门店运营情况 - 公司于2020年3月16日临时关闭26家美国门店，二季度重新开放，二季度新开4家门店，三季度新开1家门店[96] 业务线收入情况 - 2020年一季度电商渠道客户需求下降，二季度反弹，三季度保持强劲，年初至今电商收入同比增加；2020年年初至今，定制业务和零售渠道收入低于2019年同期[97][99] - 2020年第三季度净收入为720万美元，2019年同期为360万美元[106] - 2020年第三季度净收入同比增长200万美元，增幅5.9%，达到3.6亿美元[111] - 2020年第三季度电商净收入为2.898亿美元，同比增长4750万美元，增幅19.6%[112] - 2020年第三季度户外用品净收入为6200万美元，同比减少2130万美元，降幅25.6%[113] - 2020年第三季度零售净收入为820万美元，同比减少620万美元，降幅43.0%[114] - 2020年年初至今净收入为8.891亿美元，同比减少1160万美元，降幅1.3%[125] - 2020年年初至今电商净收入为7.415亿美元，同比增加7170万美元，增幅10.7%[126] - 2020年年初至今户外用品净收入为1.312亿美元，同比减少6070万美元，降幅31.6%[127] - 2020年年初至今零售净收入为1630万美元，同比减少2260万美元，降幅58.1%[128] 成本费用及利润情况 - 2020年13周（截至10月30日）净收入为3.59982亿美元，2019年13周（截至11月1日）净收入为3.40023亿美元；2020年39周（截至10月30日）净收入为8.89073亿美元，2019年39周（截至11月1日）净收入为9.00723亿美元[105] - 2020年13周（截至10月30日）净利润为717.6万美元，2019年13周（截至11月1日）净利润为360.6万美元；2020年39周（截至10月30日）净亏损为909.1万美元，2019年39周（截至11月1日）净亏损为622.6万美元[105] - 2020年13周（截至10月30日）销售成本（不包括折旧和摊销）为1.96527亿美元，占净收入的54.6%，2019年13周（截至11月1日）为1.85848亿美元，占净收入的54.7%；2020年39周（截至10月30日）为4.96041亿美元，占净收入的55.8%，2019年39周（截至11月1日）为4.97589亿美元，占净收入的55.2%[105] - 2020年13周（截至10月30日）毛利润为1.63455亿美元，占净收入的45.4%，2019年13周（截至11月1日）为1.54175亿美元，占净收入的45.3%；2020年39周（截至10月30日）为3.93032亿美元，占净收入的44.2%，2019年39周（截至11月1日）为4.03134亿美元，占净收入的44.8%[105] - 2020年13周（截至10月30日）销售和管理费用为1.3489亿美元，占净收入的37.5%，2019年13周（截至11月1日）为1.35417亿美元，占净收入的39.8%；2020年39周（截至10月30日）为3.52164亿美元，占净收入的39.6%，2019年39周（截至11月1日）为3.74521亿美元，占净收入的41.6%[105] - 2020年13周（截至10月30日）利息费用为900.5万美元，占净收入的2.5%，2019年13周（截至11月1日）为612.1万美元，占净收入的1.8%；2020年39周（截至10月30日）为1923.2万美元，占净收入的2.2%，2019年39周（截至11月1日）为2019万美元，占净收入的2.2%[105] - 2020年第三季度毛利润为1.635亿美元，同比增加930万美元，毛利率从45.3%提升至45.4%[115] 公司开支削减措施 - 2020年一季度起，公司采取多项措施削减开支，包括CEO和总裁基本工资降低50%，其他高级管理人员基本工资降低20%，约70%的企业员工和近100%的零售员工暂时休假，二季度永久裁员约10%的企业员工，产生约300万美元的遣散费，截至2020年10月30日，约30万美元尚未支付[103] 历史财季净收入占比 - 2019财年和2018财年第四财季分别实现净收入的37.9%和34.6%[103] 贷款协议情况 - 2014年4月4日，公司签订5.15亿美元定期贷款协议，支付5亿美元股息及约1140万美元费用，剩余用于一般公司用途[140] - 2020年9月9日，公司签订2.75亿美元定期贷款信贷协议，与1.25亿美元ABL信贷安排借款用于偿还定期贷款协议债务及相关费用，产生1300万美元债务发起费用[141][142] - 截至2020年9月9日，ABL信贷安排最高借款额为2.75亿美元，信用证子限额为7000万美元；截至10月30日，未偿还借款1.55亿美元，未偿还信用证1530万美元，可用额度1.047亿美元[143][162] - 定期贷款信贷协议于2025年9月9日到期，每季度摊销率为1.25%，还需根据公司总杠杆率按一定比例强制提前还款[144] - ABL信贷安排于2022年11月16日到期[145] - 定期贷款信贷协议年利率基于调整后的LIBOR加9.75%或替代基准利率加8.75%，支付3%的前期费用[148][149] 现金流量情况 - 