CEO薪酬相关 - 2022年CEO目标总直接薪酬为1500万美元，低于当时高管薪酬同行组中位数约1550万美元[28] - 2022年CEO实际总直接薪酬为2797.1万美元，其中核心薪酬1297.1万美元，特殊TFG PSU赠款价值1500万美元[32] - 2022年CEO实现/可实现薪酬（全TFG）为654.8万美元，较目标TDC下降78.2%，较实际TDC下降76.5%[34] - 2022年CEO实现/可实现薪酬（摊销TFG）为654.8万美元，较目标TDC下降63.6%，较实际TDC下降59.0%[34] - 2022年CEO实现/可实现薪酬（无TFG）为654.8万美元，较目标TDC下降56.3%，较实际TDC下降49.5%[34] - 2021年CEO实现/可实现薪酬为610.8万美元，较目标TDC下降49.1%，较实际TDC下降43.8%[34] - 首席执行官科塔吉里目标总直接薪酬从1200万美元提高到1500万美元，低于当时高管薪酬同行组中位数约1550万美元[188] - 2022年CEO目标TDC为1500万美元，实际TDC为2797.1万美元[209] - 2022年CEO实现/可实现薪酬远低于目标TDC，因STI值低于目标等原因[209] 公司财务指标变化 - 2022年累计总股东回报率为 - 28.6%，年度ROIC为11.6%[34] - 2021年累计总股东回报率为 - 16.8%，年度ROIC为13.3%[34] - 2022年公司合并销售额为378亿美元，高于2021年的362亿美元；调整后息税前利润率为4.4%，低于2021年的5.7%；调整后摊薄每股收益为4.10美元，低于2021年的5.13美元[186] - 2022年公司绝对总股东回报率为 -26.8%，使用rTSR PSU方法计算的总股东回报率为 -24.5%，在rTSR同行组中排名第10，百分位排名为P31[187] TFG PSUs相关 - TFG PSUs授予约20名高级领导，为期五年绩效期，与股价挂钩，分阶段归属[30] - 2022年9月董事会批准授予转型赠款绩效股票单位（TFG PSUs），绩效期从2022年9月22日至2027年12月31日[196] - 转型赠款授予17名高级领导团队成员，以促进团队一致性和留存[200] - TFG PSUs在五年绩效期内100%有风险，需达到一个或多个门槛才能获得[201] - TFG PSUs基于四个股价门槛授予，分别为较授予时基线股价上涨50%、100%、150%和200%[201] - 转型期间创造的价值99%归股东，1%由高级领导团队分享[202] - 四个门槛的PSU归属数量权重不同，第一和第四个门槛各占20%，第二和第三个门槛各占30%[203] - TFG PSUs授予日的基线股价为57.07美元，较前一日收盘价溢价约7%[206] - TFG PSUs总授予数量为1738018个，总价值4750万美元[208] 审计相关 - 德勤自2014年5月8日起被任命为公司独立审计师，负责审计公司合并财务报表[25] - 2022年对德勤的审计相关投票中，赞成率96%，过去财年作为审计师的赞成率>99%[164] - 2022年德勤提供服务的费用及占比：审计服务977.3万美元，占比57%；审计相关服务658.9万美元，占比39%；税务服务68.5万美元，占比4%；其他许可服务4.8万美元，占比<1%[170] - 2021年德勤提供服务的费用及占比：审计服务945.3万美元，占比58%；审计相关服务560.3万美元，占比35%；税务服务99.9万美元，占比6%；其他许可服务19.5万美元，占比1%[170] - 2022年有一次对德勤前员工的招聘，已按审计委员会预先批准程序获批[167] 股东大会相关 - 会议记录日期为2023年3月24日，当日已发行和流通的麦格纳普通股为286,117,975股[39] - 会议需至少两名持有或代表至少25%已发行普通股的股东出席才能构成法定人数[39] - 截至记录日期，无股东直接或间接实益拥有或控制麦格纳10%或以上的普通股[39] - 公众股东持有267,463,739股，占比93.5%；麦格纳董事和高管持有1,407,402股，占比0.5%；麦格纳员工递延利润分享计划持有17,246,834股，占比6.0%[39] - 股东需在2023年5月9日下午5点（多伦多时间）前将投票指令表或投票送达博睿杰[55] - 若会议延期或推迟，需在会议时间前48小时（不包括周六、周日和节假日）前将投票送达博睿杰[55] - 会议将于2023年5月11日上午10点（多伦多时间）通过网络直播举行[62] - 撤销代理投票可通过在2023年5月9日下午5点（多伦多时间）前再次投票等方式[64] - 若要撤销投票指令表或代理投票，需联系证券交易商等并遵守相关要求[64] 董事相关 - 董事会推荐对13名董事候选人投赞成票[67] - 2023年董事候选人包括10名2022年当选董事和3名首次提名者，1名董事退休[74] - 2022年GNSC面试5家全球搜索公司，选定合作伙伴开展搜索[76] - 2022年GNSC为审计委员会选定有超35年经验的Jan Hauser[78] - 2023年GNSC选定有亚洲经验的Jay Kunkel和Matthew Tsien[79] - 13名候选人中12人，即92%被确定为独立董事[82] - 董事会章程要求董事出席至少75%例会，特殊情况除外[83] - 2022年在任候选人董事会及委员会会议总出席率超99%[84] - 首席执行官通常参加多数或全部委员会会议，董事会主席参加技术委员会并常出席其他会议[84] - 2022年股东大会上，Peter G. Bowie等董事候选人的“赞成”票占比分别为99.4%、99.4%等[86] - 非董事会主席的董事需在加入董事会五年内持有至少75万美元的麦格纳普通股和/或递延股份单位，董事会主席需在任职三年内持有至少150万美元[86] - 在满足股权维持要求前，董事年度津贴至少60%以递延股份单位形式支付；满足后，至少40%自动递延[88] - Peter G. Bowie持有7000股普通股和66894个递延股份单位，“风险中”股权价值370.8万美元，超过股权维持要求[90] - Seetarama S. Kotagiri持有140303股普通股和263666个递延股份单位，“风险中”股权价值2027.5万美元，超过股权维持要求[90] - 会计/审计技能方面，Peter G. Bowie等候选人自我评估排名分别为➀、➂等[99] - 汽车技能方面，Peter G. Bowie等候选人自我评估排名分别为➂、➀等[100] - 网络安全技能方面，Peter G. Bowie等候选人自我评估排名分别为➂、➁等[101] - 环境、社会和治理（ESG）技能方面，Peter G. Bowie等候选人自我评估排名分别为➂、➂等[102] - 财务/财务咨询技能方面，Peter G. Bowie等候选人自我评估排名分别为➀、➂等[103] - Peter G. Bowie 2022年总薪酬为24.5万美元，风险股权为370.8万美元[115] - Mary S. Chan 2022年总薪酬为22.4万美元，风险股权为130.6万美元[116] - H on. V. Peter Harder 2022年总薪酬为25.4万美元，风险股权为69.6万美元[117] - Jan R. Hauser 2022年总薪酬为10.1万美元，风险股权为16.3万美元[118] - Seetarama S. Kotagiri 2022年核心薪酬为1297.1万美元，特别奖励为1500万美元，风险股权为2027.5万美元[120][121] - Jay K. Kunkel 2022年总薪酬为零，风险股权为零[124] - Peter G. Bowie自2022年5月起担任审计委员会主席[115] - Seetarama S. Kotagiri于2021年1月1日被任命为麦格纳首席执行官[119] - Jay K. Kunkel是新提名董事[123] - Peter G. Bowie曾在2019 - 2022年参与多项专业会议和课程[115] - Robert F. MacLellan 2022年总薪酬为41万美元，风险股权为134.1万美元[126][127] - Mary Lou Maher 2022年总薪酬为22.6万美元，风险股权为44.5万美元，Magna向CIBC支付的费用在2022年占该行收入不到0.01%[129] - William A. Ruh 2022年总薪酬为24.3万美元，风险股权为142.3万美元[133][134] - Dr. Indira V. Samarasekera 2022年总薪酬为28.4万美元，风险股权为240.4万美元[138] - Matthew Tsien 2022年总薪酬为零，风险股权为零[139] - Dr. Thomas Weber 2022年总薪酬为25.2万美元，风险股权为28.2万美元[140][141] - Robert F. MacLellan自2022年5月起担任董事会主席，任期约5年[125] - Mary Lou Maher任期约2年，曾于2017年10月至2021年2月担任KPMG相关职务[127][128] - William A. Ruh任期约6年，曾在多家软件公司任职[131][132] - Dr. Indira V. Samarasekera自2022年8月起担任TOCC主席，任期约9年[136] 董事薪酬结构相关 - 2022年董事总薪酬结构包括年度固定津贴、董事会主席津贴、委员会主席和成员津贴、会议和工作费用等[146][147][148][149] - 2022年年度固定津贴为15万美元，其中9万美元（60%）自动递延为递延股票单位（DSUs），6万美元（40%）以现金支付[146] - 2022年董事会主席固定津贴为50万美元，其中30万美元（60%）自动递延为DSUs，20万美元（40%）以现金支付[147] - 2022年各委员会主席和成员额外津贴均为2.5万美元[148] - 董事需在当选或任命后五年内满足75万美元的股权维持要求，董事会主席需在任命后额外三年将股权维持要求提高到150万美元[150] - 2022年薪酬基准分析显示，公司Profile 1薪酬有竞争力，Profile 2和3低于同行组1，略高于同行组2和3[154] - 2023年1月1日起实行新固定费用结构，董事薪酬介于同行组1和3的中位数之间[155] - 