文章核心观点 - 介绍LendingClub 2024年第一季度财报情况，包括营收、每股收益等数据，与去年同期及市场预期对比，并提及关键指标对判断公司表现的重要性，还给出过去一个月股价表现和Zacks评级 [1][3] 财务数据 整体营收与收益 - 2024年第一季度营收1.8069亿美元，同比下降26.5%，超出Zacks共识预期3.54% [1] - 每股收益0.11美元，去年同期为0.13美元，超出共识预期266.67% [1] 关键指标表现 - 净息差5.8%，三位分析师平均预估为6% [2] - 总生息资产平均余额85.5亿美元，三位分析师平均预估为84.2亿美元 [2] - 净冲销率6.9%，三位分析师平均预估为7.3% [2] - 效率比率73.2%，三位分析师平均预估为77.2% [2] - 一级普通股资本比率17.6%，两位分析师平均预估为17.2% [2] - 其他非利息收入191万美元，五位分析师平均预估为256万美元 [2] - 净利息收入1.2289亿美元，五位分析师平均预估为1.2618亿美元 [2] - 市场收入5589万美元，五位分析师平均预估为4531万美元 [2] - 总非利息收入5780万美元，五位分析师平均预估为4787万美元 [2] - 总利息收入2.0735亿美元，四位分析师平均预估为2.0665亿美元 [2] - 贷款销售收益1091万美元，两位分析师平均预估为1220万美元 [2] - 发起费用7008万美元，两位分析师平均预估为7075万美元 [2] 股价表现与评级 - 过去一个月LendingClub股价回报率为 -10.9%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 -2.5% [3] - 股票目前Zacks评级为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [3]

文章核心观点 公司最新财报显示存款增长、信贷质量强，嵌入式金融解决方案或成未来增长新途径，消费者债务整合和再融资需求旺盛，公司将利用平台和数据开展新举措 [1][2][4] 财务表现 - 资产负债表上存款达75亿美元，高于上季度的73亿美元，主要因高收益储蓄和定期存款增加 [1] - 贷款发放额为16亿美元，与上季度相当，其中与结构化存单计划挂钩的个人贷款达7.85亿美元 [1] - 本季度贷款发放额指引为16 - 18亿美元 [3] 市场需求 - 消费者整合和再融资债务（尤其是信用卡债务）的意愿强烈，美国消费者循环债务超1.3万亿美元，信用卡利率超21% [2] - 机构投资者对公司市场贷款有持续需求，与部分银行的对话进展良好 [2] 信贷质量 - 30天逾期率始终低于市场贷款机构和直接竞争对手 [3] - 投资持有的贷款净冲销可能已达峰值 [3] 股价表现 - 周二盘后交易中，公司股价上涨4% [3] 新举措 - 更注重为会员提供额外金融健康工具，如债务监测解决方案，测试显示注册会员访问频率比未注册会员高50% [4] - 测试“交钥匙嵌入式金融”功能，计划到2024年底通过广告商和与部分合作伙伴整合实现个性化、预筛选贷款报价的数字交付 [4] - 在公司网站测试数据驱动方法，实时向潜在借款人展示报价，为合作伙伴提供优质流量来源 [4]

文章核心观点 - LendingClub本季度财报超预期，但股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks Rank为3（持有），同行业Ponce Financial未公布财报，有亏损预期但营收预计增长 [1][2][3][4][5] LendingClub财报情况 - 本季度每股收益0.11美元，超Zacks共识预期0.03美元，去年同期为0.13美元，本季度盈利惊喜率266.67%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [1] - 截至2024年3月季度营收1.8069亿美元，超Zacks共识预期3.54%，去年同期为2.4569亿美元，过去四个季度均超共识营收预期 [1] LendingClub股价表现 - 自年初以来，LendingClub股价下跌约10.6%，而标准普尔500指数上涨7.3% [2] LendingClub未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期 [2][3] - 盈利预期方面，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内与市场表现一致，下一季度共识每股收益预期为0.05美元，营收1.7355亿美元，本财年共识每股收益预期为0.23美元，营收6.9966亿美元 [3][4] 行业情况及同行业公司表现 - Zacks行业排名中，金融 - 杂项服务行业目前处于250多个Zacks行业的后45%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] - 同行业Ponce Financial未公布2024年3月季度财报，预计季度每股亏损0.03美元，同比变化 -400%，过去30天季度共识每股收益预期未变，营收预计为1880万美元，同比增长10.2% [5]

