公司业务分拆 - 2023年5月31日公司完成Knife River分拆，约90%已发行和流通股份分配给股东，公司保留约10%即570万股，计划在分拆后12个月内处置[165] - 2023年11月2日公司宣布拟免税剥离MDU Construction Services，以成为纯受监管能源配送公司[166] - 2023年公司宣布拟免税剥离其全资建筑服务业务MDU Construction Services[242] 股息政策 - 董事会设定长期股息支付率目标为受监管能源配送收益的60% - 70%[167] - 公司宣布自2023年8月3日起，有意改变股息政策，目标股息支付率为受监管能源输送收益的60% - 70%[258] 公司收益情况 - 截至2023年9月30日的三个月，公司合并收益减少7310万美元，九个月减少640万美元，均因终止经营业务收入减少所致[174][177] - 2023年终止经营业务收益减少归因于Knife River分拆，以及2023年分拆相关成本4710万美元（税后）[181] - 2023年第三季度，电力业务运营收入为1.081亿美元，较2022年的9930万美元增长9%；前九个月运营收入为2.948亿美元，较2022年的2.786亿美元增长6%[192] - 2023年第三季度，电力业务净收入为2090万美元，较2022年的2160万美元下降3%；前九个月净收入为5390万美元，较2022年的3750万美元增长44%[192] - 2023年第三季度，天然气分销业务运营收入为1.35亿美元，较2022年的1.322亿美元增长2%；前九个月运营收入为9.197亿美元，较2022年的7.933亿美元增长16%[197] - 2023年第三季度，天然气分销业务净亏损1770万美元，较2022年的1810万美元亏损收窄2%；前九个月净收入为1800万美元，较2022年的1080万美元增长67%[197] - 2023年第三季度电力收益减少70万美元，主要因零售销售体积下降和可再生跟踪收入减少部分抵消了收入增长[193][194] - 2023年前九个月电力收益增加1640万美元[195] - 2023年第三季度运营收入4.41亿美元，2022年为3.97亿美元，增长11%；前九个月运营收入12.7亿美元，2022年为11.43亿美元，增长11%[216] - 2023年第三季度净利润1.19亿美元，2022年为0.98亿美元，增长21%；前九个月净利润2.89亿美元，2022年为2.43亿美元，增长19%[216] - 2023年第三季度管道收益增加210万美元，因收入增加440万美元，包括北巴肯扩张合同量承诺增加带来210万美元收入等[217][218] - 前九个月管道收益增加460万美元[220] - 2023年第三季度营收7.174亿美元，2022年同期为7.37亿美元；2023年前三季度营收22.187亿美元，2022年同期为19.751亿美元[237] - 2023年第三季度毛利润8490万美元，2022年同期为6070万美元；2023年前三季度毛利润2.421亿美元，2022年同期为1.939亿美元[237] - 2023年第三季度建筑服务收益增加800万美元，2023年前三季度增加1700万美元[238] - 2023年第三季度其他业务运营收入同比增长13%，前三季度同比增长45%[246] - 2023年第三季度其他业务运营亏损同比变化 -227%，前三季度同比变化37%[246] - 2023年第三季度其他收益较2022年同期减少8130万美元，前三季度减少5160万美元，主要因Knife River业务终止[247][249] - 2023年第三季度净利润2380万美元，较2022年同期下降77%；前三季度净利润4240万美元，较2022年同期增长55%[246] - 2023年前三季度公司经营收入4460万美元，2022年同期为4640万美元；运营和维护费用710万美元，2022年同期为960万美元；销售采购天然气收入3.75亿美元，2022年同期为3.68亿美元；其他收入850万美元，2022年同期为30万美元；利息支出850万美元，2022年同期为30万美元[251] - 2023年前三季度净利润2.44亿美元，2022年同期为2.503亿美元；持续经营业务收入3.097亿美元，2022年同期为1.468亿美元[254] 各业务板块情况 - 天然气分销业务零售销量因季节性天气模式下降9.3%，部分被天气正常化和解耦机制抵消[175] - 建筑服务业务第三季度收益创纪录，主要因电气和机械项目毛利润增加[181] - 公司因持有的Knife River股份未实现收益2280万美元（税后）及 captive insurer 索赔经验减少受益，部分被战略举措成本抵消[181] - 电力业务收益因北达科他州和蒙大拿州费率救济及数据中心收入增加而上升，同时运营和维护费用降低[181] - 管道业务收益增加主要源于运输量增加、存储相关收入提高及新服务费率生效，部分被运营和维护等费用增加抵消[181] - 公司预计长期内整体电力需求将因电气化趋势增加而受到积极影响，但近期MISO和NERC宣布因可再生能源快速扩张和基本负荷资源快速减少导致电网可靠性存在问题[185] - 2023年前三季度公司营收增加12640万美元，主要因天然气销售收入增加9880万美元、运输收入增加280万美元等，部分被零售销量1.6%的下降抵消[202] - 2023年前三季度天然气采购销售增加9900万美元，主要因市场价格上涨致天然气成本增加1.067亿美元，部分被采购量减少770万美元抵消[202] - 2023年前三季度运营和维护费用增加1090万美元，主要因薪资相关成本增加1000万美元、坏账费用增加170万美元等[202] - 2022 - 2023年完成多个有机增长项目，如北巴肯扩张项目日输气能力达250MMcf，可增至625MMcf；草原南部扩张项目使系统日输气能力增加94MMcf等[209][211] - 2023年第三季度运输量146.9MMdk，2022年为130.9MMdk；前九个月运输量419.2MMdk，2022年为357.1MMdk[217] - 2023年9月30日积压订单为18.5亿美元，2022年同期为20.02亿美元，主要因部分机电项目完工进度所致[245] 项目建设与合作 - 2022年8月，公司宣布与Otter Tail Power Company在北达科他州中部开发、建设和共同拥有一条约85英里的345 - kV输电线路，2023年10月6日，FERC批准该项目的CWIP激励费率和废弃电厂激励待遇申请[190] - 2022年5月公司开始建设Heskett 4号机组，预计2023年底前投入使用[203] - 2023年6月公司获得北达科他州公共服务委员会批准，为Applied Digital Corporation的数据中心供电，满负荷时需180兆瓦电力，占公司发电组合约28%[205] - 2023年10月2日公司向北达科他州公共服务委员会提交申请，为其服务区域内的另一个数据中心供电[205] - 公司是Coyote电站的四个所有者之一，受其他所有者决策和EPA减排计划影响，可能产生新成本[204] - 瓦佩顿扩建项目预计2024年初开工，年底完工，将增加日产能2000万立方英尺[227] - 2023年27号线扩建项目预计2024年初完工，将增加日产能1.75亿立方英尺[228] 行业政策与监管 - 俄勒冈气候保护计划要求天然气公司到2035年将温室气体排放量比基线降低50%，到2050年降低90%[207] - 华盛顿气候承诺法案要求天然气分销公司到2030年将温室气体排放总量比1990年水平降低45%，到2040年降低70%，到2050年降低95%[210] - 公司持续关注与清洁能源标准相关的立法和规则制定[206] - 公司持续监控和评估2022年第一季度发布的两项FERC政策声明潜在影响[221] - 公司持续监控、评估和实施额外的温室气体减排策略[222] - 美国相关法案为基础设施和清洁能源项目提供资金，公司将持续关注实施情况[243] 财务指标与资金情况 - 2023年1月，Intermountain和Cascade分别借入1.25亿美元和1.5亿美元短期债务以支付天然气成本，截至9月，Intermountain已偿还8000万美元[187] - 2023年夏末和秋季，蒙大拿 - 达科他综合系统燃料和购电价格上涨，公司已向NDPSC提交豁免申请并获批，向SDPUC的申请待批，还计划向MTPSC提交申请[188] - 2022年公司费率基数增长7.8%，预计未来五年相关业务费率基数每年复合增长约6% - 7%[201] - 2022年零售客户增长约1.6%，公司预计客户数量将继续以每年1% - 2%的速度增长[201] - 运营和维护成本增加，3个月增加240万美元，9个月增加780万美元[223] - 折旧、损耗和摊销3个月减少60万美元，9个月基本与去年同期持平[223] - 除所得税外的其他税3个月基本与去年同期持平，9个月减少40万美元[223] - 其他收入3个月增加30万美元，9个月增加230万美元[223] - 利息费用3个月增加70万美元，9个月增加210万美元[223] - 所得税费用因税前收入增加而增加[223] - 收入3个月增加1270万美元，9个月增长12%，达22.187亿美元[223][236] - 预计未来2年油井钻探活动将逐步增加，巴肯天然气产量前景乐观[224] - 截至2023年9月30日，公司现金、现金等价物和受限现金为3250万美元，未偿还信贷安排下可用借款额度为4.29亿美元[252] - 2023年前三季度经营活动提供净现金1.749亿美元，2022年同期为2.849亿美元；投资活动使用净现金4.157亿美元，2022年同期为4.654亿美元；融资活动提供净现金1.928亿美元，2022年同期为2.009亿美元[253] - 2023年前三季度资本支出3.74亿美元，2022年同期为3.407亿美元，2023年公司业务部门资本支出预计约为5.303亿美元[259] - 截至2023年9月30日，公司各实体发行债务均具有投资级信用评级，且符合相关债务工具的契约和条件[264] - 2023年9月30日，蒙大拿 - 达科他公用事业公司商业票据/循环信贷协议额度1.75亿美元，已使用9770万美元；喀斯喀特天然气公司循环信贷协议额度1亿美元，已使用970万美元；山间天然气公司循环信贷协议额度1亿美元，已使用2920万美元；MDU资源集团循环信贷协议额度分别为1.5亿美元和2亿美元，分别已使用1.114亿美元和3690万美元[265] - 