财报业绩表现 - 本季度每股收益为0.86美元，低于Zacks一致预期的0.87美元，但高于去年同期的0.8美元，构成-1.29%的盈利意外 [1] - 本季度营收为18.5亿美元，低于Zacks一致预期0.46%，但高于去年同期的18亿美元 [2] - 在过去四个季度中，公司有两次超过每股收益预期，仅有一次超过营收预期 [2] 近期股价与市场表现 - 自年初以来，公司股价已下跌约2.3%，而同期标普500指数上涨0.4% [3] - 股价的短期走势可持续性将主要取决于管理层在财报电话会议中的评论 [3] 未来盈利预期与评级 - 当前市场对下一季度的共识预期为营收17.8亿美元，每股收益0.65美元；对本财年的共识预期为营收76.3亿美元，每股收益3.21美元 [7] - 在本次财报发布前，公司的盈利预期修正趋势向好，这使其获得了Zacks Rank 2 (买入) 评级，预计其近期表现将优于市场 [6] 行业环境与同业比较 - 公司所属的Zacks食品-杂项行业，在250多个Zacks行业中排名处于后23% [8] - 研究显示，排名前50%的行业表现优于后50%的行业，幅度超过2比1 [8] - 同业公司亿滋国际预计将于2月3日公布截至2025年12月的季度业绩，市场预期其每股收益为0.70美元，同比增长7.7%，营收为103.3亿美元，同比增长7.5% [9][10]

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业绩总结 - McCormick在2025年第四季度的总净销售额为18.504亿美元，同比增长2.9%[40] - 消费者部门的净销售额为11.273亿美元，同比增长3.9%[42] - 风味解决方案部门的净销售额为7.231亿美元，同比增长1.4%[42] - 2025年第四季度的有机销售增长为2.1%[25] - 调整后的净收入为2.309亿美元，同比增长6.7%[40] - 调整后的营业收入为3.166亿美元，同比增长2.9%[40] - 2025年第四季度调整后每股收益（Adj. EPS）为0.86美元，较2024年第四季度的0.80美元增长7.5%[72] - 2025年运营现金流生成强劲，总额为9.62亿美元[49] - 2025年向股东返还现金4.83亿美元，通过分红实现[50] 用户数据 - 2025财年总净销售额同比增长1.7%，在恒定汇率基础上增长1.9%[78] - 消费者部门销售额同比增长2.6%，在恒定汇率基础上增长2.4%[78] - EMEA地区销售额同比增长6.0%，在恒定汇率基础上增长3.5%[78] - 风味解决方案部门的调整后运营收入同比增长9.0%，在恒定汇率基础上增长10.7%[78] 未来展望 - 2026年预计调整后每股收益在3.05至3.13美元之间，增长率为2%至5%[57] - 2026年净销售增长预计为13%至17%[57] - 2026年调整后营业收入增长预计为16%至20%[57] - 预计2026财年有机净销售额增长1%至3%[81] - 预计2026财年调整后税率约为24%[57] - 预计2026财年有利的外汇影响将增加1%[81] 新产品和新技术研发 - 2025年全年，McCormick成功收购了McCormick de Mexico，符合战略优先事项[15] - 公司在应对通货膨胀和关税压力方面，通过定价和持续改进计划（CCI）实现了部分抵消[10] 其他新策略 - 2025年资本支出为2.22亿美元，旨在推动增长[51] - 2025年第四季度的SG&A费用为4.048亿美元，同比增长2.3%[40] - 2025年调整后毛利率为39.0%，较2024年的37.9%有所改善[72]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年第四季度净销售额同比增长3%，其中汇率带来1%的有利影响，有机销售额增长2%[1] - 2025年第四季度摊薄后每股收益为0.84美元，调整后每股收益为0.86美元，同比分别增长5%和7.5%[3] - 2025年全年净销售额同比增长2%，有机销售额增长2%，调整后每股收益为3.00美元，同比增长1.7%[1][3] - 2025年全年经营现金流为9.62亿美元，同比增长4.3%，董事会批准季度股息增加7%[1] - 截至2025年11月30日的三个月，总净销售额按报告增长2.9%，按固定汇率有机增长2.1%[9] - 截至2025年11月30日的三个月，调整后营业利润为3.166亿美元，同比增长2.9%[8] - 截至2025年11月30日的三个月，调整后净收入为2.309亿美元，同比增长6.7%[8] - 截至2025年11月30日的三个月，调整后稀释每股收益为0.86美元，同比增长7.5%[8] - 第四季度净销售额为18.504亿美元，同比增长2.9%[14] - 全年净销售额为68.403亿美元，同比增长1.7%[14] - 全年营业利润为10.708亿美元，同比增长1.0%[14] - 全年净利润为7.894亿美元，基本与去年持平[14] - 全年经营活动产生的现金流为9.622亿美元，同比增长4.4%[16] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 截至2025年11月30日的三个月，调整后毛利率为39.0%，去年同期为40.2%[8] - 第四季度毛利率为38.9%，同比下降0.1个百分点[14] 各条业务线表现 - 2025年第四季度消费者部门净销售额为11.27亿美元，同比增长4%，有机销售额增长3%[4] - 2025年第四季度风味解决方案部门净销售额为7.23亿美元，同比增长2%，有机销售额增长1%[4] - 2025年全年消费者部门净销售额为39.50亿美元，同比增长2%，风味解决方案部门净销售额为28.90亿美元，与上年持平[5] 管理层讨论和指引 - 2026年财务展望：报告净销售额增长13%至17%，其中收购McCormick de Mexico贡献11%至13%，有机销售额增长1%至3%[6] - 2026年财务展望：调整后经营收入增长16%至20%，调整后每股收益为3.05美元至3.13美元，增长2%至5%[6] - 公司预计2026年汇率将对净销售额、调整后经营收入和调整后每股收益各产生1%的有利影响[6] - 公司预计2026年净销售额增长13%至17%，按固定汇率计算增长12%至16%[11] - 2026年调整后营业利润预计增长16%至20%，按固定汇率计算增长15%至19%[11] - 2026年调整后稀释每股收益预计增长2%至5%，按固定汇率计算增长1%至4%[11] - 2026年有机净销售额预计增长1%至3%，收购贡献11%至13%的增长[11] 其他财务数据 - 截至2025年11月30日的十二个月，调整后营业利润按报告增长2.3%，按固定汇率增长2.8%[10] - 年末现金及现金等价物为0.959亿美元，同比减少48.5%[15][16] - 年末总债务（短期借款+长期债务）为39.963亿美元[15] - 全年资本支出（含软件）为2.218亿美元[16] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司年销售额约70亿美元，业务遍及150个国家和地区[13]

