财务表现 - 公司第三季度销售额与去年同期持平 反映1%的销量增长 部分被价格因素抵消 [2] - 第三季度营业利润为2.87亿美元 相比去年同期的2.45亿美元有所增长 调整后营业利润为2.88亿美元 相比去年同期的2.51亿美元增长15% [2][8] - 第三季度每股收益为0.83美元 相比去年同期的0.63美元有所增长 调整后每股收益为0.83美元 相比去年同期的0.65美元增长27.7% [2][10] - 公司预计2024年销售额增长在-1%至1%之间 营业利润预计增长9%至11% 调整后每股收益预计在2.85至2.90美元之间 相比2023年的2.70美元增长5%至7% [12][13][14] 业务部门表现 - 消费者部门第三季度销售额与去年同期持平 销量增长1% 完全被价格下降1%所抵消 美洲和EMEA地区销量增长 但亚太地区销量下降 主要受中国宏观经济环境影响 [15][16] - 风味解决方案部门第三季度销售额下降1% 美洲地区销售额增长2% 主要受品牌餐饮服务和客户活动时间安排的推动 EMEA地区销售额下降8% 主要受罐头业务剥离和快餐店销量疲软影响 [17][18][19] - 风味解决方案部门调整后营业利润增长31% 主要得益于产品组合优化 定价策略和成本节约计划 [20] 成本控制和利润率 - 第三季度毛利率扩大170个基点 主要得益于有利的产品组合和持续改进计划带来的成本节约 [7] - 公司通过品牌营销 新产品和包装 品类管理和专有技术等举措加强业务 同时通过成本节约计划推动投资和营业利润率扩张 [4] 战略和展望 - 公司对2024年展望和长期财务目标保持信心 预计将实现中高端的销售增长预期 并继续推动盈利增长和股东价值 [5] - 公司计划于2024年10月22日举办投资者日 分享支持长期目标的战略路线图和构建模块 [2][5] 现金流和资本结构 - 2024年前三季度经营活动产生的净现金流为4.632亿美元 相比去年同期的6.601亿美元有所下降 主要受营运资本使用 激励薪酬支付增加和所得税支付时间安排的影响 [11] - 公司预计2024年将产生强劲现金流 并计划通过股息向股东返还大部分现金流 [14]

公司财报与预期 - McCormick & Company将于10月1日开盘前发布第三季度财报 分析师预计公司季度每股收益为67美分 较去年同期的65美分有所增长 预计季度营收为16.7亿美元 [1] 股息收益与投资策略 - McCormick目前的股息收益率为2.02% 季度股息为每股42美分 年股息为1.68美元 [2] - 投资者若希望每月从McCormick获得500美元股息收入 需持有约3,571股 价值约297,250美元 [2] - 若目标为每月100美元股息收入 需持有714股 价值约59,433美元 [3] 股息收益率变动因素 - 股息收益率随股价波动而变化 例如 若股价从50美元涨至60美元 股息收益率从4%降至3.33% 若股价跌至40美元 股息收益率则升至5% [4] - 股息支付额的变化也会影响股息收益率 若公司增加股息支付 股息收益率将上升 反之则下降 [5] 股价表现与分析师评级 - McCormick股价上周五微跌0.01% 收于83.24美元 [5] - 9月17日 美国银行证券分析师Peter Galbo维持对McCormick的买入评级 并将目标价从86美元上调至95美元 [6]

投资策略 - 强调以股息为核心的价值投资策略 注重资本保值和稳定收入增长 [1] - 投资组合以高质量价值股为主 提供有意义的增长和长期安全性 [1] 投资组合 - 投资组合多元化 主要持有股息股票 [1] 投资目标 - 目标是实现财务独立 [1]

公司业绩预期 - 华尔街分析师预计McCormick在即将发布的季度报告中每股收益为0.68美元，同比增长4.6% [1] - 预计收入为16.6亿美元，同比下降1.2% [1] - 过去30天内，分析师对季度每股收益预期的共识上调了0.2% [1] 分析师预测调整 - 分析师对收益预期的调整是预测股票短期价格表现的重要因素 [2] - 投资者通常依赖共识收益和收入预期来评估公司季度表现，但探索分析师对关键指标的预测可以提供有价值的见解 [3] 关键业务指标预测 - 分析师预计“风味解决方案”净销售额为7.3415亿美元，同比下降1.8% [4] - 预计“消费者”净销售额为9.2675亿美元，同比下降1.1% [4] - 分析师预计“风味解决方案”运营收入（不包括特殊费用及交易和整合费用）为9023万美元，去年同期为7780万美元 [5] - 预计“消费者”运营收入（不包括特殊费用及交易和整合费用）为1.7342亿美元，去年同期为1.733亿美元 [6] 股票表现 - 过去一个月，McCormick股票回报率为+4.6%，而Zacks S&P 500综合指数回报率为+1.7% [6] - 目前，MKC的Zacks评级为2（买入），表明其可能在短期内跑赢整体市场 [6]