因Knife River分离，Centennial在2023年第二季度偿还了所有未偿债务[267] - 蒙大拿 - 达科他商业票据计划由循环信贷协议支持，商业票据发行总额不超过信贷协议可用额度，且会因公司及子公司业务季节性波动而变化[268] - 2023年9月30日，公司总股权占总资本的比例为51%，2022年9月30日为53%，2022年12月31日为54%[269] - 2023年1月20日，Cascade签订1.5亿美元定期贷款协议，Intermountain签订1.25亿美元定期贷款协议，两者均要求总债务与总资本比率不超65%[270][271] - 2023年3 - 5月，Intermountain分别偿还2000万、3000万和3000万美元贷款余额[271] - 2023年5月31日，Centennial偿还1亿美元和1.35亿美元定期贷款协议余额，6月9日偿还4.55亿美元长期优先票据债务余额[272][273] - 2023年5月1日，公司签订7500万美元定期贷款协议，5月31日偿还余额；同日签订3.75亿美元定期贷款协议，要求总债务与总资本比率不超65%[274][275] - 2023年8月10日，公司终止与J.P. Morgan和MUFG的分销协议，此前有能力额外发行360万股普通股[276] - 截至2023年9月30日，公司各项采购承诺总计21.56亿美元，其中1年内7.062亿美元，1 - 3年5.144亿美元，3 - 5年2.44亿美元，超5年6.914亿美元[281] - 2023年公司向养老金计划捐款约750万美元，主要因资产价值下降[283] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，资产负债表上未偿还债务中可变利率债务分别占35.6%和21.5%，利率提高1%将使年利息费用税前增加940万美元[287] - 截至2023年9月30日，公司无未偿还利率套期保值[288]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度GAAP基础收益为1.307亿美元，合每股0.64美元，2022年同期为7070万美元，合每股0.35美元 [21] - 2023年第二季度持续经营业务收入为1.476亿美元，合每股0.72美元 [21] - 2023年第二季度调整后持续经营业务收入为6000万美元，合每股0.29美元 [21] - 2023年第二季度投资回报变化带来约840万美元或每股0.04美元的正向收益差异 [13] - 公司将受监管业务的盈利指引提高至1.5亿 - 1.6亿美元，较之前的1.4亿 - 1.5亿美元提高了1000万美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 公用事业业务 - 2023年第二季度合并盈利1310万美元，2022年同期亏损290万美元 [12] - 电力公用事业2023年第二季度盈利1630万美元，2022年同期为460万美元，商业和住宅销量增长31.4% [22] - 天然气公用事业2023年第二季度季节性亏损320万美元，2022年同期亏损750万美元，零售销量下降12.5% [22] 管道业务 - 2023年第二季度盈利870万美元，2022年同期为710万美元，季度运输量创纪录 [13] 建筑服务业务 - 2023年第二季度收入7.47亿美元，盈利3860万美元，2022年同期收入6.854亿美元，盈利3450万美元，EBITDA增加1060万美元 [13] - 公司确认2023年营收指引为28亿 - 30亿美元，预计利润率略高于2022年，EBITDA在2亿 - 2.25亿美元之间 [25] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是成为纯业务受监管公司，董事会决定对建筑服务业务进行潜在的税收优惠分离 [25] - 公用事业继续寻求及时的监管回收，预计今年再提交三个一般费率案例，2024年初再提交一个 [24] - 管道业务于2023年1月向联邦能源监管委员会提交了一般费率案例，费率8月1日生效，公司正与FERC及其客户就和解协议中的费率进行积极讨论 [15] - 第二季度开始建设三个天然气管道扩建项目，预计2023年投入使用，将增加约3亿立方英尺/日的增量产能，使总系统容量从24亿增加到27亿立方英尺/日 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对持续的客户和系统增长机会感到鼓舞，公用事业、管道扩建项目和建筑服务需求强劲 [16] - 建筑服务业务有望受益于基础设施投资和就业法案以及降低通胀法案带来的更多投标机会 [25] 其他重要信息 - 董事会宣布公司普通股的季度股息为每股0.125美元，10月1日支付给9月14日登记在册的股东，并设定了60% - 70%的股息支付率目标 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: CSG交易的具体方法和更新市场的时间及交易时间表 - 公司主要关注如何为股东优化价值，CSG业务表现出色，目前尚未最终确定税收优惠分离的方式，会及时向市场更新进展 [35] 问题: 全年更新后的指引范围中各因素的相对贡献 - 非合格计划的顺风、电力公用事业的新大客户、监管方面的积极执行、有利的天气、北巴肯扩张项目等因素都对指引上调有贡献 [27] 问题: CSG业务下半年是否会发行增量债务 - 公司主要关注营收和EBITDA的指引范围，目前没有特别考虑额外的债务发行，CSG业务上半年融资成本和利息费用较高，预计下半年这种情况会持续 [29] 问题: 终止经营业务的数字是否仅包括Knife River - 2023年第二季度仅包含Knife River两个月的运营，另外还包括与交易相关的分离成本 [32] 问题: 股息增长和支付率随时间的演变 - 公司设定的60% - 70%的支付率目标基于盈利，预计盈利与费率基数增长相关，最终由董事会每季度决定 [50] 问题: 建筑服务业务在清洁能源方面的业务情况 - 目前积压订单中尚未有通过基础设施投资和就业法案或降低通胀法案直接资助的项目，但这些机会将为未来提供顺风，公司凭借相关经验和服务有能力承接此类项目 [44] 问题: 为何不提供合并指引 - 公司希望为投资者提供各业务更细致的信息，且公司未来定位为纯受监管业务，目前的指引能反映业务的前瞻性 [48] 问题: 受监管业务指引中是否包含管道FERC即将达成的和解协议的假设，以及潜在的PSG交易对股息政策的影响 - 公司将CSG业务排除在股息计算之外，新设定的目标支付率是基于受监管盈利，可作为未来增长的基线 [53] 问题: 正在考虑的潜在交易选项 - 包括反向莫里斯信托类型的交易等税收优惠方式，公司进行了市场评估，认为通过税收优惠分离能更好地优化业务价值，且有过Knife River的分拆经验 [58] 问题: 除管道FERC决定外的即将到来的监管事件 - 公司已在蒙大拿州提交了电力案件的全方和解协议，等待委员会的结果；计划8月在南达科他州提交电力和天然气案件，今年晚些时候提交北达科他州天然气案件；2024年初计划在华盛顿提交多年费率案件 [59] 问题: 是否应将更新后的2023年能源交付指引作为EPS增长的基准年 - 公司认为当前的指引可以作为增长的基础，费率基数增长在6% - 7%之间，与去年相比，受监管业务的中点增长了11% - 12% [70] 问题: 到2024年是否会在所有辖区实现允许的ROE，以及公用事业业务是否存在监管滞后 - 由于公司的增长率，仍需参与监管领域，部分州可以使用跟踪机制来减少监管滞后 [61] 问题: CSG业务的E&M和T&D业务的情况，以及是否能恢复到历史利润率 - T&D业务的大部分工作通过MSAs进行，更新后的MSAs将反映收益；E&M业务在关键任务市场有增长机会，公司将根据资源和客户情况选择合适的项目 [64] 问题: CSG业务的T&D和E&M业务的动态 - T&D业务的MSAs更新后将反映收益，积压订单中的项目包括堪萨斯城有轨电车扩建和US 69高速公路项目 [74]

业务分离 - 2023年5月31日公司完成Knife River分离，董事会批准向股东分配约90%已发行和流通的Knife River股份，公司保留约10%并计划在分离后十二个月内处置[135][136] - 2023年7月10日董事会宣布将对建筑服务业务进行税收优惠分离，以成为纯受监管能源配送公司[137] - 公司董事会宣布将寻求对建筑服务业务进行潜在的税收优惠分拆，以成为纯受监管的能源配送公司[271] - 2023年5月31日完成Knife River拆分，历史资产和负债归类为已终止经营业务，财务报表已重述[279] 公司收益情况 - 截至2023年6月30日的三个月，公司合并收益增加6000万美元，得益于电力、管道和建筑服务业务收益增加以及天然气分销业务季节性亏损减少[145] - 截至2023年6月30日的六个月，公司合并收益增加6660万美元，得益于所有业务收益增加[153] - 公司从持有的Knife River股份未实现收益中获利9.08亿美元（税后），但部分被战略举措相关成本增加抵消[151][159] 各业务板块收益影响因素 - 电力业务收益受特定司法管辖区临时费率救济和销量增加、运营和维护费用降低的积极影响[146][154] - 天然气分销业务收益因特定司法管辖区基本服务费用和批准的费率救济提高而增加，但部分被运营和维护费用增加抵消[147][155] - 管道业务收益增加主要源于北巴肯扩张项目合同量承诺增加带来的运输量增加和存储相关收入增加[148][156] - 建筑服务业务第二季度收益创纪录，主要由于商业、工业和机构市场电气和机械工作量增加，但部分被运营成本增加抵消[149][157] 公司应对压力措施 - 公司持续管理通胀压力，评估业务并在可能的情况下提高产品和服务价格，提价受监管批准、客户需求等因素影响[139] - 公司预计原材料和设备交付延迟及通胀压力将持续[171] - 公司面临劳动力短缺、材料成本上升和供应链延迟等挑战，正采取措施缓解影响[250] - 公司预计劳动力成本将继续上升，整体客户和竞争对手对劳动力资源的需求将继续增加[251] 电力业务具体数据 - 2023年6月30日止三个月，电力业务运营收入9100万美元，同比增长6%；六个月运营收入1.867亿美元，同比增长4%[173] - 