公司业绩表现 - McCormick最新季度每股收益为0.83美元，超出Zacks共识预期的0.68美元，同比增长27.69% [1] - 公司最新季度营收为16.8亿美元，略高于Zacks共识预期的0.94%，与去年同期持平 [2] - 过去四个季度中，公司四次超出每股收益预期，三次超出营收预期 [2] 市场表现与预期 - McCormick股价年初至今上涨20.3%，略低于标普500指数的20.8%涨幅 [3] - 公司当前Zacks评级为2级（买入），预计短期内将跑赢市场 [6] - 下一季度共识预期为每股收益0.87美元，营收17.6亿美元；本财年预期为每股收益2.85美元，营收66.7亿美元 [7] 行业概况 - 公司所属的食品-杂项行业在Zacks行业排名中位列前41% [8] - 同行业公司Sysco预计下一季度每股收益1.14美元，同比增长6.5%，营收预期204.7亿美元，同比增长4.3% [9] 未来展望 - 公司未来股价走势将主要取决于管理层在财报电话会议中的评论 [3] - 近期盈利预期修正趋势向好，但具体方向和幅度可能随最新财报发布而调整 [6] - 投资者应关注公司未来几个季度及本财年的盈利预期变化 [7]

财务业绩 - 第三季度销售额与去年同期持平，反映了1%的销量增长被价格抵消[1] - 第三季度营业利润为2.87亿美元，调整后营业利润为2.88亿美元，同比增长15%[1][7][8] - 公司第三季度总销售额为7.54亿美元，同比增长0.3%[28] - 消费品业务销售额保持稳定，调整后经营利润增长7.8%[28] - 调味品业务销售额下降0.7%，但调整后经营利润增长30.6%[28] - 2024财年第三季度净销售额为16.798亿美元[40] - 2024财年前三季度净销售额为49.257亿美元[40] - 2024财年第三季度毛利率为38.7%，同比提升1.7个百分点[40] - 2024财年前三季度毛利率为37.9%，同比提升1.2个百分点[40] - 2024财年第三季度营业利润为2.865亿美元，同比增长17%[40] - 2024财年前三季度营业利润为7.541亿美元，同比增长13.3%[40] - 2024财年第三季度净利润为2.231亿美元，同比增长31.1%[40] - 2024财年前三季度净利润为5.733亿美元，同比增长24.3%[40] 财务预测 - 2024财年预计销售额将下降1%至增长1%，营业利润将增长9%至11%[11][12] - 2024财年预计每股收益将在2.81美元至2.86美元之间，调整后每股收益将在2.85美元至2.90美元之间[13] - 公司预计2024财年每股调整后收益将在2.85美元至2.90美元之间[31] - 公司预计未来现金流将足以满足各项需求，包括偿还债务、资本支出和股息支付[33] 业务表现 - 消费者业务销售额持平，其中美洲和EMEA地区销量增长抵消了亚太地区销量下降[16] - 调味品业务销售额下降1%，其中美洲地区销售额增长2%，EMEA和亚太地区销售额下降[18][19][20] - 公司将继续推进成本节约计划和业务转型计划[33] - 公司将继续关注提高生产效率和扩大市场份额[33] - 公司将密切关注消费者偏好变化并做出相应调整[33] 其他 - 公司将于10月22日在马里兰州举行投资者日活动[2] - 公司的CCI和GOE计划正在推动利润率扩张并为增长投资提供资金[11][12] - 公司剥离了一项小型罐头业务，这将影响2024财年的销量增长[11] - 公司将于当天上午8点举行电话会议，并通过网络直播[32] - 公司面临通胀压力、供应链挑战等不确定因素[33] - 2024年8月31日现金及现金等价物余额为2.008亿美元[42] - 2024年8月31日总资产为132.049亿美元[42]

财务表现 - 公司第三季度销售额与去年同期持平 反映1%的销量增长 部分被价格因素抵消 [2] - 第三季度营业利润为2.87亿美元 相比去年同期的2.45亿美元有所增长 调整后营业利润为2.88亿美元 相比去年同期的2.51亿美元增长15% [2][8] - 第三季度每股收益为0.83美元 相比去年同期的0.63美元有所增长 调整后每股收益为0.83美元 相比去年同期的0.65美元增长27.7% [2][10] - 公司预计2024年销售额增长在-1%至1%之间 营业利润预计增长9%至11% 调整后每股收益预计在2.85至2.90美元之间 相比2023年的2.70美元增长5%至7% [12][13][14] 业务部门表现 - 消费者部门第三季度销售额与去年同期持平 销量增长1% 完全被价格下降1%所抵消 美洲和EMEA地区销量增长 但亚太地区销量下降 主要受中国宏观经济环境影响 [15][16] - 风味解决方案部门第三季度销售额下降1% 美洲地区销售额增长2% 主要受品牌餐饮服务和客户活动时间安排的推动 EMEA地区销售额下降8% 主要受罐头业务剥离和快餐店销量疲软影响 [17][18][19] - 风味解决方案部门调整后营业利润增长31% 主要得益于产品组合优化 定价策略和成本节约计划 [20] 成本控制和利润率 - 第三季度毛利率扩大170个基点 主要得益于有利的产品组合和持续改进计划带来的成本节约 [7] - 公司通过品牌营销 新产品和包装 品类管理和专有技术等举措加强业务 同时通过成本节约计划推动投资和营业利润率扩张 [4] 战略和展望 - 公司对2024年展望和长期财务目标保持信心 预计将实现中高端的销售增长预期 并继续推动盈利增长和股东价值 [5] - 公司计划于2024年10月22日举办投资者日 分享支持长期目标的战略路线图和构建模块 [2][5] 现金流和资本结构 - 2024年前三季度经营活动产生的净现金流为4.632亿美元 相比去年同期的6.601亿美元有所下降 主要受营运资本使用 激励薪酬支付增加和所得税支付时间安排的影响 [11] - 公司预计2024年将产生强劲现金流 并计划通过股息向股东返还大部分现金流 [14]

