财务数据关键指标变化 - 截至2021年12月31日，公司总资产为579.93亿美元，较2020年的593.94亿美元有所下降；长期债务为289.82亿美元，较2020年的318.37亿美元减少；股东权益为118.40亿美元，较2020年的111.62亿美元增加[36] - 2021、2020、2019年业务部门营收占比分别为72%、72%、71%，大众市场部门分别为28%、28%、29%，2020 - 2019年业务部门占比增长1%，大众市场部门下降1%[75] 员工相关情况 - 截至2021年12月31日，公司全球约有36000名员工，其中约7000名在美国境外[39] - 公司约21%的美国员工由工会代表[46] - 公司通过多种方式投资员工发展，包括技能建设项目、按需学习选项等，并正在加强实习、指导和领导力发展计划[40] 网络设施情况 - 截至2021年12月31日，公司全球网络（自有和租赁）包括约500000路由英里的光纤设施，其中约42000路由英里为海底光纤电缆系统[56] - 截至2021年12月31日，公司国内网络连接约190000个“光纤入网”建筑，服务企业客户；约2860万个宽带接入点，服务大众市场客户，其中2580万个为铜缆接入点，280万个为光纤接入点[57] - 公司全球光纤网络约50万路由英里，覆盖超60个国家[76] 业务发展计划 - 公司计划在未来几年通过量子光纤建设项目，为ILEC市场的数百万个城市和郊区地点提供量子光纤宽带服务[59] - 公司的战略目标是将全球网络和其他资产技术整合升级为先进的高带宽、低延迟平台，为此要加强数字自助服务产品订购平台、扩展安全边缘计算服务等[37] 可持续发展相关 - 公司的EHS计划框架聚焦环境合规管理、能源与排放、水、废物等七个关键领域，2021年1月发行了可持续发展挂钩债券[53] 市场竞争情况 - 公司在竞争激烈的市场中面临来自大型国际通信提供商、系统集成商等多种来源的竞争[63] - 公司面临来自CLECs的竞争，尤其在人口密集地区[66] 政府资金与支持 - 2015年公司接受FCC每年约5亿美元的CAF资金，为期六年，为约120万农村家庭和企业部署语音和宽带基础设施[84] - 2020年12月7日，FCC在RDOF一期拍卖中分配92亿美元，用于10年内为超520万个未服务地区部署高速宽带，公司赢得每年2600万美元的支持付款[85] 销售与营销 - 公司企业销售和营销注重用先进技术和网络解决方案解决客户复杂问题，依靠客服人员和渠道合作伙伴促进销售[71] 公司重组 - 2021年1月公司完成内部重组，调整报告部门和面向客户的销售渠道[74] 行业监管情况 - 公司国内业务受FCC、州监管委员会和地方机构监管，非国内业务受超国家组织、国家机构和地方机构监管[80] - 公司国内运营受州监管，多数州近年减少对ILECs的监管，但仍在多方面进行管控[88] - 公司需遵守国内外数据隐私法规，包括欧盟的GDPR[89] - 公司作为全球企业，需遵守复杂的国内外反贿赂和反腐败法规[90] - 公司海外子公司受当地法规监管，部分非美国市场通信监管制度正在发展中[91] - 公司海外业务受美国出口和制裁法律法规约束，委内瑞拉子公司受美国制裁[93] - 公司网络和资产受联邦、州和地方法规监管，可能需支付高额费用[94] 运营成本特点 - 公司网络相关运营费用通常在每年第二和第三季度较高，第三季度因恶劣天气导致的维修和服务成本一般最高[95] 公司基本信息 - 公司于1968年在路易斯安那州注册成立，网站为www.lumen.com，投资者可在ir.lumen.com获取重要信息[97] 公司治理证明 - 2021年，公司首席执行官向纽约证券交易所证明，其未发现公司违反纽约证券交易所公司治理上市标准的情况[99] 英国脱欧影响 - 英国脱欧对公司业务影响不大，公司在阿姆斯特丹设立第三方备件设施以减轻潜在干扰[92] 市场需求预测 - 公司预计未来几年边缘计算服务需求在多个行业将显著增加，安全网络服务对消费者的重要性将提升[69] 专利情况 - 截至2021年12月31日，公司在美国和其他国家约有2800项专利和专利申请[77]

公司基本情况 - 公司全球约有45万英里的光纤电缆，在超60个国家提供服务，截至2021年9月30日约有3.7万名员工[174] 业务剥离情况 - 2021年7月25日，公司子公司同意以27亿美元现金剥离拉丁美洲业务，预计交易费用约5000万美元；8月3日，公司及子公司同意以75亿美元剥离大部分本地交换业务，预计承担债务约14亿美元，交易相关费用等约17亿美元[175] 大众市场部门业务数据 - 截至2021年9月30日，公司大众市场部门服务460万宽带用户[181] - 大众市场业务板块2021年第三季度和前九个月收入分别为13.79亿美元和42.15亿美元，同比分别下降6%和5%[212] 总运营收入情况 - 2021年第三季度和前九个月，公司总运营收入分别为48.87亿美元和148.4亿美元，较2020年同期分别减少2.8亿美元和7.47亿美元，降幅均为5%[183][185] - 2021年第三季度和前九个月总运营收入分别为48.87亿美元和148.4亿美元，较2020年同期有所下降[205] 运营费用情况 - 2021年第三季度和前九个月，公司运营费用分别为37.56亿美元和117.16亿美元，较2020年同期分别减少5.23亿美元和11亿美元，降幅分别为12%和9%[183][186][187] 营业收入情况 - 2021年第三季度和前九个月，公司营业收入分别为11.31亿美元和31.24亿美元，2020年同期分别为8.88亿美元和27.71亿美元[183] 净利润情况 - 2021年第三季度和前九个月，公司净利润分别为5.44亿美元和15.25亿美元，2020年同期分别为3.66亿美元和10.57亿美元[183] 基本每股收益情况 - 2021年第三季度和前九个月，公司基本每股收益分别为0.51美元和1.42美元，2020年同期分别为0.34美元和0.98美元[183] 业务部门国际与全球账户收入情况 - 2021年第三季度和前九个月，公司业务部门国际与全球账户收入分别为10.19亿美元和30.36亿美元，较2020年同期分别增长1%和下降2%[185] 服务和产品成本情况 - 2021年第三季度和前九个月，公司服务和产品成本（不包括折旧和摊销）分别为21.51亿美元和64.02亿美元，较2020年同期分别减少8500万美元和3.01亿美元，降幅均为4%[186][187][188] 销售、一般和行政费用情况 - 2021年第三季度和前九个月销售、一般和行政费用分别减少1.96亿美元和4.26亿美元[189] 折旧和摊销费用情况 - 2021年第三季度和前九个月折旧费用分别减少1.05亿美元和1.08亿美元，摊销费用分别减少1.37亿美元和2.65亿美元[190][191] 利息费用及其他收支情况 - 2021年第三季度和前九个月利息费用分别减少0.32亿美元和1.22亿美元，其他（费用）收入净额分别为 - 0.38亿美元和0.48亿美元，所得税费用分别为1.72亿美元和4.97亿美元[198][199] 总调整后EBITDA情况 - 2021年第三季度和前九个月总调整后EBITDA分别为21.09亿美元和63.55亿美元，与2020年同期基本持平[207] 业务部门收入情况 - 2021年第三季度和前九个月业务部门收入分别为35.08亿美元和106.25亿美元，较2020年同期分别下降5%和5%[208][209] - 2021年第三季度和前九个月，业务部门收入分别减少9000万美元和2.2亿美元，费用分别减少4200万美元和5800万美元[213] 业务部门总调整后EBITDA情况 - 2021年第三季度和前九个月业务部门总调整后EBITDA分别为23.44亿美元和71.14亿美元，较2020年同期分别下降6%和4%[208][209] 业务部门调整后EBITDA占收入比例情况 - 2021年第三季度和前九个月，业务部门调整后EBITDA占收入的比例分别为88%和88%，2020年同期分别为86%和87%[214] 现金及现金等价物与借款能力情况 - 2021年9月30日，公司持有现金及现金等价物6.74亿美元，循环信贷额度下可用借款能力为22亿美元[216] 资本支出与现金股息预计情况 - 2021年全年，公司预计资本支出约28 - 30亿美元，现金股息约11亿美元，即每股1美元[218] 固定承诺预计情况 - 截至2022年9月30日的12个月内，公司预计固定承诺包括1.25亿美元定期贷款摊销付款、2900万美元融资租赁及其他固定付款和23亿美元债务到期[219] 