文章核心观点 公司将发布2024年第三季度财报并召开电话会议讨论结果 [1] 分组1：财报与会议安排 - 公司将于2024年11月7日美股收盘后发布截至9月30日的第三季度财报 [1] - 公司将于2024年11月12日上午11点（美国东部时间）召开电话会议讨论财报结果 [1] - 电话会议接入方式为提前10分钟拨打(646) 307 - 1963，使用会议ID 1567736 [1] - 电话会议回放从直播结束后至11月19日可获取 [1] - 电话会议可通过网络直播收听，链接为https://edge.media - server.com/mmc/p/qktrwywh [1] - 网络直播存档将在会议结束后不久在公司网站www.loganridgefinance.com的投资者资源板块“活动与演示”中提供 [1] 分组2：公司介绍 - 公司是一家公开交易、外部管理的投资公司，根据1940年《投资公司法》被监管为业务发展公司 [2] - 公司主要投资于较低中端市场公司发行的第一留置权贷款，少量投资于第二留置权贷款和股权证券 [2] - 公司由Mount Logan Management, LLC外部管理，该公司是Mount Logan Capital Inc.的全资子公司，二者均为BC Partners Advisors L.P.的关联方 [2] - 公司向美国证券交易委员会提交的文件、收益报告、新闻稿及其他财务、运营和治理信息可在公司网站loganridgefinance.com获取 [2] 分组3：联系方式 - 公司地址为纽约麦迪逊大道650号3楼，邮编10022 [2] - 首席财务官Brandon Satoren，邮箱Brandon.Satoren@bcpartners.com，电话(212) 891 - 2880 [2] - The Equity Group Inc.的Lena Cati，邮箱lcati@equityny.com，电话(212) 836 - 9611 [2] - The Equity Group Inc.的Val Ferraro，邮箱vferraro@equityny.com，电话(212) 836 - 9633 [2]

文章核心观点 公司退出最大股权投资Nth Degree，交易现金收益将重新投入生息资产，有望提升投资组合长期盈利能力 [1][3] 公司动态 - 截至2024年9月10日公司退出最大股权投资Nth Degree，退出价格达到或高于2024年6月30日报告的公允价值 [1] - 自2021年7月Mount Logan Management接任投资顾问以来，退出传统股权组合是公司转型战略的关键部分 [2] - 出售Nth Degree是公司的变革性事件和重要里程碑，交易现金收益将重新投入BC Partners Credit Platform发起的生息资产，提升投资组合长期盈利能力 [3] 公司概况 - 公司是一家业务发展公司，主要投资于低级市场公司发行的第一留置权贷款，少量投资于第二留置权贷款和股权证券 [3] - 公司投资于运营良好的中级市场企业，这些企业分布在多个行业，采用基本面信用分析，目标是周期性和运营风险相对较低的企业 [3]

文章核心观点 公司宣布修订并延长与KeyBank National Association的现有优先担保循环信贷安排，包括降低利率、延长再投资期和到期日、修订预支率和集中度限制 [1] 分组1：信贷安排修订内容 - 再投资期适用利率从每年2.90%降至2.80%，摊销期适用利率从每年3.25%降至3.20% [2] - 再投资期从2025年5月延长至2027年8月，到期日从2027年5月延长至2029年8月 [2] - 信贷安排仍允许借款最高达7500万美元，并有不承诺的增额条款，允许公司额外借款最高达1.25亿美元 [2] - 修订预支率和集中度限制，为公司创造额外借款能力 [3] 分组2：公司简介 - 公司是一家业务发展公司，主要投资于低级市场公司发行的第一留置权贷款，少量投资于第二留置权贷款和股权证券 [4] - 公司投资于运营良好的中级市场企业，采用基本面信用分析，目标是周期性和运营风险较低的企业 [4]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总投资收益增加40万美元至540万美元,较上一季度的500万美元增加8%,较去年同期的530万美元增加1.9% [9] - 净投资收益为80万美元或每股0.28美元,较上一季度的90万美元或每股0.35美元下降11.1%,主要由于本季度发生了非经常性的专业费用增加 [20] - 资产净值为8870万美元,较上一季度的9020万美元下降1.5%,每股资产净值从33.71美元下降至33.13美元,主要由于投资组合的已实现和未实现损失130万美元以及季度股息支付超过净投资收益的10万美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 