业绩总结 - 2024年第一季度总发放额为16.5亿美元，接近指导范围的高端[14] - 第一季度预备拨备净收入（PPNR）为4850万美元，超出指导范围[14] - 2024年第一季度非利息收入为5780万美元，净利息收入为1.229亿美元[12] - 2024年第一季度的风险调整收入为1.751亿美元，较前一季度增长[25] - 2024年第一季度的贷款损失拨备为7060万美元[25] 用户数据 - 87%的存款为保险存款，总存款为75亿美元，其中65亿美元为保险存款[16] - 47%的美国家庭持有超过1.3万亿美元的循环债务，2022年支付的费用和利息估计为1330亿美元，同比增长23%[7] - 平均信用卡利率自2021年11月以来已上升超过700个基点，超过21%[7] 资产与负债 - 2024年第一季度，现金及现金等价物和受限现金为12.17亿美元，较2023年第四季度的11.91亿美元略有上升[30] - 2024年第一季度，按公允价值计量的可供出售证券为19.73亿美元，较2023年第四季度的11.98亿美元显著增长[30] - 2024年第一季度，未担保消费贷款为35.18亿美元，较2023年第四季度的38.90亿美元下降[30] 收入与支出 - 2024年第一季度，净利息收入为1.22亿美元，较2023年第四季度的1.31亿美元有所下降[42] - 2024年第一季度，非利息支出为1.32亿美元，较2023年第四季度的1.30亿美元略有增加[43] - 2024年第一季度，预提净收入为4845.5万美元，较2023年第四季度的5559.1万美元下降[42] 信贷与损失准备 - 2024年第一季度，贷款损失总准备金为2.04亿美元，包含2530万美元的未来估计减值准备[37] - 2024年第一季度，预提信用损失为3192.7万美元，较2023年第四季度的4190.7万美元有所减少[42] - 2024年第一季度的贷款组合中，结构化证书销售占比为9%，整体贷款销售占比为54%[22] 其他财务指标 - 2024年第一季度，普通股每股账面价值为11.40美元，较2023年第四季度的11.34美元有所上升[47] - 2024年第一季度，净利息差为7.50%，较2023年第四季度的6.40%有所上升[30] - 公司自2021年第一季度收购银行以来，银行资产年复合增长率为47%[12]