2020年年初至今，经营活动净现金使用量从1.25亿美元降至2610万美元，投资活动净现金使用量为2560万美元，融资活动净现金流入为3080万美元[157][158][159] - 2019年年初至今，经营活动净现金使用量为1.25亿美元，投资活动净现金使用量为2850万美元，融资活动净现金使用量为2460万美元[157][158][159] 商誉减值情况 - 2020年第一季度，日本电子商务报告单元330万美元商誉全额减值[164] 外币现金情况 - 截至2020年10月30日，公司有810万美元外币现金，主要为英镑、欧元、日元和港币[169] - 截至2020年10月30日，公司有810万美元的外币现金，主要为英镑、欧元、日元和港币[169] 利率变动影响 - 定期贷款信贷协议相关利率每变动1个百分点，公司年度现金利息费用将变动40万美元[170] - 假设资产支持贷款工具（ABL Facility）全额提取至本金2.75亿美元，利率每变动1个百分点，公司年度现金利息费用将变动80万美元[170] 公司控制程序及财务报告内部控制情况 - 截至2020年10月30日，公司的披露控制和程序有效[171] - 在2020年第三财季（截至10月30日），公司财务报告内部控制无重大影响或可能产生重大影响的变化[172]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入增长5.9%至3.6亿美元，去年同期为3.4亿美元 [20] - 全球电子商务业务增长20%，其中美国电子商务增长14%，国际电子商务增长51% [20] - 调整后EBITDA增长52%至2860万美元，EBITDA利润率提升240个基点至7.9% [10][26] - 净收入为720万美元，每股收益0.22美元，去年同期为360万美元，每股收益0.11美元 [25] - 毛利率提升10个基点至45.4%，主要得益于促销策略的改进和分析工具的使用 [24] - SG&A费用占销售额的比例下降230个基点至37.5% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球电子商务业务表现强劲，尤其是美国和国际市场分别增长14%和51% [20] - Outfitter业务销售额下降26%，主要受疫情影响，尤其是与旅行相关的业务 [22] - 零售业务销售额下降44%至800万美元，主要由于疫情导致的客流量减少 [23] - 学校制服业务表现相对平稳，销售额与去年同期持平 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国电子商务业务增长14%，国际电子商务业务增长51% [20] - 公司在Kohl's的150家门店和Kohls.com上的销售表现良好，计划在2021年将门店数量扩展至300家 [9][38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进四大核心增长战略：产品优化、数字化转型、多渠道分销策略以及基础设施和流程的改进 [34] - 公司计划通过数据分析和机器学习优化促销和降价策略，预计将减少降价并提高产品利润率 [36] - 公司将继续扩展与Kohl's的合作，并计划在2021年将门店数量从150家扩展至300家 [9][38] - 公司正在通过增强个性化能力来吸引新客户并满足现有客户的需求，尤其是在Outfitter业务中 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情带来不确定性，公司仍表现出强大的业务管理能力，并在艰难环境中实现了显著的EBITDA增长 [32] - 公司预计第四季度净收入将在5亿至5.2亿美元之间，调整后EBITDA预计在3800万至4300万美元之间 [29][30] - 公司对未来的市场机会充满信心，尤其是在电子商务和与Kohl's的合作方面 [38] 其他重要信息 - 公司在第三季度完成了2.75亿美元的新定期贷款，进一步改善了流动性状况 [28] - 公司正在推进多样性和包容性计划，成立了多样性和包容性委员会，并推出了相关培训和业务资源小组 [40][41] 问答环节所有的提问和回答 问题: 黑五和网络星期一的销售表现如何 - 黑五表现积极，国内外业务均实现同比增长，但第四季度初美国市场的外套业务因天气较暖表现不佳 [47] 问题: 新客户的来源 - 新客户主要来自搜索引擎优化、社交媒体和联网电视广告，尤其是年轻客户群体 [48] 问题: Outfitter业务的复苏前景 - Outfitter业务的复苏将较为缓慢，尤其是与旅行相关的业务，公司将重点放在中小企业和学校制服业务上 [49][51] 问题: 国际电子商务业务的增长策略 - 国际电子商务业务的增长主要得益于与美国市场类似的数字化和数据驱动策略，尤其是在欧洲市场 [56] 问题: 外套业务的潜在影响 - 公司已考虑到疫情对外套业务的潜在影响，并在第四季度指引中进行了相应调整 [54][55]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ Quarterly report pursuant to section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended July 31, 2020 -OR- ☐ Transition report pursuant