财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度净收入为650万美元，合每股0.26美元，上年同期净亏损50万美元，合每股0.02美元 [16] - 2020年全年净亏损3480万美元，2019年净亏损180万美元 [16] - 第四季度净息差达8.89%，为13年来最高，全年净息差为8.65% [16] - 2020年经营活动现金流同比增长21%，从6500万美元增至7900万美元 [17] - 2020年第四季度贷款损失拨备收益为340万美元，上年同期贷款损失拨备为1050万美元；全年贷款损失拨备为6980万美元，2019年为4740万美元 [19] - 截至2020年12月31日，消费者贷款延期状态金额为670万美元，占比0.6%，全年总延期金额为1.163亿美元 [21] - 消费者贷款组合本季度平均利率为13.64%，略低于上季度的13.87% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 奖章业务线 - 第四季度略微下调奖章价值，净奖章贷款从2019年12月31日的1.05亿美元降至2020年底的1270万美元，降幅88% [7] - 包含止赎过程中的贷款和自有芝加哥奖章资产，截至2020年12月31日，奖章总风险敞口为6880万美元，占资产的4%，一年前为1.593亿美元，占比10% [18] - 第四季度奖章业务录得360万美元亏损 [17] 消费者业务线 - 消费者贷款组合中，休闲和家庭装修净贷款组合较2019年12月31日分别增长10%和34% [8] - 2020年消费者贷款业务净收入为4070万美元，2019年为2970万美元 [24] 商业业务线 - 2020年第四季度商业贷款业务净收入为3.2万美元，全年为89.3万美元 [24] - 2020年底净商业贷款组合为6200万美元，2019年底为6650万美元 [24] - 平均利息收益率为13.39%，一年前为13.63% [24] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司希望专注于银行和消费者贷款业务，若价格合适，愿意出售奖章组合 [33] - 公司合作计划预计今年增长，1月贷款发放量开始上升，计划在今年第一季度末提供进一步更新 [10] - 消费者贷款业务中，休闲和家庭装修业务表现良好，预计2021年继续增长，且家庭装修业务增长超过休闲业务 [23] - 商业贷款业务方面，流动性保持强劲，预计2021年整体投资组合业绩逐步恢复和增长 [10][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为奖章价值已触底，若有损失也将可控，未来将继续关注高收益和盈利的消费者及商业业务 [17] - 预计消费者贷款延期情况在2021年随着借款人恢复还款和经济开放而减少 [22] - 公司对奖章业务回收情况仍持乐观态度，认为情况开始好转，但恢复正常可能需要一年或更长时间 [45] 其他重要信息 - 奖章银行在疫情期间表现出色，尽管提高了信贷标准，申请量仍显著增长 [8] - 银行在第二季度开始与首个金融科技合作伙伴开展贷款业务，并与另一个潜在合作伙伴签署了非约束性条款书 [9] - 奖章银行年末一级杠杆率为16.93%，总资本为2.185亿美元，效率比率为34% [13] - 消费者和家庭装修贷款业务为银行贡献了年度净收入4800万美元和第四季度净收入1500万美元，均为2004年开始发放贷款以来的最高水平 [14] 问答环节所有提问和回答 问题1: 请说明本季度贷款损失准备金的构成，以及奖章、家庭装修和休闲业务的拨备和冲销水平 - 消费者业务中，休闲业务本季度拨备约300万美元，家庭装修业务为73.7万美元，奖章业务有720万美元收益，主要是本季度的回收款项；消费者业务冲销率很低，休闲业务低于2%，家庭装修业务低于0.5%，奖章业务有净回收，所以拨备为负 [30] 问题2: 如何看待2021年消费者业务的正常拨备水平及背后的假设 - 公司认为应与过去情况相似，休闲业务有10%的增长，家庭装修业务约34%的增长，预计情况将持续；奖章业务拨备取决于抵押品估值是否变化，公司认为已触底，但需时间验证，且正在努力实现回收 [31][32] 问题3: 是否考虑出售奖章组合，是否有市场 - 公司表示若价格合适会出售，希望专注于银行和消费者贷款业务；目前奖章业务情况不佳，但如果价格公平且出售能获利，公司会感兴趣 [33] 问题4: 如何看待2021年的运营费用，为何未看到成本节约和休假计划对工资项目的影响 - 公司认为费用将开始下降，此前休假的员工尚未释放，后续采取行动将节省成本 [35] 问题5: 休闲和家庭装修贷款定价趋势如何，是否有竞争加剧，当前发放利率情况 - 业务情况持续良好且盈利，休闲业务贷款仍能获得14%以上的利率，家庭装修业务竞争略有加剧，但资金成本下降幅度可能超过收益率下降幅度，预计2021年利润率可能提高 [41][42] 问题6: 银行盈利能力良好，控股公司是否有提高效率或削减费用的潜力 - 公司正在关注该问题，但存在两难情况，奖章业务有2.78亿美元冲销贷款，同时有相关催收和清算人员的数百万美元间接费用；需密切监控，如果能成功回收部分款项则资源投入值得，否则需进一步削减成本 [43][44] 问题7: 奖章组合本季度有良好回收，季度末后是否有后续回收 - 公司暂无后续可透露的回收情况，但仍希望情况好转，认为城市情况不会更糟，正在逐步恢复正常，可能需要一年或更长时间 [45] 问题8: 约1200万美元的奖章回收款项来自哪些借款人，情况如何 - 本季度可能有三笔较大规模的回收款项同时到账，由于法律程序和借款人拖延，回收工作难以管理，但公司人员一直在努力，希望这种情况能持续 [50] 问题9: 历史上银行层面消费者业务拨备费用约为每季度600 - 800万美元，本季度家庭装修和休闲业务略低于400万美元，考虑到刺激措施对信贷质量的帮助，核心拨备水平是否会保持当前水平，还是后续会回升到600 - 800万美元 - 随着贷款发放量增加，需要为每笔贷款计提准备金，虽然拨备覆盖率百分比变化不大，但准备金会随着业务量增加而略有上升 [53] 问题10: 如何看待2021年休闲（房车、船只）和家庭装修贷款的发放增长情况 - 公司认为业务将继续保持强劲，2020年休闲业务贷款发放增长14%，家庭装修贷款发放增长35%，这两项业务在疫情前表现良好，疫情期间加速增长，疫情结束后也将表现出色，是公司未来发展方向 [54] 问题11: 首个金融科技合作伙伴业务进展如何，第二个金融科技合作伙伴情况怎样，如何看待它们今年和明年的贡献 - 首个合作伙伴因业务与美容手术等 elective 手术相关，2020年初受疫情影响业务缓慢，2021年1月数据明显好转；第二个合作伙伴预计在未来60天左右签约，公司选择谨慎，确保合规；该业务目前规模小，2021年贡献小，但2022年及以后可能大幅增长 [56][57][58] 问题12: 2021年公司的两三个优先事项是什么 - 公司已远离奖章业务，未来将继续专注于盈利的业务领域，保持市场领先地位，如休闲和家庭装修业务有10%和35%的增长率，净资产收益率超过20%，公司认为已为未来做好准备 [59][60] 问题13: 本季度每股收益达到0.25美元是因为奖章业务有720万美元收益，若没有该收益是否接近盈亏平衡 - 奖章业务本季度仍有少量亏损，有一笔约800万美元的一次性减记（奖章价值从约8.9万美元降至约7.9万美元），不应持续；总体而言，奖章业务本季度亏损约200万美元；若这两项不再重复，对公司将是净利好 [63][64][66]

消费贷款业务数据关键指标变化 - 自2004年以来，消费贷款组合复合年增长率为17%（若2016 - 2018年无贷款销售，为19%）[206] - 截至2020年9月30日，消费贷款占净贷款组合的91%，商业贷款占6%，奖章贷款占3%[206] - 截至2020年9月30日的三个月，利息收益资产增加主要因消费贷款量增加，尽管利率下降[224] - 截至2020年9月30日的九个月，利息收益资产变化同样因消费贷款量持续增加，尽管利率下降[224] - 2020年前九个月，由于新冠疫情影响，消费贷款储备百分比增加25 - 100个基点[233] 公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年9月30日，管理总资产为17.17亿美元，自1996年底的2.15亿美元以来，复合年增长率为9%[206] - 截至2020年9月30日，公司总资产为16.1169亿美元，2019年同期为14.51395亿美元[219] - 截至2020年9月30日，公司总负债为12.87986亿美元，2019年同期为11.61092亿美元[219] - 截至2020年9月30日的九个月，公司净利息收入为8235.1万美元，2019年同期为7093万美元[219] - 截至2020年9月30日，公司净利息收益率为8.58%，2019年同期为8.57%[219] - 2020年第三季度，公司净贷款应收款收益率为12.30%，上年同期为12.60%[221] - 截至2020年9月30日的九个月，公司净贷款应收款利息收益率为12.37%，与2019年同期的12.40%基本一致[221] - 截至2020年9月30日，三个月内总贷款从126059.4万美元增至128105.4万美元，九个月内从116085.5万美元增至128105.4万美元[230] - 截至2019年9月30日，三个月内总贷款从108847.5万美元增至114228.2万美元，九个月内从101788.2万美元增至114228.2万美元[230][231] - 2020年第三季度，贷款损失准备金从6697.7万美元增至9051万美元；2020年前九个月，从4609.3万美元增至9051万美元[234] - 2019年第三季度，贷款损失准备金从4067万美元增至4311.3万美元；2019年前九个月，从3639.5万美元增至4311.3万美元[234] - 截至2020年9月30日，奖章组合中贷款和处于止赎过程中的贷款抵押品的累计净冲销额为26874.5万美元[234] - 截至2020年9月30日，贷款损失准备金总额为90,510,000美元，占比100%，占贷款类别的7.07%；2019年12月31日总额为46,093,000美元，占比100%，占贷款类别的3.97%[237] - 截至2020年9月30日，90天以上逾期贷款总额为13,403,000美元，占比1.1%；2020年6月30日为15,576,000美元，占比1.3%；2020年3月31日为7,014,000美元，占比0.6%；2019年12月31日为8,663,000美元，占比0.7%；2019年9月30日为8,123,000美元，占比0.7%[240] - 