文章核心观点 - 介绍了McCormick季度财报情况、股价表现及未来展望，还提及同行业Darling Ingredients的业绩预期 [1][3][9] 公司业绩 McCormick - 本季度每股收益0.60美元，未达Zacks共识预期的0.64美元，去年同期为0.63美元，本季度收益意外为 -6.25%，上一季度收益意外为3.90% [1] - 过去四个季度，公司三次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2025年2月季度营收16.1亿美元，未达Zacks共识预期0.38%，去年同期为16亿美元，过去四个季度公司三次超出共识营收预期 [2] Darling Ingredients - 预计即将发布的报告中季度每股收益0.50美元，与去年同期持平，过去30天该季度共识每股收益预期下调4.3% [9] - 预计营收15.1亿美元，较去年同期增长6.1% [10] 股价表现 - McCormick自年初以来股价上涨约5.4%，而标准普尔500指数下跌 -1.9% [3] 未来展望 McCormick - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 目前Zacks排名为3（持有），预计近期股票表现与市场一致 [6] - 下一季度当前共识每股收益预期为0.69美元，营收16.7亿美元，本财年共识每股收益预期为3.07美元，营收68.2亿美元 [7] 行业影响 - Zacks行业排名中，食品 - 杂项行业目前处于250多个Zacks行业的后31%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总有机销售额增长2%，主要由销量和产品组合增长推动，部分被价格因素抵消 [7][29] - 消费者部门有机销售额增长1%，销量增长3%，部分被2%的价格投资影响抵消 [29] - 风味解决方案部门第一季度有机销售额增长3%，由2%的销量增长和1%的价格贡献推动 [32] - 第一季度毛利润率同比扩大20个基点，主要得益于综合持续改进计划 [33] - 第一季度调整后运营收入下降5%，剔除货币影响后下降3%，主要因销售、一般和行政费用增加 [34] - 第一季度调整后有效税率为22%，去年同期为26%，本季度税率受益于离散税务项目 [34] - 第一季度来自非合并业务的收入下降18%，主要因美元兑墨西哥比索走强 [35] - 2025年第一季度调整后每股收益为0.6美元，去年同期为0.63美元，主要因销售、一般和行政费用增加及货币对运营利润和非合并业务结果的影响，部分被更有利的税率抵消 [36] - 2025年第一季度现金流为1.6亿美元，2024年为1.38亿美元，减少主要因营运资金使用增加，部分被较低的激励性薪酬抵消 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 全球消费者业务 - 有机销售增长由销量带动，在所有三个地区实现强劲销量增长，持续增长得益于核心类别投资 [7] - 美洲地区价格下降，因2024年第二季度实施的价格差距管理计划和季节性食谱混合产品的定向增量促销；EMEA地区采取选择性定价行动以覆盖商品成本上升并保持销量势头；预计全年全球消费者业务价格持平 [8] 全球风味解决方案业务 - 有机销售增长也由销量带动，相对于第四季度实现销量连续改善，销量增长得益于风味战略优先事项的持续执行 [9] - 快速增长的客户部分抵消了大型CPG客户的疲软，亚太和美洲地区的QSR客户表现因创新而改善 [9] - 预计风味解决方案业务销量增长按季度波动，但全年仍有望实现正增长 [10] 各个市场数据和关键指标变化 美洲市场 - 消费者业务有机销售额持平，3%的销量增长被价格投资抵消，价格下降主要因价格差距管理投资和促销活动 [30] - 风味解决方案业务有机销售额增长4%，反映3%的价格贡献和1%的销量增长，结果反映了快速增长的风味客户的强劲表现和QSR增长的改善，部分被CPG客户销量疲软抵消 [32] EMEA市场 - 消费者业务有机销售额增长4%，由2%的销量增长和2%的价格增长推动，销量增长在主要市场的产品类别中广泛存在 [30] - 风味解决方案业务有机销售额下降4%，包括2%的价格下降和2%的销量及产品组合影响，反映了CPG和QSR客户销量疲软的影响 [33] 亚太市场 - 消费者业务有机销售额增长3%，由2%的销量增长和1%的价格贡献推动，反映了中国市场的逐步复苏 [31] - 风味解决方案业务有机销售额增长15%，销量增长16%，由QSR客户促销、限时优惠和新产品推动，部分被价格因素抵消 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过品类管理、品牌营销、新产品、专有技术和差异化客户参与来推动增长，增长杠杆通过数据和分析得到支持和加强，数字转型正在加速 [25] - 品牌营销计划得到全球品牌营销举措支持，优先投资以连接消费者并推动增长，差异化品牌营销由多种因素驱动，包括保持高市场声音份额、提供优质内容等 [26] - 公司在全球消费者业务的核心类别和关键市场中提高了单位和销量份额，在风味解决方案业务的技术绝缘高利润率产品类别中表现强劲，但也面临CPG客户销量疲软和QSR流量不稳定的压力 [15][21][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者不确定性增加，对通胀回归的担忧影响了消费者情绪，尤其是低收入消费者更加谨慎，寻求价值并收紧预算，这种情况在公司主要市场均有体现 [11] - 消费者偏好发生变化，更加注重健康，更多在家做饭，更多在周边区域购买蛋白质和农产品，对从零开始烹饪的兴趣持续增加，推动了对风味和公司产品类别的需求 [12] - 公司对2025年的财务前景保持信心，预计有机净销售额增长1 - 3%，由销量带动，总销量增长，总价格持平至略升，主要由风味解决方案业务推动 [41] - 预计2025年毛利率比2024年高50 - 100个基点，调整后运营收入在恒定货币基础上增长4 - 6%，调整后每股收益预计在3.03 - 3.08美元之间，在恒定货币基础上增长5 - 7% [42][43][45] 其他重要信息 - 公司计划通过综合持续改进计划的节省和一些有针对性的价格调整来抵消美国对中国进口关税相关成本，目前的计划行动预计不会对整体业务造成重大影响或对全年销量组合展望产生重大影响 [40] - 公司优先平衡使用现金，包括为增长投资提供资金、通过股息向股东返还大量现金以及保持强大的资产负债表，致力于保持强大的投资级评级，并预计2025年由利润和营运资金举措推动强劲现金流 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：是什么导致消费者业务运营利润下降幅度超过预期，以及为何对全年业绩仍有信心？ - 运营利润下降主要因股票薪酬从Q2转移到Q1、品牌营销和技术投资的时间安排以及消费者业务需应对2024年的价格差距管理投资，若剔除这些因素，Q1运营利润基本持平 [56][57] - 对全年业绩有信心是因为营收符合预期，两个业务部门全年都将实现增长，消费者业务各季度和各地区都将增长，风味解决方案业务本季度表现良好，推动了营收和盈利能力，毛利率将全年提升，预计全年运营利润增长4 - 6%，主要由风味解决方案业务推动 [59][60][61] 问题2：美洲消费者业务价格在潜在基础上是否仍有下降机会，以及如何看待发货与消费的动态？ - 美洲地区第一季度价格下降主要因对食谱混合产品的定向增量促销，全年来看，全球范围内价格对整体业务贡献不大，美洲地区将维持上一年的价格投资，EMEA地区会有一些价格调整以应对商品压力 [69][70][71] - 公司对发货与消费情况不太担忧，过去两个季度消费强劲支撑销售增长，Q1消费超过销售是库存模式的典型动态，此外，今年复活节较晚，没有像去年那样的早期发货，且创新计划提前启动导致第一季度有更多的货架空间费用 [75][76][77] 问题3：风味解决方案业务中，新的高增长客户和QSR业务对销售和销量的贡献如何，以及是否看到客户的重新配方活动增加？ - 新的高增长客户和QSR业务推动了业务增长，在美洲地区，QSR客户和小型高创新客户推动业务，抵消了大型CPG客户的疲软；在亚太地区，QSR业务表现强劲，客户促销和限时优惠以及去年地缘政治抵制的基数效应促进了销量增长；EMEA地区仍面临疲软，但逐季有改善 [85][86] - 公司看到客户重新配方活动增加，不仅涉及颜色，还包括钠含量、水合作用、功能性食品和高蛋白等方面，与新政府的趋势一致，同时也有很多新产品活动 [90] 问题4：投资者应关注哪些关键关税风险，以及公司将采取哪些应对措施，如何看待第二季度EBIT和EPS的方向？ - 已知的对中国的关税已纳入全年预测和指引，未来关税情况难以预测，公司密切关注最新消息并考虑多种情景，有信心应对 [95][96] - 难以提供季度指引，但预计营收将持续增长，毛利率将逐步提升，盈利能力将在下半年增强，第一季度的一些时间相关项目在第二季度将成为顺风因素，全年毛利率和运营利润率将持续改善 [98][99][100] 问题5：如何看待消费者业务和风味解决方案业务的有机增长，以及智利促销活动是否盈利？ - 风味解决方案业务比预期略强，主要体现在QSR销量表现上；消费者业务方面，美洲和中国的销量表现良好，EMEA地区也表现不错，虽然有价格因素，但仍实现了销量增长 [105][106][108] - 公司团队在执行促销活动时会考虑战略和财务因素，认为这些活动对业务有益，能建立忠诚度且在财务上明智 [109] 问题6：如何看待零食趋势中消费者财务压力和偏好变化的影响，以及消费者的整体状态？ - 零食趋势既有疲软也有增长，蛋白质零食和更健康的选择有增长，公司在一些领域获得市场份额，抵消了部分暂时的疲软 [116][117] - 消费者仍然有韧性，但处于挑战环境中，消费者情绪受通胀担忧影响，仍保持谨慎消费和寻求价值的行为，在公司产品类别中，消费者既会选择小包装产品，也会选择大包装产品以寻求价值 [118][119] 问题7：如何看待欧洲消费者业务的需求进展，以及是否需要增加投资来抵消需求疲软，净正定价是由商品价格还是促销投资驱动？ - 欧洲消费者的行为和情绪与美国相似，都有更多在家做饭、寻求价值的趋势，折扣店和电子商务表现良好，通胀担忧程度相同 [125][126][127] - 商品通胀是有针对性的，公司注重确保货架上的正确价格点，不仅通过促销，还通过价格差距管理来实现 [128][129] 问题8：SG&A在第二季度是否仍会高于第一季度，以及加拿大业务是否受到影响？ - SG&A在Q1和Q2将更加平衡，第一季度的一些负面因素在第二季度将成为顺风因素，品牌营销和技术投资将在两个季度持续进行 [135][136] - 加拿大业务在消费和业绩方面表现出色，未受到媒体报道情况的影响，公司对其表现满意 [138] 问题9：美洲QSR业务增长的驱动因素是什么，以及对全年行业流量趋势和公司表现的预期如何？ - QSR业务增长具有季度波动性，客户促销和限时优惠是驱动因素之一，亚太地区的QSR业务在过去几个季度表现良好，店铺增长和流量加速也是贡献因素；此外，赢得更多业务和创新也有助于克服行业流量趋势的影响，实现市场份额增长 [142][143][144]

整体财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度销售额与去年同期相当，有机销售额增长2%，受2%的不利汇率影响，销量增长2%[6] - 第一季度营业利润为2.25亿美元，去年同期为2.34亿美元；调整后营业利润为2.25亿美元，去年同期为2.38亿美元[6] - 第一季度每股收益为0.60美元，去年同期为0.62美元；调整后每股收益为0.60美元，去年同期为0.63美元[6] - 2025财年，公司重申了销售、营业利润和每股收益展望[6] - 第一季度毛利润较2024年同期增加500万美元，毛利率扩大20个基点[10] - 2025财年，公司预计外汇汇率将使销售额下降1%，调整后营业利润下降1%，调整后每股收益下降2%[14] - 2025财年，公司预计净销售额增长0% - 