公司资产与贷款结构 - 截至2024年3月31日，消费贷款占公司总贷款组合的95%，商业贷款占5%[70] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司总资产均为26亿美元[70] - 截至2024年3月31日，公司固定利率贷款总额为21.86455亿美元，其中1 - 5年到期的为2.27619亿美元，5 - 15年到期的为17.74684亿美元，15年以上到期的为1.54062亿美元；浮动利率贷款总额为131.6万美元[81] - 截至2024年3月31日，公司总贷款为22.28426亿美元，较2023年同期的19.8418亿美元有所增长[81] - 截至2024年3月31日和2023年3月31日，浮动利率债务占总债务的比例均低于2%，仅包括信托优先股借款[79] - 截至2024年3月31日，总贷款毛额为13.65165亿美元，2023年同期为12.1338亿美元[88] - 截至2024年3月31日，未计信贷损失准备的贷款为22亿美元，较2023年12月31日增加1250万美元，增幅1%[98] 贷款信用损失准备金变化 - 2023年1月1日采用CECL方法，使贷款信用损失准备金增加1370万美元，留存收益期初余额税后累计影响调整为990万美元[73] - 2023年1月1日采用CECL方法前后各类贷款信用损失准备金变化：休闲贷款从4196.6万美元增至5200.3万美元，房屋改善贷款从1134万美元增至1285.8万美元，商业贷款从104.9万美元增至320.6万美元，出租车牌照贷款维持949万美元[73] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，信贷损失准备金总额分别为8380万美元和8420万美元，分别占贷款总额的3.76%和3.80%[82] - 2024年第一季度信贷损失拨备为1720万美元，2023年同期为400万美元[82] - 2024年第一季度信贷损失拨备为1720万美元，2023年同期为400万美元[98] 金融法规相关控制权定义 - 根据《银行控制权变更法》，若个人或公司收购银行25%或以上任何类别有表决权股票，将被确凿推定拥有控制权；收购10%或以上则产生可反驳的控制权推定[75] - 根据《犹他州金融机构法》，控制定义为直接或间接指挥或对金融机构管理、政策施加控制影响，或选举多数董事或受托人，或投票25%或以上任何类别有表决权证券；拥有10%以上但少于25%有表决权证券会产生可反驳的控制权推定[75] 会计准则发布与评估 - 2023年3月，FASB发布ASU 2023 - 02，公司正在评估其对财务报表的影响[73] - 2023年10月，FASB发布ASU 2023 - 06，公司正在评估其对财务报表的影响[73] - 2023年11月，FASB发布ASU 2023 - 07，修订自2023年12月15日后开始的财年生效，公司正在评估其对财务报表的影响[74] - 2023年12月，FASB发布ASU 2023 - 09，修订自2024年12月15日后开始的年度期间生效，公司正在评估其对财务报表的影响[74] 公司利息相关指标 - 截至2024年3月31日的三个月，公司贷款应收款收益率为11.84%，较2023年同期的11.48%增加36个基点[77] - 2024年第一季度，公司平均利息成本为3.67%，较2023年同期增加100个基点[77] - 2024年第一季度，公司净利息收入为4791.7万美元，净利息收益率（毛）为8.10%，净利息收益率（扣除拨备后）为8.39%[77] - 2024年第一季度，公司利息收入增加主要源于消费贷款规模增加和生息资产整体收益率提高，利息支出增加主要源于借款成本和利率上升[78] - 2024年第一季度总利息收入为4392.7万美元，2023年同期为3789.9万美元[88] - 2024年第一季度利息支出为1920万美元，2023年同期为1220万美元，平均借款成本从2.67%升至3.67%[98] - 2024年第一季度净利息收入为4790万美元，2023年同期为4360万美元，未计信贷损失准备的净息差从8.42%降至8.10%[98] - 2024年第一季度总利息收入6710万美元，2023年同期为5580万美元，生息资产收益率从2023年的10.78%升至11.34%[98] 公司票据发行与债务情况 - 2023年9月，公司发行并出售3900万美元9.25%的高级票据，2023年12月发行1250万美元9.00%的高级票据，用于回购并全额结算2019年发行的3600万美元8.25%的高级票据[79] - 截至2024年3月31日，公司从美国中小企业管理局（SBA）获得2000万美元承诺，已使用980万美元，另有800万美元可提取，剩余220万美元需注入110万美元资本后可提取；2024年2月，公司获得SBA 1850万美元承诺，需注入930万美元资本后可全额提取[79] - 2023年12月，公司向特定机构投资者私募发行1250万美元、利率9.00%的无担保优先票据，2033年12月到期[102] - 2023年9月，公司向特定机构投资者私募发行3900万美元、利率9.25%的无担保优先票据，2028年9月到期[102] - 截至2024年3月31日，银行通过第三方服务提供商发起的零售储蓄存款余额为1240万美元[102] - 截至2024年3月31日，银行向美联储质押了约3690万美元的投资证券，担保借款能力为3690万美元，未使用[102] - 银行与多家商业银行的借款安排额度为7500万美元，截至2024年3月31日，已使用2000万美元[102] - 截至2024年3月31日，公司未偿还债务总额为21.44096亿美元，其中存款占比88%，加权平均合同利率为3.59%[105] - 截至2024年3月31日，公司未来两年到期的借款约为13亿美元，其中12亿美元为无自愿提款权的经纪存单[105] - 截至2024年3月31日，公司的合同义务总额为21.54166亿美元，包括借款和经营租赁义务[105] 各业务线数据变化 - 休闲娱乐贷款业务 - 2024年第一季度，休闲娱乐贷款业务较2023年12月31日增长2%[80] - 2024年第一季度休闲贷款业务增长12.5%，达到14亿美元，平均利率较去年增加38个基点至14.8%[86] - 2024年第一季度公司发放休闲贷款1.058亿美元，2023年同期为1.017亿美元[86] - 