公司财报与预期 - McCormick & Company将于10月1日开盘前发布第三季度财报 分析师预计公司季度每股收益为67美分 较去年同期的65美分有所增长 预计季度营收为16.7亿美元 [1] 股息收益与投资策略 - McCormick目前的股息收益率为2.02% 季度股息为每股42美分 年股息为1.68美元 [2] - 投资者若希望每月从McCormick获得500美元股息收入 需持有约3,571股 价值约297,250美元 [2] - 若目标为每月100美元股息收入 需持有714股 价值约59,433美元 [3] 股息收益率变动因素 - 股息收益率随股价波动而变化 例如 若股价从50美元涨至60美元 股息收益率从4%降至3.33% 若股价跌至40美元 股息收益率则升至5% [4] - 股息支付额的变化也会影响股息收益率 若公司增加股息支付 股息收益率将上升 反之则下降 [5] 股价表现与分析师评级 - McCormick股价上周五微跌0.01% 收于83.24美元 [5] - 9月17日 美国银行证券分析师Peter Galbo维持对McCormick的买入评级 并将目标价从86美元上调至95美元 [6]

投资策略 - 强调以股息为核心的价值投资策略 注重资本保值和稳定收入增长 [1] - 投资组合以高质量价值股为主 提供有意义的增长和长期安全性 [1] 投资组合 - 投资组合多元化 主要持有股息股票 [1] 投资目标 - 目标是实现财务独立 [1]

公司业绩预期 - 华尔街分析师预计McCormick在即将发布的季度报告中每股收益为0.68美元，同比增长4.6% [1] - 预计收入为16.6亿美元，同比下降1.2% [1] - 过去30天内，分析师对季度每股收益预期的共识上调了0.2% [1] 分析师预测调整 - 分析师对收益预期的调整是预测股票短期价格表现的重要因素 [2] - 投资者通常依赖共识收益和收入预期来评估公司季度表现，但探索分析师对关键指标的预测可以提供有价值的见解 [3] 关键业务指标预测 - 分析师预计“风味解决方案”净销售额为7.3415亿美元，同比下降1.8% [4] - 预计“消费者”净销售额为9.2675亿美元，同比下降1.1% [4] - 分析师预计“风味解决方案”运营收入（不包括特殊费用及交易和整合费用）为9023万美元，去年同期为7780万美元 [5] - 预计“消费者”运营收入（不包括特殊费用及交易和整合费用）为1.7342亿美元，去年同期为1.733亿美元 [6] 股票表现 - 过去一个月，McCormick股票回报率为+4.6%，而Zacks S&P 500综合指数回报率为+1.7% [6] - 目前，MKC的Zacks评级为2（买入），表明其可能在短期内跑赢整体市场 [6]

公司表现 - McCormick在过去两个季度中持续超出盈利预期，平均超出幅度为12.78% [1] - 最近一个季度，公司每股收益为0.69美元，超出市场预期的0.59美元，超出幅度为16.95% [2] - 上一个季度，公司每股收益为0.63美元，超出市场预期的0.58美元，超出幅度为8.62% [2] 盈利预测 - 由于公司历史表现，近期对McCormick的盈利预测有所上调 [3] - 公司目前的Zacks Earnings ESP（预期惊喜预测）为+0.08%，表明分析师对其短期盈利潜力持乐观态度 [6] - 结合Zacks Rank 2（买入）评级，公司有望在下一季度再次超出盈利预期 [6] 行业分析 - McCormick属于Zacks食品-杂项行业，该行业中的公司通常具有稳定的盈利表现 [1] - 研究表明，具有正Earnings ESP和Zacks Rank 3（持有）或更高评级的股票，在近70%的情况下会超出市场预期 [4] 盈利预测工具 - Zacks Earnings ESP通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测盈利惊喜，最准确估计基于分析师在财报发布前的最新信息 [5] - 使用Earnings ESP工具可以在季度财报发布前筛选出潜在的超预期股票，提高投资成功率 [8]

