资产与负债 - 公司总资产同比增长25%，达到110亿美元，主要由于13亿美元的LendingClub贷款购买[3] - 2024年第三季度总资产为11,037,507千美元，同比增长30%，环比增长15%[19] - 2024年9月30日总资产为110.375亿美元，较2023年12月31日的88.274亿美元增长25%[34] - 存款总额增长至95亿美元，较上一季度的81亿美元有所增加，其中88%的存款由FDIC保险[3] - 2024年第三季度总存款为9,459,608千美元，同比增长35%，环比增长17%[19] - 2024年第三季度总负债为9,694,612千美元，同比增长33%，环比增长17%[19] - 2024年第三季度总股本为1,342,895千美元，同比增长11%，环比增长4%[19] 贷款与租赁 - 贷款发放额增长至19亿美元，较上一季度的18亿美元有所增加[4] - 公司预计第四季度贷款发放额在18亿至19亿美元之间，预拨备净收入在6000万至7000万美元之间[6] - 公司2024年第三季度贷款发放总额为1,913百万美元，同比增长27%，环比增长6%[17] - 2024年第三季度贷款和租赁投资净额为3,887,765千美元，同比下降20%，环比下降3%[19] - 2024年第三季度贷款和租赁投资总额为5,175,260千美元，同比下降1%，环比增长19%[19] - 截至2024年9月30日，公司总贷款和租赁投资为51.75亿美元，较2023年12月31日的48.13亿美元有所增长[22] - 2024年第三季度，公司消费贷款和租赁投资为34.83亿美元，较2023年12月31日的41.6亿美元有所下降[22] - 2024年第三季度，公司商业贷款和租赁投资为6.257亿美元，较2023年12月31日的6.904亿美元有所减少[22] - 2024年第三季度平均余额包括13亿美元贷款未偿还本金组合，该组合在本季度内被收购[34] 收入与利润 - 总净收入增长至2.019亿美元，较上一季度的1.872亿美元有所增加[4] - 净收入为1450万美元，与上一季度的1490万美元基本持平[4] - 公司2024年第三季度总净收入为201,881千美元，同比增长1%，环比增长8%[17] - 2024年第三季度净利息收入为140,241千美元，同比增长2%，环比增长9%[17] - 2024年第三季度净利息收入为1.402亿美元，同比增长2%，环比增长9%[31] - 2024年第三季度总净收入为2.019亿美元，同比增长1%，环比增长8%[31] - 2024年第三季度贷款销售收益为1243万美元，同比增长45%，环比增长16%[31] - 2024年第三季度市场收入为5838万美元，同比下降4%，环比增长4%[31] - 2024年第三季度总利息收入为2.404亿美元，同比增长16%，环比增长9%[31] - 2024年第三季度总利息支出为1.001亿美元，同比增长42%，环比增长10%[31] - 2024年第三季度净利息收入为1.402亿美元，较上一季度的1.285亿美元增长9%[36] - 2024年第三季度非利息收入为6164万美元，较上一季度的5871万美元增长5%[36] - 2024年第三季度总净收入为2.019亿美元，较上一季度的1.872亿美元增长8%[36] - 2024年第三季度GAAP净收入为1445.7万美元，较上一季度的1490.3万美元下降3%[36] 贷款质量与准备金 - 公司持有的贷款组合净冲销率下降至5.4%，较上一季度的6.2%有所改善[4] - 2024年第三季度净冲销额为5580.5万美元，净冲销率为5.4%，较上一季度的6.2%有所下降[20] - 2024年9月30日，公司贷款和租赁损失准备金为2.205亿美元，较2023年12月31日的3.104亿美元有所减少[22] - 2024年第三季度，公司贷款和租赁损失准备金占总贷款和租赁投资的5.4%，与上一季度持平[20] - 2024年第三季度，公司消费贷款和租赁损失准备金为7.3%，较上一季度的7.5%有所下降[20] - 2024年第三季度，公司商业贷款和租赁损失准备金为3.1%，较上一季度的2.7%有所上升[20] - 2024年第三季度，公司逾期贷款和租赁投资为1.031亿美元，较2023年12月31日的1.189亿美元有所减少[28][29] - 2024年第三季度，公司逾期90天以上的贷款和租赁投资为4094.9万美元，较2023年12月31日的3348.2万美元有所增加[28][29] 股东权益与每股价值 - 公司普通股每股账面价值增长至11.95美元，较上一季度的11.52美元有所增加[3] - 2024年9月30日普通股每股账面价值为11.95美元，较2023年9月30日的11.02美元增长8%[37] - 2024年9月30日普通股每股有形账面价值为11.19美元，较2023年9月30日的10.21美元增长10%[37] 流动性状况 - 公司流动性状况强劲，拥有36亿美元的可用流动性[3] 收购与技术 - 公司收购了Tally的技术，以加速产品路线图并抓住1.3万亿美元的信用卡再融资机会[3] 证券投资 - 2024年第三季度证券可供出售为3,311,418千美元，同比增长316%，环比增长18%[19] 收益率 - 2024年第三季度净利息收益率为5.63%，同比下降1.28个百分点，环比下降0.12个百分点[33] - 2024年第三季度无担保个人贷款平均收益率为13.57%，同比增长0.22个百分点，环比增长0.20个百分点[33] - 2024年第三季度商业和其他消费贷款平均收益率为5.86%，同比下降0.01个百分点，环比下降0.11个百分点[33] - 2024年第三季度总贷款和租赁投资平均收益率为11.44%，同比下降0.41个百分点，环比下降0.15个百分点[33]

