文章核心观点 Centrus Energy本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，但股价后续走势取决于管理层财报电话会议评论，其未来表现可参考盈利展望和行业前景；Lundin Mining即将公布财报，市场对其有一定预期 [1][2][3][9] 分组1：Centrus Energy本季度财报情况 - 本季度每股收益3.20美元，超Zacks共识预期1.06美元，去年同期为3.58美元，本季度盈利惊喜率达201.89% [1] - 上一季度预期每股收益0.18美元，实际亏损0.30美元，盈利惊喜率为 - 266.67% [1] - 过去四个季度，公司两次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收1.516亿美元，超Zacks共识预期44.11%，去年同期为1.036亿美元，过去四个季度公司三次超共识营收预期 [2] 分组2：Centrus Energy股价表现 - 自年初以来，Centrus Energy股价上涨约26.7%，而标准普尔500指数涨幅为3.1% [3] 分组3：Centrus Energy未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 投资者可通过公司盈利展望判断股票未来表现，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank工具追踪 [5] - 财报发布前，Centrus Energy盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股价与市场表现一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为0.36美元，营收7250万美元；本财年共识每股收益预期为2.83美元，营收4.188亿美元 [7] 分组4：行业情况 - Zacks行业排名中，有色金属矿业目前处于250多个Zacks行业的后37%，排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [8] 分组5：Lundin Mining情况 - Lundin Mining尚未公布2024年12月季度财报，预计本季度每股收益0.18美元，同比增长80%，过去30天共识每股收益预期下调22.4% [9] - 预计营收11.7亿美元，较去年同期增长10.8% [9]

整体财务数据关键指标变化 - 2024年全年净收入7320万美元，摊薄后每股收益4.47美元[2] - 2024年全年营收4.42亿美元，毛利润1.115亿美元，较上一年营收3.202亿美元有所增长，毛利润1.121亿美元略有下降[4][5] - 2024年全年净收入为7.32亿美元，2023年为8.44亿美元，2022年为5.22亿美元[31][32][33] - 2024年全年总营收为44.2亿美元，2023年为32.02亿美元，2022年为29.38亿美元[32] - 2024年全年毛利润为11.15亿美元，2023年为11.21亿美元，2022年为11.79亿美元[32] - 2024年全年经营活动提供的现金为3.7亿美元，2023年为0.91亿美元，2022年为2.06亿美元[33] - 2024年全年投资活动使用的现金为0.41亿美元，2023年为0.16亿美元，2022年为0.07亿美元[33] - 2024年全年融资活动提供的现金为43.71亿美元，2023年为1.39亿美元，2022年使用现金0.43亿美元[33] - 2024年末现金、现金等价物和受限现金为70.4亿美元，2023年末为23.38亿美元，2022年末为21.24亿美元[33] - 2024年基本每股净收入为4.49美元，2023年为5.55美元，2022年为3.47美元[31][32] - 2024年摊薄每股净收入为4.47美元，2023年为5.44美元，2022年为3.38美元[31][32] - 2024年支付的所得税现金为0.07亿美元，2023年和2022年均为0[34] - 2024年现金及现金等价物为6.714亿美元，2023年为2.012亿美元，增长约233.7%[35] - 2024年应收账款为8000万美元，2023年为4940万美元，增长约62%[35] - 2024年存货为1.616亿美元，2023年为3.064亿美元，下降约47.26%[35] - 2024年总资产为10.934亿美元，2023年为7.962亿美元，增长约37.33%[35] - 