2023年6月30日止三个月，电力业务零售销售住宅客户销量2.665亿千瓦时，同比增长31.4%；六个月销量6.238亿千瓦时，同比增长3.6%[173][175] - 2023年6月30日止三个月，电力业务盈利增加1170万美元，主要因收入增加550万美元等因素[174] - 2023年6月30日止六个月，电力业务盈利增加1700万美元，主要因收入增加740万美元等因素[182] 天然气分销业务具体数据 - 2023年6月30日止三个月，天然气分销业务运营收入2.19亿美元，同比增长4%；六个月运营收入7.847亿美元，同比增长19%[191] - 2023年Q2营收2.19亿美元，2022年同期为2.106亿美元；2023年上半年营收7.847亿美元，2022年同期为6.611亿美元[192] - 2023年Q2零售销售总量1850万dk，较2022年同期下降12.5%；2023年上半年零售销售总量7410万dk，2022年同期为7450万dk[192][195] - 2023年Q2天然气分销季节性亏损减少430万美元，主要因收入增加840万美元；2023年上半年天然气分销增加700万美元，主要因收入增加12360万美元[192][202] 公司债务与借款情况 - 2023年1月，Intermountain和Cascade分别借入1.25亿美元和1.5亿美元短期债务，截至6月，Intermountain已偿还8000万美元[170] - 2022年12月和2023年1月，太平洋西北地区天然气价格大幅上涨，3月企稳[170] - 2023年1月20日，Cascade签订1.5亿美元定期贷款协议，Intermountain签订1.25亿美元定期贷款协议[298][299] - 2023年5月31日，公司签订1.5亿美元和2亿美元的循环信贷协议[295] - 2023年5月31日，公司签订3.75亿美元定期贷款协议，期限至2025年5月31日[303] - 2023年第二季度，Centennial偿还全部未偿债务[293] 公司项目建设情况 - 2022年8月，公司宣布与Otter Tail Power Company在北达科他州中部开发、建设和共同拥有一条约95英里的345千伏输电线路[172] - 2022年5月开始建设的88兆瓦Heskett Unit 4天然气发电调峰机组预计2023年下半年投入使用[210] - 2023年6月6日，公司获得北达科他州公共服务委员会批准，为Applied Digital Corporation的数据中心供电，满负荷时需180兆瓦电力，占公司发电组合约28%[212] - 2022年公司完成两个有机增长项目，北巴肯扩张项目日运输能力250MMcf，可增至625MMcf；7号线段扩建项目使系统日容量增加6.7MMcf[222] - 公司计划2024年初开始建设 Wahpeton 扩张项目，预计年底完成，设计日增容量20MMcf[240][241] - 2023年Q2开始建设2023年27号线段扩建、草原南部扩张和15号线段扩建项目，预计年底完成，设计日增容量分别为175MMcf、94MMcf和25MMcf[242][243][244] 公司运营指标增长预期 - 公司预计未来五年相关业务板块费率基数将以每年约6% - 7%的复合增长率增长，客户数量将以每年1% - 2%的速度增长[208] - 2022年费率基数增长7.8%，零售客户数量增长约1.6%[208] 政策法规影响 - EPA于2023年5月23日发布规则制定，修订新化石燃料发电单位的温室气体排放标准，重新提议现有化石燃料发电单位的温室气体排放指南，公司无法确定其对运营的潜在财务影响[214] - 俄勒冈州气候保护计划规则要求天然气公司到2035年将温室气体排放量比基线降低50%，到2050年降低90%，公司预计通过客户费率收回合规成本[215] - 华盛顿州气候承诺法案要求天然气分销公司到2030年将温室气体排放总量比1990年水平降低45%，到2040年降低70%，到2050年降低95%，公司预计通过客户费率收回合规成本[216] - 公司持续评估 IRA 能源税收抵免是否会带来收益[221] - 公司持续监测两项 FERC 政策草案对业务的潜在影响[234] - 公司持续监测 EPA 拟议规则对业务流程、项目和运营结果的潜在影响[236] 管道业务具体数据 - 2023年Q2和H1管道业务运营收入分别为4.21亿和8.29亿美元，同比增长12%和11%；净收入分别为8700万和1.69亿美元，同比增长23%和17%[227] - 2023年Q2与2022年同期相比，管道收益增加160万美元，主要因收入增加450万美元，运维成本增加330万美元[228][229] - 2023年H1与2022年同期相比，管道收益增加240万美元，主要因收入增加820万美元，运维成本增加550万美元[231][232] 建筑服务业务具体数据 - 2023年Q2运营收入7.47亿美元，同比增长9%；H1运营收入15.013亿美元，同比增长21%[251] - 2023年Q2毛利润8920万美元，同比增长19%；H1毛利润1.572亿美元，同比增长18%[251] - 2023年Q2净利润3860万美元，同比增长12%；H1净利润6470万美元，同比增长16%[251] - 2023年Q2与2022年同期相比，收入增加6160万美元，主要因电气和机械工作量增加，部分被可再生能源工作量减少4150万美元抵消[252][255] - 2023年H1与2022年同期相比，收入增加2.633亿美元，主要因电气和机械工作量增加，部分被可再生能源工作量减少5470万美元和服务工作量减少460万美元抵消[261][264] - 2023年Q2销售、一般和行政费用增加620万美元，主要因工资相关成本、办公费用、坏账准备和专业服务费用增加[258][259] - 2023年H1销售、一般和行政费用增加1010万美元，主要因工资相关成本、办公费用、坏账准备和专业服务费用增加[268][269] - 建设服务部门2023年6月30日积压订单为19.37亿美元，2022年同期为19.24亿美元，电气与机械业务积压订单从16.91亿美元降至15.36亿美元，输电与配电业务从2.33亿美元增至4.01亿美元[274] - 2023年第二季度运营收入3100万美元，2022年同期1500万美元，增长107%；上半年运营收入4700万美元，2022年同期2900万美元，增长62%[275] - 2023年第二季度运营亏损1.02亿美元，2022年同期3800万美元，增长168%；上半年运营亏损1.94亿美元，2022年同期9000万美元，增长116%[275] - 2023年第二季度净利润7030万美元，2022年同期3200万美元，增长120%；上半年净利润1870万美元，2022年同期亏损1260万美元，增长248%[275] 公司现金流与资本支出情况 - 2023年6月30日公司现金及现金等价物为5070万美元，可用借款额度为4.747亿美元[281] - 2023年上半年经营活动产生的净现金为7310万美元，2022年同期为1.192亿美元，减少4610万美元[282] - 2023年上半年投资活动使用的净现金为2.766亿美元，2022年同期为2.911亿美元，减少1450万美元[284] - 2023年上半年融资活动产生的净现金为1.838亿美元，2022年同期为1.848亿美元，减少100万美元[285] - 2023年和2022年前六个月资本支出分别为2.338亿美元和2.099亿美元，2023年资本支出预计约为5.283亿美元[287] 公司股权与债务结构 - 截至2023年6月30日，公司总股权占总资本比率为51%，2022年6月30日为51%，2022年12月31日为54%[296] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，资产负债表上未偿还债务中可变利率债务分别约占30.8%和21.5%[315] - 2023年6月30日，公司未偿还可变利率债务利率提高1%，将导致税前利息费用每年增加800万美元[315] 公司其他事项 - 公司宣布有意改变股息政策，目标股息支付率为受监管能源输送收益的60% - 70%[286] - 2023年公司预计向养老金计划缴款约720万美元[311] - 截至2023年6月30日，公司“按市价”发行计划下还有发行360万股普通股的额度[305] - 公司披露控制和程序在报告期末有效，能提供合理保证[317] - 截至2023年6月30日的三个月内，公司财务报告内部控制无重大变化[318] - 公司法律诉讼情况与2022年年报相比无重大变化[319] 天然气消费影响因素 - 天然气消费受天气、经济衰退和能源效率等因素影响，公司实施相关机制减轻天气和消费模式变化对分销利润率的影响[169] 巴肯地区业务前景 - 公司预计未来两年巴肯地区石油钻井平台活动将逐步增加，巴肯天然气产量前景乐观[237]