to section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from to to . Commission File Number: 001-09769 Lands' End, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or Other Jurisdiction of Incorporation of Organ ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总收入增长4.6%至3.121亿美元，去年同期为2.983亿美元 [21] - 调整后EBITDA增长至2390万美元，是去年同期的3.5倍 [25] - 净收入为440万美元，去年同期为净亏损300万美元 [25] - 毛利率提升10个基点至43.4% [23] - 销售和管理费用减少1080万美元，SG&A占销售额的比例从41%降至35.7% [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球电子商务业务增长23%，超出预期，其中美国电子商务业务增长26%，国际电子商务业务增长9% [21] - Outfitters业务销售额下降43%，主要受疫情影响，尤其是与旅游相关的行业 [22] - 零售业务销售额下降51%至430万美元，占公司总业务不到4% [23] - 学校制服业务在第二季度下降两位数，但8月份有所改善 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场电子商务业务表现强劲，增长26% [21] - 国际市场电子商务业务增长9% [21] - 学校制服业务在美国市场受疫情影响较大，但随着学校逐步开放，业务有所改善 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进电子商务战略，96%的收入来自电子商务 [10] - 公司计划在Kohl's网站和150家Kohl's零售店推出Lands' End品牌 [10] - 公司通过数据分析和搜索引擎优化提升客户获取和留存率，新客户获取增长34% [12] - 公司将继续优化产品组合，特别是舒适类产品，如家居服和家居用品 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司具备应对疫情挑战的能力，并有望在疫情后实现长期盈利增长 [9] - 公司预计第三季度收入将下降低个位数，第四季度收入也将下降低个位数，主要受Outfitters业务和零售业务的影响 [30][31] - 公司预计电子商务业务将继续保持低两位数增长 [31] 其他重要信息 - 公司正在积极进行债务再融资，预计在第三季度末完成 [27] - 公司已完成企业订单管理系统的实施，预计将提高库存生产力和订单履行能力 [28] - 公司计划在假期期间推出更多第三方供应商产品，目标是在假期高峰期前达到25家供应商 [41] 问答环节所有提问和回答 问题: 重新订购率的驱动因素及可持续性 - 重新订购率的提升主要归因于客户对舒适类产品的高需求以及公司的基础产品策略 [50] - 公司预计在假期季节和明年仍能保持较高的客户留存率 [50] 问题: Outfitters业务的健康状况及未来机会 - Outfitters业务受疫情影响较大，尤其是与旅游相关的行业 [54] - 学校制服业务随着学校逐步开放有所改善，但预计恢复时间较长 [53] - 公司预计在小型和中型企业市场中有机会获得更多市场份额 [55] 问题: Kohl's合作的潜在影响 - Kohl's合作目前仅在150家店铺推出，公司未提供具体增长预期，但对该合作表示乐观 [57] - 公司计划在合作初期解决所有问题后，再考虑进一步扩展 [57] 问题: 第三方平台的机会 - 公司通过新的ERP系统能够更好地履行第三方平台的订单，预计未来该业务将成为重要增长点 [61] - 公司计划在假期期间增加第三方供应商数量，目标达到25家 [61] 问题: 假期季节的产品机会 - 公司计划在假期季节重点推广鞋类、家居用品和季节性产品 [62] 问题: 搜索引擎优化的进展 - 公司通过数据分析和机器学习优化搜索引擎策略，提升客户获取和留存率 [63] - 公司将继续投资于技术，以进一步提升搜索引擎优化能力 [63]

公司净收入占比情况 - 公司2020财年第四财季分别实现净收入占比37.9%（2019财年）和34.6%（2018财年）[99] 业务受疫情影响情况 - 2020年2月各业务板块收入同比增长11.1%，3月中旬受疫情影响各业务面临挑战[101] - 2020年第一季度全球电子商务收入在疫情初期大幅下降，4月反弹，5月实现两位数增长[102] 自营门店经营情况 - 2020年2月公司自营门店同店销售额增长14.2%，3月16日临时关闭，二季度逐步重新开业[104] - 2020年3月16日公司临时关闭26家美国门店，第一季度末仍关闭，二季度逐步重新开业[94] 第一季度财务关键指标变化 - 2020年第一季度净收入2.17008亿美元，2019年同期为2.62433亿美元[105] - 2020年第一季度净亏损2064.3万美元，2019年同期为681.8万美元[105] - 