2024年总流动负债为3.468亿美元，2023年为4.711亿美元，下降约26.39%[35] - 2024年长债为4.725亿美元，2023年为8960万美元，增长约427.34%[35] - 2024年总负债为9.32亿美元，2023年为7.639亿美元，增长约21.99%[35] - 2024年股东权益为1.614亿美元，2023年为3230万美元，增长约400.93%[35] - 2024年A类普通股发行及流通股数为16045916股，2023年为14956434股[35] - 2024年B类普通股发行及流通股数均为719200股[35] 各业务线数据关键指标变化 - LEU业务板块2024年营收3.499亿美元，较2023年的2.69亿美元增长30%；技术解决方案业务板块2024年营收9210万美元，较2023年的5120万美元增长80%[6][7] - 2024年LEU业务板块销售成本2.56亿美元，较2023年的1.639亿美元增长56%；技术解决方案业务板块销售成本7450万美元，较2023年的4420万美元增长69%[8][9] - 截至2024年12月31日，公司积压订单为37亿美元，其中LEU业务板块约28亿美元，技术解决方案业务板块约9亿美元[21] 公司业务合作与项目进展 - 公司已交付约545千克高丰度低浓铀（HALEU）六氟化铀（UF₆）给美国能源部（DOE），预计在第二阶段交付900千克，DOE将第二阶段合同价值及相关资金提高至1.29亿美元[13] - 2024年10月公司申请6240万美元清洁能源制造和回收项目投资税收抵免，2025年1月获美国国税局批准[20] - 2025年2月4日，公司与韩国水电和核电公司（KHNP）签署协议，确定了8亿美元的或有承诺[21] 公司养老金计划与收益 - 2024年公司通过战略举措转移超1400名参与者的养老金计划义务，确认1680万美元精算收益，减少2.775亿美元养老金义务[18][19] 行业政策法规影响 - 《禁止俄罗斯铀进口法案》于2024年5月颁布，8月11日生效，禁止从俄罗斯进口低浓铀（LEU）[25] - 俄罗斯联邦法令第1544号撤销了TENEX向美国或在美国注册实体出口LEU的通用许可证，有效期至2025年12月31日[25] 公司债务情况 - 截至2024年12月31日，公司发行4.025亿美元2.25%可转换优先票据，未受限现金余额6.714亿美元[4][15] - 公司有2.25%可转换优先票据将于2030年到期[26] - 公司有8.25%票据将于2027年2月到期[26] 财务指标衡量说明 - 公司按公认会计原则（GAAP）和调整后基础衡量净收入和每股净收入，以排除与认股权证修改相关的视同股息[30] - 调整后净收入和调整后每股净收入为非GAAP财务指标，有助于投资者了解公司财务表现、战略财务规划分析和各期可比性[30] - 这些指标反映管理层在剔除影响指标可比性且不反映公司核心业务的某些交易和活动后，对公司各期持续经营业绩的评估[30] 公司面临风险 - 公司面临地缘政治冲突、制裁、法律措施等风险，可能影响获取、交付、运输或销售LEU的能力[25] - 公司面临无法及时获得美国政府豁免、TENEX拒绝或无法交付LEU等风险[25] - 公司面临市场供需失衡、客户或供应商财务困难、政府资金和需求不确定等风险[26]

文章核心观点 2024年Centrus Energy Corp.业绩表现良好，业务拓展成果显著，财务状况有所改善，在国内浓缩业务方面取得进展，但也面临政策、供应等方面的不确定性[1][2][11] 各部分总结 财务业绩 - 2024年全年净收入7320万美元，摊薄后每股收益4.47美元 [1] - 2024年全年总营收4.42亿美元，2023年为3.202亿美元 [3] - LEU业务板块2024年营收3.499亿美元，较2023年增长30%；技术解决方案业务板块2024年营收9210万美元，较2023年增长80% [4][5] - 2024年销售成本增加，LEU业务板块销售成本2.56亿美元，技术解决方案业务板块销售成本7450万美元 [6][7] - 2024年毛利润1.115亿美元，较2023年减少0.6% [8] 业务进展 - 加强资产负债表，发行4.025亿美元可转换优先票据，截至2024年12月31日无限制现金余额6.714亿美元 [11] - 宣布在田纳西州橡树岭投资约6000万美元用于离心机制造活动和产能建设 [11] - 被美国能源部选中参与低浓铀、高浓低浓铀生产及高浓低浓铀反转化项目 [11] 国内浓缩业务更新 - 继续在俄亥俄州皮克顿的工厂生产高浓低浓铀，已向能源部交付约545千克高浓低浓铀六氟化物 [12] - 获得能源部多项合同，包括高浓低浓铀反转化、高浓低浓铀生产和低浓铀生产合同，合同总拨款超34亿美元 [13] 可转换优先票据 - 2024年11月7日发行4.025亿美元2.25%可转换优先票据，净收益约3.887亿美元，用于一般营运资金和公司用途 [15] 政策影响 - 《禁止进口俄罗斯铀法案》和俄罗斯法令对公司从俄罗斯进口低浓铀产生影响，公司已获得部分豁免，但未来豁免情况不确定 [16][17] 养老金 - 2024年通过战略举措转移养老金计划义务，减少养老金负债2.775亿美元和1400名参与者，截至2024年12月31日，养老金义务剩余2620万美元和约300名参与者 [18][19] 投资税收抵免 - 2024年10月申请6240万美元清洁能源制造和回收项目税收抵免，2025年1月获美国国税局批准 [20] 积压订单 - 截至2024年12月31日，公司积压订单37亿美元，其中LEU业务板块约28亿美元，技术解决方案业务板块约9亿美元 [21]

文章核心观点 - 文章围绕Centrus Energy公司2024年第四季度财报展开，介绍了业绩预期、业务情况、影响因素等，还提及股价表现及推荐其他可能盈利超预期的公司 [1][2][15] 财报发布信息 - Centrus Energy将于2月6日收盘后公布2024年第四季度财报 [1] 业绩预期 - Zacks对公司第四季度销售额的共识预期为1.052亿美元，同比增长1.5%；每股收益预期为1.06美元，同比暴跌70.4%，过去30天收益预期未变 [2] - 公司过去四个季度中有两个季度收益超预期，两个季度未达预期，平均惊喜率为15.44% [3] - 公司的盈利ESP为0.00%，Zacks排名为3，模型未明确预测此次财报盈利超预期 [5] 业务情况 - 公司有LEU和技术解决方案两个业务板块，LEU板块提供低浓铀浓缩服务，技术解决方案板块为公私部门客户提供技术等服务 [6][7] - 截至2024年9月30日的九个月里，LEU板块收入占公司总收入的79%，该板块积压订单为28亿美元，技术解决方案板块积压订单约9亿美元 [10] 影响因素 - 公司HALEU运营合同因供应链问题，能源部未能提供储存钢瓶，影响生产，截至2024年第三季度交付332千克HALEU，预计第四季度钢瓶到位可继续生产 [8][9] - LEU板块预计铀销售量增加，但价格下降，销售成本因销量和单价上升而增加，毛利润因合同和定价组合及交付时间下降 [11] - 技术解决方案板块2024年前九个月收入同比增长，预计第四季度延续，成本因HALEU运营合同增加，收入增加抵消成本上升，预计毛利润提高 [12] - 第四季度公司主要供应商TENEX出口许可证被撤销，若无法获得特定出口许可证，可能影响公司交付承诺和业绩，公司未更新相关情况 [13] 股价表现 - 过去一年公司股价上涨58.5%，高于行业37.5%的涨幅 [14] 其他公司推荐 - Hecla Mining将于2月13日公布2024年第四季度财报，盈利ESP为+50.00%，Zacks排名为1，预计每股收益从去年同期亏损4美分转为盈利4美分，过去四个季度平均盈利惊喜率为50% [15][16] - Kinross Gold Corporation将于2月12日公布第四季度财报，盈利ESP为+36.76%，Zacks排名为3，预计每股收益23美分，同比增长109%，过去四个季度平均盈利惊喜率为32.5% [16][17] - International Flavors & Fragrances将于2月18日公布2024年第四季度财报，盈利ESP为+3.33%，Zacks排名为3，预计每股收益78美分，同比增长8.3%，过去四个季度平均盈利惊喜率为10.9% [17][18]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测Centrus Energy Corp.