联邦净营业亏损结转与现金所得税负债情况 - 截至2020年12月31日，公司约有51亿美元联邦净营业亏损结转，预计2022年利用这些亏损抵消剥离相关应税收益，2021年现金所得税负债约1亿美元[227] 普通股股息情况 - 公司目前季度普通股股息率为每股0.25美元，假设2021年持续授权，每季度平均股息约2.52亿美元，2021年前九个月股权奖励归属股息支付为2800万美元[229] 股票回购计划情况 - 2021年8月3日起的24个月内，公司董事会授权最高10亿美元的股票回购计划，截至10月5日，共回购8090万股，平均购买价格为每股12.36美元[230][231] 信用证未结清情况 - 2021年9月30日，公司在2.25亿美元未承诺信用证额度下有6500万美元信用证未结清，另一项安排下有2400万美元未结清，其中500万美元由受限现金抵押[233] 养老金计划未备资金状况 - 2020年12月31日，公司合格和不合格的既定福利养老金计划会计未备资金状况为17亿美元，合格的退休后福利计划为30亿美元[236] 退休后医疗和人寿保险福利计划支付情况 - 2020 - 2018年，公司退休后医疗和人寿保险福利计划支付的福利净额分别为2.11亿美元、2.41亿美元和2.49亿美元[238] 养老金计划资产预期回报率 - 2021年，公司养老金计划资产的预期年度长期回报率为5.5%[239] 非现金结算费用情况 - 2021年第三季度，公司确认了5700万美元的非现金结算费用[240] 养老金负债转移与结算费用情况 - 2021年10月19日，公司将转移约14亿美元的养老金负债，预计第四季度确认约3.5亿美元的养老金结算费用[242][244] 资金获得情况 - 自2015年以来，公司每年通过CAF第二阶段计划获得超5亿美元资金，该计划今年结束；2020年RDOF第一阶段拍卖中，公司赢得每年2600万美元的支持付款[247][248] 现金流量情况 - 2021年前九个月，公司经营活动提供的净现金增加5200万美元，投资活动使用的净现金减少8.91亿美元，融资活动使用的净现金减少5.04亿美元[251][252][253][254] 掉期交易情况 - 2019年，公司执行掉期交易，减少了40亿美元浮动利率债务的浮动利率风险敞口[260] 浮动利率债务受LIBOR影响情况 - 截至2021年9月30日，公司约有96亿美元浮动利率债务可能受LIBOR影响，其中40亿美元有套期保值安排；假设未套期保值的56亿美元浮动利率债务的LIBOR提高100个基点，公司年度税前收益将减少约5600万美元[261] 汇率波动影响情况 - 公司部分业务以美元以外的货币进行，汇率波动可能对经营业绩产生不利影响[262] 有效所得税税率情况 - 2021年第三季度和前九个月有效所得税税率分别为24.0%和24.6%，2020年同期分别为23.8%和25.9%[204] 商誉减值评估情况 - 2021年1月完成内部重组和7月重新分类待售资产时，公司对商誉进行减值评估，均未发现减值[193][194][195] 平均长期债务与利率情况 - 2021年第三季度和前九个月平均长期债务从335亿美元降至312亿美元和从336亿美元降至315亿美元，平均利率从4.93%降至4.81%和从5.22%降至4.85%[199]

公司基本情况 - 公司全球约有45万英里的光纤电缆，截至2021年6月30日有3.7万名员工，在超60个国家提供服务，大部分收入来自美国[138] - 公司网站为www.lumen.com，重要投资者信息发布在ir.lumen.com的“投资者关系”部分[214] 业务剥离情况 - 2021年7月25日，Level 3 Parent, LLC的附属公司同意以27.35亿美元现金剥离其拉丁美洲业务；8月3日，公司及其子公司同意以75亿美元剥离大部分本地交换业务[139] 大众市场部门用户数据 - 截至2021年6月30日，公司大众市场部门有470万宽带用户[143] 总运营收入变化 - 2021年第二季度和上半年，公司总运营收入分别为49.24亿美元和99.53亿美元，较2020年同期分别减少2.68亿美元和4.67亿美元，降幅分别为5%和4%[146][148] - 2021年Q2总运营收入为49.24亿美元，较2020年同期的51.92亿美元下降；上半年为99.53亿美元，较2020年同期的104.2亿美元下降[166] 运营费用变化 - 2021年第二季度和上半年，公司运营费用分别为39.18亿美元和79.6亿美元，较2020年同期分别减少3.71亿美元和5.77亿美元，降幅分别为9%和7%[146][149][150] 营业收入变化 - 2021年第二季度和上半年，公司营业收入分别为10.06亿美元和19.93亿美元，2020年同期分别为9.03亿美元和18.83亿美元[146] 净利润变化 - 2021年第二季度和上半年，公司净利润分别为5.06亿美元和9.81亿美元，2020年同期分别为3.77亿美元和6.91亿美元[146] 基本每股收益变化 - 2021年第二季度和上半年，公司基本每股收益分别为0.47美元和0.9美元，2020年同期分别为0.35美元和0.64美元[146] 服务和产品成本（不包括折旧和摊销）变化 - 2021年第二季度和上半年，公司服务和产品成本（不包括折旧和摊销）分别减少1.17亿美元和2.16亿美元，降幅均为5%[149][150][151] 销售、一般和行政费用变化 - 2021年第二季度和上半年，公司销售、一般和行政费用分别减少1.33亿美元和2.3亿美元，降幅分别为15%和13%[149][150][152] 折旧和摊销费用变化 - 2021年Q2折旧和摊销费用总计10.41亿美元，较2020年同期的11.62亿美元下降10%；2021年上半年总计21.91亿美元，较2020年同期的23.22亿美元下降6%[153] 摊销费用变化 - 2021年Q2摊销费用较2020年同期减少1.22亿美元，上半年减少1.28亿美元，主要因部分客户关系无形资产摊销完毕等因素，部分被特定资产重分类等产生的额外摊销费用抵消[154][155] 其他费用净额变化 - 2021年Q2其他费用净额为3.32亿美元，较2020年同期的3.9亿美元下降15%；上半年为6.87亿美元，较2020年同期的9.37亿美元下降27%[159] 所得税费用变化 - 2021年Q2所得税费用为1.68亿美元，较2020年同期的1.36亿美元增长24%；上半年为3.25亿美元，较2020年同期的2.55亿美元增长27%[159] 利息费用变化 - 2021年Q2利息费用较2020年同期减少3000万美元，上半年减少9000万美元，主要因平均长期债务和平均利率下降[160] 其他收入净额变化 - 2021年Q2其他收入净额为5200万美元，较2020年同期的2400万美元增长117%；上半年为8600万美元，2020年同期为 - 7400万美元[162] 有效所得税税率变化 - 2021年Q2和上半年有效所得税税率均为24.9%，2020年Q2为26.5%，上半年为27.0%[164] 业务部门收入变化 - 2021年Q2业务部门收入较2020年同期减少1.95亿美元，上半年减少3.37亿美元，主要因云服务等业务下滑，部分被外币影响抵消[167][170] 业务部门费用变化 - 2021年Q2业务部门费用较2020年同期减少9300万美元，上半年减少1.55亿美元，主要因销售成本和员工相关成本降低[171] 大众市场板块收入变化 - 大众市场板块2021年Q2收入14.02亿美元，较2020年同期的14.75亿美元下降5%；2021年上半年收入28.36亿美元，较2020年同期的29.66亿美元下降4%[172] 现金及现金等价物与借款能力 - 2021年6月30日，公司持有现金及现金等价物9.35亿美元，循环信贷额度下可用借款能力为22亿美元[176] 资本支出与股息预计 - 2021年全年，公司预计资本支出32 - 35亿美元，普通股现金股息约11亿美元[178] 固定承诺预计 - 截至2022年6月30日的12个月内，公司预计固定承诺包括1.25亿美元定期贷款摊销付款、2500万美元融资租赁及其他固定付款和24亿美元债务到期[179] 联邦净营业亏损结转与所得税负债 - 截至2020年12月31日，公司有51亿美元联邦净营业亏损结转，预计2022年利用其抵消待完成剥离产生的应税收益，预计2021年现金所得税负债约1亿美元[184][185] 普通股股息情况 - 