公司表现 - McCormick在过去两个季度中持续超出盈利预期，平均超出幅度为12.78% [1] - 最近一个季度，公司每股收益为0.69美元，超出市场预期的0.59美元，超出幅度为16.95% [2] - 上一个季度，公司每股收益为0.63美元，超出市场预期的0.58美元，超出幅度为8.62% [2] 盈利预测 - 由于公司历史表现，近期对McCormick的盈利预测有所上调 [3] - 公司目前的Zacks Earnings ESP（预期惊喜预测）为+0.08%，表明分析师对其短期盈利潜力持乐观态度 [6] - 结合Zacks Rank 2（买入）评级，公司有望在下一季度再次超出盈利预期 [6] 行业分析 - McCormick属于Zacks食品-杂项行业，该行业中的公司通常具有稳定的盈利表现 [1] - 研究表明，具有正Earnings ESP和Zacks Rank 3（持有）或更高评级的股票，在近70%的情况下会超出市场预期 [4] 盈利预测工具 - Zacks Earnings ESP通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测盈利惊喜，最准确估计基于分析师在财报发布前的最新信息 [5] - 使用Earnings ESP工具可以在季度财报发布前筛选出潜在的超预期股票，提高投资成功率 [8]

公司业绩预期 - McCormick & Company (MKC) 预计在2024财年第三季度报告收入下降，Zacks共识收入预期为17亿美元，同比下降1.2% [1] - 公司预计净利润同比增长，季度每股收益共识为67美分，同比增长3.1%，过去四个季度的平均收益惊喜为8.3% [2] 公司业务表现 - McCormick & Company 在全球多元化产品组合和创新产品平台的推动下，业务势头强劲，预计第三季度表现良好 [3] - 公司通过积极的定价策略和预期的销量趋势恢复，进一步推动增长，同时有效的成本节约计划也在发挥作用 [3] 公司面临的挑战 - 由于品牌营销投资增加，销售、一般和行政费用上升，可能对公司业绩产生负面影响 [4] - 消费者在财务压力下的价值寻求行为导致销量趋势疲软，尤其是中低收入家庭 [4] - 公司在国际市场的广泛布局使其面临不利的汇率风险 [4] 其他公司业绩预期 - Coty (COTY) 预计在2025财年第一季度实现收入和利润增长，季度每股收益共识为20美分，同比增长122.2%，收入预期为17亿美元，同比增长3.1% [7][8] - The Kraft Heinz Company (KHC) 预计在2024财年第三季度收入下降，收入共识为64亿美元，同比下降2%，每股收益共识为74美分，同比增长2.8% [8][9] - Clorox (CLX) 预计在2025财年第一季度实现收入和利润增长，收入共识为16.3亿美元，同比增长17.7%，每股收益共识为1.35美元，同比增长175.5% [10][11]

Zacks研究服务 - Zacks Premium提供多种工具帮助投资者更自信地投资 包括每日更新的Zacks Rank和Zacks Industry Rank 完整的Zacks 1 Rank List 股票研究报告和高级股票筛选器 [1] - Zacks Style Scores与Zacks Rank配合使用 帮助投资者选择未来30天最有可能跑赢市场的股票 [2] Zacks Style Scores评分体系 - 每只股票根据价值 增长和动量特征获得A到F的评分 A优于B B优于C 以此类推 [3] - 价值评分通过P/E PEG 市销率 市现率等指标识别最具吸引力和折扣的股票 [3] - 增长评分考虑预测和历史收益 销售额和现金流 以发现具有长期可持续增长潜力的股票 [4] - 动量评分利用一周价格变化和月度盈利预测变化等因素 确定建仓时机 [4] - VGM评分综合所有风格评分 是Zacks Rank最全面的指标之一 [5] Zacks Rank评级系统 - Zacks Rank利用盈利预测修正的力量帮助投资者构建成功投资组合 [6] - 自1988年以来 Zacks Rank 1(强力买入)股票平均年回报率达+25.41% 是标普500表现的两倍多 [7] - 任何一天都有超过200家公司获得强力买入评级 另有600家获得买入评级 [7] - 建议优先考虑Zacks Rank 1或2且Style Scores为A或B的股票 以获得最高成功概率 [9] - 即使Style Scores为A或B 但Zacks Rank为4(卖出)或5(强力卖出)的股票 其盈利预测呈下降趋势 股价下跌可能性更大 [10] McCormick公司分析 - McCormick是全球领先的香料 调味品 特色食品和风味产品制造商 营销商和分销商 [11] - 该公司Zacks Rank为2(买入) VGM评分为B 动量评分为A 过去四周股价上涨5.7% [11] - 2024财年 两位分析师在过去60天内上调了盈利预测 Zacks共识预期每股收益提高至2.85美元 平均盈利意外达8.3% [12] - 凭借稳健的Zacks Rank和顶级的动量及VGM评分 McCormick值得投资者关注 [12]

