财务数据和关键指标变化 - 2023年全年净利息收入增长17%至18.81亿美元，第四季度增长12%至4900万美元，主要得益于新贷款发放利率提高和贷款组合增长 [45] - 2023年全年净收入为5510万美元，摊薄后每股收益为2.37美元；第四季度净收入为1430万美元，摊薄后每股收益为0.60美元，均创历史新高 [50] - 2023年全年净息差为8.38%，第四季度为8.20%，较上一年度和上一季度有所压缩，主要因经纪存单利率上升增加了借款成本 [24] - 2023年第四季度信贷损失拨备为1080万美元，全年为3780万美元，高于上一年度，主要因采用CECL准则和贷款组合增长 [26] - 2023年全年运营费用为7560万美元，高于上一年的7210万美元，主要与扩大贷款业务规模有关，部分被法律和专业成本降低所抵消 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 休闲贷款业务 - 贷款规模增长13%至13亿美元，平均贷款利率较去年底提高51个基点，达到14.79% [19][25] - 非优质贷款占比从2019年底的61%降至38%，年末信贷损失准备金率从一年前的3.55%升至4.31% [26][47][49] 房屋改善贷款业务 - 贷款规模增长21%，全年发放贷款平均利率从2022年的约8.75%升至11.02%，年末平均利率为11.65% [20][46] - 非优质贷款占比仅为1%，年末信贷损失准备金率从一年前的1.81%升至2.76% [47][49] 商业贷款业务 - 贷款组合增长24%至1.15亿美元，平均贷款利率提高64个基点至12.87%，全年税后收益约为680万美元 [21] 出租车奖章业务 - 全年收取现金4500万美元，其中第四季度收取1620万美元，大部分现金重新投入消费贷款业务，预计2024年收款活动将减少 [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024年公司将保持对高信贷标准的关注，利用定价优势，预计贷款增长将继续放缓，保持保守的信贷和增长策略 [12] - 专注于自身擅长的业务，在其他银行因商业地产和商业投资组合问题退出休闲、房屋改善和海洋贷款业务时，公司有望获得更多市场份额 [78] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济仍存在不确定性，可能影响贷款需求，但公司将坚持严格的信贷标准，不盲目追求贷款发放量 [34] - 预计2024年贷款增长在6% - 9%的高个位数区间，净息差可能在下半年触底，维持在8%左右 [34][60] - 出租车奖章业务方面，纽约市拥堵收费政策若实施，有望增加出租车使用量，从而带来更多收款机会 [65][88] 其他重要信息 - 2023年初公司采用CECL准则，要求在贷款发放时提前计提更多信贷损失准备金，导致当年拨备增加 [22] - 第四季度董事会批准将季度股息提高25%，从每股0.08美元增至0.10美元 [23] - 公司拥有1亿多美元的贷款和1000 - 1100万美元的股权证券，本季度股权净收益约为300万美元，并非一次性收益 [59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 出租车奖章回收对每股收益的贡献是多少？ - 回收对每股收益的贡献约为0.33美元，其中很大一部分来自10月份的一笔特定大额业务 [52] 问题: 信贷损失准备金率未来的走势如何？ - 采用CECL准则后，休闲贷款准备金率同比上升21%，房屋改善贷款上升超50%，未来走势取决于经济情况，若经济软着陆，准备金率应保持稳定；若经济波动较大，可能会提高 [53][54] 问题: FDIC是否会要求银行提高资本比率？ - 公司资本比率较高，目前一级杠杆率为15%，实际超过16%，即使有相关要求，也将是行业性的，公司对此有信心 [55] 问题: 2024年贷款发放和增长预期如何？ - 2024年贷款增长预计在高个位数区间，约为6% - 9% [34] 问题: 除出租车奖章收款外，0.60美元的每股收益是否还有一次性收益或其他异常情况？ - 公司有1亿多美元贷款和1000 - 1100万美元股权证券，本季度股权净收益约300万美元，并非一次性收益 [59] 问题: 2024年净息差压力是否结束？ - 净息差仍有一定压缩空间，但预计下半年会触底，维持在8%左右 [60][84] 问题: 以第四季度1080万美元的拨备费用加上1210万美元的出租车奖章回收收益，2290万美元是否是季度拨备的合理水平？ - 第四季度通常是违约和冲销情况最差的季度，与业务所在沿海地区的季节性有关，天气转暖后违约率通常会下降 [86] 问题: 1月和2月是否有出租车奖章收款？ - 每天都有收款，但预计2024年收款水平远低于2023年，若纽约市出租车使用量增加，下半年可能会有更多收款 [64][65] 问题: 随着资本积累，公司是否会加快贷款增长、增加股票回购或考虑其他平台？ - 2024年贷款增长需要一定资本，结合已有的股息政策，公司认为资本配置合理；若有机会发行优先股或优先股债务，会积极考虑；股票回购方面，仍有2000万美元额度，将保持机会主义态度 [71][91] 问题: 能否量化CECL准备金在2024年的情况？ - CECL准备金与经济变量密切相关，难以准确预测，若第一季度后违约率如季节性预期下降，准备金可能会减少 [93][94]

整体财务数据关键指标变化 - 2023年全年净收入为5510万美元，每股收益2.37美元，上年分别为4380万美元和1.83美元[6] - 2023年全年净利息收入增长17%，从上年的1.604亿美元增至1.881亿美元[6] - 截至2023年12月31日，贷款增长16%，从上年的19亿美元增至22亿美元[6] - 2023年全年信贷损失拨备增至3780万美元，上年为3010万美元，其中包括与出租车牌照回收相关的净收益2630万美元[6] - 截至2023年12月31日，总资产增至26亿美元，较2022年12月31日增长15%[6] - 2023年第四季度，董事会将季度股息提高25%，至每股0.10美元[6] - 2023年总利息收入为2.5104亿美元，2022年为1.96621亿美元[18] - 2023年净利息收入为1.88094亿美元，2022年为1.60436亿美元[18] - 2023年信贷损失拨备为3781万美元，2022年为3005.9万美元[18] - 2023年股权类投资收益为517.8万美元，2022年为277.9万美元[18] - 2023年其他收入净额为1132万美元，2022年为952.6万美元[18] - 2023年其他费用总计7556.8万美元，2022年为7205.3万美元[18] - 2023年税前收入为8603.6万美元，2022年为6785万美元[18] - 2023年税后净收入为6112.6万美元，2022年为4988.7万美元[18] - 2023年基本每股净收益为2.45美元，2022年为1.86美元[18] - 2023年宣布的普通股每股股息为0.34美元，2022年为0.32美元[18] 各业务线贷款数据关键指标变化 - 截至2023年12月31日，休闲贷款增长13%，至13亿美元，占总贷款的60%[10] - 截至2023年12月31日，房屋改善贷款增长21%，至7.606亿美元，占总贷款的34%[10] - 2023年，公司商业贷款为1.148亿美元，上年为9290万美元[10] 出租车牌照相关资产数据关键指标变化 - 截至2023年12月31日，出租车牌照相关总资产降至1210万美元，较上年减少51%，占公司总资产的比例不到0.5%[10]