公司目前季度普通股股息率为每股0.25美元，假设2021年持续授权，每季度平均股息约2.73亿美元，2021年上半年股权奖励归属股息支付为2500万美元[186] 股票回购授权 - 2021年8月，董事会授权24个月内回购至多10亿美元流通普通股[187] 未承诺信用证额度情况 - 2021年6月30日，公司2.25亿美元未承诺信用证额度下有6400万美元信用证未结清，另一额度下有2400万美元未结清，其中400万美元由受限现金抵押[189] 养老金计划未筹资状况 - 截至2020年12月31日，公司合格和非合格设定受益养老金计划及合格退休后福利计划会计未筹资状况分别为17亿美元和30亿美元[191] 养老金计划资产预期回报率 - 2021年公司养老金计划资产预期长期回报率为5.5%[195] 项目资金情况 - 自2015年起公司每年通过CAF二期项目获得超5亿美元资金，该项目今年结束[198] - 2020年12月7日，FCC在RDOF一期拍卖中分配92亿美元用于10年内在超520万个未服务地区部署高速宽带，公司赢得每年2600万美元的支持款项[199] 现金流量变化 - 2021年上半年经营活动提供的净现金较2020年同期增加1.16亿美元[202] - 2021年上半年投资活动使用的净现金较2020年同期减少6.03亿美元[202] - 2021年上半年融资活动使用的净现金较2020年同期增加2.67亿美元[202] 掉期交易与浮动利率债务 - 2019年公司执行掉期交易，减少了40亿美元浮动利率债务的浮动利率敞口[210] - 截至2021年6月30日，公司约有96亿美元浮动利率债务可能受LIBOR影响，其中40亿美元受上述套期保值安排约束[211] - 假设与公司56亿美元未套期保值浮动利率债务相关的LIBOR提高100个基点，将使公司年度税前收益减少约5600万美元[211] 汇率影响 - 公司部分业务以美元以外的货币开展，汇率波动可能对经营业绩产生不利影响[212]

公司基本情况 - 公司全球约有45万英里的光纤电缆，在60多个国家提供服务，截至2021年3月31日约有3.8万名员工[133] 大众市场业务数据 - 大众市场业务在2021年3月31日服务470万宽带用户[139] 财务数据关键指标变化 - 总运营收入 - 2021年第一季度总运营收入为50.29亿美元，较2020年同期的52.28亿美元减少1.99亿美元，降幅4%[145][147] - 2021年第一季度总运营收入为50.29亿美元，较2020年的52.28亿美元下降4%；调整后EBITDA为21.57亿美元，较2020年的22.09亿美元下降2%[164] 财务数据关键指标变化 - 运营费用 - 2021年第一季度运营费用为40.42亿美元，较2020年同期的42.48亿美元减少2.06亿美元，降幅5%[145][148] 财务数据关键指标变化 - 营业利润 - 2021年第一季度营业利润为9.87亿美元，较2020年同期的9.8亿美元增加700万美元[145] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 2021年第一季度净利润为4.75亿美元，较2020年同期的3.14亿美元增加1.61亿美元[145] 财务数据关键指标变化 - 每股收益 - 2021年第一季度基本和摊薄每股收益均为0.44美元，2020年同期均为0.29美元[145] 业务线数据关键指标变化 - 国际与全球账户收入 - 2021年第一季度业务部门国际与全球账户收入为10.13亿美元，较2020年同期的10.41亿美元下降3%[147] 财务数据关键指标变化 - 销售、一般和行政费用 - 2021年第一季度销售、一般和行政费用为7.56亿美元，较2020年同期的8.53亿美元减少9700万美元，降幅11%[148][150] 商誉减值情况 - 2021年1月完成内部重组，对商誉进行定性减值评估，结论是各报告单位公允价值很可能超过账面价值，无减值情况[155] 财务数据关键指标变化 - 利息费用 - 2021年第一季度利息费用为3.89亿美元，较2020年的4.49亿美元减少6000万美元，降幅13%，主要因平均长期债务从347亿美元降至316亿美元，平均利率从5.34%降至4.88%[157][158] 财务数据关键指标变化 - 其他收入（支出）净额 - 2021年第一季度其他收入（支出）净额为3400万美元，2020年为 - 9800万美元，外币损失较2020年减少20%[157][160] 财务数据关键指标变化 - 所得税费用 - 2021年第一季度所得税费用为1.57亿美元，较2020年的1.19亿美元增长32%，有效所得税税率为24.8%，2020年为27.5%[157][162] 业务线数据关键指标变化 - 业务部门 - 2021年第一季度业务部门收入为35.95亿美元，较2020年的37.37亿美元下降4%；调整后EBITDA为24.08亿美元，较2020年的24.88亿美元下降3%[164][165] 业务线数据关键指标变化 - 大众市场部门 - 2021年第一季度大众市场部门收入为14.34亿美元，较2020年的14.91亿美元下降4%；调整后EBITDA为12.58亿美元，较2020年的13.02亿美元下降3%[164][168] 公司现金及借款能力情况 - 截至2021年3月31日，公司持有现金及现金等价物4.86亿美元，循环信贷额度下可用借款能力为22亿美元，美国境外约有1.19亿美元现金及现金等价物[172] 公司资本支出及股息预计 - 2021年全年预计资本支出35 - 38亿美元，预计普通股现金股息11亿美元[174] 公司债务信用评级情况 - 截至2021年3月31日，公司及子公司的高级有担保和无担保债务有不同信用评级，评级下调可能影响融资渠道或增加借款成本[179] 公司税务相关情况 - 截至2020年12月31日，公司约有51亿美元联邦净运营亏损结转，预计可减少未来几年联邦现金税，2021年现金所得税负债约1亿美元[180] 公司信用证相关情况 - 2021年3月31日，公司在2.25亿美元的未承诺信用证额度下有6400万美元的未结清信用证，另有约3000万美元的未结清信用证或类似债务，其中1000万美元由受限现金抵押[184] 公司养老金计划未注资状况 - 2020年12月31日，公司合格和非合格设定受益养老金计划以及合格退休后福利计划的会计未注资状况分别为17亿美元和30亿美元[186] 公司退休后福利计划支付情况 - 2020年、2019年和2018年，公司退休后医疗和人寿保险福利计划支付的福利净额分别为2.11亿美元、2.41亿美元和2.49亿美元[188] 公司养老金计划资产回报率 - 2021年，公司养老金计划资产的预期年度长期回报率为5.5%[190] 公司资金获取计划 - 自2015年起，公司每年通过CAF第二阶段计划获得超5亿美元资金，该计划将于今年结束，公司需在33个州完成基础设施建设要求[193] 公司宽带业务支持付款 - 2020年12月7日，FCC在RDOF第一阶段拍卖中分配92亿美元用于10年内在超520万个未服务地区部署高速宽带，公司赢得每年2600万美元的支持付款，预计2022年1月1日开始[194] 公司现金流量变化 - 2021年第一季度，公司经营活动提供的净现金较2020年同期增加2.26亿美元，投资活动使用的净现金减少2.64亿美元，融资活动使用的净现金增加2.88亿美元[197] 公司债务风险敞口管理 - 2019年，公司执行掉期交易，减少了40亿美元浮动利率债务的浮动利率风险敞口[206] 公司浮动利率债务风险 - 2021年3月31日，公司约有97亿美元浮动利率债务可能受LIBOR影响，其中40亿美元有套期保值安排，假设未套期保值的57亿美元浮动利率债务的LIBOR提高100个基点，公司年度税前收益将减少约5700万美元[207] 汇率波动影响 - 公司部分业务以美元以外的货币开展，汇率波动可能对经营业绩产生不利影响[208]