截至2024年3月31日，休闲贷款组合中36%为非优质应收款[87] 各业务线数据变化 - 房屋改善（家装）贷款业务 - 2024年第一季度，房屋改善贷款业务较2023年12月31日下降1%[80] - 截至2024年3月31日，家装贷款未偿还总额中屋顶、游泳池和窗户贷款占比分别为40%、20%和13%，与2023年同期相比，游泳池贷款占比下降1% [89] - 2024年第一季度，家装贷款组合从7.606亿美元降至7.523亿美元，降幅1%，准备金覆盖率较去年增加19个基点，平均利率较上一时期增加77个基点至9.60% [89] - 2024年第一季度，公司发放家装贷款5160万美元，较上一时期的9500万美元有所下降 [90] - 截至2024年3月31日，家装贷款组合中1%为非优质应收账款，2024年第一季度非优质贷款发放额占总发放额的0.3% [91] - 2024年第一季度，家装贷款加权平均FICO初始评分776，2023年同期为766 [89] 各业务线数据变化 - 商业贷款业务 - 商业贷款方面，2024年第一季度确认股权投资净收益420万美元，2023年同期无收益；2024年第一季度未发放新贷款，2023年同期发放300万美元 [92] - 截至2024年3月31日，商业贷款业务中制造业、建筑业和批发贸易贷款占未偿还贷款的比例分别为53%、14%和12% [92] - 截至2024年3月31日，商业贷款中加州、威斯康星州和得克萨斯州分别占贷款组合的30%、11%和10% [92] 各业务线数据变化 - 出租车奖章贷款业务 - 2024年第一季度，出租车奖章贷款相关收款310万美元，实现净回收和收益160万美元 [94] 各业务线数据变化 - 战略合作伙伴业务 - 截至2024年3月31日，战略合作伙伴业务净贷款为90万美元，低于2023年同期的180万美元；2024年第一季度发放贷款1570万美元，低于2023年同期的2700万美元 [96] 公司盈利与收益指标 - 2024年第一季度净利润为594.1万美元，2023年同期为1192.8万美元[88] - 2024年第一季度平均资产回报率为1.82%，2023年同期为4.14%[88] - 2024年第一季度归属于股东的净利润为1000万美元，摊薄后每股收益0.42美元，2023年同期分别为1540万美元和0.67美元[98] - 2024年第一季度净其他收入为540万美元，2023年同期为210万美元[98] - 2024年第一季度平均资产回报率为1.80%，2023年同期为2.99%；平均股权回报率为11.18，2023年同期为18.50[97] 公司运营费用与抵押品情况 - 2024年第一季度运营费用为1820万美元，2023年同期为1840万美元[99] - 截至2024年3月31日，处于止赎程序中的贷款抵押品为1020万美元，低于2023年12月31日的1180万美元[99] 公司利率敏感性与风险 - 截至2024年3月31日，公司利率敏感资产为24亿美元，利率敏感负债为21亿美元，一年累计利率缺口为负5.503亿美元，占利率敏感资产的23%[101] - 2024年3月31日，累计一年期缺口与总利率敏感资产的比率为 - 23%，2023年12月31日为 - 18%[101] - 假设资产负债表不变且不采取行动改变现有利率敏感性，利率立即提高1%，截至2024年3月31日，净收入按年化计算将增加170万美元，而在一年期间内利率立即提高1%，截至2024年3月31日净收入将减少200万美元[106] 公司现金与证券情况 - 截至2024年3月31日，现金、现金等价物和联邦基金出售金额分别为：Medallion Financial Corp. 17475000美元、Freshstart Venture Capital Inc. 251000美元、Medallion Capital Corp. 11931000美元、Medallion Bank 2863000美元、March31 136605000美元、December 31 169125000美元、2024年另一项149845000美元[106] - 截至2024年3月31日，信托优先证券金额为33000000美元，平均利率7.71%，到期日9/37[106] - 截至2024年3月31日，零售和私募票据金额为136500000美元，平均利率8.08%，到期日2/26 - 12/33[106] - 截至2024年3月31日，SBA债券及借款可用金额28750000美元，未偿还金额72750000美元，平均利率3.54%，到期日9/24 - 3/34[106] - 截至2024年3月31日，经纪存单金额1883346000美元，平均利率3.17%，到期日4/24 - 12/28[106] - 截至2024年3月31日，联邦储备和其他借款金额20000000美元，平均利率5.95%，到期日N/A[106] 公司股息与股票回购 - 2023年3月、5月和8月每股支付股息0.08美元，2023年11月和2024年3月每股支付股息提高至0.10美元，公司目前预计未来继续按此季度股息率支付[107] - 2022年4月29日董事会授权最高3500万美元股票回购计划，2022年8月10日提高至400万美元，无到期日，2024年第一季度回购264160股，花费210万美元，截至2024年3月31日，仍有最高17872483美元股票待回购[107] 市场风险披露情况 - 自提交2023年年度报告以来，关于市场风险的定量和定性披露无重大变化[108]