公司资产与贷款结构 - 截至2023年9月30日，消费贷款占公司总贷款组合的95%，商业贷款占5%[198] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司总资产分别为26亿美元和23亿美元[198] 会计准则变更影响 - 2023年1月1日采用ASC 326，贷款信用损失准备金增加1370万美元，留存收益期初余额税后累计调整为990万美元[206] 控制权相关法规 - 根据《银行控制权变更法》，若个人或公司收购公司任何类别有表决权股票的25%或以上，将被确凿推定为拥有控制权[210] - 根据《银行控制权变更法》，若个人或公司收购任何类别有表决权股票的10%或以上，并符合特定“控制因素”，会产生可反驳的控制权推定[210] - 根据《犹他州金融机构法》，个人直接或间接投票权达到任何类别有表决权证券的20%或以上，将被定义为拥有控制权[210] - 根据《犹他州金融机构法》，非个人直接或间接投票权达到任何类别有表决权证券的10%以上，将被定义为拥有控制权[210] 特定贷款历史情况 - 2020年，因新冠疫情，公司所有出租车奖章贷款被视为减值，置于非应计状态，并减记至各市场的净抵押品价值[212] 贷款准备金评估方式 - 2023年1月1日前，出租车奖章贷款采用三年回顾期，休闲和家庭改善贷款采用一年回顾期来评估贷款准备金[206] - 2023年1月1日前，商业贷款根据历史损失经验和其他预测来评估贷款准备金[206] 贷款应收款收益率 - 截至2023年9月30日的三个月，公司贷款应收款收益率为11.73%，较2022年同期的11.24%增加49个基点[220] - 截至2023年9月30日的九个月，公司贷款应收款收益率为11.62%，较2022年同期的11.35%增加27个基点[220] 休闲贷款FICO评分 - 截至2023年9月30日，休闲贷款未偿还部分的平均FICO评分为682，高于2022年同期的671[220] 公司平均利息成本 - 截至2023年9月30日的三个月和九个月，公司平均利息成本分别为3.28%和3.02%，较2022年同期分别增加108和93个基点[221] 计息现金等价物情况 - 截至2023年9月30日的三个月，计息现金等价物平均余额为18,953千美元，利息为216千美元，收益率4.52%；2022年同期平均余额4,288千美元，利息48千美元，收益率4.44%[216] - 截至2023年9月30日的九个月，计息现金等价物平均余额为20,884千美元，利息为542千美元，收益率3.47%；2022年同期平均余额4,281千美元，利息66千美元，收益率2.06%[219] 联邦基金出售情况 - 截至2023年9月30日的三个月，联邦基金出售平均余额为58,504千美元，利息为564千美元，收益率3.82%；2022年同期平均余额82,588千美元，利息356千美元，收益率1.71%[216] - 截至2023年9月30日的九个月，联邦基金出售平均余额为68,912千美元，利息为2,193千美元，收益率4.25%；2022年同期平均余额70,754千美元，利息452千美元，收益率0.85%[219] 存款情况 - 截至2023年9月30日的三个月，存款平均余额为1,842,602千美元，利息为13,432千美元，成本率2.89%；2022年同期平均余额1,519,172千美元，利息6,240千美元，成本率1.63%[216] - 截至2023年9月30日的九个月，存款平均余额为1,738,155千美元，利息为33,363千美元，成本率2.57%；2022年同期平均余额1,393,541千美元，利息15,306千美元，成本率1.47%[219] 生息资产与付息负债净变化 - 截至2023年9月30日的三个月，生息资产净变化为14192000美元，付息负债净变化为7448000美元，净变化为6744000美元[223] - 截至2023年9月30日的九个月，生息资产净变化为41347000美元，付息负债净变化为19121000美元，净变化为22226000美元[223] 优先票据发行与回购 - 2023年9月，公司发行并出售了本金总额为3900万美元、利率为9.25%、2028年9月到期的优先票据，回购了本金总额为3300万美元、利率为8.25%、2024年3月到期的优先票据[225] SBA承诺使用情况 - 2023年7月，公司获得美国小企业管理局（SBA）2000万美元的承诺，截至2023年9月30日，已使用480万美元，目前可提取1020万美元，剩余500万美元在注入250万美元资本后可提取[228] 浮动利率债务占比 - 截至2023年9月30日和2022年，浮动利率债务占总债务的比例均低于2%，仅包括公司的优先股借款[228] 娱乐贷款业务数据 - 截至2023年9月30日的三个月，娱乐贷款新增贷款发放92603000美元，本金还款等为 - 61885000美元，9月30日总贷款为1346440000美元[230] - 截至2023年9月30日的九个月，娱乐贷款新增贷款发放384291000美元，本金还款等为 - 181565000美元，9月30日总贷款为1346440000美元[230] 房屋改善贷款业务数据 - 截至2023年9月30日的三个月，房屋改善贷款新增贷款发放79333000美元，本金还款等为 - 53095000美元，9月30日总贷款为750508000美元[230] - 截至2023年9月30日的九个月，房屋改善贷款新增贷款发放291349000美元，本金还款等为 - 158300000美元，9月30日总贷款为750508000美元[230] 利息收支变化原因 - 2023年前三季度和前九个月，利息收入增加主要是由于消费贷款量增加以及生息资产整体收益率提高，利息支出增加主要是由于借款成本上升[224] 不同时期贷款发放额 - 截至2022年9月30日，三个月贷款发放额为273,682千美元，九个月为792,042千美元[231] 固定与可调利率贷款情况 - 截至2023年9月30日，固定利率贷款总额为2,160,081千美元，可调利率贷款为1,955千美元，总计2,162,036千美元（不含战略合作伙伴贷款）[232] 信贷损失准备金情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，信贷损失准备金分别为7910万美元和6380万美元，分别占贷款总额的3.59%和3.33%[234] - 2023年第三季度信贷损失准备金增加主要因采用CECL会计准则增加1370万美元，以及部分贷款组合增长[234] 冲销与回收情况 - 2023年第三季度总冲销额为15,574千美元，九个月为46,533千美元；总回收额分别为5,204千美元和21,064千美元[236] - 2023年第三季度净冲销额为10,370千美元，九个月为25,469千美元；信贷损失拨备分别为14,532千美元和27,045千美元[236] 出租车奖章组合累计净冲销 - 截至2023年9月30日，出租车奖章组合累计净冲销贷款及抵押品达2.017亿美元[237] 按贷款发放年份统计冲销额 - 2023年第三季度按贷款发放年份统计的总冲销额为15,574千美元，九个月为46,533千美元[238] 各业务信贷损失准备金 - 截至2023年9月30日，娱乐、家居改善、商业和奖章贷款的信贷损失准备金分别为57,032千美元、17,300千美元、3,114千美元和1,687千美元[240] 信贷损失总准备金率变化 - 截至2023年9月30日，信贷损失总准备金率较2022年12月31日增加15个基点[240] 逾期贷款情况 - 截至2023年9月30日，逾期90天以上的贷款总额为696.7万美元，占比0.3%；2022年12月31日为890.3万美元，占比0.5%[242] 贷款抵押品情况 - 截至2023年9月30日，休闲贷款抵押品为193.5万美元，出租车牌照贷款抵押品为1398.8万美元，总计1592.3万美元[245] 休闲贷款业务占比 - 休闲贷款业务是高增长业务，2023年第三和第九个月占公司利息收入的67%，2022年同期占71%[248] 休闲贷款合作方情况 - 公司与约3200家经销商和金融服务提供商保持合作，2023年第三和第九个月，前十合作方分别占休闲贷款新贷款发放量的49%和41%[249] 休闲贷款组合特征 - 截至2023年9月30日，休闲贷款组合平均贷款规模约为2万美元，平均期限为12.8年，加权平均到期期限为10年[250] 休闲贷款组合增长情况 - 2023年前九个月，休闲贷款组合从12亿美元增长13%至13亿美元，平均利率从去年的基础上增加52个基点至14.73%[252] 房屋改善贷款业务结构 - 截至2023年9月30日，房屋改善贷款中屋顶、游泳池和窗户分别占未偿还贷款总额的40%、19%和13%[254] 房屋改善贷款合作方情况 - 公司与约1100家承包商和金融服务提供商保持合作，2023年第三和第九个月，前十合作方占房屋改善贷款新贷款发放量的61%[255] 房屋改善贷款组合特征 - 截至2023年9月30日，房屋改善贷款组合平均贷款规模约为2万美元，平均期限为13.6年，加权平均到期期限为12.4年[256] 房屋改善贷款组合增长情况 - 2023年前九个月，房屋改善贷款组合从6.264亿美元增长19.8%至7.505亿美元，平均利率较上一年增加83个基点至9.38%[257] 公司总利息收入与净收入 - 2023年前三季度公司总利息收入4.5519亿美元，较2022年的3.1977亿美元有所增长；净收入6643万美元，低于2022年的9307万美元[258] 