文章核心观点 - 莱多斯公司股价表现出色，过去一个月上涨8.7%，年初至今涨幅达29.6%，且盈利超预期，结合估值指标和Zacks评级，其股票未来几周和几个月有潜力 [1][2][10] 股价表现 - 过去一个月公司股价上涨8.7%，上一交易日触及52周新高140.91美元 [1] - 年初至今公司股价涨幅达29.6%，同期Zacks航空航天板块下跌5.4%，Zacks航空航天 - 国防行业回报率为 -10% [1] 业绩驱动因素 - 公司过去四个季度盈利均超市场共识预期，2024年4月30日财报显示，每股收益2.29美元，超预期1.65美元，营收超预期4.68% [2] - 本财年公司预计每股收益7.77美元，营收159.5亿美元，每股收益变化6.44%，营收变化3.33% [2][3] - 下一财年公司预计每股收益8.46美元，营收166.4亿美元，同比变化分别为8.95%和4.34% [3] 估值指标 - Zacks风格评分可辅助投资者筛选股票，涵盖价值、增长、动量类别，还有综合VGM评分 [5] - 公司价值评分为B，增长和动量评分分别为B和A，综合VGM评分为A [7] - 公司股票当前本财年预期每股收益的市盈率为18.1倍，低于同行平均的18.4倍；基于过去现金流的市盈率为10倍，低于同行平均的13.5倍；PEG比率为1.94 [8] Zacks评级 - 公司目前Zacks评级为2（买入），因其盈利预期上升 [9] - 建议投资者选择Zacks评级为1（强力买入）或2（买入）且风格评分为A或B的股票，公司符合要求 [10]

文章核心观点 - 莱多斯公司（Leidos）在盈利预测修正活动和估值指标方面优于洛克希德·马丁公司（Lockheed Martin），是价值投资者目前更优的选择 [3][6][8] 分组1：投资价值评估方法 - 寻找优质价值机会的模型是结合风格评分系统价值类别中的高评级和强大的Zacks排名 [2] - Zacks排名倾向于盈利预测修正趋势强劲的股票，风格评分突出具有特定特征的公司 [2] - 价值投资者分析各种传统可靠指标，以寻找当前股价被低估的公司 [4] - 风格评分价值等级考虑多种关键基本面指标，如市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等 [5] 分组2：Zacks排名情况 - 莱多斯公司的Zacks排名为2（买入），洛克希德·马丁公司为3（持有），表明莱多斯公司的盈利预测修正活动更令人印象深刻 [3] 分组3：估值指标对比 - 莱多斯公司的预期市盈率为16.95，洛克希德·马丁公司为17.85；莱多斯公司的PEG比率为1.82，洛克希德·马丁公司为4.27 [6] - 莱多斯公司的市净率为4.25，洛克希德·马丁公司为16.87 [7] - 这些指标使莱多斯公司的价值等级为B，洛克希德·马丁公司为C [7]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入同比增长7.5%,全部为有机增长 [9] - 第一季度调整后EBITDA利润率为12.3%,创历史新高 [38] - 非GAAP每股收益同比增长56% [38] - 现金流转换率为109% [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国防安全与数字业务收入增长2%,利润率提升120个基点至10.1% [40] - 健康与民用业务收入增长19%,利润率提升680个基点至19% [41][42] - 商业与国际业务收入增长4%,利润率提升360个基点至8.3% [42] - 国防系统业务收入增长7%,利润率下降170个基点至8% [43][44] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球威胁日益严峻,跨领域互操作性和尖端技术解决方案需求增加 [18][20] - AUKUS三边安全伙伴关系为公司带来独特机遇,涉及信息共享、人工智能、自主系统等领域 [20] - 欧洲防务预算持续增加,从硬件向系统解决方案和效应器转变,公司有望从中受益 [146][147] 公司战略和发展方向 - 持续优化新的能力型组织架构,提升全球客户服务能力 [17][19] - 加大对人工智能、网络安全、软件开发等核心技术的投入和创新 [21][22][23][28] - 制定未来10年的增长战略,聚焦核心优势、可复制业务模式、速度竞争力等 [31][32][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 