业绩总结 - MDU Resources Group第一季度GAAP收益为4550万美元，GAAP每股收益为0.20美元[6] - 第一季度调整后收益为3170万美元，调整后每股收益为0.16美元，较2022年第一季度的0.23美元下降[8] - 电力和天然气公用事业部门第一季度收益为5550万美元，受益于某些地区的费率减免和零售销售量增加[12] - 管道部门第一季度收益为830万美元，主要得益于北巴肯扩展项目的运输量增加[14] - 建筑服务部门第一季度创下历史最高季度收入754.3百万美元，较2022年的552.6百万美元增长36.5%[20] - 建筑材料部门第一季度出现季节性亏损4130万美元，主要由于大部分地区的不利天气[21] 用户数据与市场展望 - MDU Resources预计2023年建筑服务收入将在28亿到30亿美元之间，EBITDA在2亿到2.25亿美元之间[40] - 建筑服务部门第一季度的合同积压达到21亿美元，比2022年增长26%[36] 股息与分拆计划 - MDU Resources董事会宣布每股22.25美分的季度股息，与前一季度持平[43] - MDU Resources计划在2023年5月31日完成Knife River的分拆，每持有四股MDU股票的股东将获得一股Knife River股票[4]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度GAAP基础收益为3830万美元，即每股0.19美元，调整后收益为4660万美元，即每股0.23美元，而2022年第一季度GAAP收益为3170万美元，即每股0.16美元 [6] - 非合格福利计划的投资回报增加，使第一季度整体收益正向变动约910万美元，即每股0.04美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 天然气公用事业业务 - 第一季度收益为3890万美元，2022年第一季度为3630万美元，零售销售总量因天气寒冷增长4.2%，但部分影响被天气正常化、脱钩机制和俄勒冈州的天然气成本分摊机制抵消 [7] 建筑服务业务 - 第一季度收入达7.543亿美元创历史新高，收益为2610万美元，2022年同期收入为5.526亿美元，收益为2130万美元，EBITDA较去年增加870万美元 [8] 建筑材料业务 - 第一季度收入为3.079亿美元，季节性亏损4130万美元，2022年同期收入为3.1亿美元，季节性亏损4000万美元，EBITDA较2022年增加410万美元 [9] 电力公用事业业务 - 第一季度收益为1660万美元，2022年同期为1130万美元，增长主要因北达科他州和蒙大拿州的临时费率救济以及运营和维护费用降低 [26] 管道业务 - 第一季度收益为830万美元，2022年第一季度为730万美元，改善源于运输收入增加 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 天然气零售销售总量比去年第一季度高4.2%，电力零售销售总量比去年第一季度高3.3% [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在建设位于北达科他州曼丹附近的88兆瓦天然气发电设施Heskett Unit 4，预计今年夏天投入运营 [11] - 公司于1月27日向联邦能源监管委员会提交费率申请，若获批，新费率将于8月1日生效 [12] - 公司预计第二季度开始建设3个天然气管道扩建项目，预计2023年晚些时候投入使用，将增加约3亿立方英尺/日的增量产能 [12] - 公司计划在2023年完成对建筑服务业务的战略审查 [37] - 公司董事会批准了Knife River的分拆，预计于5月31日完成，分拆后MDU Resources将继续在纽交所交易，Knife River也将在纽交所独立交易 [25][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第一季度强劲业绩感到满意，公用事业和天然气管道业务表现良好，寒冷天气对受监管业务有益，建筑服务业务因风暴相关工作工作量增加 [10] - 随着基础设施投资和就业法案、降低通胀法案及额外州资金的支持，建筑业务在2023年及以后需求将增加 [14] - 公司预计未来五年费率基数将以6% - 7%的复合年增长率增长，主要由系统基础设施升级和更换投资驱动 [32] 其他重要信息 - 公司董事会宣布普通股季度股息为每股0.224美元，与上一季度持平，股息将于7月1日支付给6月13日登记在册的股东 [16] - 分拆完成后，MDU Resources董事会预计将审查股息政策，以使其与受监管能源交付收益的纯业务同行公司保持一致 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 建筑材料业务中预拌混凝土销量低于历史水平的原因 - 天气是主要影响因素，加利福尼亚的降雨、北达科他州俾斯麦、蒙大拿州、明尼苏达州的创纪录降雪都有影响；去年年底出售了德克萨斯州的Beaumont预拌混凝土设施；住宅市场疲软对预拌混凝土业务影响较大 [53] 问题2: 建筑服务业务战略审查是否意味着将在未来几个月内变现资产，还是可能继续保留在投资组合中 - 公司预计在第二季度完成审查，目前不会对可能的结论或假设发表评论，预计在第二季度收益发布时或之前会有更新 [42] 问题3: MDU在Knife River分拆后持有的股权水平如何确定 - 目前MDU在最近的Form 10文件中反映持有约10%的股权，分拆时间接近Knife River营运资金周期的高峰，分拆后Knife River将受益于项目完成后的现金流回流，这是为了平衡两家公司分拆后的资本结构，确保都有强大的资产负债表和增长前景 [43] 问题4: MDU是否在全国范围内寻求地下工程机会，还是更有选择性地在某些地区开展业务 - 公司已通过一家公用事业客户的资格预审，在该客户的关键绩效指标中评分较高，预计将获得大量相关工作；公司在南加州也有开展地下工程，且未来机会有望增加；在太平洋西北地区，随着道路使用权和工程完成，相关项目包推出，公司也有望获得部分工作 [57] 问题5: 公司是否在爱达荷州达成了公用事业费率和解，以及南达科他州、北达科他州和华盛顿州的费率案件进展如何 - 公司在爱达荷州达成了全方和解，本周将提交给委员会审批；南达科他州的电力和天然气费率案件、北达科他州的天然气费率案件以及华盛顿州的多年度天然气费率案件都计划在2023年提交申请 [63] 问题6: 天气对Knife River承包服务业务的影响，包括延迟项目的金额以及是否参与风暴恢复工作 - 加利福尼亚的降雨对业务影响最大，该地区第一季度因天气原因损失了约75%的承包服务工作日；预计将受益于洪水恢复和风暴修复工作，但目前相关业务尚未在账面上体现；公司有能力完成积压的工作，且积压项目没有取消 [65][66] 问题7: 截至3月，建筑服务业务是否已完成大部分因2022年快速通胀导致利润率较低的项目，未来利润率是否会改善 - 公司正在对部分受通胀影响的项目进行权利恢复和公平调整工作，未来可能会有积极影响；商业市场需求强劲，运输市场在积压订单中的占比增加；随着公司克服疫情、通胀和供应链挑战，未来利润率有望改善 [68] 问题8: 建筑服务集团（CSG）新业务的质量如何，是否能在合同中设置更好的应急措施以应对未来的通胀和供应链问题 - 文档未明确提及该问题的回答内容 问题9: 可再生能源业务的发展潜力如何，公司是否在谨慎管理其增长 - 公司在中西部有令人兴奋的可再生能源项目正在进行，在拉斯维加斯有超200人参与可再生产品安装项目；公司在电动汽车制造设施、充电站和太阳能项目方面有经验，有望在未来可再生能源项目、基础设施投资和就业法案（IIJA）及降低通胀法案（IRA）合同授予中受益 [84] 问题10: Knife River本季度积压订单大幅增加，大部分是否与公共工程相关，其他非住宅终端市场情况如何，客户对价格上涨的接受程度如何 - 积压订单持续增长，目前达到创纪录的9.59亿美元，且更多倾向于公共工程项目，今年积压订单中公共资金占比达83%；公司在价格上涨方面取得了良好成效，本季度骨料价格环比上涨约10%，预拌混凝土价格上涨约17%，沥青价格同比上涨33% [86]

公司业务布局与规模 - 公司在近每个美国州开展业务，高峰施工季雇佣超16800名员工[127] 公司战略举措 - 2023年5月3日董事会批准分离Knife River，约90%股份将分配给股东，公司保留约10%并计划12个月内处置[129] - 2022年11月公司宣布创建两家纯业务上市公司，对MDU Construction Services的战略审查预计2023年第二季度完成[131] - 建筑材料和承包业务板块预计2023年5月完成免税分拆[196] - 公司计划在2023年5月将建筑材料和承包业务分拆为独立上市公司[214] 公司财务状况与业绩 - 2023年第一季度公司合并收益增加660万美元，受监管能源和建筑服务业务收益增加推动，部分被建筑材料和承包业务季节性损失抵消[138][139] - 2023年公司因战略举措产生税后成本830万美元[139] - 2023年第一季度电力业务运营收入9.57亿美元，同比增长2%，净利润1.66亿美元，同比增长47%[151] - 2023年第一季度天然气分销业务运营收入56.57亿美元，同比增长26%，净利润3.89亿美元，同比增长7%[159] - 2023年第一季度管道业务运营收入4.08亿美元，同比增长10%；运营利润1.31亿美元，同比增长10%；净利润8300万美元，同比增长13%[180] - 2023年第一季度运营收入3.079亿美元，同比下降1%；毛利润410万美元，同比增长273%；净亏损4130万美元，同比增长3%[202] - 2023年第一季度建筑服务业务运营收入7.543亿美元，同比增长37%，净利润2610万美元，同比增长22%[227] - 其他业务2023年第一季度运营收入470万美元，同比增长9%，但运营亏损880万美元，同比扩大1000%，主要因战略举措导致运营和维护费用增加[238] - 2023年第一季度经营活动净现金使用4.36亿美元，2022年为提供11.24亿美元，主要因天然气成本支付增加等[242] - 2023年第一季度投资活动净现金使用15.1亿美元，与2022年的15.07亿美元基本一致[243] - 2023年第一季度融资活动净现金提供20.73亿美元，2022年为4.9亿美元，主要因短期和长期借款增加[244] - 2023年和2022年前三个月资本支出分别为13.67亿美元和11.98亿美元，2023年预计为64.64亿美元[245] - 截至2023年3月31日，公司总权益占总资本比率为52%，2022年3月31日和12月31日为54%[254] 业务收入影响因素 - 天然气分销业务收入因华盛顿获批费率救济和零售销量增长4.2%而增加，部分被运营维护费用增加抵消[139] - 公司各业务受利率上升影响，部分被非合格福利计划910万美元的更高投资回报抵消[139] - 电力业务零售销售电量增长3.3%，主要归因于商业和工业客户；天然气分销业务零售销售量增长4.2%，因天气寒冷[153][159] - 运营收入增长2.017亿美元，主要因电气和机械工作量增加，其中商业领域酒店和数据中心项目分别增加1.267亿和4900万美元，公用事业领域风暴、地下和变电站工作分别增加1860万、550万和340万美元[227][228][229] - 毛利润增加960万美元，主要因商业、工业和机构部门电气和机械工作的毛利润增加1410万美元，但被通胀导致的运营成本增加、部分项目亏损650万美元以及传输和分配业务利润率下降所抵消[230][231][232] - 销售、一般和行政费用增加390万美元，主要因支持收入增长的工资相关成本增加200万美元、坏账准备增加80万美元和办公费用增加70万美元[232][233] - 