公司估计，截至2020年9月30日、2019年12月31日和2019年9月30日，奖章贷款的加权平均贷款价值比分别约为316%、190%和202%[241] - 2020年第三季度和前九个月净亏损分别为2.363亿美元（每股0.97美元）和4.125亿美元（每股1.69美元），2019年同期分别为净利润4975万美元（每股0.20美元）和净亏损1297万美元（每股0.05美元）[273] - 2020年9月30日止三个月总利息收入为3.744亿美元，2019年同期为3.464亿美元；前九个月总利息收入为10.857亿美元，2019年同期为9.6698亿美元[274] - 2020年9月30日止三个月和前九个月生息资产收益率分别为11.23%和11.31%，2019年同期分别为11.87%和11.68%[274] - 2020年9月30日止三个月平均生息资产为13.2597亿美元，2019年同期为11.57505亿美元；前九个月平均生息资产为12.82708亿美元，2019年同期为11.06489亿美元[274] - 2020年9月30日止三个月净利息收入为2905.6万美元，2019年同期为2541.5万美元；前九个月净利息收入为8235.1万美元，2019年同期为7093万美元[269][271] - 2020年9月30日止三个月贷款损失拨备为3974.9万美元，2019年同期为833.7万美元；前九个月贷款损失拨备为7323.1万美元，2019年同期为3685.1万美元[269][271] - 2020年9月30日止三个月其他收入（支出）净额为 - 1772.1万美元，2019年同期为 - 947.8万美元；前九个月其他收入（支出）净额为 - 5690.2万美元，2019年同期为 - 3381.8万美元[269][271] - 2020年9月30日止三个月平均摊薄普通股股数为2446.1488万股，2019年同期为2460.7167万股；前九个月平均摊薄普通股股数为2444.0067万股，2019年同期为2433.6677万股[269][271] - 2020年9月30日净贷款应收款为11.90544亿美元，2019年9月30日为10.99169亿美元；2020年9月30日总资产为16.04275亿美元，2019年9月30日为15.19754亿美元[271] - 2020年9月30日总借款为12.71185亿美元，2019年9月30日为11.87115亿美元；2020年9月30日总负债为13.07068亿美元，2019年9月30日为12.26964亿美元[271] - 截至2020年9月30日，贷款损失准备前贷款为12.81亿美元，较2019年12月31日的11.61亿美元增加1.20亿美元，增幅10%[275][276] - 2020年9月30日止三个月贷款损失拨备为3975万美元，2019年同期为834万美元；2020年九个月为7323万美元，2019年同期为3685万美元[276] - 2020年9月30日止三个月和九个月利息支出分别为838万美元和2622万美元，2019年同期分别为923万美元和2577万美元[277] - 2020年9月30日止三个月和九个月净利息收入分别为2906万美元和8235万美元，2019年同期分别为2542万美元和7093万美元[278] - 2020年9月30日止三个月净非利息收入为96万美元，2019年同期为887万美元；2020年九个月净非利息损失为276万美元，2019年同期为收入1742万美元[279] - 2020年9月30日止三个月运营费用为1868万美元，2019年同期为1835万美元；2020年九个月为5414万美元，2019年同期为5124万美元[280] - 2020年9月30日止三个月所得税收益为838万美元，2019年同期为所得税拨备17万美元；2020年九个月所得税收益为1248万美元，2019年同期为193万美元[281] - 2020年9月30日止贷款抵押品在止赎过程中的价值为4874万美元，较2019年12月31日的5271万美元有所下降[282] - 2020年9月30日止三个月贷款组合冲销率升至5.36%，2019年同期为2.17%；2020年九个月降至3.30%，2019年同期为3.92%[276] - 2020年9月30日，利率敏感资产为14.34706亿美元，利率敏感负债为12.70935亿美元，一年累计利率缺口为负3.82366亿美元，占利率敏感资产的27%[292] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司现金及现金等价物分别为4973.1万美元和6782.1万美元[307] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司未偿还债务总额分别为12.71185亿美元和11.69593亿美元，不包括递延融资成本[307] 休闲贷款业务数据关键指标变化 - 2020年第三季度，休闲贷款利息收入为28,962,000美元，2019年同期为26,147,000美元；2020年前九个月为82,525,000美元，2019年同期为72,996,000美元[247] - 2020年第三季度，休闲贷款净收入为12,227,000美元，2019年同期为7,147,000美元；2020年前九个月为22,654,000美元，2019年同期为19,288,000美元[247] - 截至2020年9月30日，休闲贷款组合中，房车贷款占61%，船贷款占20%，拖车贷款占12%；2019年9月30日分别为62%、18%和12%[245] - 截至2020年9月30日，休闲贷款未偿还贷款中，德州、加州和佛罗里达州占比最高，分别为17%、10%和9%；2019年9月30日分别为17%、10%和10%[245] - 2020年第三季度，休闲贷款的资产回报率为6.22%，2019年同期为4.14%；2020年前九个月为4.04%，2019年同期为4.01%[247] - 2020年第三季度，休闲贷款的股权回报率为31.11%，2019年同期为20.69%；2020年前九个月为20.20%，2019年同期为17.42%[247] - 2020年第三季度，休闲贷款的冲销率为0.44%，2019年同期为2.05%；2020年前九个月为1.96%，2019年同期为2.30%[247] 家装贷款业务数据关键指标变化 - 截至2020年9月30日，家装贷款中泳池、屋顶、窗户和太阳能板占未偿还贷款总额的比例分别为28%、24%、12%和9%，2019年同期为25%、20%、13%和13%[248] - 截至2020年9月30日，家装贷款在德州、佛罗里达州和俄亥俄州的集中度最高，分别为11%、11%和10%，2019年同期为12%、10%和11%[248] - 2020年前三季度总利息收入为1943.1万美元，2019年同期为1418.7万美元；2020年前三季度净收入为387.8万美元，2019年同期为359.1万美元[250] 商业贷款业务数据关键指标变化 - 截至2020年9月30日，商业贷款中制造业和专业、科学及技术服务占未偿还贷款的比例分别为56%和13%，2019年同期为58%和14%[251] - 截至2020年9月30日，商业贷款总额为6804.2万美元，2019年同期为6464.6万美元；2020年前三季度商业贷款净收入为86.1万美元，2019年同期为178.7万美元[254] 奖章贷款业务数据关键指标变化 - 2020年第三季度，奖章贷款损失拨备增加2474.9万美元[213] - 纽约市奖章贷款抵押品价值从2020年6月30日的11.95万美元降至2020年9月30日的9.03万美元[214] - 2020年第三季度，纽约市出租车奖章价值从6月30日的11.95万美元降至9.03万美元；2020年前九个月，从2019年12月31日的16.7万美元降至9.03万美元[232][233] - 2019年前九个月，纽约市出租车奖章价值从2018年12月31日的18.1万美元降至16.95万美元[233] - 2020年第三季度，奖章贷款业务因贷款止赎相关准备金和抵押物减记确认额外净损失3330.7万美元[258] - 截至2020年9月30日，奖章贷款总额为9129.8万美元，2019年同期为13695.4万美元；2020年前三季度奖章贷款净亏损为5464.9万美元，2019年同期为2005.8万美元[260] - 截至2020年9月30日，奖章贷款在纽约市、纽瓦克和芝加哥的占比分别为90%、9%和1

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净亏损2360万美元，合每股亏损0.97美元，去年同期净利润500万美元，合每股盈利0.20美元 [14] - 净利息利润率从2020年第二季度的8.23%增至本季度的8.72%，与2019年第三季度的8.71%基本持平 [16] - 2020年第三季度贷款损失拨备总额为3970万美元，2019年第三季度为830万美元 [17] - 截至2020年9月30日的九个月，贷款损失拨备为7320万美元，2019年同期为3690万美元 [18] - 消费贷款组合平均利率本季度为13.87%，2019年底为14.54%，去年同期为14.67% [19] - 商业贷款平均利息收益率为13.42%，去年为13.72% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 奖章贷款业务 - 第三季度末，净奖章贷款组合（不包括止赎中的贷款抵押品）为3350万美元，较去年底下降68%，较2019年第三季度下降70% [15] - 截至2020年9月30日，包括止赎贷款和自有芝加哥奖章资产在内，奖章总风险敞口为8130万美元，占总资产的5%，去年为1.644亿美元，占总资产的11% [15] - 今年前九个月，奖章相关资产收款880万美元 [5] 消费贷款业务 - 本季度消费贷款申请量强劲增长，季度新增贷款1.36亿美元，较2019年第三季度增长9% [7] - 截至9月30日，净休闲和家庭改善贷款组合较2019年分别增长13%和36% [8] - 截至2020年9月30日，仍处于延期状态的消费贷款为560万美元，占消费贷款总额的0.5%，6月30日为3510万美元，占比3.3% [18] 商业贷款业务 - 截至2020年9月30日，净商业贷款组合为6800万美元，2019年底为6640万美元，2019年第三季度末为6460万美元 [11] - 第三季度商业贷款业务净收入为31.2万美元，今年前九个月为86.1万美元 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司对奖章贷款组合进行减值处理，将所有奖章贷款置于非应计状态，降低纽约市奖章抵押品价值，认为本季度的减记和准备金使奖章损失基本过去，核心贷款业务将成为关注焦点 [5][6] - 奖章银行继续收紧信贷标准以提高整体资产质量，满足第三季度贷款需求 [9] - 奖章银行今年春季开始为首个金融科技合作伙伴发放贷款，预计第四季度推出第二个合作伙伴，并继续与寻求合作的公司拓展业务 [10] - 奖章资本在今年剩余时间内仍将保持选择性，业务在广泛的地域和行业中保持多元化 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对奖章业务的长期复苏和收款能力保持乐观，但复苏主要取决于出租车行业整体健康状况和纽约市出租车客流量 [5] - 公司认为第四季度和2021年将表现强劲 [6] - 随着经济开始反弹，借款人恢复还款，本季度处于延期状态的消费贷款大幅少于第二季度 [18] 其他重要信息 - 第三季度末，奖章银行资本为2.072亿美元，一级杠杆率为15.47% [10] - 家庭改善业务同比增长37% [20] 问答环节所有提问和回答 问题1: 如何得出纽约市奖章抵押品价值90300美元，是保守做法还是认为近期奖章价值会降至该水平 - 公司查看本季度所有转让交易，排除了一些非公平交易的情况，剔除部分15 - 20万美元的交易后，中位数约为9.5万美元，再减去约5000美元的销售成本估算得出该价值 未来奖章价格难以预测，纽约市出租车业务似乎正在缓慢复苏 [26][27] 问题2: 奖章贷款全部处于非应计状态后，抵押品价值反弹时能否对投资组合进行增记，以及未来几个季度若有回收款项如何影响损益表 - 准备金可以冲回至原始金额，但不能将资产账面价值增记至高于原始面值 鉴于奖章行业过去几年的情况，不太可能因一个季度的情况就改变看法进行冲回，需要看到几个季度的可持续变化 收到的现金很可能用于偿还本金，若收到已冲销的款项则视为回收 所有应计利息已冲回，不再计入利息收入 [29][30] 问题3: 奖章贷款减记后，是否考虑出售该投资组合 - 公司持开放态度 疫情前有多家私募股权公司和基金对该领域感兴趣，通常目标回报率为25%或更高 若价格合理，能将其完全从账上移除，公司可能会考虑出售 [31] 问题4: 奖章贷款的年化收入损失大致是多少，本季度冲回的应计利息有多少，对损失的影响有多大 - 今年前九个月奖章贷款收款约8.6万美元，未来影响不大 目前3300万美元的贷款组合，即使按4%的利率计算，全部还款年收入也仅120万美元，实际影响更小 未提及冲回应计利息的具体金额和对损失的影响 [35] 问题5: 消费贷款组合中目前延期还款或获得宽限期支持的比例是多少，一级资本率略高于15%时如何看待业务增长 - 截至9月30日，仍处于延期状态的消费贷款为560万美元，占消费贷款总额的0.5%，较第二季度大幅下降 银行资本充足，一级资本率远高于多数银行，预计不会影响消费贷款业务增长，奖章业务的冲销未对其产生影响 [37][38]

业绩总结 - 截至2020年6月30日，Medallion Financial Corp.的总资产管理规模为18亿美元[7] - Medallion Bank的净利息收入在2020年第二季度为2810万美元[17] - 2020年上半年消费者和商业部门的净收入为1670万美元[34] - 2019年净利息收入为9750万美元[34] - 2020年第二季度的净利息收入为2650万美元[31] 用户数据 - 2019年，Medallion Bank的消费者贷款发放总额为4.435亿美元，2020年第二季度为1.509亿美元，较2019年第二季度的1.362亿美元增长了10.5%[8] - 截至2020年6月30日，公司的净消费者贷款组合规模为10.4亿美元，占公司总净贷款的87%[20] - Medallion Bank的消费者娱乐贷款组合在2019年第二季度至2020年第二季度增长了16%[17] - 2020年第二季度的消费者贷款回报率为50%[24] 未来展望 - 2020年第二季度的Tier 1杠杆比率为16.96%[37] - 截至2020年6月30日，Medallion Bank的资本为2.235亿美元，保持良好的资本充足率[18] - 2020年第二季度的存款总额为10.779亿美元，利率为2.00%[37] 新产品和新技术研发 - Medallion Financial自1996年首次公开募股以来，已发放超过90亿美元的贷款[7] 市场扩张和并购 - 2020年第二季度的纽约市市场占比为90%[30] 负面信息 - Medallion Financial的净投资组合在2019年第二季度至2020年第二季度减少了30%[9] 其他新策略和有价值的信息 - 2019年完成的私募和首次公开发行的优先股总共筹集超过8200万美元[34] - 2020年第二季度的净利息利润率为8.80%[32] - 2020年6月30日的总借款为12.957亿美元，平均利率为2.48%[37] - 2020年6月30日的现金及现金等价物余额为1.039亿美元[37] - Medallion Capital的总净商业贷款为6810万美元，占公司总净贷款的6%[28]

消费贷款组合增长情况 - 自2004年以来，消费贷款组合复合年增长率为17%（若2016 - 2018年无贷款销售则为19%）[212] 净贷款组合构成 - 截至2020年6月30日，消费贷款占净贷款组合的87%，出租车牌照贷款占7%，商业贷款占6%[212] 管理总资产增长情况 - 截至2020年6月30日，管理的总资产为17.64亿美元，自1996年底的2.15亿美元以来，复合年增长率为9%[212] 员工工作状态与解雇情况 - 2020年6月下旬，纽约市办公室员工开始兼职工作，纽约以外员工大多继续远程工作；2020年5月11日，约28%的员工被暂时解雇[218] 薪资保护计划资金获取 - 2020年第二季度，RPAC根据薪资保护计划获得74.7万美元[218] 贷款损失准备金调整 - 2020年3月和6月30日，增加消费贷款的贷款损失准备金；6月30日，增加出租车牌照贷款的一般准备金[219] 贷款还款延期情况 - 2020年3 - 6月，公司批准4826笔休闲贷款和251笔家庭改善贷款的还款延期[219] - 截至2020年6月30日，1728笔休闲贷款（3247.2万美元，占休闲贷款总额的4.1%）、117笔家庭改善贷款（263.3万美元，占家庭改善贷款总额的0.9%）和247笔出租车牌照贷款（9818.5万美元，占出租车牌照贷款的82%）还款仍处于延期状态[219] 公司净利息收入与收益率 - 2020年第二季度，公司净利息收入为2675.3万美元，净利息收益率为8.23%；2019年同期净利息收入为2319.4万美元，净利息收益率为8.46%[223] 公司资产、负债与股东权益情况 - 截至2020年6月30日，公司总资产为16.34979亿美元，总负债为13.13108亿美元，股东权益为2.51033亿美元[223] 公司总利息收益资产平均余额、利息与收益率 - 截至2020年6月30日的六个月，公司总利息收益资产平均余额为12.64579亿美元，利息为7113万美元，收益率为11.31%；2019年同期平均余额为10.80707亿美元，利息为6205.8万美元，收益率为11.58%[225] 公司净贷款应收利息收益率 - 截至2020年6月30日的六个月，公司净贷款应收利息收益率为12.39%，2019年同期为12.29%[227] 公司总负债与股东权益变化 - 截至2020年6月30日的六个月，公司总负债为12.65598亿美元，2019年同期为11.36721亿美元；股东权益为2.56562亿美元，2019年同期为2.62642亿美元[225] 公司净利息收入与利润率 - 截至2020年6月30日的六个月，公司净利息收入为5329.5万美元，2019年同期为4551.5万美元；净利息利润率为8.48%，2019年同期为8.49%[225] 公司净贷款应收收益率 - 2020年第二季度，公司净贷款应收收益率为12.23%，上一年同期为12.35%[227] 公司利息收益资产与负债净变化 - 截至2020年6月30日的三个月，公司利息收益资产净变化为3573万美元，利息负债净变化为14万美元，净变化为3559万美元；2019年同期利息收益资产净变化为 - 629万美元，利息负债净变化为896万美元，净变化为 - 1525万美元[229] - 截至2020年6月30日的六个月，公司利息收益资产净变化为9072万美元，利息负债净变化为1292万美元，净变化为7780万美元；2019年同期利息收益资产净变化为 - 1593万美元，利息负债净变化为614万美元，净变化为 - 2207万美元[230] 利息收益资产与债务变化原因 - 2020年第二季度，利息收益资产增加主要因消费贷款量增加，尽管利率下降；债务变化因借款增加，尽管借款利率下降[230] - 截至2020年6月30日的六个月，利息收益资产变化也因消费贷款量持续增加，尽管利率下降；总借款增加主要由存款和私募票据推动[230] 公司利息费用影响因素 - 公司利息费用受银行定期存款、银行短期信贷安排、向SBA发行的固定利率长期债券和其他短期应付票据的利率影响[231] 美国小企业管理局资金承诺 - 2020年7月公司获得美国小企业管理局（SBA）2500万美元的资金承诺[234] 短期可调利率债务占比 - 2020年6月30日和2019年6月30日，短期可调利率债务分别占总债务的4%和6%[234] 公司总贷款变化情况 - 截至2020年6月30日三个月，公司总贷款从1183779000美元增至1260594000美元；截至2020年6月30日六个月，总贷款从1160855000美元增至1260594000美元[236] - 截至2019年6月30日三个月，公司总贷款从1024200000美元增至1088475000美元；截至2019年6月30日六个月，总贷款从1017882000美元增至1088475000美元[236][237] 出租车奖章价值变化 - 截至2020年6月30日三个月，纽约市出租车奖章价值从3月31日的124500美元降至119500美元；截至2020年6月30日六个月，从2019年12月31日的167000美元降至119500美元[238][239] - 