公司业绩预期 - McCormick & Company (MKC) 预计在2024财年第三季度报告收入下降，Zacks共识收入预期为17亿美元，同比下降1.2% [1] - 公司预计净利润同比增长，季度每股收益共识为67美分，同比增长3.1%，过去四个季度的平均收益惊喜为8.3% [2] 公司业务表现 - McCormick & Company 在全球多元化产品组合和创新产品平台的推动下，业务势头强劲，预计第三季度表现良好 [3] - 公司通过积极的定价策略和预期的销量趋势恢复，进一步推动增长，同时有效的成本节约计划也在发挥作用 [3] 公司面临的挑战 - 由于品牌营销投资增加，销售、一般和行政费用上升，可能对公司业绩产生负面影响 [4] - 消费者在财务压力下的价值寻求行为导致销量趋势疲软，尤其是中低收入家庭 [4] - 公司在国际市场的广泛布局使其面临不利的汇率风险 [4] 其他公司业绩预期 - Coty (COTY) 预计在2025财年第一季度实现收入和利润增长，季度每股收益共识为20美分，同比增长122.2%，收入预期为17亿美元，同比增长3.1% [7][8] - The Kraft Heinz Company (KHC) 预计在2024财年第三季度收入下降，收入共识为64亿美元，同比下降2%，每股收益共识为74美分，同比增长2.8% [8][9] - Clorox (CLX) 预计在2025财年第一季度实现收入和利润增长，收入共识为16.3亿美元，同比增长17.7%，每股收益共识为1.35美元，同比增长175.5% [10][11]

Zacks研究服务 - Zacks Premium提供多种工具帮助投资者更自信地投资 包括每日更新的Zacks Rank和Zacks Industry Rank 完整的Zacks 1 Rank List 股票研究报告和高级股票筛选器 [1] - Zacks Style Scores与Zacks Rank配合使用 帮助投资者选择未来30天最有可能跑赢市场的股票 [2] Zacks Style Scores评分体系 - 每只股票根据价值 增长和动量特征获得A到F的评分 A优于B B优于C 以此类推 [3] - 价值评分通过P/E PEG 市销率 市现率等指标识别最具吸引力和折扣的股票 [3] - 增长评分考虑预测和历史收益 销售额和现金流 以发现具有长期可持续增长潜力的股票 [4] - 动量评分利用一周价格变化和月度盈利预测变化等因素 确定建仓时机 [4] - VGM评分综合所有风格评分 是Zacks Rank最全面的指标之一 [5] Zacks Rank评级系统 - Zacks Rank利用盈利预测修正的力量帮助投资者构建成功投资组合 [6] - 自1988年以来 Zacks Rank 1(强力买入)股票平均年回报率达+25.41% 是标普500表现的两倍多 [7] - 任何一天都有超过200家公司获得强力买入评级 另有600家获得买入评级 [7] - 建议优先考虑Zacks Rank 1或2且Style Scores为A或B的股票 以获得最高成功概率 [9] - 即使Style Scores为A或B 但Zacks Rank为4(卖出)或5(强力卖出)的股票 其盈利预测呈下降趋势 股价下跌可能性更大 [10] McCormick公司分析 - McCormick是全球领先的香料 调味品 特色食品和风味产品制造商 营销商和分销商 [11] - 该公司Zacks Rank为2(买入) VGM评分为B 动量评分为A 过去四周股价上涨5.7% [11] - 2024财年 两位分析师在过去60天内上调了盈利预测 Zacks共识预期每股收益提高至2.85美元 平均盈利意外达8.3% [12] - 凭借稳健的Zacks Rank和顶级的动量及VGM评分 McCormick值得投资者关注 [12]

核心观点 - McCormick预计在2024年8月结束的季度报告中，尽管收入下降，但每股收益将同比增长[1] - 实际业绩与市场预期的对比将显著影响公司短期股价[1] - 公司股票可能在财报发布后上涨或下跌，具体取决于业绩是否超出或低于预期[2] 财务预期 - 预计McCormick季度每股收益为0.67美元，同比增长3.1%[3] - 预计季度收入为16.6亿美元，同比下降1.2%[3] - 过去30天内，市场对季度每股收益的共识预期上调了0.2%[4] 盈利预测模型 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计与共识估计来预测盈利偏差[6] - 正值的Earnings ESP通常预示着盈利超预期的可能性较高，尤其是与Zacks Rank 1、2或3结合时[8] - 对于McCormick，最准确估计低于共识估计，Earnings ESP为-1.79%，表明分析师近期对公司盈利前景持悲观态度[10] 历史表现 - 在最近一个季度，McCormick实际每股收益为0.69美元，超出市场预期的0.59美元，超出幅度为16.95%[11] - 过去四个季度中，公司三次超出市场每股收益预期[12] 投资建议 - 尽管McCormick的盈利超预期历史表现良好，但当前Earnings ESP为负值，难以确定其是否会再次超出预期[10] - 投资者在财报发布前应关注其他可能影响股价的因素[15]