公司财务预测与业绩表现 - 公司预计2026财年利润将低于分析师预期 [1] 公司面临的成本压力 - 关税和原材料成本上升挤压了公司的利润率 [1] 行业与宏观环境 - 宏观经济不确定性是公司面临挑战的背景因素 [1]

McCormick misses quarterly earnings expectations and issues a mixed outlook for fiscal 2026. ...

公司财务表现 - 味好美公司第四财季销售额实现增长 [1] - 公司预计这一增长势头将在今年持续 [1] 公司盈利能力 - 公司持续面临成本上升的压力 [1] - 更高的成本正在侵蚀公司的利润 [1]

公司业务动态 - 公司宣布在安大略省向一家服务于电影和娱乐制作行业的专业承包商销售清洁超纯氢 用于驱动影视制作现场的氢燃料电池发电机 [1] - 公司已开始供应清洁超纯氢 以支持在安大略省部署燃料电池发电系统 为影视拍摄场地及相关移动基础设施提供电力 [2] - 此次销售是公司在安大略省电影相关电力领域的首次销售 反映了其将氢能商业化从传统工业用途扩展到现实世界移动和临时电力应用的更广泛战略 [5] 项目意义与优势 - 该举措代表了氢能一个高知名度的商业应用 展示了在电影制作生态系统中减少排放、噪音和燃料物流复杂性的具体路径 这些通常与传统柴油发电机相关 [3] - 燃料电池在性能、可持续性和运行条件方面提供了强大优势 [5] - 首席执行官表示 氢能正成为一种可操作的解决方案 清洁超纯氢能够提供安静、可靠、低排放的能源 创造实际价值 [6] 运营与支持 - 氢气的供应将通过公司的分销能力和交付物流提供支持 以确保安全可靠的服务 满足在严格时间表下工作的专业制作团队的操作需求 [4] - 公司未披露此次商业安排的交易量、期限或财务条款 以保持其竞争地位 相关收入将在其季度财务报表中合并列报 [6] 公司背景与战略 - 公司是一家清洁超纯氢开发商和生产商 拥有不断增长的工业气体分销平台 [7] - 公司采用模块化方法 专注于在北美及海外特定市场开发清洁氢生产设施网络 其旗舰项目位于魁北克的Sorel-Tracy [7] - 公司的综合模式通过氦气和其他特种气体的合作伙伴关系 降低了风险 增强了可扩展性 并实现了收入来源的多元化 [7] - 公司致力于通过提供可获取的、分散式的清洁氢和特种气体解决方案 支持全球向低碳经济转型 同时服务服务不足的工业气体客户并加速向本地化清洁能源的转变 [7]