其他收入增加270万美元，主要与公司的合资企业有关；利息费用增加280万美元，因营运资金需求增加和平均利率上升；所得税费用增加80万美元，因税前收入增加[234] 业务发展预期 - 公司预计长期内整体电力需求将因电气化趋势增加而受到积极影响[146] - 公司预计未来五年各业务板块费率基数将以每年6% - 7%的复合增长率增长，客户数量将以每年1% - 2%的速度增长[163] - 巴肯地区天然气产量已恢复到疫情前水平，预计未来两年将持续逐步增长[189] - 2024年初预计开始建设Wahpeton扩张项目，设计日增容量2亿立方英尺；2023年二季度预计开始建设多个扩张项目，包括27段、草原南部、15段扩张项目，设计日增容量分别为17.5亿、9.4亿、2.5亿立方英尺[192][193][194][195] 项目建设情况 - 2022年8月公司宣布与Otter Tail Power Company共同开发、建设和拥有一条约95英里的345 - kV输电线路[151] - 2022年5月公司开始建设Heskett Unit 4，预计2023年夏季投入使用[165] - 2022年2月北巴肯扩张项目投入使用，初始日运输能力2.5亿立方英尺，可增至6.25亿立方英尺；8月线路7段扩张项目投入使用，日系统容量增加670万立方英尺[176] 业务面临挑战与应对 - 公司持续应对通胀压力，在可能的情况下提高产品和服务价格[133] - 公司预计2023年供应链挑战和通胀压力将持续，管道业务面临能源价格波动、法规及劳动力短缺等挑战[177][179][180] - 公司提高产品价格并实施成本节约措施，以应对通胀对毛利率的影响[198] 政策法规影响 - 2023年1月太平洋西北地区天然气价格上涨，公司已在爱达荷州提交天然气成本调整申请[164] - 2023年Otter Tail Power Company支持保留Coyote Station在其发电组合中，前提是无需进行重大资本投资[166] - 公司持续关注联邦《清洁空气法》的潜在变化及其对业务的影响[169] - 俄勒冈州要求天然气公司到2035年将温室气体排放量在基线基础上减少50%，到2050年减少90%；华盛顿州要求到2030年在1990年水平基础上减少45%，2040年减少70%，2050年减少95%[170][171] - 公司持续评估FERC两份草案政策声明、EPA拟议规则对业务的潜在影响[185][187][188] - 《美国救援计划法案》提供1.9万亿美元新冠疫情救济资金，两党基础设施提案指定1190亿美元用于道路和桥梁修复重建，3690亿美元用于清洁能源项目[215] - 公共项目资金依赖联邦和州拨款，《美国救援计划》《基础设施投资和就业法案》和《降低通胀法案》为基础设施和清洁能源项目提供资金，或对公司业务产生积极影响[235] 合同与合作情况 - 与UA在Intermountain的劳动合同已获批准，有效期至2027年3月31日[167] - 建筑材料和承包服务部门在2022年12月31日正在谈判的劳动合同已获批准[219] 业务数据统计 - 2023年第一季度管道运输量为12970万dekatherms，2022年同期为11050万dekatherms[181] - 2023年3月31日，骨料销量486.8万吨，预拌混凝土销量56.1万立方码，沥青销量1.79万吨；骨料平均售价为每吨17.16美元，预拌混凝土每立方码172.64美元，沥青每吨76.07美元[203] - 2023年3月31日，承包服务积压订单为9.585亿美元，2022年同期为7.78亿美元[218] - 2023年3月31日建筑服务业务积压订单为20.98亿美元，较2022年同期的16.68亿美元增加，主要因商业、工业、机构和交通市场新项目机会增多，但可再生和交通市场因项目完工有所减少[237] 资金与债务情况 - 2023年1月Intermountain和Cascade分别借入1.25亿美元和1.5亿美元短期债务，3月和4月Intermountain分别偿还2000万美元和3000万美元[149] - 2023年3月31日公司现金及现金等价物为9320万美元，子公司未偿还信贷额度下可用借款能力为4.211亿美元，公司预计通过多种来源满足债务和运营资本需求[241] - 2023年5月1日，MDU Resources Group签订7500万美元定期贷款协议，2023年11月1日到期[255] - 2023年1月20日，Cascade签订1.5亿美元定期贷款协议，2024年1月19日到期[256] - 2023年1月20日，Intermountain签订1.25亿美元定期贷款协议，3月和4月分别偿还2000万和3000万美元[257] 股权与证券情况 - 截至2023年3月31日，公司“随行就市”发售计划下有能力额外发行360万股普通股[260] 养老金与会计估计 - 公司预计2023年向养老金计划缴款约8300万美元，主要因资产价值下降[266] - 公司关键会计估计包括商誉减值测试等，与2022年年报相比无重大变化[268] 市场风险与管理 - 公司面临利率和商品价格波动带来的市场风险，有相关政策和程序控制风险，不时使用衍生品管理部分风险[269] - 子公司商业票据计划和循环信贷安排的加权平均利率较2022年年报分别提高1.05%和1.73%[270] - 截至2023年3月31日，公司无未到期利率套期保值[270] - 公司面临的商品价格风险与2022年年报相比无重大变化[271] 收购与扩张情况 - 2022年公司完成高利润率材料市场的收购，并评估更多收购机会；华盛顿州斯波坎的预应力设施升级预计2023年上半年完成[217] - 公司继续评估潜在收购机会，以增加积压订单并促进业务增长和盈利[237] - 公司骨料储量自然下降，寻求许可证扩张和收购机会以补充储量[197] 业务部门策略 - 建筑服务部门专注安全执行项目、提供高投资回报、确保服务质量、控制成本、人才管理、有机和战略收购增长及高利润率项目[220] 税收抵免评估 - 公司将继续评估《降低通胀法案》中的能源税收抵免是否会带来收益[175]

公司战略与业务调整 - 公司计划在2023年第二季度完成剥离Knife River的免税分拆交易，以形成两家独立的上市公司[22] - 公司董事会授权管理层对MDU Construction Services开展战略审查，预计在2023年第二季度完成[22] - 公司战略是通过两家专注于受监管能源交付和建筑材料的纯业务公司实现卓越价值和行业领先表现，同时寻求有机增长和战略收购机会[23] - 公司计划在2023年第二季度完成将建筑材料和承包业务Knife River分拆为独立上市公司的交易，同时对MDU Construction Services的战略审查预计也在该季度完成[22] 公司业务范围 - 公司受监管能源交付业务包括发电、输电、配电以及天然气配送、运输和存储服务，受州公共服务委员会和/或FERC监管[24] - 公司建筑材料业务通过骨料开采和相关产品营销提供建筑材料及配套承包服务[24] - 公司建筑服务业务通过电气、机械和输配电专业承包服务提供建筑服务[24] - 公司有五个可报告业务部门，包括电力、天然气分销、管道、建筑材料与承包、建筑服务[25] - 截至2022年12月31日，公司业务分为五个可报告业务部门，包括电力、天然气分销、管道、建筑材料和承包以及建筑服务[25] 公司基本信息 - 公司于2018年根据特拉华州法律注册成立，完成控股公司重组后，Montana - Dakota成为其子公司[20][21] - 公司使命是为美国提供基础设施和服务，为利益相关者创造卓越价值[21] 前瞻性声明 - 公司发布的前瞻性声明受风险和不确定性影响，实际结果可能与声明存在重大差异[16][17] - 公司对前瞻性声明无更新义务，除非法律要求[18] 员工情况 - 2022年员工数量在第三季度达到峰值，略超16800人，截至12月31日，集体谈判协议代表的员工总数为8805人[31][33] - 2022年员工数量在第三季度达到峰值，略超过16800人，截至2022年12月31日，集体谈判协议代表的员工总数为8805人[31][33] - 公司要求员工参加“诚信领导”培训，涵盖行为准则、多样性等多方面课程[34] - 公司为吸引和留住员工提供多种福利，通过员工调查收集意见并制定行动计划[39][40] - 公司设立安全领导委员会，利用安全合规评估员工，并通过安全奖励计划表彰员工安全表现[41] 电力业务 - 公司电力部门通过子公司Montana - Dakota运营，为185个社区及周边农村地区的客户提供服务，拥有13个发电单元、约3400英里输电线路和约4800英里配电线路[50][51] - 截至2022年12月31日，蒙大拿 - 达科他公司的净电力工厂投资为17亿美元，费率基数为14亿美元[51] - 2022年电力业务各类型零售客户数量及收入分别为：住宅客户119398人，收入1.35412亿美元；商业客户23327人，收入1.42722亿美元；工业客户230人，收入4293.7万美元；其他客户1606人，收入733.5万美元[54] - 2022 - 2020年蒙大拿 - 达科他公司其他电力收入分别为4870万美元、4600万美元和3490万美元[54] - 2022 - 2020年电力零售收入按司法管辖区划分的占比：北达科他州分别为65%、64%、64%；蒙大拿州分别为21%、22%、22%；怀俄明州分别为9%、9%、9%；南达科他州分别为5%、5%、5%[55] - 2022年蒙大拿 - 达科他公司通过MISO市场购买了其互联系统约45%的净千瓦时需求[55] - 蒙大拿 - 达科他公司互联系统最大电力峰值需求于2015年8月达到611542千瓦，谢里登系统最大峰值需求于2022年8月达到约69688千瓦[55][56] - 蒙大拿 - 达科他公司与黑山电力公司有电力供应合同，至2028年12月31日每年可购买多达49000千瓦的电力[56] - 2022年蒙大拿 - 达科他公司自有发电输送给客户的电力中约37%来自可再生资源[56] - 公司发电资源二氧化碳排放强度自2005年降低约40%[57] - 2022年公司停用部分发电站并开始建设88兆瓦的Heskett Unit 4，预计2023年夏季投入使用[58] - 2022年互联系统和谢里丹系统净发电量分别为1804226千千瓦时和2006713千千瓦时[60] - 公司与Coyote