文章核心观点 LendingClub公布2024年第三季度财报，信贷表现出色、银行买家回归推动业绩向好，资产负债表扩大，收购Tally技术加速产品路线图，未来有望把握信用卡再融资机遇 [2] 第三季度财务亮点 资产负债表 - 总资产达110亿美元，较上季度96亿美元增长，源于资产负债表上整笔贷款和结构化证书计划相关证券的增长 [2] - 资产负债表上整笔贷款为60亿美元，较上季度51亿美元增加，主要因购买13亿美元LendingClub发行的贷款组合 [2] - 可供出售证券为33亿美元，较上季度28亿美元增长，主要是结构化证书证券的增长 [2] - 存款为95亿美元，较上季度81亿美元增加，源于消费者存款和经纪存单增加以支持贷款组合购买 [2] - 推出LevelUp储蓄产品，消费者反应积极，88%的存款受FDIC保险，流动性为36亿美元，资本状况良好，一级杠杆率为11.3%，一级普通股权益资本比率为15.9% [2] - 普通股每股账面价值增至11.95美元，有形普通股每股账面价值增至11.19美元 [2] 财务表现 - 贷款发放额增至19亿美元，上季度为18亿美元，得益于新消费贷款计划的成功执行、市场投资者对结构化证书的需求以及更高的整笔贷款留存率 [3] - 总净收入增至2.019亿美元，上季度为1.872亿美元，源于更大资产负债表带来的更高净利息收入和更好的市场贷款销售定价 [3] - 信贷损失拨备为4750万美元，上季度为3560万美元，因本季度持有用于投资的整笔贷款留存率提高 [3] - 按摊余成本计量的持有用于投资贷款组合的净冲销降至5580万美元，上季度为6680万美元，净冲销率从6.2%降至5.4% [3] - 净利润为1450万美元，上季度为1490万美元，摊薄后每股收益均为0.13美元 [3] - 拨备前净收入增至6550万美元，上季度为5500万美元，因总净收入增加1470万美元，但非利息支出增加400万美元部分抵消了增长 [3] 财务展望 - 第四季度贷款发放额预计为18 - 19亿美元，拨备前净收入预计为6000 - 7000万美元 [1] 公司动态 - 10月收购Tally屡获殊荣的信用卡债务监测和管理技术，加速产品路线图，抓住1.3万亿美元信用卡再融资机会 [2] 会议信息 - 2024年第三季度财报网络直播和电话会议于10月23日下午2点（太平洋时间）或下午5点（东部时间）开始，直播网址为http://ir.lendingclub.com，电话接入信息及回放信息详见公告 [5] 非GAAP财务指标 - 公司使用拨备前净收入和有形普通股每股账面价值等非GAAP财务指标，认为这些指标能为管理层和投资者提供有用补充信息，便于不同期间财务结果比较及与其他上市公司对比 [6] - 拨备前净收入反映业务运营财务表现，通过净利润减去信贷损失拨备和所得税收益/费用计算得出；有形普通股每股账面价值用于评估公司股权使用情况，通过普通股权益减去商誉和无形资产后除以期末发行在外普通股股数得出 [6]

研究分析师背景 - 研究分析师专注于金融、深度价值、特殊情况和金融套利领域 [1] - 采用无偏见且非政治化的方法，寻找在全球范围内具有持久性和非相关性的现金流，这些现金流在通胀和通缩环境中表现良好 [1] 分析师持仓披露 - 分析师持有LC股票的长期头寸，包括股票所有权、期权或其他衍生品 [1] - 分析师独立撰写文章，表达个人观点，并未从任何公司获得补偿（除Seeking Alpha外） [1] - 分析师与文章中提到的任何公司均无业务关系 [1] 平台免责声明 - 过去的表现不能保证未来的结果 [2] - 平台不提供任何投资建议或推荐 [2] - 平台上的观点或意见可能不代表Seeking Alpha的整体观点 [2] - Seeking Alpha不是持牌证券交易商、经纪人或美国投资顾问或投资银行 [2] - 平台分析师包括专业投资者和个体投资者，可能未获得任何机构或监管机构的许可或认证 [2]