2%（按固定汇率计算为1% - 3%），营业利润增长3% - 5%（调整后为3% - 5%，按固定汇率计算为4% - 6%），每股收益为2.99 - 3.04美元（调整后为3.03 - 3.08美元）[15] - 2025财年，公司预计将通过利润和营运资金举措实现强劲现金流，并将通过股息向股东返还大部分现金流[16] - 三个月截至2025年2月28日，总净销售额报告变化百分比为0.2%，外汇影响为-1.8%，固定货币和有机基础变化百分比为2.0%[26][27] - 三个月截至2025年2月28日，总调整后营业收入报告变化百分比为-5.3%，外汇影响为-2.1%，固定货币基础变化百分比为-3.2%[26][27] - 2025年11月30日财年净销售额预计变化百分比为0% - 2%，不利外汇影响为1%，固定货币净销售额预计变化百分比为1% - 3%[27] - 2025年11月30日财年调整后营业收入预计变化百分比为3% - 5%，不利外汇影响为1%，固定货币调整后营业收入预计变化百分比为4% - 6%[27] - 2025年2月28日和2024年2月29日三个月的特殊费用分别为1.865亿美元和1.985亿美元[25] - 2025年调整后摊薄每股收益预计增长3% - 5%，固定汇率下增长5% - 7%，不利外汇汇率影响为2%[28] - 2025年摊薄每股收益预计为2.99 - 3.04美元，2024年为2.92美元；调整后摊薄每股收益预计为3.03 - 3.08美元，2024年为2.95美元[28] - 公司年销售额超67亿美元，业务覆盖150个国家和地区[34] - 2025年第一季度净销售额为16.055亿美元，2024年为16.027亿美元；毛利润为6.04亿美元，2024年为5.993亿美元；毛利率为37.6%，2024年为37.4%[38] - 2025年2月28日现金及现金等价物为1.028亿美元，2024年11月30日为1.861亿美元[39] - 2025年第一季度经营活动提供的净现金流为1.155亿美元，2024年为1.384亿美元[41] - 2025年第一季度投资活动使用的净现金流为3710万美元，2024年为6180万美元[41] - 2025年第一季度融资活动使用的净现金流为1.552亿美元，2024年为6770万美元[41] - 2025年第一季度现金及现金等价物减少8330万美元，2024年增加1140万美元[41] - 2025年2月28日现金及现金等价物期末余额为1.028亿美元，2024年为1.78亿美元[41] 各条业务线数据关键指标变化 - 消费者部门第一季度销售额为9.19亿美元，与2024年第一季度持平，有机销售额增长1%[9] - 风味解决方案部门第一季度销售额为6.86亿美元，较2024年第一季度增长1%，有机销售额增长3%[10] - 三个月截至2025年2月28日，消费者部门调整后营业收入报告变化百分比为-16.8%，外汇影响为-0.9%，固定货币基础变化百分比为-15.9%[26][27] - 三个月截至2025年2月28日，风味解决方案部门调整后营业收入报告变化百分比为27.9%，外汇影响为-5.3%，固定货币基础变化百分比为33.2%[26][27] - 总消费者业务中，美洲地区报告变化百分比为-0.4%，外汇影响为-0.5%，固定货币和有机基础变化百分比为0.1%[26][27] - 总风味解决方案业务中，亚太地区报告变化百分比为12.7%，外汇影响为-2.6%，固定货币和有机基础变化百分比为15.3%[26][27] 财务指标计算方式 - 经营利润率、特殊费用影响和调整后经营利润率按各期营业收入、特殊费用影响和调整后营业收入占净销售额的百分比计算[25]