2020年第一季度净收入为2.17亿美元，较上年同期的2.624亿美元减少4540万美元，降幅17.3%[110] - 2020年第一季度电商净收入为1.815亿美元，较上年同期减少2740万美元，降幅13.1%[110] - 2020年第一季度Outfitters净收入为3180万美元，较上年同期减少1130万美元，降幅26.2%[111] - 2020年第一季度零售净收入为370万美元，较上年同期减少680万美元，降幅64.9%；美国自营店同店销售额下降57.3%[112] - 2020年第一季度毛利润降至9420万美元，减少2570万美元；毛利率降至43.4%，上年同期为45.7%[113] - 2020年第一季度销售及管理费用降至1.058亿美元，减少1100万美元，占净收入的48.8%，上年同期占比44.5%[114] - 2020年第一季度折旧和摊销费用为880万美元，较上年同期增加120万美元，增幅15.3%[115] - 2020年第一季度净亏损为2060万美元，摊薄后每股亏损0.64美元，上年同期净亏损680万美元，摊薄后每股亏损0.21美元[121] 公司削减开支情况 - 2020年第一季度开始削减开支，CEO和总裁基本工资降低50%，其他高级管理人员降低20%[102] - 2020财年计划资本支出减少约50%[102] 员工休假情况 - 2020年3月28日约70%的企业员工和近100%的零售员工被休假，第一季度末约49%的员工仍在休假[102] 贷款及信贷安排情况 - 截至2020年5月1日，定期贷款工具剩余未偿还余额为3.841亿美元，到期日为2021年4月4日，引发对公司持续经营能力的重大怀疑[125] - ABL信贷安排最高借款额度为2亿美元，截至2020年5月1日，未偿还借款7500万美元，未偿还信用证870万美元，可用额度1.163亿美元[127] - ABL信贷安排初始最高借款额为1.75亿美元，2020年第一季度增加2500万美元，最高借款额达2亿美元，信用证子限额为7000万美元；截至2020年5月1日，未偿还借款7500万美元，未偿还信用证870万美元，可用额度1.163亿美元[143] - 定期贷款安排利率每变动1个百分点，公司年度现金利息费用变动380万美元；假设ABL信贷安排全额提取至2亿美元本金，利率每变动1个百分点，年度现金利息费用变动200万美元[156] - 若ABL信贷安排下的超额可用额度低于贷款上限的10%或1500万美元中的较高者，公司需遵守1.0:1.0的最低固定费用覆盖率[136] - 定期贷款安排于2021年4月4日到期，ABL信贷安排原于2022年11月16日到期，若定期贷款安排债务在到期日前至少六个月未展期、偿还或再融资，ABL信贷安排将于2021年1月4日到期[138] 现金流量情况 - 2020年初至今经营活动净现金使用量从2019年同期的3.63亿美元增至8.02亿美元[139] - 2020年初至今和2019年初至今投资活动净现金使用量分别为1.08亿美元和1.5亿美元[140] - 2020年初至今融资活动提供净现金7.33亿美元，主要源于ABL借款7.5亿美元；2019年初至今融资活动使用净现金10.2亿美元，主要是2019年第一季度自愿提前偿还定期贷款1亿美元[141] 商誉减值情况 - 2020年第一季度，公司对Outfitters和日本电子商务报告单元进行商誉减值中期测试，Outfitters无减值，日本电子商务报告单元330万美元商誉全额减值[145] 外币现金情况 - 截至2020年5月1日，公司有840万美元外币现金，主要为英镑、欧元、日元和港币[155] 财务报告控制情况 - 截至2020年5月1日，公司认为其披露控制和程序有效，且第一财季内公司财务报告内部控制无重大变化[158][159]

业绩总结 - 2019财年净收入为14.502亿美元，增长率为-0.1%[2] - 2019财年毛利润为6.219亿美元，毛利率为42.9%[2] - 2019财年调整后EBITDA为8,660万美元，占收入的6.0%[2] - 2018财年净收入为11.6百万美元，较2017财年下降58.9%[32] - 2019财年净收入为4.0百万美元，较2018财年下降65.5%[32] - 2018财年调整后EBITDA为76.6百万美元，较2017财年增长23.9%[32] - 2019财年调整后EBITDA为86.6百万美元，较2018财年增长13.2%[32] 用户数据 - 2020年第一季度，全球电子商务收入同比增长6.2%，2月份同比增长11.1%[9] - 2020年第一季度，美国电子商务销售较去年下降16.5%[9] - 美国电子商务在过去三年内实现8%的年复合增长率（CAGR）[3] - 2019财年国际电子商务占总收入的16%[7] 未来展望 - 2020年第二季度预计全球电子商务业务将实现高单位数的同比增长[10] - 2020年，Lands' End预计工作资本将遵循历史季节性趋势，第二季度和第四季度将产生现金流[31] - Lands' End预计在2020年下半年，毛利率将因强劲的电子商务业务和健康的库存状况而减轻压力[20] 新产品和市场扩张 - 2020年，Lands' End计划在Kohl's网站上提供全系列产品，并在150家Kohl's门店提供季节性产品[6] - 预计到2020年第二季度末，Lands' End将在美国运营31家公司直营店，比2019年增加6家[18] - 