2023年综合董事会主席年度津贴50万美元，股权维持要求150万美元；综合委员会主席年度津贴30万美元，股权维持要求90万美元；综合普通董事年度津贴27.5万美元，股权维持要求82.5万美元[156] - 2022年非执行董事薪酬包括现金费用和DSUs，部分董事还获得退休礼物或慈善捐赠[157] - 公司维持非员工董事股份薪酬计划，DSUs价值与公司普通股市场价格相关，旨在使非执行董事与股东利益一致[158] - 截至2022年12月31日，非执行董事未支付或未分配的基于股份奖励（DSUs）价值方面，Peter G. Bowie为404.5万美元，Mary S. Chan为138.1万美元等[159] - 2022年归属的基于股份奖励（DSUs）价值方面，Peter G. Bowie为35.6万美元，Mary S. Chan为26.4万美元等[160] - 2022年各董事基于股份奖励（DSUs）的股息方面，Peter G. Bowie为11.1万美元，Mary S. Chan为4万美元等[160] 交易禁售期相关 - 定期季度交易禁售期从每个财季最后一天晚上11:59开始，到季度财报公开发布48小时后结束[161] - 与重大交易相关的特殊交易禁售期延长至重大交易公开披露或交易结束48小时后[161] 公司业务与激励相关 - 2022年公司销售额增长速度超过产量增长速度7%，赢得价值110亿美元新业务奖项[183] - 短期激励实际支出比目标水平低约38%[189][195] - 董事会批准将3.76亿美元俄罗斯业务非现金减值费用加回到税前利润，以计算短期激励奖金基数[190] - 计算短期激励奖金基数时，排除菲斯克认股权证摊销价值和按市值计价收益[193] - 计算2020 - 2022年ROIC PSUs的ROIC时，排除超过9亿美元的电子/ADAS、电动出行和企业研发支出[195] - 2020年ROIC PSUs调整后支付乘数为6.2%，相对于目标为58%[195] 公司文化与薪酬理念相关 - 公司独特的企业精神文化旨在平衡股东、员工和管理层等关键利益相关者的利益[216] - 公司致力于基于公平和关怀员工的经营理念，这是“公平企业”文化的一部分[216] - 公司员工宪章包含工作保障、安全健康的工作场所等多项基本原则[217] - 公司承诺为员工提供信息，使其能将总薪酬与直接竞争对手和当地公司员工进行比较，不具竞争力时会调整[217] - 高管薪酬计划的目标与公司企业文化相关，旨在吸引和留住员工及管理层[216] 薪酬报告相关 - CD&A分为A、B、C、D四个部分，分别讨论不同内容[214] - 关键术语包括CD&A、高管薪酬对标组、长期激励等[214] - 董事会负责高管薪酬，TOCC有制定薪酬决策的流程[214] - 高管薪酬计划的要素将在CD&A的C部分详细描述[214] - 公司有薪酬风险缓解措施，在CD&A的D部分描述[214] 其他 - 可在文件提交SEDAR之日起一年内免费索取纸质版通函[43] - 2022财年财报将在会议上展示，独立注册会计师事务所报告无保留意见[66] - 2022年赛

财务数据关键指标变化 - 收入与利润 - 2022年销售额为378.4亿美元，2021年为362.42亿美元，同比增长4.41%[22] - 2022年净利润为6.41亿美元，2021年为15.53亿美元，同比下降58.73%[22] - 2022年归属于公司的净利润为5.92亿美元，2021年为15.14亿美元，同比下降60.9%[22] - 2022年基本每股收益为2.04美元，2021年为5.04美元，同比下降59.52%[22] - 2022年综合收益为3.82亿美元，2021年为13.92亿美元，同比下降72.69%[23] - 2022年净收入为6.41亿美元，2021年为15.53亿美元[25] - 2022年基本每股收益为2.04美元，2021年为5.04美元；摊薄后每股收益2022年为2.03美元，2021年为5.00美元[82] - 2022年权益法被投资公司销售总额为44.47亿美元，2021年为33.03亿美元；净利润2022年为8400万美元，2021年为1.47亿美元[89] - 2022年净收入为6.41亿美元，2021年为15.53亿美元[151] - 2022年调整后息税前利润（Adjusted EBIT）为16.62亿美元，2021年为20.64亿美元[151] - 2022年公司外部总收入为378.4亿美元，2021年为362.42亿美元[151] - 2022年通用汽车贡献外部收入59.03亿美元，2021年为48.84亿美元[151] - 2022年，公司总销售额为378.4亿美元，调整后息税前利润为16.62亿美元；2021年，总销售额为362.42亿美元，调整后息税前利润为20.64亿美元[150] 财务数据关键指标变化 - 资产与负债 - 2022年现金及现金等价物为123.4亿美元，2021年为294.8亿美元，同比下降58.14%[24] - 2022年应收账款为679.1亿美元，2021年为630.7亿美元，同比增长7.67%[24] - 2022年存货为418亿美元，2021年为396.9亿美元，同比增长5.32%[24] - 2022年短期借款为8000万美元，2021年为0[24] - 2022年长期债务为28.47亿美元，2021年为35.38亿美元，同比下降19.53%[24] - 2022年现金及现金等价物净减少17.14亿美元，2021年减少4.26亿美元[25] - 2022年末现金及现金等价物为12.34亿美元，2021年末为29.48亿美元[25] - 2022年现金及现金等价物为12.34亿美元，2021年为29.48亿美元[83] - 2022年存货为41.8亿美元，2021年为39.69亿美元[84] - 2022年投资总额为14.29亿美元，2021年为15.93亿美元；主要权益法投资中，LG Magna e - Powertrain Co., Ltd.持股49.0%，账面价值4.2亿美元；Litens Automotive Partnership持股76.7%，账面价值3.37亿美元；Hubei HAPM Magna Seating Systems Co., Ltd.持股49.9%，账面价值1.2亿美元[85] - 2022年固定资产净值为81.73亿美元，2021年为82.93亿美元；在建工程支出2022年为15亿美元，2021年为10亿美元[90] - 2022年商誉总额为20.31亿美元，2021年为21.22亿美元[91] - 2022年有效所得税税率为27.0%，2021年为20.3%[91] - 2022年所得税费用为2.37亿美元，2021年为3.95亿美元[92] - 2022年净递延所得税资产为1.79亿美元，2021年净递延所得税负债为1900万美元[93] - 2022和2021年末，公司未确认的税务利益总额均为1.42亿美元，其中分别有1.35亿和1.26亿美元若确认会影响有效税率[95] - 2022和2021年，公司无形资产成本分别为11.66亿和11.63亿美元，累计折旧分别为4.52亿和4.93亿美元[98] - 2022和2021年，公司其他资产分别为10.93亿和9.62亿美元，其中预生产费用分别为6.79亿和6.68亿美元[99] - 2022年末，公司长期债务净额为35.01亿美元，较2021年的39.93亿美元有所减少[102] - 2022和2021年，公司利息费用净额分别为8100万和7800万美元，现金支付利息分别为1.28亿和1.22亿美元[105] - 2022和2021年，公司经营租赁费用分别为3.95亿和3.67亿美元，加权平均剩余租赁期限分别为8年和9年[107] - 2022和2021年末，公司长期员工福利负债分别为5.48亿和7亿美元[108] - 2022年末公司金融资产为87.19亿美元，金融负债为105.08亿美元，外汇远期合同确认的税前收益和损失分别为6900万和4800万美元[126][127] - 2022年12月31日，公司衍生外汇合同资产总值9100万美元，负债总值7400万美元；2021年12月31日，资产总值4500万美元，负债总值2000万美元[129] - 公司定期债务中一年内到期的金额为6500万美元[133] - 2022年12月31日，公司高级票据净账面价值为34亿美元，估计公允价值为31亿美元，一年内到期的高级票据净账面价值为5.89亿美元[134] - 2022年公司总资产为277.89亿美元，2021年为290.86亿美元[151] - 2022年公司报告分部的净资为160.83亿美元，2021年为162.3亿美元[151] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 2022年经营活动提供的现金为20.95亿美元，2021年为29.40亿美元[25] - 2022年投资活动使用的现金为20.38亿美元，2021年为22.83亿美元[25] - 2022年融资活动使用的现金为17.33亿美元，2021年为11.06亿美元[25] 财务数据关键指标变化 - 股权与股息 - 2022年普通股数量为2.859亿股，2021年为2.979亿股[26] - 2022年股息支付为每股1.80美元，2021年为每股1.72美元[26] - 2022年11月15日开始的2022年正常发行人要约收购，最多可购买2840万股普通股，占公司普通股公众流通股约10%，截至相关记录已购买1256.1487万股，花费7.8亿美元[121][123] - 若2023年2月26日所有稀释性工具行使或转换，最大流通股数为2.91870969亿股，其中普通股2.86072036亿股，股票期权对应579.8933万股[123] - 2022年12月31日后，公司以800万美元现金回购151,377股普通股用于股票薪酬奖励[152] 财务数据关键指标变化 - 其他综合收益与损失 - 2022年累计其他综合损失为11.14亿美元，2021年为9亿美元，预计2023年有2100万美元其他综合收益将重分类至净收入[124][125] 财务数据关键指标变化 - 养老金与福利计划 - 2022年，公司设定受益养老金计划的预计福利义务为4.98亿美元，计划资产公允价值为3.91亿美元，计划赤字为1.07亿美元[110] - 2022年，公司设定受益养老金计划的净定期福利成本为300万美元，较2021年的900万美元有所减少[110] - 