公司业务布局与规模 - 公司全球约有45万英里的光纤电缆，在60多个国家提供服务，大部分收入来自美国[26] - 2020年12月31日，公司网络（自有和租赁）包括约450,000英里全球光纤线路、约916,000英里铜缆线路、约310个托管设施和数据中心、约37,500英里海底光纤电缆系统、约180,000栋直接连接网络的建筑等[56] - 2020年12月31日，公司全球约有3.9万名员工，其中约7000人在美国以外[41] - 公司网络约覆盖全球45万路由英里，在北美、欧洲、拉丁美洲和亚太地区拥有广泛的网外接入解决方案[76] 财务数据关键指标变化 - 2020 - 2018年运营收入分别为2.0712亿美元、2.1458亿美元、2.2580亿美元，运营费用分别为1.9750亿美元、2.4184亿美元、2.2010亿美元[29] - 2020 - 2018年运营收入（亏损）分别为9.62亿美元、 - 27.26亿美元、5.70亿美元，净亏损分别为 - 12.32亿美元、 - 52.69亿美元、 - 17.33亿美元[29] - 2020 - 2018年公司分别产生3.75亿美元、2.34亿美元、3.93亿美元的Level 3整合和转型费用[29] - 2020 - 2018年公司分别记录26亿美元、65亿美元、27亿美元的非现金、不可税前扣除的商誉减值费用[30] - 2020 - 2018年公司约8.7%、8.5%、8.2%的综合收入来自美国以外的电信、托管和托管服务[30] - 截至2020和2019年12月31日，公司总资产分别为593.94亿美元、647.42亿美元，长期债务分别为318.37亿美元、346.94亿美元，股东权益分别为111.62亿美元、134.70亿美元[31] 员工相关情况 - 公司约23%的美国员工由工会代表，欧洲四个国家的员工由工作委员会或代表机构代表[46] 公司战略与活动 - 2018 - 2021年公司战略分别为整合、转型、运营、平台扩展和创新[34][38] - 2019年公司推出首届客户体验（CX）活动[48] - 2021年2月10日，公司宣布计划调整报告细分市场和面向客户的销售渠道[70] - 公司致力于去杠杆化战略、合理分配资本，并将节省资金再投资于Lumen平台的发展[52] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年公司按五个细分市场报告财务业绩，国际和全球账户、企业、中小企业、批发、消费者业务占总运营收入的比例分别为16%、29%、12%、18%、25%，与2019年相比，企业业务占比增长3%，中小企业、批发、消费者业务占比均下降1%[71] 业务部门服务情况 - 2020年国际和全球账户管理部门为约200家全球企业客户和三个运营地区提供产品和服务[73] 市场需求与竞争 - 公司预计未来几年边缘计算服务需求将显著增加，安全网络服务的重要性也将提升[64] - 公司面临来自大型国际通信提供商、系统集成商、云服务提供商等多方面的竞争[58] 销售与营销方式 - 公司企业销售和营销围绕用先进技术和网络解决方案解决复杂客户问题，业务客户和大众市场客户的销售和营销主要通过直销代表、呼入中心、电话营销和第三方进行[67][68][69] 供应商与合作 - 公司依靠多种供应商支持组织运营，与战略合作伙伴共同创新以满足客户需求[50][51] 专利情况 - 截至2020年12月31日，公司在美国和其他国家拥有约2700项专利及专利申请[78] 政府资助情况 - 2015年，公司接受美国联邦通信委员会（FCC）约每年5亿美元的连接美国基金（CAF）资助，为期6年，为约120万户农村家庭和企业部署语音和宽带基础设施[85] - 2020年12月7日，FCC在农村数字机会基金（RDOF）第一阶段拍卖中分配92亿美元支持款项，公司赢得每年2600万美元的支持款项，预计2022年1月1日开始发放[86] 公司业务类型 - 公司提供以太网、互联网协议（IP）、内容交付等多种IT和托管服务[76] 公司监管情况 - 公司国内业务受FCC、州公用事业委员会和地方机构监管，非国内业务受超国家组织、国家机构和地方机构监管[81] 合规政策 - 公司需遵守国内外数据隐私、反贿赂和腐败等法规，并制定了合规政策和计划[90][92] 行为准则 - 公司采用书面行为准则，适用于董事、高管和员工，若有重大变更或豁免将在网站或向SEC提交的8 - K表格报告中披露[103] 上市标准证明 - 2020年，公司首席执行官向纽约证券交易所证明不知悉公司有违反其上市标准的情况[104] 法律事件与披露 - 公司作为大型复杂组织，不时面临诉讼、调查等不利事件，仅在认为对投资者重大或法律要求时公开披露[105] 信息披露方式 - 公司通常通过新闻稿、向SEC提交文件等方式披露重大非公开信息，也会用网站和社交媒体补充披露[106] 信息披露原则 - 公司不向证券分析师选择性披露重大非公开或机密信息，不承担分析师报告中预测等内容的责任[107] 报告数据说明 - 报告中关于技术或通信行业的观点和预期基于行业数据估计和管理层经验假设，未独立验证第三方数据[108] 市场风险信息引用 - 报告中“市场风险”相关信息引用本报告第二部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”中的内容[324] 公司季节性情况 - 公司业务整体不受季节性影响，但网络相关运营费用通常在每年第二和第三季度较高[100] 公司网站信息 - 公司网站为www.lumen.com，重要投资者信息发布在ir.lumen.com的“投资者关系”板块[102] 公司发展历程（收购情况） - 公司自1968年成立以来主要通过收购实现增长，2009年收购Embarq Corporation，2011年收购Qwest Communications International Inc.，2017年收购Level 3 Communications, Inc.[97]

公司人员与用户规模 - 截至2020年9月30日，公司约有39000名员工[156] - 截至2020年9月30日，公司服务约460万消费者宽带用户[162] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度和前九个月，公司总运营收入分别为51.67亿美元和155.87亿美元，较2019年同期分别减少1.83亿美元（3%）和5.65亿美元（3%）[167][170] - 2020年第三季度和前九个月，公司运营费用分别为42.79亿美元和128.16亿美元，2019年同期分别为44亿美元和197.25亿美元[167] - 2020年第三季度和前九个月，公司净收入分别为3.66亿美元和10.57亿美元，2019年同期分别为3.02亿美元和 - 54.92亿美元[167] - 2020年Q3和前9个月服务和产品成本（不含折旧和摊销）分别减少9800万美元（4%）和1.74亿美元（3%）[171][172] - 2020年Q3销售、一般和行政费用增加1900万美元（2%），前9个月减少1.25亿美元（5%）[171][173] - 2020年Q3和前9个月折旧和摊销费用分别减少4200万美元（3%）和10400万美元（3%）[171][174] - 2019年第一季度公司记录了65亿美元的商誉减值费用[177] - 2020年Q3和前9个月利息费用分别减少8700万美元（18%）和2.65亿美元（17%）[180][181] - 2020年Q3其他收入（损失）净额变化4500万美元，前9个月其他损失净额增加6800万美元[180][182] - 2020年Q3和前9个月所得税费用分别为1.14亿美元（增长6%）和3.69亿美元（下降2%）[180] - 2020年Q3和前9个月总运营收入分别为51.67亿美元（下降3%）和155.87亿美元（下降4%）[184] - 2020年Q3和前9个月总调整后EBITDA分别为21.12亿美元（下降5%）和64.06亿美元（下降4%）[184] 各业务线收入关键指标变化 - 2020年前三季度，IP和数据服务收入47.92亿美元，较2019年的49.67亿美元下降4%[169] - 2020年前三季度，运输和基础设施收入37.15亿美元，较2019年的37.57亿美元下降1%[169] - 2020年前三季度，语音和协作收入27.63亿美元，较2019年的28.58亿美元下降3%[169] - 2020年前三季度，IT和管理服务收入3.65亿美元，较2019年的4.07亿美元下降10%[169] - 2020年前三季度，宽带收入21.78亿美元，较2019年的21.58亿美元增长1%[169] - 国际和全球账户管理部门2020年Q3和前9个月收入分别下降4%和2%[186] - 2020年第三季度和前九个月，企业部门收入分别增长1100万美元（1%）和3000万美元（1%），费用分别增长1900万美元（3%）和4900万美元（3%）[193] - 2020年第三季度和前九个月，中小企业部门收入分别下降3900万美元（6%）和1.23亿美元（6%），费用分别下降1600万美元（8%）和4000万美元（6%）[197][198] - 2020年第三季度和前九个月，批发部门收入分别下降6800万美元（7%）和2.04亿美元（7%），费用分别下降1300万美元（9%）和2000万美元（4%）[201][202] - 