即将公布的季度财报中每股收益为1.06美元，同比下降70.4%，营收预计达1.052亿美元，同比增长1.5%，还给出了公司部分关键指标的预测，并提及公司近一个月股价表现及Zacks排名 [1][5][6] 盈利预测 - 分析师预计公司即将公布的季度每股收益为1.06美元，同比下降70.4% [1] - 过去30天该季度的共识每股收益估计未作修订，反映分析师重新评估了最初预测 [2] 营收预测 - 预计营收将达1.052亿美元，同比增长1.5% [1] - 分析师预测“分离功单位营收”将达4595万美元，同比变化-24.4% [5] - 分析师预计“技术解决方案营收”为1200万美元，同比变化-44.2% [5] - 分析师预计“铀营收”为3500万美元，同比变化+64.3% [5] 股价表现与排名 - 过去一个月，公司股价回报率为+1.9%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+2.7% [6] - 目前公司股票的Zacks排名为3（持有），暗示近期表现可能与整体市场一致 [6] 盈利预测的重要性 - 公司公布财报前，考虑盈利预测的变化很重要，这些修订对预测投资者对股票的反应起关键作用，多项实证研究表明盈利预测趋势与股票短期价格走势密切相关 [3] 深入洞察的方法 - 投资者通常依靠共识盈利和营收估计来评估公司季度表现，研究分析师对公司一些关键指标的预测有助于深入了解情况 [4]

文章核心观点 公司将于2025年2月6日美股收盘后发布2025年第四季度及全年财报，并于2月7日上午8:30举行线上季度财报电话会议 [1] 会议信息 - 会议将通过公司网站CentrusEnergy.com向登录者开放，网站投资者关系板块将提供会议链接，网络直播回放至2月19日 [2] 公司介绍 - 公司是美国核电行业值得信赖的核燃料及服务供应商，自1998年以来已为公用事业客户提供超1850堆年的燃料，相当于超70亿吨煤炭 [3] - 公司拥有世界级技术和工程能力，正在率先生产高丰度低浓铀，并致力于大规模恢复美国铀浓缩能力，以满足清洁能源、能源安全和国家安全需求 [4] 联系方式 - 媒体联系Lindsey Geisler，电话(301) 564 - 3392，邮箱[email protected] [5] - 投资者联系Neal Nagarajan，电话(301) 919 - 3890，邮箱[email protected] [5]

文章核心观点 2024年美国重新爱上核电，2025年或更重视 美国政府为减少对俄罗斯低浓铀依赖，与六家核公司签订61亿美元合同 从估值看，Centrus是美国铀浓缩领域有吸引力的投资标的 [1][4][5] 核电行业现状 - 美国重新重视核电，科技巨头有相关动作，如Alphabet与Kairos Power合作、亚马逊购买核电厂公司 [1] - 全球约44%的低浓铀由俄罗斯生产，美国约35%的低浓铀从俄罗斯进口 [2] - 美国国内铀浓缩活动很少，但即将改变 [14] 核电燃料供应链 - 先由Cameco等公司开采天然铀，其含约0.7%的U - 235同位素 再由其他公司将天然铀浓缩至3% - 5%，成为低浓铀（LEU） [1] - 部分核反应堆需将铀进一步精炼至约20%，成为高浓低浓铀（HALEU） [13] - 铀浓缩至90% U - 235纯度为武器级铀 [8] 美国政府举措 - 美国能源部选定六家美国核公司开展或扩大浓缩业务，此前已向四家公司提供27亿美元购买HALEU合同 此次合同将持续10年，每家公司至少获数百万美元 [3] - 美国国会将在2028年前逐步禁止从俄罗斯进口浓缩铀，政府61亿美元合同资金发放可能性大 [4][16] 涉及公司情况 - 涉及的六家核公司为American Centrifuge（Centrus Energy子公司）、General Matter、Global Laser Enrichment、Louisiana Energy Services（Urenco Limited子公司）、Laser Isotope Separation Technologies（有Nano Nuclear Energy投资）、Orano Federal Services（Orano SA子公司） [15] - Centrus有超25年历史，多数年份盈利，市盈率15.5倍，现金充足无净负债，有望受益于美国核浓缩独立政策 [5] - Cameco和Nano Nuclear的估值不被看好 [11] - Cameco、Centrus和Nano Nuclear Energy在美国交易所上市，个人投资者较易投资 [17]

文章核心观点 Centrus Energy Corp.宣布管理层将于2025年1月8日参加高盛能源、清洁技术与公用事业会议，当天将参与炉边谈话并安排一对一投资者会议，炉边谈话将在公司投资者关系网站直播 [1] 会议安排 - 公司管理层将于2025年1月8日参加高盛能源、清洁技术与公用事业会议 [1] - 1月8日下午2点20分（美国东部时间）参与炉边谈话，当天还将安排一对一投资者会议 [1] - 炉边谈话将在公司投资者关系网站https://investors.centrusenergy.com/进行直播 [1] - 如需会议邀请或安排与管理层的一对一会议，可联系高盛代表 [2] 公司介绍 - 公司是美国核电行业值得信赖的核燃料及服务供应商，自1998年以来为公用事业客户提供了超1850堆年的燃料，相当于超70亿吨煤炭 [3] - 公司拥有世界级技术和工程能力，正率先生产高丰度低浓铀，并致力于大规模恢复美国铀浓缩能力，以满足清洁能源、能源安全和国家安全需求 [4] 联系方式 - 投资者联系Neal Nagarajan，邮箱[email protected] [5] - 媒体联系Lindsey Geisler，邮箱[email protected] [5]