截至2024年6月30日,公司投资组合的公允价值约为1.956亿美元,涉及61家投资对象,较上一季度的2.001亿美元(62家)和去年同期的2.066亿美元(62家)均有所下降 [13] - 公司债务投资组合占总投资组合的80%,加权平均年化收益率约为11.4%,较上一季度的11.4%持平,较去年同期的10.8%提高60个基点 [15] - 浮动利率债务投资组合占比88.1%,较上一季度的88.5%和去年同期的83.2%均有所下降 [15] - 一级担保债务占投资组合的64%,较上一季度的65.2%和去年同期的66.8%均有所下降 [16] - 股权投资组合占投资组合的19%,较上一季度的18.2%和去年同期的16.8%均有所上升 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 根据KBRA DLD私募信贷数据,对于EBITDA超过1亿美元的借款人和EBITDA在5000万至1亿美元之间的借款人,私募信贷利差自年初以来下降约75个基点,而对于EBITDA在2000万至5000万美元之间的借款人下降约50个基点,EBITDA低于2000万美元的借款人下降仅25个基点以上 [12] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续推进减少遗留股权投资组合敞口,增加BC Partners信贷平台发起的信贷投资的策略,这一策略使得总投资收益持续季度环比增长 [9] - 公司将继续专注于通过谨慎部署资本、持续调整遗留投资组合以及利用和最大化公司资产负债表的收益能力来增加股东价值 [12] - 新交易活动步伐加快,银团市场持续保持开放,借款人继续大量依赖私人资本提供商进行并购活动,为行业带来有利因素 [11] - 但私募信贷资本募集持续以及更具竞争力的银团市场替代品导致某些私募信贷市场利差出现显著压缩 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司的信贷组合信用质量保持良好,本季度未有新增不良贷款 [9] - 公司财务状况稳健,长期收益能力前景良好,使公司能够宣布第三季度每股0.33美元的股息,较2023年第一季度的0.18美元大幅增加 [10] - 公司看好下半年投资组合和管线的投资机会,但也警示私募信贷市场利差压缩的风险 [11][12] 其他重要信息 - 公司在本季度暂停了股票回购计划,但计划在未来几周内重启 [23] - 管理层表示正在考虑与其他BDC公司进行合并的可能性,因为两家公司的投资组合日趋相似,估值差异也较大 [24][25] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Christopher Nolan 提问** 公司本季度是否有股票回购 [22] **Brandon Satoren 回答** 由于公司处于限制期,本季度暂未进行股票回购,但计划在未来几周内重启 [23] 问题2 **Steven Martin 提问** 本季度未实现损失的主要原因是什么 [27][28] **Patrick Schafer 回答** 主要是由于两家投资对象American Clinical Solutions和一家广义银团贷款公司的估值下降,前者是由于其业务环境暂时性恶化,后者是由于市场性因素所致,公司认为这些都是暂时性的 [28][29] 问题3 **Steven Martin 提问** 公司股权投资组合中的主要头寸情况如何,与同行的估值差异原因是什么 [29][34][35] **Patrick Schafer 回答** 公司股权投资组合中的主要头寸大多已持有较长时间,预计未来有退出机会。与同行Gladstone的估值差异可能是由于Gladstone作为较大股东掌握的信息更多,公司则倾向于保持较为谨慎的估值 [32][33][35]

业绩总结 - 2024年第二季度净投资收入为80万美元，每股0.28美元，较上一季度的90万美元和每股0.35美元有所下降[4] - 截至2024年6月30日，净资产价值为8870万美元，每股33.13美元，较2024年3月31日的9020万美元和每股33.71美元下降[4] - 2024年第二季度总投资收入为540万美元，较2024年第一季度的500万美元增加40万美元[6] - 2024年第二季度总运营费用为460万美元，较2024年第一季度的410万美元增加50万美元[6] - 截至2024年6月30日，资产覆盖率为176%[8] - 2024年第二季度公司董事会批准的第三季度分配为每股0.33美元，将于2024年8月30日支付[5] 投资组合表现 - 截至2024年6月30日，投资组合包含61家投资公司的投资，公允价值约为1.956亿美元，较2024年3月31日的62家投资公司和公允价值2.001亿美元有所减少[4] - 截至2024年6月30日，债务投资组合占总投资组合公允价值的80.0%，加权平均年化收益率约为11.4%[7] - 