2020年，Lands' End计划将店铺开设数量从14家减少至6家，以重新评估未来的战略[18] 负面信息 - Lands' End在2020年第一季度因COVID-19疫情，约70%的员工被暂时休假，减少了基础薪资和运营费用[26] - 2020年第一季度的库存水平较历史水平上升，部分原因是未能及时减少采购以应对消费者需求下降[28] 其他新策略 - Lands' End已于2016年退出300多家Sears门店，现无剩余Sears零售足迹[3] - Lands' End在2019年完全退出Sears的门店，缓解了历史上因库存清理而造成的利润压力[18]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度总收入同比下降17 3%至2 17亿美元 去年同期为2 624亿美元 [31] - 美国电商业务销售额下降16 5% 国际电商业务销售额相对持平 [32] - 全球电商业务在5月加速至两位数增长 新客户获取在4月实现低两位数增长 5月加速至高两位数增长 [20][32] - Outfitters业务销售额下降26 2% 其中美国航空业务在第一季度完成400万美元 总营收达到约4400万美元 [34] - 零售业务销售额下降65 2% 从1020万美元降至360万美元 [37] - 毛利率下降230个基点至43 4% 主要由于促销活动增加和库存准备金 [38] - 销售和管理费用减少约1100万美元 主要由于员工休假和高管临时减薪 [39] - 净亏损为2060万美元 每股亏损0 64美元 去年同期净亏损为680万美元 每股亏损0 21美元 [41] - 调整后EBITDA为负1160万美元 去年同期为正300万美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电商业务占总收入的95% 其中80%为直接面向消费者的收入 [12] - 电商业务在4月开始反弹 5月加速增长 主要受益于舒适和家居类产品的强劲表现 [17][20] - Outfitters业务分为三大市场 大型全国账户 中小型企业和学校 各占三分之一 大型全国账户受疫情影响最严重 预计恢复最慢 [35][36] - 零售业务仅占公司总业务的不到5% 第一季度销售额下降65 2% 预计将在6月底前逐步重新开业 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国电商业务在4月和5月表现出强劲反弹 国际电商业务相对持平 [32] - Outfitters业务中 大型全国账户特别是旅游行业受疫情影响严重 预计恢复较慢 中小型企业和学校业务预计将逐步恢复 [35][36] - 零售业务在美国的26家门店暂时关闭 预计将在6月底前逐步重新开业 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进四大核心战略 产品优化 数字化转型 多渠道分销策略 基础设施和流程优化 [56] - 公司计划在秋季通过Kohls com和150家Kohl's零售店推出Lands' End产品 以扩大客户基础 [13] - 公司正在开发Lands' End市场平台 计划向第三方卖家开放网站 以增加产品种类和品牌知名度 [67] - 公司将继续探索与亚马逊 Kohl's等平台的合作 以扩大客户覆盖 [71][72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来的前景保持乐观 主要由于电商业务的强劲表现和成本结构的灵活调整 [11][12] - 公司预计第二季度净收入将同比下降中高个位数 全球电商业务预计将实现高个位数增长 但Outfitters和零售业务将继续下滑 [51] - 公司预计下半年将逐步恢复 但各业务板块的恢复速度将有所不同 [51] - 公司预计毛利率在第二季度将继续承压 但下半年将有所改善 [53] 其他重要信息 - 公司采取了多项措施应对COVID-19疫情 包括削减成本 减少资本支出 调整库存接收和谈判业务伙伴条款 [14] - 公司预计将在2020年完成企业订单管理系统的最后阶段 以提高库存生产力和订单履行能力 [46] - 公司计划在2020年大幅减少资本支出 主要集中在消费者相关的增强项目上 [46] 问答环节所有的提问和回答 问题: 电商业务的恢复情况 - 电商业务在2月表现良好 3月初需求放缓 4月开始反弹 5月实现两位数增长 主要销售类别包括针织品 家居服 运动服和家居用品 [81][82][83] 问题: 库存调整和未来计划 - 公司对当前库存状况感到满意 预计将迅速恢复到正常水平 已对秋季和假日季的库存接收进行了调整 [86] 问题: 客户获取成本 - 客户获取成本有所下降 4月和5月新客户获取分别实现低两位数和高两位数增长 [92][93] 问题: 商品成本对未来的影响 - 商品成本的任何潜在好处可能要到明年春季才会显现 目前大部分成本已锁定 [94] 问题: Outfitters业务的其他机会 - Outfitters业务分为三大市场 大型全国账户 中小型企业和学校 预计中小型企业和学校业务将逐步恢复 [95][96][97] 问题: 利息支出的变化 - 利息支出预计将保持正常曲线 随着旺季的到来可能会有借款 但公司已偿还了部分借款 [98]