政府预算确定,客户有资金和方向执行任务,公司前景看好 [12] - 健康与民用业务PACT法案相关业务量激增,但可能在下半年面临竞争重新招标 [50][51][52] - 国防系统和商业与国际业务有望保持相对平稳 [53][54] - 公司有信心在新的业绩指引范围内交付出色的年度业绩 [46][47][48][49] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Bert Subin 提问** 公司是否会根据业务的资本回报率来调整资本配置 [59][60] **Tom Bell 和 Chris Cage 回答** 公司正在进行深入的战略分析,会根据各业务的增长潜力和收益情况来优化资本配置,健康与民用业务是一个重点 [60][61] 问题2 **Jasper Bibb 提问** 公司是否有信心在未来持续提升利润率 [68][69] **Chris Cage 回答** 公司有信心在未来几年持续提升利润率,健康与民用业务有望保持高水平,其他业务也有提升空间 [69][70][71] 问题3 **Sheila Kahyaoglu 提问** 健康与民用业务PACT法案相关业务量激增,未来趋势如何 [78][79] **Tom Bell 和 Chris Cage 回答** PACT法案相关业务量持续高涨,公司有信心通过竞争性招标继续获得合同,并保持较高的利润水平 [78][79][80]

公司组织架构与业务调整 - 公司全球员工约47000人，2024财年起业务调整为四个可报告部门[116][117] 收入来源结构 - 2024年和2023年第一季度，约87%的总收入来自与美国政府的合同，约8%来自国际市场客户[118][120] 宏观预算情况 - 2024年3月11日发布的总统预算为7.3万亿美元，较当前预算增长4.7%，国防开支增加1%，非国防可自由支配开支增加2.4%[119] 整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度收入39.75亿美元，较2023年同期的36.99亿美元增长7.5%；运营收入4.15亿美元，同比增长56.6%；净利润2.83亿美元，同比增长72.6%[122] - 2024年第一季度非运营净支出为4700万美元，低于2023年同期的5800万美元，主要因现金余额增加带来的利息收入增加和汇率变动有利[131] - 2024年第一季度有效税率为23.1%，高于2023年同期的20.8%，主要因未确认税收优惠增加和联邦研究税收抵免减少[132] - 2024年第一季度净预订额估计为37亿美元，高于2023年同期的30亿美元[134] - 截至2024年3月29日，总积压订单估计价值365.71亿美元，高于2023年同期的350.86亿美元[134] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度各部门中，健康与民用部门收入增长18.9%至11.99亿美元，运营收入增长96.5%至2.22亿美元[125] 资金与债务情况 - 截至2024年3月29日，公司现金及现金等价物为6.33亿美元，有10亿美元的高级无担保循环信贷额度，未使用；未偿还债务为47亿美元[136] - 截至2024年3月29日和2023年12月29日，公司无未偿还商业票据[137] - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司债务本金支付分别为400万美元和17.11亿美元[138] - 公司担保子公司注册债务证券包括5亿美元3.625%票据、7.5亿美元4.375%票据等[148] 股东权益相关 - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司分别支付股息5300万美元和5000万美元[139] - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司公开市场回购普通股总价分别为1.5亿美元和2500万美元[141] 现金流量情况 - 2024年第一季度经营活动净现金流入6300万美元，上年同期为净流出9800万美元，增加1.61亿美元[143] - 2024年第一季度投资活动净现金使用1200万美元，较上年同期减少2700万美元[144] - 2024年第一季度融资活动净现金使用2.28亿美元，较上年同期增加1.71亿美元[145] 担保人和发行人财务数据 - 截至2024年3月29日，担保人和发行人总资产94.13亿美元，总负债98.9亿美元[151] - 2024年第一季度，担保人和发行人净收入25.81亿美元，营业利润2.02亿美元，归属于普通股股东净利润4300万美元[152]