投资组合中表现良好的投资比例为96.3%[19] - 2024年第二季度，股权投资的公允价值为37,187,000美元，较2023年第二季度的33,833,000美元增长了9.0%[16] - 截至2024年6月30日，投资组合的总公允价值为37,187,000美元，占总投资的19.0%[15] 负债与现金流 - 截至2024年6月30日，公司的总债务为137,000千美元，已发行债务为115,106千美元[21] - 2024年第二季度现金及现金等价物为430万美元，较2024年3月31日的830万美元下降[6] - 在300个基点的利率变动下，净投资收入增加2,772千美元，每股增加1.04美元[20] - 截至2024年6月30日，非应计状态的债务投资总额为17.2百万美元，占总成本的8.5%[18] 战略与未来展望 - 公司已达到目标杠杆率1.3倍，计划通过替换遗留负债和增加杠杆来提高季度收益[23] - 公司计划通过战略交易来扩大规模，减少交易折价至净资产价值[3] - 公司投资于中型市场企业，目标是实现强劲且可持续的风险调整回报，重点关注资本保护和下行保护[5] - 2023年，公司董事会恢复了季度分配，2024年第三季度每股分配为0.33美元[25] 股票回购与其他信息 - 公司在2024年6月30日的六个月期间以约50万美元的总成本回购了20,867股股票[27] - 2024年第二季度，非收益性资产的比例较2021年7月1日的22.9%和32.3%有所下降[24]

投资收益 - 总投资收益增加至540万美元，较上一季度增加40万美元[4] - 净投资收益下降至80万美元，每股0.28美元，较上一季度下降[4] - 总投资收益中利息收入占比最大，为463.5万美元[11] - 根据利率变化情况,如果利率上升300个基点,将增加净收益277.2万美元[14] - 公司2024年上半年总投资收益为1.037亿美元，其中利息收入9268万美元，投资收益871万美元[27] - 公司2024年上半年净投资收益为169.7万美元，实现净利润119.3万美元[27] 资产负债情况 - 净资产价值下降至每股33.13美元，较上一季度下降[4] - 公司的债务投资组合占总投资组合的80%，加权平均年化收益率约为11.4%[9] - 截至6月30日，公司有3家投资组合公司的债务投资被列为不计息，占投资组合的8.5%和5.2%[9] - 资产覆盖率为176%[9] - 公司总资产为2.043亿美元，总负债为1.157亿美元，净资产为8866.1万美元[26] - 公司2024年6月30日的每股净资产为33.13美元[26] - 公司2024年6月30日的现金及现金等价物为4284万美元[26] 投资活动 - 在第二季度进行了约150万美元的投资，同时有560万美元的投资偿还和出售，导致净偿还和出售约410万美元[4] - 公司总投资规模为2.028亿美元，其中非控股/非关联投资为1.727亿美元，关联投资为3.01亿美元[26] - 公司2024年第二季度投资组合中非控股/非关联投资公允价值下降2556万美元，关联投资公允价值上升1464万美元[27] - 公司2024年第二季度偿还了部分债务,产生116万美元的损失[27] 股利分配 - 董事会批准了第三季度每股0.33美元的分红[5] - 公司2024年上半年每股收益为0.45美元，每股分红0.65美元[27]

公司概况 - 公司主要从债务投资产生定期现金利息收入，同时也有机会通过参与借款人的股权表现获得股息和资本利得收入[124] - 公司于2013年5月24日开始运营，并于2013年9月30日完成首次公开募股[120] - 公司于2021年7月1日完成与BC Partners的交易，BC Partners成为公司的新投资顾问[121] - 公司于2021年7月2日更名为Logan Ridge Finance Corporation，并在纳斯达克全球精选市场上市，股票代码为LRFC[121] - 公司主要投资于美国中低端和传统中端市场的公司，主要集中在东南部、西南部和中大西洋地区[118] - 公司主要投资于一级贷款和少量二级贷款及股权证券[118] - 公司作为一家业务开发公司(BDC)需要遵守相关监管要求，如将至少70%的总资产投资于合格资产[118] - 公司于2021年6月10日偿还了其SBIC担保债券并放弃了SBIC许可证[120] - 公司于2019年3月1日偿还了其SBIC担保债券并放弃了SBIC许可证[120] 投资估值 - 公司采用多步估值流程,包括由投资专业人员提供初步估值,由投资顾问管理团队审查和讨论,最后由投资顾问确定公允价值[129] - 公司使用市场报价、近期交易活动、折现预测现金流、可比债券收益率隐含等方法对投资进行估值[130,131] - 公司将投资划分为三个公允价值层级,其中没有公开市场报价的投资归类为第三层级[129] 收入确认 - 