净收入相关数据 - 2019 - 2015财年净收入分别为1929万美元、1159万美元、2819.5万美元、-10978.2万美元、-1954.8万美元[161] - 2019和2018财年第四季度净收入分别占全年的37.9%和34.6%[179] - 2019财年净收入14.50201亿美元，成本销售（不含折旧和摊销）8.28309亿美元，毛利率42.9%[182] - 2018财年净收入14.51592亿美元，成本销售（不含折旧和摊销）8.35536亿美元，毛利率42.4%[182] - 2019财年净收入为1930万美元，2018财年为1160万美元；调整后EBITDA为7790万美元，较2018财年的7050万美元增长10.6%[183][203] - 2019财年净收入占净收入的1.3%，2018财年为0.8%；调整后EBITDA占净收入的5.4%，2018财年为4.9%[186] - 2019财年总净收入为14.5亿美元，较2018财年减少140万美元，降幅0.1%[187] - 2019财年净收入为1.929亿美元，2018财年为1.159亿美元，2017财年为2.8195亿美元[266] - 2019财年综合收入为1.9485亿美元，2018财年为8999万美元，2017财年为3.2477亿美元[268] - 2017 - 2019年净收入分别为28195千美元、11590千美元、19290千美元[274] - 2019、2018、2017财年，公司净利润分别为1929万美元、1159万美元和2819.5万美元，基本每股收益分别为0.60美元、0.36美元和0.88美元，摊薄每股收益分别为0.60美元、0.36美元和0.88美元[339] 调整后EBITDA数据 - 2019 - 2015财年调整后EBITDA分别为7793万美元、7046.6万美元、5826.4万美元、3983.2万美元、10728.8万美元[161] 运营收入相关数据 - 2019财年运营收入4543.7万美元，占净收入3.1%；2018财年运营收入4259.9万美元，占净收入2.9%[182] 利息费用相关数据 - 2019财年利息费用2598.7万美元，占净收入1.8%；2018财年利息费用2890.9万美元，占净收入2.0%[182] - 2019财年利息费用为2600万美元，较2018财年减少290万美元；其他收入为190万美元，2018财年为其他费用410万美元[198][199] - 2017 - 2019年利息支付分别为23458千美元、27243千美元、23728千美元[274] 净利润相关数据 - 2019财年净利润1929万美元，占净收入1.3%；2018财年净利润1159万美元，占净收入0.8%[182] 净亏损相关特殊费用 - 2016财年净亏损含1.73亿美元无形资产减值费用；2015财年净亏损含9830万美元无形资产减值费用[162] 净收入所得税收益 - 2018和2017财年净收入分别含370万美元和3060万美元所得税收益[163] 各业务线净收入数据 - 2019财年电子商务净收入为11亿美元，较2018财年增加6490万美元，增幅6.2%；零售净收入为5960万美元，较2018财年减少6280万美元，降幅51.3%；装备商净收入为2.858亿美元，较2018财年减少1.2%[188][189][192] 毛利相关数据 - 2019财年总毛利为6.219亿美元，较2018财年增长0.9%；毛利率从2018财年的42.4%提升至42.9%[193] 销售和管理费用数据 - 2019财年销售和管理费用为5.44亿美元，占总净收入的37.5%，较2018财年的5.456亿美元和37.6%略有下降[194] 折旧和摊销数据 - 2019财年折旧和摊销为3110万美元，较2018财年增加360万美元，增幅13.0%[195] - 2019财年、2018财年和2017财年折旧费用分别为31.1百万美元、27.6百万美元和24.9百万美元[298] 所得税费用相关数据 - 2019财年所得税费用为210万美元，有效税率为9.7%；2018财年所得税收益为200万美元，有效税率为 - 20.3%[201] - 2017 - 2019年所得税支付净额分别为3379千美元、1221千美元、3069千美元[274] 信贷安排与借款数据 - ABL信贷安排最高借款额度从1.75亿美元增加至2亿美元；2019财年第三和第四季度最高借款8330万美元，第四季度已还清；定期贷款安排额度为5.15亿美元，2019年第一季度自愿提前还款1亿美元[205][204][206] - 2017年11月16日公司签订ABL信贷安排，最高借款额从1.75亿美元增至2亿美元，截至2020年1月31日借款可用额度为1.517亿美元，未偿还信用证为2330万美元[224][225] - 2017年11月16日公司签订ABL信贷安排，最高借款额为1.75亿美元，2019财年后增加2500万美元至2亿美元，有7000万美元的信用证子限额，将于2022年11月16日到期，签订时产生150万美元债务发起费用[348][349] - 2014年4月4日公司签订5.15亿美元定期贷款安排，2019年第一季度自愿提前还款1亿美元[350] - 2020年1月31日定期贷款工具金额为385,388千美元，利率5.05%；2019年2月1日金额为490,538千美元，利率5.77%[351] - 