商业贷款业务规模与新增贷款 - 截至2023年9月30日，商业贷款总额达1.003亿美元，2023年前三季度新增贷款1670万美元，低于2022年同期的2820万美元[260] 商业贷款业务结构 - 商业贷款业务中，加利福尼亚州、明尼苏达州、伊利诺伊州和得克萨斯州分别占投资组合的25%、14%、11%和10%；制造业、批发贸易、建筑和行政支持服务分别占未偿还贷款的43%、16%、15%和10%[259] 商业贷款业务净收入与回报率 - 2023年前三季度商业贷款业务净收入3961万美元，而2022年同期亏损807万美元；平均资产回报率为5.33%，2022年同期为 - 1.06%[262] 出租车奖章贷款业务地域占比 - 出租车奖章贷款业务主要集中在纽约市，截至2023年9月30日，纽约市贷款占比89%，2022年为93%[269] 出租车奖章贷款业务净收入与回报率 - 2023年前三季度出租车奖章贷款业务净收入1.1131亿美元，2022年同期为447万美元；平均资产回报率为73.52%，2022年同期为2.27%[268] 出租车奖章及相关资产收款与收益 - 2023年前三季度和前三季度，出租车奖章及相关资产分别收款570万美元和2960万美元，分别实现净回收和收益320万美元和1840万美元[266] 公司总贷款与信贷准备金 - 截至2023年9月30日，公司总贷款（毛额）为7.50508亿美元，较2022年的5.7521亿美元有所增加；总信贷准备金为1730万美元，高于2022年的1020.8万美元[258] 公司平均资产与股权回报率 - 2023年前三季度公司平均资产回报率为1.30%，低于2022年同期的2.10%；平均股权回报率为8.21%，低于2022年同期的12.75%[258] 商业贷款业务利息收益率与净息差 - 商业贷款业务2023年前三季度利息收益率为12.11%，高于2022年同期的10.39%；总净息差为8.55%，高于2022年同期的6.84%[262] 战略合作伙伴业务贷款情况 - 截至2023年9月30日，战略合作伙伴业务净贷款为180万美元，2022年同期为80万美元；2023年前三季度和前三季度贷款发放额分别为3650万美元和9660万美元，2022年同期分别为1940万美元和3430万美元[271] 战略合作伙伴业务利息收支 - 2023年前三季度和前三季度总利息收入分别为137.7万美元和438.5万美元，2022年同期分别为88.1万美元和177.2万美元；总利息支出分别为229.3万美元和683.9万美元，2022年同期分别为164.5万美元和478.5万美元[273] 股东应占净收入与每股收益

业绩总结 - 消费贷款组合（休闲）较2022年第三季度增长15%[8] - 消费贷款组合（家庭改善）较2022年第三季度增长30%[12] - 净利息收入较去年同期增长16%，达到4880万美元[13] - 净收入为1120万美元，稀释每股收益为0.48美元[10] - 贷款发放总额为2.174亿美元，较去年同期的2.737亿美元有所下降[13] - 贷款损失准备金为1450万美元，较2023年第二季度的850万美元显著增加[10] - 净利息率为8.35%（总贷款）和8.64%（净贷款）[10] - 消费和商业贷款组合总额为22.97亿美元，占总贷款的99%[16] 股息与未来展望 - 第三季度每股季度股息为0.08美元，预计在2023年第四季度增至0.10美元[10] - 现金收回的出租车相关资产为570万美元[13]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净利润为1.12亿美元,每股收益0.48美元,这是公司IPO以来9个月期间最好的业绩 [6][7] - 净利息收入同比增长16%至4.88亿美元,主要由于新增贷款利率上升和贷款规模增长 [14] - 净利差为8.35%,较上季度8.48%和上年同期8.63%有所下降,主要由于家庭装修贷款快速增长和资金成本上升 [15][16] - 信贷损失准备金为1.45亿美元,较上年同期1亿美元有所增加,主要由于消费贷款损失经历正常化和整体贷款规模增长 [17] - 营业费用为1.91亿美元,较上年同期1.94亿美元略有下降,主要由于法律和专业费用下降抵消了工资和服务成本的上升 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 消费贷款业务 - 消费贷款业务第三季度新增贷款保持高位,主要集中在可拖拽式房车、小型船只和单一项目家装领域 [10] - 平均贷款金额约2.5万美元,面向信用良好的准优质借款人,更关注还款能力而非利率 [10] - 部分行业参与者收缩或退出,有利于公司获取更多业务 [10] 商业贷款业务 - 第三季度新增贷款9百万美元,季末贷款余额1亿美元 [11] - 该分部税后收益2百万美元,包括1.6百万美元的股权投资收益 [11] 出租车贷款业务 - 第三季度收回出租车贷款5.7百万美元,对每股收益贡献0.10美元 [11] - 第四季度又收回9.4百万美元,将产生约8百万美元税前收益 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未提供具体的各个市场数据和关键指标变化信息 [无相关内容] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司的战略是通过持续增加贷款规模来抵消资金成本上升,以维持净利息收入增长 [8] - 随着总资产超过25亿美元,未来贷款增速将适度放缓,有利于降低贷款损失准备金,为资本配置提供更多灵活性 [9] - 公司将采取更加审慎的信贷标准和提高定价,以应对即将到来的经济周期高峰 [8] - 出租车贷款业务将受益于即将实施的曼哈顿拥堵收费政策,有望推动出租车需求增加 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2024年前景持乐观态度,消费贷款、商业贷款和出租车贷款业务均有望保持良好增长 [30] - 公司将继续专注于现有业务,不会轻易进入新的业务领域 [48] - 公司有多种资本配置选择,如股票回购、提高股息等,以提高股东回报 [49][50] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mike Grondahl 提问** - 未来净利差的走势如何 [23] - 各业务线的净充销率情况 [26] **Anthony Cutrone 回答** - 净利差预计将继续压缩至约8%左右,此后随着贷款利率的上升而逐步企稳 [24][25] - 消费贷款中娱乐贷款和家装贷款的净充销率分别为9百万美元和3百万美元,商业贷款为0,出租车贷款有170万美元的回收 [26] 问题2 **Christopher Nolan 提问** - 出租车贷款余额是否仍有2亿美元 [34] - 第四季度9.4百万美元的出租车贷款回收是否应该计入拨备 [36] **Andrew Murstein 和 Anthony Cutrone 回答** - 是的,公司法律上仍有2亿美元的出租车贷款余额,但已大幅减值 [34][35] - 是的,这9.4百万美元的回收将计入拨备,产生约8百万美元的税前收益 [36][37][39] 问题3 **Matt Howlett 提问** - 随着贷款增速放缓,公司是否考虑通过并购、股票回购等方式使用多余资本 [47] - 公司的信贷质量是否会在经济下行时大幅恶化 [51][52] **Andrew Murstein 和 Anthony Cutrone 回答** - 公司会审慎评估各种资本配置选择,包括并购、股票回购和提高股息等 [48][49][50] - 公司近年来已大幅提升信贷标准,不良贷款率不太可能像2009年那样大幅上升 [51][52]