财务数据和关键指标变化 - 净利息收入同比增长10%至47.9百万美元,主要由于新增贷款利率上升和贷款组合增长 [17] - 净利差为8.1%,同比下降32个基点,主要由于资金成本上升100个基点,部分被新增贷款利率上升56个基点所抵消 [18][19][20] - 贷款组合规模同比增长12%至22亿美元,贷款收益率从10.78%上升至11.34% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 休闲贷款业务规模达14亿美元,同比增长4%,平均利率上升38个基点至14.80% [9] - 家居装修贷款业务规模达7.52亿美元,同比增长12%,平均利率上升77个基点至9.60% [10][11] - 商业贷款业务规模增长12%至1.06亿美元,平均利率上升58个基点至13.0% [12] - 出租车贷款业务现金回收3.1百万美元,同比大幅下降,为利润贡献0.6百万美元 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未提供各个市场的具体数据和指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将通过审慎的贷款增长和利率定价来提高净利息收入 [14] - 公司将维持高信用标准,利用定价优势 [14] - 预计贷款增长将继续放缓,与2023年类似 [14] - 公司正在寻找新的战略合作伙伴,以拓展资产轻型的业务线,如与TriBeam的合作 [65][66][67][75][76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对经营环境和未来前景持积极态度,认为公司有望继续保持良好的业绩表现 [8][14][41][46] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Christopher Nolan 提问** 询问90天以上逾期贷款情况 [27][28][29][30] **Anthony Cutrone 回答** 提供了具体的逾期贷款数据,并解释了季节性因素的影响 [28][30] 问题2 **Luke Horton 提问** 询问净利息收入季度环比下降的原因 [38][39][40][41][42] **Anthony Cutrone 回答** 解释了贷款组合增长放缓以及资金成本上升导致净利息收入下降,并表示预计未来将恢复增长 [41][46] 问题3 **Matthew Howlett 提问** 询问股票回购计划的执行情况及未来计划 [50][51][52][53][54] **Andrew Murstein 和 Anthony Cutrone 回答** 表示将根据资本需求和市场机会适时进行股票回购,并解释了当前的回购计划 [52][53][54]

文章核心观点 - 美第奇金融公司本季度财报超预期，但股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks评级为卖出；同行业的Investcorp公司未公布本季度财报，预期盈利和营收同比下降 [1][5][8][12] 美第奇金融公司（Medallion Financial）业绩情况 - 本季度每股收益0.42美元，超Zacks共识预期的0.35美元，去年同期为0.67美元，本季度财报盈利惊喜为20%，过去四个季度有三次超共识每股收益预期 [1][2] - 上一季度预期每股收益0.61美元，实际为0.60美元，盈利惊喜为 - 1.64% [2] - 截至2024年3月季度营收5332万美元，超Zacks共识预期5.89%，去年同期营收4569万美元，过去四个季度有三次超共识营收预期 [3] 美第奇金融公司股价表现 - 年初至今股价下跌约20.3%，而标准普尔500指数上涨7.3% [5] 美第奇金融公司未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论及未来盈利预期 [4] - 盈利预期可帮助投资者判断股票走势，可关注盈利预测修正趋势或依靠Zacks评级工具 [6][7] - 财报发布前盈利预测修正趋势不利，当前Zacks评级为4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [8] - 下一季度共识每股收益预期为0.37美元，营收5118万美元；本财年共识每股收益预期为1.52美元，营收2.0498亿美元 [9] 行业情况 - Zacks金融 - SBIC与商业行业目前排名在前38%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [10] Investcorp公司情况 - 尚未公布2024年3月季度财报，预计本季度每股收益0.12美元，同比下降33.3%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [11][12] - 预计本季度营收583万美元，同比下降16.8% [12]

财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度净收入为1000万美元，合每股0.42美元，去年同期为1540万美元，合每股0.67美元[2] - 净利息收入从去年同期的4360万美元增长10%至4790万美元[2] - 贷款发放额为1.731亿美元，去年同期为2.273亿美元[2] - 截至2024年3月31日，贷款增长12%至22亿美元，去年同期为20亿美元[2] - 信贷损失拨备从去年同期的400万美元增至1720万美元[2] - 第一季度回购264160股普通股，平均成本为每股8.05美元，总计210万美元[3] - 董事会宣布每股0.10美元的季度股息，将于2024年5月31日支付给5月15日收盘时登记在册的股东[9] - 截至2024年3月31日，公司在4000万美元的股票回购计划下还剩1790万美元额度[10] 各条业务线数据关键指标变化 - 休闲贷款业务本季度发放额为1.058亿美元，去年同期为1.017亿美元，截至3月31日增长13%至14亿美元[5] - 家居改善贷款业务本季度发放额为5160万美元，去年同期为9500万美元，截至3月31日增长12%至7.523亿美元[6]

公司概况 - Medallion Financial Corp.（NASDAQ：MFIN）是一家总部位于纽约市的金融公司，其最大的子公司Medallion Bank总部位于犹他州盐湖城[4] 财报公布 - 公司将于2024年3月31日结束的第一季度财报于2024年4月30日市场收盘后公布[1] 电话会议 - 公司将于2024年5月1日上午举行电话会议讨论财务结果[2] - 电话会议重播将在公司IR网站上提供，直到下一季度财报公布[3]