Creek、Peabody COALSALES和Wyodak Resources分别签订煤炭供应协议，每年供应量约为150万吨、150万吨和58.5万吨[61][62][63] - 公司预计到2030年现有资源可满足客户高峰需求，未来将新建资源或购买容量[65] - 2023 - 2025年环境资本支出预计分别为310万美元、120万美元和100万美元[78] - 蒙大拿 - 达科他通过MISO可进入其互联系统的批发能源、辅助服务和容量市场[53] - MISO是负责成员输电系统运营控制的区域输电组织[53] - MISO提供安全中心运营、关税管理，并运营日前和实时能源市场、辅助服务和容量市场[53] - 蒙大拿 - 达科他的电力在MISO能源市场出售，能源需求也从该市场购买[53] 天然气分销业务 - 天然气分销业务通过子公司运营，服务338个社区及周边农村地区[80] - 2022年天然气分销业务零售客户1034821个，收入12.07892亿美元[83] - 2022年天然气分销业务零售销售收入按司法管辖区划分，爱达荷州占28%、华盛顿州占26%等[84] - 天然气分销业务面临与其他燃料和能源形式的竞争，已制定运输服务费率[85] - 公司天然气分销业务预计未来十年供应充足，基于当前和预计的国内外天然气供应及管道传输网络[86] - 天然气分销业务零售天然气费率表允许根据天然气商品、运输和储存成本变化调整费率，通过年度费率调整收回或退还多收或少收的天然气成本[87] - 2023 - 2025年，Cascade预计分别投入430万美元、1910万美元和260万美元用于遵守俄勒冈州气候保护计划和华盛顿气候承诺法案[98] 管道业务 - WBI Energy Transmission拥有约3800英里的天然气传输和储存线路，2022年底净工厂投资为7.981亿美元[100][101] - WBI Energy Transmission地下天然气储存设施认证储存容量约为3500亿立方英尺，包括1930亿立方英尺的工作气容量[105] - 2022年，Montana - Dakota的天然气运输占WBI Energy Transmission已签约固定运输合同需求的22%，多数固定运输协议于2027年6月到期[108] - WBI Energy有一个第三方客户约占其2022年营收的11%[110] 建筑材料与承包业务 - Knife River在14个州为公共和私人客户提供建筑材料和承包服务[119] - Knife River在188个活跃骨料场地开采碎石、沙子和砾石[123] - Knife River没有单个客户占其2022年营收超过10%[122] - 2022年公司总年骨料产量为3220万吨，2021年为3110万吨，2020年为2850万吨[132] - 截至2022年12月31日，公司估计有11亿吨探明和可能储量，其中9.39亿吨位于生产阶段的物业，1.67亿吨位于开发阶段的物业[132] - 2022年碎石和砂石的平均每吨售价分别为16.12美元和10.53美元[130][133] - 公司拥有121处物业，其中118处为活跃场地，另租赁70处进行采矿作业，自有物业储量为5.66亿吨，租赁物业储量为5.4亿吨[134] - 基于最近三年的平均产量，公司估计自有储量的使用寿命约为36年，租赁场地剩余骨料储量的平均生产时间约为42年[134] - 约47%的租赁储量的租赁到期日为20年或更长时间，所有含估计探明骨料储量的租赁的加权平均剩余年限约为21年[134] - 公司191处物业中，139处处于生产阶段，49处处于开发阶段，3处处于勘探阶段[132] - 储量和资源估计由合格的内部采矿工程师、运营人员和第三方地质学家分析得出，高级管理层审查和批准相关数量估计和分类[137] 建筑服务业务 - MDU建筑服务公司在美国几乎每个州运营，通过电气、机械和输配电专业承包服务提供全方位建筑服务[151] - 公司提供专业承包服务，客户涵盖公用事业、制造业等多个领域[152] - 截至2022年12月31日，公司在19个州拥有或租赁设施[154] - 公司运营处于高度竞争的商业环境，竞争主要基于价格和质量、安全、可靠性声誉[155] - 公用事业和独立承包商是公司最大客户群，2022年有一个客户约占其收入的15%[156] 网络安全 - 公司创建CyROC监督网络安全工作，每季度向审计委员会提供网络安全报告[48] 法规监管与合规 - 公司运营受联邦、州和地方法规监管，包括环境合规和复垦规定，2022年未产生重大环保合规资本支出，预计到2025年也不会产生[139][149] - 公司运营受联邦、州和地方环境法规监管，但预计到2025年不会因遵守现行环境法律法规产生重大资本支出[157][159]

财务数据和关键指标变化 - 2022年公司GAAP净利润为3.675亿美元,每股收益1.81美元,相比2021年的3.781亿美元和1.87美元有所下降 [7] - 调整后净利润为3.802亿美元,每股收益1.87美元,与2021年持平 [7] - 公用事业部门2022年净利润为1.023亿美元,较2021年的1.035亿美元略有下降 [7] - 电力公用事业部门2022年净利润为5710万美元,同比增长9.6%,主要得益于北达科他州临时费率上调和更高的输电收入 [8] - 天然气公用事业部门2022年净利润为4520万美元,同比下降12.4%,主要受运营和维护费用增加、投资回报下降和利息支出增加的影响 [9] - 管道业务2022年净利润为3530万美元,同比下降13.7%,主要受利息支出增加、投资回报下降和非监管项目利润下降的影响 [10] - 建筑服务部门2022年收入和净利润均创历史新高,分别为27亿美元和1.248亿美元,同比增长31.7%和14.1% [11] - 建筑材料部门2022年收入创历史新高,为25.3亿美元,同比增长13.5%,但净利润同比下降10.5% [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电力公用事业部门零售销售量增长2.2%,主要受第一和第四季度寒冷天气影响 [8] - 天然气公用事业部门零售销售量增长13.7%,主要受寒冷天气和部分地区费率上调影响 [9] - 管道业务运输收入增加,主要得益于北巴肯扩建项目,但非监管项目收入下降 [10] - 建筑服务部门收入和EBITDA分别增长31.7%和14.7%,主要得益于电气和机械服务收入增长50% [11] - 建筑材料部门收入增长14%,主要得益于产品价格上涨和合同收入增加,但利润率下降 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 电力公用事业部门在北达科他州和蒙大拿州获得临时费率上调 [8] - 天然气公用事业部门在爱达荷州获得费率上调 [9] - 管道业务在北巴肯扩建项目推动下,运输收入增加 [10] - 建筑服务部门在商业和可再生能源项目推动下,电气和机械服务收入增长50% [11] - 建筑材料部门在产品价格上涨和合同收入增加的推动下,收入增长14% [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2023年第二季度完成Knife River的分拆,并对建筑服务部门进行战略审查 [22] - 公司预计未来5年公用事业部门费率基数年均增长6-7%,主要得益于系统基础设施升级和更换投资 [22] - 公司计划未来5年在公用事业部门投资25亿美元 [22] - 建筑服务部门和建筑材料部门均拥有创纪录的积压订单,分别为21.3亿美元和9.354亿美元,同比增长54%和32% [19][21] - 建筑服务部门和建筑材料部门均预计2023年收入和利润率将高于2022年 [12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为2022年通胀压力和天气影响被定价上涨和其他运营调整所抵消,公司以强劲势头进入2023年 [15] - 管理层预计2023年公用事业部门净利润在1.4亿至1.5亿美元之间 [10] - 管理层预计2023年建筑服务部门收入在27.5亿至29.5亿美元之间,EBITDA在2亿至2.25亿美元之间 [12] - 管理层预计2023年建筑材料部门收入在25亿至27亿美元之间,EBITDA在3亿至3.5亿美元之间 [13] - 管理层认为公司战略举措进展顺利,业务势头强劲,将继续提供更新 [14] 其他重要信息 - 2022年非合格福利计划投资回报率下降对公司净利润产生2100万美元的负面影响 [14] - 公司继续保持强劲的资产负债表和充足的营运资金,以支持运营 [14] 问答环节所有提问和回答 问题: 2023年能源交付部门盈利指引范围较宽的原因 - 管理层解释称,范围较宽的原因包括战略举措可能产生的协同效应成本、高于通常水平的利息成本以及费率案件解决时间的不确定性 [27][28] 问题: Knife River第四季度业绩和2023年展望 - 管理层表示,第四季度销量下降主要是受天气影响,但2023年积压订单强劲,预计销量和利润率将提高 [30][31] 问题: 2023年盈利指引中"更高"利润率的含义 - 管理层解释称,"更高"意味着比过去几年所说的"可比"或"略有增加"更进一步,表明对2023年的信心 [33][34] 问题: 2023年能源交付部门费率案件进展和影响 - 管理层表示,目前有3个费率案件正在审理中,预计2023年还将提交4个新案件,并承认2023年指引假设存在显著的监管滞后 [36][37][39] 问题: 北巴肯扩建项目和FERC费率案件对2023年管道业务收入的影响 - 管理层表示,北巴肯扩建项目将带来约1000万美元的收入增长,与FERC费率案件无关 [41] 问题: 2022年冬季风暴对建筑材料部门的影响 - 管理层表示,冬季风暴Elliott和加州异常降雨对第四季度业绩产生了负面影响 [43][44] 问题: 加州基础设施修复工作对公司业务的影响 - 管理层表示,已经开始参与一些紧急修复工作,预计未来会有更多工作机会 [46][48] 问题: 建筑服务部门T&D业务疲软的原因 - 管理层表示,主要原因是过去几年一个项目遇到困难,以及去年风暴工作较少 [54] 问题: 2023年石油相关产品的对冲情况 - 管理层表示,已经提前购买了固定价格的燃料合同和冬季沥青,以应对通胀 [57] 问题: 分拆后是否会恢复EPS指引 - 