2022年末公司设定受益养老金计划资产配置为固定收益证券68%、权益证券27%、现金及现金等价物5%，2023年目标配置范围分别为60 - 85%、20 - 45%、0 - 10%[111] - 2022年和2021年衡量公司预计终止和长期服务福利义务及净定期福利成本采用的加权平均精算假设中，折现率分别为4.8%和2.4%，薪酬增长率分别为3.5%和3.1%[114] - 2022年末公司终止和长期服务安排的预计福利义务年初为4.67亿美元，年末计划赤字为3.87亿美元，净定期福利成本为3100万美元[115] - 2022年和2021年衡量公司预计退休医疗福利义务及净定期福利成本的加权平均折现率分别为5.1%和2.8%、3.1%和2.4%，医疗保健成本通胀率分别为6.8%和6.4%[117] - 2022年末公司退休医疗福利计划的预计福利义务年初为2700万美元，年末计划赤字为2100万美元，净定期福利成本为0[117] - 2023年公司预计雇主缴费为3000万美元，预计福利支付2023 - 2027年分别为4400万、4200万、4500万、5000万、5400万美元，此后为3.28亿美元[118] 财务数据关键指标变化 - 费用与损失 - 2022年和2021年研发费用分别为6.49亿美元和6.34亿美元[70] - 2022年其他费用净额为7.03亿美元，2021年为0.38亿美元[74] - 2022年俄罗斯业务相关减值费用为3.76亿美元（税后3.61亿美元），包括净资产减值1.73亿美元和2.03亿美元外汇汇兑损失准备金[74] - 2022年投资净损失为2.21亿美元，2021年为0.02亿美元[74] - 2022年出售业务损失为0.58亿美元（税后0.57亿美元），2021年为0.75亿美元（税后0.75亿美元）[75][76] - 2022年重组和减值费用为0.48亿美元，2021年为1.01亿美元[74] - 2021年合并协议终止费收入为1亿美元（税后0.75亿美元），业务合并收益为0.4亿美元[74][79][80][81] 财务数据关键指标变化 - 客户销售占比与风险敞口 - 2022年，公司前六大客户销售额占总销售额的79%，2021年为78%[137] - 截至2022年12月31日，公司与较新的电动汽车客户相关的资产负债表风险敞口约为4亿美元[137] 财务数据关键指标变化 - 业务投资与收购 - 2022年9月11日，公司向Yulu Mobility投资2500万美元，并与Yulu Mobility共同出资成立Magna Yuma，公司出资5200万美元，占股51%[143] - 2022年第四季度，公司达成收购Veoneer主动安全业务的协议，收购价格为15.25亿美元，预计2023年年中完成交易[145] 财务数据关键指标变化 - 地区销售 - 2022年北美地区外部销售为189.11亿美元，2021年为166.98亿美元[152] - 2022年欧洲地区外部销售为142.95亿美元，2021年为154.31亿美元[152] - 2022年亚太地区外部销售为41.67亿美元，2021年为37.02亿美元[152] 业务线数据关键指标变化 - 工具和工程销售 - 2022年工具和工程销售总额为7.31亿美元，2021年为7.83亿美元[64] 业务线数据关键指标变化 - 应收账款与合同负债 - 截至2022年12月31日，公司未开票应收账款余额为5.71亿美元，2021年为5.28亿美元[67] - 截至2022年12月31日，合同负债余额为3.47亿美元，2021年为2.73亿美元；2022年确认1.3亿美元此前记录的合同负债为收入，2021年为1.4亿美元[68] 会计政策 - 固定资产按历史成本记录，建筑物年折旧率为2.5% - 5%，通用设备为7% - 10%，专用设备为10% - 33%[42] - 有限寿命无形资产按直线法在4 - 15年的估计使用寿命内摊销[43]

财务数据和关键指标变化 - 2022年净投入成本通胀约为2.75亿美元，最终全年净投入成本为5.3亿美元，较4月第一季度电话会议修订后的5.65亿美元略有改善 [3][8] - 第四季度EBIT利润率降至3.7%，调整后每股收益为0.91美元，全年为4.10美元；第四季度自由现金流为3.4亿美元，低于2022年展望 [10][11] - 2022年全球轻型汽车产量增长6%，公司综合销售额同比增长4%，有机销售额增长12%，加权市场增长7% [45] - 2023 - 2025年预计综合销售额平均每年增长6% - 8%，达到近450 - 470亿美元；预计综合利润率2023年在4.1% - 5.1%之间 [25][56] - 预计2023年有机销售增长5% - 9%，高于全球2%的产量增长或约3.5%的加权增长 [69] 各条业务线数据和关键指标变化 - 未提及各业务线具体数据，但公司在电池外壳、eDrives、驾驶员监控系统和智能门禁电动门等核心创新领域获得大量新业务 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度全球轻型汽车产量增长5%，其中北美增长7%，中国增长3%，欧洲下降1%；按公司加权计算，第四季度产量增长5% [17] - 预计2023年全球轻型汽车产量增长约2%，中国市场预计2023年略有下降，2023 - 2025年实现增长 [27][68] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进战略，重点投资电气化和自动驾驶等大趋势领域，预计未来三年开始看到战略成果，大部分收益将在展望期后实现 [22][23] - 2023年首要任务是实现卓越运营以提高利润率和回报，以及完成对Veoneer Active Safety业务的无缝整合 [26] - 公司致力于创新，2022年增加了在移动出行大趋势领域的研发投资，以支持中标项目和机会 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年汽车行业和公司面临困难，供应链中断尤其是半导体芯片短缺问题贯穿全年，投入成本通胀达到数十年来未有的水平 [7][15] - 展望期内，公司面临的顺风因素包括新项目推出带来的销售增长和全球汽车产量增长；逆风因素包括OEM生产计划的持续波动、投入成本通胀以及宏观环境对汽车需求的潜在影响 [51][52] 其他重要信息 - 公司董事会批准将季度股息提高至每股0.46美元，自2010年以来股息每股平均增长率为11% [20][50] - 预计2023年资本支出约为24亿美元，2023 - 2025年将略有下降；预计2023 - 2025年工程投资平均每年约9亿美元 [31][66] - 公司计划在2023年增加债务，以支持投资支出和收购Veoneer Active Safety；预计到2024年底将杠杆率恢复到目标范围 [54][59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022 - 2023年业绩展望中低利润率和高销售增长的原因及下行风险因素 - 生产计划的高波动性（35% - 50%）对劳动力管理和成本结构造成重大影响；欧洲能源问题和投入成本通胀也是重要逆风因素 [63][64][75] 问题2: 欧洲一家工厂表现不佳的原因及扭转措施 - 该工厂为BES设施，主要问题是规划和效率低下，对规格估计不足导致生产能力受限和罢工；过去两个季度已稳定，2023年将继续改善 [77][78] 问题3: 收购Veoneer Active Safety的财务影响及回购计划 - 交易价格约15亿美元，预计年中完成交易；2023年独立来看该业务将略拖累业绩，2024年达到盈亏平衡；2023年无股票回购计划，2024年将根据杠杆率情况重新评估 [81][82][88] 问题4: 改善业绩的具体计划及2023 - 2025年展望是否乐观 - 重点关注生产波动性，通过持续改进和与客户协商成本回收来提高业绩；希望市场稳定，但也会加速自身的持续改进措施 [84][85][87] 问题5: 是否需要进行更广泛的重组 - 公司每年都会进行重组，包括整合和剥离业务；未来将根据产量调整成本结构，并将业务从高成本地区转移到低成本国家 [90][92][93] 问题6: 工程成本的回报方式及成本回收时间点 - 工程支出包括前期付款、项目生命周期内回收和产品价格回收；预计净工程支出对收益相对中性，每年约9亿美元 [99][101][102] 问题7: 2023年第一季度收益低于第四季度的原因 - 第四季度有一些积极的商业结算，而第一季度会计处理更保守，仅记录已发生或收到的回收款项 [103] 问题8: 2025年EBIT利润率展望低于去年对2024年预期的原因 - 主要原因是产量降低、净投入成本增加以及俄罗斯业务的销售和贡献损失 [106] 问题9: 第四季度成本回收情况及2023年达到指导区间上下限所需的回收情况 - 2022年净成本通胀从第一季度预计的5.65亿美元降至5.3亿美元；成本回收包括长期调整、一次性款项和抵消等多种形式 [107] 问题10: 各地区生产波动性情况及是否有稳定迹象 - 公司正在努力解决生产波动性问题，以实现更稳定的运营和成本优化；预计随着时间推移，行业波动性将有所改善 [111][115][127] 问题11: 第四季度保修应计费用增加的原因 - 是由于电子业务中一个特定产品线或项目导致的，该问题已得到解决 [128] 问题12: 完整车辆组装业务2023年和2025年的利润率情况 - 2023年利润率受2022年客户结算和许可收入不再重复的影响，预计拖累约70个基点；同时，生产波动性和启动相关成本也对利润率造成压力 [135][136][137] 问题13: 成本回收的方式及是否能从客户处全部收回成本 - 成本回收包括长期合同调整和针对特定年份的处理；部分成本通过与客户合作解决生产波动性问题来降低，部分通过持续改进和结构调整来抵消 [139][140][142] 问题14: 到2025年业务是否结构性盈利能力下降以及输入成本是否能在中期得到回收 - 业务并非结构性盈利能力下降，主要是投入成本影响和投资增加导致；2023年1.5亿美元的额外投入成本主要来自欧洲的劳动力和能源成本；到2025年，部分成本将随着新业务启动而得到缓解，但劳动力通胀等问题需要持续改进来抵消 [147][148][167] 问题15: 2022 - 2024年自由现金流目标降低的原因 - 主要原因是产量下降、地缘政治问题导致的通胀增加以及运营调整的影响 [164] 问题16: 车身和外观业务利润率受大趋势支出的影响以及电池业务是否属于该板块 - 电气化趋势推动了该业务的增长，包括项目中标和投资增加；电池外壳是该业务的新增产品 [172] 问题17: 多元化战略对公司是否仍然是积极因素 - 公司认为应从系统角度构建协同效应，而不是将各业务独立看待 [179] 问题18: 9亿美元工程投资在各业务板块的分配情况 - 9亿美元主要集中在自动驾驶（AV）板块，车身和结构（BES）板块更侧重于资本投资；公司会根据项目回报进行投资决策 [153][182][183] 问题19: 110亿美元新业务中标在各业务板块的分布及利润率情况 - 新业务涉及多个板块，包括eDrive、电池外壳、驾驶员监控系统等；业务增长遵循相同的财务回报标准，预计未来回报和现金流将改善 [175]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并销售额为93亿美元，同比增长17%，有机销售额同比增长27%，跑赢市场3% [10][20] - EBIT利润率提高190个基点至4.8%，各运营部门EBIT利润率同比均有改善 [10] - 调整后每股收益为1.07美元，同比增长91% [10] - 第三季度自由现金流使用量为2.1亿美元 [10][24] - 调整后EBIT利润率中点下调约30个基点至4.8% - 5% [12] - 净收入预期下调并收窄，资本支出预期降低 [26] - 自由现金流预测下调至4 - 6亿美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 股权收入同比下降700万美元至2700万美元 [22] - 调整后有效所得税税率为25.5%，高于2021年第三季度 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球汽车产量在第三季度增长24%，所有关键市场均有类似涨幅 [20] - 略微下调北美和欧洲的汽车产量预期，提高中国的产量预期 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 利用公司能力和平台技术进入微出行等相邻移动市场，如投资Yulu进入印度两轮电动出行服务市场，通过与Cartken合作和内部开发机器人解决最后一英里配送问题 [14] - 为Stellantis推出混合动力DCT，已获得宝马、奔驰和Stellantis的混合动力DCT业务 [15] - 与LG的合资企业在墨西哥破土动工建设新工厂，为北美客户的动力总成电气化计划提供支持 [16] - 获得汽车新闻空间奖和PACEpilot创新奖，推动公司创新和技术进步 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业仍面临供应限制，特别是半导体，预计到年底和2023年上半年仍会有波动 [7][8] - 输入成本居高不下，尤其是欧洲的能源成本，但净输入成本预计仅会适度增加 [8] - 美元走强对报告结果产生负面影响，高通胀和利率上升可能影响汽车消费者 [8] - 经销商车辆库存低于历史水平，潜在汽车需求依然强劲，全球汽车预测机构预计未来几年轻型汽车产量将增加 [9] - 预计第四季度收益将环比改善，主要得益于净输入成本降低，但会被更高的工程费用部分抵消 [13] 其他重要信息 - 第三季度回购310万股股票，花费1.8亿美元现金，并向股东支付1.25亿美元股息 [11] - 截至第三季度末，调整后债务与调整后EBITDA之比为1.39，流动性为46亿美元，其中现金为10亿美元 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度隐含指引中收入和调整后EBIT显著改善的关键因素是什么 - 从第三季度到第四季度，预计销量增加，客户成本回收也会增加，但会受到外汇换算的不利影响 [32] - 在利润率方面，预计客户成本回收和净输入成本会有所改善，同时工程支出和折旧摊销会有一些小的变化 [33] 问题2: 商业和解是与成本通胀还是生产计划波动相关，未来如何发展 - 商业和解是正常的月度回收，涵盖工具、启动、生产计划、项目取消等方面，本季度对公司有利，但不纳入预测 [35] 问题3: 汽车价值链中的缓冲库存会维持多久，对2023年有何影响 - 由于生产的启停和保持对客户的连续性，导致工厂内有库存和缓冲库存，目前生产波动改善不如预期，预计到2023年上半年后情况会开始改善，但达到平衡状态还需要时间 [37] 问题4: 能否知道生产稳定性的指引 - 过去公司能较好地预测13 - 15周后的生产情况，但现在客户的生产释放往往无法实现，希望明年能有所改善 [40] 问题5: 被困在系统中的营运资金有多少 - 难以准确量化因缓冲库存导致的营运资金具体金额，但大部分变化可归因于缓冲库存和安全库存 [42] - 按季度来看，安全库存导致的营运资金增加约2亿美元，其余主要与工装收款时间有关 [44][45] 问题6: 客户是否会削减科学项目，专注于内燃机等盈利项目 - 从长期规划来看，客户的产品组合和项目管理没有显著变化，公司也有自己的内部评估，目前未看到客户观点有重大转变 [47] 问题7: 非正常商业回收和通胀影响在第三季度和第四季度的净影响是正还是负 - 第三季度输入成本逆风约为180个基点，进入第四季度，同比输入成本逆风将降至最低 [50] 问题8: 德国今冬能源短缺时，公司生产会如何发展 - 天然气库存比正常年份提前，但还需看冬季的严酷程度，行业正在与政策制定者沟通以保障供应，公司会保持灵活应对，尽可能进行生产规划 [52] 问题9: 利润率指引下调30个基点中，欧洲工厂效率低下造成的损失情况如何 - 是15个基点，约2700万美元损失，主要是一家欧洲工厂因产能受限和项目变化，需要外包零件，产生额外成本，目前已确定问题并制定行动计划 [53][54] 问题10: 2023年上半年非商业回收通胀部分是否会带来顺风 - 2023年的情况还在业务规划过程中，劳动力成本是粘性的，不会有顺风，能源成本则取决于能源配给和市场情况，以及客户回收情况 [59][60][61] 问题11: Steyr与Fisker合作项目的成本超支、启动节奏和成本分担情况，以及Steyr在北美的发展 - 关于启动节奏等问题，公司会让客户进行说明，通常新项目启动时的投资期和利润率情况因客户和项目而异，难以一概而论 [64][65] - 对于Steyr在北美的布局，如果有合适的商业案例，公司持开放态度，相关讨论仍在进行中 [63] 问题12: BES和Power & Vision部门季度环比利润率改善的原因 - Power & Vision部门在第三季度有一次性保修费用，客户成本回收也是这两个部门利润率变化的重要驱动因素，具体细节会整理后提供 [70] 问题13: 当前汇率下，明年公司营收和EBIT会受到多大影响 - 欧元兑美元每变动0.01，公司年收入约变动1.5亿美元，加元兑美元每变动0.01，年收入约变动6000万美元 [72] - 主要是换算影响，公司有成熟的外汇对冲流程，可抵消大部分交易影响 [74] 问题14: 如果达到2024年目标假设的产量水平，目标是否仍可实现 - 从运营和计划来看是可行的，关键因素包括产量、生产启停导致的效率低下以及解决运营表现不佳的问题，若外部事件稳定，利润率目标是可以实现的 [76][77] 问题15: 全球第四季度轻型汽车产量假设是多少 - 公司全年全球产量假设同比增长约2% [79] 问题16: 第四季度隐含利润率跳升至57%左右，应如何看待 - 这涉及到启动节奏、季节性和追溯性回收等因素，公司正在进行预算周期，2月公布第四季度业绩时会给出指引 [80] 问题17: 第三季度和第四季度结果中是否有追溯性回收 - 净输入成本逆风前期较高，后期有部分收益，部分回收集中在下半年，且与上半年有关 [81] 问题18: 欧洲能源价格波动如何影响公司业绩 - 能源总成本和预期回收都较高，但净成本仍增加，公司与OEM的讨论中，对方理解这一问题 [85] - 公司有能源对冲措施，市场价格波动较大，目前已回落至3月水平，公司会与客户共同管理 [86] 问题19: 能源成本是否已基本转嫁给客户 - 公司在一些市场有成功转嫁成本的经验，正在将这种模式应用到传统市场，会以透明的方式与客户讨论成本问题 [87][88] 问题20: 公司是否有意愿涉足电池领域 - 公司对技术投资有深思熟虑的路线图，目前专注于在电池生态系统中找到合适的角色，不考虑涉足电池电芯销售 [91][93]

业绩总结 - 2022年第二季度总销售额为94亿美元，同比增长4%[9] - 调整后的每股收益为0.83美元，同比下降41%[9] - 2022年第二季度净收入为2.43亿美元，较去年同期的4.24亿美元下降[27] - 调整后的EBIT利润率为3.8%，较上年下降240个基点[9] - 自由现金流为1.78亿美元，较上年下降72%[18] - 运营活动现金流为4.21亿美元，较上年下降[18] - 2022年第二季度的调整后EBIT为7900万美元，利润率为4.5%[49] 用户数据 - 北美市场销售额为41亿美元，欧洲市场销售额为38亿美元[36] - 座椅部门2022年第二季度销售额为13亿美元，同比增长7%[47] - 完整车辆部门2022年第二季度销售额为14亿美元，同比下降6%[49] - 由于客户价格上涨，2022年第二季度的销售额有所增加[47] - 2022年第二季度销售额为29亿美元，与2021年持平[46] 市场展望 - 预计2022年下半年销售将继续增长，尽管美元走强[7] - 2022年预计总销售额为376亿至392亿美元，调整后的EBIT利润率为5.0%至5.4%[23] - 2024年预计总销售额为446亿至471亿美元[42] 负面信息 - 由于外汇波动，销售额减少6.29亿美元[15] - 由于俄罗斯的销售下降，整体销售受到负面影响[15] - 外汇影响导致2022年第二季度损失185百万美元[49] - 2022年第二季度的外汇翻译损失为195百万美元[46] - 净客户价格让步影响了整体利润[46] 资本支出与流动性 - 截至2022年6月30日，总流动性为52.05亿美元，其中现金为16.64亿美元，信用额度为35.41亿美元[20] - 2022年资本支出预计为18亿美元[23] - 调整后的债务与调整后的EBITDA比率为1.48[20] 股票回购 - 