2020年1月31日ABL工具最大借款额为175,000千美元，未偿还信用证为23,299千美元，借款可用额度为151,701千美元；2019年2月1日最大借款额为175,000千美元，未偿还信用证为21,111千美元，借款可用额度为153,889千美元[351] - ABL工具需支付0.25%的每日未使用部分的承诺费及常规信用证费用，2019财年第三和第四季度公司在ABL工具上最大借款8330万美元，在2019财年第四季度全额偿还[353] 现金流量相关数据 - 2019财年和2018财年经营活动产生的净现金分别为2730万美元和4820万美元，2019财年较2018财年减少2090万美元[217][218] - 2019财年和2018财年投资活动使用的净现金分别为3800万美元和4440万美元[219] - 2019财年和2018财年融资活动使用的净现金分别为1.059亿美元和580万美元，2019财年主要包括1亿美元的定期贷款自愿提前还款[221] - 2017 - 2019年经营活动提供的净现金分别为28437千美元、48200千美元、27289千美元[274] - 2017 - 2019年投资活动使用的净现金分别为38077千美元、44396千美元、37972千美元[274] - 2017 - 2019年融资活动使用的净现金分别为7412千美元、5753千美元、105913千美元[274] - 2017 - 2019年末现金、现金等价物和受限现金分别为197937千美元、195353千美元、79297千美元[274] 资本支出计划 - 2020财年公司计划在战略投资和基础设施方面的资本支出约为3500 - 4500万美元[220] 合同义务数据 - 截至2020年1月31日，公司总合同义务为7.10419亿美元，其中1年及以内、2 - 3年、4 - 5年和5年以后到期的分别为2.75322亿美元、3.98736亿美元、1269.9万美元和2366.3万美元[222] 未确认税务利益数据 - 截至2020年1月31日，公司有120万美元的未确认税务利益（UTBs），2018年第三季度记录了260万美元的非现金费用[223] 库存相关数据 - 截至2020年1月31日和2019年2月1日，美国采用后进先出（LIFO）法核算的库存占比分别为90%和88%[230] - 截至2020年1月31日和2019年2月1日，库存的超额和陈旧储备余额分别为1100万美元和1250万美元[231] - 2017 - 2019年库存变化分别为 - 2709千美元、7773千美元、 - 53819千美元[274] - 2020年1月31日美国采用后进先出法核算的库存占总库存的90%，2019年2月1日为88%；若采用先进先出法，2020年1月31日和2019年2月1日库存将分别增加0.9百万美元和1.1百万美元[294] - 2020年1月31日和2019年2月1日，过剩和陈旧库存储备余额分别为11.0百万美元和12.5百万美元[295] 报告单元公允价值数据 - 2019财年，美国电子商务、户外用品和日本电子商务报告单元的公允价值分别超过账面价值34.7%、48.6%和3.1%，日本分配的商誉约为330万美元；无限期无形资产的公允价值超过账面价值19.1%[237][240] - 2019财年末，美国电子商务、户外用品和日本电子商务报告单元的公允价值分别超过账面价值34.7%、48.6%和3.1%，分配给日本的商誉约为3.3百万美元[304] 外币现金数据 - 截至2020年1月31日，公司有1370万美元的外币现金，主要为英镑、欧元和日元[248] 利率变动影响数据 - 定期贷款工具利率每变动1个百分点，公司年度现金利息费用将变动380万美元；假设资产抵押循环贷款工具在2020年1月31日全额提取至本金1.75亿美元，利率每变动1个百分点，年度现金利息费用将变动180万美元[249] 每股收益数据 - 2019财年基本每股收益为0.60美元，2018财年为0.36美元，2017财年为0.88美元[266] - 2019财年摊薄每股收益为0.60美元，2018财年为0.36美元，2017财年为0.88美元[266] 租赁会计方法变更 - 公司在截至2020年1月31日的年度因采用ASU No. 2016 - 02《租赁（主题842）》改变了租赁会计方法[260] - 2019年2月2日公司采用新租赁准则，对合并资产负债表的影响为使用权资产增加2749.4万美元，流动租赁负债增加989.2万美元，长期租赁负债增加2170万美元，累计亏损增加174.1万美元[340][347] 坏账准备数据 - 2019财年和2018财年坏账准备期初余额分别为542千美元、637千美元，期末余额分别为511千美元、542千美元[293] 未摊销营销成本与营销费用数据 - 2020年1月31日和2019年2月1日，未摊销营销成本分别为14.7百万美元和13.5百万美元；2019财年、2018财年和2017财年营销费用分别为194.9百万美元、186.9百万美元和186.4百万美元[296] 净财产和设备数据 - 2020年1月31日和2019年2月1日，净财产和设备分别为157,665千美元和149,894千美元[297] 财产和设备减值数据 - 2019财年和2018财年分别确认财产和设备减值1.4百万美元和254千美元，2017财年无减值[299] 无限期无形资产公允价值数据 - 