公司将投资分类为应计利息收入、递延利息收入和非应计投资,并相应确认收入[132] - 公司作为受控公司(RIC)无需缴纳联邦所得税,但需满足相关分配要求以获得税收豁免[132] 投资组合情况 - 公司投资组合于2024年6月30日和2023年12月31日分别由61家和60家公司组成，公允价值分别约为1.956亿美元和1.897亿美元[135] - 公司债务投资组合占总投资组合的80.0%和82.0%，加权平均年化收益率分别约为11.4%和11.1%[135] - 公司于2024年上半年共投资约1.13亿美元，收回和出售约6500万美元，净投放约480万美元[135] - 公司于2024年6月30日有3家公司的债务投资列为不良贷款，总摊余成本和公允价值分别为1720万美元和1010万美元，占投资组合的8.5%和5.2%[135] - 公司投资组合行业分布主要集中在医疗保健、商业服务和金融等领域，占比分别为23.0%、17.8%和13.1%[137] 财务表现 - 公司2024年上半年实现总投资收益1.0373亿美元，净投资收益1697万美元[138] - 公司2024年上半年实现净利润1193万美元，较2023年同期下降[138] - 公司2024年上半年利息收入、PIK利息和其他收入分别为9268万美元、871万美元和200万美元[141] - 公司2024年上半年总费用为8676万美元，较2023年同期略有增加[138] - 总投资收益小幅增加0.5%,主要由于PIK利息收入增加以及其他收入增加,但利息收入有所下降[142] - 总投资收益同比下降2.1%,主要由于利息收入下降,但PIK利息收入有所增加[142] - 运营费用同比增加7.3%,主要由于利息和融资费用以及一般和行政费用的增加[142] - 运营费用同比增加2.2%,主要由于一般和行政费用的增加[142] - 实现净投资收益损失0.2百万美元,上年同期实现净投资收益损失2.4百万美元[142] - 投资公允价值变动损失1.1百万美元,上年同期公允价值变动收益4.6百万美元[142] 融资情况 - 公司自IPO以来共筹集约1.36亿美元的净股权融资[146] - 公司于2022年4月发行了1500万美元的5.25%于2032年到期的可转换票据[148] - 公司于2021年10月发行了5000万美元的5.25%于2026年到期的票据[149] - 公司于2020年10月与KeyBank签订了总额最高2亿美元的循环信贷额度[147] - 公司于2022年7月完成了2026年票据的交换要约,将所有未偿2026年票据交换为实质相同但已注册的票据[150] - 截至2024年6月30日,公司有约5000万美元的2026年票据未偿还[150] - 截至2024年6月30日,公司的资产覆盖率为176%,如果资产覆盖率下降至150%以下,公司可能受到借贷能力的限制[150] - 截至2024年6月30日,公司有430万美元的现金及现金等价物[150] 股利分配 - 公司需要满足每年至少分配90%的净普通收入和净短期资本利得的要求,以保持其作为受监管投资公司(RIC)的资格[152] - 公司于2020年4月1日宣布将改为季度分配[152] - 公司于2024年6月30日和2023年6月30日分别每股派发0.33美元和0.22美元的分红[152] - 公司可能无法实现允许按特定水平进行分配或不时增加分配金额的经营业绩[152] - 公司已采用"选择退出"的股息再投资计划(DRIP)[152] 利率风险 - 公司持有48项可变利率债务投资,占总债务投资公允价值的88.1%[159] - 公司有5310万美元的KeyBank信贷额度,利率为1个月SOFR+2.90%,利率下限为0.40%[159] - 公司其他负债包括5000万美元2026年票据和1200万美元2032年可转换票据,均为固定利率[159

文章核心观点 公司将于2024年8月8日收市后公布2024年第二季度财务业绩，并于8月9日上午11点召开电话会议讨论结果 [1] 财务业绩公布与会议安排 - 公司将于2024年8月8日收市后发布截至2024年6月30日的第二季度财务结果 [1] - 公司将于2024年8月9日上午11点（美国东部时间）召开电话会议讨论这些结果 [1] 会议参与方式 网络直播 - 可通过https://edge.media-server.com/mmc/p/wk9wbtnf进行仅收听的音频直播 [2] - 网络直播的在线存档将在会议结束后不久在公司网站www.loganridgefinance.com的投资者资源板块“活动与演示”中提供 [2] 电话参与 - 需在会议开始前约10分钟拨打(646) 307 - 1963，并使用会议ID 4533143接入会议 [3] 会议回放信息 - 会议直播结束后至2024年8月16日可获取会议回放 [4] 公司概况 - 公司是一家公开交易、外部管理的投资公司，根据1940年《投资公司法》选择作为业务发展公司受监管 [5] - 公司主要投资于第一留置权贷款，少量投资于第二留置权贷款和较低中端市场公司发行的股权证券 [5] - 公司由Mount Logan Management, LLC外部管理，该公司是Mount Logan Capital Inc.