公司在Q2回购350万股股票，支出2.12亿美元[10]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并销售额为94亿美元，同比增长4%，有机销售额同比增长12%，跑赢市场4% [13][22][23] - EBIT利润率下降240个基点至3.8%，主要因净投入成本上升，欧洲一家工厂运营效率低下也产生负面影响 [14][23] - 调整后每股收益降至0.83美元，美国公认会计原则报告的每股收益降至亏损0.54美元，反映对俄罗斯投资的非现金减值费用1.24美元 [14][15] - 第二季度自由现金流为5200万美元，同比下降，但较2022年第一季度环比增加1.51亿美元 [15] - 股权收入同比下降1900万美元至2500万美元 [25] - 调整后有效所得税税率为24.9%，符合第二季度预期，但高于去年同期 [25] - 归属于麦格纳的净收入为2.43亿美元，去年同期为4.26亿美元，摊薄后每股收益为0.83美元，去年同期为1.40美元 [26] - 利息费用从之前的约9000万美元降至约8000万美元 [31] - 维持自由现金流预测在7亿 - 9亿美元之间 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 动力与视觉业务无营收增长，利润率同比下降，主要因受芯片领域影响大且欧洲业务占比高，通胀导致成本上升 [63][64] - 座椅业务上半年受业务性质和负面组合影响，利润率下降，下半年有望稳定并恢复到之前水平 [51] - 完整车辆业务项目组合有所改善，但因预计欧元走弱，销售额范围略有下降 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球轻型汽车产量第二季度增长2%，其中北美增长14%，中国和欧洲分别下降5%和1% [13][21] - 公司在北美、欧洲、亚洲和南美地区的有机销售额增速均快于当地产量增速 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推进前瞻性战略，加速向高增长领域配置资本，目标到2027年将该领域业务占比从18%提升至24% [17][18] - 通过数字化和未来工厂工具提升运营卓越性，以应对价格压力和成本通胀，促进利润率扩张 [18] - 关注移动出行市场生态系统，寻求超越传统汽车供应和制造的机会 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业持续面临供应限制，包括半导体短缺，中国疫情封锁造成的供应链瓶颈仍在影响行业，预计至少在2022年将持续，但下半年情况会有所改善 [9][10] - 投入成本仍处于高位，公司积极争取成本回收，与客户的讨论处于不同阶段 [10][11] - 美元走强对报告业绩产生负面影响，高通胀和利率上升可能影响汽车消费者 [11] - 经销商车辆库存较低，汽车潜在需求相对强劲，但受供应紧张限制，随着半导体供应改善和中国政府经济刺激措施，预计下半年生产水平将提高 [12] - 第二季度业绩符合内部预期，预计下半年业绩将好于上半年，销售额增速将继续超过加权产量增速 [8][32] 其他重要信息 - 第二季度回购350万股股票，花费2.12亿美元现金，并向股东支付1.3亿美元股息 [15][28] - 截至第二季度末，调整后债务与调整后EBITDA之比为1.48，流动性强劲，达52亿美元，其中现金近17亿美元 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第二季度业绩弱于预期，但维持全年业绩预期，下半年EBIT加速增长的关键驱动因素是什么？ - 主要由销量驱动，排除外汇因素后，生产活动有所改善，同时有积极的销量和产品组合，成本回收情况也在改善，生产计划趋于稳定 [38][39][40] 问题2: 行业困难时期，公司是否有收购业务的机会？ - 公司密切关注，目前有一定程度的相关讨论，随着当前经济形势持续，预计会有此类机会 [41][42] 问题3: 福特对电动汽车和内燃机业务的重新排序和细分对公司有何影响？ - 这是一个动态情况，公司与福特等客户就重新规划或优化业务进行了大量沟通，从整体组织角度看，这会影响与客户的对话，但总体对公司有帮助，公司在系统集成方面具有优势 [43][44][45] 问题4: 能否量化欧洲工厂的运营效率低下情况，以及座椅利润率下半年的变化情况？ - 欧洲工厂因产品变更导致运营效率低下，对第二季度利润率影响约25个基点，预计下半年影响约20个基点；座椅业务上半年受影响较大，下半年将趋于稳定并恢复到之前水平 [49][50][51] 问题5: 下半年利润率能否作为2023年的参考，以及第二季度新业务的预订和报价情况？ - 不具体讨论2023年利润率，但从上半年到下半年盈利情况有所改善，退出利润率更具参考性；目前预订情况符合计划，表现良好 [54][55] 问题6: 未收回的增量成本最新情况如何？ - 该数字维持在5.65亿美元，虽有一些增减因素，但整体保持稳定 [58][59] 问题7: 季度内超过4亿美元的减值费用主要是否为俄罗斯资产减值？ - 是的，其中约3.76亿美元与俄罗斯资产减值有关，已对这些资产进行全额减值处理 [60] 问题8: 动力与视觉业务无营收增长且利润率下降的原因是什么？ - 该业务受芯片领域和欧洲业务影响较大，通胀导致成本上升，ADAS项目爬坡较慢，部分增长将体现在非合并销售中 [63][64][66] 问题9: 能否大致划分5.65亿美元通胀逆风成本中难以回收和量化的部分？ - 难以具体划分，成本涉及大宗商品、半导体、能源、工资、运费等多个方面，公司与客户的讨论正在进行中，不仅关注2022年，还会考虑对未来的影响 [74][75][77] 问题10: 若未来两年达到2024年的销量水平，能否弥补因战争产生的2亿美元额外成本？ - 公司正在进行年度业务规划，会综合考虑当前经济状况、成本回收讨论等因素，最终确定2023年2月的指导方针，成本回收并非线性计算，涉及多种因素 [78][80][83] 问题11: 维持全球产量假设不变，但提高全年营收指引的原因是什么？ - 主要是因为第二季度表现出色，有积极的产品组合和内容，以及成本回收带来的每辆车净内容增加，不过外汇因素产生了一定负面影响 [90][91][92] 问题12: 公司在欧洲面临天然气和能源短缺的情况如何，采取了哪些缓解措施，以及对生产的潜在影响？ - 难以预估对生产的影响，公司会采取可持续发展措施、优化能源使用、与客户合作等方式应对，但能源危机影响广泛，可能超出汽车行业 [94][95] 问题13: 提高营收指引的同时，5.65亿美元的逆风成本保持不变，如何理解？ - 输入成本和成本回收预期都有所上升，净数字不变，更重要的因素是项目组合 [98][99] 问题14: 到年底能否改善价格成本等式？ - 公司会继续与客户沟通，不仅关注2022年，还会从整体和长期角度考虑成本回收，这是一个多变量的等式 [100][101] 问题15: 斯太尔业务在欧洲面临能源成本上升时，成本由谁承担？ - 这取决于具体合同，大部分欧洲合同的经济责任由公司承担，相关情况已反映在5.65亿美元的成本和回收目标中 [102][103] 问题16: 5.65亿美元输入成本在各季度的分布情况如何？ - 第一季度和第二季度各约2亿美元，下半年约2亿美元 [107] 问题17: 上半年到下半年销售额仅增长2%，但EBIT增长约30%的原因是什么？ - 主要是因为输入成本逆风大幅降低，以及成本回收的影响 [108][109] 问题18: 与IHS相比，上半年到下半年销售额仅增长2%的原因是否为外汇因素？ - 是的，欧元大幅贬值导致外汇翻译减少了生产活动带来的收益 [110][111] 问题19: 电气化业务和合资企业的主要项目进展如何，以及墨西哥工厂的建设时间？ - 进展顺利，LG - 麦格纳合资企业按计划推进，预计电气化销售将从40亿美元增加到45亿美元，相关项目持续推进并获得新业务 [115][116] 问题20: 欧洲能源配给的应急计划是什么，公司的应对情况如何？ - 公司与客户进行了大量讨论，寻求行业整体解决方案，但目前没有明确答案 [118][119] 问题21: 季度内EBIT同比下降2亿美元，但有机销售额增长约8亿美元却未体现贡献的原因是什么？ - 需排除外汇因素，外汇对销售额有6亿多美元的逆风影响，俄罗斯业务也有影响，同时德国工厂的运营效率低下问题持续存在，但增量销售仍有拉动作用 [122][123][125] 问题22: 2亿美元未报销费用的报销部分有多大，市场增长中有多少来自成本报销？ - 年初至今市场增长主要来自纯内容增长，但本季度有较高比例与成本回收有关，公司未披露具体的毛额数字 [128] 问题23: 是否从客户处听到关于建立额外库存的消息，以及“超越汽车供应和制造”具体指什么？ - 在能源配给方面，公司看到不同原始设备制造商采取了包括库存和储备等多种措施；“超越汽车供应和制造”指探索移动出行生态系统，如交付物流、平台服务、最后一英里配送、微移动出行、汽车基础设施等领域，但目前处于初步评估阶段 [129][130][131] 问题24: 当前并购环境如何，是否有感兴趣的机会？ - 公司持续审慎地扫描并购市场，关注技术、客户和地理布局等方面，鉴于经济形势，会更加关注可能出现的机会 [135][136] 问题25: 欧洲业务中哪些业务板块受能源价格上涨压力较大？ - 能源密集型工艺所在的业务板块受影响较大，如车身与外观业务和动力总成业务 [137][138]

Exhibit 99.1 - and - THE BANK OF NOVA SCOTIA, CITIGROUP N.A., MERRILL LYNCH, PIERCE, FENNER & SMITH INCORPORATED, BNP PARIBAS SECURITIES CORP. and EXPORT DEVELOPMENT CANADA as Co-Lead Arrangers and Co-Bookrunners - and - THE BANK OF NOVA SCOTIA as Administrative Agent FIFTH AMENDMENT TO CREDIT AGREEMENT among MAGNA INTERNATIONAL INC., AND THE OTHER BORROWERS IDENTIFIED HEREIN as Borrowers - and - THE FINANCIAL INSTITUTIONS IDENTIFIED HEREIN as Lenders - and - CITIBANK, N.A. CANADIAN BRANCH, BANK OF AMERICA, ...