文章核心观点 - 一位拥有43年投资研究经验的资深人士退休后在Seeking Alpha独立提供投资见解，结合量化与金融理论分析公司和股票 [1] 个人背景 - 长期专注规则/因子的股票投资策略，与其他有类似背景的人不同，不被数字左右，而是用数字启发基于人类智慧的投资故事 [1] - 理解量化投资，但不认同其他量化投资者只痴迷统计研究，而是结合因子研究与金融基础理论及经典基本面分析来了解公司和股票 [1] 职业经历 - 有丰富的股票研究经验，覆盖各类股票，开发并运用过多种量化模型 [1] - 曾管理高收益固定收益（垃圾债券）基金，进行过量化资产配置策略研究，是如今智能投顾的基础 [1] - 曾编辑或撰写多份股票时事通讯，最著名的是《福布斯低价股报告》 [1] - 曾担任Value Line的助理研究总监 [1] 投资者教育 - 热衷于投资者教育，举办过众多股票选择和分析研讨会，撰写了两本书《筛选市场》和《价值关联》 [1]

文章核心观点 - 美国浓缩能源公司（Centrus Energy Corp.）子公司获美国能源部多项奖励，推动低浓铀和高丰度低浓铀生产，公司股价上涨，但进口俄罗斯铀面临不确定性，同时给出公司评级及推荐其他股票 [1][2][14] 公司获奖情况 - 低浓铀生产奖：美国离心运营公司（ACO）是能源部选定的六个低浓铀生产获奖者之一，10 年合同价值 200 万美元至 34 亿美元，最终金额和扩张规模取决于能源部后续任务订单 [3] - 高丰度低浓铀转化奖：2024 年 10 月 8 日，ACO 获能源部奖项，支持将高丰度低浓铀从六氟化铀转化为氧化铀和/或金属铀形式的技术和设备部署，是核燃料生产关键步骤，合同价值 200 万美元至 8 亿美元 [4] - 高丰度低浓铀生产奖：10 月 17 日，ACO 获能源部奖项扩大国内高丰度低浓铀商业生产，是四个获奖者之一，10 年合同价值 200 万美元至 27 亿美元 [5] 公司产能提升举措 - 上个月公司宣布恢复离心机制造活动，并扩大田纳西州橡树岭工厂的制造产能，未来 18 个月拨款 6000 万美元为俄亥俄州皮克顿离心机厂大规模扩大铀浓缩奠定基础，但大规模扩张需公私部门数十亿美元投资 [6] 公司市场前景判断 - 公司率先开发高丰度低浓铀，预计未来需求将激增，因其可用于现有和新一代先进反应堆，带来更好经济效益和安全特性，增加无碳电力产量 [7] 公司面临的潜在障碍 - 美国今年早些时候禁止进口俄罗斯铀，公司已获能源部豁免，可在 2024 年和 2025 年从俄罗斯供应商 TENEX 进口低浓铀交付美国客户，已提交第二次豁免申请用于加工后再出口给外国客户，正等待批准，还计划提交第三次豁免申请用于 2026 年和 2027 年交付，但 TENEX 出口许可证已被撤销，若无法获得特定出口许可证，公司履行交付承诺可能面临挑战 [9][10][11] 公司股价表现 - 过去一年公司股价上涨 42.1%，而非有色金属矿业行业增长 19.6% [12] 公司评级及相关股票推荐 - 公司目前 Zacks 评级为 5（强烈卖出），基础材料领域推荐卡朋特科技公司（CRS）、艾仕得涂料系统（AXTA）和杜邦公司（DD） [14] - CRS 过去四个季度均超 Zacks 共识预期，平均盈利惊喜为 14.1%，本财年每股收益共识预期为 6.74 美元，同比增长 42%，过去一年股价飙升 167%，Zacks 评级为 1（强烈买入） [15] - DD 本财年每股收益共识预期为 3.88 美元，同比增长 11.5%，过去四个季度均超共识预期，平均盈利惊喜为 12.9%，过去一年股价上涨 13.9%，Zacks 评级为 2（买入） [16] - AXTA 过去四个季度平均盈利惊喜为 11.86%，2024 年每股收益共识预期为 2.15 美元，同比增长 37%，过去一年股价上涨 13.9%，Zacks 评级为 2 [17] 行业市场情况 - 截至 2024 年 9 月底，全球有 67 座反应堆在建，约一半在中国，美国有 90 多座运行反应堆，是全球最大核燃料市场 [8]