2020年第三季度和前九个月，消费者部门收入分别下降5600万美元（4%）和2.11亿美元（5%），费用分别下降700万美元（4%）和7900万美元（14%）[204][206] - 2020年前九个月，企业部门IP和数据服务收入下降2%，运输和基础设施收入增长9%，语音和协作收入增长1%，IT和管理服务收入下降17%[191] - 2020年前九个月，中小企业部门IP和数据服务收入下降2%，运输和基础设施收入下降6%，语音和协作收入下降9%，IT和管理服务收入下降3%[197] 各业务线调整后EBITDA占收入比例变化 - 2020年第三季度和前九个月，企业部门调整后EBITDA占收入的比例均为66%，2019年分别为65%和66%[190] - 2020年第三季度和前九个月，中小企业部门调整后EBITDA占收入的比例分别为58%和58%，2019年均为59%[194] - 2020年第三季度和前九个月，批发部门调整后EBITDA占收入的比例分别为86%和85%，2019年均为85%[203] - 2020年第三季度和前九个月，消费者部门调整后EBITDA占收入的比例分别为87%和88%，2019年均为87%[207] 公司现金及流动性情况 - 截至2020年9月30日，公司持有现金及现金等价物5.26亿美元，循环信贷安排下可用借款额度为11亿美元，美国境外有现金及现金等价物约1.05亿美元[209] - 《CARES法案》使公司流动性增加4100万美元，2020年递延工资税支付预计总计1.35亿美元[210] 公司固定承诺与债务情况 - 截至2021年9月30日的12个月内，公司预计固定承诺包括1.25亿美元定期贷款摊销付款、3400万美元融资租赁及其他固定付款和13亿美元债务到期[212] - 截至2019年12月31日，公司有大约62亿美元联邦净营业亏损结转，预计2020年现金所得税负债约为1亿美元[219][220] - 公司当前季度普通股股息率为每股0.25美元，假设按此利率持续支付，2020年每季度平均支付股息约2.7亿美元[222] - 截至2020年9月30日，公司2.25亿美元未承诺信用证安排下有9500万美元信用证未偿还，另有约1700万美元未偿还信用证或其他类似债务，其中1200万美元由受限现金抵押[224] 公司养老金及福利计划情况 - 截至2019年12月31日，公司合格和非合格设定受益养老金计划及合格退休后福利计划的会计未融资状况分别为18亿美元和30亿美元[226] - 2019 - 2017年，公司退休后福利计划支付福利净额分别为2.41亿美元、2.49亿美元和2.37亿美元，从信托支付的金额分别为400万美元、400万美元和3100万美元[228] - 2020年，公司养老金计划和退休后医疗及人寿保险福利计划资产的预期年度长期回报率分别为6%和4%[230] - 若2020年达到结算门槛，公司预计截至12月31日将产生约1.1亿美元额外养老金费用[231] 公司现金流量情况 - 2020年前9个月经营活动提供的净现金为48.42亿美元，较2019年的47.71亿美元增加7100万美元[237] - 2020年前9个月投资活动使用的净现金为28.4亿美元，较2019年的26.71亿美元增加1.69亿美元[237] - 2020年前9个月融资活动使用的净现金为31.72亿美元，较2019年的11.87亿美元增加19.85亿美元[237] 公司现金流量变化原因 - 公司经营活动提供的净现金增加主要因净收入增加、所得税应收款收款增加和员工工资税支付减少[238] - 公司投资活动使用的净现金增加主要因资本支出增加[239] - 公司融资活动使用的净现金增加主要因长期债务支付增加[240] 公司利率互换与债务风险情况 - 2019年2月，公司执行互换交易，减少了25亿美元浮动利率债务的浮动利率敞口[246] - 2019年6月，公司执行互换交易，减少了15亿美元浮动利率债务的浮动利率敞口[246] - 截至2020年9月30日，公司约有107亿美元浮动利率债务可能受LIBOR影响，其中40亿美元受上述套期保值安排影响[247] - 假设与公司67亿美元未套期保值浮动利率债务相关的LIBOR提高100个基点，将使公司年度税前收益减少约6700万美元[247]

公司人员与客户规模 - 截至2020年6月30日，公司约有40,000名员工，服务约460万消费者宽带用户[161][166] - 公司国际和全球账户管理（IGAM）部门为约200家全球企业客户提供产品和服务[165] - 公司中小企业（SMB）部门为员工少于500人的企业提供产品和服务[165] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度和上半年，公司总运营收入分别为51.92亿美元和104.2亿美元，较2019年同期分别下降3%和4%[171][174] - 2020年第一季度和上半年，公司运营费用分别为42.89亿美元和85.37亿美元，2019年同期分别为43.99亿美元和153.25亿美元[171] - 2020年第一季度和上半年，公司运营收入分别为9.03亿美元和18.83亿美元，2019年同期分别为9.76亿美元和亏损45.23亿美元[171] - 2020年第一季度和上半年，公司净收入分别为3.77亿美元和6.91亿美元，2019年同期分别为3.71亿美元和亏损57.94亿美元[171] - 2020年第一季度和上半年，公司基本和摊薄每股收益分别为0.35美元和0.64美元，2019年同期分别为0.35美元和亏损5.41美元[171] - 2020年Q2和H1服务和产品成本（不含折旧和摊销）分别减少1100万美元（不到1%）和7600万美元（2%）[176][177] - 2020年Q2和H1销售、一般和行政费用分别减少6500万美元（7%）和1.44亿美元（8%）[176][178] - 2020年Q2和H1折旧和摊销费用分别减少3400万美元（4%）和6400万美元（4%）[176][179] - 2019年Q1公司记录了65亿美元的商誉减值费用[182] - 2020年Q2和H1利息费用分别减少1.04亿美元（20%）和1.78亿美元（17%）[185][186] - 2020年Q2其他收入净额减少2000万美元，H1其他（损失）收入净额变化1.13亿美元[185][187] - 2020年Q2和H1所得税费用分别为1.36亿美元（增长4%）和2.55亿美元（减少5%）[185] - 2020年Q2和H1总运营收入分别为51.92亿美元（减少3%）和104.2亿美元（减少4%）[189] - 2020年Q2和H1总调整后EBITDA分别为20.85亿美元（减少6%）和42.94亿美元（减少3%）[189] 各业务线收入与费用关键指标变化 - 国际和全球账户管理部门2020年Q2和H1收入分别减少2800万美元（3%）和2600万美元（1%）[190][191] - 2020年第二季度，各业务板块费用较2019年同期有增有减，企业板块增加2300万美元（4%）和3000万美元（3%），中小企业板块减少900万美元（4%）和2400万美元（5%），批发板块减少700万美元（5%）和700万美元（2%），消费者板块减少2700万美元（14%）和7200万美元（18%）[196][200][203][206] - 2020年第二季度，各业务板块收入较2019年同期有增有减，企业板块增加2400万美元（2%）和1900万美元（1%），中小企业板块减少4200万美元（6%）和8400万美元（6%），批发板块减少6400万美元（6%）和1.36亿美元（7%），消费者板块减少7300万美元（5%）和1.55亿美元（6%）[194][198][201][206] - 2020年第二季度，各业务板块调整后EBITDA占收入的百分比与2019年同期相比有变化，企业板块为58%和59%（2019年为59%），中小企业板块为68%（2019年为68%），批发板块为84%（2019年为85%），消费者板块为88%（2019年为86%）[197][200][204][207] 各业务线细分业务变化情况 - 2020年第二季度，企业板块中，运输和基础设施收入增长，主要因联邦政府客户对专业服务需求增加；语音和协作增长，主要因疫情导致通话量增加；IP和数据服务下降，主要因客户迁移到更先进的低费率服务；六个月期间，IT和管理服务下降，因传统管理服务客户流失[195] - 2020年第二季度，中小企业板块中，语音和协作下降，因传统语音TDM服务持续下滑，协作业务增长部分抵消；IT和管理服务下降，主要因客户流失[199] - 