公司资产与负债情况 - 截至2023年12月31日，公司总资产为26亿美元，2022年12月31日为23亿美元[220] - 2023年末总生息资产为5.4419亿美元，较2022年增加1.2864亿美元，较2021年增加2.0038亿美元[243] - 2023年末总付息负债为2.6761亿美元，较2022年增加2.1716亿美元，较2021年减少0.2034亿美元[243] - 2023年末总贷款为2.215886亿美元，较2022年增加29893300美元，较2021年增加72696200美元[250] - 截至2023年12月31日，总贷款毛额为11.4827亿美元，较2022年的9.2103亿美元有所增长，其中加利福尼亚州贷款为3122.5万美元，占比27% [292] - 截至2023年12月31日，纽约市总贷款毛额为343.6万美元，占比94%；纽瓦克为22.7万美元，占比6% [297] - 截至2023年12月31日，贷款从2022年的19亿美元增至22亿美元，增加3亿美元，增幅16%[307] - 截至2023年12月31日，利率敏感资产为24亿美元，利率敏感负债为21亿美元；一年累计利率缺口为负5亿美元，占利率敏感资产的21%[321] - 截至2023年12月31日，银行零售储蓄存款余额为1800万美元，向美联储质押约3800万美元投资证券，担保借款能力为3800万美元但未使用，与商业银行的借款安排额度为7500万美元但无未偿还余额[325][326][327] - 截至2023年12月31日，公司债务组成中存款18.69439亿美元占比88%、零售和私募票据1.395亿美元占比7%、SBA债券和借款7525万美元占比3%、信托优先证券3300万美元占比2%，加权平均合同利率为3.50%[335] - 公司约12亿美元借款将在未来两年到期，大部分为无自愿提款权的经纪存单[338] - 截至2023年12月31日，公司现金、现金等价物和联邦基金销售总额为1.49845亿美元，总债务（不含递延融资成本）为2.118689亿美元[343] 贷款组合结构 - 截至2023年12月31日，消费贷款占公司总贷款组合的95%，商业贷款占5%[220] - 截至2023年12月31日，固定利率贷款为2.174223亿美元，其中1年内到期的为2107.6万美元，1 - 5年到期的为2.52085亿美元，5 - 15年到期的为1.753773亿美元，15年后到期的为1.47289亿美元[252] - 截至2023年12月31日，可调利率贷款为163.6万美元，其中1年内到期的为50万美元，1 - 5年到期的为113.6万美元[252] 信用损失准备金情况 - 若定性损失因子率增加50个基点，休闲和家庭改善一般准备金将分别增加670万美元和380万美元；若降低50个基点，将分别减少670万美元和380万美元[229] - 截至2023年和2022年12月31日，信用损失准备金分别为8420万美元和6380万美元，分别占总贷款的3.80%和3.33%[230] - 2023年12月31日信用损失准备金增加主要因采用CECL会计准则增加1370万美元，以及休闲和家庭改善贷款组合与商业贷款组合增长[230] - 截至2023年和2022年12月31日，信贷损失拨备分别为8420万美元和6380万美元，分别占贷款总额的3.80%和3.33%[254] - 2023年信贷损失拨备增加主要因采用CECL会计准则，使拨备增加1370万美元，以及休闲和家居改善贷款组合及商业贷款组合增长[254] - 2023年和2022年净冲销分别为3113.2万美元和1638万美元，信贷损失拨备分别为3781万美元和3005.9万美元[256] - 截至2023年12月31日，出租车牌照组合贷款和贷款抵押品累计净冲销为1.768亿美元，其中与纽约出租车牌照担保贷款相关的为1.079亿美元[257] - 截至2023年和2022年12月31日，信贷损失拨备分别为8420万美元和6380万美元，分别占贷款总额的3.80%和3.33%[254] - 2023年信用损失拨备为3780万美元，2022年为3010万美元；2023年出租车牌照贷款回收净收益为2630万美元，2022年为620万美元[307] - 截至2023年12月31日，休闲和家装贷款的信用损失准备金分别为4.31%和2.76%，一年前为3.55%和1.81%[307] 商誉与无形资产评估 - 年度商誉评估聚焦于银行1.508亿美元的商誉和2060万美元的无形资产[234] 生息资产与付息负债收益成本情况 - 2023年生息现金等价物平均余额23773千美元，利息881千美元，收益率3.71%；2022年平均余额4288千美元，利息153千美元，收益率3.57%；2021年平均余额3149千美元，利息56千美元，收益率1.78%[238] - 2023年联邦基金出售平均余额70021千美元，利息3130千美元，收益率4.47%；2022年平均余额71847千美元，利息956千美元，收益率1.33%；2021年平均余额45096千美元，利息23千美元，收益率0.05%[238] - 2023年贷款总平均余额2098170千美元，利息245301千美元，收益率11.69%；2022年平均余额1713864千美元，利息194336千美元，收益率11.34%；2021年平均余额1341918千美元，利息158118千美元，收益率11.78%[238] - 2023年存款平均余额1764262千美元，利息47784千美元，成本率2.71%；2022年平均余额1440328千美元，利息22666千美元，成本率1.57%；2021年平均余额1134531千美元，利息17543千美元，成本率1.55%[238] - 2023年总生息资产（扣除拨备前）平均余额2244029千美元，收益率11.19%；2022年平均余额1836831千美元，收益率10.70%；2021年平均余额1435358千美元，收益率11.08%[238] - 2023年净利息收入188094千美元，总生息资产（扣除拨备后）净利息收益率8.68%；2022年净利息收入160436千美元，净利息收益率9.05%；2021年净利息收入127826千美元，净利息收益率9.25%[238] - 2023年净贷款应收款收益率11.69%，较2022年的11.34%增加35个基点，休闲和家居改善贷款组合收益率有望随时间增加[240] - 2023年平均资金成本为3.16%，较2022年的2.17%增加99个基点，预计资金成本将随市场利率维持高位而继续上升[241] - 公司将新发放贷款部分利率上调，但速度慢于资金成本上升速度，导致净息差压缩[241] - 2023年利息收入增加主要是由于消费贷款规模增加以及生息资产整体收益率提高；利息支出增加主要是由于借款成本上升[243] - 2023年总利息收入为159.6万美元，2022年为63.2万美元，2021年为 - 