公司资产与贷款结构 - 截至2023年6月30日，消费贷款占公司总贷款组合的96%，商业贷款占4%[82] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司总资产分别为25亿美元和23亿美元[82] - 截至2023年6月30日，固定利率贷款为21.14267亿美元，浮动利率贷款为234.8万美元[96] - 截至2023年6月30日和2022年，浮动利率债务仅占总债务的2%，且仅由优先股借款构成[93] - 2023年3月31日至6月30日，总贷款从198.418亿美元增至215.6998亿美元；2022年12月31日至2023年6月30日，总贷款从191.6953亿美元增至215.6998亿美元[95] - 截至2023年6月30日，未计信贷损失准备的贷款为22亿美元，包括休闲贷款13亿美元、家居改善贷款7.285亿美元、商业贷款9260万美元、奖章贷款340万美元和战略合作伙伴贷款130万美元[109] CECL方法影响 - 2023年1月1日采用CECL方法，使贷款信用损失准备金增加1370万美元，留存收益期初余额税后累计调整为990万美元[84] - 采用CECL方法后，2023年1月1日娱乐贷款信用损失准备金为5200.3万美元，家装贷款为1285.8万美元，商业贷款为320.6万美元，奖章贷款为949万美元[84] - 2023年1月1日前，奖章贷款采用三年回顾期，娱乐和家装贷款采用一年回顾期计算信用损失准备金[84] - 截至2023年6月30日，信贷损失准备为7500万美元，其中休闲贷款占72%、家居改善贷款占22%、商业贷款占3%、奖章贷款占3%；自2023年1月1日采用CECL导致准备增加1370万美元[110] 控制权相关法规 - 根据《银行控制权变更法》，收购公司25%或以上任何类别有表决权股票将被确凿推定为获得控制权[86] - 根据《银行控制权变更法》，收购公司10%或以上任何类别有表决权股票且符合特定“控制因素”，会产生可反驳的控制权推定[86] - 根据《犹他州金融机构法》，个人投票20%或以上任何类别有表决权证券，或非个人投票超过10%任何类别有表决权证券，被定义为获得控制权[87] 奖章贷款特殊情况 - 2020年因新冠疫情，公司所有奖章贷款被视为减值，置于非应计状态，并减记至各市场的净抵押品价值[89] 公司战略考虑 - 公司继续考虑银行的各种替代方案，包括首次公开发行普通股、出售全部或部分银行、分拆或其他潜在交易[82] 利息收益资产相关 - 截至2023年6月30日的三个月，公司总利息收益资产净额为21.3617亿美元，收益率11.59%；2022年同期为17.21428亿美元，收益率11.00%[90] - 截至2023年6月30日的六个月，公司总利息收益资产净额为20.81645亿美元，收益率11.39%；2022年同期为16.54658亿美元，收益率11.04%[91] - 截至2023年6月30日的三个月，公司贷款应收款收益率为11.70%，较2022年同期的11.37%增加33个基点[91] - 截至2023年6月30日的六个月，公司贷款应收款收益率为11.52%，较2022年同期的11.39%增加13个基点[91] - 截至2023年6月30日的三个月和六个月，公司平均利息成本分别为3.05%和2.88%，较2022年同期分别增加100和86个基点[92] - 截至2023年6月30日的三个月，公司净利息收入为4669.1万美元，净利息收益率（毛）为8.48%，净利息收益率（扣除备抵后）为8.77%[90] - 截至2023年6月30日的六个月，公司净利息收入为9029.3万美元，净利息收益率（毛）为8.45%，净利息收益率（扣除备抵后）为8.75%[91] - 截至2023年6月30日的三个月，公司总利息收益资产因平均余额和平均收益率变化带来的净变化为1461.5万美元[92] - 截至2023年6月30日的六个月，公司总利息收益资产因平均余额和平均收益率变化带来的净变化为2715.4万美元[92] SBA资金情况 - 2020年7月公司获得美国小企业管理局（SBA）2500万美元承诺资金，截至2023年6月30日已全部使用[93] 贷款损失与冲销情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，贷款损失准备金分别为7500万美元和6380万美元，分别占总贷款的3.48%和3.33%[97] - 2023年第二季度，净冲销额为378.5万美元，信贷损失拨备为847.6万美元；2023年上半年，净冲销额为1510万美元，信贷损失拨备为1251.4万美元[97] - 截至2023年6月30日，奖章组合贷款和止赎过程中贷款抵押品的累计净冲销额为2.314亿美元[97] - 2023年第二季度，按贷款发放年份统计的总冲销额为1286.2万美元；2023年上半年，总冲销额为3095.9万美元[97] - 截至2023年6月30日，信用损失总拨备率较2022年12月31日增加15个基点，达到3.48%[98] - 截至2023年6月30日，90天以上逾期贷款总额为619万美元，占比0.3%；2022年12月31日为890.3万美元，占比0.5%[98] - 2023年6月30日止三个月，止赎过程中的贷款抵押品期末总额为1680.3万美元；六个月为1680.3万美元[100] 各业务线发展情况 - 2023年1 - 6月，休闲和家庭装修贷款业务持续增长，商业贷款因还款超过新增贷款而减少[94] - 2023年上半年，休闲贷款业务组合从12亿美元增长13%至13亿美元，平均利率增加39个基点至14.62%[102] - 2023年上半年，休闲贷款业务储备率较2022年6月30日增加63个基点[102] - 2023年第二季度，休闲贷款业务总利息收入为4110.9万美元；上半年为7900.8万美元[102] - 截至2023年6月30日，休闲贷款业务总贷款毛额为13.31114亿美元，净贷款额为12.76927亿美元[102] - 2023年第二季度，休闲贷款业务净资产收益率为22.94%；上半年为24.13%[102] - 截至2023年6月30日，休闲贷款业务储备覆盖率为4.07%[102] - 2023年上半年，休闲贷款业务冲销率为2.57%，高于2022年同期的0.60%[102] - 截至2023年6月30日，家装贷款未偿还总额中屋顶、游泳池和窗户贷款占比分别为41%、19%和13%，2022年同期为36%、25%和12%[103] - 2023年上半年家装贷款组合从6.264亿美元增长16%至7.285亿美元，储备覆盖率较去年增加51个基点，平均利率较上一年增加71个基点至9.21%[103] - 商业贷款业务中，加利福尼亚州、明尼苏达州、伊利诺伊州和得克萨斯州分别占投资组合的23%、15%、12%和11%，2023年上半年新增贷款780万美元，2022年同期为2370万美元[104] - 截至2023年6月30日，商业贷款总额为9260万美元，与2022年12月31日持平[104] - 2023年3个月和6个月期间，出租车奖章资产分别收款1.06亿美元和2.39亿美元，分别实现净回收和收益6600万美元和1.56亿美元[105] - 截至2023年6月30日，奖章贷款总额为344.8万美元，2022年同期为1415.2万美元[105] - 截至2023年6月30日，战略合作伙伴关系净贷款为130万美元，2022年同期为60万美元，2023年3个月和6个月的新增贷款分别为3320万美元和6020万美元，2022年同期分别为980万美元和1480万美元[106] - 截至2023年6月30日，家装贷款加权平均FICO评分为755，2022年同期为753[103] - 2023年上半年，家装贷款业务前十大承包商和金融服务提供商关系占新贷款发放量的61%[103] - 截至2023年6月30日，商业贷款业务中制造业、批发贸易、建筑业以及行政和支持服务贷款分别占未偿还贷款的48%、13%、12%和11%[104] 公司盈利与收益情况 - 2023年Q2和H1归属于股东的净利润分别为1420万美元和2950万美元，稀释后每股收益分别为0.62美元和1.29美元，2022年同期分别为1330万美元和2310万美元，稀释后每股收益分别为0.54美元和0.93美元[108] - 2023年Q2和H1总利息收入分别为6170万美元和1.176亿美元，2022年同期分别为4710万美元和9040万美元；生息资产收益率分别为11.21%和11.01%，2022年同期分别为10.64%和10.68%[108] - 2023年Q2和H1信贷损失拨备分别为850万美元和1250万美元，2022年同期分别为780万美元和1100万美元[110] - 2023年Q2和H1利息支出分别为1500万美元和2730万美元，2022年同期分别为820万美元和1560万美元；平均借款成本分别为3.05%和2.88%，2022年同期分别为2.05%和2.02%；平均未偿还债务分别为20亿美元和19亿美元，2022年同期均为16亿美元[110] - 2023年Q2和H1净利息收入分别为4670万美元和9030万美元，2022年同期分别为3890万美元和7480万美元；未计信贷损失准备的净息差分别为8.48%和8.45%，2022年同期分别为8.78%和8.84%[110] - 