2020年第二季度，批发板块中，运输和基础设施下降，因传统专用线路服务持续下滑、客户网络整合和低速率宽带服务需求减少；IP和数据服务下降，主要因费率降低[201] - 2020年第二季度，消费者板块中，三个月期间语音和协作增长，因疫情导致通话量增加；六个月期间语音和协作下降，因市场费率压缩和客户数量减少，疫情导致通话量增加部分抵消；六个月期间IT和管理服务下降，因客户流失[203] 公司业务预期与应对措施 - 公司消费者部门预计传统语音服务和视频业务收入将持续下降[166] - 公司为应对新冠疫情采取了一系列措施，目前未对财务业绩和状况产生重大影响[162][164] 公司资金与流动性情况 - 2020年6月30日，公司持有现金及现金等价物18亿美元，其中包括用于偿还债务证券的15亿美元，循环信贷额度下可用借款能力为11亿美元，美国境外约有1.21亿美元现金及现金等价物[209] - 《CARES法案》使公司流动性增加4100万美元，还可递延2020年全年约1.35亿美元的工资税支付[210] - 公司主要资金来源是经营活动现金，主要现金需求包括经营费用、资本支出、所得税、债务偿还、股息、证券回购、养老金缴款和其他福利支付[211] - 2021年6月30日结束的12个月内，公司预计固定承诺包括1.25亿美元定期贷款摊销付款、2900万美元融资租赁及其他固定付款和12亿美元债务到期[212] - 2020年7月15日，公司赎回12亿美元Level 3 Financing Inc.的未偿高级票据；预计8月7日赎回3亿美元Qwest Corporation 2054年到期的6.875%票据[218] - 截至2019年12月31日，公司约有62亿美元联邦净运营亏损结转，预计可大幅减少未来几年联邦现金税；基于2020年盈利估计，现金所得税负债约1亿美元[221] - 公司目前季度普通股股息率为每股0.25美元，假设2020年持续支付，每季度平均股息约2.73亿美元[223] - 截至2020年6月30日，公司在2.25亿美元无承诺信用证额度下有8200万美元信用证未偿还，另有约1700万美元未偿还信用证或类似债务，其中1200万美元由受限现金抵押[226] 公司退休福利计划情况 - 截至2019年12月31日，公司合格和非合格设定受益养老金计划及合格退休后福利计划的会计未融资状况分别为18亿美元和30亿美元[228] - 2019 - 2017年，公司退休后福利计划净支付分别为2.41亿、2.49亿和2.37亿美元，信托支付分别为400万、400万和3100万美元[230] - 2020年，公司养老金计划和退休后医疗及人寿保险福利计划资产预期长期回报率分别为6%和4%[232] 公司相关政策与项目情况 - FCC计划通过农村数字机会基金一期在10年内提供最多160亿美元支持支付，公司已提交参与一期拍卖的初步申请[235] 公司现金流量情况 - 2020年上半年与2019年同期相比，经营活动净现金增加1.65亿美元，投资活动净现金使用增加1.81亿美元，融资活动净现金使用减少1.61亿美元[237] - 2020年上半年融资活动净现金使用量较2019年同期减少1.61亿美元[240] 公司利率互换与债务风险情况 - 2019年2月公司执行互换交易，减少25亿美元浮动利率债务的浮动利率敞口[246] - 2019年6月公司执行互换交易，减少15亿美元浮动利率债务的浮动利率敞口[246] - 截至2020年6月30日，公司约有107亿美元浮动利率债务可能受伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）影响[247] - 截至2020年6月30日，公司有40亿美元浮动利率债务受上述套期保值安排影响[247] - 假设与公司67亿美元未套期保值浮动利率债务相关的LIBOR提高100个基点，将使公司年度税前收益减少约6700万美元[247] 公司资产负债表外情况 - 截至2020年6月30日，公司没有提供资产负债表外融资、流动性或市场或信用风险支持的特殊目的或有限目的实体[250]

疫情影响 - 2020年第一季度末，疫情开始影响公司、客户和业务，预计对第二季度运营结果影响更明显[165][166] 业务细分市场情况 - 公司有五个报告细分市场，包括IGAM、企业、中小企业、批发和消费者细分市场，2020年3月31日消费者宽带用户约470万[167][168] 整体财务关键指标变化 - 2020年第一季度运营收入52.28亿美元，2019年为54.27亿美元，同比下降1.99亿美元，降幅4%[172][175][176] - 2020年第一季度运营费用42.48亿美元，2019年为109.26亿美元，同比下降61%[172][178] - 2020年第一季度运营收入9.8亿美元，2019年亏损54.99亿美元[172] - 2020年第一季度净收入3.14亿美元，2019年亏损61.65亿美元[172] - 2020年第一季度基本和摊薄每股收益均为0.29美元，2019年亏损5.77美元[172] - 2020年第一季度总运营收入为52.28亿美元，2019年为54.27亿美元[195] - 2020年第一季度总调整后EBITDA为22.09亿美元，2019年为22.28亿美元[196] - 2020年第一季度有效所得税税率为27.5%，2019年为 - 2.3%，若不考虑商誉减值，2019年税率为28.8%[193] 各业务线收入关键指标变化 - 2020年第一季度IP和数据服务收入16.24亿美元，同比下降2%；运输和基础设施收入12.32亿美元，同比下降1%[175] - 2020年第一季度语音和协作收入9.2亿美元，同比下降5%；IT和管理服务收入1.25亿美元，同比下降14%[175] - 国际和全球账户管理部门2020年第一季度收入增加200万美元，增幅小于1%[199] - 企业部门2020年第一季度收入减少500万美元，降幅小于1%；费用增加700万美元，增幅1%[203] - 中小企业部门2020年第一季度收入减少4200万美元，降幅6%；费用减少1500万美元，降幅7%[208] - 批发业务板块2020年第一季度总营收9.58亿美元，较2019年的10.3亿美元下降7%，调整后EBITDA为8.1亿美元，较2019年的8.82亿美元下降8%[211] - 消费者业务板块2020年第一季度总营收13.27亿美元，较2019年的14.09亿美元下降6%，总费用1.57亿美元，较2019年的2.02亿美元下降22%，调整后EBITDA为11.7亿美元，较2019年的12.07亿美元下降3%[215] 成本费用关键指标变化 - 2020年第一季度服务和产品成本（不包括折旧和摊销）22.35亿美元，同比下降3%[178][180] - 2020年第一季度销售、一般和行政费用减少7900万美元，降幅8%[182] - 2020年第一季度折旧费用减少3000万美元，降幅4%；摊销费用增加200万美元，增幅小于1%[183][184] - 2020年第一季度利息费用减少7400万美元，降幅14%；其他净损失增加9300万美元；所得税费用减少1900万美元，降幅14%[190][191][192] 现金及流动性情况 - 2020年3月31日，公司持有现金及现金等价物16亿美元，其中包括用于偿还到期高级票据的9.73亿美元，循环信贷额度下可用借款能力为8.25亿美元，美国境外有6900万美元现金及现金等价物[219] - 《CARES法案》使公司流动性增加4100万美元，还可递延2020年全年约1.35亿美元的工资税支付[221] 固定承诺及预算情况 - 截至2021年3月31日的十二个月内，公司固定承诺包括1.25亿美元的定期债务摊销付款和3100万美元的融资租赁及其他固定付款，无债务到期[223] - 2020财年公司预算约11亿美元用于股息支付，资本支出预算在36 - 39亿美元（不包括整合和转型资本）[224] 股息情况 - 公司目前季度普通股股息率为每股0.25美元，按此计算2020年每季度平均股息约为2.72亿美元[232] 信贷协议情况 - 2017年的信贷协议经多次修订，2020年1月31日修订并重述，延长债务到期日、降低利率并调整各信贷额度金额[233] 信用证情况 - 2020年3月31日，公司在2.25亿美元的未承诺信用证额度下有8200万美元的信用证未偿还，另有约2300万美元的未偿还信用证或类似债务，其中1700万美元由受限现金抵押[234] 养老金及退休福利情况 - 