文章核心观点 - 全球调味品领导者McCormick公司公布2025年第一季度财报并重申2025财年展望，公司对业务持续发展有信心，虽面临一些挑战但仍有望实现财务目标 [1][2][3] 分组1：管理层表态 - 公司董事长兼CEO Brendan M. Foley称第一季度业绩符合预期，持续的销量增长反映了优先投资领域的成功，公司在关键市场核心品类中取得份额增长，有能力实现2025年展望及财务目标，感谢员工贡献并致力于提升企业文化 [2][3][4] 分组2：第一季度业绩 销售指标 - 总净销售额同比增长0.2%，有机销售额增长2%，受销量增长驱动，但被2%的汇率不利影响抵消 [4][6][7] - 消费者部门销售额9.19亿美元与去年同期持平，含1%汇率不利影响，有机销售额增长1%，因销量和产品组合增长3%，部分被定价下降2%抵消 [13] - 风味解决方案部门销售额6.86亿美元，同比增长1%，含2%汇率不利影响，有机销售额增长3%，由销量和产品组合增长2%及定价增长1%驱动 [13] 盈利指标 - 毛利润6.04亿美元，同比增长500万美元，毛利率提升20个基点，主要得益于综合持续改进（CCI）计划带来的成本节约 [5][8] - 营业收入2.25亿美元，去年同期为2.34亿美元；调整后营业收入2.25亿美元，去年同期为2.38亿美元，调整后营业收入同比下降5%，含2%汇率不利影响，固定汇率下下降3%，主要因销售、一般和行政费用增加 [5][9] - 每股收益0.60美元，去年同期为0.62美元；调整后每股收益0.60美元，去年同期为0.63美元，下降归因于营业收入降低和非合并业务收入减少，部分被更有利的税率抵消 [6][10] 分组3：2025财年财务展望 - 公司优先投资关键品类以加强销量趋势和推动长期盈利增长，CCI计划将推动增长投资和营业利润率扩张，预计汇率将对销售额、调整后营业收入和调整后每股收益产生不利影响 [11] - 净销售额预计增长0% - 2%，固定汇率下增长1% - 3%，受双部门销量增长和中国消费者市场逐步改善驱动 [12] - 营业收入预计增长3% - 5%，调整后营业收入预计增长3% - 5%，固定汇率下增长4% - 6%，预计有1500万美元与组织和精简行动相关的特殊费用 [12] - 每股收益预计为2.99 - 3.04美元，调整后每股收益预计为3.03 - 3.08美元，固定汇率下增长5% - 7%，受营业收入增长推动，部分被税率上升和非合并业务收入下降抵消 [12][15] - 预计特殊费用将影响2025年每股收益0.04美元 [16] - 公司预计2025年有强劲现金流，将通过股息向股东返还大部分现金流 [17] - 公司计划用CCI节约和有针对性的价格调整抵消美国对中国进口关税成本，因关税实施日期和范围不确定，展望未包含2025年关税额外影响 [18] 分组4：非GAAP财务指标 - 公司提供有机销售额、调整后营业收入等非GAAP财务指标，排除特殊费用等影响，有助于与前期比较和分析业务趋势，但不能替代GAAP结果，且可能与其他公司不可比 [19][20][21] - 提供非GAAP财务指标与GAAP财务指标的调节表 [21] - 排除外汇汇率影响的固定汇率数据是一种非GAAP指标，有助于了解美国以外业务的潜在表现 [22] - 提供有机净销售额增长率，排除外汇汇率波动、收购和剥离影响，有助于投资者了解净销售额潜在表现 [23] 分组5：公司介绍 - McCormick是全球调味品领导者，年销售额超67亿美元，业务覆盖150个国家和地区，经营消费者和风味解决方案两个互补业务部门 [32] - 公司成立于1889年，总部位于美国马里兰州亨特谷，秉持“为风味未来携手共进”的宗旨，愿景是“用风味连接世界” [33]

文章核心观点 公司将于3月25日周二开盘前发布第一季度财报，分析师对其盈利和营收有预期，巴克莱分析师维持评级并下调目标价，投资者关注公司股息收益，同时介绍了股息收益率的计算及影响因素，还提及公司股价周五下跌情况 [1][2][5] 财务预期 - 分析师预计公司第一季度每股收益64美分，高于去年同期的63美分 [1] - 公司预计第一季度营收16.1亿美元，高于去年同期的16亿美元 [1] 评级与目标价 - 1月27日，巴克莱分析师安德鲁·拉扎尔维持公司“持股观望”评级，将目标价从85美元下调至82美元 [2] 股息情况 - 