2023年Q2和H1净其他收入分别为190万美元和400万美元，2022年同期分别为740万美元和890万美元[110] - 2023年Q2和H1总所得税费用分别为550万美元和1190万美元，2022年同期分别为490万美元和970万美元[111] 利率缺口与敏感性 - 2023年6月30日，公司生息资产总计23.06265亿美元，计息负债总计20.64823亿美元，利率缺口为2.41442亿美元[113] - 2023年6月30日，累计一年期缺口与利率敏感资产总额的比率为-26%，2022年12月31日为-18%[113] - 2023年6月30日，公司利率敏感资产为23亿美元，利率敏感负债为21亿美元，一年期累计利率缺口为负5.98亿美元，占利率敏感资产的26%[113] - 假设资产负债表保持不变且不采取行动改变现有利率敏感性，2023年6月30日利率立即上调1%，年化净收入将增加180万美元，一年期净收入将减少110万美元[118] 银行资金与借款情况 - 截至2023年6月30日，银行在几家商业银行的联邦基金额度下有高达1.137亿美元可用[114] - 截至2023年6月30日，银行零售储蓄存款余额为2390万美元[114] - 截至2023年6月30日，银行向美联储质押了3890万美元的投资证券，担保借款能力为3870万美元，已使用2800万美元[114] - 截至2023年6月30日，公司未偿债务总额为20.36823亿美元，其中存款占比89%，加权平均合同利率为3.12%[117] - 截至2023年6月30日，公司约13亿美元借款将在未来两年到期[117] 公司证券发行情况 - 2019年12月，银行首次公开发行184万股F系列固定浮动利率非累积永续优先股，清算总额4600万美元，净收益4250万美元[116] 公司资金与债务金额及利率 - 截至2023年6月30日，公司现金、现金等价物和联邦基金出售额为124,554千美元，2022年12月31日为105,598千美元[119] - 截至2023年6月30日，公司优先股金额为33,000千美元，平均利率7.62%，2022年12月31日平均利率为6.86%[119] - 截至2023年6月30日，公司零售票据和私募借款金额为121,000千美元，平均利率7.66%[119] - 截至2023年6月30日，公司SBA债券及借款可用金额为4,750千美元，未偿还金额为66,880千美元，平均利率3.33%，2022年12月31日平均利率为3.08%[119] - 截至2023年6月30日，公司经纪存单金额为1,817,727千美元，平均利率2.74%，2022年12月31日平均利率为1.91%[119] - 截至2023年6月30日，公司联邦储备贴现窗口借款金额为28,000千美元，平均利率5.25%[119] - 截至2023年6月30日，公司总债务

财务数据和关键指标变化 - 净利息收入同比增长20%至4670万美元，主要得益于提高自身利率和贷款组合增长 [8] - 本季度总贷款净息差为8.48%，上年同期为8.78%，较上一季度增加6个基点 [9] - 运营费用为1900万美元，较上年增加1%，主要是运营子公司员工相关成本增加，被较低的法律和专业费用抵消 [10] - 本季度归属于股东的净利润为1420万美元，摊薄后每股收益为0.62美元 [10] - 本季度信贷损失拨备为850万美元，上年同期为780万美元，增加的拨备是由于消费者投资组合损失持续正常化以及所有贷款组合增长所致，被出租车牌照贷款530万美元的回收所抵消 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费贷款业务在第二季度表现强劲，贷款发放量显著增加，主要得益于美国消费者对家庭装修、船只和房车的持续投资，以及部分行业参与者缩减或退出该业务，使公司获得更多市场份额 [7] - 家庭装修业务是增长最快的业务板块，持续对公司整体净息差造成压力，但净利息收入持续增长 [15] - 休闲业务平均利率最高，为14.62%，是最盈利的业务板块，资产规模达13亿美元 [15] - 商业业务与第一季度持平，本季度发放贷款500万美元，贷款还款活动也约为500万美元，本季度盈利略超100万美元，有坚实的业务管道，未来发放量有望增加 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 目前五年期CD利率已从几个月前的5.25%以上有所下降，三年期CD利率约为4.85%，五年期新发行CD利率约为4.60%，平均存款利率为2.70% [53][67] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续保持新贷款发放定价的灵活性，以应对借款利率的进一步上升 [15] - 公司将部分收益重新投资于业务，以维持增长并扩大资产负债表 [29] - 行业竞争方面，部分竞争对手缩减或退出消费贷款业务，为公司提供了获取市场份额的机会，公司通过收紧信贷和提高利率，仍实现了强劲的贷款需求 [7][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为美国消费者具有韧性，继续投资于家庭装修、船只和房车，为公司消费贷款业务提供了支撑 [7] - 公司预计贷款发放将回归季节性，第三季度增长可能放缓，但公司已采取措施适度控制增长，如提高利率和收紧信贷 [41] - 公司认为目前储备较为健康，休闲业务储备率超过400个基点，家庭装修业务储备率超过200个基点，接近本季度冲销经验的两倍 [48] 其他重要信息 - 公司连续第二个季度在出租车牌照资产上实现了超过1000万美元的现金回收，但还款模式预计不会呈线性 [6] - 公司目前有6800万美元的短期债务，主要包括3600万美元将于2024年3月到期的私人票据，公司正在与现有和新的贷款人进行讨论，以滚动该信贷 [54] - 公司在季度初将部分投资证券质押给美联储，以增加短期流动性，并测试操作流程，这些借款后来已被CD取代 [55] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请提供消费者领域竞争环境的更多细节 - 市场竞争减少，公司在收紧信贷和提高利率的情况下仍有强劲的贷款需求，与2008 - 2009年情况类似，公司继续获取和扩大市场份额 [22] 问题: 请说明第二季度的定价策略以及是否有变化 - 几个季度以来，公司对新贷款发放的利率一直在提高，约一年前开始跟随美联储加息步伐，但由于业务规模较大，利率上升对收益率的影响较为缓慢，因为大部分贷款为固定利率，新贷款以较高利率发放，旧贷款以较低利率摊销 [26] 问题: 请更新当前资本水平并评论市场前景 - 美第奇银行本季度末一级资本充足率略高于16%，公司宣布每股股息为0.08美元，为维持增长，公司将保留大部分收益并重新投资于业务，以扩大资产负债表 [29] 问题: 是否意味着不会增加股息 - 股息和股票回购对公司都很重要，是否增加股息取决于贷款需求，如果更多竞争对手退出市场，公司可能继续扩大市场份额；如果季节性因素发挥作用，增长不如预期，公司将考虑股票回购和股息 [31] 问题: 如何解读较低的专业费用支出 - 过去几个季度专业和法律费用已趋于正常化，未来会有所波动，但目前是当前的运行水平 [46] 问题: 出租车牌照回收情况，为何1060万美元的还款只有530万美元的回收 - 随着现金回收，资产会减少，在资产减至零之前不确认收入，达到零后开始回收，除了计入拨备的530万美元，还有约100万美元来自实际没收牌照的处置，两者回收金额的差额减少了总风险敞口 [62] 问题: 能否说明2023年第二季度与2022年第二季度各业务板块的净冲销金额和百分比 - 排除牌照业务后，净冲销在过去几个季度有所上升，净冲销为380万美元，其中包括牌照业务490万美元的净收益，排除后休闲业务净冲销为590万美元，家庭装修业务为1.9%，商业业务为90万美元 [37] 问题: 家庭装修业务收益率在第二季度未提升的原因 - 家庭装修业务平均票面利率约为9.21%，季度末为8.83%，有一定改善，新贷款发放利率略低于11%，由于投资组合规模较大，新贷款以较高利率发放会逐渐提高平均收益率 [40] 问题: 请说明整体投资组合增长情况及后续指导 - 今年上半年特别是第二季度，业务回归季节性，第二季度发放量强劲，预计第三季度不会达到同样的增长水平，公司已采取措施适度控制增长，如提高利率和收紧信贷，历史上第三季度业务通常会放缓 [41] 问题: 是否可以说休闲业务板块是本季度贷款增量增长的驱动因素 - 