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度，公司合并销售额为96亿美元，较2021年第一季度下降5%，有机销售额仅下降2%，跑赢市场5% [12][20] - 调整后息税前利润（EBIT）为5.07亿美元，EBIT利润率下降230个基点至5.3%，主要由于投入成本上升 [12][21] - 股权收入同比下降2700万美元至2000万美元，调整后有效所得税税率为17.3%，符合第一季度预期，但低于去年同期 [22] - 归属于麦格纳的净利润为3.83亿美元，稀释后每股收益为1.28美元，去年同期分别为5.66亿美元和1.86美元 [23] - 第一季度自由现金流为负9900万美元，公司回购了价值3.83亿美元的普通股，支付了1.33亿美元股息，并提前赎回了加拿大债券 [13][24][25] - 公司下调了2022年展望，调整后EBIT利润率降至5.0% - 5.4%，净收入减少，自由现金流预测降至7 - 9亿美元，此前为11 - 13亿美元 [28][29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 车身和底盘业务受影响较大，主要因欧洲能源成本上升和俄罗斯业务销售归零 [63][64] - 完整车辆业务中，斯太尔的供应链管理情况与其他产品线类似，部分芯片由OEM采购后交付给公司 [128][129] - LG动力总成合资企业运营两个完整季度，仍有望实现50%的复合年增长率 [133] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球轻型汽车产量第一季度下降7%，主要因欧洲产量下降16% [20] - 公司下调了欧洲、北美和中国的车辆生产假设，预计2022年全球车辆产量总体增长约3%，低于2月最初预期的6% [14][15] - 公司预计2022年欧元和加元相对于美元走弱 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于卓越运营、成本控制和客户回款，以应对行业挑战 [7][30] - 持续投资工程和资本，以支持未来增长，尽管展望下调，但仍将为公司带来长期利益 [15] - 公司近期获得六项2021年通用汽车年度供应商奖和两项超速奖，四项技术入围2022年汽车新闻PACE奖，还入围了PACE试点奖，反映了公司在创新和运营卓越方面的持续关注，有助于保持行业竞争优势 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业面临供应限制，特别是半导体短缺，预计2022年全年持续，但下半年将有所改善 [9] - 俄乌冲突导致俄罗斯车辆生产基本停滞，欧洲供应链面临挑战，全球经济不确定性增加，投入成本进一步上升 [10] - 中国的零疫情政策导致部分地区封锁，影响了行业销售和生产 [11] - 经销商车辆库存仍处于低位，汽车潜在需求相对强劲，但受供应紧张限制，行业大趋势如电气化和驾驶辅助继续为供应商带来新业务和增长机会 [11] - 尽管面临短期挑战，但公司第一季度业绩超出预期，随着市场最终复苏，公司有望实现自由现金流增长 [7][8][30] 其他重要信息 - 公司将于5月10日在密歇根州庞蒂亚克的M1赛道举办投资者活动，提供公司前进战略进展更新，并展示最新技术 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 排产波动在第一季度造成了多大压力，未来排产是否会稳定，这对今年剩余时间有多重要？ - 公司仍面临一些不确定性，销售高于预期是积极信号，但排产不稳定仍给系统带来压力，加急运费是个大问题，希望下半年排产能有所稳定，但仍需密切监测 [34] 问题2: 是否看到汽车制造商渠道中有库存积压情况？ - 目前很难说，由于存在大量积压需求，经销商库存远未开始填满 [35] 问题3: 与汽车制造商关于价格上涨和商业条款的讨论是否有变化，展望中提到的2.9亿美元更高投入成本是净还是毛额？ - 讨论的数字是净额，与客户的讨论正在进行，涉及运费、商品等多个方面，目标是解决所有未决问题，2.9亿美元是净增额，在2月提到的2.75亿美元基础上增加 [37][38] 问题4: 报价和预订活动情况如何，是否有推迟或延迟？ - 很难说，从全年目标来看，第一季度取得了不错进展 [39] 问题5: 如何看待2024年展望？ - 公司尚未对2024年展望进行更新，仍遵循提供当年和三年展望的流程，目前专注于滚动12个月预测 [41] 问题6: 如何计划在未来几年收回2.9亿美元的净投入成本，新合同和替换合同的单车内容是否更高以反映未来更高的投入成本和通胀？ - 短期内，2.9亿美元主要由能源、公用事业和运费成本上升驱动，公司正在评估所有选项，包括扩大客户计划或对冲策略 [45][46] 问题7: 今年剩余时间的利润率节奏如何，第一季度资本支出相对于全年指导较低的原因是什么？ - 公司不提供季度利润率指导，预计上半年投入成本上升的负面影响更大，资本支出通常在第一季度较轻，随着项目在下半年集中推出，资本支出会增加 [48][49] 问题8: 2.9亿美元净投入成本与2月初始指导中的可比数字相比增加了1亿美元是否正确，其构成如何？ - 2月指导中包含2.75亿美元的同比通胀成本，其中1.9亿美元与大宗商品成本相关，现在看到的2.9亿美元是在此基础上的增量，全年投入成本影响在5.65亿美元左右，新增的2.9亿美元主要与欧洲的公用事业、能源和运费有关 [52] 问题9: 正常发行人投标（NCIB）未来的情况如何，考虑到债务与EBITDA比率和自由现金流估计下降？ - 公司资本分配策略未变，将继续投资业务，有可用现金时会继续进行股票回购，目前债务与EBITDA比率为1.55，虽略高于理想范围，但公司资产负债表上有多余现金可用于投资和NCIB [54][55] 问题10: 财报中提到的“商业项目”是什么意思？ - “商业项目”通常是一次性的，可能与过往年份的结算有关，有时对公司有利，有时不利，本季度有一些积极的结算，与去年相比实现了净增长 [56] 问题11: 为什么车身业务受影响最大，是因为欧洲的生产和设施数量吗？ - 车身和底盘业务受影响较大，一方面是因为该业务是能源大户，在欧洲的业务布局使其受到能源成本上升的影响更大；另一方面，俄罗斯业务销售归零对该业务影响较大 [63][64] 问题12: 2.9亿美元中能源成本占比情况如何，是否包括加急运费等其他因素？ - 2.9亿美元包括多个项目，能源成本占比超过50%，还包括采购组件、劳动力等方面的一些成本，能源成本受俄乌冲突影响，公司已进行部分套期保值，一些与二级供应商相关的商品成本也与能源有关 [71][72][73] 问题13: 如何看待面临的成本通胀，哪些是结构性的，对利润率有何长期影响，有哪些措施可以抵消这些成本？ - 公司通过持续改进和审视成本结构来应对，在新合同中反映新的经济情况和风险缓释机制，同时与客户就成本问题进行持续讨论，成本结构的变化将取决于大宗商品和劳动力市场的新基线 [77][78] 问题14: 能否对5.65亿美元的投入成本构成进行排序？ - 2.75亿美元中大部分是大宗商品和劳动力成本，新增的2.9亿美元主要与能源和运费有关，但难以对5.65亿美元的整体构成进行排序 [79] 问题15: 扣除成本通胀因素后，潜在的利润率结构如何，在产量提高和生产更稳定的情况下，即使成本通胀持续，盈利潜力是否会显著改善？ - 第一季度盈利能力下降主要归因于通胀因素，公司运营仍保持高效，随着产量回升，预计能够以适当的增量利润率恢复盈利 [95][96][97] 问题16: 公司是否维持年度工程费用指导，在高通胀环境下如何考虑大趋势相关的支出，是否有更具 discretionary 的部分被重新排序？ - 公司对工程支出有严格的流程来确保项目达到里程碑和绩效目标，在当前经济条件下会关注战术效率，但不会削减对未来的投资，会继续保持适当的警惕性 [100] 问题17: 2.9亿美元是否涵盖了所有通胀因素，特别是劳动力方面？ - 2.9亿美元几乎涵盖了所有通胀因素，可能存在一些小的遗漏 [102] 问题18: 是否认为与能源、物流等相关的通胀比直接的大宗商品通胀更难从客户那里收回？ - 对于现有合同，公司正在进行回收讨论并争取达成协议；对于未来项目，会考虑反映新的经济情况并采取风险缓释措施 [107] 问题19: 中国展望上调是第一季度事件，下半年展望下调是否考虑了潜在的额外干扰因素？ - 预测是基于当前可用的最佳信息，下调展望肯定反映了新冠疫情封锁的影响，但难以确定是否涵盖了所有未知因素 [108] 问题20: 什么情况下会对俄罗斯资产进行减记，对于这些资产有哪些选择？ - 俄罗斯业务基本闲置，减记问题较为复杂，涉及政府要求、制裁、客户指导和员工保护等多方面因素，2022年假设俄罗斯业务无销售和生产，需持续观察并适时更新情况 [109] 问题21: 5.65亿美元的投入成本在第一季度的具体金额是多少，其影响的节奏如何，下半年是否会有更轻松的比较基数？ - 第一季度与通胀相关的盈利能力下降约2亿美元以上，剩余约3.5亿美元，通胀影响预计上半年更重，但不是线性计算，第一季度末成本上升的影响将在第二季度全面体现 [112][113][115] 问题22: 第一季度利润率为5.3%，全年指导为5.0% - 5.4%，市场销量预计下半年改善，通胀因素缓和，为何下半年利润率没有改善，是什么因素抵消了这些好处？ - 第一季度末出现的影响在第二季度仍需应对，预计下半年情况会有所改善 [116][117] 问题23: 公司比IHS更谨慎的原因是什么，对半导体供应的看法如何？ - 公司年初预计半导体供应持续受限，预计2022年全年仍将受限，但下半年会有所改善，不过改善程度低于预期，供应链缺乏弹性，任何小的干扰都可能影响生产，此外，公司和IHS对俄罗斯的看法不一致也是差异原因之一 [118][120][122] 问题24: 斯太尔在当前供应链环境下的管理情况如何，芯片采购是否通过OEM间接进行，是否也会在下半年改善？ - 斯太尔的供应链管理与其他产品线类似，部分芯片由OEM采购后交付给公司，预计下半年也会随着整体情况改善 [128][129][130] 问题25: LG动力总成合资企业的前景和发展轨迹是否有更新？ - 合资企业仍有望实现50%的复合年增长率，但目前仍处于早期阶段 [133] 问题26: 根据2020年可持续发展报告计算，能源支出是否增长了约50%，这个计算是否合理？ - 该分析有一定道理，但能源成本还包括供应商转嫁的能源附加费、天然气、石油等，不仅仅是电力成本 [137] 问题27: 俄罗斯业务的损失收入应假设怎样的边际利润率，是基于工厂完全闲置的情况吗？ - 公司不具体评论单个国家的情况，克里斯之前的大致计算可能接近实际情况，但这不是正常情况，影响不会有太大差异 [141][142] 问题28: 公司采取了哪些管理流程来确保抵消2.9亿美元的净投入成本，包括工厂经理层面、部门层面以及新合同形式方面？ - 从工厂或部门层面，日常运营有战术性关注；管理层每月至少讨论一次行业性变量问题，高级领导会采取全公司范围的方法分享经验；与客户的讨论持续进行，目标是解决所有问题；未来会在合同中反映新的经济情况，探索不同的安排来收回增加的成本 [148][149][150] 问题29: 整体利润率下降中，欧洲业务和北美业务分别占多大比例？ - 公司不按地理区域报告数据，分析主要基于产品类别，但欧洲业务受影响较大，包括产量大幅下降、能源成本上升等因素 [153][154] 问题30: 欧洲客户和北美客户的环境和展望进展有何不同，欧洲情况比北美差多少？ - 从2月到现在，欧洲行业整体比北美更艰难，主要原因包括俄罗斯业务产量归零、供应链问题对欧洲客户影响更大以及欧洲投入成本（特别是能源成本）上升幅度更大 [155][156]

业绩总结 - Q1 2022的合并销售额为96亿美元，同比下降5%[14] - 2022年第一季度净收入为3.64亿美元，较上年同期的6.15亿美元下降41%[27] - Q1 2022调整后的每股收益（EPS）为1.28美元，同比下降31%[8] - Q1 2022调整后的EBIT为7.6亿美元，同比下降34%[16] - Q1 2022自由现金流为负9900万美元[9] - Q1 2022运营现金流为1.8亿美元，运营资产和负债的变动导致现金流减少569百万美元[17] 用户数据 - 2022年第一季度北美销售额为49亿美元，欧洲销售额为37亿美元[33] - 2022年第一季度销售额为40亿美元，同比增长1%[40] - 2022年第一季度销售额为32亿美元，同比下降3%[41] - 2022年第一季度销售额为13亿美元，同比增长6%[43] - 2022年第一季度销售额为19亿美元，同比下降31%[45] 市场展望 - 加权市场增长（GoM）为5%，全球轻型车辆生产下降7%[14] - 预计全球轻型车辆生产（GLVP）年增长率从6%下调至3%[10] - 欧洲生产预计减少210万辆，俄罗斯生产假设为零[10] - 北美生产减少50万辆，中国生产预计增加20万辆[10] - 2022年调整后的EBIT利润率预计在5.0%至5.4%之间[22] 成本与利润 - 由于输入成本上升，预计影响利润约为2.9亿美元[10] - 调整后的息税前利润（EBIT）为3.27亿美元，同比下降30%[40] - 调整后的息税前利润（EBIT）为2.97亿美元，同比下降48%[41] - 调整后的息税前利润（EBIT）为5500万美元，同比下降11%[43] - 调整后的息税前利润（EBIT）为8000万美元，同比下降38%[45] 资本支出与流动性 - 截至2022年3月31日，总流动性为55.35亿美元，其中现金为19.96亿美元，信用额度为35.39亿美元[19] - 2022年预计资本支出约为18亿美元[22] - 公司在Q1回购580万股股票，支出3.83亿美元[9] 其他信息 - 自2021年起，Magna获得多项通用汽车年度供应商奖[11] - 外汇翻译影响为8000万美元的正面影响[40] - 全球轻型车辆生产下降对销售产生负面影响[41]

整体财务数据关键指标变化 - 2021年销售额为362.42亿美元，2020年为326.47亿美元[23] - 2021年商品销售成本为310.97亿美元，2020年为282.07亿美元[23] - 2021年折旧和摊销费用为15.12亿美元，2020年为13.66亿美元[23] - 2021年净利息费用为7800万美元，2020年为8600万美元[23] - 2021年运营所得税前收入为19.48亿美元，2020年为10.06亿美元[23] - 2021年净利润为15.53亿美元，2020年为6.77亿美元[23] - 2021年归属于公司的净利润为15.14亿美元，2020年为7.57亿美元[23] - 2021年基本每股收益为5.04美元，2020年为2.52美元[23] - 2021年综合收入为13.92亿美元，2020年为10.34亿美元[24] - 2021年归属于公司的综合收入为13.44亿美元，2020年为11.06亿美元[24] - 2021年现金及现金等价物为29.48亿美元，较2020年的32.68亿美元下降9.79%[25] - 2021年净收入为15.53亿美元，较2020年的6.77亿美元增长129.4%[26] - 2021年经营活动提供的现金为29.4亿美元，较2020年的32.78亿美元下降10.31%[26] - 2021年投资活动使用的现金为22.83亿美元，较2020年的14亿美元增长63.07%[26] - 2021年融资活动使用的现金为11.06亿美元，而2020年为提供8100万美元[26] - 2021年普通股发行数量为2.97871976亿股，较2020年的3.00527416亿股减少0.9%[25] - 2021年留存收益为92.31亿美元，较2020年的87.04亿美元增长6.05%[25] - 2021年累计其他综合损失为9亿美元，较2020年的7.33亿美元增加22.78%[25] - 2021年非控股股东权益为3.89亿美元，较2020年的3.5亿美元增长11.14%[25] - 2021年和2020年研发费用分别为6.34亿美元和8.30亿美元[71] - 2021年和2020年其他净费用分别为3800万美元和5.84亿美元[76] - 2021年基本和摊薄每股收益分别为5.04美元和5.00美元，2020年分别为2.52美元和2.52美元[88] - 2021年和2020年现金、现金等价物及受限现金等价物分别为29.48亿美元和33.74亿美元[90] - 2021年和2020年不涉及当前现金流的项目分别为15.76亿美元和19.76亿美元[91] - 2021年和2020年经营资产和负债的变化分别为 - 1.89亿美元和6.25亿美元[92] - 2021年和2020年存货分别为39.69亿美元和34.44亿美元[96] - 2021年投资总额为15.93亿美元，2020年为9.47亿美元[98] - 2021年和2020年权益证券累计未实现收益分别为6300万美元和6500万美元[99] - 2021年权益法被投资公司销售33.03亿美元，净收入1.47亿美元；2020年销售33.84亿美元，净收入2.44亿美元[103] - 