核心观点 - McCormick预计在2024年8月结束的季度报告中，尽管收入下降，但每股收益将同比增长[1] - 实际业绩与市场预期的对比将显著影响公司短期股价[1] - 公司股票可能在财报发布后上涨或下跌，具体取决于业绩是否超出或低于预期[2] 财务预期 - 预计McCormick季度每股收益为0.67美元，同比增长3.1%[3] - 预计季度收入为16.6亿美元，同比下降1.2%[3] - 过去30天内，市场对季度每股收益的共识预期上调了0.2%[4] 盈利预测模型 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计与共识估计来预测盈利偏差[6] - 正值的Earnings ESP通常预示着盈利超预期的可能性较高，尤其是与Zacks Rank 1、2或3结合时[8] - 对于McCormick，最准确估计低于共识估计，Earnings ESP为-1.79%，表明分析师近期对公司盈利前景持悲观态度[10] 历史表现 - 在最近一个季度，McCormick实际每股收益为0.69美元，超出市场预期的0.59美元，超出幅度为16.95%[11] - 过去四个季度中，公司三次超出市场每股收益预期[12] 投资建议 - 尽管McCormick的盈利超预期历史表现良好，但当前Earnings ESP为负值，难以确定其是否会再次超出预期[10] - 投资者在财报发布前应关注其他可能影响股价的因素[15]

公司表现 - McCormick & Company (MKC) 在年初至今的股市表现优异，涨幅达16.9%，远超Zacks食品杂项行业2.3%的涨幅，也超过消费品行业9%的涨幅 [1] - 公司当前财年销售和盈利的Zacks共识预期分别同比增长0.1%和5.6%，显示出分析师对其的积极预期 [3] 增长策略 - 公司通过全球产品组合与消费趋势保持一致，专注于高增长和盈利领域，并利用其独特的热平台 [3] - 公司优先投资于品牌推广、产品创新、包装改进、品类管理和专有技术 [3] - 公司通过收购FONA International和Cholula Hot Sauce等品牌，扩大了其产品组合，增强了在调味品和热酱市场的竞争力 [4] - 公司在最新季度投资1.3亿美元用于资本支出，以增加产能、推进数字化转型和优化成本结构 [4] 成本控制与效率提升 - 公司自2009年启动的综合持续改进(CCI)计划和全球运营效率(GOE)计划，帮助其在2024财年第二季度将毛利率提高了60个基点 [5] - 公司预计2024财年毛利率将增长50-100个基点，主要得益于CCI和GOE的成本节约、价格调整和产品组合优化 [5] 市场挑战 - 公司面临消费需求疲软的挑战，尤其是美国中低收入家庭因财务压力而转向价值导向的消费行为 [6] - 食品服务行业的通胀影响了外出就餐消费，减少了快餐店的客流量 [6] - 零售量表现不佳，尤其是核心商店类别，消费者更倾向于购买必需品 [7] - 公司预计2024财年成本通胀将小幅上升，品牌营销支出将大幅增加 [7] 其他食品行业公司 - The Chef's Warehouse (CHEF) 当前财年销售和盈利预期分别增长9.7%和12.6%，过去四个季度的平均盈利惊喜为33.7% [9][10] - Pilgrim's Pride (PPC) 当前财年盈利预期增长183.43%，过去四个季度的平均盈利惊喜为27.3% [11] - Ollie's Bargain Outlet (OLLI) 当前财年销售和盈利预期分别增长8.1%和12.71%，过去四个季度的平均盈利惊喜为7.9% [12]

文章核心观点 - 公司通过强大的品牌组合、创新的产品平台以及战略性投资、扩张和成本节约计划来增强市场地位,预计将持续增长 [1][2][3] - 但成本通胀和销量疲软持续影响公司业绩 [5][6] 关键要点总结 增长动力 - 公司致力于长期目标,拥有良好的业绩记录、广泛的全球竞争性组合、专注于高增长和高利润领域、与消费者偏好趋势保持一致,并拥有独特的热量平台 [2] - 管理层持续优先投资于品牌推广、产品和包装创新、类别管理和专有技术等关键领域和增长动力 [2] - 公司的成本节约计划有利于支持投资并推动营业利润率增长 [2][4] 通过收购扩张 - 公司通过战略性收购来扩大业务版图,如2020年收购FONA International和Cholula Hot Sauce [3] - 这些收购有助于公司增强价值创造产品组合,拓展调味品业务,丰富产品组合 [3] - 公司还投资1.3亿美元用于提高产能和能力、推进数字化转型和优化成本结构 [3] 成本节约举措 - 公司的"持续全面改善"(CCI)和"全球运营效率"(GOE)计划有助于降低成本、提高生产效率 [4] - 这些举措推动了2024财年毛利率的50-100个基点提升,预计未来将继续推动盈利能力 [4] 业绩面临的挑战 - 公司面临销量疲软的持续挑战,消费者需求疲软,特别是中低收入家庭 [5] - 餐饮行业通胀导致外食消费下降,零售销量也受到抑制 [5][6] - 公司预计2024财年成本通胀将小幅上升,同时营销投资也将大幅增加 [6] 展望 - 尽管面临挑战,但管理层对公司的积极业务势头感到鼓舞,预计销量趋势将改善并恢复增长 [7] - 公司对2024年的创新计划充满信心,预计调整后营业收入将增长3-5%(4-6%按固定汇率计算),调整后每股收益将增长4-6%(5-7%按固定汇率计算) [7]