总资产情况 - 2024年第一季度末总资产92亿美元，上一季度为88亿美元[2] - 截至2024年3月31日，总资产为9,244,828千美元，环比增长5%，同比增长6%[21] - 2024年第一季度末总资产为8946338千美元，总负债为7689101千美元，总权益为1257237千美元[39] - 截至2024年3月31日，公司总资产为9244828美元，较2023年12月31日的8827463美元增长4.73%[43] 存款情况 - 存款75亿美元，上一季度为73亿美元，FDIC保险存款约占总存款的87%[2] - 截至2024年3月31日，总存款为7,521,655千美元，环比增长3%，同比增长4%[21] 可供出售证券情况 - 可供出售证券22亿美元，上一季度为16亿美元[2] - 截至2024年3月31日，可供出售证券为2,228,500千美元，环比增长38%，同比增长486%[21] 贷款情况 - 资产负债表上的整笔贷款维持在52亿美元[2] - 贷款发放额为16亿美元，与上一季度相当[3] - 2024年第二季度贷款发放额预计为16 - 18亿美元，拨备前净收入预计为3000 - 4000万美元[7] - 截至2024年3月31日，贷款发放总额为1,646百万美元，环比增长1%，同比下降28%[18] - 截至2024年3月31日，按公允价值计量的持有待售贷款为550,415千美元，环比增长35%[21] - 截至2024年3月31日，按摊余成本计量的投资性贷款和租赁总额为4,505,816千美元，较2023年12月31日的4,850,302千美元有所减少[25] - 截至2024年3月31日，按公允价值计量的投资性贷款为427,396千美元，2023年12月31日为272,678千美元[25] - 2024年3月31日，总投资性贷款和租赁为4,674,062千美元，2023年12月31日为4,812,593千美元[25] - 截至2024年3月31日，逾期30 - 59天、60 - 89天和90天以上的贷款和租赁总额分别为40,746千美元、34,005千美元和35,785千美元；2023年12月31日分别为50,069千美元、35,389千美元和33,482千美元[32][33] - 2024年第一季度，消费贷款信用损失费用为27,686千美元，商业贷款为1,560千美元；2023年第四季度消费贷款为43,227千美元，商业贷款为 - 824千美元[29] - 2024年第一季度，消费贷款冲销额为89,110千美元，商业贷款为1,232千美元；2023年第四季度消费贷款为88,904千美元，商业贷款为1,193千美元[29] 资本比率情况 - 综合一级杠杆率为12.5%，综合普通股一级资本比率为17.6%[2] 收入情况 - 总净收入1.807亿美元，上一季度为1.856亿美元[3] - 截至2024年3月31日，非利息收入为57,800美元，环比增长7%，同比下降42%[18] - 截至2024年3月31日，净利息收入为122,888美元，环比下降7%，同比下降16%[18] - 截至2024年3月31日，总净收入为180,688美元，环比下降3%，同比下降26%[18] - 2024年第一季度总非利息收入为57800千美元，较2023年第四季度增长7%，较2023年第一季度下降42%[36] - 2024年第一季度总利息收入为207351千美元，较2023年第一季度增长2%[36] - 2024年第一季度总利息支出为84463千美元，较2023年第四季度增长10%，较2023年第一季度增长52%[36] - 2024年第一季度净利息收入为122888千美元，较2023年第四季度下降7%，较2023年第一季度下降16%[36] - 2024年第一季度总净收入为180688千美元，较2023年第四季度下降3%，较2023年第一季度下降26%[36] - 2024年第一季度非利息收入为57800美元，2023年12月31日为54129美元，增长6.78%[46] - 2024年第一季度净利息收入为122888美元，2023年12月31日为131477美元，下降6.53%[46] 净收入与每股收益情况 - 净收入增至1230万美元，摊薄后每股收益为0.11美元，上一季度净收入为1020万美元，摊薄后每股收益为0.09美元[3] - 截至2024年3月31日，净收入为12,250美元，环比增长21%，同比下降10%[18] - 截至2024年3月31日，基本每股收益为0.11美元，环比增长22%，同比下降15%[18] - 2024年第一季度净利润为12250千美元，较2023年第四季度增长21%，较2023年第一季度下降10%[36] - 2024年第一季度基本每股收益为0.11美元，较2023年第四季度增长22%，较2023年第一季度下降15%[36] - 2024年第一季度加权平均普通股 - 基本股数为110685796股，较2023年第四季度增长1%，较2023年第一季度增长4%[36] - 2024年第一季度GAAP净利润为12250美元，2023年12月31日为10155美元，增长20.63%[46] 信贷损失拨备情况 - 信贷损失拨备为3190万美元，上一季度为4190万美元[3] - 截至2024年3月31日，贷款和租赁损失拨备占按摊余成本计量的投资性贷款和租赁总额的比例为5.8%，较2023年12月31日的6.4%有所下降[22] - 2024年3月31日，净冲销额为80,483美元，净冲销率为6.9%；2023年12月31日净冲销额为82,511美元，净冲销率为6.6%[22] - 2024年3月31日，贷款和租赁损失拨备为259,150千美元，2023年12月31日为310,387千美元[25] - 2024年3月31日，贷款和租赁损失总拨备为311,794千美元，2023年12月31日为355,773千美元[28] - 2024年第一季度信贷损失拨备为31927千美元，较2023年第四季度下降24%，较2023年第一季度下降55%[36] 权益与账面价值情况 - 截至2024年3月31日，GAAP普通股权益为1266286美元，较2023年12月31日的1251822美元增长1.15%[47] - 截至2024年3月31日，有形普通股权益为1179404美元，较2023年12月31日的1163970美元增长1.33%[47] - 截至2024年3月31日，每股账面价值为11.40美元，2023年12月31日为11.34美元，增长0.53%[47] - 截至2024年3月31日，每股有形账面价值为10.61美元，2023年12月31日为10.54美元，增长0.66%[47] 预提拨备前净收入情况 - 2024年第一季度预提拨备前净收入为48455美元，2023年12月31日为55591美元，下降12.84%[46] 报表列报调整情况 - 2024年第一季度，零售和证书贷款按公允价值计入投资贷款，零售票据和证书按公允价值计入借款，前期金额已重新分类以符合本期列报[43]