2019年12月31日，公司合格和不合格的设定受益养老金计划会计未备资金状况为18亿美元，合格退休后福利计划为30亿美元[236] - 2019 - 2017年，公司根据退休后福利计划支付的福利净额分别为2.41亿、2.49亿和2.37亿美元，从信托支付的金额分别为400万、400万和3100万美元[238] - 2020年，公司养老金计划和退休后医疗及人寿保险福利计划资产的预期年度长期回报率分别为6%和4%[241] - 公司合格养老金计划在2020年预计无需缴费，2021年及以后的缴费金额取决于多种因素[237] - 截至2019年12月31日，退休后信托资产的公允价值仅为1300万美元，已基本耗尽[238] 行业政策支持情况 - FCC计划通过农村数字机会基金（RDOF）在10年内提供高达204亿美元的支持付款，首轮拍卖定于2020年10月，世纪互联等CAF第二阶段参与者的支持付款将于2022年1月1日开始，且2021年将额外获得一年CAF第二阶段资金[244] 现金流量情况 - 2020年第一季度，公司经营活动提供的净现金为12.99亿美元，较2019年同期增加1.17亿美元；投资活动使用的净现金为9.39亿美元，较2019年同期增加3300万美元；融资活动使用的净现金为4.86亿美元，较2019年同期增加1.66亿美元[246] - 公司在2020年第一季度经营活动净现金增加主要因应付账款支付减少和应收账款收款增加，投资活动净现金增加主要因资本支出增加，融资活动净现金增加主要因长期债务支付增加[247][248][249] 债务风险情况 - 2019年2月和6月，公司分别执行了互换交易，减少了25亿美元和15亿美元浮动利率债务的浮动利率风险敞口[255] - 截至2020年3月31日，公司约有111亿美元浮动利率债务可能受伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）影响，其中40亿美元已进行套期保值，假设未套期保值的71亿美元浮动利率债务的LIBOR提高100个基点，公司年度税前收益将减少约7100万美元[256] 商誉减值情况 - 2019年第一季度记录了65亿美元的商誉减值费用[186] 联邦净营业亏损及所得税负债情况 - 截至2019年12月31日，公司约有62亿美元的联邦净营业亏损结转，预计2020年现金所得税负债约为1亿美元[230]

公司收购与出售 - 2017年11月1日，公司收购Level 3，世纪互联股东持有合并后公司约51%股份，原Level 3股东持有约49%股份[24] - 2017年5月1日，公司出售部分数据中心和托管业务，获18亿美元税前现金收益，买方收购57个数据中心并承担2.94亿美元资本租赁义务[27] - 自1968年成立以来，公司主要通过收购发展，2009 - 2017年收购了Embarq、Qwest和Level 3等公司[100] 财务数据关键指标变化 - 2019 - 2017年，公司运营收入分别为224.01亿美元、234.43亿美元、176.56亿美元，运营（亏损）收入分别为 - 27.26亿美元、5.7亿美元、20.09亿美元，净（亏损）收入分别为 - 52.69亿美元、 - 17.33亿美元、13.89亿美元[31] - 2019 - 2018年，公司分别记录65亿美元和27亿美元非现金、不可税前扣除的商誉减值费用[32] - 2017年12月税法改革，2018年产生9200万美元税收费用，2017年产生约11亿美元税收优惠[33] - 2019 - 2017年，公司约8.2%、7.9%、2.0%的综合收入来自美国以外的电信、托管和托管服务[34] - 截至2019年12月31日，公司总资产647.42亿美元，长期债务346.94亿美元，股东权益134.7亿美元[35] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019 - 2017年，国际和全球账户业务收入占比分别为16%、16%、8%，企业业务为28%、26%、24%等[36] 公司网络资源情况 - 截至2019年12月31日，公司网络包括约45万英里全球光纤厂、约91.6万英里铜厂、约340个全球托管设施和数据中心、约3.75万英里海底光纤电缆系统[50] - 公司约170000座建筑物直接连接到其网络[57] - 公司作为本地电话公司在37个州提供电话服务[57] 公司面临的挑战与风险 - 公司面临网络技术升级、简化和现代化项目成本高，以及网络安全受攻击等挑战[51][52][53] - 公司租赁部分核心光纤网络，许多租约未来几年到期[55] - 公司服务中断会导致监管罚款、负面宣传等后果[54] - 无线语音服务对公司传统本地电话公司服务构成竞争，导致公司有线语音服务客户数量长期系统性下降[82] - 公司面临多种竞争，包括长途运营商、CLECs、有线电视公司等，预计网络可计费使用量将下降[83][85] - 公司为商业客户提供服务时，在价格、带宽、服务质量和速度等方面面临竞争[89] - 公司在消费者市场面临技术进步带来的更多竞争[96][97] 公司业务相关政策与资金支持 - 2015年，公司每年接受联邦通信委员会约5亿美元的连接美国基金（CAF）资金，为期6年，为33个州约120万户农村家庭和企业部署语音和宽带基础设施[68] - 2020年1月30日，联邦通信委员会批准创建农村数字机会基金（RDOF），计划从2022年1月1日起提供高达204亿美元的支持资金[69] 公司海外业务布局 - 公司在60多个国家的主要市场设有办事处[60] - 2020年1月31日，英国脱欧，有11个月过渡期，公司在英国有运营设施，在阿姆斯特丹建立了第三方备用设施[76] 公司业务发展预期 - 公司预计未来几年网络需求将持续增加，需继续投资网络以满足带宽和速度要求[87] - 公司设备销售和专业服务收入预计将逐季波动，利润率低于其他服务[95] 公司业务季节性特征 - 公司业务总体不受季节性影响，但网络相关运营费用在二、三季度通常较高[104] 公司员工情况 - 截至2019年12月31日，公司约有42,500名员工，其中约10,700名是CWA或IBEW成员[105] 公司治理与准则 - 公司采用书面行为准则，若对董事或高管适用的准则有重大变更或豁免将进行披露[108] 公司财务披露认证 - 公司首席执行官和首席财务官对财务披露进行了认证，2019年首席执行官向纽交所证明公司无违反上市标准情况[109] 公司专利情况 - 截至2019年12月31日，公司在美国和其他国家拥有约2600项专利和专利申请[58]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年第三季度和前九个月，公司总运营收入分别为56.06亿美元和168.31亿美元，较2018年同期分别下降2.12亿美元（4%）和8.34亿美元（5%）[174][178] - 2019年第三季度和前九个月，公司运营费用分别为46.56亿美元和204.04亿美元，较2018年同期分别下降2.68亿美元（5%）和增加51.5亿美元（34%）[174][179] - 2019年第三季度和前九个月，公司净收入分别为3.02亿美元和亏损54.92亿美元，2018年同期分别为2.72亿美元和6.79亿美元[174] - 2019年第三季度和前九个月，公司基本每股收益分别为0.28美元和亏损5.13美元，2018年同期分别为0.25美元和0.64美元[174] - 2019年第三季度公司五个可报告业务部门总营收为56.06亿美元，2018年同期为58.18亿美元[194] - 2019年第三季度公司业务部门总费用为33.83亿美元，2018年同期为35.9亿美元[194] - 2019年第三季度公司业务部门总调整后EBITDA为22.23亿美元，2018年同期为22.28亿美元[194] - 2019年第三季度与2018年同期相比，总营收减少2.12亿美元，总费用减少2.07亿美元，总调整后EBITDA减少500万美元[195] - 2019年前九个月总营收168.31亿美元，2018年同期为176.65亿美元，同比减少8.34亿美元，降幅4.72%[196][197] - 2019年前九个月总费用101.65亿美元，2018年同期为112.52亿美元，同比减少10.87亿美元，降幅9.66%[196][197] - 2019年前九个月调整后EBITDA为66.66亿美元，2018年同期为64.13亿美元，同比增加2.53亿美元，增幅3.95%[196][197] - 2019年第三季度和前九个月有效所得税税率分别为26.3%和 - 