148.3万美元；2023年净利息收入为152.4万美元，2022年为12.4万美元，2021年为 - 739.7万美元 [296] - 2023年总利息收入为2.51亿美元，2022年为1.966亿美元；2023年生息资产收益率为11.19%，2022年为10.70% [305] - 2023年利息支出为6290万美元，2022年为3620万美元；2023年借款平均成本为3.16%，2022年为2.17%[308] - 2023年净利息收入为1.881亿美元，2022年为1.604亿美元；2023年净利息收益率（不计信用损失准备金影响）为8.38%，2022年为8.73%[309] 休闲贷款业务情况 - 2023年休闲贷款未偿还贷款发放时平均FICO评分为683，高于2022年的671[240] - 2023年、2022年和2021年休闲贷款分别占公司利息收入的67%、71%和74%[267] - 公司与约3200家经销商和金融服务提供商保持关系，2023年来自前十经销商和金融服务提供商的新贷款发放占休闲贷款的43%[268] - 截至2023年12月31日，休闲贷款组合平均贷款规模约为2万美元，平均期限为12.9年，未偿还贷款加权平均期限为10年[269] - 2023年休闲贷款组合从12亿美元增长13%至13亿美元，平均利率从去年提高51个基点至14.79%[271] - 2023年公司发放休闲贷款4.47亿美元，较去年减少6600万美元[272] - 截至2023年12月31日，休闲贷款组合中38%为非优质应收款[274] 房屋改善贷款业务情况 - 截至2023年12月31日，房屋改善贷款中屋顶、游泳池和窗户贷款分别占未偿还贷款总额的41%、20%和13%，2022年分别为37%、23%和12%[278] - 截至2023年12月31日，房屋改善贷款未偿还贷款加权平均FICO评分为764，2022年为753，2021年为754；2023年发放贷款的加权平均FICO评分为771，2022年为758，2021年为759[278] - 2023年房屋改善贷款组合从6.264亿美元增长21%至7.606亿美元，信贷损失准备金率较上年增加95个基点，平均利率较上年增加86个基点至9.51%[281] - 2023年房屋改善贷款发放额为3.574亿美元，2022年为3.925亿美元[282] - 截至2023年12月31日，房屋改善贷款组合中1%为非优质应收账款[285] 商业贷款业务情况 - 2023年商业贷款发放额为3490万美元，2022年为2820万美元；截至2023年12月31日，商业贷款总额为1.148亿美元[289] - 2023年商业贷款业务净收入为679.1万美元，2022年亏损92.6万美元，2021年净收入为512.3万美元[291] - 2023年商业贷款业务平均资产回报率为6.65%，2022年为 - 0.91%，2021年为6.12%[291] 公司整体收入与收益情况 - 2023年净收入为42,281千美元，2022年为49,959千美元，2021年为51,786千美元；2023年平均资产回报率为3.36%，2022年为4.38%，2021年为5.93%[276] - 2023年资产回报率为91.25%，2022年为1.18%，2021年为 - 0.13%；2023年平均股权回报率为574.86，2022年为6.97，2021年为 - 0.64 [296] - 2023年公司净利息支出为344.7万美元，2022年为421.5万美元，2021年为646.6万美元；2023年税后净亏损为1223万美元，2022年为1113.7万美元，2021年为541.4万美元 [300] - 2023年平均资产回报率为2.51%，2022年为2.40%，2021年为3.33%；2023年平均股东权益回报率为17.33，2022年为14.92，2021年为21.24 [302] - 2023年归属于股东的净收入为5510万美元，每股2.37美元，2022年为4380万美元，每股1.83美元 [304] - 2023年净其他收入为1130万美元，2022年为950万美元，增长主要归因于股权投资退出收益增加240万美元[310] - 2023年运营费用为7560万美元，2022年为7210万美元；2023年薪资和福利为3760万美元，2022年为3110万美元；2023年专业费用为590万美元，2022年为1310万美元[311] - 2023年所得税费用为2490万美元，2022年为1800万美元；2023年所得税费用包含160万美元与某些税务资产估值备抵相关的费用[312] 贷款发放与回收情况 - 2023年总贷款发放额为447,039千美元，非优质贷款发放额为152,045千美元，占比34%；2022年总贷款发放额为513,062千美元，非优质贷款发放额为180,697千美元，占比35%；2021年总贷款发放额为441,921千美元，非优质贷款发放

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年净利息收入增长17%至18.81亿美元，第四季度增长12%至4900万美元，主要得益于新贷款发放利率提高和贷款组合增长 [45] - 2023年全年净收入为5510万美元，摊薄后每股收益为2.37美元；第四季度净收入为1430万美元，摊薄后每股收益为0.60美元，均创历史新高 [50] - 2023年全年净息差为8.38%，第四季度为8.20%，较上一年度和上一季度有所压缩，主要因经纪存单利率上升增加了借款成本 [24] - 2023年第四季度信贷损失拨备为1080万美元，全年为3780万美元，高于上一年度，主要因采用CECL准则和贷款组合增长 [26] - 2023年全年运营费用为7560万美元，高于上一年的7210万美元，主要与扩大贷款业务规模有关，部分被法律和专业成本降低所抵消 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 休闲贷款业务 - 贷款规模增长13%至13亿美元，平均贷款利率较去年底提高51个基点，达到14.79% [19][25] - 非优质贷款占比从2019年底的61%降至38%，年末信贷损失准备金率从一年前的3.55%升至4.31% [26][47][49] 房屋改善贷款业务 - 贷款规模增长21%，全年发放贷款平均利率从2022年的约8.75%升至11.02%，年末平均利率为11.65% [20][46] - 