文章核心观点 - LendingClub和Pagaya合作收购Tally Technologies知识产权，LendingClub借此加速会员参与平台发展，Pagaya将其融入B2B解决方案 [1] 合作情况 - 2024年10月9日，LendingClub和Pagaya宣布合作收购Tally Technologies知识产权 [1] - Tally于2024年8月停止运营，资产由Sherwood Partners附属公司促成交易出售 [4] Tally技术特点 - Tally创新技术简化信用卡管理，帮助用户优化支付、降低利息、改善信用状况 [2] - 其消费者解决方案允许用户关联信用卡、自动还款并降低利息成本、避免滞纳金 [2] - 公司还创建了嵌入式白标B2B信用卡债务管理平台 [2] 双方合作目的 - LendingClub用专有技术和数据为消费者提供降低债务成本方案，收购加速会员参与平台发展 [2] - LendingClub CEO表示Tally平台及部分员工加入将助力公司帮助会员管理债务 [3] - Pagaya AI驱动网络有31个贷款合作伙伴和120个机构投资者，将Tally产品融入B2B解决方案 [3] - Pagaya总裁称整合Tally可增强为合作伙伴提供的价值，满足多样需求 [4] 公司介绍 - LendingClub是美国领先数字市场银行母公司，成员可获取金融产品和服务 [5] - 基于超1500亿数据单元和超900亿美元贷款，其模型用于客户生命周期 [5] - 自2007年超490万成员加入，官网为https://www.lendingclub.com [5] - Pagaya是全球科技公司，用机器学习和AI为合作伙伴、客户和投资者提供产品 [6] - 其专有API和资本解决方案融入合作伙伴网络，官网为pagaya.com [7] 联系方式 - LendingClub投资者联系邮箱[email protected]，媒体联系邮箱[email protected] [7] - Pagaya投资者和分析师联系邮箱[email protected]，媒体联系邮箱[email protected] [7]

文章核心观点 - 公司将于2024年10月23日发布第三季度财报 [1] - 公司将于当日下午2点太平洋时间(5点东部时间)举行财报电话会议 [1] - 公司将接受分析师在会议前提交的问题 [2] - 公司将提供电话会议和网络直播的方式供投资者参与 [3] - 公司将提供电话会议录音重播服务 [4] - 公司是美国领先的数字化市场银行,为客户提供各种金融产品和服务 [5] 公司概况 - 公司全称为LendingClub Corporation,纽约证券交易所上市公司,股票代码为LC [5] - 公司是LendingClub Bank的母公司,LendingClub Bank是美国领先的数字化市场银行 [5] - 公司基于超过1500亿个数据单元和900亿美元贷款的基础,使用先进的信用决策和机器学习模型,为客户提供无缝的信贷服务,同时为贷款投资者带来有吸引力的风险调整收益 [5] - 自2007年以来,已有490多万会员加入公司,以帮助实现他们的财务目标 [5]

文章核心观点 - 分析师将LendingClub纳入价值投资组合，认为按当前价格其是组合中评级最高的买入标的 [1] 分析师背景 - 分析师是一名私人交易员，对多空交易理念均感兴趣 [1] - 分析师有工程学背景，有几十年咨询工程实践经验 [1] - 分析师从事投资交易超20年，采用逆向投资风格 [1] - 分析师近期对写作感兴趣，已在《福布斯》等媒体发表社论 [1] 分析师持仓情况 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对LendingClub（LC）和DDI股票持有多头头寸 [2] - 分析师围绕核心头寸进行积极交易 [2]