未明确提及休闲业务板块是本季度贷款增量增长的驱动因素 [46] 问题: 如何看待储备比率前景，公司是打算建立储备还是保持稳定 - 公司认为目前储备较为健康，休闲业务储备率超过400个基点，家庭装修业务储备率超过200个基点，接近本季度冲销经验的两倍 [48] 问题: 是否预计下半年贷款增长会自然放缓，当前CD价格及净息差的整体前景如何 - 预计业务将回归季节性，但不确定，希望继续保持增长，但计划按典型增长水平进行，CD利率方面，已有所下降，虽然净息差同比有所压缩，预计还会有一定压缩，但公司认为业务增长足以确保净利息收入继续增长 [51][53] 问题: 本季度是否有股票回购，财务报表中约6800万美元的短期债务是什么，如何处理 - 本季度没有进行股票回购，短期债务主要包括3600万美元将于2024年3月到期的私人票据，公司正在与现有和新的贷款人进行讨论，以滚动该信贷 [54] 问题: 长期来看，哪些因素将决定业务发展 - 长期来看，经济状况将起决定性作用，如果经济出现转折，消费者特别是公司的客户感受到压力，利率可能会上升；如果维持目前水平，预计利率将保持不变 [64] 问题: 如何看待未来增长趋势 - 目前房车和海洋业务增长20%，家庭装修业务增长40%，这种增长不会永远持续，难以预测竞争对手退出市场的影响，竞争对手退出对公司盈利和增长有积极推动作用 [66] 问题: 关于3600万美元债务的定价情况 - 该债务本季度票面利率为8%，比目前预计的再定价低50 - 75个基点，公司将在未来一两个季度处理该问题 [75] 问题: 如何看待股息政策 - 董事会重新设立股息并在一年多前恢复发放时，意图是支付可观的股息并随着时间推移逐步增加，鉴于第二季度的增长情况，目前认为不宜增加股息，未来几个季度的情况将决定股息政策 [78]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年3月31日和2022年12月31日，公司总资产分别为24亿美元和23亿美元[72] - 截至2023年3月31日，公司总资产22.89228亿美元，较2022年的19.0808亿美元有所增长；总负债19.19333亿美元，较2022年的15.47635亿美元增长；股东权益3.00729亿美元，较2022年的2.91279亿美元增长[82] - 2023年第一季度，公司贷款应收收益率为11.48%，较2022年同期的11.44%增加4个基点；平均利息成本为2.67%，较2022年同期增加68个基点[82] - 2023年第一季度，公司净利息收入4360.3万美元，较2022年的3592.8万美元增长；净利息收益率（毛）为8.42%，较2022年的8.91%下降；净利息收益率（扣除拨备后）为8.71%，较2022年的9.20%下降[82] - 2023年第一季度，公司平均资产回报率为2.99%，2022年同期为2.41%[97] - 2023年第一季度，公司净冲销额为1131.5万美元，占平均应收贷款的2.35%，2022年同期分别为272万美元和0.75%[97] - 2023年第一季度归属于股东的净利润为1540万美元，合每股0.67美元，2022年同期为980万美元，合每股0.39美元[98] - 2023年第一季度总利息收入为5580万美元，2022年同期为4330万美元；生息资产收益率为10.78%，2022年同期为10.74%[98] - 2023年第一季度信贷损失拨备为400万美元，2022年同期为320万美元；利息支出为1220万美元，2022年同期为740万美元；平均借款成本为2.67%，2022年同期为1.99%[99] - 2023年第一季度净利息收入为4360万美元，2022年同期为3590万美元；未计信贷损失拨备影响的净息差为8.42%，2022年同期为8.91%[99] - 2023年第一季度净其他收入为210万美元，主要因出租车牌照贷款收款产生190万美元收益，2022年同期为150万美元[99] - 2023年第一季度运营费用为1840万美元，2022年同期为1800万美元；薪资和福利为880万美元，2022年同期为760万美元；专业费用为170万美元，2022年同期为400万美元[100] - 2023年第一季度所得税费用为640万美元，2022年同期为480万美元；截至2023年3月31日，处于止赎程序的贷款抵押品为2050万美元，低于2022年12月31日的2180万美元[100] - 截至2023年3月31日，公司现金、现金等价物和联邦基金出售额为132382000美元，2022年12月31日为105598000美元[108] - 截至2023年3月31日，公司优先股平均利率为7.11%，2022年12月31日为6.86%；零售票据和私募借款平均利率为7.66%，与2022年12月31日持平；SBA债券和借款平均利率为3.13%，2022年12月31日为3.08%；经纪存单和其他借款平均利率为2.35%，2022年12月31日为1.91%[108] 贷款组合结构情况 - 截至2023年3月31日，消费贷款占公司总贷款组合的95%，商业贷款占5%[72] - 截至2023年3月31日，公司总贷款（不包括战略合作伙伴贷款）为19.47861亿美元，其中固定利率贷款19.45134亿美元，可调整利率贷款272.7万美元[85] CECL方法影响 - 2023年1月1日采用CECL方法，使贷款信用损失准备金增加1370万美元，留存收益期初余额税后累计效应调整为负990万美元[74] - 采用CECL方法后，2023年1月1日娱乐贷款、房屋改善贷款、商业贷款的信用损失准备金分别为5200.3万美元、1285.8万美元、320.6万美元[75] - 2022年12月31日贷款信用损失准备金为6384.5万美元，2023年1月1日过渡后为7755.7万美元[75] 控制权相关法规 - 根据《银行控制权变更法》，收购公司任何类别有表决权股票25%或以上，将被确凿推定为获得控制权；收购10%或以上且符合特定“控制因素”，会产生可反驳的控制权推定[77] - 根据《犹他州金融机构法》，个人投票权达到公司任何类别有表决权证券20%或以上，或非个人投票权超过10%，被定义为获得控制权[78] 出租车奖章贷款情况 - 2020年所有出租车奖章贷款被视为减值，置于非应计状态并减记至各市场的净抵押品价值，2021年和2022年有额外核销，2023年无额外核销[81] - 截至2023年3月31日，出租车奖章贷款总额为405.9万美元，2022年同期为1384.9万美元[95] - 2023年第一季度，出租车奖章贷款净收入为502万美元，2022年同期为3.9万美元[95] 公司战略举措 - 公司采取削减成本措施，如减少母公司员工数量，关闭纽约长岛市、伊利诺伊州芝加哥和马萨诸塞州波士顿的卫星办公室[81] - 公司继续考虑银行的各种替代方案，包括普通股首次公开募股、出售全部或部分银行、分拆或其他潜在交易[72] 各业务线新增贷款发放情况 - 2023年第一季度，休闲贷款新增发放1.01681亿美元，家居改善贷款新增发放9498.1万美元，商业贷款新增发放3000万美元[85] - 2023年第一季度，战略合作伙伴业务贷款发放额为2700万美元，2022年同期为500万美元[96] 贷款冲销情况 - 2023年第一季度，公司贷款冲销总计1809.7万美元，其中休闲贷款冲销1259万美元，家居改善贷款冲销191.4万美元，奖章贷款冲销359.3万美元[85] 信贷损失拨备情况 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，信贷损失拨备总额分别为7030万美元和6380万美元，分别占贷款总额的3.5%和3.3%[86] - 2023年第一季度，贷款损失拨备期初余额为6384.5万美元，期末余额为7028万美元；2022年同期期初余额为5016.6万美元，期末余额为5068.6万美元[86] 逾期贷款与止赎贷款情况 - 截至2023年3月31日，90天以上逾期贷款总额为472.6万美元，占比0.2%；2022年12月31日总额为890.3万美元，占比0.5%[87] - 截至2023年3月31日，止赎过程中的贷款抵押品总额为2046.7万美元；2022年同期为3383.4万美元[89] 休闲贷款业务数据关键指标变化 - 休闲贷款业务在2023年和2022年第一季度分别占公司利息收入的68%和72%[91] - 截至2023年3月31日，休闲贷款未偿还平均FICO评分为671，高于2022年同期的669[82] - 截至2023年3月31日，休闲贷款组合平均贷款规模为1.84万美元，平均期限11.0年，加权平均到期期限9.5年[91] - 