非优质贷款占比仅为1%，年末信贷损失准备金率从一年前的1.81%升至2.76% [47][49] 商业贷款业务 - 贷款组合增长24%至1.15亿美元，平均贷款利率提高64个基点至12.87%，全年税后收益约为680万美元 [21] 出租车奖章业务 - 全年收取现金4500万美元，其中第四季度收取1620万美元，大部分现金重新投入消费贷款业务，预计2024年收款活动将减少 [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024年公司将保持对高信贷标准的关注，利用定价优势，预计贷款增长将继续放缓，保持保守的信贷和增长策略 [12] - 专注于自身擅长的业务，在其他银行因商业地产和商业投资组合问题退出休闲、房屋改善和海洋贷款业务时，公司有望获得更多市场份额 [78] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济仍存在不确定性，可能影响贷款需求，但公司将坚持严格的信贷标准，不盲目追求贷款发放量 [34] - 预计2024年贷款增长在6% - 9%的高个位数区间，净息差可能在下半年触底，维持在8%左右 [34][60] - 出租车奖章业务方面，纽约市拥堵收费政策若实施，有望增加出租车使用量，从而带来更多收款机会 [65][88] 其他重要信息 - 2023年初公司采用CECL准则，要求在贷款发放时提前计提更多信贷损失准备金，导致当年拨备增加 [22] - 第四季度董事会批准将季度股息提高25%，从每股0.08美元增至0.10美元 [23] - 公司拥有1亿多美元的贷款和1000 - 1100万美元的股权证券，本季度股权净收益约为300万美元，并非一次性收益 [59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 出租车奖章回收对每股收益的贡献是多少？ - 回收对每股收益的贡献约为0.33美元，其中很大一部分来自10月份的一笔特定大额业务 [52] 问题: 信贷损失准备金率未来的走势如何？ - 采用CECL准则后，休闲贷款准备金率同比上升21%，房屋改善贷款上升超50%，未来走势取决于经济情况，若经济软着陆，准备金率应保持稳定；若经济波动较大，可能会提高 [53][54] 问题: FDIC是否会要求银行提高资本比率？ - 公司资本比率较高，目前一级杠杆率为15%，实际超过16%，即使有相关要求，也将是行业性的，公司对此有信心 [55] 问题: 2024年贷款发放和增长预期如何？ - 2024年贷款增长预计在高个位数区间，约为6% - 9% [34] 问题: 除出租车奖章收款外，0.60美元的每股收益是否还有一次性收益或其他异常情况？ - 公司有1亿多美元贷款和1000 - 1100万美元股权证券，本季度股权净收益约300万美元，并非一次性收益 [59] 问题: 2024年净息差压力是否结束？ - 净息差仍有一定压缩空间，但预计下半年会触底，维持在8%左右 [60][84] 问题: 以第四季度1080万美元的拨备费用加上1210万美元的出租车奖章回收收益，2290万美元是否是季度拨备的合理水平？ - 第四季度通常是违约和冲销情况最差的季度，与业务所在沿海地区的季节性有关，天气转暖后违约率通常会下降 [86] 问题: 1月和2月是否有出租车奖章收款？ - 每天都有收款，但预计2024年收款水平远低于2023年，若纽约市出租车使用量增加，下半年可能会有更多收款 [64][65] 问题: 随着资本积累，公司是否会加快贷款增长、增加股票回购或考虑其他平台？ - 2024年贷款增长需要一定资本，结合已有的股息政策，公司认为资本配置合理；若有机会发行优先股或优先股债务，会积极考虑；股票回购方面，仍有2000万美元额度，将保持机会主义态度 [71][91] 问题: 能否量化CECL准备金在2024年的情况？ - CECL准备金与经济变量密切相关，难以准确预测，若第一季度后违约率如季节性预期下降，准备金可能会减少 [93][94]

整体财务数据关键指标变化 - 2023年全年净收入为5510万美元，每股收益2.37美元，上年分别为4380万美元和1.83美元[6] - 2023年全年净利息收入增长17%，从上年的1.604亿美元增至1.881亿美元[6] - 截至2023年12月31日，贷款增长16%，从上年的19亿美元增至22亿美元[6] - 2023年全年信贷损失拨备增至3780万美元，上年为3010万美元，其中包括与出租车牌照回收相关的净收益2630万美元[6] - 截至2023年12月31日，总资产增至26亿美元，较2022年12月31日增长15%[6] - 2023年第四季度，董事会将季度股息提高25%，至每股0.10美元[6] - 2023年总利息收入为2.5104亿美元，2022年为1.96621亿美元[18] - 2023年净利息收入为1.88094亿美元，2022年为1.60436亿美元[18] - 2023年信贷损失拨备为3781万美元，2022年为3005.9万美元[18] - 2023年股权类投资收益为517.8万美元，2022年为277.9万美元[18] - 2023年其他收入净额为1132万美元，2022年为952.6万美元[18] - 2023年其他费用总计7556.8万美元，2022年为7205.3万美元[18] - 2023年税前收入为8603.6万美元，2022年为6785万美元[18] - 2023年税后净收入为6112.6万美元，2022年为4988.7万美元[18] - 2023年基本每股净收益为2.45美元，2022年为1.86美元[18] - 2023年宣布的普通股每股股息为0.34美元，2022年为0.32美元[18] 各业务线贷款数据关键指标变化 - 截至2023年12月31日，休闲贷款增长13%，至13亿美元，占总贷款的60%[10] - 截至2023年12月31日，房屋改善贷款增长21%，至7.606亿美元，占总贷款的34%[10] - 2023年，公司商业贷款为1.148亿美元，上年为9290万美元[10] 出租车牌照相关资产数据关键指标变化 - 截至2023年12月31日，出租车牌照相关总资产降至1210万美元，较上年减少51%，占公司总资产的比例不到0.5%[10]