2019财年、2018财年和2017财年，无限期无形资产公允价值分别超过账面价值19.1%、45.1%和9.7%，未记录商标减值费用[306] 应收账款数据 - 2020年1月31日和2019年2月1日，应收账款分别为51.0百万美元和34.5百万美元；截至2020年1月31日，户外用品业务两个客户的应收账款各占余额超10%，合计占54%[310] 外汇交易收益数据 - 2019财年、2018财年和2017财年，外汇交易收益分别为3.4百万美元、微不足道的收益和损失4.8百万美元[313] 西尔斯控股相关成本数据 - 2019、2018、2017财年，公司销售及管理费用中包含西尔斯控股分配或收取的成本分别为640万美元、3020万美元和4710万美元[323] 重组费用数据 - 2017财年公司实施纽约办公室重组，总重组费用为390万美元，截至2020年1月31日和2019年2月1日，重组应计费用分别为70万美元和130万美元，2019财年关闭五家校服展厅[324] 赔偿资产准备金数据 - 2018

财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入增长9.4%至5.495亿美元，去年同期为5.023亿美元 [16] - 调整后EBITDA增长近30%，达到4930万美元，处于4600万至5000万美元的指引高端 [25] - 毛利率提升90个基点至39.8%，主要得益于促销策略的改进和降价优化 [22] - 销售和管理费用占收入的30.8%，去年同期为31.3%，主要由于费用管理的持续改进 [23] - 净收入为2550万美元，摊薄每股收益0.78美元，去年同期为1620万美元，摊薄每股收益0.50美元 [24] - 现金余额从去年同期的1.934亿美元减少至7710万美元，主要由于自愿提前偿还1亿美元的定期贷款 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电子商务业务增长7.2%，美国电子商务增长7.4%，国际业务增长6.1% [17][18] - 零售销售下降44%，从3680万美元降至2060万美元，主要由于Sears门店关闭 [20] - 公司自营门店销售增长55%，主要由于新店开业 [20] - Outfitters业务销售增长58%，主要由于美国航空的推出 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场电子商务增长7.4%，国际业务增长6.1% [18] - 公司在美国新开了3家门店，并在2月新增1家，总计达到26家 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与Kohl's达成新的合作伙伴关系，计划在Kohls.com和150家Kohl's门店中销售产品 [10][12] - 公司将继续扩展零售业务，计划在2020年开设10至15家新店 [49] - 公司通过亚马逊平台吸引新客户，50%的购买来自新客户，超过25%来自流失客户 [50] - 公司计划通过许可协议进入鞋类和男装市场，并探索其他合作机会 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司正在密切关注新冠病毒的影响，暂时关闭了26家美国门店，预计短期内会对收入产生影响 [9][31] - 由于疫情的不确定性，公司选择不发布2020年指引，预计在下次财报电话会议上提供更多信息 [33] - 公司预计供应链不会受到疫情的短期影响，春季和夏季的货物已在疫情爆发前发货 [30] 其他重要信息 - 公司正在实施企业订单管理系统，预计将提高库存生产力和多渠道订单履行能力 [28] - 公司正在使用3D数字建模和虚拟模特来降低成本并加快上市速度 [55][56] - 公司正在香港设立自己的采购办公室，预计将在2020年4月底全面运营 [56] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于Kohl's合作伙伴关系的更多细节 - Kohl's门店将主要展示季节性产品和关键商品，与Sears门店相比，Kohl's的客户群体与Lands' End更为相似 [61] 问题: 关于近期需求疲软和财务状况的应对措施 - 公司正在评估库存流动情况，并根据未来需求调整收货计划，由于大部分业务在线进行，库存集中在配送中心，公司具有更大的灵活性 [63]

业绩总结 - 第三季度收入为1.54亿美元，同比增长45.3%，剔除Sears影响后增长为4.7%[5] - 调整后EBITDA为1,875.8万美元，占净收入的5.5%，较去年同期的1,568.8万美元增长19.6%[30] 用户数据 - 直接客户数量达到650万，同比增长20%[5] - 超过50%的客户通过移动设备与公司互动[15] - 72%的客户认为Lands' End在亚马逊上销售产品很重要[23] 市场扩张 - 公司在32个国家的国家账户中为超过30万名员工提供装备服务[24] - 计划在2020年1月26日前退出剩余的29家Sears门店，2016年至2019年间已退出300家Sears门店[20] - 预计到2022年，Lands' End门店数量将达到25家[21] 其他信息 - 公司在国际电子商务中占比为20%[11] - 调整后EBITDA的计算方法可能与其他公司存在显著差异[34]