文章核心观点 随着美国人意识到普通储蓄账户收益低，高收益储蓄账户越来越受欢迎，文章介绍E*Trade高级储蓄账户情况，并与其他类似账户对比，为投资者提供选择参考 [1] 高收益储蓄账户定义 - 高收益储蓄账户提供比传统储蓄账户高得多的年利率（APY） [6] - 通常为纯线上账户，无实体网点和银行内协助服务，银行可将节省成本部分让利给客户 [6] - 银行会对高收益储蓄账户设置余额最低要求、交易限制、取款限制和月费等限制 [6] E*Trade高级储蓄账户优势 - 截至2024年4月，该账户年利率为4.25% APY，提供最高50万美元的FDIC保险，无需最低存款，无月账户费 [10] - 作为纯数字账户，客户可在网站或移动应用上管理账户 [10] - 若已在E*Trade有交易账户，将未投资储蓄存入高级储蓄账户，便于未来交易转账，且所有账户集中管理 [10] E*Trade与其他账户对比 - 美国储蓄账户平均利率为0.46%，高收益储蓄账户虽仅略高于此，但长期积累收益可观 [12] - UFB Direct的UFB Secure Savings账户最高年利率达5.25% APY，但无支票账户 [12] - Bask Bank的Interest Savings Account年利率为5.1% APY，无活动或余额最低要求，无在线聊天支持，无支票账户 [12] - Quontic的High Yield Savings账户年利率为4.5%，仅支持数字资金存入方式，需最低余额100美元 [12] - LendingClub的High - Yield Savings Account年利率为5.00% APY，需最低存款100美元，账户不活跃、止付请求和电汇收费高 [12] - TAB Bank的High Yield Savings账户年利率为5.27% APY，无在线聊天支持 [12] - EverBank的Performance Savings账户年利率为5.15% APY，无在线聊天支持，费用较少 [12] - Varo Savings Account仅前5000美元年利率为5.00%，超过部分为3%，需每月存款以维持5.00% APY [12] - Laurel Road的High Yield Savings账户年利率为5.00%，账户间转账收费 [12] - E*Trade虽不是市场上年利率最高的，但仍显著高于普通储蓄账户，且便于投资其账户 [12]

分组1 - LendingClub (LC)预计在2024年3月结束的季度报告中，盈利将同比下降，收入也将减少[1] - 如果关键数据超过预期，股价可能会上涨，反之则可能下跌[2] - 分析师们对于LendingClub的季度盈利预期进行了修订，当前的共识EPS预期较过去30天上调了3.7%[5] 分组2 - Zacks Earnings ESP模型比较最准确预测和Zacks共识预测，正的Earnings ESP预示着盈利可能超出共识预期[8] - LendingClub目前的Earnings ESP为0%，Zacks Rank为3，这使得难以确定其是否会超出共识EPS预期[12] - LendingClub在过去四个季度中四次超出共识EPS预期，最近一次盈利预期的+350%的惊喜[15] 分组3 - 盈利超出或不达预期可能不是股价上涨或下跌的唯一原因，其他因素也会影响投资者的决策[16]

文章核心观点 - 美国领先数字市场银行LendingClub Bank母公司LendingClub Corporation宣布将于2024年4月30日收盘后公布2024年第一季度财报，并于同日举行电话会议讨论财务结果 [1] 财报及会议安排 - 公司将于2024年4月30日收盘后公布2024年第一季度财报 [1] - 公司将于2024年4月30日太平洋时间下午2点（东部时间下午5点）举行电话会议讨论第一季度财务结果 [1] 会议提问相关 - 除分析师在电话会议上现场提问外，公司还接受在2024年4月29日太平洋时间中午12点（东部时间下午3点）前通过电子邮件提交的问题，邮箱为[email protected] [2] 网络直播信息 - 电话会议的直播将在http://ir.lendingclub.com的季度财报 filings & Financials菜单下提供 [3] - 参加电话会议需通过链接https://events.q4inc.com/attendee/218592775注册，或在太平洋时间下午2点（东部时间下午5点）前十分钟拨打+1 (404) 975 - 4839（美国境外+1 (833) 470 - 1428），接入码为904235 [3] 会议回放信息 - 电话会议的音频存档将在http://ir.lendingclub.com提供 [4] - 电话会议结束1小时后至2024年5月7日，可拨打+1 (929) 458 - 6194（美国境外+1 (866) 813 - 9403），接入码为972670收听音频回放 [4] 公司介绍 - LendingClub Corporation是LendingClub Bank的母公司，LendingClub Bank是美国领先的数字市场银行，成员可获得广泛金融产品和服务，帮助他们在借款时少花钱、储蓄时多赚钱 [5] - 公司基于超1500亿个数据单元和超900亿美元贷款，其先进的信用决策和机器学习模型用于客户生命周期，为成员扩大无缝信贷渠道，为贷款投资者带来可观的风险调整后回报 [5] - 自2007年以来，超480万成员加入该俱乐部以实现财务目标 [5] 联系方式 - 投资者联系邮箱为[email protected] [6] - 媒体联系邮箱为[email protected] [6]