管理层表示,长期目标仍是为每个业务提供与行业一致的指引,但2023年由于战略举措的不确定性,不会提供合并指引 [59] 问题: 在战略交易背景下,公司是否暂停并购活动 - 管理层表示,虽然并购活动仍在进行,但鉴于战略审查和Knife River分拆,优先级有所降低 [61] 问题: 建筑服务部门T&D业务积压订单和未来展望 - 管理层表示,T&D积压订单低于E&M,但预计2023年将增长,特别是在中西部和西部地区 [64][66] 问题: 柴油对冲对2023年利润率的影响 - 管理层表示,柴油对冲是2023年利润率改善的一个因素,但不是唯一因素 [69][70] 问题: 建筑服务部门供应链瓶颈和2023年展望 - 管理层表示,供应链有所改善,但仍未恢复到疫情前水平,可能会影响项目进度 [72][73] 问题: 住房市场放缓对Knife River的影响 - 管理层表示,住房市场仅占积压订单的9%,主要市场仍然强劲,预计不会对2023年业绩产生重大影响 [75]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度GAAP基础收益为1.479亿美元，即每股0.73美元，调整后收益为1.52亿美元，即每股0.75美元，2021年第三季度收益为1.393亿美元，即每股0.68美元 [7] - 综合公用事业业务本季度收益为350万美元，2021年第三季度为520万美元 [8] - 非合格福利计划的未实现投资回报不佳，对各业务产生非现金负面影响，第三季度与去年相比，负收益差异约为250万美元，即每股0.01美元 [13] - 确认2022年每股收益指引为1.75 - 1.90美元，EBITDA指引为8.75 - 9.25亿美元，2022年资本计划为7.02亿美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 公用事业业务 - 电力公用事业部门第三季度收益为2160万美元，2021年同期为2060万美元，主要因运营和维护费用降低，北达科他州临时费率救济带来的收入增加被零售销量下降抵消 [9] - 天然气公用事业部门第三季度季节性亏损1810万美元，2021年第三季度亏损1540万美元，受运营费用、利息费用增加影响，部分被解耦机制带来的更高费率回收抵消 [9] - 客户基础同比增长1.6%，预计未来5年复合年增长率在1% - 2%之间，预计费率基数未来5年复合年增长率为5% [18] 管道业务 - 第三季度收益为980万美元，2021年第三季度为1060万美元，本季度运输收入和运输量创纪录，增长主要归因于今年早些时候投入使用的北巴肯扩张项目，但被建设期间资金使用津贴减少、折旧费用和利息费用增加抵消 [10] 建筑服务业务 - 本季度收入创历史新高，达7.37亿美元，收益为2800万美元，2021年同期收入为5.148亿美元，收益为2310万美元，主要因电气和机械工作量增长约70%，但利润率因通胀导致的运营成本上升而降低，季度收益还受某些建筑合同估计调整的负面影响 [11] - 本季度末积压订单创历史新高，达20亿美元，较上年增长57%，预计未来12个月完成约80% [23] - 2022年收入指引范围提高1亿美元，至25 - 27亿美元，利润率预计低于2021年 [24] 建筑材料业务 - 本季度收入创历史新高，达9.754亿美元，收益为1.028亿美元，2021年第三季度收入为8.313亿美元，收益为9630万美元，主要因承包工作量增加和所有产品线价格上涨，利润率因通胀导致的运营成本上升而略有降低 [12] - 第三季度积压订单创纪录，达8.95亿美元，较去年同期增长37%，预计未来12个月完成约92% [25] - 确认收入指引范围为24.5 - 26.5亿美元，利润率略低于2021年 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 计划将Knife River Corporation分拆为独立上市公司，预计2023年完成免税分拆给MDU Resources股东 [6][15] - 董事会授权管理层进行战略审查，旨在将MDU Resources拆分为两家纯业务上市公司，一家为受监管的能源配送公司，另一家为领先的建筑材料公司 [6] - 建筑服务和建筑材料业务有望受益于《基础设施投资和就业法案》和《降低通胀法案》，预计从2022年末开始对投标机会产生积极影响 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公用事业和天然气管道业务继续表现良好，但受较高利息成本负面影响，各业务线仍面临通胀压力 [17] - 对公用事业和电力业务的客户增长机会、管道业务的一系列项目、创纪录的建筑积压订单以及拥有熟练员工队伍感到鼓舞 [25] 其他重要信息 - 8月宣布与Otter Tail Power Company联合开发、建设和拥有一条约95英里的345 kV输电线路，预计2028年末投入使用，估计成本为4.39亿美元 [18] - 7月15日在北达科他州实施5.3%的临时电价上调，华盛顿公用事业和运输委员会9月1日批准约4%的天然气费率上调，第四季度公用事业计划向蒙大拿州公共服务委员会申请电价上调，向爱达荷州公用事业委员会申请天然气费率上调 [19][20] - 公用事业部门于2022年5月开始建设Heskett Unit 4，预计2023年上半年投入使用 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: Knife River分拆的监管里程碑及预计完成时间 - 公司内部正按计划推进，2023年完成分拆，主要监管流程包括向美国国税局申请私人信函裁决和向美国证券交易委员会提交Form 10文件，目前这两个流程都在进行中，但具体时间不确定 [28][30] 问题: 建筑服务部门的战略替代方案及审查结论时间 - 董事会和管理层认为将MDU Resources拆分为两家纯业务上市公司对股东最有利，目前战略审查刚刚开始，将考虑所有可能的替代方案以实现建筑服务业务价值最大化，未明确审查结论时间 [31][33] 问题: 公用事业能否实现与费率基数5%复合年增长率一致的收益增长 - 费率基数增长应与收益增长有一定相关性，但受监管滞后影响，收益增长可能不稳定，公司团队正努力缩小监管差距 [35][37] 问题: 战略审查不成功时建筑服务业务归属及交易后的资本结构和融资安排 - 战略审查将考虑所有可能的交易类型，结果将决定资本结构和股东价值创造方式，目前专注于Knife River分拆和建筑服务业务战略审查，未确定建筑服务业务最终归属 [40][42] 问题: 战略审查是否可能产生三家独立上市公司及是否吸引第三方战略或财务买家 - 所有选项都在考虑范围内，不排除任何可能性，目标是实现建筑服务集团价值最大化 [43] 问题: 未来12个月内公司并购或交易策略如何演变 - 并购是公司发展的一部分，未来仍会考虑，但目前还有其他重要工作在进行，同时公司在各建筑业务线的有机增长也很成功 [45] 问题: 为何现在考虑出售建筑服务资产及分离可能产生的协同效应损失 - 这将是战略审查的考虑因素之一，该业务目前表现强劲，公司将从现在开始进行相关分析 [46] 问题: 公用事业的资金养老金或特定义务情况及对前景的影响 - 主要指非合格福利计划，受今年市场影响，同比约为2000万美元或每股0.10美元，这些是非现金的未实现损益，预计不会对未来福利费用产生重大影响，公司多年前已冻结所有确定福利养老金计划 [47][49] 问题: 两项交易完成后，剩余公司的增长率是否有提升空间 - 公司目前预计公用事业费率基数复合年增长率为5%，管道业务过去几年复合年增长率较高，预计未来EPS增长将处于5% - 8%范围的高端，纯业务受监管公司在市场上有吸引力，资本结构和分配将更聚焦 [51][55] 问题: 服务业务收入指引上调但利润率下降，材料业务指引稳定的原因及服务业务积压订单增长的驱动因素 - 服务业务利润率受通胀、劳动力、材料、分包商和供应链问题影响，积压订单增长主要来自电气和机械业务，包括商业、可再生能源和电动汽车充电等项目；材料业务本季度收入创纪录，积压订单和投标情况良好，预计未来利润率将继续改善 [56][64]

公司业务布局与战略决策 - 公司在近美国各州开展业务，高峰施工季雇佣超16000名员工[140] - 2022年8月4日，公司宣布董事会批准剥离Knife River的计划，预计2023年完成[141] - 2022年11月2日，董事会决定创建两家纯业务公司，授权对MDU Construction Services进行战略审查[142] - 2022年8月公司宣布将建筑材料和承包业务分拆为独立上市公司，预计2023年完成[208] 公司财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度，公司合并收益增加860万美元；前九个月，合并收益减少4120万美元[149][151] - 2022年第三季度，持续经营业务每股收益基本和摊薄均为0.73美元；前九个月为1.23美元[149] - 2021年第三季度，持续经营业务每股收益基本和摊薄均为0.68美元；前九个月为1.44美元[149] - 2022年前九个月，多数业务盈利下降，建筑服务业务盈利增加部分抵消下降[151] - 2022年运营收入增加1.785亿美元，主要因售出的采购天然气增加1.624亿美元、零售销量增长约12.0%、基于收入的税收增加640万美元等[171] - 2022年采购天然气销售增加1.633亿美元，主要由于市场价格上涨导致天然气成本增加1.251亿美元以及采购量增加[171] - 2022年运营和维护费用增加940万美元，主要是由于合同服务费用增加450万美元、软件成本增加170万美元等[171] - 2022年利息费用增加220万美元，主要是由于2021 - 2022年发行的长期债务余额增加和利率上升[171] - 2022年所得税（收益）费用减少200万美元，主要是由于税前收入降低[171] - 2022年前九个月运营活动提供净现金2.849亿美元，较2021年的3.658亿美元减少8090万美元；投资活动使用净现金4.654亿美元，较2021年的4.326亿美元增加3280万美元；融资活动提供净现金2.009亿美元，较2021年的6450万美元增加1.364亿美元[232] - 2022年9月30日，公司现金及现金等价物为7460万美元，子公司未偿还信贷安排下可用借款额度为3.716亿美元[231] - 