公司收购与股权交易 - 2018年3月公司完成对Taylor Holdco LLC及其子公司的收购，发行约27%当时已发行股份给Taylor Parent, LLC[19] - 2018年3月2日完成对Filament的收购，总收购价为2.94416亿美元，其中现金2.17511亿美元，股份价值7690.5万美元[453][454] - 2017年8月31日以910万美元现金收购Fitz and Floyd业务[464] - 2016年9月公司以880万美元现金收购Focus旗下品牌，2016年净销售额360万美元，收购资产包括350万美元库存和530万美元客户关系及商标[467] - 2016年10月公司以1230万美元现金收购Copco产品线，2016年净销售额390万美元，收购资产包括390万美元库存和840万美元客户关系及商标[468] 公司业务布局 - 公司通过子公司和附属公司在国际市场有业务，Lifetime Brands Europe Limited预计2019年完成运营整合[20] - 公司在墨西哥和拉丁美洲其他地区通过持有Grupo Vasconia, S.A.B. 30%股权有业务存在[21] - 公司运营多个配送中心，2019年将合并英国伯明翰和科比的配送中心，国际业务将从英国阿斯顿约22.8万平方英尺的配送中心运营[33] - 公司全球内部设计和开发团队目前约有110名专业设计师、艺术家和工程师[37] - 公司拥有约750项设计和实用专利[41] - 公司持有Farberware品牌免版税许可证至2195年，KitchenAid品牌许可证至2021年12月[42] - 公司设计、采购和销售品牌厨房用具、餐具等家居用品，通过多种渠道销售产品[391] 主要客户销售占比 - 截至2018年12月31日，沃尔玛在2018、2017和2016年分别占公司合并净销售额的14%、15%和16%，2016年好市多占10%[32] - 2018年、2017年和2016年，沃尔玛分别占公司净销售额的14%、15%和16%；2016年，好市多占公司净销售额的10%[412] 员工情况 - 截至2018年12月31日，公司共有约1500名全职员工，其中200人在亚洲，300人在欧洲，1000人在美国[44] 监管情况 - 公司及其附属公司受到各政府、监管和其他行政当局的重大监管[45] 净销售额相关 - 2018年第三和第四季度净销售额占全年净销售额的62%[50] - 2018年第四季度净销售额为2.28274亿美元，2017年第四季度为1.8277亿美元[327] - 2018年收购的Filament业务在2018年12月31日分别占总资产和净资产的12%和22%，占当年净销售额的18%[335] - 2018年净销售额为704,542美元，2017年为579,476美元，2016年为592,619美元[380] - 2018、2017和2016年总净销售额分别为7.04542亿美元、5.79476亿美元和5.92619亿美元[452][454] - 2018年Filament贡献净销售额1.288亿美元[457] - 2018和2017年未经审计的预计合并净销售额分别为7.30353亿美元和7.47549亿美元[462] - 2017年Fitz and Floyd品牌贡献净销售额770万美元[465] - 2016年收购Focus旗下品牌净销售额360万美元[467] - 2016年收购Copco产品线净销售额390万美元[468] - 2018年、2017年和2016年Vasconia净销售额分别为1.79547亿美元、1.67283亿美元和1.49533亿美元[475] 重组费用 - 2018年公司产生210万美元的Filament重组费用，其中140万美元在2018年12月31日应计[52] - 2018年和2017年，公司分别产生20万美元和100万美元的欧洲业务重组费用，预计2019年将产生约150万美元的重组和整合费用，2018年12月31日应计20万美元[53] - 2016年公司记录了240万美元与美国业务部门审查相关的重组费用[54] - 2018年，公司因收购Filament产生210万美元重组费用，其中140万美元在年底应计[431] - 2018年和2017年，公司欧洲业务整合的重组费用分别为20万美元和100万美元，预计2019年将产生约150万美元的重组和整合费用，2018年底应计20万美元[432] - 