公司目前年股息收益率为2.25%，季度股息为每股45美分（即每年1.8美元） [2] - 若要每月获得500美元股息收入，需持有约3333股（价值约267207美元） [3] - 若每月目标为100美元股息收入，需持有667股（价值约53473美元） [3] 股息收益率影响因素 - 股息收益率会随股息支付和股价波动而变化，其计算方式为年股息支付除以当前股价 [4] - 股价上涨，股息收益率下降；股价下跌，股息收益率上升 [4][5] - 股息支付变化也会影响股息收益率，支付增加则收益率上升，支付减少则收益率下降 [5] 股价表现 - 周五，公司股价下跌0.7%，收于80.17美元 [5]

文章核心观点 - 2025年3月25日麦考密克公司（MKC）公布第一季度财报时，营收和利润有望实现增长，虽面临通胀等挑战，但模型预测此次盈利将超预期，同时还介绍了其他几家盈利可能超预期的公司 [1][3][4][5] 麦考密克公司（MKC）情况 业绩预期 - 2025年第一季度营收预计近16亿美元，较上年同期增长0.6%，盈利预期虽近七天下降4.5%至每股64美分，但较上年同期增长1.6%，过去四个季度盈利平均超预期12.9% [1] 增长因素 - 受销量和产品组合强劲增长推动，通过品牌营销等战略增长举措加强在关键市场和核心品类的影响力，中国消费者需求改善带来积极势头，成本节约举措助力增长投资和提升运营利润率 [3] 面临挑战 - 面临通胀压力，品牌营销投资增加影响SG&A费用，对运营杠杆造成压力，可能影响第一季度业绩 [4] 盈利预测 - 模型预测此次盈利将超预期，公司目前Zacks排名3，盈利ESP为+1.95% [5] 其他公司情况 BJ's Wholesale Club（BJ） - 盈利ESP为+1.13%，Zacks排名3，本财年第一季度每股收益预计90美分，同比增长5.9%，营收预计51.9亿美元，同比增长5.3%，过去四个季度盈利平均超预期12% [6][7] RH（RH） - 盈利ESP为+2.15%，Zacks排名3，2024财年第四季度营收和利润有望增长，每股收益预计1.90美元，较上年同期增长163.9%，营收预计8.266亿美元，较上年同期增长近12%，过去四个季度盈利平均低于预期113.6% [8][9] 菲利普莫里斯国际（PM） - 盈利ESP为+0.50%，Zacks排名3，2025财年第一季度营收和利润有望增长，营收预计89亿美元，较上年同期增长1.5%，盈利预期近30天维持每股1.61美元不变，较上年同期增长7.3%，过去四个季度盈利平均超预期4% [9][10]

文章核心观点 - 公司预计2025年2月季度营收增长带动盈利同比增加 实际结果与预期对比或影响短期股价 虽难以确定公司能否超预期盈利 但投资前仍需关注盈利预期和Zacks排名等因素 [1][2][16] 分组1：盈利与股价预期 - 公司2025年2月季度财报预计营收增加带动盈利同比增长 实际结果与预期对比或影响短期股价 [1] - 若即将发布的财报关键数据超预期 股价可能上涨 反之则可能下跌 股价短期变化持续性和未来盈利预期主要取决于管理层在财报电话会议对业务状况的讨论 [2] 分组2：Zacks共识预期 - 公司即将发布的财报预计季度每股收益0.67美元 同比变化+6.4% 营收预计16.1亿美元 较上年同期增长0.6% [3] 分组3：预期修正趋势 - 过去30天该季度共识每股收益预期上调0.06%至当前水平 反映分析师重新评估初始预期 但整体变化不一定反映每位分析师预期修正方向 [4] 分组4：盈利预测模型 - 公司财报发布前的预期修正为业务状况提供线索 是Zacks盈利ESP模型核心 该模型通过比较最准确预期和Zacks共识预期 理论上正负ESP读数表明实际盈利可能偏离共识预期 但仅正ESP读数有显著预测力 [5][6][7] - 正盈利ESP结合Zacks排名1、2或3是盈利超预期的有力预测指标 研究显示这种组合的股票近70%时间产生正惊喜 Zacks排名增强盈利ESP预测力 负盈利ESP读数不代表盈利未达预期 难以预测负ESP读数和Zacks排名4或5的股票盈利超预期情况 [8][9] 分组5：公司数据情况 - 公司最准确预期低于Zacks共识预期 分析师近期对公司盈利前景悲观 盈利ESP为 -2.46% 股票当前Zacks排名为3 难以确定公司能否超预期盈利 [10][11] 分组6：盈利惊喜历史 - 分析师计算公司未来盈利预期时会考虑过去与共识预期的匹配程度 上一季度公司预期每股收益0.77美元 实际0.80美元 惊喜+3.90% 过去四个季度公司四次超预期 [12][13] 分组7：总结建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一依据 但投资预期盈利超预期股票可增加成功几率 投资前应查看公司盈利ESP和Zacks排名 利用盈利ESP筛选器选股 [14][15] - 公司不太可能盈利超预期 投资者财报发布前投资或回避该股时还应关注其他因素 [16]

文章核心观点 - 介绍McCormick & Company公司是全球调味品市场领导者及投资风格和目标 [1] 公司情况 - McCormick & Company是全球调味品市场领导者，产品组合广泛覆盖消费者和风味解决方案市场 [1] 投资风格与目标 - 投资风格为基本面、自下而上、长期且注重优质成长，寻求专注利基市场、有强增长潜力、管理团队稳固、资本配置政策合理且估值合理的公司 [1] - 不追逐季度业绩，不随波逐流，不以短期股价表现衡量公司质量 [1] - 目标是投资组合实现15%的年回报率，通常构建包含15 - 20只股票的投资组合，注重持仓多元化、风险管理、宏观驱动的行业权重、严格交易和估值 [1]

文章核心观点 - 麦考密克公司有超越盈利预期的历史，下季度财报有望延续该趋势，值得投资者考虑 [1] 公司盈利表现 - 公司在过去两个季度平均盈利惊喜为12.98%，有超越盈利预期的记录 [2] - 上一季度每股收益0.80美元，高于Zacks共识预期的0.77美元，盈利惊喜为3.90% [3] - 前一季度预期每股收益0.68美元，实际为0.83美元，盈利惊喜为22.06% [3] 盈利预测变化 - 近期公司盈利预测出现有利变化，Zacks盈利ESP为正，结合其Zacks排名，是盈利超预期的良好指标 [4] - 盈利ESP将最准确估计与Zacks季度共识估计进行比较，分析师在财报发布前修正估计可能更准确 [6] - 公司目前盈利ESP为+2.49%，结合Zacks排名3（持有），下一次财报可能再次超预期，预计于2025年3月25日发布 [7] 盈利ESP参考建议 - 正盈利ESP和Zacks排名3（持有）或更好的股票，近70%的时间会带来正惊喜 [5] - 负盈利ESP不代表盈利未达预期，但会降低该指标预测能力，投资前检查公司盈利ESP可增加成功几率 [8][9]

文章核心观点 密苏里州的霍拉迪酿酒厂为满足持续增长和消费者需求，动工建设新的里克豪斯D，这是其发展历程中的重要阶段，将扩大产能以满足旗下各系列波旁威士忌的需求 [1][3] 公司发展历程 - 1856年由本·霍拉迪创立，使用超160年历史的原始配方生产密苏里波旁威士忌 [5] - 1900年代初、1930年和1950年分别建造前三个现场里克豪斯 [1] - 1985 - 2015年暂停波旁威士忌蒸馏，专注于其他烈酒 [3] - 2015年在原蒸馏室安装新设备，重新开始现场制作波旁威士忌 [3] - 2022年发布经过6年陈酿的本·霍拉迪波旁威士忌 [3] - 2023年发布霍拉迪软红小麦波旁威士忌 [3] - 2025年动工建设里克豪斯D [1] 里克豪斯D建设情况 - 与圣约瑟夫的建筑公司Al J. Mueller合作，建设周期8 - 9个月 [2] - 容量为11000桶，以保持每款波旁威士忌的一致性 [2] 公司产品情况 - 旗舰品牌有霍拉迪软红小麦波旁威士忌和本·霍拉迪波旁威士忌 [4] - 还提供里克豪斯原度波旁威士忌和单桶波旁威士忌，均在原里克豪斯陈酿至少6年后以原桶酒精度装瓶 [4] - 拥有古洞系列，是在实验桶中进行二次陈酿的波旁威士忌 [4] - 各系列产品都将受益于里克豪斯D的扩容 [4]