截至2019年6月30日三个月，纽约市出租车奖章价值维持在169500美元，芝加哥奖章价值从29500美元降至19500美元；截至2019年6月30日六个月，纽约奖章价值从2018年12月31日的181000美元降至169500美元[238][239] 因COVID - 19增加贷款储备百分比 - 由于COVID - 19，2020年公司休闲贷款组合储备百分比额外增加50个基点，消费者贷款储备百分比增加25 - 100个基点[238][239] 贷款损失准备金变化 - 截至2020年6月30日三个月，贷款损失准备金从54057000美元增至66977000美元；截至2020年6月30日六个月，从46093000美元增至66977000美元[240] - 截至2019年6月30日三个月，贷款损失准备金从36862000美元增至40670000美元；截至2019年6月30日六个月，从36395000美元增至40670000美元[240] 奖章组合贷款抵押品累计净冲销 - 截至2020年6月30日，奖章组合中贷款和处于止赎过程中的贷款抵押品累计净冲销为245058000美元[240] 贷款损失准备金总额及占比 - 截至2020年6月30日，贷款损失准备金总额为66977000美元，占比100%，占贷款类别的5.31%；2019年12月31日总额为46093000美元，占比100%，占贷款类别的3.97%[244] 90天以上逾期贷款情况 - 截至2020年6月30日，90天以上逾期贷款总额为15576000美元，占比1.3%；2020年3月31日为7014000美元，占比0.6%；2019年12月31日为8663000美元，占比0.7%；2019年6月30日为8255000美元，占比0.8%[248] 奖章贷款加权平均贷款与价值比率 - 公司估计，截至2020年6月30日、2019年12月31日和2019年6月30日，奖章贷款的加权平均贷款与价值比率分别约为254%、190%和210%[249] 休闲贷款业务利息收入占比 - 休闲贷款业务在2020年和2019年截至6月30日的三个月内分别占公司利息收入的77%和76%，在2020年和2019年截至6月30日的六个月内均占75%[253] 休闲贷款组合构成 - 截至2020年6月30日，休闲贷款组合中，房车贷款占60%，船贷款占19%，拖车贷款占13%；2019年6月30日分别为62%、19%和11%[253] 休闲贷款业务利息收入 - 2020年截至6月30日的三个月，休闲贷款业务总利息收入为27229000美元，2019年同期为24370000美元；2020年截至6月30日的六个月为53563000美元，2019年同期为46849000美元[255] 家居改善贷款构成 - 截至2020年6月30日，家居改善贷款中，游泳池、屋顶、窗户和太阳能板分别占未偿还贷款总额的24%、23%、13%和10%；2019年6月30日分别为26%、18%、12%和14%[256] 休闲贷款业务净收入、资产回报率与权益回报率 - 2020年截至6月30日的三个月，休闲贷款业务净收入为6858000美元，2019年同期为6718000美元；2020年截至6月30日的六个月为10427000美元，2019年同期为12141000美元[255] - 2020年截至6月30日的三个月，休闲贷款业务的资产回报率为3.68%，2019年同期为4.21%；2020年截至6月30日的六个月为2.85%，2019年同期为3.93%[255] - 2020年截至6月30日的三个月，休闲贷款业务的权益回报率为18.38%，2019年同期为16.16%；2020年截至6月30日的六个月为14.25%，2019年同期为16.26%[255] 公司总利息收入与净收入税后情况 - 截至2020年6月30日的三个月和六个月，公司总利息收入分别为632.6万美元和1221.3万美元，2019年同期分别为467.8万美元和900.3万美元[258] - 截至2020年6月30日的三个月和六个月，公司净收入税后分别为176.2万美元和230.1万美元，2019年同期分别为82.1万美元和173.5万美元[258] 公司总资产变化 - 截至2020年6月30日，公司总资产为2.88501亿美元，2019年同期为2.17757亿美元[258] 赛车赛季受疫情影响情况 - 由于COVID - 19，2020年赛车赛季于3月15日至5月17日暂停，之后NASCAR开始按修订赛程比赛[270] 公司净亏损、总利息收入、生息资产收益率与平均生息资产情况 - 2020年Q2和H1净亏损分别为397.7万美元（每股0.16美元）和1762万美元（每股0.72美元），2019年同期分别为750万美元（每股0.31美元）和627.2万美元（每股0.26美元）[280] - 2020年Q2和H1总利息收入分别为3558.8万美元和7113万美元，2019年同期分别为3201.5万美元和6205.8万美元[281] - 2020年Q2和H1生息资产收益率分别为10.95%和11.31%，2019年同期分别为11.67%和11.58%[281] - 2020年Q2和H1平均生息资产分别为13.07142亿美元和12.64579亿美元，2019年同期分别为11.00024亿美元和10.80707亿美元[281] 贷款损失准备前贷款与贷款损失准备情况 - 截至2020年6月30日，贷款损失准备前贷款为12.60594亿美元，包括休闲贷款7.86785亿美元、家装贷款2.82078亿美元、奖章贷款1.20253亿美元、商业贷款7147.6万美元和战略合作伙伴贷款8000美元[282] - 截至2020年6月30日，贷款损失准备为6697.7万美元，归因于奖章贷款（54%）、休闲贷款（40%）和家装贷款（6%）[282] - 截至2019年12月31日，贷款损失准备前贷款为11.60855亿美元，包括休闲贷款7.13332亿美元、家装贷款2.47324亿美元、奖章贷款1.30432亿美元和商业贷款6976.7万美元[282] - 截至2019年12月31日，贷款损失准备为4609.3万美元，归因于奖章贷款（55%）、休闲贷款（39%）和家装贷款（6%）[282] 公司净利息损失、资产回报率情况 - 2020年Q2和H1净利息损失分别为241.4万美元和345.4万美元，2019年同期分别为164.2万美元和251.6万美元[275] - 2020年Q2和H1资产回报率分别为 - 8.96%和 - 7.14%，2019年同期分别为 - 4.82%和 - 3.16%[275] 贷款增长、发放额、损失拨备、冲销比率情况 - 贷款较2019年12月31日增加9973.9万美元，增幅9%，贷款发放额为2.59356亿美元[283] - 2020年6月30日止三个月和六个月

财务数据和关键指标变化 - 净亏损400万美元，即每股亏损0.16美元，上年同期净亏损750万美元，即每股亏损0.31美元，2020年第一季度亏损1360万美元，即每股亏损0.56美元 [18] - 净利息利润率在2022年第二季度为8.23%，低于上一季度的8.80%和2019年第二季度的8.46% [19] - 贷款损失拨备总额在第二季度为1690万美元，上一季度为1650万美元，2019年第二季度为1520万美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 奖章贷款业务 - 第二季度末，净奖章贷款组合（不包括处于止赎程序中的贷款抵押品）为8440万美元，较2019年末减少20%，较2019年第二季度减少30% [7][21] - 奖章银行的总净奖章风险敞口占其总资产的7.4%，净奖章贷款占银行净应收贷款的8.7% [7] - 奖章贷款拖欠90天以上的金额为1200万美元，占总贷款的10.3%，年末为280万美元，占比2%，一年前为370万美元，占比2.7% [25] 消费贷款业务 - 消费贷款组合未偿还余额在2020年6月30日达到创纪录的10.4亿美元 [11] - 第二季度消费贷款发放额为1.509亿美元，高于上年同期的1.362亿美元和2020年第一季度的1.031亿美元 [12] - 消费贷款拖欠90天以上的金额为350万美元，占总贷款的0.33%，年末为600万美元，占比0.64%，一年前为380万美元，占比0.44% [27] - 消费贷款组合平均利率为14.14%，2019年末为14.54%，去年同期为14.82% [28] 商业贷款业务 - 第二季度末，净商业贷款组合为6810万美元，2019年末为6640万美元，2019年第二季度末为6040万美元 [14][29] - 商业贷款平均利息收益率为13.38%，高于第一季度的10.04%，与一年前的13.75%持平 [29] - 商业贷款业务第二季度净收入为39.4万美元 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 纽约市场奖章抵押品价值从第一季度末的毛值13万美元或净值12.45万美元，微降至第二季度末的毛值12.5万美元或净值11.95万美元 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在第二季度执行了增长盈利性消费和商业贷款业务、减少奖章相关风险敞口的战略 [6] - 奖章银行收紧信贷标准以提高资产质量，满足贷款需求 [11] - 银行在第二季度开始为首个金融科技合作伙伴发放贷款，虽受疫情影响发放速度慢于预期，但预计情况正常化后将恢复预期水平，且有望在年底前再签约一个合作伙伴 [13] - 公司获批额外2500万美元的SBA杠杆，交易流量和需求较之前季度有所增加，奖章资本将继续有选择地发展 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业仍受COVID - 19影响，出租车整体客流量大幅减少，公司专注于使奖章贷款业务在未来几个季度实现收支平衡，同时关注恢复和催收流程 [9] - 尽管存在经济不确定性，但消费贷款业务在本季度申请量强劲增长，需求源于消费者支出从传统娱乐和航空旅行转向居家度假和休闲活动，以及对家庭装修的需求增加 [9][10] - 公司认为银行处于有利地位，有望继续发展，随着消费和商业贷款业务增长、奖章贷款业务减少，高收益的消费和商业贷款业务将继续超过低收益的奖章贷款业务 [12][20] 其他重要信息 - 奖章贷款延期金额为9920万美元，占总贷款的82%，延期付款总额为140万美元；消费贷款延期金额为3510万美元，占总贷款的3.3%，延期贷款总额为9460万美元，涉及5077笔贷款，占消费贷款组合的8.9% [24][26] - 公司拥有理查德·佩蒂赛车运动车队的多数股权，车手获得了Cash App等赞助商的关注，相关赞助交易预计将对公司产生重要影响 [43][44][45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 消费业务在第三季度的需求情况及业务管道如何 - 船贷、房车贷和家庭装修贷款需求在第二季度强劲且持续增长，房车和船舶领域同比增长约16%，家庭装修贷款增长约35%，预计需求将持续强劲 [33][34][35] 问题: 奖章所有者如何从CARES法案中受益 - 奖章所有者大多为小企业主，多数人获得了PPP资金或其他CARES法案资金，但这只是暂时的帮助，奖章业务仍面临困境，城市和州也在讨论其他帮助计划 [36][37] 问题: 因COVID调整的680万美元储备金在奖章、消费和商业业务中的占比情况 - 由于无法确定COVID的实际影响，公司根据以往标准方法进行了最佳估计，调整金额在奖章和消费业务方面影响较大 [38][39] 问题: 第二季度消费业务大幅增长，但净利息收入未显著增加的原因 - 公司在第二季度对利息应计采取了保守立场，储备金约占该金额的50%；此外，3月左右公司吸收了大量额外的经纪存单，资金闲置导致净利息利润率下降，随着资金投放出去，预计净利息利润率将扩大 [40][41] 问题: 新的赞助交易是否会影响奖章业务的损益表 - 赞助交易对公司有重要意义，公司拥有理查德·佩蒂赛车运动车队的多数股权，车手获得了Cash App等赞助商的关注，相关交易将在今明两年体现，还有其他财富500强公司在洽谈合作 [43][44][45] 问题: 请介绍贷款延期的机制 - 公司为消费和奖章借款人提供了60 - 90天的延期还款安排，部分借款人在延期到期后申请额外延期，奖章业务将逐案处理，消费业务的延期申请逐渐减少，目前判断还款趋势还为时过早 [48][49] 问题: 何时能明确奖章业务延期贷款的还款和拖欠情况 - 预计9月左右会有更清晰的情况，出租车行业夏季通常较淡，9月通常较好，如果城市重新开放，行业情况将有所改善，奖章业务对公司增长影响不大 [50][51][52] 问题: 新的金融科技合作伙伴关系全面扩大规模后对业绩的贡献如何 - 金融科技合作伙伴业务是收费收入业务，预计今年不会有明显效果，若每年贷款规模达到5亿美元，可能产生2500万美元以上的收费收入，但也有相关成本，首批签约客户在医疗和美容行业，公司已与十几个潜在合作伙伴洽谈，未来有望成为盈利业务 [54][55][56] 问题: 消费贷款业务的客户还款情况如何 - 奖章业务仍面临困境，收入损失相对较小；消费业务方面，约8%的延期贷款目前逾期30天以上，4月是延期申请高峰期，之后呈下降趋势，趋势向好 [58][59]

消费贷款组合数据 - 自2004年以来，消费贷款组合复合年增长率为16%（若2016 - 2018年无贷款销售，为19%）[198] - 截至2020年3月31日，消费贷款占净贷款组合的85%，出租车牌照贷款占9%，商业贷款占6%[198] - 因COVID - 19，公司将消费贷款组合的准备金率提高25至50个基点[220] - 消费贷款组合中，逾期60天开始收回抵押品，逾期120天未找到抵押品则将账户计入已实现损失[228] 管理总资产数据 - 截至2020年3月31日，管理的总资产为16.47亿美元，2019年12月31日为16.6亿美元，2019年3月31日为15.65亿美元，自1996年底的2.15亿美元以来复合年增长率为9%[198] 公司人员调整 - 2020年5月11日起，公司将暂时解雇约28%的员工以应对现金流限制[203] 付款政策调整影响 - 2020年3月，公司调整付款政策，允许借款人延期付款，短期内可能对收入、净收入和现金流产生负面影响[204] 净贷款应收款收益率 - 截至2020年3月31日，2020年第一季度净贷款应收款收益率为12.59%，上年同期为12.26%[208][210] 净利息收入与利润率 - 2020年第一季度净利息收入为2654.2万美元，上年同期为2232.1万美元[208] - 2020年第一季度净利息利润率为8.80%，上年同期为8.56%[208] - 2020年第一季度净利息收入为2654.2万美元，2019年同期为2232.1万美元；净息差为8.80%，2019年同期为8.56%[265] 投资证券与存款数据 - 截至2020年3月31日，投资证券平均余额为4703.1万美元，利息收入为33.1万美元，收益率为2.83%[208] - 截至2020年3月31日，存款平均余额为9.49262亿美元，利息支出为594.1万美元，成本率为2.52%[208] 生息资产与负债变动 - 2020年第一季度，生息资产增加592.2万美元，利率变动减少42.4万美元，净变动为增加549.8万美元；生息负债增加113.2万美元，利率变动增加14.6万美元，净变动为增加127.8万美元[212] 短期可调利率债务占比 - 2020年3月31日和2019年，短期可调利率债务分别占总债务的4%和6%[217] 部分贷款发放与还款情况 - 2020年第一季度，娱乐、房屋改善、商业和奖章贷款的总发放额为1.05283亿美元，本金还款6736.9万美元，净冲销857.7万美元[219] 总贷款余额情况 - 2020年3月31日，总贷款余额为11.83779亿美元，较2019年12月31日的11.60855亿美元有所增加[219] 纽约市出租车奖章价值 - 2020年第一季度，纽约市出租车奖章价值从2019年12月31日的16.7万美元降至12.45万美元；2019年第一季度从18.1万美元降至16.95万美元[220] 贷款损失准备金相关 - 2020年第一季度，贷款损失准备金为1654.1万美元，净冲销857.7万美元，贷款损失准备金期末余额为5405.7万美元[222] - 截至2020年3月31日，奖章组合中贷款和处于止赎过程中的贷款抵押品的累计净冲销为2.43428亿美元[222] - 截至2020年3月31日，娱乐、房屋改善和奖章贷款的贷款损失准备金占比分别为41%、7%和52%，占贷款类别的比例分别为3.03%、1.37%和22.71%[225] - 与2019年12月31日相比，2020年3月31日娱乐和房屋改善贷款组合的贷款损失准备金增加，奖章准备金因纽约市出租车市场下滑而增加[225] - 2020年第一季度贷款损失准备为1654.1万美元，高于2019年同期的1334.3万美元，主要因新冠疫情导致消费贷款组合准备金率提高25 - 50个基点以及纽约市奖章价值下降[263] 逾期贷款情况 - 截至2020年3月31日、2019年12月31日和2019年3月31日，90天以上逾期贷款总额分别为701.4万美元、866.3万美元和810.2万美元，占比分别为0.6%、0.7%和0.8%[230] 奖章贷款加权平均贷款价值比 - 截至2020年3月31日、2019年12月31日和2019年3月31日，奖章贷款加权平均贷款价值比约为244%、190%和213%[231] 娱乐贷款数据 - 2020年第一季度娱乐贷款利息收入占比74%，2019年同期为75%；截至2020年3月31日，房车贷款占比61%，船贷款占比18%，拖车贷款占比13%[235] - 2020年第一季度娱乐贷款总利息收入为2633.4万美元，2019年同期为2247.9万美元；2020年平均资产回报率为2.00%，2019年为3.66%[237] 家居改善贷款数据 - 截至2020年3月31日，家居改善贷款中游泳池、屋顶、窗户和太阳能板占比分别为22%、22%、14%和12%；2020年第一季度净收入为53.9万美元，2019年同期为91.4万美元[238][240] 商业贷款数据 - 商业贷款超57%位于中西部地区，截至2020年3月31日，制造业和专业、科学及技术服务占比分别为58%和14%[241] - 2020年第一季度商业贷款总利息收入为175.8万美元，2019年同期为187.6万美元；2020年平均资产回报率为0.74%，2019年为2.92%[244] 娱乐和奖章贷款抵押品止赎情况 - 2020年3月31日止三个月，娱乐和奖章贷款抵押品止赎过程中总额为4681.7万美元，2019年同期为4980.8万美元[232][233] 公司财务结果管理部门 - 公司按四个运营部门管理财务结果，还展示了两个非运营部门的结果，所有结果为2020年和2019年第一季度[234] 公司净亏损与每股盈亏 - 截至2020年3月31日，公司净亏损1.3643亿美元，摊薄后每股亏损0.56美元，而2019年同期净利润为122.8万美元，摊薄后每股盈利0.05美元[260] 总利息收入与生息资产相关 - 2020年第一季度总利息收入为3554.2万美元，高于2019年同期的3004.3万美元，生息资产收益率为11.82%，高于2019年同期的11.52%，平均生息资产为12.09745亿美元，高于2019年同期的10.57488亿美元[261] 未计贷款损失准备的贷款情况 - 截至2020年3月31日，未计贷款损失准备的贷款为11.83779亿美元，包括休闲贷款6.35175亿美元、家居改善贷款2.55899亿美元、奖章贷款1.24448亿美元和商业贷款6825.7万美元；贷款损失准备为5405.7万美元[262] - 截至2019年12月31日，未计贷款损失准备的贷款为11.60855亿美元，贷款损失准备为4609.3万美元[262] 贷款变动情况 - 贷款从2019年12月31日增加2292.4万美元，增幅2%，主要源于1.05283亿美元的贷款发放，部分被本金还款、转入止赎程序的贷款抵押品和净冲销所抵消[263] 贷款组合冲销率 - 2020年第一季度贷款组合冲销率为3.08%，低于2019年同期的5.33%，主要受休闲业务推动[263] 奖章贷款业务情况 - 奖章贷款业务主要在纽约市、纽瓦克和芝加哥市场，2020年第一季度纽约市出租车奖章价值下降，利息收入持续减少[247] RPAC赛车业务情况 - RPAC赛车业务因新冠疫情，2020年比赛赛季暂停至5月17日，目标是完成所有赛程[251] 非运营部门净亏损 - 公司非运营部门涉及股权和投资证券等，2020年第一季度净亏损580.2万美元，高于2019年同期的116.4万美元[256] 利息支出与借款成本 - 2020年第一季度利息支出为900万美元，2019年同期为772.2万美元；借款平均成本为3.11%，2019年同期为2.93%；平均未偿还债务为11.64483亿美元，2019年同期为10.67075亿美元[264] 净非利息收入 - 2020年第一季度净非利息收入为亏损698万美元，2019年同期为收入686.3万美元[266] 运营费用情况 - 