公司资产与贷款结构 - 截至2023年9月30日，消费贷款占公司总贷款组合的95%，商业贷款占5%[198] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司总资产分别为26亿美元和23亿美元[198] 会计准则变更影响 - 2023年1月1日采用ASC 326，贷款信用损失准备金增加1370万美元，留存收益期初余额税后累计调整为990万美元[206] 控制权相关法规 - 根据《银行控制权变更法》，若个人或公司收购公司任何类别有表决权股票的25%或以上，将被确凿推定为拥有控制权[210] - 根据《银行控制权变更法》，若个人或公司收购任何类别有表决权股票的10%或以上，并符合特定“控制因素”，会产生可反驳的控制权推定[210] - 根据《犹他州金融机构法》，个人直接或间接投票权达到任何类别有表决权证券的20%或以上，将被定义为拥有控制权[210] - 根据《犹他州金融机构法》，非个人直接或间接投票权达到任何类别有表决权证券的10%以上，将被定义为拥有控制权[210] 特定贷款历史情况 - 2020年，因新冠疫情，公司所有出租车奖章贷款被视为减值，置于非应计状态，并减记至各市场的净抵押品价值[212] 贷款准备金评估方式 - 2023年1月1日前，出租车奖章贷款采用三年回顾期，休闲和家庭改善贷款采用一年回顾期来评估贷款准备金[206] - 2023年1月1日前，商业贷款根据历史损失经验和其他预测来评估贷款准备金[206] 贷款应收款收益率 - 截至2023年9月30日的三个月，公司贷款应收款收益率为11.73%，较2022年同期的11.24%增加49个基点[220] - 截至2023年9月30日的九个月，公司贷款应收款收益率为11.62%，较2022年同期的11.35%增加27个基点[220] 休闲贷款FICO评分 - 截至2023年9月30日，休闲贷款未偿还部分的平均FICO评分为682，高于2022年同期的671[220] 公司平均利息成本 - 截至2023年9月30日的三个月和九个月，公司平均利息成本分别为3.28%和3.02%，较2022年同期分别增加108和93个基点[221] 计息现金等价物情况 - 截至2023年9月30日的三个月，计息现金等价物平均余额为18,953千美元，利息为216千美元，收益率4.52%；2022年同期平均余额4,288千美元，利息48千美元，收益率4.44%[216] - 截至2023年9月30日的九个月，计息现金等价物平均余额为20,884千美元，利息为542千美元，收益率3.47%；2022年同期平均余额4,281千美元，利息66千美元，收益率2.06%[219] 联邦基金出售情况 - 截至2023年9月30日的三个月，联邦基金出售平均余额为58,504千美元，利息为564千美元，收益率3.82%；2022年同期平均余额82,588千美元，利息356千美元，收益率1.71%[216] - 截至2023年9月30日的九个月，联邦基金出售平均余额为68,912千美元，利息为2,193千美元，收益率4.25%；2022年同期平均余额70,754千美元，利息452千美元，收益率0.85%[219] 存款情况 - 截至2023年9月30日的三个月，存款平均余额为1,842,602千美元，利息为13,432千美元，成本率2.89%；2022年同期平均余额1,519,172千美元，利息6,240千美元，成本率1.63%[216] - 截至2023年9月30日的九个月，存款平均余额为1,738,155千美元，利息为33,363千美元，成本率2.57%；2022年同期平均余额1,393,541千美元，利息15,306千美元，成本率1.47%[219] 生息资产与付息负债净变化 - 截至2023年9月30日的三个月，生息资产净变化为14192000美元，付息负债净变化为7448000美元，净变化为6744000美元[223] - 截至2023年9月30日的九个月，生息资产净变化为41347000美元，付息负债净变化为19121000美元，净变化为22226000美元[223] 优先票据发行与回购 - 2023年9月，公司发行并出售了本金总额为3900万美元、利率为9.25%、2028年9月到期的优先票据，回购了本金总额为3300万美元、利率为8.25%、2024年3月到期的优先票据[225] SBA承诺使用情况 - 2023年7月，公司获得美国小企业管理局（SBA）2000万美元的承诺，截至2023年9月30日，已使用480万美元，目前可提取1020万美元，剩余500万美元在注入250万美元资本后可提取[228] 浮动利率债务占比 - 截至2023年9月30日和2022年，浮动利率债务占总债务的比例均低于2%，仅包括公司的优先股借款[228] 娱乐贷款业务数据 - 截至2023年9月30日的三个月，娱乐贷款新增贷款发放92603000美元，本金还款等为 - 61885000美元，9月30日总贷款为1346440000美元[230] - 截至2023年9月30日的九个月，娱乐贷款新增贷款发放384291000美元，本金还款等为 - 181565000美元，9月30日总贷款为1346440000美元[230] 房屋改善贷款业务数据 - 截至2023年9月30日的三个月，房屋改善贷款新增贷款发放79333000美元，本金还款等为 - 53095000美元，9月30日总贷款为750508000美元[230] - 截至2023年9月30日的九个月，房屋改善贷款新增贷款发放291349000美元，本金还款等为 - 158300000美元，9月30日总贷款为750508000美元[230] 利息收支变化原因 - 2023年前三季度和前九个月，利息收入增加主要是由于消费贷款量增加以及生息资产整体收益率提高，利息支出增加主要是由于借款成本上升[224] 不同时期贷款发放额 - 截至2022年9月30日，三个月贷款发放额为273,682千美元，九个月为792,042千美元[231] 固定与可调利率贷款情况 - 截至2023年9月30日，固定利率贷款总额为2,160,081千美元，可调利率贷款为1,955千美元，总计2,162,036千美元（不含战略合作伙伴贷款）[232] 信贷损失准备金情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，信贷损失准备金分别为7910万美元和6380万美元，分别占贷款总额的3.59%和3.33%[234] - 2023年第三季度信贷损失准备金增加主要因采用CECL会计准则增加1370万美元，以及部分贷款组合增长[234] 冲销与回收情况 - 