文章核心观点 - LendingClub获Zacks评级升至1（强力买入），反映盈利预期上升，或对股价产生积极影响，是投资者的可靠选择 [1][2] 评级依据 - Zacks评级核心是公司盈利情况变化，系统跟踪当前及下一年度的Zacks共识预期，即覆盖该股票的卖方分析师对每股收益预期的共识指标 [1] 盈利预期对股价的影响 - 盈利预期修正反映公司未来盈利潜力变化，与股票短期价格走势强相关，机构投资者会根据盈利和盈利预期计算公司股票公允价值，其买卖行为会导致股价变动 [3] - LendingClub盈利预期上升及评级上调意味着公司基本面业务改善，投资者对这一趋势的认可将推动股价上涨 [3] Zacks评级系统优势 - 该系统利用盈利预期修正的力量，通过四个与盈利预期相关的因素将股票分为五组，从Zacks评级1（强力买入）到Zacks评级5（强力卖出），自1988年以来，Zacks评级1的股票平均年回报率达25% [4] - 与倾向于积极推荐的华尔街分析师评级系统不同，Zacks评级系统在任何时候对其覆盖的4000多只股票保持“买入”和“卖出”评级的比例相等，只有前5%的股票获“强力买入”评级，前20%的股票显示出卓越的盈利预期修正特征，有望在短期内跑赢市场 [6][7] LendingClub盈利预期情况 - 截至2024年12月的财年，该公司预计每股收益0.38美元，较上年报告数字变化5.6% [5] - 过去三个月，Zacks对该公司的共识预期提高了41.4% [5] 结论 - LendingClub升至Zacks评级1，处于Zacks覆盖股票中预期修正排名前5%，意味着该股票短期内可能上涨 [7]

文章核心观点 LendingClub Bank推出LevelUp Savings高收益储蓄账户，为定期存款会员提供有竞争力利率，实现会员与公司双赢 [1] 产品发布信息 - LendingClub Bank是LendingClub Corporation子公司，为美国领先数字市场银行，于2024年8月22日宣布推出LevelUp Savings账户 [1] - LendingClub CEO表示该产品可在美联储利率政策放宽时灵活管理资金成本，为会员和公司带来双赢 [1] 产品特点 - 每月存入250美元可获5.30% APY的LevelUp Rate，是全国平均水平11倍；未达最低存款要求月份获4.80% APY的Standard Rate [2] - 无最低开户余额和维持利率的最低余额要求，无费用，资金24/7便捷存取，可通过在线或移动应用管理账户 [2] - 提供免费ATM卡，有无限ATM费用返还，账户受FDIC保险，资金安全受法律最大程度保护 [2] 产品设计理念 - 旨在鼓励会员做出明智财务决策，为借款人设计，消除最低余额等入门障碍，以额外利息奖励明智决策 [2] - 每月至少存入250美元的会员可获LevelUp Rate，已还清贷款的借款人可将原月还款用于该储蓄账户赚取高息，积累资金应对紧急情况，减少对高成本信用卡依赖 [2] 利率维持规则 - 会员需每月至少存入250美元维持LevelUp Rate，前两个结算周期自动享受该利率，以便新开户者设置定期存款 [2] - 评估期为一个结算周期，首次评估期为开户后第三个结算周期，利率变更于下一个结算周期生效，变更基于上一结算周期存款情况 [6] 其他信息 - 访问https://www.lendingclub.com/personalsavings/high-yield-savings 了解并开通LevelUp Savings账户 [3] - LendingClub Bank提供6个月至5年期CD，访问https://www.lendingclub.com/personal-deposits 了解更多储蓄账户信息 [3] - LendingClub Corporation是LendingClub Bank母公司，基于大量数据和贷款，其先进信用决策和机器学习模型用于客户全生命周期，自2007年超490万会员加入 [4] - 投资者联系邮箱[email protected] ，媒体联系邮箱[email protected] [5] - LendingClub使用其他银行ATM不收费，有无限ATM附加费返还，国际ATM返还可能需联系客服 [7]

文章核心观点 - 公司认为LendingClub(LC)有望在经济"软着陆"的情况下大幅超越市场表现[4] - 公司认为LC的资产负债表和市场业务将从降息中获益[6][7][8] - 公司认为LC的主要风险是经济"硬着陆"导致贷款损失增加[9] 资产负债表分析 - 公司资产主要由固定收益贷款组成,不会随利率变动而重新定价[6] - 公司持有的结构性证券和持有至到期的贷款在经济"软着陆"时将获益[6] - 公司存款成本有望随利率下降而下降,将直接提升利润[7] 市场业务分析 - 公司市场业务收入有望从经济"软着陆"中大幅恢复,可能达到之前的4倍[8] - 公司预计市场业务收入有望增加约2亿美元,将大部分转化为利润[8]

文章核心观点 - 金融科技公司在联邦储备局加息周期中受到重创 [1][2][3] - 但随着未来可能出现的降息,这些公司有望出现大幅反弹 [4] - 其中LendingClub是最有潜力的公司,因为它在这轮下行中保持了盈利 [5][6][7][8] 公司表现 - LendingClub通过创新和成本控制保持了盈利 [9][10][11][12][13] - 当利率环境改善时,LendingClub有望快速扩张 [14][15][16][17] - LendingClub相比同行更具有估值优势 [18][19]