2020年第一季度运营费用为1927.1万美元，2019年同期为1470.2万美元；其中薪资和福利为693.3万美元，2019年同期为534.1万美元；专业费用为358.9万美元，2019年同期为163.6万美元；车队成本为213万美元，2019年同期为199.8万美元；贷款服务成本为161.2万美元，2019年同期为119.4万美元；占用和其他运营费用为500.7万美元，2019年同期为453.3万美元[267] 所得税福利 - 2020年第一季度所得税福利总额为324.9万美元，2019年同期为25.6万美元[268] 止赎过程中的贷款抵押品 - 2020年3月31日，止赎过程中的贷款抵押品为4681.7万美元，较2019年12月31日的5271.1万美元有所下降[269] 商誉和无形资产 - 2020年3月31日，商誉和无形资产为2.02978亿美元，较2019年12月31日的2.03339亿美元有所下降[270] 利率敏感资产与负债及缺口 - 2020年3月31日，利率敏感资产为12.60316亿美元，利率敏感负债为11.76645亿美元；一年累计利率缺口为负2837.87万美元，占利率敏感资产的23%[279] 公司资金可用情况 - 2020年3月31日，公司有300万美元来自SBA的未动用承诺；银行在几家商业银行的联邦基金额度下有高达4500万美元的可用资金[280][281] 公司未偿债务情况 - 2020年3月31日，公司未偿债务总额为11.76645亿美元，其中存款占81%，利率为2.25%；SBA债券和借款占6%，利率为3.42%；零售和私募票据占6%，利率为8.61%；优先股占3%，利率为3.13%；应付银行票据占3%，利率为3.88%；其他借款占1%，利率为2.00%；加权平均合同利率为2.77%[285] 公司总债务与现金情况 - 截至2020年3月31日，公司总债务（不含递延融资成本）为11.76645亿美元，2019年12月31日为11.69593亿美元[295] - 截至2020年3月31日，公司现金总额为5549.7万美元，2019年12月31日为6782.1万美元[295] 利率变动对净收入影响 - 假设资产负债表保持不变且不采取行动改变现有利率敏感性，2020年3月31日利率立即提高1%，年化净收入将增加64.8万美元，一年内净收入将减少150.2万美元[291] 公司债务清偿与豁免 - 2019年7月16日，公司支付1081.9万美元以清偿一项信贷安排下的所有未偿债务，并获得一项215万美元定期票据的豁免，豁免于2020年12月15日到期[289] 公司借款延期与展期 - 因COVID - 19疫情导致出租车行业放缓，公司获得银行应付票据60 - 90天付款延期，延期于5月至6月结束，目前正在申请延期但无保证[288] - 公司大部分借款关系到期日在2020 - 2021年，已对到期信贷安排进行展期并调整条款[288] 公司融资方式 - 公司使用长期和短期借款及股权资本为投资活动融资，长期固定利率投资主要由短期浮动利率债务融资[291] 公司融资选择探讨 - 公司正与投行和金融中介探讨多种融资选择，包括出售或分拆资产、开发证券化渠道项目等[293] 会计准则生效影响 - 2019年12月FASB发布的ASU 2019 - 12于2020年12月15日后年度生效，公司认为对财务状况无重大影响[298][299] - 2016年6月FASB发布的ASU 2016 - 13对小报告公司延期至2022年12月15日后财年生效，公司预计对贷款估计信用损失会计处理有重大影响[300] 公司控制权相关法规 - 依据《银行控制权变更法》，个人或公司收购公司25%或以上任何类别有表决权股票，可确凿推定获得控制权[302] - 依据《银行控制权变更法》，个人或公司收购10%或以上任何类别有表决权股票且符合特定“控制因素”，会产生可反驳的控制权推定[302] - 依据《犹他州金融机构法》，个人投票权达20%或以上任何类别有表决权证券，或非个人投票权超过10%任何类别有表决权证券，被定义为获得控制权[302] - 若银行任何系列优先股持有人有权选举银行董事，该系列将被视为有表决权股票类别，他人收购或持有该系列10%或以上需获联邦存款保险公司不反对意见[30

财务数据和关键指标变化 - 一季度净亏损1360万美元，合每股亏损0.56美元，去年同期净利润120万美元，合每股盈利0.05美元 [16] - 一季度消费者和商业业务净收入430万美元，2019年一季度为700万美元 [10][17] - 一季度贷款损失拨备总额1650万美元，2019年一季度为1330万美元 [18] - 截至3月31日，净消费者贷款组合为9.653亿美元，2019年底为9400万美元，去年3月31日为7.922亿美元 [12] - 一季度休闲业务损失率为3.65%，房屋装修业务为1.03%，去年同期分别为3.4%和0.35% [12] - 截至3月31日，银行资本为2.24亿美元，一级杠杆率为18.78% [12] - 一季度净商业贷款组合为6490万美元，较2019年一季度增长27% [13] - 一季度税前对非核心体育股权的投资支出350万美元 [14] - 2020年一季度净息差为8.80%，2019年四季度为8.83% [17] - 截至3月31日，消费者贷款90天以上逾期为540万美元，占总贷款的0.56%，去年年底为600万美元，占比0.64%，去年同期为340万美元，占比0.44% [20] - 本季度消费者贷款组合平均利率为14.42%，2019年底为14.54%，去年同期为14.94% [21] - 商业贷款业务一季度净收入15.5万美元，截至2020年3月31日，贷款组合为6490万美元，2019年底为6640万美元，2019年一季度为5120万美元，本季度平均利息收益率为10.04%，去年同期为13.56% [22] - 一季度经营活动提供的净现金为1520万美元，2019年一季度为1110万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 奖章贷款业务 - 一季度末，不包括处于止赎过程中的贷款抵押品，公司净奖章贷款组合为9620万美元，奖章银行的净奖章资产仅占其总资产的6.2% [6] - 截至2020年3月31日，包括处于止赎过程中的贷款抵押品，公司的净奖章资产为1.41亿美元，占总资产的9%，一年前为1.89亿美元，占比13% [19] 消费者贷款业务 - 一季度消费者贷款发放额为1.031亿美元，2019年同期为9030万美元 [10] - 截至3月31日，净消费者贷款组合为9.653亿美元 [12] - 一季度休闲业务损失率为3.65%，房屋装修业务为1.03%，去年同期分别为3.4%和0.35% [12] - 消费者贷款90天以上逾期为540万美元，占总贷款的0.56%，去年年底为600万美元，占比0.64%，去年同期为340万美元，占比0.44% [20] - 本季度消费者贷款组合平均利率为14.42%，2019年底为14.54%，去年同期为14.94% [21] 商业贷款业务 - 一季度净商业贷款组合为6490万美元，较2019年一季度增长27% [13] - 商业贷款业务一季度净收入15.5万美元，截至2020年3月31日，贷款组合为6490万美元，2019年底为6640万美元，2019年一季度为5120万美元，本季度平均利息收益率为10.04%，去年同期为13.56% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 纽约市市场的净抵押品价值从2019年底的16.7万美元大幅降至一季度末的12.45万美元，降幅达25% [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在一季度末采取了多项措施，以确保实现消费者和商业业务的增长战略 [8] - 奖章银行在2019年12月成功进行了优先股发行，资本充足，截至3月31日，资本为2.24亿美元，一级杠杆率为18.78% [12] - 奖章银行在一季度完成了首个战略合作伙伴计划，平台已上线运行 [13] - 公司主动剥离非核心相关资产，专注于消费者和商业业务的增长和盈利潜力 [14] - 由于其他贷款机构退出市场，公司有机会抢占市场份额 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司经历过多次危机，有经验丰富的管理团队，对公司和国家的未来保持乐观，将继续应对各种障碍 [5] - 虽然COVID - 19对出租车奖章行业造成严重影响，但目前判断其长期影响还为时过早，公司将持续关注相关援助消息 [7] - 尽管难以预测全年消费者贷款发放情况，但公司对银行应对当前干扰的能力持乐观态度 [10] - 新泽西、纽约和康涅狄格州允许码头和造船厂在遵守社交距离协议的情况下为个人使用开放，随着天气转暖，预计更多消费者会考虑购买船只或房车，这对公司业务有利 [11] 其他重要信息 - 4月公司在纽约奖章业务和运营方面采取了成本削减措施，约42名员工中有14人被暂时解雇，是否为永久性解雇将根据政府援助计划和公司前景决定 [27][28] - 公司对La Crosse地区的非核心体育股权进行了减记，预计今年年底前完成该投资的剥离，NASCAR投资若有合适报价会考虑出售 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 4月采取的成本削减措施具体内容 - 主要在纽约奖章业务和运营部门，约42名员工中有14人被暂时解雇，是否为永久性解雇将根据政府PPP等援助计划和公司前景决定 [27][28] 问题2: 如何看待体育投资的赞助、比赛奖金和费用 - NASCAR将于5月14日左右开赛，La Crosse投资一直不盈利，公司将在年底前完成剥离，NASCAR投资过去几年盈亏平衡或盈利，若有合适报价会考虑出售 [29] 问题3: 若NASCAR在二季度重启，三季度盈利情况是否会类似2019年三季度 - La Crosse投资已减记，预计今年不会再有损失，NASCAR投资有望继续保持一定盈利 [32] 问题4: La Crosse减记后，150万美元的费用是否会从资产负债表移除 - 本季度已进行减记，预计今年剩余时间不会再有损失，已将全部投资和运营费用计入本季度 [33] 问题5: 休闲和房屋装修业务的储备金情况及假设依据 - 休闲业务储备金约2230万美元，占比41%，房屋装修业务约350万美元，占比7%，奖章业务约2830万美元，占比52%，鉴于可能出现的借款人问题，储备金比例略有提高 [34] 问题6: 2008年消费者贷款的冲销情况 - 上一次衰退时，贷款损失可预测，平均约3%，好的时候降至约2%，差的时候升至约6%，最高达到6.1%，之后逐渐降低至1.7%左右，该业务在衰退期间每个季度都盈利 [39][40] 问题7: 休闲和房屋装修业务的典型信用评分 - 休闲业务约670分，房屋装修业务约760分，上一次衰退时信用评分约630分，且当时没有房屋装修业务，目前投资组合比2008 - 2009年更强 [41] 问题8: 夹层业务是否有新机会，公司是否愿意增加信贷 - 夹层业务团队经验丰富，25家左右的投资组合公司中只有一家本季度处于非应计状态，业务交易流强劲，该部门本季度盈利，有望持续 [42] 问题9: 纽约市的停摆是否会促使政府为奖章所有者和出租车司机提供资金援助 - 政府早就应该提供援助，目前此事已引起关注，希望他们能得到支持 [44] 问题10: 为何纽约出租车数量为13万辆，年底以来的本金支付情况，以及已核销贷款的回收情况 - 13万辆是一季度奖章业务销售的中位交易价值，与以往方法一致，本季度从止赎和其他奖章相关资产中收到约380万美元现金，已核销贷款回收约50万美元 [47][48] 问题11: 4月消费者业务的贷款发放、逾期和宽限申请情况 - 4月数据表现良好，申请量较去年有所增加，休闲业务申请量约增长10%，房屋装修业务增长近50%，逾期情况上升很少 [49][51] 问题12: 商业贷款的行业风险敞口和减值情况 - 商业贷款业务减值情况较少，25家左右的投资组合公司中只有一家处于非应计状态，平均贷款规模约300万美元，收益率约12%，无地域或行业集中风险 [52] 问题13: 3月季度的存款利率及当前利率 - 一季度存款平均利息成本从约2.35%升至约2.52%，变化不大，目前CD利率下降，预计未来季度净利息收入将增加 [53][54]

公司业务结构与发展历程 - 2018年3月7日，多数股东授权董事会撤回按1940年《投资公司法》作为业务发展公司的选举，4月2日生效[258] - 2018年6月30日起，公司合并美地伦银行及其他子公司财务报表，会计上按银行控股公司报告[259] - 2018年11月8日，出租车牌照贷款信托III终止对德商银行的有限担保，换取140万美元票据，此后不再合并报表[262] 贷款组合结构与增长情况 - 自2004年以来，消费贷款组合复合年增长率为16%（若2016 - 2018年无贷款销售，增长率为19%）[254] - 截至2019年12月31日，消费贷款占净贷款组合的84%，出租车牌照贷款占10%，商业贷款占6%[254] - 2019年12月31日止十二个月，消费和商业贷款业务持续增长，奖章贷款组合持续收缩[286] - 2019年12月31日总贷款为11.60855亿美元，较2018年12月31日的10.17882亿美元有所增加[287] - 2019年贷款损失准备金为4738.6万美元，2018年为5900.8万美元[289] - 截至2019年12月31日，贷款损失准备金余额为4609.3万美元，2018年为3639.5万美元[289] - 截至2019年12月31日，奖章组合中贷款和止赎过程中贷款的累计冲销额为2.41214亿美元[290] - 2019年12月31日，90天以上逾期贷款总额为866.3万美元，占比0.7%；2018年为2122.5万美元，占比2.1%；2017年为6045万美元，占比18.9%[299] - 截至2019年、2018年和2017年12月31日，奖章贷款的加权平均贷款价值比分别约为190%、220%和131%[300] - 2019年12月31日止赎过程中的贷款为5271.1万美元，较2018年的4949.5万美元有所增加[301] - 2019年娱乐贷款损失准备金占比39%，为1807.5万美元；奖章贷款损失准备金占比55%，为2541万美元[292] - 2019年贷款冲销总额为4996.1万美元，回收总额为1227.3万美元，净冲销额为3768.8万美元[289] - 截至2017年12月31日，总贷款298,467千美元，其中奖章贷款208,279千美元，商业贷款90,188千美元[304] 资产管理与规模变化 - 截至2019年12月31日，管理的总资产为16.6亿美元，2018年为15.22亿美元，自1996年底以来复合年增长率为9%[254] 财务报表展示 - 表格展示了公司截至2019年12月31日的12个月和2018年12月31日的9个月的合并平均资产负债表、利息收支等[272] 关键财务指标变化 - 2019年12月31日止十二个月，净贷款收益率为12.49%，较2018年12月31日止九个月的11.73%增长6%[275] - 2019年12月31日止十二个月，总生息资产平均余额为11.28142亿美元，利息收入为1.32562亿美元，收益率为11.75%；2018年12月31日止九个月，总生息资产平均余额为11.70612亿美元，利息收入为0.96803亿美元，收益率为10.98%[273] - 2019年12月31日止十二个月，总付息负债平均余额为11.38746亿美元，利息支出为0.35045亿美元，成本率为3.08%；2018年12月31日止九个月，总付息负债平均余额为11.81323亿美元，利息支出为0.24816亿美元，成本率为2.79%[273] - 2019年12月31日止十二个月，净利息收入为0.97517亿美元，净息差为8.64%；2018年12月31日止九个月，净利息收入为0.71987亿美元，净息差为8.19%[273] - 2019年12月31日止十二个月，生息资产利息收入增加主要因消费贷款组合增加，利息支出增加主要因借款利率上升[277] - 2018年平均借款余额为11.98124亿美元，借款成本为2.37%；2017年总管理借款余额为12.47094亿美元，借款成本为2.22%[282] - 2019年和2018年12月31日，短期可调利率债务分别占总债务的4%和6%[284] - 2019年12月31日，贷款抵押品在止赎过程中的金额为5.1924亿美元；2018年12月31日为5.6397亿美元[273] - 2019年12月31日，其他负债中包含递延融资成本5105万美元[274] - 2019年12月31日，纽约出租车奖章净可实现价值从2018年的18.1万美元降至16.7万美元[288] - 截至2019年12月31日的十二个月，公司整体总利息收入718.3万美元，净利息收入435万美元，净利润215.3万美元；2018年同期总利息收入707.6万美元，净利息收入557.4万美元，净利润288.8万美元[320] - 截至2019年12月31日，公司整体总资产8492.4万美元，总借款6866.6万美元；2018年同期总资产9380.7万美元，总借款5371.9万美元[320] - 截至2019年12月31日，公司整体平均资产回报率2.44%，平均股权回报率12.21；2018年同期平均资产回报率4.27%，平均股权回报率9.43[320] - 2019年12月31日止12个月净亏损176.2万美元，每股摊薄亏损0.07美元，优于2018年12月31日止9个月的1017.2万美元和每股0.42美元[345] - 2019年12月31日止12个月总利息收入为1.32562亿美元，高于2018年12月31日止9个月的9680.3万美元，生息资产收益率升至11.75%[346] - 2019年12月31日贷款总额为11.60855亿美元，较上一年末增加1.42973亿美元，增幅14%，贷款损失拨备为4609.3万美元[347] - 2017年净资产运营净增加27.8万美元，较2016年的2351.5万美元下降99%，2017年税后净投资损失为712.1万美元[366] - 2017年投资收入为1962.4万美元，较2016年的2508.8万美元下降546.4万美元，降幅22%；投资组合收益率为3.12%，较2016年的4.17%下降25%[367] - 2017年末大奖章贷款为2.08279亿美元，较2016年末的2.66816亿美元下降5853.7万美元，降幅22%；收益率为4.41%，2016年为4.01%[368] - 2017年商业贷款组合为9018.8万美元，较2016年的8363.4万美元增加655.4万美元，增幅8%；收益率为12.02%，较2016年的13.05%下降8%[368] - 2017年利息支出为1377万美元，较2016年的1263.8万美元增加113.2万美元，增幅9%；借款资金成本为4.12%，较2016年的3.32%增加24%[369] - 2017年净利息收入为585.4万美元，较2016年的1245万美元下降659.6万美元，降幅53%；净息差为0.93%，2016年为2.07%[370] - 2017年非利息收入为10.7万美元，较2016年的40.8万美元下降30.1万美元，降幅74%[371] - 2017年经营费用为1381万美元，较2016年的2278.6万美元下降897.6万美元，降幅39%；薪资和福利费用为750.8万美元，较2016年的1177万美元下降426.2万美元，降幅36%[372] - 2017年所得税收益为3622.6万美元，2016年所得税费用为4590万美元，变化额为8212.6万美元[373] - 2017年投资未实现增值净变化为1564.5万美元，较2016年的7888.6万美元减少6324.1万美元；已实现净损失为4374.4万美元，2016年为收益45.7万美元，损失增加4420.1万美元[375][376] - 2017年投资已实现/未实现净收益为739.9万美元，较2016年的2339.6万美元减少1599.7万美元，降幅68%[377] 各业务线数据关键指标变化 - 2019年全年休闲贷款业务利息收入占比75%，2018年前九个月占比71%[311] - 2019年底休闲贷款中房车贷款占比61%，船贷款占比19%，2018年底分别为59%和18%[311] - 2018年前九个月休闲贷款业务出售55,979,000美元贷款，获利3,093,000美元[312] - 2019年全年家庭装修贷款业务利息收入19,943千美元，2018年前九个月为12,799千美元[317] - 2019年底商业贷款中制造业和专业、科学及技术服务占比分别为63%和13%，2018年底分别为48%和14%[318] - 2018年9月家庭装修贷款业务出售44,909,000美元贷款，获利2,079,000美元[315] - 奖章贷款业务2019年总利息收入366.5万美元，净利息损失429.7万美元，净亏损2352.5万美元；2018年总利息收入631.7万美元，净利息损失380.8万美元，净亏损2756.5万美元[326] - 