文章核心观点 - 莱多斯公司2024年第一季度财报表现良好，营收和每股收益同比增长且超预期，部分关键指标也优于分析师预估，股票近一个月表现好于标普500指数，当前评级为买入 [1][2][14] 财务数据表现 - 2024年第一季度营收39.8亿美元，同比增长7.5%，每股收益2.29美元，去年同期为1.47美元 [1] - 营收超Zacks共识预期4.68%，共识预期为38亿美元；每股收益超预期38.79%，共识预期为1.65美元 [2] 各业务板块营收情况 - 国家安全与数字业务营收17.9亿美元，与三位分析师平均预估的17.9亿美元持平 [5] - 国防系统业务营收4.74亿美元，高于三位分析师平均预估的4.4037亿美元 [6] - 商业与国际业务营收5.09亿美元，高于三位分析师平均预估的4.9733亿美元 [7] - 健康与民用业务营收12亿美元，高于三位分析师平均预估的10.6亿美元 [8] 各业务板块非GAAP运营收入情况 - 健康与民用业务非GAAP运营收入2.28亿美元，高于三位分析师平均预估的1.4457亿美元 [9] - 国家安全与数字业务非GAAP运营收入1.81亿美元，高于三位分析师平均预估的1.6087亿美元 [10] - 国防系统业务非GAAP运营收入3800万美元，高于三位分析师平均预估的3363万美元 [11] - 商业与国际业务非GAAP运营收入4200万美元，高于三位分析师平均预估的4019万美元 [12] - 企业非GAAP运营收入为 -3300万美元，高于两位分析师平均预估的 -3679万美元 [13] 股票表现与评级 - 莱多斯股票过去一个月回报率为0.9%，同期Zacks标普500综合指数变化为 -2.5% [14] - 股票当前Zacks评级为2（买入），表明短期内可能跑赢大盘 [14]

文章核心观点 - 2024年第一季度Leidos Holdings业绩表现良好，各业务板块有不同程度增长，公司上调2024年业绩指引，同时还提及其他几家国防公司同期业绩情况 [1][17] 财务指标 盈利情况 - 2024年第一季度调整后每股收益2.29美元，超Zacks共识预期38.8%，同比增长55.8%，主要因固定费率管理式医疗服务业务量增加和成本控制改善；GAAP每股收益2.07美元，高于上年同期的1.17美元 [1][2] 营收情况 - 总营收39.8亿美元，超Zacks共识预期4.7%，同比增长7.5%，得益于各客户领域需求增加，尤其是管理式医疗服务需求 [3][4] 积压订单 - 总积压订单365.7亿美元，低于2023年第四季度的399.6亿美元，其中79.7亿美元已获资金支持 [5] 运营统计 - 营收成本同比增长4.2%至33.37亿美元；营业收入4.15亿美元，上年同期为2.65亿美元；运营利润率10.4%，上年同期为7.2%；利息费用4900万美元，同比下降9.3% [6] 财务状况 - 截至2024年3月29日，现金及现金等价物6.33亿美元，2023年12月29日为7.77亿美元；长期债务（扣除流动部分）46.4亿美元，2023年12月29日为46.6亿美元；2024年第一季度末经营活动净现金流6300万美元，上年同期为净流出9800万美元 [14][15][16] 各业务板块表现 国家安全与数字板块 - 净营收同比增长2%至17.9亿美元，得益于Sentinel合同和国防飞地服务（DES）项目业务量增加；调整后营业收入从上年同期的1.57亿美元增至1.81亿美元；调整后运营利润率10.1%，较上年同期提高120个基点 [7][8] 健康与民用板块 - 营收12亿美元，同比增长19%，因管理式医疗服务业务量和病例复杂性增加；调整后营业收入2.28亿美元，上年同期为1.23亿美元；调整后运营利润率19%，同比提高680个基点 [9] 商业与国际板块 - 营收5.09亿美元，同比增长4%，受安全产品交付量增加推动；调整后营业收入4200万美元，上年同期为2300万美元；调整后运营利润率8.3%，同比提高360个基点 [10][11] 国防系统板块 - 营收4.74亿美元，同比增长7%，得益于机载监视与侦察和高超音速业务量增加；调整后营业收入3800万美元，上年同期为4300万美元；调整后运营利润率8%，同比下降30个基点 [12][13] 业绩指引 - 公司上调2024年业绩指引，预计调整后每股收益在8.40 - 8.80美元之间，高于此前的7.50 - 7.90美元；预计2024年营收在160 - 164亿美元之间，高于此前的157 - 161亿美元；预计2024年经营活动现金流为13亿美元，高于此前预测的11亿美元 [17][18][19] 其他国防公司业绩 通用动力公司（GD） - 2024年第一季度每股收益2.88美元，略低于Zacks共识预期0.4%，但同比增长9.1%；营收107.31亿美元，超Zacks共识预期5.2%，同比增长8.6% [21][22] RTX公司（RTX） - 2024年第一季度调整后每股收益1.34美元，超Zacks共识预期8.9%，同比增长9.8%；净销售额193.05亿美元，超Zacks共识预期4.8%，同比增长12% [23][24] 洛克希德·马丁公司（LMT） - 2024年第一季度调整后每股收益6.33美元，超Zacks共识预期9.1%，但同比下降1.6%；净销售额172亿美元，超Zacks共识预期6.2%，同比增长13.7% [25] Zacks评级 - Leidos Holdings目前Zacks评级为2（买入） [20]

整体财务数据关键指标变化 - 2024财年第一季度营收39.75亿美元，同比增长7%[3][4][5] - 第一季度净利润2.83亿美元，摊薄后每股收益2.07美元，分别同比增长73%和77%，净利率从4.4%提升至7.1%[3][4] - 第一季度调整后EBITDA为4.9亿美元，同比增长42%，调整后EBITDA利润率从9.4%提升至12.3%[3][5] - 第一季度非GAAP净利润3.13亿美元，同比增长53%，非GAAP摊薄后每股收益2.29美元，同比增长56%[5] - 2024年第一季度，公司净收入为2.83亿美元，较2023年同期的1.64亿美元增长72.56%[22] - 2024年第一季度，公司总营收为39.75亿美元，较2023年同期的36.99亿美元增长7.46%[24] - 2024年第一季度，公司总运营收入为4.15亿美元，较2023年同期的2.65亿美元增长56.60%[24] - 2024年第一季度，公司净现金减少1.81亿美元，2023年同期减少1.92亿美元[22] - 2024年3月29日止三个月，公司总运营报告收入为39.75亿美元，较2023年同期的36.99亿美元增长7%，有机收入为39.75亿美元，较2023年同期的36.97亿美元增长8%[45] - 2024年3月29日止三个月，公司非GAAP运营收入为4.56亿美元，GAAP运营收入为4.15亿美元；非GAAP净利润为3.13亿美元，GAAP净利润为2.83亿美元[48] - 2024年3月29日止三个月，归属于Leidos普通股股东的摊薄后每股收益（非GAAP）为2.29美元，摊薄后股份数为1.37亿股[48] - 2024年3月29日止三个月，公司EBITDA为4.90亿美元，EBITDA利润率为12.3%；GAAP EBITDA为4.86亿美元，EBITDA利润率为12.2%[48] - 2023年3月31日止三个月，公司非GAAP运营收入为3.20亿美元，GAAP运营收入为2.65亿美元；非GAAP净利润为2.05亿美元，GAAP净利润为1.64亿美元[52] - 2023年3月31日止三个月，归属于Leidos普通股股东的摊薄后每股收益（非GAAP）为1.47美元，摊薄后股份数为1.38亿股[52] - 2023年3月31日止三个月，公司EBITDA为3.46亿美元，EBITDA利润率为9.4%；GAAP EBITDA为3.43亿美元，EBITDA利润率为9.3%[52] 现金流相关数据变化 - 第一季度经营活动产生的净现金为6300万美元，自由现金流4600万美元[5][6][7] - 2024年3月29日止三个月，公司净经营活动现金流量为6300万美元，非GAAP自由现金流为4600万美元[58] - 2023年3月31日止三个月，公司净经营活动现金流量为 - 9800万美元，非GAAP自由现金流为 - 1.37亿美元[58] - 2024年3月29日止三个月，公司经营现金流转化率为22%，非GAAP自由现金流转化率为15%；2023年同期分别为 - 60%和 - 67%[58] 订单相关数据变化 - 第一季度净预订额37亿美元，订单出货比为0.9，季度末积压订单为366亿美元，其中80亿美元已获资金[5][9] - 截至2024年3月29日，公司总积压订单为365.71亿美元，较2023年3月31日的350.86亿美元增长4.23%[35] 公司指引数据 - 