的全资子公司，二者均为BC Partners Advisors L.P.的关联方 [5] - 公司向美国证券交易委员会提交的文件、收益报告、新闻稿及其他财务、运营和治理信息可在公司网站loganridgefinance.com上获取 [5] 公司联系方式 - 公司地址为纽约麦迪逊大道650号3楼，邮编10022 [5] - 首席财务官Brandon Satoren，邮箱Brandon.Satoren@bcpartners.com，电话(212) 891 - 2880 [5] - The Equity Group Inc.的Lena Cati，邮箱lcati@equityny.com，电话(212) 836 - 9611 [5] - The Equity Group Inc.的Val Ferraro，邮箱vferraro@equityny.com，电话(212) 836 - 9633 [5]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度净部署890万美元，公司宣布第二季度每股分红0.33美元，较上一季度增长3%，这是连续第五个季度增长，较2023年第一季度增长83% [3][7] - 加权平均年化收益率（不包括非应计和抵押债务凭证收入）较上一季度和上一年分别增加30和70个基点 [10] - 2024年第一季度投资收入500万美元，较上一季度增加60万美元，主要因一笔此前计提收入的一次性转回；净投资收入90万美元，即每股0.35美元，较2023年第四季度增加30万美元 [12][13] - 截至季度末，公司现金及现金等价物830万美元，未使用借款额度2300万美元 [14] - 第一季度总运营费用增至410万美元，较上一季度增加20万美元，主要因融资成本和一般及行政费用增加 [31] - 截至2024年3月31日，净资产价值9020万美元，较上一季度增加100万美元；每股净资产价值33.71美元，较2023年底增加0.37美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 截至2024年3月31日，公司投资组合公允价值约2.001亿美元，涉及62家投资组合公司；上一季度涉及60家，公允价值约1.897亿美元；2023年3月31日涉及59家，公允价值2.033亿美元 [27] - 截至2024年3月31日，按公允价值计算，60%的投资为BC Partners信贷平台发起的资产；债务投资组合占总投资组合公允价值的80.8%，加权平均年化收益率约11.4%（不包括非应计和抵押债务凭证收入） [28] - 截至2024年3月31日，88.5%的债务投资组合按公允价值计算为浮动利率计息；第一留置权债务按成本和公允价值计算分别占总投资组合的66.5%和65.2% [29] - 截至2024年3月31日，有三家投资组合公司处于非应计状态，累计摊销成本和公允价值分别为1720万美元和1060万美元，分别占投资组合成本和公允价值的8.3%和5.3% [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续通过与赞助商的关系以及对有赞助商和无赞助商支持公司的关注，寻找有吸引力的机会，并凭借定制资本解决方案的能力赢得交易 [8] - 公司专注于通过利用更强的资产负债表来增加股东价值，认为其平台能够利用当前市场条件 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年第一季度延续2023年的良好财务业绩，净投资收入和净资产价值较上一季度分别增长63%和1% [25] - 2024年剩余时间里，公司项目储备充足，市场上有有吸引力的投资机会；私募股权公司有大量资金且需向有限合伙人返还资本，结合积极的经济前景和市场情绪，预计将推动2024年私人信贷领域的新交易活动 [26] 其他重要信息 - 第一季度公司回购21867股，每股净资产增值约0.08美元 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 60万美元应收款转回是在本季度吗？ - 不是本季度，是上一季度，这是本季度收益增加的原因之一 [16][17] 问题: 如何评价Nth degree股权持有情况？ - 该公司表现出色，接手时估值接近零，是一家举办贸易展览等活动的企业，还参与运营部分苹果CES会议等 [18][19] 问题: 未来杠杆计划如何？ - 公司认为商业发展公司（BDC）的净杠杆应在1.25 - 1.4倍之间，目前Logan的总杠杆为1.3倍，净杠杆略低；若一两个大型股权头寸变现，会更愿意提高杠杆，但在这些头寸变现前，会保持在指导范围的较低水平 [37] 问题: 第一季度的部署情况如何，第二季度预计怎样？ - 第一季度Logan有两个新借款人；预计全年Logan总体上是资本净部署方；第二季度预计也是净部署方，但规模可能不如第一季度，因目前总杠杆约为1.3倍 [39][40][41] 问题: RIDL对第一季度投资收入有影响吗？ - 没有影响，第一季度投资收入中RIDL的影响为零美元 [43] 问题: 第一季度的部署是贯穿全季度吗，第二季度会有显著增长吗？ - 会有增长，部署并非在季度初完成，也不像RIDL那样接近季度末；第二季度相对于第一季度的净部署会有积极影响 [47] 问题: 股权组合有退出计划吗？ - 并购活动在私人信贷和私募股权领域开始复苏，今年退出一两个股权头寸的机会比去年或2022年下半年要好 [48] 问题: 非应计项目在报告中显示四个，而发言中说三个，哪个正确？ - 是三个借款人处于非应计状态，其中一个借款人有两个证券，所以报告中显示为四个非应计投资 [64] 问题: 有清理非应计项目的可能性吗，借款人会重组吗？ - 三个非应计项目处于不同阶段，对于影响较大的项目，还有很长时间来处理；希望最终能将它们转为应计状态，但目前没有更接近这一目标 [74]

净投资收入变化 - 2024年第一季度净投资收入增至90万美元，即每股0.35美元，上一季度为60万美元，即每股0.22美元，环比增长63%[2][4] - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司净投资收入分别为94.7万美元和107.3万美元[21] 净资产价值变化 - 截至2024年3月31日，净资产价值增至每股33.71美元，上一季度为每股33.34美元，环比增长1%[2][4] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司净资产分别为9019.5万美元和8917.5万美元[20] 投资部署情况 - 2024年第一季度公司进行了约980万美元的投资，投资还款和销售约90万美元，净投资部署约890万美元[2][7] 股票回购情况 - 2024年第一季度公司回购了20,867股普通股，总成本约50万美元，使每股资产净值增加0.08美元[2] 分红情况 - 公司董事会批准2024年第二季度每股分红0.33美元，较第一季度的每股0.32美元增加3%[3][5] - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司每股分红分别为0.32美元和0.18美元[21] 总投资收入变化 - 截至2024年3月31日，总投资收入降至500万美元，2023年第一季度为530万美元，减少30万美元[7] - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司投资收入分别为500.3万美元和525.6万美元[21] 总运营费用变化 - 截至2024年3月31日，总运营费用降至410万美元，2023年第一季度为420万美元，减少10万美元[7] - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司总费用分别为405.6万美元和418.3万美元[21] 债务投资组合情况 - 截至2024年3月31日，债务投资组合占总投资组合公允价值的80.8%，加权平均年化收益率约为11.4%；2023年12月31日占比82.0%，加权平均年化收益率约为11.1%[7] 非应计债务投资情况 - 截至2024年3月31日，公司有三家投资组合公司的债务投资处于非应计状态，摊余成本和公允价值分别为1720万美元和1060万美元，分别占投资组合摊余成本和公允价值的8.3%和5.3%[8] 资产覆盖率情况 - 2023年12月31日资产覆盖率为176%[9] 总资产变化 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司总资产分别为2.13374亿美元和1.97088亿美元[20] 总负债变化 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司总负债分别为1.23179亿美元和1.07913亿美元[20] 投资损益情况 - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司投资实现和未实现的总损益分别为96.2万美元和 - 172.3万美元[21] 运营导致的净资产净变化 - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司运营导致的净资产净增加（减少）分别为185.1万美元和 - 65万美元[21] 基本每股净资产净变化 - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司基本每股净资产净增加（减少）分别为0.69美元和 - 0.24美元[21]