截至2023年3月31日，休闲贷款中房车贷款占比58%，船贷款占比19%，拖车贷款占比13%；2022年同期分别为59%、19%和8%[91] - 2023年第一季度，休闲贷款组合平均利率较去年增加6个基点至14.42%，储备率增加88个基点[91] - 2023年第一季度，休闲贷款业务净收入为1192.8万美元；2022年同期为1335.3万美元[91] - 截至2023年3月31日，休闲贷款业务平均资产回报率为4.14%，平均股权回报率为25.63；2022年同期分别为5.62%和29.27[91] 家装贷款业务数据关键指标变化 - 截至2023年3月31日，家装贷款未偿还总额中屋顶、游泳池和窗户贷款占比分别为40%、21%和13%，2022年同期为33%、26%和12%[92] - 2023年第一季度，家装贷款储备覆盖率较去年增加49个基点，平均利率增加36个基点至8.83%[92] 商业贷款业务数据关键指标变化 - 2023年第一季度，商业贷款业务也有一定增长[84] - 截至2023年3月31日，商业贷款组合增长至9530万美元，新增贷款发放额为300万美元[93] - 截至2023年3月31日，商业贷款未偿还总额中制造业、批发贸易、行政和支持服务以及建筑业贷款占比分别为51%、13%、11%和10%[93] 战略合作伙伴业务数据关键指标变化 - 截至2023年3月31日，战略合作伙伴业务净贷款为180万美元，2022年同期为20万美元[96] 利率敏感性与债务情况 - 截至2023年3月31日，利率敏感性资产为21亿美元，利率敏感性负债为19亿美元；一年期累计利率缺口为负4.629亿美元，占利率敏感性资产的22%[102] - 截至2023年3月31日，可调整利率债务占总债务的2%；2020年7月，公司获得美国小企业管理局（SBA）2500万美元的承诺资金[83] - 截至2023年3月31日，公司未偿还债务总额为1914390000美元，加权平均合同利率为2.79%，其中存款占比89%，利率2.35%；私募票据占比6%，利率7.66%；SBA债券和借款占比3%，利率3.13%；优先股占比2%，利率7.11%[106] - 截至2023年3月31日，约11亿美元借款将在未来两年到期[106] - 假设资产负债表不变且不采取行动改变现有利率敏感性，2023年3月31日利率立即上调1%，年化净收入将增加120万美元，持续一年则净收入将减少160万美元[107] 公司融资与股息回购情况 - 2019年3月公司完成向特定机构投资者私募3000万美元本金的8.25%无担保票据，2019年第三季度后续发行又筹集600万美元[105] - 2023年3月公司支付每股0.08美元的季度股息，未来可能根据市场情况重新评估股息政策[109] - 2022年4月29日董事会授权最高3500万美元的股票回购计划，8月10日增至4000万美元，截至2023年3月31日，仍有19998012美元的股票授权回购[109] 市场风险披露情况 - 自提交2022年12月31日年度报告以来，关于市场风险的定量和定性披露无重大变化[110]

财务数据和关键指标变化 - 本季度净利息收入同比增长21%，达到4400万美元，贷款组合规模接近20亿美元 [5] - 本季度信贷损失拨备为400万美元，上年同期为320万美元，当前季度拨备包含了Medallion部门710万美元的回收收益 [6] - 运营费用为1840万美元，较上年第一季度增长2%，包括与业务增长相关的薪资和员工福利成本增加，以及法律和专业费用降低 [6] - 实现净收入1540万美元，每股收益0.67美元，净资产收益率略高于20%，资产收益率接近3% [9] - 净息差从上年同期的8.91%收缩至本季度的8.42% [29] - 商业业务贷款余额从一年前的7800万美元增至9500万美元，本季度盈利略超100万美元 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 家居改善业务是增长最快的业务板块，贷款发放情况良好，主要与屋顶、窗户和泳池等热门项目相关 [2] - 休闲业务（主要是小型船只和房车贷款）发放贷款超过1亿美元，虽低于峰值水平，但表现依然强劲 [2] - 商业业务贷款余额达到9500万美元，较一年前的7800万美元有所增长，本季度盈利略超100万美元，且有良好的业务储备，未来贷款发放量有望增加 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 作为专业金融公司，公司长期使用经纪存款为贷款增长提供资金，这不仅有助于管理借款成本，还能提供安全保障，因为经纪存款没有自愿提款权，同时通过规模相对较小的投资组合和有限的未实现损益来降低风险，使公司业务模式在各种条件下具有韧性 [3][4] - 鉴于银行业近期的不稳定，公司决定保留资本，将部分资金用于支持业务增长和为未来做准备 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对业务模式和战略充满信心，认为在当前银行业环境下，公司业务模式具有韧性 [3] - 预计随着旧贷款到期、新贷款在投资组合中占比增加，收益率和票面利率将继续增长 [16] - 由于CD利率与国债挂钩以及美联储的政策意图，预计全年剩余时间净息差将受到一定压缩，但即使借款成本上升，公司营收也会相应增加 [31][32] - 公司认为家居改善业务有很大的增长机会，已利用机会提高新贷款发放的利率并优化信贷质量 [65] 其他重要信息 - 公司连续第五个季度宣布并支付每股0.08美元的股息，本季度未进行股票回购 [11] - 公司在Medallion资产回收方面表现出色，本季度现金回收超过1300万美元，这是团队共同努力的结果，并非单一因素驱动 [37] - 公司认为部分Medallion资产将逐步收回，但回收时间和金额会有所波动，公司在该领域经验丰富且拥有广泛的行业关系 [38][39] 问答环节所有的提问和回答 问题: 家居改善业务收益率下降的原因以及2023年到期的约5亿美元CDs的利率情况 - 收益率计算除了票面利率外还受其他因素影响，上年有一些摊销和发起成本被摊销出去，通常关注的票面利率在去年第四季度和今年第一季度均有所上升；截至3月底，CD利率约为2.35%，3月份36个月期CD利率升至约4.95%，目前下降了约50个基点，预计全年剩余时间净息差会因CD利率因素受到一定压缩 [16][31] 问题: 预计家居改善业务和休闲业务全年的贷款发放情况 - 公司对家居改善业务和休闲业务第一季度的贷款发放量都感到满意，尽管休闲业务发放量较去年有所下降 [34] 问题: 净息差的预期以及底部水平 - 由于涉及众多因素，尤其是CD利率与国债挂钩以及美联储的政策意图，很难准确预测，预计到第四季度末可能会有100个基点左右的下行压力，但即使借款成本上升，公司营收也会相应增加 [32] 问题: Medallion贷款回收预计何时结束 - 公司认为第一季度末的情况应该是年底的水平，但由于采用了CECL，实际冲销与预期的任何波动都可能导致准备金率发生重大变化，且还有很多款项有待收回，回收时间可能在一到三年之后 [46][51] 问题: Medallion回收款是否直接计入拨备，以及本季度费用情况是否可作为全年参考 - 大部分710万美元的回收款计入拨备作为收益，其余计入其他收入；本季度专业费用高于第四季度但低于去年第一季度，第四季度有一些非法律专业成本的收益，第一季度可能已恢复正常，有少量与SEC行动相关的法律成本，但目前仍然较低 [48][57][66] 问题: 本季度净冲销是否包含Medallion贷款1320万美元的回收，年末目标准备金率，以及银行资本比率是否增加 - 大部分Medallion回收款的收益计入损益表并有助于提高Medallion银行的一级资本水平，年末一级资本比率从2022年底的16.2%升至3月底的16.4%，公司计划保持一级资本比率在16%左右并扩大资产负债表规模 [61][62]