奖章贷款业务截至2019年12月31日，总贷款1.30432亿美元，总资产2.17483亿美元，总借款1.76825亿美元；2018年总贷款1.83606亿美元，总资产2.73501亿美元，总借款2.94465亿美元[326] - RPAC业务2019年赞助、比赛奖金等收入1874.2万美元，净利润231.6万美元；2018年相关收入1436.8万美元，净亏损324.2万美元[329] - RPAC业务截至2019年12月31日，总资产3153.8万美元，总借款779.4万美元；2018年总资产2992.5万美元，总借款764.9万美元[329] - 公司及其他投资业务2019年利息收入230.8万美元，净利息损失372.2万美元，净亏损866.2万美元；2018年利息收入174.1万美元，净利息损失205.1万美元，净亏损753.5万美元[332] - 公司及其他投资业务截至2019年12月31日，总贷款336.2万美元，总资产2.47641亿美元，总借款1.50898亿美元；2018年总贷款411万美元，总资产2.04975亿美元，总借款1.27853亿美元[332] 2018年第一季度投资组合情况 - 2018年3月31日，投资公司会计核算下的总管理投资组合加权平均收益率为10.96%，较2017年12月31日的10.61%增加35个基点[336] - 2018年3月31日，管理的奖章贷款为3.18864亿美元，占净管理投资组合的23%，较2017年12月31日的28%有所下降，贷款组合减少6913.7万美元，降幅18%[337] - 2018年3月31日，管理的奖章贷款加权平均收益率为4.42%，较2017年12月31日的4.36%增加6个基点，组合中纽约以外贷款占比降至15%[338] - 2018年3月31日和2017年12月31日，商业贷款均占净管理投资组合的7%，期间增加498.6万美元，增幅5%[339] - 2018年3月31日，管理的商业贷款加权平均收益率为11.76%，较2017年12月31日的11.85%下降9个基点[340] - 2018年3月31日和2017年12月31日，管理的消费贷款分别占管理净投资组合的52%和49%，2018年3月31日加权平均毛收益率为14.86%，低于2017年12月31日的15.02%[341][342] 奖章银行估值增值情况 - 2015 - 2018年第一季度，对奖章银行的估值增值分别为1550万美元、1.28918亿美元、784.9万美元和3982.6万美元[343] 利率敏感性与融资情况 - 2019年12月31日，公司利率敏感资产为12.52995亿美元，利率敏感负债为11.69593亿美元，一年累计利率缺口为负2.60024亿美元，占利率敏感资产的21%；按40%提前还款/再融资率调整后，利率缺口为负2.20472亿美元，占比18%[3

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净收入为280万美元，合每股0.11美元，上年同期净收入为920万美元，合每股0.38美元 [13] - 2019年资产回报率为2.08%，2018年为0.54% [14] - 2019年第四季度净息差为8.82%，为全年各季度最高 [14] - 2019年经营活动提供的净现金为6490万美元，2018年为6660万美元 [16] - 第四季度所得税拨备包括一笔150万美元或每股0.06美元的费用，与公司有效州所得税税率变化及其对与美第奇银行商誉和无形资产相关的递延税项负债的影响直接相关 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 奖章贷款组合 - 第四季度末，净投资组合为1.09亿美元，占总资产的7%，占公司净贷款总额的10%，同比贷款组合减少30% [5] - 逾期90天以上的贷款从2018年底的1670万美元大幅降至2019年底的260万美元，占投资组合的2%，年末86%的投资组合处于正常状态 [5] - 2019年底，银行的奖章贷款占其总资产的9%，2018年底为15% [5] - 第四季度，奖章贷款损失拨备为收益340万美元，而今年第一季度、第二季度和第三季度的拨备分别为530万美元、820万美元和190万美元 [15] - 截至2019年12月31日，净奖章贷款组合降至1.09亿美元，较今年第一季度减少22% [15] 消费贷款业务 - 消费和商业部门第四季度净收入为720万美元，全年为3190万美元 [8][13] - 全年消费贷款发放额为4.435亿美元，高于2018年的4.085亿美元，呈稳步增长态势 [8] - 截至12月31日，净消费贷款组合为9.4亿美元，2018年底为7.615亿美元，同比增长23% [9] - 公司全年消费贷款冲销率占平均贷款组合的比例持续保持在较低水平，休闲娱乐业务损失率为2.69%，家庭装修业务为0.37%，综合比率为2.13% [9] - 2019年全年消费贷款逾期90天以上的比例第四季度为0.64%，第三季度为0.51%，第二季度和第一季度均为0.44% [15] - 本季度消费贷款组合平均利率为14.54%，略高于今年前三个季度 [16] 商业贷款业务 - 商业部门投资组合同比增长11%，2019年净收入为220万美元 [11] - 截至2019年12月31日，商业贷款投资组合为6640万美元，高于第三季度的6460万美元、第二季度的6040万美元和第一季度的5480万美元 [16] - 第四季度平均利息收益率为10.74%，略低于上一季度 [16] - 第四季度商业贷款业务净收入为36.6万美元，全年为220万美元 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司从奖章贷款业务转向专注高利润的消费和商业贷款业务，并成功完成两笔交易，美第奇金融进行了投资级评级的私募配售，美第奇银行进行了投资级评级的永续优先股首次公开募股，筹集资金超过8200万美元 [3] - 美第奇银行将通过建立战略合作计划，利用银行与科技公司合作的快速发展格局，拓展新业务线，公司正在与潜在合作伙伴进行定期沟通，并期待在短期内向市场更新进展 [4] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为奖章贷款行业有望改善，过去几年损失大幅下降，随着监管机构努力帮助行业以及网约车公司提高费率，出租车行业预计将持续改善 [58][59] - 公司对消费贷款业务增长持乐观态度，过去五到十年每年约增长20%，有机会提高家庭装修贷款业务的增长水平 [35] - 商业贷款业务管道强劲，希望该部门今年至少增长20%，若达成交易将对盈利有积极贡献 [60] - 公司希望在未来60天左右宣布首个金融科技合作伙伴关系，该领域利润率高，市场对银行投资和收购兴趣浓厚 [54] 其他重要信息 - 纽约市预计明年实施拥堵收费，有望增加出租车需求，提高司机利润 [7] - 过去一个月有消息称政府、非营利组织和私人合作伙伴将共同为陷入困境的奖章贷款借款人创建债务购买计划，公司将密切关注 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度报表中除税收调整外是否还有其他非核心和非经常性项目 - 除税收调整外，公司对纳斯卡赛车投资RPM有一笔约280万美元的亏损，而第三季度盈利约260万美元，这两项是主要非核心和非经常性项目 [24][25] 问题2: RPM的亏损是减值还是单纯的损失 - 这是时间性问题，赛车赛季约在11月结束，第三季度有一整季的赞助收入，第四季度因赛季结束只有部分季度收入，且之前记录的部分赞助收入被冲回 [26][27] 问题3: 美第奇银行与商誉相关的递延税项负债年末情况 - 相关数据将在即将提交的文件中披露 [28] 问题4: 奖章贷款组合拨备收益340万美元的驱动因素 - 主要是奖章贷款业务表现改善，过去一年左右冲销减少，通用准备金的公式计算值大幅降低，因此冲回了部分之前计提的准备金 [29] 问题5: 这种拨备释放是否会在未来季度持续 - 公式每季度会根据实际历史结果调整，有可能不同，但此次可能是大部分的一次性冲回 [31] 问题6: 消费贷款净冲销在年末略有上升的原因 - 主要是季节性因素，年末客户在房车等消费上可能付款滞后，但业务表现仍良好，无需担忧 [32][33] 问题7: 为产生现有业务管道是否需要改变承销或信贷标准 - 承销和信贷标准一直保持一致 [34] 问题8: 基于银行筹集的资金，消费业务是否会保持与2019年相近的增长 - 公司对此持乐观态度，过去五到十年消费业务每年约增长20%，有机会提高家庭装修贷款业务的增长水平 [35] 问题9: 奖章贷款的一般准备金、年末估值和利用率情况 - 奖章贷款若逾期90天以上按约167的价值减记，通用准备金约为390万美元，占比超20%，整体准备金约为2100万美元 [39][40][44] - 业务全年较为稳定，司机运营状况尚可，虽未出现明显好转，但监管机构正努力帮助行业，未来有望改善，公司未来仍将聚焦消费和商业业务增长 [46] 问题10: 第四季度奖章贷款已核销部分的回收情况 - 第四季度回收约130万美元，与借款人的其他谈判正在进行，希望积极趋势能持续 [47][48][49] 问题11: 银行盈利920万美元，但公司整体盈利仅280万美元的原因及未来趋势 - 本季度主要有四个因素，一是母公司债务支付，二是公司管理费用，三是150万美元的税收费用，四是纳斯卡赛车投资RPM亏损约280万美元 [50][51] - 未来公司希望两者差距缩小，奖章资本业务交易管道强劲，有望增长并增加盈利 [53] 问题12: 金融科技合作伙伴关系是否会在2020年上半年宣布及后续关注重点 - 公司希望在未来60天左右宣布首个合作伙伴关系，金融科技领域利润率高，市场对银行投资和收购兴趣浓厚 [54] 问题13: 奖章贷款业务2020 - 2021年的行业展望 - 行业前景乐观，过去几年损失大幅下降，监管机构正努力帮助行业，随着网约车公司提高费率，出租车行业预计将持续改善 [58][59] 问题14: 商业贷款业务的管道和产能情况 - 商业贷款业务资产约6000多万美元，典型业务模式是300万美元贷款，利率12%，有股权收益权，目前可达7200万美元，每投入1美元股权可按1:1或2:1杠杆操作，希望该部门今年至少增长20%，交易管道强劲 [60] 问题15: 非战略业务如RPAC未来的处理方式 - 公司认为这是非核心业务，是过去遗留投资，希望增加赞助后出售，若有合适报价会考虑出售，但暂无时间表 [61][62] 问题16: 公司未来报告是否会与银行保持一致 - 随着时间推移，公司新闻稿发布时间将与银行大致相同，通常在季度结束后约30天，10 - K和10 - Q报告也将趋于一致，但未来几个季度公司可能仍会提前提交 [63]