2022年公司假设其合格确定给付养老金计划资产的长期回报率为6%，截至9月30日，因股票和固定收益市场下跌，该计划资产亏损25%[238] - 2022年前九个月资本支出为4.511亿美元，2021年为5.079亿美元，2022年公司业务部门的资本支出预计约为7.02亿美元[240] - 2022年9月30日、2021年9月30日和2021年12月31日，公司总权益占总资本的比例分别为53%、58%和55%[249] - 2022年9月30日，公司未来估计利息支付较2021年12月31日增加12%，未来采购承诺增加7%[261] 各业务线数据关键指标变化 - 电力业务 - 2022年第三季度，电力业务运营收入9.93亿美元，2021年同期为9.91亿美元；前九个月运营收入27.86亿美元，2021年同期为26.77亿美元，同比增长4%[164] - 2022年前九个月，电力业务净收入3.75亿美元，2021年同期为4.16亿美元，同比下降10%[164] - 2022年第三季度，电力业务运营费用6.89亿美元，2021年同期为7.18亿美元，同比下降4%；前九个月运营费用22.48亿美元，2021年同期为21.37亿美元，同比增长5%[164] - 2022年前九个月，电力业务零售销售住宅收入10.06亿美元，2021年同期为9.6亿美元；商业收入10.53亿美元，2021年同期为10.25亿美元；工业收入3.13亿美元，2021年同期为2.99亿美元[164] - 2022年前九个月，电力业务平均每千瓦时电力燃料和购电成本为0.026美元，2021年同期为0.02美元[164] 各业务线数据关键指标变化 - 天然气分销业务 - 2022年第三季度，天然气分销业务运营收入13.22亿美元，2021年同期为11.05亿美元，同比增长20%；前九个月运营收入79.33亿美元，2021年同期为61.48亿美元，同比增长29%[169] - 2022年前九个月，天然气分销业务净收入1.08亿美元，2021年同期为2.01亿美元，同比下降46%[169] - 2022年第三季度，天然气分销业务运营费用14.89亿美元，2021年同期为12.47亿美元，同比增长19%；前九个月运营费用75.44亿美元，2021年同期为57.19亿美元，同比增长32%[169] - 2022年前九个月，天然气分销业务零售销售住宅收入43.85亿美元，2021年同期为34.4亿美元；商业收入27.83亿美元，2021年同期为20.45亿美元；工业收入2.92亿美元，2021年同期为2.05亿美元[169] - 2022年前九个月，天然气分销业务平均每dk天然气成本为5.72美元，2021年同期为4.24美元[169] 各业务线数据关键指标变化 - 管道业务 - 2022年第三季度管道业务运营收入为3970万美元，较2021年的3490万美元增长14%；前九个月运营收入为1.143亿美元，较2021年的1.067亿美元增长7%[185] - 2022年前九个月管道业务收益较2021年减少440万美元[187] - 公司营收增长480万美元，主要因运输量收入增加，源于北巴肯扩建项目[188] - 运营和维护费用增加40万美元，主要因合同服务成本、非监管项目成本和材料成本上升[188] - 折旧、损耗和摊销增加170万美元，因物业、厂房和设备余额增加，与北巴肯扩建项目有关[188] - 其他收入减少220万美元，主要因北巴肯扩建项目完成，AFUDC降低[188] - 利息费用增加130万美元，主要因债务余额增加以资助资本支出，以及AFUDC降低[188] 各业务线数据关键指标变化 - 建筑材料和承包业务 - 2022年第三季度与2021年同期相比，建筑材料和承包业务收益增加650万美元，收入增加1.441亿美元，毛利润增加1560万美元，销售、一般和行政费用增加190万美元，其他费用增加100万美元，利息费用增加400万美元，所得税费用增加220万美元[206][207] - 2022年前三季度与2021年同期相比，建筑材料和承包业务收益减少2160万美元，收入增加2.664亿美元，毛利润减少850万美元，销售、一般和行政费用增加570万美元，其他收入（费用）减少690万美元，利息费用增加710万美元，所得税费用减少660万美元[208][210] - 2022年9月30日，建筑材料和承包业务积压订单为8.95亿美元，高于2021年同期的6.517亿美元，预计未来12个月完成约8.205亿美元[212] - 2022年第三季度，骨料销量为1239.9万吨，沥青销量为355万吨，预拌混凝土销量为130.6万立方码；前三季度，骨料销量为2689万吨，沥青销量为596.7万吨，预拌混凝土销量为317.9万立方码[206] - 2022年第三季度，骨料平均售价为每吨13.86美元，沥青平均售价为每吨57.90美元，预拌混凝土平均售价为每立方码152.34美元；前三季度，骨料平均售价为每吨14.35美元，沥青平均售价为每吨57.85美元，预拌混凝土平均售价为每立方码149.59美元[206] - 2022年第三季度，收入增加主要因各产品线收入增加，受益于平均售价提高近1亿美元，骨料销量因收购和需求增加而上升，沥青销量因公共工程需求和收购而增加，预拌混凝土销量因部分地区需求下降而减少，承包收入因工作机会增加和收购而上升[207] - 2022年前三季度，收入增加主要因各产品线收入增加，受益于平均售价提高近1.75亿美元，沥青和骨料销量因收购和市场需求增加而上升，预拌混凝土销量因需求下降和项目缺失而减少，承包收入因工作机会增加和定价提高而上升[210] 各业务线数据关键指标变化 - 建筑服务业务 - 截至2022年9月30日的三个月，运营收入7.37亿美元，较2021年同期的5.148亿美元增长43%；九个月运营收入19.751亿美元，较2021年同期的15.589亿美元增长27%[220] - 截至2022年9月30日的三个月，净收入2800万美元，较2021年同期的2310万美元增长21%；九个月净收入8380万美元，较2021年同期的8180万美元增长2%[220] - 截至2022年9月30日的三个月，建筑服务收益增加490万美元；九个月建筑服务收益增加200万美元[221] - 截至2022年9月30日的三个月，收入增加2.222亿美元；九个月收入增加4.162亿美元[221] - 截至2022年9月30日的三个月，毛利润增加550万美元；九个月毛利润增加750万美元[221][222] - 截至2022年9月30日的三个月，销售、一般和行政费用增加70万美元；九个月增加510万美元[221][226] - 截至2022年9月30日的三个月，其他收入增加260万美元；九个月增加200万美元[221][226] - 截至2022年9月30日的三个月，利息费用增加80万美元；九个月增加120万美元[221][226] - 截至2022年9月30日的三个月，所得税费用增加170万美元；九个月增加120万美元[221][226] - 2022年9月30日积压订单为20.02亿美元，较2021年同期的12.73亿美元增长57%，公司预计未来12个月完成约16.7亿美元[225] 各业务线数据关键指标变化 - 某未明确业务（2022年第三季度和前九个月部分数据） - 2022年第三季度运营收入为1.474亿美元，2021年同期为1.337亿美元，增长10%；前九个月运营收入为1.571亿美元，2021年同期为1.713亿美元，下降8%[203] - 2022年第三季度净收入为1.028亿美元，2021年同期为9630万美元，增长7%；前九个月净收入为9530万美元，2021年同期为1.169亿美元，下降18%[203] 各业务线数据关键指标变化 - 另一未明确业务（2022年第三季度和前九个月部分数据） - 2022年第三季度运营收入4.4亿美元，较2021年的3.4亿美元增长29%；前九个月运营收入13.2亿美元，较2021年的10.1亿美元增长31%[227] - 2022年第三季度运营和维护费用4500万美元，较2021年的2300万美元增长96%；前九个月运营和维护费用1.19亿美元，较2021年的6900万美元增长72%[227] - 2022年第三季度总运营费用5600万美元，较2021年的3400万美元增长65%；前九个月总运营费用1.52亿美元，较2021年的1.04亿美元增长46%[227] - 2022年第三季度运营亏损1200万美元；前九个月运营亏损2000万美元，较2021年的300万美元增长567%[227] - 2022年第三季度利息费用400万美元，较2021年的100万美元增长300%；前九个月利息费用800万美元，较2021年的200万美元增长300%[227] - 2022年第三季度所得税收益5100万美元，较2021年的3900万美元增长31%；前九个月所得税收益1000万美元，较2021年的2200万美元减少55%[227] 公司项目进展与规划 - 2022年2月北达科他州西部的北巴肯扩建项目投入使用，该项目日运输能力为2.5亿立方英尺，增加压缩设备后可提升至6.25亿立方英尺；8月线路7段扩建项目投入使用，系统日容量增加670万立方英尺[179] - 瓦佩顿扩建项目预计2024年初开工，晚些时候完工，将增加日产能2000万立方英尺[194] - 2023年27号管线段扩建项目预计2023年初开工，年底完工，将增加日产能1.75亿立方英尺[195] - 另外两个增长项目预计2023年完成，估计资本支出约6500万美元，将增加总系统日产能1.19亿立方英尺[196] - 2022年公司升级位于华盛顿州斯波坎的预应力设施，预计12月投入使用[211] 公司融资与资本结构 - 2022年6月15日，瀑布公司发行5000万美元高级票据，加权平均利率4.50%；山间公司发行4000万美元高级票据，加权平均利率4.68%[251][252] - 2022年10月13日，山间公司修订循环信贷协议，借款能力增至1亿美元，到期日延至2027年10月13日[253] - 2022年3月18日，百年公司签订1亿美元定期贷款协议；3月23日，发行1.5亿美元高级票据，加权平均利率3.71%[254][255] - 截至2022年9月30日，公司“随行就市”发行计划下可额外发行360万股普通股[257] - 2022年第三季度和前九个月，公司分别未发行和发行0股普通股；2021年同期分别发行100万股和280万股，净收益分别为3420万美元和8880万美元[258] - 2022年9月30日，蒙大拿 - 达