公司资产与贷款结构 - 截至2022年12月31日，消费贷款占公司总贷款组合的94%，商业贷款占5%[90] - 截至2022年12月31日，公司总资产为23亿美元，2021年12月31日为19亿美元[90] - 2022年末总贷款为19.16953亿美元，较2021年末的14.88924亿美元有所增长[97] - 2022年末战略合作伙伴贷款净额为60万美元，2021年末为10万美元[107] - 2022年平均生息资产为18亿美元，2021年为14亿美元；2022年贷款发放额为9.839亿美元，2021年为7.474亿美元[109] - 2022年末贷款损失准备前贷款为19亿美元，2021年末为15亿美元；2022年末贷款损失准备为6380万美元，2021年末为5020万美元[109] - 2022年贷款较2021年增加4亿美元，增幅29%；2022年贷款损失拨备为3010万美元，2021年为460万美元[109] - 截至2022年12月31日，现金、现金等价物和联邦基金出售额为105,598千美元，2021年为124,484千美元[120] - 截至2022年12月31日，未偿还债务总额为1,833,434千美元，2021年为1,478,001千美元[120] 贷款延期情况 - 2020年3月起，公司允许借款人最多延期180天还款，截至2022年12月31日，无消费或奖章贷款因新冠疫情仍处于延期状态[90] 定性损失因子率对准备金的影响 - 若公司定性损失因子率提高50个基点，休闲和家庭改善一般准备金将分别增加590万美元和310万美元[92] - 若公司定性损失因子率降低50个基点，休闲和家庭改善一般准备金将分别减少590万美元和310万美元[92] - 若定性损失因子率增加50个基点，休闲和家居改善一般准备金将分别增加590万美元和310万美元；若降低50个基点，则分别减少590万美元和310万美元[98] 会计准则变更影响 - 2023年1月1日起采用CECL会计准则，预计消费贷款的贷款损失准备金增加1160万美元，商业贷款增加220万美元[93] - 公司于2023年1月1日采用Topic 326，预计将使消费贷款的贷款损失准备金增加1160万美元，商业贷款增加220万美元[120] 商誉与无形资产评估 - 年度商誉评估聚焦于1.508亿美元的银行商誉和2200万美元的无形资产[93] 净贷款应收款收益率与利息成本 - 2022年净贷款应收款收益率为11.77%，较2021年的12.24%下降47个基点[95] - 2022年平均利息成本较上一年下降11个基点[95] 利息收入与支出情况 - 2022年利息收入增加主要因休闲和家庭改善贷款组合的交易量增加[95] - 2022年尽管平均借款成本下降，但利息支出因借款总额增加而增加[95] - 2022年总利息收入1.966亿美元，2021年为1.59亿美元；2022年利息收益率为11.06%，2021年为11.51%[109] - 2022年利息支出为3620万美元，2021年为3110万美元；2022年借款平均成本为2.17%，2021年为2.28%[109] 净利息收入与净息差 - 2022年净利息收入为1.60436亿美元，净利息收益率为9.05%[93] - 2022年净利息收入为1.604亿美元，2021年为1.278亿美元；2022年净息差为9.05%，2021年为9.25%[109] 净其他收入与经营费用 - 2022年净其他收入为950万美元，2021年为3160万美元[109] - 2022年经营费用为7210万美元，2021年为7290万美元；2022年总所得税费用为1800万美元，2021年为2420万美元[110] 逾期贷款情况 - 2022年90天以上逾期贷款总额为890.3万美元，占比0.5%；2021年为402.4万美元，占比0.3%；2020年为687.8万美元，占比0.6%[99] - 2022年末休闲、家居改善、商业和奖章贷款的90天以上逾期贷款占比分别为0.4%、不足0.1%、不足0.1%和不足0.1%[99] 贷款损失准备金情况 - 2022年末贷款损失准备金为6384.5万美元，较2021年末的5016.6万美元增加[98] - 2022年末休闲、家居改善、商业和奖章贷款的贷款损失准备金占比分别为66%、18%、1%和15%[98] - 2022年末休闲、家居改善、商业和奖章贷款的贷款损失准备金占贷款类别比例分别为3.55%、1.81%、1.13%和69.93%[98] - 2022年末休闲、家居改善、商业和奖章贷款的贷款损失准备金占非应计贷款比例分别为130.60%、35.29%、3.26%和29.53%[98] 休闲贷款业务数据 - 2022年末休闲贷款占利息收入的71%，2021年和2020年分别为74%和76%[101] - 2022年末休闲贷款组合中，房车贷款占58%，船贷款占19%，拖车贷款占14%；2021年末分别为60%、19%和9%[101] - 截至2022年12月31日，休闲贷款未偿还贷款中德州和佛罗里达占比最高，分别为16%和11%，加权平均FICO分数为671 [102] - 2022年，公司休闲贷款总利息收入为139145千美元，净利息收入为121213千美元，净收入为49959千美元 [102] 房屋改善贷款业务数据 - 截至2022年12月31日，房屋改善贷款未偿还贷款中屋顶、游泳池和窗户占比分别为37%、23%和12%，加权平均FICO分数为753 [103] - 2022年，房屋改善贷款业务净投资组合较上一年增长43%，储备覆盖率增加14个基点 [103] - 2022年，公司房屋改善贷款总利息收入为44703千美元，净利息收入为37006千美元，净收入为11683千美元 [103] 商业贷款业务数据 - 商业贷款业务中，超过44%位于中西部地区，制造业和批发贸易占未偿还贷款的52%和15% [104] - 截至2022年12月31日，商业贷款组合增长至9290万美元，新增贷款发放额为2820万美元 [104] - 2022年，公司商业贷款总利息收入为9348千美元，净利息收入为6308千美元，净亏损为926千美元 [105] 奖章贷款业务数据 - 奖章贷款业务主要在纽约市、纽瓦克和芝加哥市场，截至2022年12月31日，总贷款为13571千美元 [106] - 2022年，公司奖章贷款总利息收入为632千美元，净利息收入为124千美元，净收入为308千美元 [106] 利率敏感资产与负债 - 2022年12月31日，利率敏感资产为21亿美元，利率敏感负债为18亿美元[112] - 一年累计利率缺口为负3.678亿美元，占利率敏感资产的18%[113] - 2022年12月31日，累计一年期缺口与总利率敏感资产的比率为 -18%，2021年为 -14%，2020年为 -27%[112] 利率变动对净收入的影响 - 假设资产负债表不变且不采取行动改变现有利率敏感性，2022年12月31日利率立即上调1%，年化净收入将增加120万美元，一年内净收入将减少140万美元[119] - 假设资产负债表保持不变且不采取行动改变现有利率敏感性，2022年12月31日利率立即提高1%，年化净收入将增加120万美元，一年期净收入将减少140万美元[123] 债务组成与到期情况 - 2022年12月31日，债务各组成部分中存款占比88%，加权平均合同利率1.91%；零售和私募票据占比7%，利率7.66%；SBA债券和借款占比3%，利率3.08%；优先股占比2%，利率6.86%，总未偿债务加权平均合同利率2.43%[118] - 2022年12月31日，约9.77亿美元借款将在未来两年到期，大部分为经纪存单[118] 证券私募与发行情况 - 2021年2月完成向机构投资者私募2500万美元7.25%无担保优先票据，3月和4月后续发行分别筹集330万美元和300万美元[115] - 2020年12月完成向机构投资者私募3360万美元7.50%无担保优先票据，2021年2 - 4月后续发行共筹集2020万美元[115] - 2019年3月完成向机构投资者私募3000万美元8.25%无担保票据，三季度后续发行筹集600万美元[117] - 2019年12月银行首次公开发行184万股F系列固定 - 浮动利率非累积永续优先股，清算总额4600万美元，净收益4250万美元[115] 其他财务事项 - 2020年7月，公司获得美国中小企业管理局2500万美元的承诺资金[95] - 2022年末止赎过程中的贷款抵押品为2180万美元，2021年末为3740万美元[110] - 优先股证券金额为33,000千美元，2022年平均利率6.86%，2021年为2.31%[120] - 零售票据和私募借款金额为121,000千美元，平均利率7.66%[120] - SBA债券及借款可用金额为4,750千美元，2021年为9,500千美元；未偿还金额为68,512千美元，2021年为69,963千美元；2022年平均利率3.08%，2021年为2.72%[120] - 经纪存单及其他借入资金为1,610,922千美元，2022年平均利率1.91%，2021年为1.20%[120] - 2021年8月FASB发布的ASU 2021 - 06对财务报表无重大影响[121] - 2022年6月FASB发布的ASU 2022 - 03对财务报表无重大影响[121]