7.4%，2018年同期分别为17.3%和15.3%，2019年前九个月受商誉减值影响[191] 各业务线收入关键指标变化 - 2019年第三季度和前九个月，IP和数据服务收入分别增长3600万美元（2%）和3400万美元（1%）[177][178] - 2019年第三季度和前九个月，运输和基础设施收入分别下降3600万美元（3%）和1.87亿美元（5%）[177][178] - 2019年第三季度和前九个月，语音和协作收入分别下降4300万美元（4%）和2.15亿美元（7%）[177][178] - 国际和全球账户管理部门2019年第三季度营收8.99亿美元，同比增加700万美元，增幅1%；前九个月营收26.92亿美元，同比减少3800万美元，降幅1%[201][202] - 企业部门本季度收入增加4500万美元，增幅3%，前九个月增加300万美元，增幅不到1%[206][208] - 中小企业部门本季度收入减少5100万美元，降幅6%，前九个月减少1.63亿美元，降幅7%[209][210] - 批发部门本季度收入减少7200万美元，降幅7%，前九个月减少2.43亿美元，降幅7%[213][215] - 2019年第三季度营收13.98亿美元，较2018年减少1.41亿美元（9%）；前九个月营收42.56亿美元，较2018年减少3.93亿美元（8%）[222][223] 各业务线费用关键指标变化 - 2019年第三季度和前九个月，服务和产品成本（不包括折旧和摊销）分别下降8200万美元（3%）和6.49亿美元（8%）[179][180] - 2019年第三季度和前九个月，销售、一般和行政费用分别下降1.36亿美元（14%）和4.68亿美元（15%）[179][181] - 2019年第三季度和前九个月折旧费用分别减少4200万美元（5%）和2.1亿美元（8%），摊销费用分别减少800万美元（2%）和2900万美元（2%）[182][183] - 2019年第三季度和前九个月利息费用分别减少6100万美元（11%）和1.01亿美元（6%），主要因长期债务从2018年9月30日的365亿美元降至2019年9月30日的351亿美元[188][189] - 2019年第三季度其他净损失增加3600万美元，前九个月其他净收入减少3400万美元，主要因养老金和退休后净定期费用增加及外汇损失[190] - 国际和全球账户管理部门2019年第三季度费用3.34亿美元，同比增加1800万美元，增幅6%；前九个月费用9.87亿美元，同比增加400万美元，增幅不到1%[201][202] - 企业部门费用本季度增加4600万美元，增幅7%，前九个月增加2000万美元，增幅1%[206][208] - 中小企业部门费用本季度减少1600万美元，降幅6%，前九个月减少2700万美元，降幅3%[209][210] - 批发部门费用本季度减少1100万美元，降幅6%，前九个月减少7400万美元，降幅13%[213][215] - 2019年第三季度费用1.82亿美元，较2018年减少5700万美元（24%）；前九个月费用5.65亿美元，较2018年减少2.27亿美元（29%）[222][223] 各业务线调整后EBITDA关键指标变化 - 国际和全球账户管理部门2019年第三季度调整后EBITDA为5.65亿美元，同比减少1100万美元，降幅2%；前九个月为17.05亿美元，同比减少4200万美元，降幅2%[201][202] - 企业部门本季度和前九个月调整后EBITDA分别为8.72亿美元和26.15亿美元，较去年同期分别减少100万美元和1700万美元[206] - 中小企业部门本季度和前九个月调整后EBITDA分别为4.67亿美元和14.06亿美元，较去年同期分别减少3500万美元和1.36亿美元[209][210] - 批发部门本季度和前九个月调整后EBITDA分别为8.6亿美元和25.88亿美元，较去年同期分别减少6100万美元和1.69亿美元[213] - 2019年第三季度调整后EBITDA为12.16亿美元，较2018年减少8400万美元（6%）；前九个月为36.91亿美元，较2018年减少1.66亿美元（4%）[222] 各业务线调整后EBITDA占收入百分比关键指标变化 - 企业部门本季度和前九个月调整后EBITDA占收入的百分比分别为56%和57%，去年同期均为58%[208] - 中小企业部门本季度和前九个月调整后EBITDA占收入的百分比分别为64%和63%，去年同期分别为64%和65%[210] - 批发部门本季度和前九个月调整后EBITDA占收入的百分比均为84%，去年同期分别为84%和83%[216] 公司业务运营相关情况 - 公司营收结构从传统有线语音服务向新技术、低成本产品和服务转移，传统有线业务受客户迁移和价格压缩影响[198] - 公司运营成本包括员工成本、销售佣金等，新技术服务运营利润率低于传统有线服务[199] - 公司持续评估运营结构，吸引新客户可能提前产生较高成本[200] - 国际和全球账户管理部门IT和管理服务营收下降，IP和数据服务营收下降，运输和基础设施营收增加，语音和协作服务第三季度营收增加[205] - 消费者部门受宽带市场成熟、竞争激烈、产品替代等因素影响，预计收入将继续下降，运营成本增加影响运营利润率[217][218] 公司消费者宽带用户情况 - 截至2019年9月30日，公司服务470万消费者宽带用户[171] 公司商誉减值情况 - 2019年第一季度公司记录了65亿美元的非现金、不可税前扣除的商誉减值费用[186] - 公司每年10月31日对商誉进行减值测试，2019年1月内部重组和股价下跌触发了第一季度的减值测试[184] 公司资本投资与股息情况 - 2019年预计资本投资35 - 38亿美元（不包括整合和转型资本），每季度支付股息约2.7亿美元[226] 公司现金及债务情况 - 截至2019年9月30日，公司持有现金及现金等价物14亿美元，循环信贷额度下可用借款能力约15亿美元[227] - 截至2019年9月30日，公司债务到期11亿美元，计划债务摊销支付1.64亿美元，计划债务赎回4亿美元，融资租赁及其他固定支付3200万美元[226] - 2017年信贷协议提供100亿美元高级有担保信贷安排，包括22亿美元循环信贷额度（截至2019年9月30日已使用7亿美元）和80亿美元定期贷款额度（截至2019年9月30日已使用78亿美元）[237] 公司税务相关情况 - 截至2018年12月31日，公司有73亿美元联邦净营业亏损结转，预计未来几年可大幅减少联邦现金税[235] 公司养老金和退休后福利计划情况 - 截至2018年12月31日，公司合格和非合格养老金计划及合格退休后福利计划会计未融资状况分别为16亿美元和30亿美元[240] - 2019年养老金计划信托资产和退休后计划信托资产预计年长期回报率分别为6.5%和4.0% [243] 公司CAF支持付款相关情况 - 公司接受CAF第二阶段支持付款，需在未来几年内在33个州满足特定基础设施建设要求，可能需进行大量资本支出[245] 公司现金流量情况 - 2019年前九个月经营活动提供的净现金较2018年同期减少2.65亿美元，主要因预付费用增加、应计费用和应付账款减少，部分被退休福利现金支付减少抵消[247][248] - 2019年前九个月投资活动使用的净现金较2018年同期增加4.75亿美元，主要因资本支出增加[247][249] - 2019年前九个月融资活动使用的净现金较2018年同期减少18亿美元，主要因股息减少和长期债务发行净收益增加[247][250] 公司利率互换与利率风险情况 - 2019年2月公司执行互换交易，减少25亿美元浮动利率债务的浮动利率敞口；6月执行互换交易，减少15亿美元浮动利率债务的浮动利率敞口[255] - 截至2019年9月30日，公司约有132亿美元浮动利率债务受伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）影响，其中40亿美元受上述套期保值安排约束[256] - 假设与公司92亿美元未套期保值浮动利率债务相关的LIBOR提高100个基点，将使公司年度税前收益减少约9200万美元[256] 公司外汇风险情况 - 公司部分业务以美元以外货币开展，经营业绩可能受外汇汇率波动不利影响[257] 公司表外实体情况 - 截至2019年9月30日，公司没有提供表外融资、流动性或市场或信用风险支持的特殊目的或有限目的实体[259] 公司网站及投资者信息发布情况 - 公司网站为www.centurylink.com，重要投资者信息发布在ir.centurylink.com的“投资者关系”部分[260]