公司2025财年第四季度及全年业绩总结 - 2025财年第四季度净销售额同比增长3%，其中汇率带来1%的有利影响，有机销售额增长2% [3][4][7] - 第四季度摊薄后每股收益为0.84美元，调整后每股收益为0.86美元，同比分别增长5.0%和7.5% [4][6][10] - 2025财年全年净销售额同比增长2%，有机销售额同样增长2%，摊薄后每股收益为2.93美元，调整后每股收益为3.00美元 [4][6][11] - 全年经营活动产生的现金流为9.62亿美元，较2024年的9.22亿美元有所增长 [4][18] - 董事会批准将季度股息提高7%，标志着连续第40年增加股息 [4] 分业务板块业绩表现 - **消费者板块**：第四季度净销售额达11.27亿美元，同比增长4%（含1%汇率有利影响），有机销售额增长3%，由2%的价格增长和1%的销量/产品组合增长驱动 [14][16] - **风味解决方案板块**：第四季度净销售额为7.23亿美元，同比增长2%（含1%汇率影响），有机销售额增长1%，价格贡献2%，但销量/产品组合下降1% [14][16] - 按地区看，第四季度消费者业务在美洲有机销售额增长3.2%，在欧洲、中东和非洲（EMEA）增长3.1%，在亚太地区（APAC）增长1.8% [3][5] - 全年来看，消费者板块净销售额为39.50亿美元，有机增长2%，风味解决方案板块净销售额为28.90亿美元，有机增长1% [16] 盈利能力与成本分析 - 第四季度毛利率为38.9%，同比下降130个基点，调整后毛利率为39.0%，同比下降120个基点，主要受商品成本上升、关税以及为未来增长支持产能的成本所驱动 [6][8] - 第四季度营业利润为3.11亿美元，调整后营业利润为3.17亿美元，同比增长2.9% [4][6][9] - 全年营业利润为10.71亿美元，调整后营业利润为10.94亿美元，同比增长2.3% [4][6][13] - 销售、一般及行政费用（SG&A）的下降，部分抵消了毛利率压力，这得益于员工相关福利支出减少以及公司全面持续改进计划带来的成本节约 [9][13] 公司战略与运营亮点 - 管理层认为2025年的业绩展现了业务的实力和韧性，实现了差异化的、以销量为主导的有机增长和市场份额提升，这得益于持续的品牌投资、分销渠道扩张和产品组合创新 [2] - 公司通过收购McCormick de Mexico的控股权，加强了其在风味领域的领导地位，并预计该交易将为2026财年做出贡献 [2][19] - 公司的全面持续改进计划在推动增长投资的同时，也助力了营业利润率的扩张 [19] - 面对通胀压力和全球贸易环境变化带来的成本上升，公司利用其竞争优势、生产力举措和成本管理纪律来缓解这些压力 [2] 2026财年财务展望 - 预计2026财年报告净销售额将增长13%至17%，按固定汇率计算增长12%至16% [20][40] - 对McCormick de Mexico的收购预计将为净销售额贡献11%至13%的增长 [20][40] - 预计2026财年有机销售额将增长1%至3% [20][40] - 预计调整后营业利润将增长16%至20%，按固定汇率计算增长15%至19% [20][40] - 预计调整后每股收益在3.05美元至3.13美元之间，同比增长2%至5%，按固定汇率计算增长1%至4% [20][40] - 预计外汇汇率将对净销售额、调整后营业利润和调整后每股收益分别产生1%的有利影响 [27][40] - 公司预计调整后毛利率将从2025年的水平恢复，并产生强劲现金流，计划通过股息将大部分现金流返还给股东 [22][26][27]

麦考密克公司第四季度业绩预期 - 公司预计将于2026年1月22日公布2025财年第四季度业绩，营收和利润均有望实现增长 [1] - 营收的Zacks一致预期为18.5亿美元，较上年同期增长2.6% [1] - 每股收益的Zacks一致预期为0.88美元，较上年同期增长10%，尽管过去30天内该预期值下调了0.01美元 [2] - 公司在过去四个季度的平均盈利超预期幅度为2.2% [2] 影响业绩的积极因素 - 消费者部门预计实现销量引领的增长，得益于核心香料、调味品和酱料产品组合的稳定需求 [3] - 品牌营销、季节性促销以及通过传统零售、电商和会员店渠道扩大分销，支撑了关键市场的销售表现 [3] - 品牌执行力、产品创新、包装与商品陈列改进，增强了产品在货架上的可见度与消费者互动，有助于维持市场份额增长并抵消部分地区消费者支出谨慎的影响 [4] 影响业绩的挑战因素 - 全球风味解决方案部门需求趋势分化，美洲和亚太地区的快餐需求提供支撑，但部分大型CPG客户的销量可能承压 [5] - 欧洲、中东和非洲地区的需求状况预计仍不均衡，可能限制该部门的整体增长 [5] - 成本方面面临大宗商品和关税相关的压力，尽管定价策略和生产率节约提供了部分抵消，但通胀逆风可能限制了当季的利润率表现 [6] 其他可能跑赢盈利预期的公司 - 好时公司当前Zacks评级为2，盈利ESP为+6.08%，季度营收预期为29.8亿美元，同比增长3.3% [8] - Vital Farms公司当前Zacks评级为3，盈利ESP为+1.06%，季度营收预期为2.133亿美元，同比增长28.5% [10] - Celsius Holdings公司当前Zacks评级为3，盈利ESP为+15.26%，季度营收预期为6.426亿美元，同比大幅增长93.4% [12]