2016年，公司因美国业务审查产生240万美元的重组费用[433] 外汇相关 - 2018年公司约12%的净销售收入为外币，2017年为15%，假设汇率变动10%，SG&A费用将增加约200万美元[321] - 2018年公司因外汇衍生品合约获得15万美元收益，12月31日无未到期外汇合约[322] - 2018年、2017年和2016年，外币交易产生的损益分别为亏损050万美元、亏损300万美元和盈利420万美元[395] 债务情况 - 截至2018年12月31日，公司约1.9亿美元债务为可变利率，2017年为9070万美元，其余约1.25亿美元债务通过利率互换为固定利率，假设可变利率瞬间提高100个基点，利息费用将在12个月内增加约220万美元[323] - 截至2018年和2017年12月31日，公司长期债务（包括定期贷款和循环信贷安排）分别为3.04774亿美元和9474.4万美元[377] 财务报告内部控制问题 - 由于Filament业务合并中无形资产估值关键假设缺乏审查证据，公司2018年12月31日财务报告内部控制存在重大缺陷[334] 文件提交与签署 - 公司需在年度报告结束后120天内向美国证券交易委员会提交2019年代理声明[348] - 报告于2019年3月14日签署[362][363][375] 协议日期 - 合并协议日期为2017年12月22日[350] - 第二份重述公司章程证书引用2005年12月31日年度报告[350] - 公司章程修订证书引用2016年6月10日8 - K表格报告[350] - 修订和重述的公司细则引用2016年12月8日8 - K表格报告[350] - 许可协议日期为1989年12月14日[350] - 高级担保信贷协议日期为2012年7月27日[354] - 高级担保信贷协议修正案1日期为2012年11月13日[354] - 高级担保信贷协议修正案2日期为2013年6月21日[354] - 应收账款购买协议日期为2016年9月30日[354] 对Grupo Vasconia投资情况 - 公司对Grupo Vasconia, S.A.B.及其子公司有30%的权益，截至2018年和2017年12月31日，投资分别为2260万美元和2380万美元，2018年、2017年和2016年在该公司净收入中的权益分别为90万美元、40万美元和60万美元[371] - 公司持有Vasconia约30%的流通股，2018年投资价值因汇率换算减少190万美元，2017年增加100万美元[472] - 2018年、2017年和2016年公司分别从Vasconia获得现金股息11.5万美元、2.8万美元和20.5万美元[472] - 截至2018年和2017年12月31日，公司预付费用和其他流动资产中分别有9.5万美元和6.4万美元应收Vasconia款项[472] - 2018年、2017年和2016年公司记录的Vasconia税后股权收益分别为90万美元、40万美元和60万美元[475] - 2018年股权收益包括10万美元净递延税收益，2017年和2016年分别包括20万美元递延税收益和50万美元递延税费用[475] 财务关键指标对比（2016 - 2018） - 截至2018年和2017年12月31日，公司现金及现金等价物分别为764.7万美元和760万美元[377] - 截至2018年和2017年12月31日，公司应收账款（扣除坏账准备）分别为1.25292亿美元和1.08033亿美元，坏账准备分别为785.5万美元和619万美元[377] - 截至2018年和2017年12月31日，公司存货分别为1.73601亿美元和1.32436亿美元[377] - 截至2018年和2017年12月31日，公司总资产分别为7.08572亿美元和4.01521亿美元[377] - 截至2018年和2017年12月31日，公司流动负债分别为8487.6万美元和7151.5万美元[377] - 公司普通股授权股数为5000万股，2018年和2017年发行和流通股数分别为2076.4143万股和1490.2527万股[377] - 2018年净亏损1,720美元，2017年净利润2,154美元，2016年净利润15,720美元[380][383][389] - 2018年综合亏损7,011美元，2017年综合收益9,828美元，2016年综合亏损7,094美元[383] - 2016 - 2018年每股现金股息均为0.17美元[386] - 2018年经营活动提供净现金19,175美元，2017年为17,006美元，2016年为29,749美元[389] - 2018年投资活动使用净现金224,180美元，2017年为15,368美元，2016年为24,448美元[389] - 2018年融资活动提供净现金205,288美元，2017年使用净现金2,297美元，2016年使用净现金4,165美元[389] - 2018年末现金及现金等价物为7,647美元，2017年末为7,600美元，2016年末为7,883美元[389] - 2018年发行5,593,116股普通股用于收购Filament，净股权发行成本后为75,970美元[386] 费用支出情况（2016 - 2018） - 2018年、2017年和2016年，运费支出分别为1450万美元、1150万美元和1100万美元[401] - 2018年、2017年和2016年，广告费用分别为440万美元、340万美元和370万美元[402] - 2018、2017和2016年计入净销售的运输和处理费用分别为350万美元、270万美元和260万美元[446] 会计标准采用 - 自2018年1月1日起，公司采用ASU 2017 - 01标准，该标准有助于评估交易应作为资产或业务的收购（或处置）进行会计处理[436] - 2019年1月1日采用ASU 2016 - 02标准，预计资产和负债分别增加约9100万美元和1.045亿美元[445] 资产折旧与摊销 - 建筑物及改良物按30年折旧，机器、家具和设备按3至10年折旧，租赁改良物按租赁期限或改良物预计使用寿命（以较短者为准）摊销[407] 绩效股份奖励 - 绩效股份奖励初始按授予日公司收盘价估值，每份奖励最多可获得目标普通股数量的150%，奖励在三年期末归属[427] 或有对价义务公允价值变动信贷 - 2018年因收购Filament，销售、一般和行政费用中有180万美元的或有对价义务公允价值变动信贷[458] 商誉变动 - 2018年12月31日止三个月，因某些期初资产负债表公允价值调整，商誉减少约1010万美元[456] 应收账款出售 - 2016年公司与汇丰银行签订应收账款购买协议，每次购买后未偿还应收账款总额不超2500万美元，2018年和2017年分别出售8600万美元和9020万美元应收账款[471] - 截至2018年和2017年12月31日，分别有1800万美元和1640万美元已售应收账款未偿还，2018年和2017年销售应收账款费用分别为45.3万美元和32.8万美元[471]

财务数据和关键指标变化 - 2018年第四季度净收入为1000万美元，摊薄后每股收益0.49美元，2017年同期净收入为130万美元，摊薄后每股收益0.08美元；调整后净收入为1120万美元，摊薄后每股收益0.55美元，2017年同期调整后净收入为710万美元，摊薄后每股收益0.40美元 [20] - 2018年第四季度营业收入为2290万美元，2017年为1090万美元；2018年调整后EBITDA为6550万美元，反映信贷协议限制 [21] - 2018年第四季度净销售额增加4550万美元至2.283亿美元，其中收购Filament增加5160万美元，有机净销售额减少600万美元 [22] - 2018年毛利率为37.2%，2017年同期为39%；美国毛利率2018年为37.3%，2017年为40.2%；国际业务毛利率从33.2%提升至36% [24] - 2018年分销费用占销售额的9.3%，2017年为10.4%；美国批发分销费用占比从9.8%改善至8.8%，国际业务分销费用改善约1个百分点至12.4% [25] - 2018年第四季度SG&A费用为4060万美元，2017年为4130万美元 [26] - 2018年第四季度利息费用为560万美元，2017年为120万美元；2018年底循环信贷协议下的流动性约为1.12亿美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国批发业务有机销售额减少340万美元，厨房用具和餐具产品下降部分被家居解决方案产品增加抵消 [22] - 国际业务销售额下降约260万美元，按固定美元计算下降180万美元，主要因零售商库存减少和消费者对英国脱欧影响的担忧 [23] - Filament第四季度收入为5170万美元，去年约为4900万美元，全年约为1.545亿美元（10个月约为1.29亿美元） [31][32][34] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司最大的电子商务客户在美国和欧洲市场均减少库存，平均库存水平从2017年底的超20周降至2018年底的不足6周，但产品向消费者的销售情况良好且同比大幅增长 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2019年第一季度财报电话会议上发布2019全年业绩指引，届时将提供新整合的Filament业务战略审查带来的基准、项目和机会 [18] - 公司正在执行电子商务业务的批发重组，专注于更有效地推广产品和品牌，以增加电子商务收入、产品知名度和评级 [17] - 公司持续投资品牌资产开发，在2019年第一季度已初见成效 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2018年第四季度业绩未达预期，主要受宏观经济事件影响，如英国脱欧导致欧洲市场疲软、美国关税计划实施不一致影响提价能力、零售客户库存管理决策等，但这些不利因素在2019年未持续 [7][9][14] - 公司对2019年业绩增长有信心，预计实现有意义的营收和利润增长，目前运输和供应链已恢复正常，提价措施成功实施，客户订单正常化，新产品表现良好 [14][18] 其他重要信息 - 公司2018年完成了Filament业务的无缝整合、欧洲业务重组，并实现超1100万美元的协同成本消除 [15] - 2018年第三季度加速产品组合重新定位，相关ERP系统集成于1月上线，预计2019年实现1100万美元的年度节省，比原预测增加超三分之一 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Filament第四季度和全年的收入情况 - 第四季度收入为5170万美元，去年约为4900万美元，全年约为1.545亿美元（10个月约为1.29亿美元） [31][32][34] 问题2: Filament业务表现及与预期的对比 - Filament第四季度同比表现较好，但低于公司预期，第四季度按备考基础与去年持平，但公司原本期望有更多增长 [37][38][40] 问题3: 最大餐饮服务客户未来情况 - 公司未失去该客户，但该客户采购量同比明显下降，因其商品策略改变；餐饮服务业务不像零售业务那样具有季节性，部分运输问题延续到第一季度，第一季度可能会受益于这些时间问题 [41][42][43] 问题4: 电子商务客户库存大幅下降及业务模式变化影响 - 该客户全球业务都有库存减少情况，公司可跟踪到其产品向消费者的销售情况良好，这也是库存下降的原因之一；2019年至今订单情况良好；客户改变库存策略影响有限，且这种策略变化对小供应商影响更大，公司有能力持有库存并直接发货 [46][47][48] 问题5: 240万美元购买会计处理对毛利率的影响 - 购买会计摊销计入SG&A，对毛利率无影响 [49] 问题6: 第一季度是否开始推动提价 - 公司已实施部分提价，但因美国关税目标和实施时间的变化，第四季度无法顺利提价；目前已能够提价，但会随关税情况变化 [55] 问题7: 持续对价公允价值调整、仓库搬迁费用和部分调整对财务的影响 - 持续对价公允价值调整属于SG&A问题；仓库搬迁费用属于分销费用；底部三项调整直接影响税率 [56][57][58] 问题8: 有效税率较高的原因及未来建模数字 - 有效税率高是异常情况，未来不会持续保持高位；未来建模数字27.5%较为合理 [59][60] 问题9: 餐饮服务客户是否与上次电话会议提及的为同一客户及订单情况 - 是同一客户；该客户15年来首次取消部分订单，也有部分订单推迟 [62][63] 问题10: 最新净债务余额情况 - 年底净债务约为3.07亿美元；公司通常因第四季度销售多，第一季度债务余额会显著下降，但暂不提供1月31日数据，将在季度末公布 [65][66] 问题11: 收购完成后业务预期是否仍为净销售额7.7亿美元和EBITDA 8500万美元 - 公司仍期望达到该目标，只是未如预期那样快速实现；Filament在2018年第一个月还有2500万美元销售额未计入数据，按12个月计算为7.3亿美元，但仍未达预期，EBITDA仍比预期低2000万美元 [68][69][70]