2021年固定资产成本202.72亿美元，累计折旧后账面价值82.93亿美元；2020年成本201.21亿美元，累计折旧后账面价值84.75亿美元[104] - 2021年商誉总额21.22亿美元，2020年为20.95亿美元[106] - 2021年有效所得税税率为20.3%，2020年为32.7%[107] - 2021年所得税费用3.95亿美元，2020年为3.29亿美元[111] - 2021年和2020年无形资产摊销费用分别为1.14亿美元和0.85亿美元，预计2022 - 2026年分别为1.11亿、0.77亿、0.59亿、0.54亿和0.51亿美元[117] - 2021年和2020年其他资产分别为9.62亿美元和9.63亿美元[118] - 截至2021年12月31日，信托对公司的负债为3800万美元，与2020年持平[119] - 2021年和2020年保修应计余额分别为2.47亿美元和2.84亿美元[120] - 2021年和2020年长短期债务净额分别为35.38亿美元和39.73亿美元[126] - 2021年和2020年利息净支出分别为7800万美元和8600万美元，2021年现金支付利息1.22亿美元[128] - 2021年和2020年长员工福利负债分别为7亿美元和7.29亿美元[135] - 2021年和2020年衡量公司预计终止和长期服务福利义务及净定期福利成本采用的加权平均精算假设中，折现率分别为2.4%和2.1%，薪酬增长率均为3.1%[142] - 2021年公司预计终止和长期服务安排的预计福利义务年初为4.78亿美元，年末计划赤字为4.67亿美元；净定期福利成本为3600万美元[143] - 2021年和2020年衡量公司预计退休医疗福利义务及净定期福利成本的加权平均折现率中，退休医疗福利义务分别为2.8%和2.4%，净定期福利成本分别为2.4%和3.1%，医疗保健成本通胀率分别为6.4%和6.6%[145] - 2021年公司退休医疗福利计划的预计福利义务年初为3000万美元，年末计划赤字为2700万美元；净定期福利成本为0[145] - 2021年和2020年其他长期负债分别为3.76亿美元和3.32亿美元，其中2021年长短期所得税应付账款为1.47亿美元，递延收入为1.27亿美元等[147] - 2021年和2020年累计其他综合损失分别为9亿美元和7.33亿美元，预计2022年将有2600万美元其他综合损失重新分类至净收入[152][153] - 2021年公司金融资产为100亿美元，2020年为102.44亿美元；2021年金融负债为104.58亿美元，2020年为103.68亿美元[158] - 2021年12月31日，公司衍生外汇合约资产的毛公允价值为4500万美元，负债为 - 2000万美元；2020年资产为6800万美元，负债为 - 1600万美元[159] - 2021年12月31日，公司高级票据的账面价值为38亿美元，估计公允价值为40亿美元[164] - 截至2021年12月31日，公司对前六大客户的销售额占总销售额的78%，与2020年持平[168] - 2021年总报告可报告部门总销售额为362.42亿美元，2020年为326.47亿美元，同比增长10.9%[181] - 2021年调整后息税前利润（Adjusted EBIT）为20.64亿美元，2020年为16.76亿美元，同比增长23.2%[181][183] - 2021年净收入为15.53亿美元，2020年为6.77亿美元，同比增长129.4%[183] - 2021年公司总资产为290.86亿美元，2020年为286.05亿美元，同比增长1.7%[183] - 2021年总报告可报告部门固定资产净额为82.93亿美元，2020年为84.75亿美元，同比下降2.1%[181] - 2021年总报告可报告部门固定资产增加额为13.72亿美元，2020年为11.45亿美元，同比增长20%[181] 业务线数据关键指标变化 - 2021年工具和工程销售总额为7.83亿美元，2020年为7.39亿美元[66] - 截至2021年12月31日，公司未开票应收账款余额为5.28亿美元，2020年为4.25亿美元[68] - 2021年和2020年合同负债余额分别为2.73亿美元和2.14亿美元[69] - 2021年和2020年公司分别确认1.4亿美元和8100万美元先前记录的合同负债为收入[69] - 2021年按客户汇总的外部收入中，宝马为56.8亿美元，戴姆勒为50.32亿美元，通用汽车为48.84亿美元等[183] - 2021年按地理区域划分，北美外部销售额为166.98亿美元，欧洲为154.31亿美元，亚太为37.02亿美元等[184] 公司业务范围与结构 - 公司是全球汽车供应商，业务涵盖车身底盘、动力系统等多个方面[29] - 公司分为车身外观与结构、动力与视觉、座椅系统和整车四个运营及报告分部[177] - 公司首席运营决策者使用调整后息税前利润作为衡量各业务部门利润或亏损的指标[178] - 各业务部门的会计政策与“重要会计政策”一致，所有部门间销售和转移按公允价值核算[179] 会计政策相关 - 固定资产折旧按直线法，建筑物年折旧率2.5% - 5%，通用设备7% - 10%，专用设备10% - 33%[44] - 有限寿命无形资产按直线法摊销，估计使用寿命为4 - 15年[45] - 员工福利计划差异大于年初应计福利义务和计划资产公允价值较大者的10%时，在员工预期平均剩余服务寿命内确认[60] - 公司使用外汇远期合约对冲未来外币收支，衍生品按公允价值记录[36] - 公司对有重大影响但无控制权的投资采用权益法核算[41] - 公司对无重大影响的私募股权和公开交易技术公司投资采用不同计量方法[42] 公司重大交易与事项 - 2021年公司收购重庆鸿利智信65%股权，确认2200万美元收益，总购买价9500万美元[94] - 2021年公司欧洲合资企业资产分配，确认1800万美元收益，收到9400万美元现金[93] - 2020年公司对GJT会计核算方法变更，确认2.39亿美元处置收益[95] - 2021年与LG成立合资企业LME，现金对价5.17亿美元，产生基础差异1.88亿美元[98] - 2021年Fisker约三分之二认股权证归属，价值2.01亿美元[101] - 2021年后，公司以1.32亿美元现金购买160.05万股普通股用于注销，16.5773万股用于满足基于股票的薪酬奖励[185] - 2022年2月28日，公司以4.3亿加元现金赎回全部4.25亿加元3.100% 2022年到期高级票据，提前赎回损失500万加元[186] - 2021年11月10日，多伦多证券交易所接受公司正常发行人收购要约，拟回购至多2990万股普通股，约占公司普通股公众流通股的10%，要约于2021年11月15日开始，不晚于2022年11月14日结束[149] - 2019 - 2021年正常发行人收购要约中，2019年回购5077822股，花费2.03亿美元；2020年回购3318523股，花费3.01亿美元；2021年回购2673800股，花费2.16亿美元[150] 公司风险与不确定性 - 2014年9月，巴西联邦竞争管理局对公司在巴西的一个运营部门进行反垄断调查，2019年5月开始正式行政程序，目前无法预测结果[173][174] - 公司面临产品保修成本风险，对于某些合同会记录未来保修相关成本的估计[175] 公司负债与融资安排 - 2021年公司修订7.5亿美元364天银团循环信贷安排，到期日延至2022年12月9日，截至年底未借款[122] - 2021年公司修订27.5亿美元循环信贷安排，26亿美元到期日延至2026年6月24日，年底未偿金额600万美元[130] - 2021年公司经营租赁费用为3.67亿美元，加权平均剩余租赁期限9年，加权平均折现率4.5%[132] 公司福利计划相关 - 2021年末公司设定受益养老金计划资产配置中，固定收益证券占63%，权益证券占33%，现金及现金等价物占4%；2022年目标配置中，固定收益证券为55 - 80%，权益证券为25 - 50%，现金及现金等价物为0 - 10%[139] - 2022年公司预计雇主对设定受益养老金计划、终止和长期服务安排、退休医疗福利计划的缴款分别为1300万美元、1100万美元、100万美元，总计2500万美元；预计福利支付分别为2600万美元、1100万美元、100万美元，总计3800万美元[146] 公司外汇合约相关 - 2021年12月31日，公司外汇远期合约的税前收益和损失分别为6600万美元和1400万美元[155]