2023年第三季度总冲销额为15,574千美元，九个月为46,533千美元；总回收额分别为5,204千美元和21,064千美元[236] - 2023年第三季度净冲销额为10,370千美元，九个月为25,469千美元；信贷损失拨备分别为14,532千美元和27,045千美元[236] 出租车奖章组合累计净冲销 - 截至2023年9月30日，出租车奖章组合累计净冲销贷款及抵押品达2.017亿美元[237] 按贷款发放年份统计冲销额 - 2023年第三季度按贷款发放年份统计的总冲销额为15,574千美元，九个月为46,533千美元[238] 各业务信贷损失准备金 - 截至2023年9月30日，娱乐、家居改善、商业和奖章贷款的信贷损失准备金分别为57,032千美元、17,300千美元、3,114千美元和1,687千美元[240] 信贷损失总准备金率变化 - 截至2023年9月30日，信贷损失总准备金率较2022年12月31日增加15个基点[240] 逾期贷款情况 - 截至2023年9月30日，逾期90天以上的贷款总额为696.7万美元，占比0.3%；2022年12月31日为890.3万美元，占比0.5%[242] 贷款抵押品情况 - 截至2023年9月30日，休闲贷款抵押品为193.5万美元，出租车牌照贷款抵押品为1398.8万美元，总计1592.3万美元[245] 休闲贷款业务占比 - 休闲贷款业务是高增长业务，2023年第三和第九个月占公司利息收入的67%，2022年同期占71%[248] 休闲贷款合作方情况 - 公司与约3200家经销商和金融服务提供商保持合作，2023年第三和第九个月，前十合作方分别占休闲贷款新贷款发放量的49%和41%[249] 休闲贷款组合特征 - 截至2023年9月30日，休闲贷款组合平均贷款规模约为2万美元，平均期限为12.8年，加权平均到期期限为10年[250] 休闲贷款组合增长情况 - 2023年前九个月，休闲贷款组合从12亿美元增长13%至13亿美元，平均利率从去年的基础上增加52个基点至14.73%[252] 房屋改善贷款业务结构 - 截至2023年9月30日，房屋改善贷款中屋顶、游泳池和窗户分别占未偿还贷款总额的40%、19%和13%[254] 房屋改善贷款合作方情况 - 公司与约1100家承包商和金融服务提供商保持合作，2023年第三和第九个月，前十合作方占房屋改善贷款新贷款发放量的61%[255] 房屋改善贷款组合特征 - 截至2023年9月30日，房屋改善贷款组合平均贷款规模约为2万美元，平均期限为13.6年，加权平均到期期限为12.4年[256] 房屋改善贷款组合增长情况 - 2023年前九个月，房屋改善贷款组合从6.264亿美元增长19.8%至7.505亿美元，平均利率较上一年增加83个基点至9.38%[257] 公司总利息收入与净收入 - 2023年前三季度公司总利息收入4.5519亿美元，较2022年的3.1977亿美元有所增长；净收入6643万美元，低于2022年的9307万美元[258] 商业贷款业务规模与新增贷款 - 截至2023年9月30日，商业贷款总额达1.003亿美元，2023年前三季度新增贷款1670万美元，低于2022年同期的2820万美元[260] 商业贷款业务结构 - 商业贷款业务中，加利福尼亚州、明尼苏达州、伊利诺伊州和得克萨斯州分别占投资组合的25%、14%、11%和10%；制造业、批发贸易、建筑和行政支持服务分别占未偿还贷款的43%、16%、15%和10%[259] 商业贷款业务净收入与回报率 - 2023年前三季度商业贷款业务净收入3961万美元，而2022年同期亏损807万美元；平均资产回报率为5.33%，2022年同期为 - 1.06%[262] 出租车奖章贷款业务地域占比 - 出租车奖章贷款业务主要集中在纽约市，截至2023年9月30日，纽约市贷款占比89%，2022年为93%[269] 出租车奖章贷款业务净收入与回报率 - 2023年前三季度出租车奖章贷款业务净收入1.1131亿美元，2022年同期为447万美元；平均资产回报率为73.52%，2022年同期为2.27%[268] 出租车奖章及相关资产收款与收益 - 2023年前三季度和前三季度，出租车奖章及相关资产分别收款570万美元和2960万美元，分别实现净回收和收益320万美元和1840万美元[266] 公司总贷款与信贷准备金 - 截至2023年9月30日，公司总贷款（毛额）为7.50508亿美元，较2022年的5.7521亿美元有所增加；总信贷准备金为1730万美元，高于2022年的1020.8万美元[258] 公司平均资产与股权回报率 - 2023年前三季度公司平均资产回报率为1.30%，低于2022年同期的2.10%；平均股权回报率为8.21%，低于2022年同期的12.75%[258] 商业贷款业务利息收益率与净息差 - 商业贷款业务2023年前三季度利息收益率为12.11%，高于2022年同期的10.39%；总净息差为8.55%，高于2022年同期的6.84%[262] 战略合作伙伴业务贷款情况 - 截至2023年9月30日，战略合作伙伴业务净贷款为180万美元，2022年同期为80万美元；2023年前三季度和前三季度贷款发放额分别为3650万美元和9660万美元，2022年同期分别为1940万美元和3430万美元[271] 战略合作伙伴业务利息收支 - 2023年前三季度和前三季度总利息收入分别为137.7万美元和438.5万美元，2022年同期分别为88.1万美元和177.2万美元；总利息支出分别为229.3万美元和683.9万美元，2022年同期分别为164.5万美元和478.5万美元[273] 股东应占净收入与每股收益

业绩总结 - 消费贷款组合（休闲）较2022年第三季度增长15%[8] - 消费贷款组合（家庭改善）较2022年第三季度增长30%[12] - 净利息收入较去年同期增长16%，达到4880万美元[13] - 净收入为1120万美元，稀释每股收益为0.48美元[10] - 贷款发放总额为2.174亿美元，较去年同期的2.737亿美元有所下降[13] - 贷款损失准备金为1450万美元，较2023年第二季度的850万美元显著增加[10] - 净利息率为8.35%（总贷款）和8.64%（净贷款）[10] - 消费和商业贷款组合总额为22.97亿美元，占总贷款的99%[16] 股息与未来展望 - 第三季度每股季度股息为0.08美元，预计在2023年第四季度增至0.10美元[10] - 现金收回的出租车相关资产为570万美元[13]