2024财年公司更新指引，营收预期为160 - 164亿美元，调整后EBITDA利润率为中高11%，非GAAP摊薄后每股收益为8.4 - 8.8美元，经营活动产生的现金流约为13亿美元[10] 股东回报数据 - 2024年第一季度公司向股东返还2.36亿美元，包括1.83亿美元的股票回购和5300万美元的现金股息[7] - 2024年4月26日，董事会宣布每股0.38美元的现金股息，将于6月28日支付[8] 资产与债务数据 - 截至2024年3月29日，公司现金及现金等价物为6.33亿美元，债务为47亿美元[7] - 截至2024年3月29日，公司总资产为128.17亿美元，较2023年12月29日的126.95亿美元增长1.28%[21] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度，国家安全与数字业务营收为17.93亿美元，同比增长2%，运营利润率从8.3%提升至9.8%[24][25] - 2024年第一季度，健康与民用业务营收为11.99亿美元，同比增长19%，运营利润率从11.2%提升至18.5%[24][26] - 2024年第一季度，商业与国际业务营收为5.09亿美元，同比增长4%，运营利润率从2.7%提升至6.7%[24][28] - 2024年第一季度，国防系统业务营收为4.74亿美元，同比增长7%，运营利润率从5.2%降至4.4%[24][29]

文章核心观点 文章围绕Leidos公司展开，介绍其股价表现、财务预期、分析师评级、估值情况以及所在行业排名等信息，展现公司投资潜力 [1][3][7] 股价表现 - 公司上一交易日收盘价为130.36美元，较前一交易日上涨0.37%，但落后于标准普尔500指数当日1.02%的涨幅 [1] - 过去一个月公司股价下跌0.92%，跑赢航空航天板块6.16%的跌幅和标准普尔500指数3.15%的跌幅 [2] 财务预期 - 公司计划于2024年4月30日公布财报，预计每股收益1.65美元，较上年同期增长12.24%，预计营收38亿美元，较上年同期增长2.65% [3] - 整个财年，Zacks共识预测每股收益7.77美元，营收159.7亿美元，较上一年分别增长6.44%和3.48% [4] 分析师评级 - 分析师对公司的最新预估调整常反映短期业务模式变化，积极的预估修正对公司业务前景是好迹象 [5] - Zacks Rank系统根据预估变化评级，公司目前Zacks Rank为2（买入），过去30天Zacks共识每股收益预估提高0.17% [7] 估值情况 - 公司目前远期市盈率为16.72，低于行业平均的18.35 [8] - 公司目前PEG比率为1.79，行业截至昨日收盘平均PEG比率为1.87 [9] 行业排名 - 航空航天 - 国防行业属于航空航天板块，目前Zacks行业排名为67，处于所有250多个行业的前27% [10] - Zacks行业排名衡量行业内个股平均Zacks Rank，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [11]

公司背景 - Leidos Holdings, Inc. (NYSE:LDOS)宣布每股普通股的季度现金股息为0.38美元[1] - Leidos是一家财富500强创新公司，总部位于弗吉尼亚州雷斯顿，全球员工数量为47,000人，主要为国家安全和健康领域提供智能技术解决方案[2] - Leidos在2023财年报告的年度收入约为154亿美元[2]

股价及盈利预测 - Leidos (LDOS) 最近的股价为 $128.90，较前一天收盘价上涨了 +0.17% [1] - 分析师预计 Leidos 将在 2024 年 4 月 30 日公布的财报中每股盈利为 $1.65，同比增长 12.24% [3] 股票评级及估值 - Leidos 目前的 Zacks Rank 为 2 (买入)，过去一个月 Zacks Consensus EPS 估计上涨了 0.17% [7] - Leidos 目前的 Forward P/E ratio 为 16.57，低于行业平均值 17.94 [8] - LDOS 的 PEG ratio 目前为 1.78，略低于 Aerospace - Defense 行业的平均值 1.89 [9] 行业排名及胜率 - Aerospace - Defense 行业在所有 250+ 个行业中排名前 34% [10] - Zacks Industry Rank 显示，排名前 50% 的行业胜过后 50% 的行业，胜率为 2:1 [11]