融资，新票据初始预支2000万美元，年利率12.5%，48个月到期[591] - 2020年，公司偿还高级担保定期贷款3000万美元，产生提前清偿损失310万美元[593] - 2017年7月31日，公司签订400万美元设备贷款协议，后增至540万美元，年利率10.35%，2020年7月1日到期[597] - 2020年4月22日，公司获得780万美元薪资保护计划贷款，年利率1%，8月20日全额偿还784万美元[598] - 2019年6月，公司将150万美元过桥票据结算为A - 11系列优先股，产生清偿损失600万美元[600] - 截至2020年12月31日，长期债务本金到期情况为2021年9.9万美元、2022年10.1万美元、2023年9.1万美元、2024年5.8万美元、2025年5.2万美元，总计40.1万美元[609] 公允价值相关 - 截至2020年12月31日，现金等价物公允价值为198,292千美元，其中一级130,348千美元，二级146,362千美元；可交易投资公允价值为276,710千美元；认股权证负债公允价值为343,400千美元[621] - 截至2019年12月31日，现金等价物公允价值为21,404千美元，可交易投资公允价值为6,659千美元，认股权证负债公允价值为1,122千美元[621] - 2019年12月31日，2017和2018年认股权证估值采用假设总股权估值6.4亿美元、期权期限三年、波动率49.6%和无风险利率1.62%的期权定价法[624] - 2020年12月2日，2017、2018和2020年认股权证按每股18美元收盘价估值[625] - 2020年12月31日无认股权证未偿还，13,647份认股权证无现金行权，130,376份认股权证按行权价和公允价值行权[626] - 2019年，一级3负债中SAFEs年初余额122,588千美元，年末为0；2017年认股权证年末余额1,035千美元，2018年认股权证年末余额87千美元[627] - 2020年，一级3负债中2017、2018和2020年认股权证年末余额均为0[627] 优先股相关 - 2020年8 - 9月，公司发行17,065,536股X系列优先股，总价1.7亿美元；10月发行1,391,694股，总价1386万美元[631] - 2020年12月2日业务合并完成，A系列和X系列优先股自动转换为113,275,381股A类普通股[632] - A系列和X系列优先股持有者有权获得年利率6%的非累积股息，但2019 - 2020年未

FORM 10-Q (Mark One) UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO Commission File Number: 001-38791 GORES METROPOULOS, INC. (Exact name of registrant as specified in its Charter) (State or other jurisdiction of (I.R.S ...