公司面临的风险 - 公司面临的风险包括监管、监督和合规方面的风险[113] - 公司持有贷款，面临信用、违约和流动性风险[114] - 宏观经济条件或其他外部因素可能影响公司业务[115] - 公司的信用和收款相关风险[116] - 公司面临的行业竞争和其他金融机构的稳健性风险[117] 贷款和信用风险 - 公司通过CECL模型实施了计量金融资产的信用损失，主要包括贷款组合[129] - 经济条件变化可能导致贷款违约增加，需要增加贷款损失准备金[131] - 公司持有的贷款暴露于信用、违约和流动性风险，可能对财务表现产生不利影响[143] 新产品和服务 - 公司需要不断开发和推广新产品和服务，否则业务可能受到影响[162] - 公司的成功很大程度上取决于开发和推广新产品和服务以及改进现有产品和服务[163] - 公司可能无法及时开发和推广具有吸引力的产品和服务，这可能限制增长并对业务产生重大不利影响[164] 技术和数据风险 - 公司的技术系统出现重大故障或技术计划失败可能对运营产生重大不利影响[170] - 公司认为其技术平台的性能、可靠性和可用性对业务至关重要，任何技术系统或服务中断或延迟可能损害公司与客户和市场投资者的关系[171] - 公司依赖技术基础设施进行业务和运营，并投资于系统升级、新解决方案和其他技术项目[174] 税务和会计风险 - 税收法律的变化以及公司利用递延税资产抵消未来应纳税所得的能力可能对业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[302] - 美国税法改革导致公司递延税资产减少[304] - 公司可能因为股权变动而受到税收利用限制[305]

文章核心观点 - 金融科技行业过去几年表现不佳，个人贷款提供商LendingClub虽受利率上升冲击但保持盈利，未来利率下降时增长机会大，当前估值有吸引力 [1][11] 金融科技行业现状 - 过去几年金融科技行业表现差，快速上升的利率损害了金融业务，尤其是新兴未盈利的金融科技公司 [1] LendingClub受利率影响及维持盈利原因 - 三年前收购Radius Bank获银行牌照和存款，可选择将个人贷款卖给外部投资者或留在资产负债表，但利率上升使区域银行客户流失，贷款销售客户减少，资产负债表空间有限 [2] - 收购后三年受更严格监管，需保持更高CET1风险加权资本比率，限制资本，导致贷款发放减少、收入和利润下降 [3] - 尽管上季度净收入环比降8%、同比降29%，但公司维持盈利，利润较上一季度翻倍 [4] LendingClub的应对措施 - 推出延长贷款成熟期销售和结构化证书两种创新方式释放资本、吸引资产管理人投资者 [4] - 延长贷款成熟期销售可让贷款组合经过一段时间后，根据早期违约和冲销情况确定价格，公司还能在出售前赚取利息收入 [5] - 结构化证书让资产管理人购买部分贷款获高收益并承担首亏风险，公司剩余部分获约7%收益率且几乎无信用风险，风险权重低，可增加资产负债表持有量，上季度资产负债表中75%为结构化证书，虽收入降低但净利润增加 [6][7] LendingClub未来展望 - 第一季度通常是淡季，公司预计贷款发放与第四季度持平、拨备前净收入降低，但仍有净利润，若利率不上升，第一季度将是各项指标底部 [8] - 利率下降时公司将有巨大增长动力，与货币监理署的三年限制协议结束，新的最低CET1资本比率为7%，当前比率达17.9%，有大量过剩资本可部署 [9] - 美国消费者信贷创纪录达1.3万亿美元，信用卡利率高，公司个人贷款用于偿还高息信用卡债务，市场机会大，上季度仅服务141亿美元贷款，占总市场机会超1% [9][10] LendingClub投资价值 - 公司目前市净率仅0.8倍，若避免衰退，利率下降时可能是经济复苏中上行空间最大的投资选择 [11]